 DIVIDENDOS

Uno de los derechos de los accionistas de las Sociedades Anónimas, es el participar en los
beneficios de la empresa, en proporción al número de acciones que cada uno posea.

La cuota o alícuota de participación en los beneficios que le corresponde a cada acción es lo

que se denomina Dividendos. Sin embargo, no todo el beneficio que obtenga la sociedad, es
necesariamente distribuible entre sus dueños, los accionistas, ya que el reparto de
dividendos está sujeto a ciertas restricciones y controles, impuestos por la Ley o los mismos
accionistas, en el documento constitutivo y los estatutos. Este acto de control sobre los
beneficios, lo efectúan los administradores o Junta Directiva, sobre quienes recae
directamente la responsabilidad de decretar los dividendos en base a los resultados
obtenidos en uno o varios períodos económicos y siempre de acuerdo a la política
financiera que guíe a la sociedad. Esta decisión exigirá de los administradores, cuidadosa
consideración, ya que en ella está involucrada su responsabilidad personal, en virtud de que
la Ley no permite la distribución de dividendos, sino sobre utilidades líquidas y
disponibles.

El Artículo 206 fija muy claramente la responsabilidad de los administradores a este

respecto, tanto para con los accionistas como para con los terceros.

 Naturaleza de los Dividendos

Las utilidades o beneficios de una empresa son la diferencia entre los ingresos y los costos,
durante un período determinado. Durante este lapso, se lleva a cabo un ciclo donde la
empresa recupera, a través de las funciones de producción y venta, el capital invertido en
activos fijos, circulante, costos y gastos operativos y de administración. La recuperación del
circulante, de los costos y de los gastos operativos y de producción, generalmente se realiza
en el término de un ejercicio, pero la recuperación del activo fijo, se efectúa en varios
ejercicios. Teorizando un poco, el remanente de esta recuperación representa el beneficio o
utilidad de la empresa. Para que este beneficio se considere líquido, es necesario que sea el
resultado de deducir todas las partidas que representan costos o gastos, de cada uno de los
ingresos de explotación.

Así, por ejemplo, los beneficios de una empresa no se consideran líquidos, si no se

computan los gastos efectuados en el ejercicio, para ser pagados con posterioridad al cierre
del mismo.

El beneficio se considera realizado cuando se encuentra disponible. Por ejemplo, se

considera como beneficio realizado, el que se produce al efectuarse las ventas, cuando son
al Contado. Sin embargo, también se amparan bajo este concepto las ventas a crédito, si se
contabiliza una provisión adecuada para cubrir la eventualidad de cuentas incobrables. Otro
ejemplo clásico de utilidad no realizada, es la revaluación de activos fijos, donde se realiza
el beneficio sólo cuando éstos se venden.

Cuando el cálculo del beneficio es incorrecto y supera al monto realmente obtenido, existe
la posibilidad de distribuir una parte del activo social y, con ello, se estaría descapitalizando
la sociedad. Por ello el Código de Comercio, en su Artículo 307, permite la distribución de
utilidades irreales, ya que de ese modo, se reparte el propio patrimonio de la empresa, en
perjuicio de terceros que tengan intereses comprometidos en la misma.

Otra consideración importante que deberá hacerse es la liquidez que tenga la empresa a la
hora de cancelar los dividendos. No es conveniente desde ningún punto de vista que se use
el crédito de la sociedad o la financiación obtenida a través de un aumento de capital, para
pagar dividendos, porque de esta manera la liquidez conseguida por estos medios no se
utilizaría para alcanzar una situación financiera mejorada, que permita la obtención de
mayores beneficios, con que se cubrirían esas nuevas obligaciones contraídas, bien sea para
cancelar las deudas asumidas o para pagar dividendos a las nuevas acciones emitidas

 DECLARACIÓN DE LOS DIVIDENDOS:

El procedimiento más correcto para determinar el monto que ha de repartirse como

dividendo, es tomar del superávit libre, creado para tal fin, el monto que se distribuirá por
este concepto. De esta manera la sociedad ya ha separado, de la utilidad neta de la empresa,
toda suerte de reservas y apartados que le sean necesarios para llevar adelante una sana
administración. Tampoco es preciso que los dividendos se paguen exclusivamente con los
beneficios de cada ejercicio en particular, puesto que, para este fin, también pueden
utilizarse los beneficios retenidos, procedentes de ejercicios anteriores. Cuando los
administradores o Junta Directiva acuerdan el pago de dividendos, éste debe ser decretado
por resolución, de conformidad con lo pautado al respecto por los estatutos de la sociedad.
En los libros de la empresa no se registrará ninguna obligación mientras no se haya
aprobado la declaración respectiva ya que, hasta ese momento, no existe la obligación de
pagar dividendos.

Una vez que se ha declarado un dividendo, su importe se convierte en un pasivo para la

Sociedad. El dividendo se calcula sobre la base de las acciones en circulación; excluyendo
por lo tanto las acciones en tesorería. Puede adoptar la forma de un tanto por ciento sobre el
valor nominal de las acciones, como por ejemplo un dividendo de un 12%, o bien una
cantidad fija para cada acción, tal como Bs. 8,00 por acción.

Cuando se decreta el pago de dividendos, deberá indicarse la fecha en que se acordaron, la

fecha del cierre del libro de Accionistas, para determinar a quiénes se pagarán los
dividendos, y la fecha en que se efectuará el pago de los mismos. Los accionistas deben ser
informados sobre esta decisión, por lo que se acostumbra publicar los acuerdos en la prensa
local.

 CLASES DE DIVIDENDOS.

De acuerdo con las fuentes de donde provienen los dividendos, éstos pueden ser dividendos
de superávit y dividendos de capital.

 Dividendos de superávit: Son todos aquéllos que se extraen de las cuentas de superávit.
La fuente más lógica y más común para el pago de dividendos es el superávit libre, ya que
en esta cuenta, se acumulan fondos que están disponibles para tal fin. Sin embargo, también
pueden decretarse dividendos del superávit de capital que, aunque represente una parte del
capital neto de la sociedad, puede encontrarse disponible para ser distribuido como
dividendo. Generalmente, el procedimiento que se utiliza para pagar este tipo de dividendos
sin menoscabar el capital líquido de la sociedad, es mediante emisión de acciones de
capital. El procedimiento en sí, consiste en decretar los dividendos con cargo al superávit y
aumentar el capital por el pago de acciones emitidas por la misma sociedad.

Lo que se logra de esta manera, es inmovilizar una parte del superávit ganado, al
convertirlo en parte del capital social, o permanente de la empresa. La característica
esencial del dividendo pagado en acciones, es la capitalización de una parte o de todo el
superávit.

Desde el punto de vista del accionista, cuando éste recibe un dividendo en acciones, lo que
está es ampliando su participación en la sociedad. También pueden las empresas, teniendo
como soporte sumas considerables de superávit libre, planificar el pago de dividendos
periódicamente, los cuales suelen denominarse dividendos ordinarios y hacer pagos
mayores como dividendos extraordinarios cuando las utilidades justifiquen distribuciones
adicionales. Por ejemplo, una sociedad puede establecer el pago trimestral de un dividendo
de Bs. 4,00 por acción y en un determinado momento, decretar el pago de un dividendo
extraordinario de Bs. 6,00 por acción.

 Dividendo de capital: Se denominan también dividendos de liquidación porque

representan la devolución de cualquier parte del capital contable Tales dividendos se
abonan solamente cuando la empresa se está liquidando

 DIVIDENDOS EN EFECTIVO:

La distribución de las utilidades en efectivo a los accionistas de una corporación se llama

dividendo en efectivo. Aunque los dividendos puedan pagarse en forma de otros activos, lo
más es que se haga como dividendo en efectivo.

