ADMINISTRACIÓN DE

DISPONIBILIDADES

EL ROL DE LA TESORERÍA

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 Sistema de Tesoreria:
• PRAFG y art: 72/24156: “Conjunto de principios, normas,
organismos, recursos y procedimientos que intervienen en
el proceso de percepción, recaudación y depósito de los
recursos públicos y su canalización hacia el pago de las
obligaciones contraídas por el Estado”
• SIMAFAL agrega: “… recibir, custodiar, negociar títulos
valores y documentos de obligación del Estado…”
• Doble horizonte:
– Temporal: administración, proyección, programación… DESDE SU
INGRESO A LAS ARCAS PÚBLICAS

– Institucional: análisis y coordinación…

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 Objetivos
• La administración inteligente de los recursos
puestos a su disposición atendiendo los
principios de eficacia, eficiencia, economicidad y
transparencia en su gestión.

• Adecuado y oportuno registro de ingresos y

pagos derivados de la gestión financiera de la
administración con el objeto de proveer
información confiable para la toma de
decisiones vinculadas a su evolución.
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 INSTRUMENTOS
• La Programación Financiera del Sector Público
(Título II).

• El Subsistema de Conciliación Bancaria (Título III).

• La Cuenta Única del Tesoro (Título IV).

• La Administración de Activos y Pasivos de Corto

Plazo (Título V).

• La Gestión de Cobranzas (Título VI).

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 Enfoques
TRADICIONAL MODERNO
• Funciones • Funciones Tradicionales
+
• De CAJA • Fiscalización: cuantía y
• FINANCIERAS oportunidad recaudación
tributos
• CONEXAS
• Conexión escenario
macroeconómico y
financiero=> IMPACTO
política cambiaria y
monetaria

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 FONDOS
OCIOSOS (art. 84º Ley 24156) INSUFICIENTES (Cap. 19)

• Inefectiva cultura gerencial • Simplificar regímenes de

percepción de recursos
• No valorización de costos de (reducir plazos PERCEPCIÓN
oportunidad =DISPONIBILIDAD)
• Programación • Incertidumbre en terceros
• Costos operativos (proveedores, contratistas,
personal) => SOBREPRECIOS
• Recargos e intereses x mora,
actualizaciones,
endeudamiento no previsto.

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 Contextos y doctrinas. Liberales y
Keynesianos.
• Contexto inflacionario => Causas vs. Efectos
• Efecto TANZI-OLIVERA. Teoría de los precios.
• Déficits: Causa de inflación/Emisión
monetaria/Endeudamiento???
• Déficits: producto de estancamiento economía
real???
• Inflación: efectos sobre ST=> deterioro poder
adquisitivo de los activos monetarios públicos.
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 Tesorería y Convertibilidad
• Ley de Convertibilidad
• Prohibición de aplicar actualizaciones
• Art. 31 Ley: liquidación inmediata
• Art. 34: Cuotificación. Restricciones. Criterios
regulatorios de ejecución. Programación…
• Emergencia Económica: default, embargos,
derechos de inmunidad soberana, poder de
imperio (Cap. 23), // inconstitucionalidad,
derechos de propiedad, inviolabilidad de cosa
juzgada.

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 Sistema de tesorería y sistema de
crédito público. Fronteras y Relaciones
• Con el SISTEMA CONTABLE
– Dcto 1344/07: art 74: «responsabilidad primaria
de la TGN: planificar, dirigir y controlar… los flujos
de fondos del SPN, como administrador integral…»
+ Fiscalización de la TOTALIDAD de los recursos
líquidos, incluyendo OODD´s y EEPP´s
• Con el SISTEMA DE CRÉDITO PÚBLICO
– Endeudamiento de CORTÍSIMO PLAZO
Con el SISTEMA DE PRESUPUESTO
- Proceso de CUOTIFICACIÓN (ART. 34)
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 LA TGN
• En su carácter de Organo Rector del Sistema de Tesorería, desempeña un
rol protagónico en el gerenciamiento financiero del Sector Público,
asumiendo la responsabilidad de programar y administrar los grandes
flujos financieros del Estado, coordinará el funcionamiento de todas las
unidades o servicios de tesorería que operen en el SPN y dictará las
normas y procedimientos conducentes a ello… (art. 73º)
• Título IV de la Ley 24.156
• Implicancias Ético-Sociales
• Expresión o impacto de la calidad de la gestión de los
insumos reales… Relación CAUSA- EFECTO y viceversa.

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 Competencias de la TGN
• Programación macroeconómica (liquidez fiscal)
• Administración de herramientas financieras (sistema
de caja única y fuco)
• Programación financiera (presupuesto de caja)
• Provisión de información financiera (sidif)
• Asesoramiento técnico a tesorerías jurisdiccionales
• Gestión de fondos (emisión letras de tesorería y otros)
• Custodia de títulos y valores de la APN (2191 CC)
• Gestión de cobranzas en sede administrativa
• Asesoramiento financiero (gerenciamiento fin.)
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ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL.

