UNIVERSIDAD ESAN

XXI PROGRAMA DE ESPECIALIZACIÓN EN

MERCADO DE VALORES

CURSO: HERRAMIENTAS FINANCIERAS

PROFESOR: JUAN CARLOS ORELLANO ANTUNEZ

EL PRESENTE TRABAJO HA SIDO REALIZADO DE ACUERDO A LOS

REGLAMENTOS DE LA UNIVERSIDAD ESAN POR:

DE LA CRUZ VALENCIA, EDDISON ………………………………

DELGADO CRUZ, ALINA ………………………………

DIAZ VIGO, JOSEPH ………………………………

FALCON VARGAS, DANTE ………………………………

Surco, 20 de Enero del 2020

 Análisis de las tasas de interés en el mercado peruano
El presente trabajo expone algunos casos prácticos de la economía peruana sobre las tasas de interés pasivas
y activas, y sus diferencias. Adicionalmente, se expone una conclusión y/o análisis respectivo con ayuda
de la matemática financiera.
A continuación se presenta los siguientes casos:
1) Comparativo de las tasas de interés sobre el crédito hipotecario y los depósitos a plazo fijo

Crédito Hipotecario en moneda nacional en la Banca Múltiple

En el sistema financiero se encuentra una diversidad de tasa de interés activas para un crédito
hipotecario1 (ver archivo “TREA – TEA / HIPOTECAS”), el cual depende de las características del
solicitante, el monto a solicitar, entre otros. Al realizar una comparación de las TEA y/o TCEA de las
distintas instituciones financiera se dificultan; sin embargo, en la actualidad se cuentan con algunas
herramientas informáticas2 con nos ayudan a conocer mejor las tasa y elegir de manera informada.
De las comparaciones realizadas en las herramientas informáticas “Comparabien” y “SBS” (ver anexo
1.a) se pudo verificar que las TEA y TCEA se encuentran en un rango de 11% al 15% y 12% a 20%,
respectivamente, de los principales bancos 3 (ver archivo “TREA – TEA / Ranking BM”) para un crédito
con características similares 4 . Se puede observar que la diferencia entre las TEA y TCEA de las distintas
entidades en promedio se diferencian en 1.5%. La diferencia entre la TCEA y TEA es lo que encarece
los créditos; ya que la primera incluye portes (seguro de desgravamen, envío de estado de cuenta, entre
otros) y siempre es mayor con respecto a la TEA. Cuando uno decida tomar un crédito hipotecario debe
realizar un análisis basado en la TCEA.
Depósitos a plazo fijo 1 año en moneda nacional en la Banca Múltiple
Las entidades financieras tienen tasas de interés pasivas muy pequeña en comparación a las activas.
Las tasas de interés pasivas (ver archivo “TREA – TEA / DEPÓSITOS”) dependen principalmente del
periodo de los depósitos y en algunos casos del monto y el medio de apertura (físico u online). Cabe
indicar que la banca múltiple en promedio paga menor tasas de interés pasivas que las cajas
municipales, cajas rurales, entre otras entidades del sector financiero.
De las comparaciones realizadas en las herramientas informáticas “Comparabien” y “SBS” (ver anexo
1.b) se verificó que los principales bancos3 (ver archivo “TREA – TEA / Ranking BM”) pagan una
TREA del rango de 1.2% y 3.5% 5 para un depósito con características similares 6 . En algunos casos, la
TEA y TREA difieren ya que las entidades deciden cobrar costos adicionales por los depósitos (o por
no contar con un monto mínimo). La decisión de realizar un depósito debe tener en cuenta la TREA;
ya que esta brinda el rendimiento real del dinero.

1 Tasas publicadas en las páginas web de cada entidad financiera.

2 Herramientas informáticas revisadas: Comparabien (https://comparabien.com.pe/) y SBS
(http://www.sbs.gob.pe/).
3 Se consideró como principales bancos los 5 primeros bancos según el ranking de los créditos colocados en el

periodo noviembre 2019, según la información reportada en la página web de la SBS ( http://www.sbs.gob.pe/).
Cabe indicar, se excluyó a MiBanco por ser parte del BCP y estar orientado a un segmento específico.
4 La simulación se realizó un Crédito Hipotecario con un precio de S/ 240,000 a 15 años.
5 La Herramientas informáticas Comparabien no incluye información sobre la tasa de interés pasiva pagada por