Por lo general, una corporación debe cumplir tres condiciones para pagar un dividendo en
efectivo:

 Utilidades retenidas suficientes

 Efectivo suficiente

 Acción formal del consejo de administración

EJEMPLO: Se decreta un dividendo al 31/12 por Bs. 10,00 por cada accion

Acciones: 1.000 x 100 = 100.000

Nº FECHA DESCRIPCIÓN REF DEBE HABER

1 ------ 1 ------
2 Utilidades Retenidas 100.000,00
3 Dividendo por pagar 100.000,00

 DIVIDENDOS EN ACCIONES:

La distribución de las ganancias también puede hacerse efectiva a través de un dividendo en

acciones. El mismo implica una capitalización de las ganancias ya que en términos
contables la empresa pasa recursos de Resultados Acumulados a Capital. El pago de
dividendos en acciones combina un pago de dividendos en efectivo y una suscripción
compulsiva de acciones a la par.

El pago de dividendos en acciones no modifica el patrimonio pero incrementa el número de

acciones. La participación del inversor se mantiene constante porque recibió nuevas
acciones en relación con su participación inicial. A pesar de tener más acciones el valor de
su tenencia se mantiene porque el precio ajusta por el efecto dividendo en proporción
inversa al incremento de la cantidad de acciones.

EJEMPLO: Se decreta un dividendo que será cancelado con un 10% sobre el total de las
acciones (1.000); el valor nominal de las acciones es de Bs. 1.000 de las cuales serán
canceladas 100 acciones comunes

Nº FECHA DESCRIPCIÓN REF DEBE HABER

1 ------ 1 ------
2 Utilidades Retenidas 100.000,00
3 Dividendo en acciones por Dist. 100.000,00

 DIVIDENDOS EN ESPECIES:

Cuota que le corresponde en proporción a cada acción, pagada con un activo diferente al
efectivo y/o acciones de la empresa. Estos representan las propiedades que tenga la empresa
y decida cancelarlas a los accionistas (equipos, bienes, títulos de valores, etc.).

EJEMPLO: Se decreta un dividendo que será cancelado con inversiones que tienen un
costo de Bs. 100.000,00

El primer asiento es para decretar el dividendo y el segundo cuando se cancela.

Nº FECHA DESCRIPCIÓN REF DEBE HABER

1 ------ 1 ------
2 Utilidades Retenidas 100.000,00
3 Dividendos en Bienes por pagar 100.000,00
4 ------ 2 ------
5 Dividendo en Bienes por Pagar 100.000,00
6 Inversiones 100.000,00
7

 DIVIDENDOS DECRETADOS.

El término dividendo se presta a confusiones. Por lo tanto es conveniente aclarar que

existen dos clases fundamentales de acciones: a) comunes; b) preferentes. Que estas
últimas, entre otros privilegios, podían tener el derecho preferencial en cuanto reparto de
dividendos. Por lo tanto en una sociedad anónima en donde existan acciones preferentes en
cuanto al reparto de dividendos, es posible que no todas las acciones de esa sociedad cobren
el mismo dividendo. Estos rueden ser.

 Activos

 Pasivos

 Dividendos Activos:

Se denominan dividendos activos los percibidos por un accionista. Podríamos considerarlos

como: la parte proporcional que corresponde a cada acción de una ganancia que se ha
acordado repartir entre un número determinado de acciones. Según el diccionario de la
lengua española, dividendo activo significa: cuota que al distribuir ganancias una compañía
mercantil corresponde a cada acción.

Es necesario asociar para un mejor entendimiento que la tasa o interés que cobra una
institución financiera por los préstamos otorgados a sus clientes se suele denominar tasa
activa. Al asociar los dividendos activos con las tasas activas, podemos llegar a la
conclusión de que ambas significan lo que cobra o percibe una persona.

 Dividendos Pasivos:

Según el diccionario de la lengua española, dividendo pasivo significa: cada una de las
cantidades parciales que se compromete a satisfacer el suscriptor de una acción u
obligación a requerimiento de la sociedad emisora.

Podríamos considerar los dividendos pasivos a cada una de las partes que deberá pagar un
accionista correspondiente al capital que ha suscrito en una sociedad el cual aún no ha
cancelado.

 OBLIGATORIEDAD DE LOS DIVIDENDOS:

Tanto los dividendos activos como los pasivos no son obligantes hasta que sean decretados
sus pagos por la asamblea de accionistas o por el consejo de administración, según lo
establezcan los estatutos. Esto se debe a que el activo representa los bienes y derechos de
un ente. Si las cantidades que deben los accionistas por concepto de capital suscrito, no son
obligantes hasta que no se haya decretado su pago, ese ente todavía no tiene derechos
obligantes sobre esa deuda. Por lo tanto no la deberá incluir dentro de su activo y, es por
ello que las muestra en el grupo de patrimonio (pasivo no exigible) restando al monto del
capital social. Con relación a las utilidades, mientras no sea decretado su pago, ningún
accionista puede exigir su cancelación y es por esta razón que se incluyen dentro del grupo
de patrimonio. Pero una vez que haya sido decretado su pago, deberán excluirse del grupo
de patrimonio e incluirse dentro del pasivo exigible.

 DIVIDENDOS PASIVOS DECRETADOS.

En el Código de Comercio en el Artículo 249 permite la constitución legal de una S.A. una
vez que sus accionistas hayan pagado el 20% de su capital suscrito. Por lo tanto si un
accionista ha suscrito una acción de Bs. 100,00 y para la constitución de la sociedad
solamente se acordó pagar el 20% de capital suscrito, quedará con una deuda, ante esa
sociedad, de Bs. 80,00 los cuales se obliga a cancelar, en el tiempo establecido en los
estatutos, pero éstos casi nunca lo establecen puesto que esa facultad se suele otorgar a la
asamblea de accionista o al consejo de administración de la sociedad.

Ejemplo: El capital social de La Morita, S.A. es de Bs. 5.000.000,00. La cuenta de

accionistas tiene un saldo deudor de Bs. 2.500.000,00. Se ha decretado que los accionistas
deberán cancelar un 25% del capital suscrito. Se ha concedido un plazo de 60 días para el
pago del dividendo pasivo decretado. Registre las operaciones a que den lugar este acuerdo
del Consejo de Administración.

El 25% de Bs. 5.000.000,00 son Bs. 1.250.000,00.

Nº FECHA DESCRIPCIÓN REF DEBE HABER

1 ------ 1 ------
2 Cuotas de Capital decret. x Cobrar 1.250.000,00
3 Accionistas 1.250.000,00
4

Al pasar este asiento al mayor general quedará:

Cuotas de Capital decretados por Cobrar Accionistas

1.250.000,00 2.500.000,00 1.250.000,00

Hemos abonado a la cuenta de accionistas y cargado a cuotas de capital decretadas por

cobrar las cuales desde que fueron decretadas se convirtieron en deuda obligante, es decir
exigible. Por lo tanto podrían incluirse dentro del activo circulante exigible, pero como en
muchas ocasiones, no siempre de buena fe, se incluían como Cuentas por Cobrar, con lo
cual se suministraba información engañosa, en las Normas para la Elaboración de Estados
Financieros (L.M.C.), se establece que deberán incluirse en el grupo de patrimonio.

Cuota de Capital no Pagado.

 Exigido

 No exigido

Volviendo al diario general. A medida que los accionistas vayan cancelando el dividendo
pasivo decretado, se registrará con el cargo al bien que está recibiendo (normalmente dinero
efectivo) con abono a cuotas de capital decretadas por cobrar. El saldo de esta cuenta le
indicará a los accionistas que aun no han cancelado su deuda obligante. Al ir cancelando
sus dividendos o cuotas, se deberá registrar también en el Libro de Accionistas.

