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Anualidades Anticipadas PDF
Anualidades Anticipadas PDF
Anualidades anticipadas
Objetivos
H asta el momento se han analizado las anualidades vencidas y algunos casos donde se
presentan; sin embargo, en la realidad, no todas las situaciones con pagos constantes en
tiempos iguales se refieren a anualidades de este tipo, existen situaciones tales como la renta
de un departamento, la cual no se paga al término del mes sino al principio, o la compra de un
coche donde los pagos se realizan el primer día de cada mes y no los días de corte.
En esta unidad analizaremos situaciones como las mencionadas anteriormente,
enfocaremos el estudio a las anualidades anticipadas, el cálculo del monto que representan, su
valor presente, el número de pagos y la renta que implican.
R R R R R
0 1 2 n
179
matemáticas Financieras
R R R R R
0 1 2 n
Como puedes observar comparando ambas gráficas, el número de pagos es el mismo (n),
el valor de las rentas es el mismo (R), lo que cambia es el momento de realizar el pago, ya que
en las anualidades anticipadas éste se realiza al principio del periodo de pago.
Al igual que en las anualidades vencidas, el monto es la suma de los pagos en el
momento de vencimiento de la anualidad (figura 6.3).
R1 R2 R3 Rn
0 1 2 n
Figura 6.3.
Si recuerdas, en las anualidades vencidas el monto coincide con la fecha del último pago;
si utilizamos esto como referencia para calcular el monto de una anualidad anticipada, se tendría
que trasladar esta cantidad a un periodo más, tal como se puede observar en la figura 6.4.
180
unidad 6
R R R R R
Periodos
de pago
0 1 n
Figura 6.4.
De acuerdo a la figura 6.4, para encontrar las fórmulas que se aplican en el cálculo
del monto de una anualidad anticipada, se puede tomar como base la fórmula para calcular
el monto de una anualidad vencida.
(1 + i)n − 1
Monto de una anualidad vencida M=R
i
R R R R
Periodos
de pago
0 1 n
Figura 6.5.
181
matemáticas Financieras
(1 + i)n − 1
M=R (1+i)
i
(1 + i)n (1 + i) − (1 + i)
M=R
i
(1 + i)n + 1 − 1 − i
M=R
i
(1 + i)n + 1 − 1 i
M=R −
i i
(1 + i)n + 1 − 1
M=R − 1
i
donde:
(1 + i)n + 1 − 1
= R − 1
M es el monto de la anualidad
MM=R R es la renta
i
i es la tasa por periodo de capitalización
n es el número de pagos
Ejemplos
1. El señor Márquez deposita $1 500 al principio de cada mes en una cuenta bancaria
que paga una tasa de interés de 32.4% anual capitalizable mensualmente. ¿Cuál es su saldo
después del primer año de ahorro?
Solución
182
unidad 6
Como los pagos se realizan al principio de cada mes, significa que son pagos anticipados, por lo
tanto se trata de una anualidad anticipada.
R=$1 500
= 0.027
0.324
i=
12
n=un año=1 (12)=12 pagos mensuales
Como la pregunta es: ¿cuál es el saldo al final del primer año?, significa que lo que
se busca es el monto de los pagos (rentas); por lo tanto, sustituyendo en la fórmula para el
monto de una anualidad vencida, tenemos:
(1 + i)n+1 − 1
M=R − 1
i
(1 + 0.027)12 +1 − 1
M=1 500 − 1
0.027
2. La empresa Papel del Futuro, S. A. sabe que dentro de 5 años requerirá cambiar
una máquina, si decide realizar depósitos trimestrales anticipados de $15 720 en una cuenta
de ahorros que le paga 37.2% anual capitalizable trimestralmente, ¿cuál será el precio de
la máquina cuando se compre?
Solución
R=$15 720
183
matemáticas Financieras
= 0.093 (trimestral)
0.372
i=
4
(1 + i)n + 1 − 1
M=R − 1
i
(1 + 0.093)20 +1 − 1
M=15 720 − 1
0.093
184
unidad 6
R1 R2 Rn
0 1 2 n
Figura 6.6.
1 − (1 + i)−( n − 1) 1 − (1 + i)− n +1
C=R =R
i i
Sumando a este valor la renta que se encuentra al inicio de la anualidad (fecha focal):
1 − (1 + i)− n + 1
C=R + R
i
1 − (1 + i)− n + 1
C = R 1 +
i
donde:
1 − (1 + i ) − n + 1
C = R 1 +
C es el valor actual de la anualidad
R es la renta
i
i es la tasa por periodo de capitalización
n es el número de pagos
185
matemáticas Financieras
Ejemplo
Una persona alquila una bodega por $28 000 mensuales, realizando sus pagos el primer
día de cada mes. Propone al propietario pagarle el alquiler de todo el año, al momento de firmar
el contrato, si la tasa de interés en ese momento es de 30% anual capitalizable mensualmente.
