Año XXXIII

Nro: 7246
Rueda del 19 de diciembre de 2017
Títulos Privados
Índice Merval
28000 Índice Merval + 2.10%
Mínimo 27128.26 Máximo 27934.42 Cierre 27706.71
27600

Mayores Alzas Mayores Bajas

27200
COME + 7.49% PGR - 3.63%
26800 PAMP TGNO4 - 1.69%
+ 5.19%
26400 PETR + 5.10% AUSO - 1.14%

26000
ADR Argentinos en N.Y. Índices Bursátiles
YPF U$S 20.86 - 1.14% M.Ar + 2.40%
25600
P. Brasileiro U$S 9.62 + 0.05% Merval 25 + 2.05%
13-11 17-11 24-11 30-11 06-12 13-12 19-12
Tenaris U$S 30.52 - 0.36% Burcap + 2.10%

Títulos Públicos
Índice de Bonos IAMC-$
9,600

Índice de Bonos IAMC + 0.11% Tasa 10 años EEUU

9,400 Cierre 9220.750 2.46% + 7 pbs
Bonos Nacionales Performing
9,200
Mayores Alzas Mayores Bajas
9,000
A2E2 + 4.97% TVY0 - 2.44%
PAA0 + 3.70% TVPP - 1.43%
8,800
AA21 + 2.24% NF18 - 1.39%
13-11 17-11 24-11 30-11 06-12 13-12 19-12

Volúmenes Operados Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias

TOTAL * 15,551,775,326
BRUTA (última tasa) 28.00%
MERCADO CONTADO 14,126,569,800 Neta Colocador (a) 27.82%
Renta Variable: (1+2) 815,951,026
Neta Tomador (a) 28.19%
1.Prioridad Precio-Tiempo 815,951,026 (a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
Acciones 800,489,296
Cedears 15,461,730
2.Ejercicios 0
Renta Fija: (3 + 4 ) 13,310,618,774
5,939,750,194 Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta
3.Prioridad Precio-Tiempo
4.SENEBI 7,370,868,580 Bco. Nación $17.6000 $17.7000
MERCADO FUTURO 1,425,205,526 Bancos $17.7200 $17.7700
Plazo/Plazo x Lote/Pase Colocador Piso 0 Casas de Cambio - Minorista $17.5000 $17.9000
Plazo / Pase Colocador Bilateral 0 Casas de Cambio - Mayorista $18.1100 $18.1600
Opciones 29,849,267 Referencia BCRA $17.5658
Cauciones 1,353,438,359
Préstamos 41,917,900
Coeficiente CER
CPD + Pagarés (operados en MAV) 59,684,135
19/12/17 8.3382 20/12/17 8.3420
* Volúmenes del dia sujetos a correcciones y arreglos.

Mercados Internacionales
Índices Bursátiles (en U$S) Monedas Commodities (en U$S)
B. San Pablo - 0.50% NYSE - 0.09% 0.844 - 0.55% 57.54 + 0.65%
€/U$S WTI
B. Sant. Chile + 0.18% Tokyo S.E. - 0.47% 0.747 S/C
£/U$S Soja 351.22 - 0.65%
B. Madrid + 0.44% London S.E. + 0.09% ¥/U$S 112.940 + 0.33% Oro 1261.85 - 0.02%

Índice del Informe Diario

Acciones Pág.2 y 3 Análisis de Obligaciones Negociables Pág. 8
ADRs Pág. 4 Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento Pág. 9
Análisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010 Pág. 5 Opciones Anexo A
Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales Pág. 6 y 7 Posiciones Abiertas de Opcione Anexo B

Publicación disponible en http://www.iamc.sba.com.ar - @IAMC_Oficial

IMPORTANTE: Todas las herramientas provistas por el IAMC son desarrolladas exclusivamente para fines informativos,
y bajo ninguna circunstancia la utilización de las mismas deben ser interpretadas como un asesoramiento comercial.
Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edición, por favor contáctenos en iamc@iamc.sba.com.ar
 ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 19-Dic-17

Especie Cotización (*) Fecha Volumen Var. Var.dde Var.dde Var.dde Mínimo Máximo P/E COT/VL Volatil. Betas Capitaliz. Valor de
última Efectivo Diaria 30-Nov-17 29-Dic-16 19-Dic-16 -52 semanas- (c) % últimas c/Merval/ Bursátil (f) Mercado (g)
cotización (a) (a) (a) (b) (d) 40 ruedas (e) M.AR. / 25 (en Mill.) (en Mill.)