 DIVIDENDOS ACTIVOS DECRETADOS

Entre los derechos básicos de un accionista está el de percibir su parte proporcional sobre
las utilidades que obtenga la sociedad una vez que sea decretado su pago. Ahora bien, de
acuerdo al Art. 307 de nuestro Código de Comercio no podrán pagarse dividendos a los
accionistas sino por las utilidades liquidas y recaudadas. Esta prohibición de repartir
dividendos, si no provienen de utilidades líquidas recaudadas trata de asegurar la integridad
del capital social de las S.A. Son varios los artículos del C.C. que se refieren a la
responsabilidad de las personas que pudieran influir con sus opiniones en la decisión del
acuerdo del pago de dividendos activos. Por ejemplo: el Art. 266, establece: "…los
administradores son solidariamente responsables para con los accionistas y para con los
terceros…de la existencia real de los dividendos pagados... " y el Art. 304: "Los
administradores presentarán a los comisarios, con un mes de anticipación por lo menos al
día fijado para la asamblea que ha de discutirse, el balance respectivo... el balance
demostrará con evidencia y exactitud los beneficios realmente obtenidos".

Una sociedad suele pagar los dividendos activos decretados en dos formas: a) en efectivo;
b) en acciones de la propia sociedad.

Ejemplo: Metalúrgica del Norte, S.A. en su grupo de patrimonio tiene una cuenta
denominada Utilidades Retenidas con un saldo de Bs. 2.000.000,00. El Consejo de
Administración ha decidido que ese monto sea repartido como dividendos entre los
accionistas de la sociedad. Los dividendos se pagarán en efectivo a partir del 03-09-91.

El contador, el día 03-09-91, deberá registrar la decisión del Consejo de Administración

puesto que, esa cuenta de patrimonio, desde esa fecha, se convierte en una deuda obligante
para Metalúrgica del Norte S.A. y como tal deberá incluirse en su pasivo exigible
circulante. El asiento podría ser:

Nº FECHA DESCRIPCIÓN REF DEBE HABER

1 ------ 1 ------
2 Utilidades Retenidas 2.000.000,00
3 Dividendos decretados x pagar 2.000.000,00
4
A medida que se vayan pagando los dividendos, se registrarán por medio de asientos de
diario, que podrían ser:

Nº FECHA DESCRIPCIÓN REF DEBE HABER

1 ------ 1 ------
2 Dividendos decretados x pagar XXXXX
3 Bancos XXXXX
4

El saldo de Dividendos decretados por pagar, indicará la cantidad pendiente de pago por
ese concepto, en el Balance General se indicará en el Pasivo Circulante.

 CALCULOS PARA EL REPARTO DE DIVIDENDOS

 DIVIDENDOS ACUMULATIVOS

EJEMPLO: Metalúrgica, S.A. tiene un capital suscrito y pagado en su totalidad de Bs.

2.000.000,00 representado como sigue:

 1.000 acciones preferentes, con un dividendo acumulativo del 8%, no participantes.

Valor nominal de cada acción: Bs. 1.000,00. Total Capital Preferente: Bs. 1.000.000,00.

 1.000 acciones comunes, con un valor nominal cada una de Bs. 1.000,00. Total Capital
Común: Bs. 1.000.000,00.

Los dividendos decretados, durante los años que se indican, han sido los siguientes:

1986 Dividendos decretados ninguno

1987 “ “ Bs. 60.000,00

1988 “ “ Bs. 190.000,00

1988 “ “ Bs. 200.000,00

1990 “ “ Bs. 70.000,00

Determinar el dividendo que correspondió a las acciones preferentes y a las comunes.

(1) Como en el año 1986 las acciones preferentes no han cobrado ningún dividendo y son
acumulativas, deberemos traspasar, para el próximo período, la cantidad no cobrada del
dividendo a que tienen derecho. En nuestro caso, Bs. 80.000,00 que provienen del 8% sobre
Bs. 1.000.000,00 de Capital Preferente.
 Vea que hemos traspasado para el año 1987, los Bs. 80.000,00 que no cobraron en el
año 1986.

 Los Bs. 160.000,00 los hemos obtenido al sumar la cantidad acumulada

pendiente (Bs. 80.000,00) más la cantidad a que tienen derecho en el
presente año Bs. 80.000,00 (8% de Bs. 1.000.000,00).

 Indicará la cantidad pagada en el año de 1987 a las acciones preferentes.

 Las acciones preferentes tenían derechos por cobrar de Bs. 160.000,00 (3) y, como
solamente han percibido Bs. 60.000,00, les quedarán dividendos acumulados para el
próximo período por Bs. 100.000,00.

 Hemos traspasado para el año 1988 los dividendos acumulados en el año 1987 que
corresponden a la cantidad no percibida en los años de 1986 y 1987.

 Esta cantidad indicará la suma de los Bs. 100.000,00 que tenemos acumulados más los
Bs. 80.000,00 a que tienen derecho las acciones preferentes por el año 1988.

 La cantidad mencionada, corresponde al total cobrado en el presente año y, como ésta

cubrió los dividendos acumulados más los de este año, en la columna de Acumulado
Acciones Preferentes, no aparecerá cantidad alguna, por haber sido
cancelada la totalidad de los dividendos acumulados más los correspondientes al presente
año.

 Indicará la cantidad cobrada por las acciones comunes, la cual se

obtuvo del remanente entre el Dividendo Decretado Bs. 190.000,00 y la cantidad que
correspondió a las acciones preferentes Bs. 180.000,00.

 Fíjese que para este año, 1989 no hay ningún derecho acumulado para las acciones
preferentes pues cobraron todos sus derechos el año pasado.

 La cantidad indicada, se obtiene del remanente entre el Dividendo Decretado Bs.

200.000,00 y la cantidad que correspondió a las acciones preferentes.

 La cantidad de Dividendos Decretados a Pagar en el año 1990 fue de Bs. 70.000,00.

Como a las acciones preferentes les corresponderían Bs. 80.000,00. Se les canceló la
cantidad decretada (Bs. 70.000,00) y les quedará un remanente acumulativo de Bs.
10.000,00 para el próximo año.

Los registros contables cuando los dividendos se pagan en efectivo, siempre son iguales.
Primeramente registra el acuerdo de pago: El cargo lo hará a una cuenta del grupo de
patrimonio, por ejemplo: Utilidades Retenidas; Reservas voluntarias, etc. Y el abono
siempre será a Dividendos decretados por pagar. Al pagarlos se cargará a esta ultima cuenta
y se abonará a la de Bancos.
  DIVIDENDOS NO ACUMULATIVOS

EJEMPLO: Los dividendos decretados y pagados serán los mismos a los del ejemplo
anterior, pero con la variante que las acciones preferentes no son acumulativas.

 Las acciones preferentes, aunque no cobraron ninguna cantidad en el año anterior, no

tendrán ningún dividendo acumulado ya que, al no ser acumulativas, no traspasarán los
dividendos no cobrados para futuros períodos.

 En este caso, como las acciones preferentes han cobrado los Bs. 80.000,00 a que tienen
derecho, el resto de los dividendos decretados serán para las acciones comunes (190.000,00
menos 80.000,00).

 Como este año 1990, solamente se han decretado Bs. 70.000,00 de dividendos, los
cobraran en su totalidad las acciones preferentes. Estas aun no han cubierto su cuota; les
faltarán Bs. 10.000,00 pero no podrán traspasarlos para futuros períodos.

 DIVIDENDOS ACUMULATIVOS CON PARTICIPACIÓN ADICIONAL

En este caso las acciones preferentes con dividendo acumulativo más una participación
adicional en los beneficios repartidos. La participación adicional, nunca será traspasable.