Interbank.
6 La simulación se realizó en base a un depósito por S/ 20,000 a 365 días.
 Se puede observar, aunque los casos observados no son comparables, las entidades bancarias pagan
por un depósito en promedio 2% y cobran por un crédito en promedio 16%, y la esta diferencia es el
spread bancario.
2) Análisis de las Hipoteca Bancarias
Se conoce como hipoteca a la garantía de propiedad que permite asegurar el pago de una deuda7 .
Actualmente, la financiación de viviendas a través de un crédito hipotecario se ha vuelto una medida
muy concurrida, especialmente ya que es una alternativa altamente eficiente en la cual el deudor se
compromete a pagar en un determinado número de cuotas un monto fijado, y gracias a ello adquiere un
predio, pero sin tener la propiedad del bien hasta que se cumpla el pago de todas las cuotas, caso
contrario el deudor (entidad financiera) puede tomar acciones contra el inmueble. Respecto al análisis
realizado, se realizó el cálculo hipotecario de dos Bancos BCP y GNB.
Resumen
Para el desarrollo de los casos planteados se realizó el siguiente cálculo:
 Conversión de TEA, TCEA, seguro y desgravamen a una tasa mensual.
 Cálculo de la anualidad de acuerdo a los periodos pactados.
 Se comparó la cuota fija mensual del cronograma, con la anualidad calculada con la TCEA
(convertida a TCEM).
 Teniendo como referencia que la TCEA = TEA + desgravamen + seguro, se calculó una anualidad
con la TEA (convertida a mensual), desgravamen y seguro mensual, estas fueron sumadas y
comparadas con la TCEA (mensual) hallada previamente.
Resultados de Hipoteca BCP
Se analizó un crédito hipotecario por un desembolso de S/ 98,450.00 con una TCEA de 10.30% a 180
anualidades, dando como resultado cuotas fijas de S/ 1,048.54, la cual difiere de la calculada por el
banco que es de S/ 1,118.18, (ver anexo 2.a) generando una diferencia de s/69.64, causada por la
inexactitud de días entre periodo a periodo, y que el banco al realizar el cálculo considera una
interacción de días. Con la finalidad de comprobar si el cálculo de nuestra TCEA correspondía a la
generada por: La TEA (mensual) sumada con el desgravamen y seguro, se realizó el cálculo
correspondiente (ver archivo “2. Crédito Hipotecario / BCP”), del cual se puede observar que existe
una diferencia de S/ 5.01 en el periodo 1, la misma que va incrementándose de periodo a periodo hasta
llegar en la última cuota a S/ 66.63, esta diferencia se debe por las siguientes razones: la TEA no está
ajustada por la interacción de días al igual que la TCEA (mensual), el desgravamen y el seguro están
calculados en base a los saldos de la principal, la cual al descontar el monto de la cuota fija hallada,
difiere de la calculada en el cronograma establecido; y finalmente porque tanto el desgravamen como
el seguro deben ser calculados en base a los días transcurridos, y no en cuotas mensuales, por lo tanto
existen las siguientes diferencias: Interés total por S/ 14,459.09, desgravamen por S/ 272.88 y seguro
por S/ 675.19.
Resultados de Hipoteca GNB
Se analizó un crédito hipotecario por un desembolso de S/ 456,614.75 con una TCEA de 8.14% a 300
anualidades, dando como resultado cuotas fijas de S/ 3,479.42, la cual difiere de la calculada por el
banco que es de S/ 3,646.54 (ver anexo 2.b), generando una diferencia de S/ 167.12, causada de la
misma manera que en el cálculo hipotecario del BCP, por la inexactitud de periodos; de la misma
manera, con la finalidad de comprobar si el cálculo de nuestra TCEA correspondía a la generada por:
la TEA (mensual) sumada con el desgravamen y seguro, se realizó el cálculo correspondiente (ver