¿Cuál será el pago único que realizará a la firma del contrato?
Solución
R=$28 000
i= = 0.025
0.30
12
De acuerdo con la pregunta y las condiciones del problema, debemos buscar el valor
actual o valor presente de los pagos (rentas), por lo tanto se sustituyen los datos en la fórmula
para el valor presente de una anualidad anticipada:
1 − (1 + i)− n + 1
C = R 1 +
i
1 − (1 + 0.025)−12 + 1
C = 28 000 1 +
0.025
1 − (1 + 0.025)−12 + 1 1 − (1.025)−11
C = 28 000 1 + = 1 +
28 000
0.025 0.025
1 − 0.762144782 0.237855217
C = 28 000 1 +
0. 025
= 28 000 1 +
0.025 = +
= 28 000 [1+9.514208713]
186
unidad 6
Ejercicio 1
1. Una persona realiza depósitos de $2 653 al principio de cada trimestre en una cuenta
que le paga 16% anual compuesto trimestralmente de interés. ¿Cuánto tendrá ahorrado en
su cuenta después de 4 años y medio?
2. La empresa Vinos Perdidos, S. A. dentro de 3 años requerirá cambiar una de sus
máquinas; para poderla comprar decide realizar depósitos semestrales anticipados de $24 753
en una cuenta de ahorros que le paga 28% anual capitalizable semestralmente. ¿Cuál será el
precio de la máquina cuando se compre?
3. ¿Cuánto reunirá la señora González, si deposita $3 035 al principio de cada trimestre
durante 20 trimestres en una cuenta que paga 32% anual convertible trimestralmente?
4. La señora Ramírez adquiere un automóvil, el cual acuerda pagar con $2 780
mensuales anticipados durante 3 años. Si la tasa de interés que se acuerda es de 24% anual
compuesto mensualmente, ¿cuál es el precio de contado del automóvil?
5. ¿Cuál es el valor actual de una renta de $1 600 depositada al principio de cada trimestre,
durante 3 años, en una cuenta bancaria que paga 16% convertible trimestralmente?
6. Calcula el precio de contado de una estufa que se compra con 24 pagos mensuales
anticipados de $416, si la tasa de interés que se aplica es de 18% anual convertible
mensualmente.
187
matemáticas Financieras
Ejemplos
1. ¿Cuál es el valor de una serie de depósitos que se deben realizar al principio de cada
bimestre, en una cuenta de ahorros que paga 30% de interés con capitalización bimestral, para
que al final de un año 6 meses se tengan reunidos $95 000?
Solución
M=$95 000
i= = 0.05
0.30
6
El valor que se va a buscar es la renta, y como uno de los datos con los que se
cuenta es el monto de la anualidad, la renta se puede despejar de la fórmula para el
cálculo del monto:
(1 + i)n+1 − 1
M = R − 1
i
(1 + 0.05)9 +1 − 1
95 000=R − 1
0.05
(1.05)10 − 1
95 000=R − 1
0.05
1.628894627 − 1
95 000=R − 1
0. 05
188
unidad 6
95 000=R
− 1
0.628894627
0.05
95 000=R [12.57789254–1]
95 000=R [11.57789254]
R= = 8 205.29
95 000
11.57789254
2. Roberto Martínez quiere comprar una bicicleta cuyo precio es $32 000. Si la tienda
le da la oportunidad de pagarla con 24 mensualidades anticipadas, ¿de cuánto será cada pago
mensual si le cargan una tasa de interés de 18% anual convertible mensualmente?
Solución
C=$32 000
i= = 0.015
0.18
12
Lo que se tiene que buscar es el valor de las mensualidades (rentas, R); ya que uno de los
datos que se tienen es el precio de contado, es decir al valor actual (C), la renta se puede despejar
de la fórmula para el cálculo del valor presente de una anualidad anticipada:
1 − (1 + i)− n+1
C = R 1 +
i
189
matemáticas Financieras
1 − (1 + 0.015)−24 + 1
32 000= R 1 +
0.015
1 − (1 .015)−23
32 000= R 1 +
0.015
1 − 0.710037078
32 000= R 1 +
0.015
0.289962922
32 000= R 1 +
0.015
32 000=R [1+19.33086147]
32 000=R [20.33086147]
Se despeja el valor de R:
R= = 1 573.96
32 000
20.33086147
Ejercicio 2
1. ¿Qué cantidad debe depositar el señor Flores al principio de cada mes en una
cuenta bancaria que genera 15% de interés capitalizable mensualmente para que al cabo
de 3 años reciba $280 000?
