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Riesgos Internac.:Fondos Mutuos.Seman 9.

Tema:
Dr. Carlos Ríos Vásquez.
Docente:

Periodo académico: 2019

Escuela Profesional Semestre: 2B
CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS Unidad: II
ESTRUCTURA: FONDOS MUTUOS
Las definiciones de fondo global van desde aquellos que dicen que la política de inversión de un fondo
global es inexistente hasta aquellos que dictan que es simplemente una política de inversión flexible.

FONDOS GLOBALES

Las definiciones de fondo global van desde aquellos que dicen que la política de inversión de un fondo
global es inexistente hasta aquellos que dictan que es simplemente una política de inversión flexible.

¿Por qué existen los fondos globales?

La idea detrás de estos tipos de fondos es francamente sencilla. Cuando un fondo de inversión
establece una determinada política de inversión, está obligado a cumplirla. Pero ¿Y si las circunstancias
de mercado no permiten optimizar la gestión con dicha política de inversión? De ahí nace la idea de
fondo global. Independiente de la zona geográfica o del tipo de activo.

Por ejemplo, un fondo mixto que establezca que su cartera estará compuesta 50% bonos chilenos y
50% acciones argentinas. Evidentemente, el gestor del fondo elegirá aquellos bonos que crea que son
mejores dentro de los chilenos. Y, a la misma vez, aquellas acciones argentinas que vea con más
potencial.

.
Fondos Mutuos.

Son patrimonios conformados por aportes que realizan personas natuarles y´jurídicas. Se rigen por la Ley
Del Mercado de Valores.
Clases de Fondos Mutuos: 1. Fondo Mutuo Renta Fija. 2. F.M.Rta. Variable, y 3. F.M.Rta. Mixta.

Valor Cuota: Es la unidad de inversión del Fondo.

VC = PN / N° C. VC = valor cuota PN = Patrimonio Neto N° C = número de Cuotas.

Caso 1: Valor Cuota sin comisión.

INDICADORES AL 31 DE MARZO 2020.

Fondo Mutuo Monedas Valor Patrimonio Partícipes

F.M.Rta. Cash S/ $ 11.813717 78,558,899 1,303

En dicha fecha un ex - trabajador de la minera Cerro Verde, tiene un capital de $ 500 y desea adquirir Certificados de
Participación. Diga: a. Cuántas cuotas puede adquirir el ex – trabajador ?, y b. Cuántas cuotas tiene en circulación el Fondo?

Paso 1: Se aplica la relación Valor Cuota, y se determina el N° de Cuotas.

Vc = Pn / Nc. N° c = Pn / V.c. N° c = 500/11.813717 = 42 cuotas a.

Paso 2: SE determina el número de cuotas, en circulación del fondo.

Vc = Pn / N° C. N° c = PN/V.c. N° c = 78,558,899 / 11.813717 = 6,649,804 cuotas.
Fondos Mutuos.

Caso 2: Valor Cuota con Comisión.

-El Gerente de una empresa azucarera, tiene en ahorros S/ 60,000 y decide invertir en un Fondo Mutuo, de riesgo
moderado, adquiriendo un total de 10,000 cuotas, por la cantidad de S/ 54,000. Luego de 10 meses, decide retirar su
participación , vendiendo cada unidad de inversión en S/ 6.- , pagando una comisión de entrada y de salida de 2%
respectivamente.
-El participacionista desea saber:
a. Cuál es la Renta Bruta y la Renta Neta , que obtiene al rescatar su participación ?.

Datos:
•Capital invertido : S/ 54,000
•Adquisición : 10,000 cuotas
•Venta : S/ 6 por unidad de inversión
•Comisión : 2% E/S.
------------------
Desarrollo:
Paso 1: Se calcula el valor Cuota del Fondo.
Vc = Pn / N° c. Vc = 54,000 / 10,000 = S/ 5.40

Paso 2: Se calcula la Rentabilidad Bruta: R.B. = (V.C. Venta/ V.C. Compra) -1 x 100 R.B.= (6.00/5.40)-1x100= 11.11%
Fondos Mutuos…

Caso 2: continúa..

Paso 3: Se calcula la Rentabilidad Neta, teniendo en cuenta, las comisiones de entrada y de salida.

3.1 Mediante el Valor Cuota:

a. Precio de Compra: V.c. + Comisión = S/ 5.40 + 0.108 (5.40* 0.02) = S/ 5.508
b. Precio de Venta : V.c. – Comisión = S/ 6.00 – 0.12 ( 6.00 * 0.02) = S/ 5.88

Luego Rentabilidad Neta = (V.c. Venta / V.c. Compra) -1 *100 R.N. = (5.88/5.508)-1*100 = 6.75%.

3.2 A través del Capital.

c. Compra: S/ 54,000 + 1,080 (54,000* 0.02) = S/ 55,080.
d. Venta = S/ 60,000 – 1,200 (60,000 * 0.02) = S/ 58,800. (10,000 * 6= 60,000)

R.Neta = (V.Capital. Venta /V.Capital Compra)-1*100

R.Neta = (58,800 / 55,080)-1*100 R.N. = 6.75%.

Conclusión: Por cualesquiera de los procedimientos se debe llegar al mismo resultado por el método de Capitales.
¡Gracias!