EJEMPLO: Metalúrgicas del Orinoco, S.A. tiene un capital suscrito y cancelado en su

totalidad de Bs. 2.500.000,00 representado como sigue:

 1.000 acciones preferentes con un dividendo acumulativo del 6% mas una participación
adicional del 20% sobre el remanente. Valor nominal de cada acción: Bs. 1.000,00. Total
Preferente Bs. 1.000.000,00.

 1.500 acciones comunes de Bs. 1.000,00 nominales cada una. Total Capital Común Bs.
1.500.000,00.

Los dividendos decretados, durante los años que se indican, han sido los siguientes:

1987 Dividendos decretados Bs. 50.000,00

1988 “ “ Bs. 200.000,00

1989 “ “ Bs. 60.000,00

1990 “ “ Bs. 250.000,00

 Como en el año 1987 solamente se decretaron dividendos por Bs. 50.000,00 y las
acciones preferentes tienen derechos por Bs. 60.000,00 los Bs. 10.000,00 no cobrados,
serán traspasables al período siguiente.
 Dividendo decretado Bs. 200.000,00. Como a las acciones preferentes les corresponden
Bs. 60.000,00 (6% acumulativo de Bs. 1.000.000,00 de capital), quedarán para repartir Bs.
140.000,00 (en esta cantidad no se han incluido los Bs. 10.000,00 que cobrarán las acciones
preferentes y que corresponden a dividendos acumulados del año anterior. Bien, las
acciones comunes, deberán cobrar (antes de sacar el porcentaje adicional del 20% para las
acciones preferentes) el mismo porcentaje que se apartó para las acciones preferentes. Es
decir: el 6%.
Tendremos que, el 6% de Bs. 1.500.000,00 del capital común, nos dará Bs. 90.000,00.
Seguidamente, veamos los dividendos asignados: Acciones Preferentes Bs. 60.000,00 del
6% acumulativo, más Bs. 10.000,00 acumulados del año pasado. Acciones comunes: Bs.
90.000,00. Para un gran total de Bs. 160.000,00 (60.000,00 más 10.000,00 más 90.000,00).
Total dividendo decretado: Bs. 200.000,00 menos dividendos asignados Bs. 160.000,00 nos
quedarán pendientes de asignación Bs. 40.000,00. Sobre estos Bs. 40.000,00 las acciones
preferentes tienen derechos del 20% lo que nos dará Bs. 8.000,00
(20% de Bs. 40.000,00).

 Los Bs. 122.000,00 que cobraron los accionistas comunes, se han

obtenido al restar del dividendo decretado Bs. 200.000,00 la cantidad
asignada a las acciones preferentes: Bs. 78.000,00 (60.000,00 más 10.000,00 más
8.000,00).

Las acciones preferentes percibieron dividendos por Bs. 78.000,00 que representan una
utilidad del 7,8% sobre el capital nominal preferente. Por su parte las acciones comunes
recibieron dividendos por Bs. 122.000,00 que representa el 8,133% sobre el capital nominal
común (Bs. 1.500.000,00).

 En el año 1989, solamente se decretó el pago de dividendos por Bs. 60.000,00 cantidad
a la cual tienen derecho, exclusivamente, las acciones preferentes, por ser este el dividendo
mínimo asignado a esta clase de acciones. Hay que Comprobar que las acciones comunes
no cobrarán ese año ninguna cantidad. Las acciones preferentes tampoco acumularán
ninguna cantidad para el próximo año, pues han cobrado la totalidad a que tenían derecho:
Bs. 60.000,00.

 Como a las acciones preferentes se les asignó Bs. 60.000,00 (6% de su capital Bs.
1.000.000,00), asignaremos igual porcentaje a las acciones comunes: 6% de Bs.
1.500.000,00 nos dará Bs. 90.000,00. Cantidades asignadas, hasta ese momento: Acciones
preferentes Bs. 60.000,00 más acciones comunes Bs. 90.000,00 (tendremos un total de Bs.
150.000,00). Como el dividendo decretado es de Bs. 250.000,00 nos quedarán pendientes
de asignación Bs. 100.000,00 de los cuales, el 20%, serán para las acciones preferentes (Bs.
20.000,00) y el resto Bs. 80.000,00, para las acciones comunes.

 Los Bs. 170.000,00 los hemos obtenido de sumar Bs. 90.000,00 del 6% del capital
común (Bs. 1.500.000,00) más los restantes Bs. 80.000,00 que hemos visto en el punto
cinco (5). O bien: dividendo decretado: Bs. 250.000,00 menos asignado a acciones
preferentes Bs. 80.000,00 reparto a acciones comunes Bs. 170.000,00. El porcentaje de
ganancia de las acciones preferentes y de las comunes para el período del año 1990. (Debe
dar 8% y 11,33% respectivamente)
  DIVIDENDOS NO ACUMULATIVOS CON PARTICIPACIÓN TOTAL

EJEMPLO: Los dividendos decretados y pagados serán los mismos del ejemplo anterior,
pero con la variante siguiente: las acciones preferentes perciben el 6% de su valor nominal
sobre los dividendos activos decretados mas una participación total sobre dichos
dividendos.

 A las acciones preferentes, les correspondían Bs. 60.000,00 (6% del Capital Preferente)
pero como el dividendo decretado fue, únicamente, por Bs. 50.000,00 cobrarán esta
cantidad completa y no acumularán los restantes Bs. 10.000,00 para el próximo año.

 Como las acciones preferentes, tienen un dividendo mínimo del 6% apartaremos Bs.
60.000,00 para este dividendo (6% de Bs. 1.000.000,00). Antes de asignarle nuevos
dividendos a las acciones preferentes, deberemos apartar el mismo porcentaje para las
acciones comunes. Es decir, el 6% de Bs. 1.500.000,00 (capital común) lo cual nos dará Bs.
90.000,00. En este momento, tendremos asignados Bs. 150.000,00 (60.000,00 más
90.000,00) Como el dividendo decretado fue de Bs. 200.000,00 nos quedarán pendientes de
asignación Bs. 50.000,00 (200.000,00 menos 150.000,00), los cuales deberemos repartir,
proporcionalmente, entre las acciones preferentes, y las comunes. El capital total es de Bs.
2.500.000,00 (1.000.000,00 acciones preferentes mas 1.500.000,00 acciones comunes) y la
cantidad a repartir es de Bs. 50.000,00. Podemos hallar un factor común dividiendo Bs.
50.000,00 entre Bs. 2.500.000,00 y nos dará 0,02 lo que nos indicará que a cada Bs 1,00 de
capital, le corresponden Bs. 0,02 de los Bs. 50.000,00 a repartir. Si multiplicamos Bs.
1.000.000,00 (capital preferente) por Bs. 0,02, obtendremos Bs. 20.000,00 cantidad que le
corresponderá a las acciones preferentes.

 Esta cantidad se obtuvo de sumar a Bs. 90.000,00 (6% del capital común) al porcentaje
complementario de Bs. 30.000,00.

 Se procede de la misma forma que en el punto 2.

 PRESENTACIÓN EN EL BALANCE GENERAL

Si se da el caso que los dividendos a pagar no se cancelen totalmente en el período en que

fueron decretados y quede esta cuenta con un saldo acreedor, este debería incluirse en el
Balance General dentro del pasivo circulante.

 FONDOS:

Es el Activo de una organización que se reserva con un propósito concreto. Pertenecen a los
recursos que son apropiados de las utilidades liquidas para un fin determinado.