Empresas Líderes
AGRO 21.100 19-Dic-17 5,868,342 0.48% -8.26% 22.11% 57.75% 13.056 31.936 18.61 753.78 45.25% 1.39 1,582.50 1,582.50
ALUA 13.150 19-Dic-17 9,131,277 3.14% -1.13% 40.25% 47.09% 8.537 16.000 16.13 402.61 40.29% 0.90 36,820.00 36,820.00
APBR 85.000 19-Dic-17 14,675,535 1.01% 0.06% 3.41% 9.11% 62.300 97.400 30.20 76.40 32.37% 0.84 632,608.60 1,108,782.24
AUSO 99.850 19-Dic-17 2,663,511 -1.14% -4.50% 108.47% 116.63% 44.889 115.347 26.02 2478.62 33.64% 0.80 2,651.44 8,825.15
BMA 208.050 19-Dic-17 37,869,412 1.96% 16.85% 104.97% 112.42% 93.989 238.100 17.26 347.28 58.25% 1.07 139,323.39 139,323.39
BOLT 8.990 19-Dic-17 2,580,193 3.45% -9.10% 198.56% 188.38% 2.940 12.550 16.52 465.76 40.34% 0.66 7,551.60 7,551.60
CECO2 15.250 19-Dic-17 4,533,201 2.35% -4.09% 44.55% 47.34% 9.600 17.650 - 1757.81 58.41% 1.53 10,705.32 10,705.32
CEPU 29.100 19-Dic-17 15,931,760 3.01% -1.86% 32.30% 38.42% 19.821 32.750 17.97 778.23 24.80% 0.81 44,058.05 44,058.05
COME 4.450 19-Dic-17 30,976,834 7.49% 4.22% 63.30% 75.09% 2.514 5.340 - 432.59 50.12% 0.86 7,044.80 7,044.80
CRES 36.400 19-Dic-17 16,979,965 2.54% -0.68% 51.55% 58.67% 22.647 41.127 7.17 107.18 36.47% 0.95 18,259.80 18,259.80
DGCU2 40.700 19-Dic-17 15,138,152 - -3.90% 190.71% 213.08% 12.600 45.000 - 9995.21 43.57% 0.85 82,350.40 82,350.40
EDN 44.050 19-Dic-17 17,307,224 3.28% 12.95% 112.80% 114.88% 19.750 44.850 30.40 3812.84 41.27% 0.93 19,479.37 39,929.34
ERAR 13.350 19-Dic-17 11,873,323 1.14% - 46.18% 57.64% 8.400 15.500 10.64 176.51 38.43% 1.05 60,303.20 60,303.20
FRAN 147.100 19-Dic-17 16,813,918 3.66% 21.42% 61.37% 73.09% 83.366 147.400 29.65 365.77 33.72% 0.92 90,122.23 90,122.23
GGAL 117.650 19-Dic-17 92,434,572 3.07% 18.36% 176.33% 210.51% 37.192 118.650 22.61 476.94 37.81% 1.14 134,773.13 167,858.85
JMIN 68.300 19-Dic-17 9,426,737 2.02% 8.74% 108.39% 140.24% 27.864 70.165 25.74 1280.37 37.00% 0.97 24,045.49 24,045.49
MIRG 484.300 19-Dic-17 3,996,956 1.29% -3.63% 72.57% 63.86% 256.752 516.400 12.24 382.10 30.64% 1.02 8,717.40 8,717.40
PAMP 46.650 19-Dic-17 58,896,519 5.19% 5.30% 112.05% 116.47% 19.700 49.600 39.71 592.81 34.06% 1.22 85,672.48 85,672.48
PETR 97.950 19-Dic-17 5,127,043 5.10% 2.14% 15.92% 40.33% 69.000 107.500 12.88 596.99 32.87% 0.99 11,695.23 11,695.23
PGR 8.750 19-Dic-17 17,029,864 -3.63% -26.16% 108.33% 103.49% 3.950 16.950 - 3117.08 48.76% 0.50 22,200.31 22,200.31
SAMI 112.450 19-Dic-17 3,974,557 2.23% -2.43% -3.80% 20.89% 90.144 138.550 56.29 365.42 40.73% 0.65 8,000.93 8,000.93
TECO2 137.000 19-Dic-17 20,437,151 2.01% 13.65% 133.39% 149.09% 53.700 138.000 18.87 538.02 31.09% 0.72 132,753.00 134,860.19
TGNO4 63.800 19-Dic-17 9,922,787 -1.69% -0.23% 365.69% 398.44% 12.250 68.000 45.15 4246.59 40.77% 1.18 28,032.06 28,032.06
TGSU2 81.800 19-Dic-17 12,648,023 3.41% 10.69% 176.35% 205.79% 25.500 82.850 28.50 1495.76 35.75% 1.07 64,989.71 64,989.71
TRAN 42.900 19-Dic-17 10,928,410 1.30% -4.35% 185.05% 207.53% 13.000 46.800 10.20 961.12 42.89% 1.30 9,347.49 19,076.51
TS 271.000 19-Dic-17 21,918,429 0.41% 7.56% 0.10% 3.45% 223.731 290.192 46.34 159.06 36.03% 0.36 319,925.48 319,925.48
YPFD 370.400 19-Dic-17 44,430,108 -0.34% -5.43% 43.71% 56.72% 229.477 449.950 71.03 111.53 29.08% 1.03 145,683.06 145,683.06