7 DÍAZ ARDILA, Gabriel. TITULARIZACIÓN, Editorial OIKOS, Madrid 1997

 archivo “2. Crédito Hipotecario / GNB”), del cual se puede observar que existe una diferencia de S/
15.72 en el periodo 1, la misma que va incrementándose de periodo a periodo hasta llegar en la última
cuota a S/ 71.66, por el arrastre de días no calculados, esta diferencia se debe por las siguientes razones:
la TEA no está ajustada por la interacción de días al igual que la TCEA (mensual), el desgravamen está
calculado en base a los saldos de la principal, la cual al descontar el monto de la cuota fija hallada,
difiere de la calculada en el cronograma establecido, mientras que el seguro es constante; y finalmente
porque el desgravamen debió ser calculados en base a los días transcurridos, y no en cuotas mensuales,
por lo tanto existen las siguientes diferencias: interés total por S/ 23,116.13, y desgravamen por S/
383.64.
Conclusión
Para el cálculo de una amortización de hipoteca es importante tener en cuenta los números de días
realmente trascurridos ya que al convertir la TCEA a mensual, existirán ciertas diferencias, de igual
manera con la TEA, el desgravamen y los seguros (en caso no sean cuotas fijas como ocurre en GNB),
asimismo, GNB ofrece una mejor TEA y TCEA frente a BCP, y ambas no cobran ningún costo
adicional por envío de información. Adicionalmente en los anexos se pueden observar cronogramas de
hipoteca con cuotas dobles y con periodos de gracias (ver archivo “2. Crédito Hipotecario / Otros
ejemplos”).
3) Análisis del crédito informal llamado “gota a gota”
El crédito informal comúnmente llamado “gota a gota” impera en los negocios informales que generan
ingresos de manera continua en zonas emergentes, el crédito consiste en que un “prestamista” brinde
un monto solicitado a un comerciante a una tasa de interés mensual supuestamente de 10 %, 15%, 20%,
con devoluciones diarias por 30 días, sin embargo, aplicando conocimientos de matemática financiera
las tasas pueden llegar a números exorbitantes como una de hasta TEM de 47.80% o una TEA de
10,770.80% 8 (ver anexo 3.a).
Para el presente trabajo llamamos a un prestamista (ver anexo 3.b), y se observó que los prestamistas
hoy en día evalúan a sus clientes antes de brindarles un crédito, para eso toman en cuenta variables 9
como tipo de negocio (comercio, transporte, servicio, etc.), tiempo de funcionamiento (6, 12,18 meses),
ingresos (cuanto ganan diario), siendo más estrictos cuanto mayores son los montos, a veces un
requisito para acceder a un préstamo de S/ 10,000 se necesita que el cliente tenga casa propia, local
propio o un activo (auto, maquinaria, entre otros), según la experiencia de los prestamistas si bien los
préstamos “gota a gota” generan mucho dinero también se corre mucho riesgo ya que la probabilidad
de que no te paguen es mucho mayor ya que no se cuenta con un contrato de por medio. Esta práctica
de evaluación la realizan muchos de estos prestamistas, como por ejemplo: “los colombianos”,
individuos que son muy “insensibles y déspotas” a la hora de cobrar.
Hoy en día los prestamistas informales adoptan nuevas modalidades de cobro por ejemplo los clientes
a la hora del pago depositan en un cajero y envían una foto vía WhatsApp.
Para finalizar, hoy en día las deudas de estos préstamos afectan a las personas al borde de poder
suicidarse por no poder pagar como lo ocurrió en Colombia 10 .

8 Extraído de una noticia. Fuente: RPP Noticias https://rpp.pe/economia/economia/asbanc-prestamistas-

informales-cobran-tasas-de-hasta-10488-al-ano-noticia-640071?ref=rpp
9 Se tomó como referencia la conversación brindada por el prestamista vía WhatsApp y telefónica (ver anexo 3.b) .
10 Extraído de una noticia. Fuente: BBC https://www.bbc.com/mundo/noti cias-america-latina-47157801
 Conclusiones
 Gran parte de los comerciantes piensan que sólo pagan de intereses promedio del 20%; sin
embargo, estos son superiores a los 1,000%. Lo cual es muy rentable para los prestamistas.
 Las personas que se prestan dinero muchas veces sólo se dedican solo a pagar intereses a costa
de mayores horas de trabajo, y comúnmente caen en un bucle ya que por mucho tiempo siguen
trabajando con estos préstamos.
 Gran parte de los comerciantes informales acceden al crédito gota a gota debido a la rapidez.
 La gran mayoría de prestamistas no realizan créditos grandes ya que son muy riesgosos, sino
que mitigan su riesgo dando varios préstamos con montos menores.