 FONDOS DE RESERVA:

Representan activos circulantes, generalmente dinero en efectivo, que se apartan para la

cancelación de activos tangibles o intangibles, o la adquisición de activos fijos. Estos
fondos se separan para dar cumplimiento al objeto que se dio origen a la constitución de
alguna reserva de superávit. Cuando se crea la reserva, solo se garantiza que su monto
quede dentro del activo social, representado por cualquier rubro del mismo. Los fondos de
reserva son cuentas de activos que representan la cobertura de las reservas de superávit; por
ello a esas reservas le denominan reservas cubiertas. Los fondos de reserva en la práctica se
crean haciendo transferencias de efectivo de las cuentas bancarias de la empresa a una
cuenta especial, posiblemente bloqueada y esta generalmente se destinan para cancelar
obligaciones, redimir, bonos, comprar activos o llevar a cabo planes de expansión.

 Registro Contable de los Fondos de Reserva:

El asiento de diario que deberá hacerse para la creación de un fondo de reserva, sería el
siguiente:

Nº FECHA DESCRIPCIÓN REF DEBE HABER

1 ------ 1 ------
2 Fondo para amortizar bonos Cuenta
3 Nº 0518034 Banco X 350.000,00
4 Banco de Cua 350.000,00
5 Fondo para cubrir la Reserva para
6 Amortizar bonos
7

 FONDOS PROPIOS

Están formados por las aportaciones realizadas por los dueños de la empresa y por los
beneficios que se ha generado a lo largo de su vida y no han sido distribuidos. La suma de
estos dos conceptos es lo que la empresa vale desde el punto de vista contable, el
denominado neto patrimonial.

 FONDOS DE AMORTIZACIÓN

Fondo en el que se acumula el efectivo necesario para amortizar bonos y otros activos. Al
acumular efectivo en un fondo, la empresa esta en mejor situación para rembolsar tales
activos a su vencimiento, y por tanto, el riesgo para el tenedor es inferior.

 TIPOS DE FONDOS

Existen varios tipos que pasamos a explicar.

 Fondos de Renta Fija Mixta: El patrimonio se compone mayoritariamente de renta

fija con un pequeño porcentaje de renta variable (compra de acciones).

 Fondos de Renta Variable Mixta: Son fondos que invierten la mayor parte de su
patrimonio en acciones negociadas en la bolsa y una pequeña parte en activos de renta fija.
 Fondos de Renta Variable Pura: Invierten la totalidad del patrimonio en acciones que
están sujetas a oscilaciones en sus precios.

 Fondos Indexados Garantizados: No hay riesgo de perder dinero y el índice de la

ganancia depende de la marcha de las bolsas.

 RESERVAS

Son beneficios obtenidos por la empresa y que no han sido distribuidos entre sus
propietarios. Pero este concepto solo es valido desde una perspectiva amplia, ya que se
puede hacer una subdivisión de las distintas clases de reservas en función de su origen.

 RESERVA DE SUPERÁVIT:

Son aquellas que representan las cantidades que se apartan de la cuenta de superávit ganado
para destinarla a una finalidad determinada. Estas reservas se crean mediante un cargo
directo a superávit, lo que las caracteriza y distingue de otros tipos de reservas, las reservas
representan incrementos en el capital. Con la creación de la reservas, una proporción del
capital de la sociedad mercantil se mantiene afectado, para llevar a cabo alguno de los
siguientes fines:

 El cumplimiento de una obligación contractual, impuesta por los acreedores o

voluntariamente adoptada por la empresa.

 Dar cumplimiento a la política económica fijada voluntariamente por la empresa.

 Prever posibles pérdidas o gastos.

Los saldos de las reservas de superávit, pueden devolverse a superávit, convertirse en

capital en acciones o tenerse indefinidamente, siempre de acuerdo con la naturaleza de la
misma.

 CLASES DE RESERVAS

La clasificación de reservas se hace, atendiendo a los fines para los cuales son creadas,
dándoles un título indicativo de su destino. Las más usuales en nuestros medio son las
siguientes:

 Reserva Legal: Esta reserva es obligatoria, y debe constituirse por imperio de la ley.
Los porcentajes fijados por el código de comercio son los mínimos exigidos y que los
estatutos sociales pueden determinar otros límites. La finalidad de esta reserva es fortalecer
la situación económica y financiera de las sociedades, como una garantía para los
acreedores.

 Reserva Contractuales: Son aquellas que se crean a fin de retener utilidades que
garanticen la cancelación de obligaciones. Se establecen de acuerdo a estipulación de
contratos con terceros y, generalmente tiene como finalidad redimir bonos, obligaciones o
acciones de tesorerías.

 Reserva Estatuarias: son aquellas establecidas en los estatutos sociales y , por lo tanto,
deben contabilizarse obligatoriamente siempre que existan beneficios.

 Reserva Voluntarias: Estas reservas, por no ser obligatorias, se constituyen cuando la

Asamblea de accionistas las aprueben. Generalmente, se crean con la finalidad de llevar
adelante planes de expansión o desarrollo, adquisición de activos, coberturas de litigios o
posibles contingencias.

 REGISTRO CONTABLE DE LAS RESERVAS

Nº FECHA DESCRIPCIÓN REF DEBE HABER

1 ------ 1 ------
2 Superávit Ganado XXXXX
3 Reserva Legal XXXXX
4

 PRESENTACIÓN EN EL BALANCE GENERAL

 SUPERAVIT

El término genérico Superávit, significa, exceso, sobrante, residuo. En la administración

pública se aplica para indicar el exceso de los ingresos sobre los egresos y ese era también
el significado que se le daba en contabilidad, pues la diferencia entre los ingresos y egresos
representa la ganancia de la empresa, pero como se ha venido aplicando en forma
indiscriminada mezclando ganancias de naturaleza diferente sin especificarlas, como por
ejemplo: ganancias en operaciones normales de la empresa con ganancias por donaciones,
era muy difícil determinar el contenido del superávit el cual se prestaba a interpretaciones
engañosas y es por ello que, en los estados financieros se está tratando de eliminar el
término superávit, o por lo menos indicar claramente su procedencia.

 NATURALEZA DEL SUPERAVIT

El capital de las sociedades anónimas, desde el punto de vista jurídico, es un monto fijo,
que sólo puede ser modificado mediante el cumplimiento de ciertos requisitos legales. Sin
embargo, también habrá observado que, ese mismo capital, sufre variaciones a lo largo de
la vida de la sociedad, como consecuencia de los resultados provenientes de operaciones
ordinarias que realiza la empresa.

Pues bien, estas variaciones que afectan al capital social se agrupan en cuantas
denominadas Superávit cuando lo aumentan, y déficit cuando lo disminuyen. Dicho de otra
manera:
El superávit de una Sociedad Anónima es la parte del patrimonio de los accionistas que no
está representada por el capital en acciones

El patrimonio de los accionistas está constituido por el exceso del activo sobre el pasivo, y
se dará cuanta que el enunciado hecho anteriormente significa que esa diferencia en las
Sociedades Anónimas está formada por dos cuentas o grupos de éstas:

El capital en acciones y el superávit (déficit).

Lo dicho anteriormente explica, a grandes rasgos, la naturaleza del superávit. Sin embargo,
para que usted pueda utilizar y analizar correctamente esta cuenta debe considerar la
procedencia exacta de las partidas que generalmente la nutren: utilidades líquidas
provenientes de operaciones ordinarias de la empresa beneficios realizados en operaciones
de la sociedad con sus accionistas, revaloración de los activos de la sociedad que producen
ganancias no realizadas, beneficios provenientes de la venta del activo social, donaciones,
etc. Por otra parte también deberá considerar las limitaciones legales y contractuales para el
uso del superávit, que tienden a proteger a los accionistas y acreedores, y que limitan el
reparto del mismo como dividendos.