Merval 27,706.710 - - 2.10% 2.98% 63.77% 73.21% 15,933.230 28,545.170 23.07 289.98 23.27% - 2,148,696.47 2,696,415.73

Merval 25 30,084.670 - - 2.05% 3.11% 64.70% 74.27% 17,187.890 30,935.000 23.04 284.36 23.03% - 2,126,295.92 2,674,015.18
M.AR 27,566.580 - - 2.40% 4.11% 80.72% 91.60% 14,306.780 27,816.280 21.18 369.88 25.12% - 1,227,151.82 1,311,846.52
Burcap 79,884.400 - - 2.10% 7.02% 69.64% 80.51% 43,977.120 80,395.370 - - 25.02% - - -
Bolsa-G (h) 1,206,676.630 - - 2.25% 5.30% 61.46% 72.94% 695,065.440 1,215,139 - - 22.97% - 6,427,485.63 -

Empresas No Lideres
APBRA 86.000 3-Oct-17 - - - 22.86% 22.86% 70.000 86.000 - - - 0.08 - -
BHIP 10.900 19-Dic-17 2,040,153 0.93% -9.17% 76.38% 87.93% 5.500 13.250 13.11 228.12 57.23% 1.06 16,350.00 16,350.00
BMA.5 58.800 5-May-17 - - - 2.54% 2.54% 57.330 58.800 - - - 0.00 - -
BPAT 52.950 19-Dic-17 795,538 6.22% 2.42% 55.16% 62.40% 31.940 52.950 11.28 376.11 30.43% 0.84 38,078.74 38,078.74
BRIO 43.000 19-Dic-17 1,239,747 6.17% - 57.20% 76.70% 23.849 45.000 16.34 389.63 35.02% 0.82 65,443.84 92,783.25
BRIO6 42.700 19-Dic-17 40,300 1.67% 5.43% 68.58% 61.15% 25.329 44.500 - - - 0.13 - -
BYMA 300.000 19-Dic-17 63,223,021 4.71% 22.95% 100.00% 100.00% 100.000 300.000 24.49 535.98 39.95% - 22,875.00 22,875.00
CADO 8.550 19-Dic-17 132,070 - -9.71% -0.34% -1.85% 7.919 10.867 53.94 161.18 34.91% 0.44 1,053.36 1,053.36
CADO5 10.588 22-Mar-17 - - - 142.03% 142.03% 10.588 10.588 - - - 0.15 - -
CAPU 18.150 19-Dic-17 2,980,570 3.42% 0.83% 111.20% 143.16% 7.219 22.000 12.70 611.36 50.40% 0.86 3,048.46 3,048.46
CAPX 81.800 19-Dic-17 1,479,651 3.15% 1.61% 193.19% 204.09% 26.000 87.500 25.60 350.64 34.07% 1.19 14,707.83 14,707.83
CARC 1.710 19-Dic-17 904,274 1.79% -6.04% 20.05% -32.62% 1.122 2.906 - - 37.66% 0.34 441.44 441.44
CELU 16.600 19-Dic-17 2,327,054 1.22% -3.77% -7.00% 6.07% 9.700 19.200 - 124.05 50.96% 0.98 1,676.17 1,676.17
CGPA2 56.400 19-Dic-17 556,707 0.71% -6.78% 412.73% 444.93% 10.000 68.750 21.21 1336.92 49.76% 0.85 18,797.05 18,797.05
COLO 14.100 19-Dic-17 158,273 - -10.76% -27.69% -29.50% 13.750 26.250 - 1352.18 36.44% 0.69 202.12 202.12