4) Análisis de las tasas de interés de Afluente (Fintech)

Afluenta Crédito Humano es una Fintech, que ha innovado en el sector de financiamiento colaborativo
mediante el desarrollo de una plataforma digital (plataforma de préstamos peer to peer) que conecta a
demandantes de créditos que se ven marginados del sistema financiero por no cumplir con requisitos
para acceder a créditos bancarios por no tener ingresos o muy bajos o no contar con garantías. Y por
otro lado también conecta a inversores que tienen montos pequeños que desean rentabilizar a una tasa
atractiva que no pueden alcanzar en el sistema financiero.

Al realizar la simulación (ver anexo 4.a) de un crédito personal se puede observar que la TCEA de
Afluenta para un perfil de prestamista (con respecto a plazo, monto y situación socioeconómica) es en
promedio del 40%. Adicionalmente, al simular las cuotas se verificó que la plataforma te cobra una alta
comisión (promedio 8%) y se cobra en el periodo “0”, lo cual encarece el préstamos (ver archivo 4.
Afluenta). Sin embargo, permite la inclusión financiera de personas que no pueden acceder al sistema
financiero por el alto costo de financiamiento y no contar con garantías y que tienen el riesgo de caer
en el crédito informal que cobra tasas efectivas muy elevadas(usura) como se ha analizado en el
apartado anterior (crédito “gota a gota”).

Otra particularidad es el acceso de la generación de los millennials que representa un porcentaje

significativo de Afluenta, dado que valoran la facilidad de acceder a la plataforma las 24 horas del día
desde cualquier lugar de forma virtual tanto para solicitar préstamos que se ajustan a sus necesidades
como de participar de las subasta de inversión para los que desean rentabilizar sus capitales.

En contra parte, Afluenta, ofrece en un rendimiento promedio superior del 20% (ver anexo 4.b) si se
desea invertir en alguno de los proyectos colaborativos, siendo muy atractivo con respecto a la tasa
pagada por las entidades del sistema financiero.

Por otro lado las Fintech como Afluenta cobran menores comisiones que los bancos y demás
instituciones financieras, pues tienen importantes ahorros en activos fijos y personal, pues es una
plataforma virtual que es intensiva en tecnología y personal altamente calificado en las nuevas
tecnologías de la información.
 Tabla de Anexos

Análisis de las tasas de interés en el mercado peruano ......................................................................2

Anexo 1: TCEA / TREA .....................................................................................................................7
Anexo 1.a: Comparación de TCEA: Crédito Hipotecario por S/ 240,000 a 15 años..............................7
Aplicativo SBS ...........................................................................................................................7
Aplicativo Comparabien ..............................................................................................................8
Anexo 1.b: Comparación de TREA: Depósito por S/ 20,000 a 365 días. .............................................9
Aplicativo SBS ...........................................................................................................................9
Aplicativo Comparabien ............................................................................................................ 10
Anexo 2: Créditos Hipotecarios ......................................................................................................... 11
Anexo 2.a: BCP ............................................................................................................................ 11
BCP (Extracto de la hoja resumen y cronograma de pagos) .......................................................... 11
Simulación BCP (Extracto de la hoja resumen y cronograma de pagos y diferencias)..................... 11
Anexo 2.b: GNB ........................................................................................................................... 12
GNB (Extracto de la hoja resumen y cronograma de pagos) ......................................................... 12
Simulación GNB (Extracto de la hoja resumen y cronograma de pagos y diferencias) .................... 12
Anexo 3: Créditos Informales ............................................................................................................ 13
Anexo 3.a: Nota periodística.......................................................................................................... 13
Anexo 3.b: Ejemplo real................................................................................................................ 13
Anexo 4: Afluenta - Fintech .............................................................................................................. 16
Anexo 4.a: Préstamo ..................................................................................................................... 16
Anexo 4.b: Inversión ..................................................................................................................... 16
 Anexo 1: TCEA / TREA

Anexo 1.a: Comparación de TCEA: Crédito Hipotecario por S/ 240,000 a 15 años.

Aplicativo SBS
Aplicativo Comparabien
Anexo 1.b: Comparación de TREA: Depósito por S/ 20,000 a 365 días.
Aplicativo SBS
Aplicativo Comparabien
 Anexo 2: Créditos Hipotecarios
Anexo 2.a: BCP
BCP (Extracto de la hoja resumen y cronograma de pagos)

Simulación BCP (Extracto de la hoja resumen y cronograma de pagos y diferencias)