 CLASIFICACIÓN DEL SUPERAVIT

En consideración a que el superávit debe mostrar con claridad su naturaleza y origen se

hace necesario clasificarlo en cuentas que indiquen su procedencia. A continuación
presentamos un cuadro sinóptico que nos servirá para ver en forma esquemática los
distintos grupos en que se acostumbra dividir el superávit, atendiendo a su procedencia.

       SUPERÁVIT GANADO

Aumentan con las ganancias provenientes de operaciones ordinarias de la empresa, y

disminuye con las pérdidas ocasionadas por el mismo concepto. En la contabilidad de las
sociedades anónimas generalmente se traspasa a la cuenta superávit ganado el saldo
acreedor de la cuanta pérdida y ganancias, para luego distribuir ese saldo, en las diferentes
asignaciones que sean necesarias. O sea que la fuente principal del superávit ganado es el
beneficio neto de la empresa, aunque también modifican el saldo de esta cuenta las
rectificaciones que se hagan a las utilidades de ejercicios anteriores.

Al traspasar el saldo de la cuenta Pérdida y Ganancias a Superávit Ganado, sólo estamos

incluyendo en este último rubro, los resultados de operaciones de la Sociedad Anónima con
terceros, ajenos a la Sociedad. No se incluye en la cuenta Pérdida y Ganancias el resultado
de operaciones de la empresa con sus accionistas con sus propios activos permanentes, ya
que estos beneficios no pueden considerarse beneficios de explotación.

Cuando ocurren ingresos o gastos extraordinarios, ajenos a las operaciones ordinarias de la

empresa, éstos suelen cargarse a la cuanta Superávit Ganado. Esta práctica no es
aconsejable, porque de esta manera se pueden ocultar conceptos que deben ser mostrados
en la cuenta perdida y ganancias. En estos casos, lo más lógico es que se carguen esas
partidas extraordinarias a cuantas que indiquen la naturaleza exacta de la operación y que se
incluyan éstas al pie del estado ganancias y perdidas después de haber determinado la
utilidad o perdida de operación. Un ejemplo de tales operaciones extraordinarias podría ser
la ganancia obtenida en la venta de un terreno, por una empresa que se dedique a la venta
de víveres.

Otra consideración importante que usted debe establecer en la relación al superávit ganado,
son las finalidades que debe cumplir el mismo dentro de una sana política administrativa, y
las cuales podríamos resumir así:

 Absorber los déficits en que la empresa pudiera incurrir, preservando así la

integridad del capital social.

 Atender las necesidades específicas, como serían la expansión de operaciones,

cobertura de obligaciones y posibles contingencias.

 Retribución de los capitales aportados, mediante la distribución de beneficios entre

los accionistas.

El destino que se dará al superávit ganado para cumplir los fines anteriormente señalados,
queda en manos de los accionistas de la empresa o de sus administradores, siempre de
acuerdo a las disposiciones del documento constitutivo y los estatutos.

Lo que da origen a la sub-división del superávit ganado en superávit libre y superávit

preservado es precisamente el destino que se da al mismo después de la absorción de los
déficits que puedan existir.

           SUPERAVIT RESERVADO

Es la parte del superávit ganado que se retiene para dedicarlo a determinados fines, bien
sean esto de carácter obligatorio, impuestos por disposiciones legales o por los propios
estatutos sociales, o bien sean naturaleza voluntaria, respondiendo así a conveniencias de
orden administrativo o financiero. Entre los fines de carácter obligatorio, impuestos por el
Código de Comercio, podemos citar, la creación de la Reserva Legal de acuerdo a las
disposiciones del Artículo 262 del Código de Comercio, el cual ordena separar de los
beneficios líquidos de la empresa un 5% para formar un Fondo de Reserva, hasta alcanzar
el monto previsto en los estatutos, el cual no podrá ser menor del 10% del capital social.
Entre los fines obligatorios impuestos por los estatutos sociales o los voluntarios adoptados
por los administradores, están la creación de reservas contables de distinta índole, las cuales
analizaremos mas adelante en el desarrollo de esta misma Unidad.




 SUPERAVIT LIBRE:

Es la parte del superávit ganado que está libre para distribuir entre los accionistas,
en el momento que así lo acuerden los administradores, siempre de acuerdo a la
conveniencia financiera de la empresa. Dicho de otra manera, es la parte del
superávit ganado que queda después de cubiertos los déficits y apartados los fondos
para crear las reservas. En una sana política administrativa el superávit libre no debe
ser repartido totalmente, pues siempre es necesario conservar un saldo, a fin de
estabilizar el reparto de beneficios, fortalecer el crédito de la empresa y cubrir
cualquier eventualidad que pueda surgir por ajustes a las utilidades o perdidas de
ejercicios anteriores, los cuales deberán corregirse mediante asientos de
rectificaciones al superávit. La razón de esto es que no es justo que se afecte la
utilidad o pérdida de algún ejercicio, con partidas correspondientes a otros
ejercicios. Los hechos que dan origen a estas rectificaciones generalmente son:
Impuestos sobre la renta mal calculado, aumento de sueldo con carácter retroactivo,
cancelación de intangibles, retiros de activos fijos, etc.

A continuación veremos un ejemplo donde usted podrá apreciar la forma cómo se

crea y maneja el superávit gana en una Sociedad Anónima.

La empresa “Cuatro X, C.A.”, con un capital social de Bs.- 500.000, arrastra un

déficit correspondiente a su primer ejercicio de Bs.- 85.000 y en el presente
ejercicio la cuenta Pérdida y Ganancias muestra una utilidad neta de Bs.- 250.000.

El documento constitutivo no prevé la creación de ningún tipo de reserva, y la

Asamblea de Accionistas aprobó el Balance sin acordar nada al respecto.

Usted, como Contador de la empresa, deberá proceder así:

 Calcular el monto de la Reserva Legal estipulada por el Código de Comercio de la

siguiente manera:
5% sobre Bs.- 250.000 = Bs.- 12.500

 Efectuar los siguientes asientos de diario.

Nº FECHA DESCRIPCIÓN REF DEBE HABER

1 ------ 1 ------
2 Pérdidas y Ganancias 250.000,00
3 Superávit Ganado 250.000,00
4 ------ 2 ------
5 Superávit Ganado 85.000,00
6 Déficit 85.000,00
7 ------ 3 ------
8 Superávit Ganado 12.500,00
9 Reserva Legal 12.500,00
10 ------ 4 ------
11 Superávit Ganado 152.500,00
12 Superávit Libre 152.500,00

Con este último asiento la cuanta Superávit Ganado queda cancelada y la de

Superávit Libre queda con un saldo de Bs.- 152.500, los cuales, la Junta Directiva
dispondrá, bien para su reparto total, bien para retenerlo totalmente y dar mayor
solidez al capital de la sociedad, o bien para su reparto parcial, dejando un saldo
para cubrir alguna contingencia.

La cuenta Reserva Legal deberá ir aumentando en la medida en que la sociedad

vaya obteniendo beneficios, hasta alcanzar el monto de Bs.- 50.000, que es el
mínimo exigido por el Código de Comercio. Observe que esta Reserva se crea,
aunque no esté contemplada ni en los estatutos ni en ningún acta de Asamblea, ya
que es un mandato de la Ley.

