INTEGRAN EL SECTOR FINANCIERO POPULAR Y

SOLIDARIO

Cooperativas de Se conforman por personas naturales o jurídicas

que se unen de manera libre y voluntaria para
POPULAR Y SOLIDARIO

realizar una actividad financiera, con autorización

ahorro y crédito
SECTOR FINANCIERO

de la superintendencia

Entidades asociativas Es formado por el aporte económico de los socios

sirve para el otorgamiento de créditos para los
o solidarias miembros de la misma

Cajas y bancos Se crea con el aporte de los socios para servir a

una comunidad ,todos los miembros aportan un
La comunidad aporta económicamente y sirve ala
comunales, misma

Las Cajas de Ahorro son un característico sistema

de conformación de entidades de ahorro y o

Cajas de ahorro: préstamo que normalmente han sido fundadas

para la población de bajos ingresos,
especialmente rural ,que no tienen accesos a
servicios financieros formales.
Principales instituciones del sistema financiero
Banco Es una institución que se encarga de cuidar el dinero que es entregado por los
clientes y utiliza parte del dinero entregado para dar préstamos cobrando una tasa
de interés.
Sociedad Es un institución que tiene como objetivo intervenir en el mercado de capitales y
Financiera otorgar créditos para financiar la producción, la construcción, la adquisición y la
venta de bienes a mediano y largo plazo.
Cooperativas de Es la unión de un grupo de personas que tienen como fin ayudarse los unos a los
Ahorro y Crédito otros con el fin de alcanzar sus necesidades financieras. La cooperativa no está
formada por clientes sino por socios, ya que cada persona posee una pequeña
participación dentro de esta.
Mutualistas La unión de personas que tienen como fin el de apoyarse los unos a los otros para
solventar las necesidades financieras. Generalmente las mutualistas invierten en el
mercado inmobiliario.
¿Cómo se regula el Sistema Financiero?
La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera es la responsable de la formación
de políticas públicas, y la regulación y supervisión monetaria, crediticia, cambiaria,
financiera, de seguros y valores.
Los organismos de supervisión y control son la Superintendencia de Bancos (bancos,
mutualistas y sociedades financieras), la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria
(cooperativas y mutualistas de ahorro y crédito de vivienda) y la Superintendencia de
Compañías, Valores y Seguros (compañías de seguros).
 JUNTA DE POLÍTICA Y REGULACIÓN MONETARIA
La promulgación del Código Orgánico Monetario y Financiero (COMYF), publicado en el Segundo Suplemento
del Registro Oficial No. 332 de 12 de Septiembre de 2014, representa un hito en el país, al devolver al Estado
su rol de regulador de la economía nacional y la política monetaria. Más allá de plasmar en un solo cuerpo
legal, la normativa que regula las actividades económicas y financieras, el COMYF implica una profunda
reestructuración del sector económico y financiero en el Ecuador, que conlleva la unificación de los
organismos de control, y la consecuente creación de la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera.

La época de cambio que vive el Ecuador, y que se plasmó con un nuevo marco constitucional que claramente
da espacio para reformas legales vanguardistas que se enmarcan en la protección y garantía de derechos, la
priorización del ser humano por encima del capital y la consecución efectiva del Buen Vivir, marca
profundamente el espíritu del Código Orgánico Monetario y Financiero.

En este marco, el Gobierno Nacional, a partir del 2008, ha buscado mejores caminos para consolidar un
sistema económico, social y solidario que se sustente además en una nueva arquitectura financiera al servicio
de la sociedad, lo que hace necesario la supervisión oportuna y eficaz de la gestión financiera y económica,
para garantizar la supremacía del ser humano como sujeto fin, es decir, las entidades financieras al servicio
de la sociedad y no al contrario.

Los episodios nefastos de la historia nacional consecuencia de los manejos irresponsables y dolosos de los
círculos políticos de poder entregados únicamente al interés particular, han dejado huellas profundas en las
memorias colectivas. En el manejo económico, el Ecuador guarda en su historial dos episodios
particularmente dolorosos; en 1914, cuando el predominio de la banca privada estaba marcado por su
potestad para poner moneda en circulación, derivando en que este grupo minoritario asumiera gran parte del
rol del Estado en la economía; y; en 1999, el imperdonable recuerdo del Feriado Bancario, consecuencia de la
política neoliberal que tendió a privatizar, mermar el gasto y la inversión fiscal y fortalecer el libre mercado,
todo aquello manejado por un grupo de banqueros que formularon las políticas a su antojo.