AMORTIZACION DE PRESTAMO HIPOTECARIO

MONTO DESEMBOLSADO 98,450.00 TEA 9.060% DESGRAV SEGURO

FECHA DEL DESEMBOLSO 28/01/2018 TEM 0.725% ANUAL 0.460% 0.300%
CUOTAS 180 DIARIO 0.024% MENSUAL 0.038% 0.025%
TASA EFECTIVA ANUAL (TEA) 9.06%
TASA DE SEGURO DE DESGRAVAMEN 0.46% TCEA 10.300%
TASA DE SEGURO DE TODO RIESGO 0.30% TCEM 0.820%
TASA DE COSTO EFECTIVA ANUAL (TCEA) 10.30% DIARIO 0.027%

PLAN DE CUOTAS MENSUALES CONSTANTES CON CUOTAS E PAGO AL VENCIMIENTO

FECHA DE PRINCIPAL AL
PRINCIPAL AMORTIZACION INTERES CUOTA SEGÚN TEA DESGRAVAMEN SEGURO OTROS N/ID PAGO TOTAL
PAGO FINAL
98,450.00
1 28/02/2018 98,182.81 267.19 714.11 S/981.30 37.66 24.58 5.01 S/1,048.54 98,182.81
2 28/03/2018 97,913.68 269.13 712.17 S/981.30 37.56 24.51 5.18 S/1,048.54 97,913.68
179 28/12/2032 974.23 967.21 14.08 S/981.30 0.74 0.48 66.02 S/1,048.54 974.23
180 28/01/2033 - 0.00 974.23 7.07 S/981.30 0.37 0.24 66.63 S/1,048.54 - 0.00
S/98,450.00 S/78,183.49 S/176,633.49 S/4,123.15 S/2,690.98 S/5,290.39 S/188,738.02

SEGÚN CRONOGRAMA BCP

INTERESES DEL PRESTAMO HIPOTECARIO S/92,642.58 DESGRAVAMEN S/4,396.03 SEGURO S/5,965.58

SEGÚN CALCULO REALIZADO

INTERESES DEL PRESTAMO HIPOTECARIO S/78,183.49 DESGRAVAMEN S/4,123.15 SEGURO S/5,290.39

DIFERENCIA S/14,459.09 DIFERENCIA S/272.88 DIFERENCIA S/675.19

Anexo 2.b: GNB
GNB (Extracto de la hoja resumen y cronograma de pagos)

Simulación GNB (Extracto de la hoja resumen y cronograma de pagos y diferencias)

AMORTIZACION DE PRESTAMO HIPOTECARIO

MONTO DESEMBOLSADO 456,614.75 TEA 7.38% DESGRAVAMEN SEGURO

FECHA DEL DESEMBOLSO 31/05/2017 TEM 0.595129% ANUAL 0.0270% 0.0219%
CUOTAS 300 DIARIO 0.019781% MENSUAL 0.002250% 0.001825%
TASA EFECTIVA ANUAL (TEA) 7.38%
TASA DE SEGURO DE DESGRAVAMEN 0.027% TCEA 8.140289%
TASA DE SEGURO DE TODO RIESGO 0.0219% TCEM 0.654291%
TASA DE COSTO EFECTIVA ANUAL (TCEA) 8.140289% DIARIO 0.021741%

PLAN DE CUOTAS MENSUALES CONSTANTES CON CUOTAS E PAGO AL VENCIMIENTO

DESGRAVAME OTROS MONTO A PRINCIPAL AL
PRINCIPAL AMORTIZACION INTERES CUOTA SEGÚN TEA SEGURO ITF
N N/ID PAGAR FINAL
456,614.75
1 456,063.59 551.16 2,717.44 S/3,268.60 123.29 71.66 0.15 S/15.72 S/3,479.42 456,063.59
2 455,509.15 554.44 2,714.16 S/3,268.60 123.14 71.66 0.15 S/15.87 S/3,479.42 455,509.15
299 3,249.27 3,230.04 38.56 S/3,268.60 1.75 71.66 0.15 S/137.26 S/3,479.42 3,249.27
300 - 0.00 3,249.27 19.34 S/3,268.60 0.88 71.66 0.15 S/138.13 S/3,479.42 - 0.00
456,614.75 523,966.55 980,581.30 23,771.50 21,498.00 45.00 17,931.30 1,043,827.10