En el ejemplo, dado, se traspasa la utilidad neta a la cuenta Superávit Ganado y

luego se distribuye totalmente el saldo de esta cuanta. También podría dejarse un
monto en la cuenta Superávit Ganado, para cubrir las posibles rectificaciones de
años anteriores que puedan surgir, en lugar de dejar dicho saldo en la cuenta
Superávit Libre. De esta manera, el saldo de esta última cuenta, representará
realmente el monto que está disponible para su distribución entre los accionistas. El
hacer una u otra cosa, dependerá del criterio personal del Contador. Por otra parte,
usted habrá observado también que, en el procedimiento utilizado, se elaboraron
varios asientos, para registrar paso a paso los diferentes movimientos. Esto es lo
más correcto y lo que seguiremos utilizando por fines didácticos. Sin embargo, es
conveniente que usted sepa que en la práctica se acostumbra distribuir el saldo de la
cuenta Pérdida y ganancias entre los diferentes conceptos, mediante un solo asiento.

En nuestro ejemplo, el asiento sería así:

Nº FECHA DESCRIPCIÓN REF DEBE HABER

1 ------ 1 ------
2 Perdidas y Ganancias 250.000,00
 3 Déficit 85.000,00
4 Reserva Legal 12.500,00
5 Superávit Libre 152.500,00
6 Para asignar la utilidad neta del
7 Ejercicio

 SUPERÁVIT DE CAPITAL

Bajo este título se incluyen los incrementos del capital contable provenientes de
diversas fuentes que no sean actividades normales de la de la empresa, tales como
beneficios en operaciones con acciones, contribuciones d los accionistas que no
representen aportes de capital, donaciones recibidas, revaluación de activos fijos,
etc. Estas operaciones que nutren al superávit de capital, tienen el carácter de una
inversión adicional destinada a fortalecer la situación financiera de la sociedad. Por
esta razón se le da el mismo tratamiento que al capital en acciones y, por lo tanto,
no debe utilizarse para la distribución de beneficios entre los accionistas.

Sin embargo, el destino que puede darse al superávit de capital, por su naturaleza
misma, podrá ser el de aumentar el capital mediante la declaración de un dividendo
en acciones. De igual manera puede destinarse a absorber déficits de la sociedad,
cuando el superávit ganado no es suficiente para cubrirlos, en cuyo caso estaremos
haciendo una reducción de un capital irregular, sin necesidad de llenar todos los
requisitos legales que serían necesarios para reducir en capital social propiamente
dicho.

 SUPERÀVIT PAGADO

Es un superávit de capital, que se crea por el registro de los beneficios obtenidos en

las transacciones de la sociedad con sus accionistas, bien sean estos provenientes de
primas cobradas en la colocación o venta de sus propias acciones, los abandonos de
 los suscriptores, las aportaciones extraordinarias de los accionistas y los resultados
netos provenientes de la venta de acciones en la tesorería.

 SUPERÁVIT DE REVALUACION

Es un superávit de capital, que se crea por el registro de los beneficios obtenidos de

activos, generalmente de carácter permanente. Este hecho se produce mas
frecuentemente en economías inflacionarias, como consecuencia del alza general de
los precios, como está ocurriendo actualmente en Venezuela. Decimos que la
revalorización generalmente se efectúa sobre activos de carácter permanente,
porque son ellos los que acusan mayor disparidad con los precios del mercado ya
que los activos circulantes (inventarios) debido a su corto período de rotación,
reflejan en cualquier época la escala ordinaria de precios.

La revolución de los activos fijos se hace necesaria, en primer lugar, para presentar
en el balance general los activos fijos a su precio re reposición; no sólo para dar una
idea clara del valor actual de los mismos, sino para garantizar una adecuada
protección por parte de las empresas aseguradoras. Por otra parte, al calcular las
cuotas de depreciación en base al valor original del activo, los costos de producción
y ventas resultan calculados por debajo de los costos reales y los beneficios de la
empresa resultan exagerados, con lo cual se pone en peligro la integridad del
capital.

Siempre que se haga una revalorización de los activos, ésta debe estar basada en la
tasación que hagan peritos profesionales y los cargos a las partidas del activo deben
ir acompañados por un abono a la cuenta superávit por revalorización, cuanta ésta
que aparecerá en el Balance General separada en la sección de Capital, con objeto
de que las personas que lo examinen conozcan que las partidas del activo fijo
aparecen con valores mayores a su costo. Cuando los activos revalorizados están
sujetos a depreciación será necesario determinar el valor de reposición de los
activos, la depreciación acumulada calculada en base a ese valor de reposición y el
valor justo actual, que se obtiene por la diferencia de estos dos conceptos.

Esto tiene por finalidad acumular una depreciación que alcance a un monto igual al
valor de reposición de los activos al finalizar la vida útil de los mismos.

La revalorización de los activos y la depreciación basada en ésta deben mantenerse

en cuantas separadas a fin de distinguir fácilmente el valor original y el de
revaluación.

Otra consideración importante que hay que hacer en relación a esto, es si deben
cargarse a los resultados de cada ejercicio anual, las cuotas de depreciación
correspondientes a la revaluación, o si no se deprecia tal incremento. En el segundo
caso lo único que se estaría haciendo es mostrar en el Balance el valor actual de los
activos, sin establecer otra provisión para la reposición de los bienes, que no sea
basada en el costo original de los mismos. El inconveniente principal que presenta
el cargar a los resultados de los diferentes ejercicios la depreciación correspondiente
a la revalorización, es que, a efectos del Impuesto sobre la Renta, los activos deben
depreciarse al costo.

Ejemplo:

Suponga que en una Sociedad Anónima se acuerda efectuar la revalorización de su

maquinaria. Antes de efectuarla sus libros nos dan los siguientes datos:

Maquinaria Bs.- 1.000.00,00

Depreciación Acumulada
Maquinaria Bs.- (300.00,00)
Valor en Libros Bs.- 700.00,00

La revaluación efectuada a esos activos produce los siguientes resultados:

Costo de reposición de la maquinaria Bs.- 2.000.00,00

Depreciación Acumulada en base al Costo
Bs.- (600.000,00)
de Reposición
Valor Justo Actual Bs.- 1.500.000,00

El análisis del problema lo plantearemos de la siguiente manera:

Costo Incremento por

Revalorización
Original Revalorización
Maquinaria 1.000.00,00 2.000.000,00 1.000.000,00
Depre. Acum. 300.000,00 600.000,00 300.000,00
700.000.00 1.400.000,00 700.000,00

De esto se desprende que el incremento en el valor del activo e de Bs.- 1.000.00 y el

de la depreciación acumulada en base a ese valor el de Bs.- 600.000, por lo que el
incremento neto del valor en libros de Bs.- 700.00. de acuerdo a ello el asiento de
diario para registrar la revalorización será el siguiente:

Nº FECHA DESCRIPCIÓN REF DEBE HABER

1 ------ 1 ------
2 Revalorización de Maquinaria 1.000.000,00
3 Depre. Acum. de Revalorización 300.000,00
4 Superávit de Revalorización 700.000,00

Observe que mediante este procedimiento, se están cubriendo los siguientes puntos:
 Mantener el incremento por revalorización en una cuanta de activo diferente a la
que muestra el costo inicial del mismo.

 Registrar el incremento en la depreciación acumulada, en base al precio de

revaluación, manteniéndola en una cuenta diferente a la que muestra la depreciación
acumulada al costo.

 Permite continuar el cálculo de la depreciación, en la misma forma como se venía

haciendo y depreciar el incremento de la revolución en forma separada.

 Registrar el superávit por revaluación.

 Se podrá conocer en cualquier momento el nuevo valor neto de los activos

producido por la revaluación, mediante la suma de los saldos que arrojen las cuatro
cuentas afectadas: Maquinaria + Revalorización Maquinaria - Depreciación
Acumulada de Maquinaria - Depreciación Acumulada de la Revalorización.