Hoy es un nuevo momento para el país, que ya ha demostrado, a través de la política pública, grandes
cambios, y ha requerido de marcos legales distintos, en sincronía con el vuelco radical que requiere un
proceso de modificación sustancial para lograr una plena garantía de la supremacía del ser humano por sobre
el capital. Es así que en sus objetivos principales el COMYF eleva al grado legal la obligación de potenciar la
generación de empleo, el aseguramiento de los niveles de liquidez, la sostenibilidad del sistema financiero
nacional, la mitigación de los riesgos de las fluctuaciones económicas, la protección de los derechos de los
usuarios, la inserción estratégica y la inclusión financiera de sectores prioritarios, compromisos en los que el
Estado será el permanente garante.

Por otra parte, la creación de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera como parte de la
función Ejecutiva es muestra también de la firme decisión política de devolver al Estado su papel regulador y
supervisor de la política monetaria, crediticia, cambiaria, financiera y de seguros y valores, para así no
regresar a un pasado de manejo arbitrario y antojadiso de estas políticas y así modificar definitivamente las
relaciones de poder que históricamente han predominado en el Ecuador.

La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera enfocará su esfuerzo en fomentar el acceso a los
servicios financieros y la democratización del crédito, y a su vez potenciará el rol de las actividades financieras
de forma eficiente para fortalecer la inversión productiva nacional, al mismo tiempo tendrá la facultad de
regular las acciones en función de las políticas económicas y monetarias dictadas.

La Junta está conformada con plenos derechos por las entidades de Estado responsables de la política
económica, de la producción, de las finanzas públicas, la planificación del Estado y un delegado de la
Presidencia de la República. Participarán con voz, pero sin voto, los Superintendentes de Bancos; de
Compañías, Valores y Seguros; de Economía Popular y Solidaria; el Gerente General del Banco Central del
Ecuador y el Presidente del Directorio de la Corporación de Seguro de Depósitos, Fondo del Liquidez y Fondo
de Seguros Privados.
UNIVERSIDAD DE LAS FUERZAS ARMADAS -ESPE

INSTITUCIONES FINANCIERAS

JOHN VELASQUEZ
UNIVERSIDAD DE LAS FUERZAS ARMADAS -ESPE

MERCADO DE VALORES

JOHN VELASQUEZ
AHORRO es la parte de la renta disponible de un individuo que no es gastada en bienes
y servicios, es decir, en consumo. El ahorro depende fundamentalmente de la cantidad de
renta, siendo la propensión marginal al ahorro el parámetro que mide la relación o
dependencia entre ambas variables.

INVERSIÓN es un término económico que hace referencia a la colocación de capital en

una operación, proyecto o iniciativa empresarial con el fin de recuperarlo con intereses en
caso de que el mismo genere ganancias

Para la economía y las finanzas las inversiones tienen que ver tanto con el ahorro, como
con la ubicación del capital y aspectos vinculados al consumo. Una inversión es
típicamente un monto de dinero que se pone a disposición de terceros, de una empresa o
de un conjunto de acciones con el fin de que el mismo se incremente producto de las
ganancias que genere ese fondo o proyecto empresarial.

El PIB es el valor monetario de los bienes y servicios finales producidos por una economía
en un período determinado. EL PIB es un indicador representativo que ayuda a medir el
crecimiento o decrecimiento de la producción de bienes y servicios de las empresas de
cada país, únicamente dentro de su territorio. Este indicador es un reflejo de la
competitividad de las empresas.

¿Por qué es importante que crezca el PIB?