2. Margarita Díaz consigue un crédito para la compra de un departamento cuyo costo
es $793 522. Si el crédito se otorga para cubrir con pagos trimestrales anticipados durante
15 años con una tasa de interés de 25.2% de interés compuesto trimestral, ¿de cuánto deben
ser los pagos trimestrales anticipados?
190
unidad 6
3. Determina el valor de cada pago bimestral anticipado durante 4.5 años, con los que se
cancelará una deuda de $100 000, adquirida el día de hoy, con 15.36% de interés capitalizable
bimestralmente.
4. Joaquín se propone reunir $78 500 para realizar un viaje, por lo cual decide realizar
depósitos mensuales anticipados durante tres años en una institución bancaria que paga 12%
anual compuesto mensualmente. ¿De cuánto deben ser los depósitos mensuales anticipados
para reunir dicha cantidad?
Si el monto es uno de los datos con los que se cuenta, se utiliza la fórmula del monto
(1 + i)n+1 − 1
M=R − 1 , despejando de ésta el valor de n, que representa el número de pagos a
i
realizar.
(1 + i)n + 1 − 1
M=R − 1
i
(1 + i)n + 1 − 1
R − 1 =M
i
(1 + i)n + 1 − 1 M
− 1 =
i R
(1 + i)n + 1 − 1 M
= +1
i R
191
matemáticas Financieras
M
(1 + i)n+1 − 1 = + 1 i
R
M
(1 + i)n+1 = + 1 i + 1
R
M
log(1 + i)n+1 = log + 1 i + 1
R
M
(n + 1)log(1 + i) = log + 1 i + 1
R
M
log + 1 i + 1
R
n +1 =
log(1 + i)
M
log + 1 i + 1
R −1
n=
log(1 + i)
M
donde:
log + 1 i + 1
R
n es el número de pagos
n= −1
log (1 + i )
M es el monto de la anualidad
R es la renta
i es la tasa por periodo de capitalización
1 − (1 + i)− n + 1
C = R 1 +
i
1 − (1 + i)− n + 1
R 1 + =C
i
192
unidad 6
1 − (1 + i)− n + 1 C
1+ =
i R
1 − (1 + i)− n + 1 C
= −1
i R
C
1 − (1 + i)− n + 1 = − 1 i
R
C
−(1 + i)− n + 1 = − 1 i − 1
R
C
(−(1 + i)− n + 1 = − 1 i − 1)(−1)
R
C
(1 + i)− n + 1 = 1 − − 1 i
R
C
log(1 + i)− n + 1 = log 1 − − 1 i
R
C
(− n + 1)log(1 + i) = log 1 1 − − 1 i
R
log 1 − − 1 i
C
R
−n + 1 =
log(1 + i)
log 1 − − 1 i
C
R
−n = −1
log(1 + i)
log 1 − − 1 i
C
R
(− n = − 1)(−1)
log(1 + i)
193
matemáticas Financieras
log 1 − − 1 i
C
n=− +1
R
log(1 + i)
C
donde:
log 1 − − 1 i
R
n es el número de pagos o rentas
n =1−
log (1 + i )
C es el valor actual de la anualidad
R es la renta
i es la tasa por periodo de capitalización
Ejemplos
1. Una compañía fabricante de cocinas integrales ofrece uno de sus modelos con
un precio de contado de $13 069.63, mediante pagos mensuales anticipados de $750 con
un cargo de 18% de interés convertible mensualmente. ¿Cuántos pagos han de efectuarse
para liquidar la cocina?
Solución
R=$750
C=$13 069.63
i= = 0.015
0.18
12
194
unidad 6
log 1 − − 1 i
C
R
n =1−
log(1 + i)
log 1 − − 1 0.015
13 069.63
n =1−
750
log(1 + 0.015)
log 1 − − 1 0.015
13 069.63
n =1−
750
log(1 + 0.015)
log [1 − (16.42617333)0.015]
n =1−
log(1.015)
log[1 − 0.2463926]
n =1−
log(1.015)
n =1−
log[0.7536074]
log(1.015)
−0.122854845
n =1−
0.006466042249
n=1–(–19)
n=1+19=20
2. Lupita desea reunir $480 000 para la compra de un departamento, para lo cual
deposita $17 500 mensuales anticipados en una cuenta bancaria que paga 24% de interés
195
matemáticas Financieras
anual convertible mensualmente. ¿Cuántos depósitos debe efectuar Lupita para reunir
lo que necesita?