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DEPENDENCIA DE LA TGN

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 Órganos ejecutores
«Principio de Unidad de Dirección y Unidad de Caja»

• Tesorerías Jurisdiccionales (Superavitarias y

deficitarias)
– Mecanismo explícito (transferencias figurativas)
– Mecanismo implícito (transf. saldos no utilizados)
• Embajadas, legaciones, consulados (pagos y
cobros de aranceles y tasas consulares)
• Organismos de recaudación AFIP y tesorerías
jurisdiccionales de ingresos específicos

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Sistema de tesorería y red bancaria

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 Cancelación de PAGOS según la
Jerarquía de la Tesorería
• Instrumento Formal: ORDEN DE PAGO
• Beneficiario legítimo.
• Pagos por Tesorerías Jurisdiccionales
• Pagos por TGN:
– Directo
– Indirecto:
• Inferiores a $ 100.000 (Dcto.1344/07)
• Haberes de personal
• Facturas de servicios públicos

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 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA UNIFICADA

F.U.C.O. C.U.T.

• Mecanismo operativo
• Moderno instrumento de
UNIDAD DE CAJA
• Base legal • Solución de Limitaciones del
FUCO
• Centralización
• Limitaciones
• Ventajas, eficacia

• Asimilación a Sistema Bancario

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 DÉFICITS TRANSITORIOS DE CAJA
Instrumentos para su financiación

• ANTICIPOS BANCARIOS
• CERTIFICADOS DE CANCELACIÓN DE DEUDAS
• CHEQUES DIFERIDOS
• BONOS COMPULSIVOS DE TESORERIA
• LETRAS DEL TESORO

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 ANTICIPOS BANCARIOS
• Carta Orgánica antes de la Reforma de 1992

• La Reforma de la Carta Orgánica por Ley

24.144/1992

• La Reforma de 2012, Ley 26.739/12

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 CERTIFICADOS DE CANCELACIÓN DE
DEUDAS
• Son de recepción voluntaria
• Similares a un pagaré
• Cronograma de cancelación e intereses
programados y establecidos
• El valor depende de la credibilidad, en virtud
de su uso limitado y específico.

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 CHEQUES DIFERIDOS

• Por ley 24452

• De uso en administraciones provinciales y
municipales
• No hay fórmula para determinar la conveniencia
de su uso. Depende de la capacidad de gestión
del responsable financiero.
• Se deben contabilizar como un pasivo corriente e
informarlo como deuda flotante.

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 BONOS COMPULSIVOS DE TESORERIA

• Denominados habitualmente como BONOS

• Desde el punto de vista monetario se
consideran CUASI-MONEDA
• De imposición o recepción OBLIGATORIA
• Se suelen utilizar para cancelar deuda vencida
condonando multas y recargos…
• Su aceptación suele registrarse con quitas
considerables por su falta de confianza y su
carácter no genuino.
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 LETRAS DEL TESORO
Restricciones

• Restricción 1: «el monto total de las letras de tesorería a

emitir debe fijarse anualmente por ley de presupuesto con lo
cual se prevé el monto necesario, cualquiera sea el resultado
de la EPF»

• Restricción 2: « deben reembolsarse durante el mismo

ejercicio financiero de su emisión»

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ESTADOS DE INFORMACIÓN Y PROGRAMACIÓN
DEL TESORO
• INTEGRACIÓN CON EL SISTEMA CONTABLE
(SIDIF)=> proceso automático
• TGN como centro de registro primario, a
tiempo real
• Nivel sintético=> CGN
• Nivel analítico=> TGN

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 Herramientas
• Formularios utilizados: «orden de pago»
Orden de disposición de fondos/exigencias
solemnes/informatización/firma digital…
• Cuentas contables y corrientes. CUT
• Estados del Tesoro (Estado de «capital de
trabajo»)Estados de Movimientos y Situación
del Tesoro (art. 95º)
• Valor del «Principio de CAJA»

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 PROGRAMACIÓN DE CAJA
• Acotar riesgo e incertidumbre
• Mayor acuciosidad
• Información: evolución y toma decisiones
• Anticipar la existencia de EXCEDENTES o
NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO
• Periodificaciones
• Formas de presentación. Estados de Movimientos
y Situación del Tesoro
• Procedimientos=> Modalidades. Fases. Info
necesaria. Flujograma…

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Herramientas de la Gestión del Tesoro
• Asimetrías=> ingresos y gastos=> Coeficientes
concentración= Equilibrio
• Presupuesto de Caja
• Elaboración de la Información integrada de la
Tesorería:
– Programación Financiera interna inicial (Anual y
Mensual)
– Programación Financiera Anual
– Solicitud de cuota mensual de pago
– Programación de Ingresos
– Solicitud de reprogramación de pagos.

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PLANILLA MODELO DE PRESUPUESTO DE CAJA

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 CONTROL DE LAS OPERACIONES

• INTERNO: SIGEN
• EXTERNO POSTERIOR: AGN
• FISCALIZACIÓN ORGANISMOS
INTERNACIONALES

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