COMO 30.000 24-Jul-08 - - - - - - - 5.19 26.56 - - 8.10 8.10
COUR 50.000 13-Mar-17 - - - 56.25% 56.25% 50.000 50.000 8.72 204.24 - 0.16 315.00 315.00
CTGM (S) 217.000 30-Nov-17 - - - *** *** 6.150 660.000 66.50 2383.16 - - 20,991.65 20,991.65
CTIO 50.150 19-Dic-17 4,144,009 -0.30% -6.78% 30.46% 38.07% 34.000 57.000 9.83 238.09 35.90% 0.61 20,556.82 20,556.82
CVH 453.000 19-Dic-17 69,004,121 1.79% 9.17% 7.02% 7.02% 350.000 460.000 53.47 1041.52 24.57% - 60,198.70 81,831.09
DOME 9.800 15-Dic-17 - - -12.11% -24.03% -24.62% 8.500 14.000 18.14 233.00 - 0.12 186.20 186.20
DYCA 46.000 19-Dic-17 446,903 1.55% -3.77% 25.34% 27.78% 32.500 53.900 18.17 418.91 37.55% 0.73 1,380.00 1,380.00
EDLH (S) 27.500 30-Nov-17 - - - *** *** 2.750 65.000 18.02 586.28 - 1.15 2,052.71 2,052.71
EMDE (S) 35.000 30-Nov-17 - - - 332.10% 332.10% 6.900 90.000 - 705.25 - -0.05 2,134.16 2,134.16
ESME 90.000 18-Dic-17 - - 4.65% 1.04% 1.61% 78.723 139.332 17.67 334.78 34.18% 0.51 5,304.32 5,304.32
EURO (S) 3.308 17-May-10 - - - - - - - 30.04 181.50 - - 173.67 173.67
FERR 10.650 19-Dic-17 449,830 2.40% -7.39% 24.56% 38.31% 7.700 13.500 40.52 349.36 40.34% 0.79 3,312.15 3,312.15
FIPL 8.150 19-Dic-17 146,053 0.25% -6.32% 17.44% 27.54% 5.420 9.300 92.86 437.12 28.02% 0.63 549.55 549.55
GARO 12.000 19-Dic-17 431,017 - -4.76% 51.90% 57.89% 6.300 13.600 - 299.89 48.45% 0.73 528.00 528.00
GBAN 59.500 19-Dic-17 142,808 4.57% -6.30% 108.04% 118.35% 27.200 68.000 25.51 1295.61 34.87% 0.53 9,491.12 19,369.63
GCLA 52.500 19-Dic-17 20,226 - -0.94% - - - - 1.84 97.94 31.24% - 5,605.74 4,123.84
GRIM 51.000 19-Dic-17 26,651 4.08% 2.10% -16.50% -8.45% 43.777 70.627 35.64 405.48 35.27% 0.75 2,259.68 2,259.68

Pág.2
 ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 19-Dic-17

Especie Cotización (*) Fecha Volumen Var. Var.dde Var.dde Var.dde Mínimo Máximo P/E COT/VL Volatil. Betas Capitaliz. Valor de
última Efectivo Diaria 30-Nov-17 29-Dic-16 19-Dic-16 -52 semanas- (c) % últimas c/Merval/ Bursátil (f) Mercado (g)
cotización (a) (a) (a) (b) (d) 40 ruedas (e) M.AR. / 25 (en Mill.) (en Mill.)

Empresas No Lideres (Cont.)