Por otra parte, cuando se efectúe el cargo de los gastos de operación, por concepto
de depreciación, podrán utilizarse también cuentas separadas, una para registrar la
depreciación de maquinaria (costo) y otra para registrar la depreciación del
incremento por revaluación. De esta manera, se mantendrá toda la información que
permita a efectos del Impuesto Sobre la Renta, realizar los ajustes que sean
necesarios para llevar la utilidad según libros a la utilidad gravable desde el punto
de vista fiscal (renta fiscal).

En todo caso, el superávit por revaluación, no es un beneficio realizado ya que

puede ser modificado por un hecho posterior. Este beneficio se considera realizado
cuando se enajenen los activos revaluados, momento en el cual el superávit puede
considerarse real, porque se transforma en fondos disponibles para otros fines. Para
ver con claridad cuál es el momento en que un superávit por revaluación, se realiza
o hace disponible, veamos un ejemplo referente a la revalorización de un terreno
que costó Bs.- 500.00, se calculó un valor actual de Bs.- 750.000 y que ese terreno
fue vendido posteriormente por un monto de Bs.- 850.000. Los asientos que se
requieren para registrar esta operación son:

Nº FECHA DESCRIPCIÓN REF DEBE HABER

1 ------ 1 ------
2 Revalorización del Terreno 250.000,00
3 Superávit por Revalorización 250.000,00
4 Para registrar la revalorización de
5 Terreno propiedad de la empresa
6 ------ 2------
7 Banco 850.000,00
8 Superávit por Revalorización 250.000,00
 9 Terrenos 500.000,00
10 Revalorización de Terreno 250.000,00
11 Utilidad en Venta de Terreno 350.000,00
12 Para Registrar la venta del terreno
13 propiedad de la empresa

Observe que las cuentas del activo, que recogen el costo original y la revaluación
quedan canceladas conjuntamente con el superávit por revaluación. El resultado
final de la operación es una utilidad en la venta del terreno de Bs.- 350.000, que
recoge la realización del beneficio por revaluación Bs.- 250.000, más el pago en
exceso del valor tasado en Bs.- 100.000. La utilidad en venta es exactamente igual
que si los bienes se hubieran llevad al costo y vendido después con utilidad
(850.000 - 500.000).

Por lo expuesto, se dará cuenta que el verdadero beneficio se realiza cuando se

enajena el activo, omento éste en que conocerá el verdadero monto mismo.

 SUPERÁVIT DONADO

Es el superávit de capital que tiene su origen en donaciones de acciones efectuadas

por sus tenedores a la propia sociedad emisora o por las donaciones que hacen
accionistas o terceros de activos consistentes en dinero o en terrenos, para fomentar
el establecimiento de la empresa en una determinada localidad.

La fábrica de ventiladores "La Loma del Viento, C.A." realiza varios decretos:

En cuanto al Dividendo

Acto seguido, el Presidente de la Asamblea somete a consideración, informar a los

accionistas presentes, que el Consejo de Administración ha acordado proponer el
pago de un dividendo en efectivo por un monto de Bs.-Siete Mil ( 7.000), Bs.-10
por cada acción (700 acciones x Bs.10 = 7.000). Los dividendos serán pagaderos a
más tardar el 10/01/2008, de acuerdo a la disponibilidad de la empresa. El presente
punto luego de ser ampliamente discutido fue aprobado por unanimidad.

Nº FECHA DESCRIPCIÓN REF DEBE HABER

1 31/12/2007 ------ 1 ------
2 Utilidades Retenidas 7.000
3 Dividendos por Pagar 7.000
4 Para registrar los dividendos en
5 Efectivo Bs.-10 por acción.
6 ------ 2 ------
7 Dividendos por Pagar 7.000
8 Banco 7.000
9 Para registrar el pago de
10 dividendos en efectivo.

En cuanto a la Reserva Legal:

La Reserva Legal de acuerdo a lo exigido por la Ley, la empresa establece el 10%

sobre el Capital Social (200.000).

Nº FECHA DESCRIPCIÓN REF DEBE HABER

1 31/12/2007 ------ 1 ------
2 Superávit Ganado 20.000
3 Reserva Legal 20.000
4 Para registrar la creación de la
5 reserva legal de un 10%

En cuanto a los Fondos:

Nº FECHA DESCRIPCIÓN REF DEBE HABER

1 15/11/2007 ------ 1 ------
2 Fondo de pensión 5.000
3 Inversión de fondo de amortización 1.080
4 Banco 5.000
5 Reserva Amort. De Hipot. 1.080
4 Para registrar apertura de fondo de
de pensión y reserva de
5
amortización
6 de hipoteca

Se establece un fondo de pensión de Bs. 5.000 y Reserva de Amortización de

Hipoteca de Bs.1.080

La Loma del Viento, C.A.

Balance General

Al 31/12/2007

Expresado en Bolívares Nominales (Bs.-)

ACTIVO:
Activo Circulante:
Banco 10.000
Efectos por Cobrar 38.000
Efectos por Cobrar Descontados <18.000> 20.000
Cuentas por Cobrar 50.000
Provisión Cuentas Incobrables <2.000> 48.000
Cuenta por Cobrar a Trabajadores 2.800
Intereses Prepagados 600
Inversiones Subsidiarias 30.000
Inventario Materia Prima 13.200
Inventario Productos en Proceso 20.000
Inventario Productos Terminados 6.700
Mercancía en Tránsito 2.300
Existencia en Papelería 500
Reclamación a Contratistas 2.500
Total Activo Circulante 156.600
Propiedad Planta y Equipo:
Terreno 60.000
Edificio 100.000
Depreciación Acumulada <15.000> 85.000
Instalaciones y Equipo 10.000
Depreciación Acumulada <5.000> 5.000
Total Propiedad Planta y Equipo: 150.000
Activo Intangible:
Patente 9.000
Amortización de Patente <3.000> 6.000
Construcción en propiedad Ajena 8.000
Total Intangible 14.000
Cargos Diferidos:
Gastos de Organización 4.000
Total Cargos Diferidos 4.000
Otros Activos:
Fondo de Pensión 5.000
Inversión Fondo de Amortización 1.080
Total Otros Activos 6.080
TOTAL ACTIVOS 330.680
PASIVO-PATRIMONIO
PASIVO
Pasivo Circulante:
Cuenta por Pagar 8.700
Impuesto por Pagar 1.000
Total Pasivo Circulante 9.700
Pasivo A Largo Plazo:
Hipoteca por Pagar 12.000
Dividendos por Pagar 7.000
Total Pasivo A Largo Plazo 19.000
TOTAL PASIVO 28.700
PATRIMONIO
Acciones Preferentes 100.000
Acciones Preferentes en Tesorería <20.000> 80.000
Acciones Comunes 100.000
Acciones Comunes en Tesorería <10.000> 90.000
Patrimonio de Accionistas 170.000
Superávit
Superávit Donado 12.000
Superávit de Revaluación 10.000
Superávit Ganado 81.400 103.400
Reservas:
Reserva Legal 20.000
Reserva Litigios Pendientes 7.500
Reserva Amortización de Hipoteca 1.080
Total Reservas 28.580
TOTAL PASIVO - PATRIMONIO 330.680

BIBLIOGRAFIA

FINNEY MILLER. “Curso de Contabilidad Intermedia I. Vol. 3.” Uthea Noriega

Editores. México.

GOMEZ R., Francisco. “Contabilidad II.” Ediciones Fragor. Caracas 1983.

REDONDO, A. “Curso práctico de Contabilidad General y Superior. Tomo I y

II.” Corporación Marca, S.A. Caracas 2002.

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA. “Contabilidad Superior I”. UNA

1995.

36

Superávit Donado
Superávit por Revaluación

Superávit Pagado

Superávit Libre

Superávit Reservado

Superávit de Capital

Superávit Ganado

Superávit