Capítulo 6.

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WARREN BUFFETT: el oráculo de Omaha

La leyenda que lo dice todo; CEO, Berkshire Hathaway.

Yo estaba en la greenroom del Today Show, esperando para salir al aire, cuando
caminaba en el hombre mismo: Warren Buffett, uno de los mayores inversionistas del
siglo XX y, con $67,6 millones a su nombre, el tercer hombre más rico del mundo.
Estábamos programados para aparecer (junto con Spanx fundador Sara Blakely y futuro
secretario de Vivienda y Desarrollo Urbano Julian Castro) en una mesa redonda con
Matt Lauer acerca de su éxito económico y nuestros puntos de vista sobre el rumbo
de la economía estadounidense. Siempre he sido un gran fan de Buffett's. Al igual
que millones de inversores de todo el mundo, he sido inspirado por la historia de
cómo un humilde corredor de bolsa de Nebraska se convirtió una falla en el negocio
del textil de Nueva Inglaterra llamado Berkshire Hathaway en la quinta mayor
empresa que cotiza en bolsa en el mundo, con activos de casi medio billón de
dólares y participaciones en todo, desde seguros Geico para ver los caramelos. Su
no-tan-secreto del éxito ha sido "Value Investing": un sistema que aprendió y
perfeccionada de su mentor Ben Graham. Gira alrededor buscando empresas
infravaloradas y la compra de acciones con la expectativa de que se elevará su
precio en el largo plazo. Es una de las formas más simples de la asimetría de la
relación riesgo/recompensa, y que requiere una enorme cantidad de investigación,
habilidad y efectivo que es uno de los motivos Buffett perseguidos participaciones
de seguros que deshacerse de gran flujo de caja y, por tanto, oportunidades de
inversión.
No sólo ha sido Buffett fenomenalmente exitoso en los negocios, pero también se
ha convertido en uno de los más generosos filántropos en historia, comprometiéndose
a aportar el 99% de su inmensa fortuna personal a la caridad, a través de la
Fundación Bill y Melinda Gates. Él también es probablemente la más citables y
citado líder empresarial nunca, y ya has leído unos nuggets inestimable de su
sabiduría salpicados a lo largo de estas páginas.
Cuando finalmente tuve con él en la misma habitación conmigo, no pude resistir la
oportunidad de decirle acerca de este proyecto de libro. Quizás pudiéramos
sentarnos a una entrevista sobre cómo el inversionista individual puede ganar en
esta economía volátil?
Él me miró con una chispa en los ojos. "Tony", dijo, "me encantaría ayudarte, pero
me temo que ya he dicho todo lo que una persona puede decir sobre el tema".
Es difícil discutir con eso. Desde 1970, ha sido poner una esperada carta anual a
sus accionistas llena con un tono de voz normal invertir consejos y comentarios.
Además, ya se han producido casi 50 libros publicados con su nombre en la camisa-
incluso algunos de ellos escritos por el propio Buffett!
Aún así, he seguido adelante.
"Pero ahora que ha anunciado que está dejando casi toda su riqueza a la caridad,
qué tipo de cartera le recomendaría a tu familia para proteger y hacer crecer sus
propias inversiones?".
Él sonrió de nuevo y me tomó del brazo. "Es tan simple", dijo. La indexación es
el camino a seguir. Invertir en grandes empresas norteamericanas sin pagar todas
las cuotas de un fondo mutuo manager y aferrarse a esas empresas, y usted ganará a
largo plazo!".
Wow! El más famoso en el mundo selector de stock ha abrazado fondos indexados
como el mejor y más rentable en vehículos de inversión.
Más tarde, incluso después de Steve Forbes y Ray Dalio alcanzó en mi nombre para
alentar a Warren para tener una entrevista más detallada conmigo, déjame saber no
era necesario. Warren me dijo que todo lo que tenía que decir acerca de la
inversión que es importante es ya publicados. Todo lo que diría a un inversionista
individual hoy es invertir en fondos de índice que le ofrecen exposición al amplio
mercado de las mejores compañías del mundo y aferrarse a ellos para el largo plazo.
Supongo que la repetición es la madre de la habilidad. Lo conseguí, Warren! En la
carta de este año a los accionistas, Warren destacó el mismo asesoramiento a todos
los inversores otra vez! ¿Cuál es su asignación de activos? A continuación están
las instrucciones que él nos ha dejado a su esposa y su confianza después de que él
ha pasado:
"El 10% . . . En bonos del gobierno a corto plazo y 90% en un muy bajo costo de
S&P 500 index fund. (Sugiero la vanguardia.) Creo que la confianza de los
resultados a largo plazo de esta política será superior a las alcanzadas por la
mayoría de los inversionistas, si los fondos de pensiones, instituciones o personas
que emplean altos directivos honorarios".
Jack Bogle está muy contenta con este consejo! America's más respetados
inversionista está avalando la estrategia Jack ha promovido durante casi 40 años!
Recuerde, Buffett hizo una apuesta de $1 millón de dólares contra el protegido,
con sede en Nueva York, socios de apuestas que protegido no podían elegir cinco
principales gestores de fondos de inversión que colectivamente batir el índice S&P
500 durante un periodo de diez años? Nuevamente, en febrero de 2014, el S&P 500 fue
de 43.8%, mientras que los cinco fondos de cobertura subieron un 12,5%.
El oráculo de Omaha ha hablado!