HAVA 33.000 19-Dic-17 83,026 -1.49% -2.65% 6.77% 14.57% 28.708 38.000 15.29 561.52 40.95% 0.03 422.79 1,550.21
HULI 65.500 7-Dic-17 - - 14.91% - - 30.000 72.000 2.80 83.30 - -1.27 56.25 56.20
INDU 14.400 19-Dic-17 1,002,407 0.70% 8.27% 300.00% 303.36% 2.950 15.000 46.56 317.05 58.27% 0.34 5,965.68 5,965.68
INTR 14.500 19-Dic-17 128,586 - -10.77% 36.90% 30.01% 10.351 17.000 9.90 287.74 22.22% 0.29 875.40 875.40
INVJ 11.900 19-Dic-17 220,581 1.28% 2.59% 10.70% 32.22% 8.800 14.300 66.52 265.67 42.90% 0.67 5,279.33 6,405.39
IRCP 241.450 18-Dic-17 - - -4.19% 51.71% 39.06% 147.583 283.790 6.01 126.64 34.53% 0.30 30,426.08 30,426.08
IRSA 51.550 19-Dic-17 3,350,430 1.58% -0.67% 83.17% 95.78% 25.472 54.500 7.15 110.26 45.31% 0.93 29,546.67 29,546.67
LEDE 15.700 19-Dic-17 790,672 0.32% -6.55% -6.82% -3.09% 13.550 20.300 - 689.56 47.35% 0.68 6,908.00 6,908.00
LOMA (i) 81.000 19-Dic-17 20,050,838 7.14% 3.98% 7.21% 7.21% 72.000 84.950 39.12 3883.13 - - 48,278.15 48,278.15
LONG 5.800 19-Dic-17 68,814 -1.69% -14.07% 3.64% 8.09% 4.730 8.250 - 282.64 37.68% 0.76 891.12 891.12
METR 40.000 19-Dic-17 6,027,615 2.83% 11.11% 221.29% 241.88% 11.500 40.950 17.34 282.98 43.17% 0.95 8,879.07 22,766.84
MOLA 174.000 19-Dic-17 1,043,902 2.35% 0.58% -6.60% -6.60% 159.000 240.692 22.32 823.92 19.59% - 8,540.27 8,540.27
MOLA5 197.600 28-Nov-17 - - - -8.92% -8.92% 197.600 221.771 - - - - - -
MOLI 56.050 19-Dic-17 937,860 0.09% -6.27% - - - - - 420.70 30.30% - 11,289.32 11,289.32
MORI 3.800 19-Dic-17 111,221 -3.06% -4.52% 0.80% 5.56% 2.650 4.500 - 715.10 58.18% 0.59 178.23 178.23
MVIA 0.429 9-Jun-16 - - - - - - - 0.22 10.73 - - 2.88 5.88
OEST 31.900 19-Dic-17 1,718,572 1.92% -1.69% 85.46% 96.37% 15.480 39.499 17.32 1660.13 38.50% 0.98 5,104.00 5,104.00
PATA 27.000 19-Dic-17 270,378 -1.82% 0.75% 19.29% 30.47% 19.898 27.509 68.47 515.46 10.27% 0.25 13,500.00 13,500.00
PATY 12.800 19-Dic-17 163,734 - 2.81% 10.82% -20.00% 10.100 21.100 - 1360.78 55.72% 0.72 1,866.61 1,866.61
PESA 22.150 19-Dic-17 1,062,248 3.99% 4.24% 100.45% 193.38% 7.310 24.300 - 321.05 33.13% 1.21 44,726.10 44,726.10
POLL (RR) 9.400 19-Dic-17 1,081 - -6.00% -12.15% -18.26% 7.030 13.800 - - 54.00% 0.50 60.35 60.35
PREN1 2.500 18-Nov-09 - - - - - - - - 103.38 - - 327.50 327.50
PSUR 5.000 19-Dic-17 87,649 5.26% 2.04% -7.41% -6.54% 3.800 9.850 - - 37.24% 0.73 501.84 501.84
REGE 1.500 3-Dic-15 - - - - - - - 0.25 8.78 - - 3.00 3.00
REP 300.000 19-Dic-17 33,900 2.74% -2.15% 49.06% 47.68% 201.255 316.330 - - - 0.27 - -
RIGO 59.750 19-Dic-17 5,975 0.08% 3.02% 25.81% 34.20% 36.715 64.923 65.99 747.20 20.86% 0.27 4,333.95 4,333.95
RIGO5 0.736 18-Feb-09 - - - - - - - - - - - - -
ROSE 8.040 19-Dic-17 273,636 0.50% 11.98% 31.80% 34.00% 5.800 8.140 32.12 427.62 36.11% 0.54 342.42 342.42
SEMI 3.780 19-Dic-17 288,745 1.34% -5.03% -21.91% -11.07% 3.479 5.278 32.90 319.22 27.47% 0.58 593.46 593.46
STD 117.000 19-Dic-17 222,793 1.52% -0.43% 57.27% 56.27% 67.288 124.088 33.95 84.39 25.31% 0.23 - 1,876,747.09
SUPV 103.750 19-Dic-17 19,988,484 3.75% 14.07% 157.30% 148.21% 37.717 105.000 21.62 320.15 39.17% 0.69 32,632.92 45,782.00
TEF 166.000 19-Dic-17 356,812 -1.78% -3.41% 19.61% 20.45% 133.036 200.177 16.79 157.90 22.55% 0.15 861,893.86 861,893.86
TGLT 16.800 19-Dic-17 511,851 -1.18% -10.64% 12.00% 12.00% 9.500 23.000 - 133.12 67.87% 0.75 1,181.87 1,181.87
URBA 13.653 21-Dic-09 - - - - - - - - - - - - -
VALO 6.440 19-Dic-17 26,249,006 4.72% 10.65% - - - - 9.19 378.31 38.16% - 5,528.44 5,528.44