SEGÚN CRONOGRAMA GNB

INTERESES DEL PRESTAMO HIPOTECARIO DESGRAVAMEN SEGURO
S/547,082.68 S/24,155.14 S/21,505.17

SEGÚN CALCULO REALIZADO

INTERESES DEL PRESTAMO HIPOTECARIO DESGRAVAMEN SEGURO
S/523,966.55 S/23,771.50 S/21,498.00

DIFERENCIA S/23,116.13 DIFERENCIA S/383.64 DIFERENCIA S/7.17

 Anexo 3: Créditos Informales
Anexo 3.a: Nota periodística
Según el ejemplo presentado en la noticia, se presta S/ 1,000 de capital que generan intereses por S/200
soles al mes, es decir, se debe pagar al fin de mes un monto de S/ 1,200, los cuales genera un pago diario
por 28 días de S/ 42.9. Según el pensamiento del prestatario le cobran 20% de interés mensual, pero
aplicando matemática financiera le genera una TEM de (47.8048%) y una TEA de (10,770.7909%).
Se verificará lo anterior. Las condiciones son:

Valor Actual del Préstamo (A): S/ 1000

Tasa de interés del prestamista: 20%
Intereses: S/ 200
Monto a entregar (S): S/1200
Pago (R): S/ 42.9 diario
Numero de pagos (n): 28
Duración: 30 días
Hallando la tasa de capitalización diaria (i diaria):

Aplicando la fórmula:

Estimando la tasa efectiva diaria: TASA (28,42.9,-1000,,0) i=1.3109 %, TED=1.3109%

Hallando la TEM: (1+TED)30 = (1+TEM)1 Hallando la TEA: (1+TEA) = (1+TEM)12
(1+1.3109%)30 = (1+TEM)1 (1+TEA)1 = (1+47.803%)12
TEM=47.8037% TEA=10770.7909%

Anexo 3.b: Ejemplo real

Los prestamistas prestan cierto monto de dinero a tasas de interés distintas. Lo anterior, se corroboró de la
siguiente manera: se visitó el Mercado Villa Libertad, ubicado a 15 cuadras de la Universidad ESAN, para
tratar de acceder a un préstamo informal; consultamos a una persona del mercado, el cual nos brindó el
número de celular de un prestamista llamado “Herminio”. Posteriormente, contactamos al prestamista
mediante llamadas telefónicas y vía WhatsApp para que nos brindara las condiciones generales del crédito.
Las condiciones fueron las siguientes:

 Crédito de S/300 a S/1,000 la tasa sería de 20% ( TCEA : 10,770.8% )

 Crédito de S/ 1,000 a S/ 5,000 la tasa sería de 12% (TCEA: 1,359.1%,)
 Crédito de S/5,000 a S/ 10,000 la tasa sería de 10% (TCEA: 846.46%)
Las tasas mencionadas no guardan relación con las tasas reales, ya que las amortizaciones son diarias.
Cálculo al “12 % mensual”
Las condiciones son:
Valor Actual del Préstamo (A): S/ 5,000
Tasa de interés del prestamista: 12%
Intereses: S/ 600
Monto a entregar (S): S/5,600
Pago (R): S/ 186.7
Numero de pagos (n): 30
Duración: 30 días
Hallando la tasa de capitalización diaria (i diaria):

Aplicando la fórmula:

Estimando la tasa efectiva diaria: TASA (30,186.7,-5000,,0)= i=0.7473 %, TED=0.7473%

Hallando la TEM: (1+TED)30 = (1+TEM)1 Hallando la TEA: (1+TEA) = (1+TEM)12
(1+0.7473%)30 = (1+TEM)1 (1+TEA)1 = (1+25.0275%)12
TEM=25.0275% TEA=1,359.0318%
Cálculo al “10 % mensual”
Las condiciones son:
Valor Actual del Préstamo (A): S/ 10,000
Tasa de interés del prestamista: 10%
Intereses: S/ 100
Monto a entregar (S): S/1,100
Pago (R): S/ 366.7
Numero de pagos (n): 30
Duración: 30 días
Hallando la tasa de capitalización diaria (i diaria):

Aplicando la fórmula:

Estimando la tasa efectiva diaria: TASA (30,366.7,-10000,,0) = i=0.6263 %, TED=0.6263 %

Hallando la TEM: (1+TED)30 = (1+TEM)1 Hallando la TEA: (1+TEA) = (1+TEM)12
(1+0.6263%)30 = (1+TEM)1 (1+TEA)1 = (1+25.0275%)12
TEM=20.5985% TEA=846.4581%
 Anexo 4: Afluenta - Fintech
Anexo 4.a: Préstamo

Anexo 4.b: Inversión