Solución
R=$17 500
M=$480 000
i= = 0.02
0.24
12
M
log + 1 i + 1
R −1
n=
log(1 + i)
480 000
log + 1 0.02 + 1
−1
n=
17 500
log(1 + 0.02)
log [(28.42857143)0.02 + 1]
n= −1
log(1.02)
log[0.568571428 + 1]
n= −1
log(1.02)
n= −1
log[1.568571428]
log(1.02)
n= −1
0.1955043
0.008600171762
196
unidad 6
n=22.73–1
n=21.73
nota: cuando el resultado es decimal, normalmente se ajusta el valor del último pago y se
redondea el número de pagos al entero inmediato. en este curso no se realizará el ajuste del
último pago, simplemente se redondeará al entero inmediato.
Ejercicio 3
1. Una tienda de electrónicos pone a la venta minicomponentes cuyo costo de contado
es de $8 350 pagaderos mediante mensualidades anticipadas de $600 con 9% de interés
anual convertible mensualmente. ¿Cuántos pagos debe hacer un comprador para adquirir
uno de estos minicomponentes?
2. ¿Cuántos depósitos bimestrales anticipados de $15 000, a una tasa de 14.4% anual
convertible bimestralmente, acumularán un monto de $220 000?
3. Una agencia pone a la venta un automóvil mediante un sistema de pagos mensuales
anticipados, para lo cual ofrece un precio de $175 400 mediante pagos de $7 200 con
cargo de 18% anual convertible mensualmente. ¿Cuántos pagos se requieren para comprar
el automóvil?
4. El señor Álvarez requiere reunir $5 000 000. Si pretende realizar depósitos
semestrales vencidos por $121 000 en una cuenta bancaria que paga un interés de 21%
anual compuesto semestralmente, ¿cuántos depósitos tendrá que realizar para reunir la
cantidad que necesita?
Problemas resueltos
1. Una persona deposita $900 al principio de cada mes en una cuenta bancaria que
paga una tasa de interés de 36% anual capitalizable mensualmente. ¿Cuál es su saldo
después de 4 años de ahorro?
197
matemáticas Financieras
Solución
R=$900
= 0.03
0.36
i=
12
Se sustituyen los datos en la fórmula para calcular el monto de una anualidad anticipada
y se realizan las operaciones:
(1 + i)n + 1 − 1
M = R − 1
i
(1 + 0.03)48+1 − 1
M = 900 − 1
0.03
M=900(108.5406479–1)=96 786.58
Solución
R=$4 000
198
unidad 6
= 0.02
0.24
i=
12
Se sustituyen los datos en la fórmula para el valor presente de una anualidad anticipada
y se realizan las operaciones:
1 − (1 + i)− n + 1
C = R 1 +
i
1 − (1 + 0.02)−12 + 1
C = 4 000 1 +
0.02
1 − (1 .02)−11 1 − 0.804263039
C = 4 000 1 + = 4 000 1 +
0.02 0.02
0.19573696
C = 4 000 1 + = 4 000 [1 + 9.786848045] = 4 000 [10.786848045]
0.02
C=43 147.39
Solución
M=$125 000
= 0.019
0.114
i=
6
199
matemáticas Financieras
El valor que se va a buscar es la renta, y como uno de los datos con los que se cuenta es el
monto de la anualidad, la renta se puede despejar de la fórmula para el cálculo del monto.
(1 + i)n + 1 − 1
M = R − 1
i
(1 + 0.019)24 +1 − 1
125 000=R − 1
0.019
(1.019)25 − 1
125 000=R − 1
0.019
1.600864596 − 1
125 000=R − 1
0.019
0.600864596
125 000=R − 1
0.019
125 000=R[31.62445242–1]
125 000=R[30.62445242]
R= = 4 081.71
125 000
30.62445242
4. Ricardo Sosa quiere comprar una computadora cuyo precio de contado es de $18 700. Si
la tienda le da la oportunidad de pagarla con 18 mensualidades anticipadas, ¿de cuánto será cada
pago mensual si le cargan una tasa de interés de 24% anual convertible mensualmente?
