LECCIONES DE VIDA de la película LA GRAN APUESTA

- Una de las lecciones que se da en la película es que todo en la vida en

lo que nos afecte hay analizarlo detenidamente. Como lo demuestra uno
de los protagonistas en la película siendo el único que verifico los bonos
de hipotecas subprime y al analizarla pudo verificar que las tasas de
morosidad se incrementaban y que había varias que no se iban a pagar,
por lo que los bonos que se dieron a inversores de los bancos fueron
considerados bonos basuras conjuntamente relacionados con bonos
triple A. Por lo que nos da a entender que todo contrato que vayamos a
firmar o acuerdos que vamos a concretar tenemos que leer
detenidamente más si son de las entidades bancarias.

- Hay que entender que no todo será perfecto y que vaya a resultar,
todas las personas estaban convencidos de que los bonos subprime
eran un gran negocio y que el mercado de hipotecas nunca quebraría y
a expensas de ello hubo mucha codicia, estupidez e ignorancia en
personas que pensaban que eran más listos que los demás,
embolsándose miles de millones de dólares al año. Era difícil el poder
reconocer el fraude que circulaba en la economía ya que los banqueros
vendían paquetes de bonos de hipotecas a sus inversores sabiendo que
no solo había bonos triples A, sino también había bono triple B y triple C
y que además de ello habían otorgado préstamos hipotecarios a
personas que sabían que en el tiempo no podrían cubrirlo.

- Se tiene que ser honestos en los informes, como fue en el caso de las
clasificadoras de riesgo en este caso Standard & Poor's en el cual sus
clientes pedían que todos los bonos triple A, B y C agrupados en un
mismo paquete se pidió que le dieran una buena calificación por esos
bonos, haciendo que las clasificadoras aceptaran para que sus clientes
no se fueran con la competencia.

- Los banqueros tomaron una arriesgada apuesta de productos que ni

siquiera podían entender y que no lo podían manejar bien, esperaban
que los políticos del estado podían salvar sus entidades como siempre
lo han hecho. En esta crisis el gobierno de Estados Unidos y la
Reserva Federal nuevamente tuvieron que anunciar un rescate para
esas entidades financieras el banco de inversión Lehman Brothers pidió
protección crediticia ante la ley, declarándose oficialmente en bancarrota
Mientras tanto, el banco de inversión Merrill Lynch fue adquirido
por Bank of America, a mitad de su valor real. Los bancos de inversión
se fusionaron con los bancos comerciales para poder controlarlos mejor
y estar regulados bajos las mismas leyes más estrictas para los bancos
comerciales. Como se ve solo sufrieron miles de empleados de las
entidades al perder sus empleos y las millones de personas que
perdieron sus casas por motivo de esta crisis económica.
Explicar que es un CDO hipotecario da un ejemplo de cada uno

El CDO (en inglés collateralized debt obligations, CDO) es un título de deuda

que tiene como colateral un conjunto de instrumentos de deuda, como bonos o
hipotecas. El CDO es un derivado de crédito. El emisor del CDO (comprador de
protección) lo utiliza generalmente para cubrir una cartera de activos con riesgo
de crédito. Aunque también se puede utilizar para entrar en una posición corta
contra esa deuda.

Por tanto, los CDOs tienen unos flujos de caja que están respaldados por una
cartera de activos con deuda, que pueden ser cualquier instrumento de deuda,
bonos públicos y privados, hipotecas, préstamos y hasta otro tipo de CDO.
Mediante el CDO se redistribuye el riesgo de impago de la cartera formada por
los activos subyacentes. Creando diferentes niveles de seniority a través de los
tramos, el inversor tiene la oportunidad de elegir el nivel de riesgo que quiere
asumir.

Los CDO sobre estructuras hipotecarias han sido muy sensibles a la

correlación en los impagos de las hipotecas. Este hecho, unido a una tasa
de impagos por encima de todas las previsiones, ha hecho que las
pérdidas en estos CDO alcanzaran a los tramos de mayor seniority,
dando lugar a la desaparición de este tipo de instrumentos.

Ejemplo supongamos que yo he firmado una hipoteca con el banco, y el

banco le ha vendido a usted un bono que le va a pagar unos intereses
anualmente, y le ha garantizado el cobro de esos intereses con los pagos
que yo efectuaré anualmente para devolver mi hipoteca. La garantía de su
bono, es mi hipoteca.

Los CDO se les considera un instrumento financiero estructurado cuyo

valor y pagos dependen de todo un conjunto de activos. Todo este
conjunto de activos está compuesto por diversos títulos de deuda tales
como deudas de créditos vehiculares, bonos corporativos y según la
principal cuestión en la película eran las hipotecas subprime. Por tal
motivo se pudo ver que los bancos de inversión vendieron a los
inversionistas estos instrumentos financieros sin ningún temor porque se
les consideraba sumamente seguros (a las hipotecas) y pagaban
intereses altos. Por otro lado, a los bancos nos les importaba a quienes
las entidades de crédito hipotecario brindaban las hipotecas, sino
simplemente obtener más hipotecas subprime y crear más CDOs.