 Indica la competitividad de las empresas. Si la producción de las empresas

mexicanas no crecen a un ritmo mayor, significa que no se está inviertiendo en la
creación de nuevas empresas, y por lo tanto, la generación de empleos tampoco
crece al ritmo deseado.
 Si el PIB crece por abajo de la inflación significa que los aumentos salariales
tenderán a ser menores que la misma.
 Un crecimiento del PIB representa mayores ingresos para el gobierno a través de
impuestos. Si el gobierno desea mayores ingresos, deberá fortalecer las
condiciones para la inversión no especulativa, es decir, inversión directa en
empresas; y también fortalecer las condiciones para que las empresas que ya
existensigan creciendo

LA INFLACIÓN es el aumento generalizado y sostenido de los precios de bienes y

servicios en un país. Para medir el crecimiento de la inflación se utilizan indices, que
reflejan el crecimiento porcentual de una canasta de bienes ponderada. El índice de
medición de la infación es el Indice de Precios al Consumidor (IPC) que en México se le
llama INPC (Indice Nacional de Precios al Consumidor). Este indice mide el porcentaje de
incremento en los precios de una canasta básica de productos y servicios que adquiere un
consumidor típico en el país.
Existen otros indices, como el Indice de Precios al Productor, que mide el crecimiento de
precios de las materias primas.

Causas de la Inflación

Existen tres tipos de inflacion:

 Inflación por consumo o demanda. Esta inflación obedece a la ley de la oferta y la

demanda. Si la demanda de bienes excede la capacidad de producción o
importación de bienes, los precios tienden a aumentar.
 Inflación por costos. Esta inflación ocurre cuando el precio de las materias primas
(cobre, petróleo, energía, etc) aumenta, lo que hace que el productor, buscando
mantener su margen de ganancia, incremente sus precios.
 Inflación autoconstruida. Esta inflación ocurre cuando se prevee un fuerte
incremento futuro de precios, y entonces se comienzan a ajustar éstos desde antes
para que el aumento sea gradual.
 Inflación generada por espectativas de inflación (circulo vicioso). Esto es típico en
países con alta inflación donde los trabajadores piden aumentos de salarios para
contrarestar los efectos inflacionarios, lo cual da pie al aumento en los precios por
parte de los empresarios, originando un círculo vicioso de inflación

TASA DE INTERÉS

Es un porcentaje que se traduce en un monto de dinero, mediante el cual se paga por el

uso del dinero

Es un monto de dinero que normalmente corresponde a un porcentaje de la operación de

dinero que se esté realizando. Si se trata de un depósito, la tasa de interés expresa el pago
que recibe la persona o empresa que deposita el dinero por poner esa cantidad a
disposición del otro. Si se trata de un crédito, la tasa de interés es el monto que el deudor
deberá pagar a quien le presta, por el uso de ese dinero.

Mercado Financiero

El Mercado Financiero es el lugar, mecanismo o sistema en el cual se compran y venden

cualquier activo financiero.
Los mercados financieros

pueden funcionan sin contacto físico, a través de teléfono, fax, ordenador. También hay
mercados financieros que si tienen contacto físico, como los corros de la bolsa.

La finalidad del mercado financiero es poner en contacto oferentes y demandantes de

fondos, y determinar los precios justos de los diferentes activos financieros.

Las ventajas que tienen los inversores gracias a la existencia de los mercados financieros
son la búsqueda rápida del activo financiero que se adecue a nuestra voluntad de invertir,
y además, esa inversión tiene un precio justo lo cual impide que nos puedan timar.

El precio se determina del precio de oferta y demanda.

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

Actividad que consiste en tomar fondos en préstamo de unos agentes económicos para
prestarlos a otros agentes económicos que desean invertirlos.
Quien interviene en esta actividad Compra los activos financieros que emiten algunos
agentes económicos y los transforma en activos financieros distintos, para venderlos a
otros agentes económicos. No se trata sólo de una compraventa de activos financieros,
sino que también existe una transformación de los mismos.
No obstante, la Función principal de esta actividad es canalizar fondos desde los
ahorrantes a los inversionistas.

Desintermediación financiera

Significa que los clientes de los bancos a participar directamente en los activos financieros
sin la guía y el apoyo del personal del banco. Un área específica en la que la
desintermediación ha surgido en el mundo de las inversiones, es decir, individuos de los
mecanismos de mercado deben seguir para comprar, vender o mantener cualquier
producto financiero. Para ello, los inversores individuales deben comprar valores a través
de los mercados financieros, también conocido como bolsas o mercados de valores. Los
ejemplos incluyen los intercambios físicos, tales como la Bolsa de Valores de Nueva York,
el Chicago Mercantile Exchange y la Bolsa de Valores de Hong Kong.