PYMES
INAG 33.200 15-Dic-17 - - -2.92% 23.07% 23.07% 28.421 43.354 6.66 215.21 - -0.15 73.04 73.04
MERA 36.750 19-Dic-17 283,067 -0.68% 5.76% 39.73% 83.75% 15.050 42.000 38.31 539.84 66.65% 0.23 693.10 693.10
OVOP (S) 8.750 28-Jul-17 - - - -52.70% -44.80% 8.500 19.750 7.46 168.87 - 0.30 116.50 116.50

Notas Aclaratorias:
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, BRIO,
EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.
(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA.
(i) El ratio P/E se calculó anualizando el resultado acumulado al 30/06/17
(S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida.
(***) No se muestran variaciones superiores al 999%
(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )

Pág.3
 ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

19-Dic-17
ADR, BDR y GDR
Especie Código Código Cotización Volumen Volumen Variación Var. dde. Var. dde. Mín. Max. Volatil. Ratio
Bolsa Divisa ADR Nominal Efectivo diaria 30-Nov-17 30-Dic-16 52 semanas últ. 40r
(a) (b) (c) (d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) NASDAQ USD 56.2600 61,835 3,478,837 2.29% 0.68% 20.54% 39.92 64.68 40.87% 4.00
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N) NYSE USD 24.8100 54,568 1,353,832 2.73% 17.86% 44.68% 14.94 24.22 30.67% 3.00
ADR Banco Macro (BMA.N) NYSE USD 117.0200 32,090 3,755,172 0.79% 15.25% 83.31% 60.70 135.99 60.63% 10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N) NYSE USD 6.6750 549,770 3,669,715 0.68% -0.22% 31.35% 4.93 6.94 19.01% 1.00
ADR BUNGE (BG.N) NYSE USD 66.9700 135,027 9,042,758 -0.09% 0.09% -7.30% 63.87 83.58 19.22% 1.00
ADR Cresud (CRESY.O) NASDAQ USD 20.7100 85,966 1,780,356 1.82% -5.04% 32.80% 14.36 23.43 37.09% 10.00
ADR Edenor (EDN.N) NYSE USD 50.0000 42,689 2,134,450 2.25% 12.01% 79.53% 25.24 50.69 30.70% 20.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) NASDAQ USD 65.8300 565,987 37,258,924 1.14% 15.23% 145.25% 23.16 66.50 34.98% 10.00
ADR IRSA (IRS.N) NYSE USD 29.0000 30,666 889,314 - -3.94% 64.80% 16.22 31.87 43.60% 10.00
ADR Pampa Energía (PAM.N) NYSE USD 65.8400 47,582 3,132,799 3.38% 3.33% 89.14% 31.63 71.37 32.51% 25.00
ADR Petrobras Energía (PZE.N) NYSE USD 12.7000 16,025 203,518 3.00% -2.83% 80.91% 4.71 13.88 30.86% 10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) NYSE USD 9.6150 1,549,220 14,895,750 0.05% -1.08% -4.90% 7.61 11.71 38.41% 2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) NYSE USD 23.2000 23,024 534,157 2.20% 8.92% 157.21% 8.15 23.76 34.29% 5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N) NYSE USD 38.5000 14,895 573,458 1.05% 10.66% 111.89% 17.04 38.69 31.35% 5.00
ADR Tenaris (TS.N) NYSE USD 30.5200 174,690 5,331,539 -0.36% 4.38% -10.46% 25.18 35.52 36.48% 2.00
ADR Ternium (TX.N) NYSE USD 30.9600 41,790 1,293,818 0.58% 8.40% 33.76% 21.29 33.36 26.21% 10.00
ADR YPF (YPF.N) NYSE USD 20.8600 129,921 2,710,152 -1.14% -8.07% 27.08% 14.92 26.34 22.86% 1.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L) London S.E. USD 5.9900 - - - 3.28% -72.35% 5.51 32.00 - 2.00
ADR Telefónica(TEF.N) NYSE USD 9.8700 209,078 2,063,600 0.82% -1.07% 12.09% 8.62 11.30 15.57% 1.00
ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) NYSE USD 29.1900 48,235 1,407,980 3.33% 10.99% 122.90% 11.94 30.20 37.09% 5.00
ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) NYSE USD 22.4900 - 397,594 4.22% 1.86% 5.34% 20.80 23.63 - 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BCBA Cotización ADR / Ratio Cotización BCBA Cotización ADR / Ratio Diferencia en $
en moneda original en $ (2) en $ (3) (3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales IRCP 14.0650 - 249.935 -

