DESARROLLO ENUNCIADO – UNIDAD 01 1

MARIO ALEXANDER FRANCO.

* RAFAEL HUMBERTO PINZÓN ALFONZO

CORPORACION UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

GRADO EN ECONOMIA

ANALISIS FINANCIERO

MADRID – ESPAÑA

2020
 INTRODUCCION 2

Teniendo en cuenta que la información financiera es la base para tomar cualquier decisión en el

aspecto Económico, se requiere conocer algunas herramientas necesarias para poder analizar e

interpretar aquella información.

Para poder realizar el diagnóstico a la Empresa García S.A. utilizaremos las herramientas llamadas

Ratios. De esta manera analizaremos su estado financiero para ver si es viable o no, una operación

Crediticia.
 Enunciado 3

La empresa GARCIA, S.A. ha presentado los siguientes estados financieros. Realice una

evaluación sobre su situación y la evolución de la misma.

El departamento de riesgos, de cara a conceder o no la operación de préstamos, encarga a su analista

que emita una conclusión sobre la conveniencia o no de que la entidad financiera conceda o no la

operación crediticia. A continuación se presentan los estados financieros de la empresa GARCIA,

S.A. ¿Si usted fuera el analista, concedería o no la operación?

(USE ROE, ROA, RATIO DE ENDEUDAMIENTO, LIQUIDEZ, TESORERIA)

2017 2016
ACTIVO PASIVO ACTIVO PASIVO
Caja 600,00 Proveedores 750,00 Caja 450,00 Proveedores 900,00
Deudores 900,00 Pasivos c/p 500,00 Deudores 1000,00 Pasivos c/p 550,00

Existencias 450,00 Otros 100,00 Existencias 550,00 Otros 100,00

Otros 200,00 Pasivos I/p 1000,00 Otros 150,00 Pasivos I/p 950,00
Inm. Fondo Inm. Fondo
Material 850,00 Propios 780,00 Material 950,00 Propios 750,00
Inm. Inm.
Inmaterial 130,00 Inmaterial 150,00

TOTAL 3130,00 TOTAL 3130,00 TOTAL 3250,00 TOTAL 3250,00

CUENTA DE
RESULTADOS 2017 2016

Ingresos 1300 1100

Gtos. Operativos 990 800
Otros Gtos.
Generales 50 47
EBITDA = BAAII 260 253
Amortizaciones 100 100
EBIT = BAII 160 153
Gastos Financieros 90 80
EBT = BAI 70 73
Impuestos 24,5 25,55
NP = Bdl 45,5 47,45
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RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE
Ratio de Rentabilidad sobre el Patrimonio Neto (ROE) 2017 2016
Beneficio después de impuestos (BdI) 45,50 47,45
= 5,83% 6,33%
Patrimonio Neto (FFPP) 780,00 750,00
ROA
Ratio de rentabilidad sobra activos (ROA)
Beneficio antes de impuestos y de intereses (BAII) 160,00 153,00
= 5,11% 4,71%
Activos Totales 3130,00 3250,00

RATIOS DE CAPACIDAD DE PAGO A CORTO PLAZO

Ratio de liquidez
Activo Circulante 2150,00 2150,00
= 1,59 1,39
Pasivo Circulante 1350,00 1550,00

Para que una empresa no tenga problemas de liquidez, el valor del ratio debe estar entre 1,5 y 2. En el Año 2016
estuvo en Alarma ya que por debajo de este ratio, tenia probabilidad de incumplir con sus pagos. Pero el
siguiente año, lo superó.

Ratio de Tesorería
Activo Realizable + Disponible 1500,00 1450,00
= 1,11 0,94
Pasivo Circulante 1350,00 1550,00

Un nivel adecuado de garantía es un ratio por encima de 1. nuevamente vemos que en el 2016 no contaba con
los activos líquidos suficientes para afrontar los pagos, aunque para el 2017 mejoró de nuevo.

RATIOS DE CAPACIDAD DE PAGO A LARGO PLAZO

Ratio de endeudamiento
Total de deudas 2350,00 2500,00
= 75,08% 76,92%
Patrimonio Neto + Pasivos 3130,00 3250,00

Nota: El Rango Ideal para este Ratio debería ser entre un 40 - 60 %. para nuestro Caso, tiene un Exceso de Deuda
que puede poner en riesgo la viabilidad Futura en los proyectos de inversión de la Empresa García S.A.

Aunque es necesario analizar las empresas del sector, ya que hay empresas con negocios muy intensivos en
capital, que les permitiría asumir un ratio superior a este rango.
 CONCLUSIONES 5

• Analizando los Ratios de rentabilidad (ROE, ROA) las cifras son positivas y quizás

puedan dar a los accionistas una idea de rentabilidad. Pero se les recomienda analizar los

Ratios de capacidad de Pago, ya que estos son mas dicientes en cuanto a la situación

financiera de la Empresa García S.A.

• Según los Ratios de Capacidad de Pago a Corto plazo (Liquidez y Tesorería) Reflejan una

notable mejoría en el año 2017 respecto al 2016, logrando estar dentro de los parámetros

adecuados. Logrando así, dar garantías para afrontar sus pagos.

• Según el Ratio de Endeudamiento, el cual nos dice cuál es la situación de la Empresa

García S.A. para poder afrontar pagos a Largo Plazo, el panorama no es alentador ya que

está por encima de los parámetros de garantías (40-60 %) por lo tanto, se evidencia que

tiene un exceso de deuda que no solo puede poner en riesgo sus futuros proyectos de

inversión, sino que no ofrece garantías para afrontar los pagos de un crédito bancario a

largo plazo.

• Aunque para el análisis del ratio de endeudamiento se requiere analizar las empresas del

sector, ya que algunas tienen negocios muy intensivos de Capital, este no es el caso de la

Empresa García S.A. ya que según sus estados financieros, las cifras que maneja en U.M.

no son Altas. Por lo tanto, este caso no aplica para ellos.

• En conclusión yo NO concedería la operación por las pocas garantías que ofrece

para pagar un crédito a largo plazo.

• Se podría Ofrecer la Opción de Un Microcrédito el cual pudiera asumir a corto

plazo, con el fin de apoyar la Empresa. Ya que este si podría afrontarlo.

 Referencias 6
Uniasturias. (s.f.). Ratios de Capacidad de Pago a Corto Plazo. Obtenido de

https://www.centro-

virtual.com/campus/mod/scorm/player.php?a=4283&currentorg=ORG-81B0313A-492F-

10D3-0AD3-906C6E5A2B8C&scoid=9223

Uniasturias. (s.f.). Ratios de Capacidad de Pago a Largo Plazo. Obtenido de https://www.centro-

virtual.com/campus/mod/scorm/player.php?a=4283&currentorg=ORG-81B0313A-492F-

10D3-0AD3-906C6E5A2B8C&scoid=9223

Uniasturias. (s.f.). Ratios de Rentabilidad. Obtenido de https://www.centro-

virtual.com/campus/mod/scorm/player.php?a=4283&currentorg=ORG-81B0313A-492F-

10D3-0AD3-906C6E5A2B8C&scoid=9223

Uniasturias. (s.f.). Ratios II. Obtenido de https://www.centro-

virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/analisis_financiero/unidad1_pdf2.pdf