Solución
200
unidad 6
C=$18 700
= 0.02
0.24
i=
12
Lo que se tiene que buscar es el valor de las mensualidades (rentas, R), y debido a
que uno de los datos con los que se cuenta es el precio de contado, es decir, valor actual
(C), la renta se puede despejar de la fórmula para el cálculo del valor presente de una
anualidad anticipada.
1 − (1 + i)− n + 1
C = R 1 +
i
1 − (1 + 0.02)−18 + 1
18 700= R 1 +
0.02
1 − (1 .02)−17
18 700= R 1 +
0.02
1 − 0.714162562
18 700= R 1 +
0.02
0.285837438
18 700= R 1 +
0.02
18 700=R [1+14.2918719]
18 700=R [15.2918719]
Se despeja el valor de R:
R= = 1 222.87
18 700
15.29187
201
matemáticas Financieras
Solución
R=$2 100
C=$16 920
= 0.015
0.18
i=
12
log 1 − − 1 i
C
n= 1 − R
log(1 + i)
log 1 − − 1 0.015
16 920
n =1−
2 100
log(1 + 0.015)
log[1 − 0.105857142]
n =1−
log(1.015)
n =1−
log[0.894142857 ]
log(1.015)
202
unidad 6
−0.048593088
n =1−
0.006466042249
n=1–(–7.51)
n=1+7.51=8.51
nota: cuando el resultado es decimal, normalmente se ajusta el valor del último pago y se
redondea el número de pagos al entero inmediato. en este curso no se realizará el ajuste del
último pago, simplemente se redondeará al entero inmediato.
Problemas propuestos
1. ¿Cuánto tendrás acumulado al cabo de 2 años 3 meses si depositas a partir de hoy
$1 500 mensuales en una cuenta de ahorros que paga 8.6% de interés anual capitalizable
mensualmente?
2. ¿Cuánto se necesita pagar semestralmente por anticipado para saldar una hipoteca
de $150 000 pactada a 14 años, si se considera una tasa de interés de 12% anual convertible
semestralmente?
3. ¿De cuánto necesitan ser mis depósitos mensuales en una caja de ahorros, empezando
el día de hoy, durante un año 8 meses, para reunir $29 300, si se considera un interés de
9% anual convertible mensualmente?
4. Una agencia promueve la venta de autos mediante el sistema de pagos mensuales,
para lo cual ofrece autos con precio de $79 500, mediante pagos anticipados de $3 600 y
un cargo de 18% de interés anual convertible mensualmente. ¿Cuántos pagos se requieren
para liquidar el automóvil?
5. ¿Durante cuánto tiempo se necesitan depositar $2 000 trimestrales anticipados
en una cuenta bancaria que paga 8.38% anual convertible trimestralmente si se requiere
reunir $50 050?
203
matemáticas Financieras
ejercicio 1
ejercicio 2
1. $6 129.67 3. $5 046.21
2. $48 263.94 4. $1 804.28
ejercicio 3
1. 15 pagos aproximadamente.
2. 13 depósitos aproximadamente.
3. 30 pagos aproximadamente.
4. 16 depósitos aproximadamente.
204
Nombre:
Profesor: Campus:
Autoevaluación
1. El señor Ramírez deposita $500 mensuales anticipados en una cuenta de ahorros que paga
12% de interés anual capitalizable mensualmente. La cantidad que habrá reunido en 3 años es:
a) $20 753.82
b) $21 753.82
c) $22 753.82
d) $23 753.82
2. El pago anual anticipado durante 5 años que debe hacer una persona para liquidar un préstamo
de $90 000 con interés de 11% anual capitalizable anualmente es:
a) $19 938.13
b) $20 938.13
c) $21 938.13
d) $22 938.13
3. El número de depósitos semestrales anticipados de $3 000 que se requieren hacer para reunir
$150 000 si la tasa de interés es de 9.1% convertible semestralmente:
a) 25 depósitos.
b) 26 depósitos.
c) 27 depósitos.
d) 28 depósitos.
4. El señor Martínez desea reunir $2 570 000 para dentro de 10 años. Si realiza depósitos
semestrales anticipados y la tasa de interés es de 18% anual con capitalización semestral, el valor de los
depósitos es:
a) $46 086.64
b) $48 086.64
205
c) $56 086.64
d) $45 086.64
5. Armando compró un automóvil con valor de $278 000, el cual acordó pagar con 48
mensualidades anticipadas con una tasa de interés de 24% anual capitalizable mensualmente. El valor
de cada uno de los pagos mensuales es de:
a) $8 885.60
b) $9 885.60
c) $7 885.60
d) $8 485.60
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