ADR BBVA Banco Francés FRAN 8.2700 147.100 146.958 - 0.14
ADR Bco. Santander STD 6.6750 117.000 118.615 1.61
ADR Banco Macro BMA 11.7020 208.050 207.945 - 0.11
ADR BUNGE - 66.9700 - 1190.057 -
ADR Cresud CRES 2.0710 36.400 36.802 0.40
ADR Edenor EDN 2.5000 44.050 44.425 0.38
ADR Grupo Financiero Galicia GGAL 6.5830 117.650 116.980 - 0.67
ADR IRSA IRSA 2.9000 51.550 51.533 - 0.02
ADR Pampa Energía PAMP 2.6336 46.650 46.799 0.15
ADR Petrobras Energía PESA 1.2700 22.150 22.568 0.42
ADR Petroleo Brasileiro APBR 4.8075 85.000 85.429 0.43
ADR Transportadora de Gas del Sur TGSU2 4.6400 81.800 82.453 0.65
ADR Telecom Argentina TECO2 7.7000 137.000 136.829 - 0.17
ADR Tenaris TS 15.2600 271.000 271.170 0.17
ADR Ternium - 3.0960 - 55.016 -
ADR YPF YPFD 20.8600 370.400 370.682 0.28
GDR GrupoClarín GCLA - 52.500 - -
ADR Telefónica TEF 9.8700 166.000 175.390 9.39
ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) SUPV 5.8380 103.750 103.741 - 0.01
ADR LOMA NEGRA (OTC) LOMA 4.4980 81.000 79.929 - 1.07

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

Pág. 4
 ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)
19-Dic-17

Cotización Cupón Corriente Valor Volatilidad

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de Próximo VR Fecha TIR DM PPV
c/100 v.n. Renta Intereses Yield Técnico Paridad 40r. (b)
(S.I.B) Renta Vencimiento (en %) última Anual (en años)
en Pesos Anual Corridos Anual c/100 (en%) (en %)
cotización
(a) (en %) c/100 v.n. (en %) v.n.

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR
PAR $ Ley Arg. PARP 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-18 R 100.00 334.000 19-Dic-17 Fija=1.18 1.51 2.02 571.18 58.48 18.54 5.94% 12.98 14.81
PAR U$S Ley Arg. PARA 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-18 R 100.00 1269.000 19-Dic-17 Fija=2.5 0.56 3.53 100.56 71.01 11.37 7.02% 10.92 13.69
PAR U$S Ley N.Y. PARY 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-18 R 100.00 1308.500 19-Dic-17 Fija=2.5 0.56 3.42 100.56 73.22 14.69 6.74% 11.10 13.69

II. Bonos Discount

DISCOUNT $ Ley Arg. DICP 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-17 R 100.00 753.000 19-Dic-17 Fija=5.83 20.02 5.75 743.10 101.33 13.84 5.74% 7.88 9.13
DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-17 R 100.00 3042.000 19-Dic-17 Fija=8.28 5.51 7.01 145.72 117.48 9.48 6.09% 7.32 8.68
DISCOUNT U$S Ley N.Y. DICY 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-17 R 100.00 3035.000 19-Dic-17 Fija=8.28 5.51 7.02 145.72 117.21 8.93 6.12% 7.32 8.68

III. Bono CUASIPAR

CUASIPAR en $ CUAP 31-Dic-45 Sem. Sem. 31-Dic-17 R 100.00 525.000 18-Dic-17 Fija=3.31 12.43 5.11 803.07 65.37 - 6.29% 13.59 18.24

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

U.V.P. en U$S Ley Arg. TVPA 15-Dic-35 - - - - - 174.000 19-Dic-17 - - - - - 26.03 - - -
U.V.P. en $ Ley Arg. TVPP 15-Dic-35 - - - - - 10.350 19-Dic-17 - - - - - 27.83 - - -
U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVPY 15-Dic-35 - - - - - 184.000 19-Dic-17 - - - - - 29.46 - - -
U.V.P. en EUR. Ley ING. TVPE 15-Dic-35 - - - - - 220.000 19-Dic-17 - - - - - - - - -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par
PAR $ Ley Arg. PAP0 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-18 R 100.00 341.781EX 28-Sep-17 Fija=1.18 1.51 1.98 571.18 59.84 - 5.76% 13.25 14.81
PAR U$S Ley Arg. PAA0 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-18 R 100.00 1259.990 19-Dic-17 Fija=2.5 0.56 3.55 100.56 70.51 14.14 7.09% 10.88 13.69
PAR U$S Ley N.Y. PAY0 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-18 R 100.00 1230.000 19-Dic-17 Fija=2.5 0.56 3.64 100.56 68.83 26.76 7.31% 11.03 13.69

