SEMANA 3.

UNIDAD 5. Utilidades Retenidas

Las utilidades retenidas hacen referencia a una parte de las ganancias que se reserva exclusivamente para la empresa. Así,
son los ingresos netos de una empresa después de haber contabilizado y descontado las ganancias de los Socios y
Accionistas (Dividendos).

Al no entregar todas las utilidades a socios o accionistas, la empresa puede aumentar su capital de trabajo para invertir o
pagar obligaciones financieras. De esta manera se mantienen y mejoran sus resultados financieros.

Las utilidades retenidas forman parte del capital ganado de las empresas y su importe se presenta en el cuerpo del balance
general, formando parte del capital contable y se integran por todos aquellos saldos correspondientes a utilidades de
ejercicios anteriores que la empresa ha decidido mantener invertidos, es decir, que no se tiene previstos su distribución o
reparto a los socios o accionistas mediante el decreto de dividendos.

A las utilidades retenidas también se les suele llamar utilidades acumuladas o utilidades de ejercicios anteriores.

Es el saldo de las utilidades de un ejercicio económico de una empresa. Esto es, al cierre de cada ejercicio económico, una
vez que la empresa paga el ISR, retiene:

*La Reserva Legal *Utilidades Distribuidas y *Dividendos de los accionistas

Usualmente las utilidades retenidas, representan a las utilidades de la empresa que no se distribuyen como dividendos.

Las utilidades retenidas son consideradas como fuente de financiamiento interno, obviamente es el método más seguro y
barato para financiar una empresa, ya que la distribución de utilidades como dividendos a los accionistas comunes origina la
disminución del efectivo de caja.

De acuerdo a la NIF B-A-5 la utilidad neta “Es el valor residual de los ingresos de una entidad lucrativa, después de haber
disminuido sus costos y gastos relativos reconocidos en el estado de resultados, siempre que estos últimos sean menores a
dichos ingresos, durante un período contable. En caso contrario, es decir, cuando los costos y gastos sean superiores a los
ingresos, la resultante es una pérdida neta”.

Algunas de las razones por las que un inversionista decide aportar parte de sus recursos económicos a una entidad, radican
en que dicho inversionista espera que, mediante el financiamiento otorgado, la empresa sea capaz de generarle un
rendimiento en el transcurso normal de sus operaciones, se espera además que la inversión genere plusvalía a través de la
obtención de un prestigio o reconocimiento en los mercados.

En términos generales, puede decirse que la decisión de invertir en una empresa fue adecuada si dicha entidad es capaz de
generar un cierto nivel de utilidades.

Principalmente las utilidades netas de las empresas, podrán destinarse a retribuir a sus inversionistas mediante el pago de
dividendos, sin embargo, otro de los destinos que puede darse a estas utilidades, es mantenerlas invertidas en la entidad y,
por lo tanto, no se distribuirán mediante el reparto de dividendos.

Las utilidades en las empresas en las empresas son retenidas debido a que, no obstante, representan un resultado favorable
para la entidad, es necesario dar cumplimiento a una serie de disposiciones de carácter legal, y en otros casos de carácter
financiero, cuando se decide reinvertirlas en la entidad o empresa.

En el art. 19 de la LGdS Mercantiles menciona que: “tampoco podrá hacerse distribución de utilidades mientras no hayan
sido restituidas o absorbidas mediante aplicación de otras partidas del patrimonio, las pérdidas sufridas en uno o varios
ejercicios anteriores, o haya sido reducido el capital social”.

En el art. 20 se obliga a las sociedades mercantiles a separar una parte de la utilidad anual generada, cantidad a la que se le
denomina #reserva legal”, misma que también forma parte de la información financiera al ser presentada dentro del capital
contable de las sociedad. De las utilidades netas de toda sociedad, deberá separarse anualmente el cinco por ciento, como
mínimo, para formar el fondo de reserva, hasta que importe la quinta parte del capital social.

Los dividendos son los pagos en efectivo que las corporaciones hacen a sus accionistas ordinarios. Aunque solo las empresas
oficialmente pagan dividendos a los propietarios, los propietarios individuales y las sociedades también distribuyen
utilidades entre sus propietarios.

Política de dividendos. Es el plan de actuación que diseña una empresa para dividir sus beneficios entre los accionistas a
través de los dividendos. La política debe tomar en cuenta dos objetivos básicos: maximizar beneficio de los propietarios de
la empresa y la obtención suficiente de financiamiento.

Maximización de la riqueza. Dicha política debe diseñarse no solamente para maximizar el precio de la acción en el año
siguiente sino para maximizar la riqueza en el largo plazo.

Obtención suficiente de financiamiento. Sin un financiamiento suficiente para realizar proyectos aceptables, el proceso de
maximización de la riqueza no puede llevarse a cabo.

Dentro de las políticas relativas al tratamiento que se dará a las utilidades generadas en la empresa, se deben establecer las
reglas a seguir para proceder al pago de dividendos a los socios, o podrá determinarse si dichas utilidades se distribuirán al
término de cada ejercicio, si también se podrán fijar políticas de capitalización o retención de utilidades acorde con las
necesidades de financiamiento a corto o largo plazo que se presenten.

Una vez establecidas dichas reglas en caso de proceder al pago a los accionistas mediante el decreto de dividendos, este
procesamiento podrá llevarse a cabo de dos formas, ya sea a través del pago de efectivo o, en su caso, mediante la entrega
de acciones.

Los dividendos por pagar, representan el importe de la obligación que tiene la empresa con sus accionistas de realizar el
pago de una cantidad determinada de dinero, misma que ha sido decretada por la asamblea general en apego a las políticas
fijadas. Este concepto constituye una cuenta por pagar y, generalmente, se presenta dentro del pasivo a corto plazo.

El pago de dividendos en acciones a los socios constituye otra de las opciones con que cuentan las empresas para retribuir a
sus inversionistas, sin embargo y a diferencia del pago de dividendos en efectivo, en este caso el pago realizado no
representará una disminución en el efectivo de la entidad, ya que los dividendos en acciones únicamente representarán una
disminución en las utilidades que se distribuyan, al igual que un incremento en el capital de entidad originado por la
reinversión de dichas utilidades en la misma empresa.

La cantidad que corresponda al pago de dividendos, deberá separarse del importe correspondiente a la utilidad del ejercicio
o de las utilidades retenidas de ejercicios anteriores.
PREGUNTAS DETONANTES

1. ¿Por qué el Estado de Flujo de Efectivo es esencial para determinar la verdadera salud financiera de una
empresa?
2. ¿Cómo las utilidades retenidas ligan el estado de resultados y el balance general?

Las utilidades retenidas forman parte del capital ganado de las empresas y su importe se presenta en el cuerpo del
Balance General, formando parte del Capital contable y se integran por todos aquellos saldos correspondientes a
utilidades de ejercicios anteriores que la empresa ha decidido mantener invertidos, es decir, que no se tiene previstos su
distribución o reparto a los socios o accionistas mediante el decreto de dividendos.

Es necesario que en el cuerpo del balance general se incluya ejercicio tras ejercicio, la utilidad generada por la empresa
ya que de lo contrario, no se estaría dando cumplimiento a la normatividad contable; donde el boletín C-11 de las
normas de información financiera indica en su párrafo 5 que “el capital ganado corresponde al resultado de las
actividades operativas de la entidad..”, es decir, que es aquí donde se deberá informar acerca del resultado logrado por
la empresa: utilidad del ejercicio y las utilidades retenidas.

Relación que mantiene el estado de resultados y el balance general a través de la cuenta de utilidad del ejercicio y
utilidades retenidas.