II. Bonos Discount

DISCOUNT $ Ley Arg. DIP0 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-17 R 100.00 730.000 18-Dic-17 Fija=5.83 20.02 5.94 743.10 98.24 - 6.14% 7.79 9.13
DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-17 R 100.00 2947.950 19-Dic-17 Fija=8.28 5.51 7.24 145.72 113.85 12.91 6.53% 7.23 8.68
DISCOUNT en U$S Ley N.Y. DIY0 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-17 R 100.00 2910.050 18-Dic-17 Fija=8.28 5.51 7.34 145.72 112.38 - 6.72% 7.19 8.68

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVY0 15-Dic-35 - - - - - 184.000 19-Dic-17 - - - - - - - - -

BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)

Emitidos en dólares bajo ley NY (c)

Rep. Argentina u$s 6.25% 2019 AA19 22-Abr-19 Al Vto. Sem. 22-Abr-18 R 100.00 1840.000 05-Dic-17 Fija=6.25 1.02 6.10 101.02 102.50 - 4.34% 1.26 1.29
Rep. Arg. U$S 6.875% 2021 AA21 22-Abr-21 Al Vto. Sem. 22-Abr-18 R 100.00 1963.000 19-Dic-17 Fija=6.875 1.13 6.29 101.13 109.24 - 3.90% 2.97 3.00
Rep. Arg. U$S 7.50% 2026 AA26 22-Abr-26 Al Vto. Sem. 22-Abr-18 R 100.00 2014.000 15-Dic-17 Fija=7.5 1.23 6.69 101.23 111.96 - 5.73% 6.23 6.78
Rep. Arg. U$S 7.625% 2046 AA46 22-Abr-46 Al Vto. Sem. 22-Abr-18 R 100.00 2010.000 19-Dic-17 Fija=7.625 1.25 6.82 101.25 111.72 - 6.79% 12.22 18.75

Divisas Dólar Bancos

$17.7200 $17.7700

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.
(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$S1.000.

pág. 5
 ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)
19-Dic-17
Cotización cupón corriente
bono Código vencimiento amortización Cupón de Próximo VR c/100 v.n. Fecha Renta Intereses Yield Valor Paridad Volatilidad TIR dm PPV
(S.I.B) Renta Vencimiento (en %) en Pesos última Anual Corridos Anual Técnico (en %) 40 r. (b) Anual (en años)
(a) cotización (en %) c/100 v.n. (en %) c/100 v.n. (en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija

BONTE Mar - 2018 TM18 5-Mar-18 Al Vto. Sem. 5-Mar-18 A+R 100.00 105.850 19-Dic-17 Fija=22.75 6.70 22.94 106.70 99.20 - 28.53% 0.18 0.21
BONTE Sep - 2018 TS18 19-Sep-18 Al Vto. Sem. 19-Mar-18 R 100.00 102.500 19-Dic-17 Fija=21.2 5.42 21.84 105.42 97.23 - 27.11% 0.61 0.70
BONTE Oct - 2021 TO21 4-Oct-21 Al Vto. Sem. 3-Abr-18 R 100.00 110.000 13-Dic-17 Fija=18.2 3.94 17.16 103.94 105.83 - 16.59% 2.61 3.05
BONTE Oct - 2023 TO23 17-Oct-23 Al Vto. Sem. 17-Abr-18 R 100.00 102.000 6-Dic-17 Fija=16 2.84 16.14 102.84 99.18 - 16.86% 3.58 4.48
BONTE Oct - 2026 TO26 18-Oct-26 Al Vto. Sem. 17-Abr-18 R 100.00 104.500 4-Dic-17 Fija=15.5 2.76 15.23 102.76 101.70 - 15.68% 4.64 6.35

II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable

BONTE 2020 TJ20 22-Jun-20 Al Vto. Trim. 21-Mar-18 R 100.00 104.500 19-Dic-17 Var.=28.75 0.00 27.51 100.00 104.50 8.08 28.92% 1.76 2.03
Bocon Cons. 8º PR15 4-Oct-22 14 - Trim. Trim. 4-Ene-18 R 100.00 170.800 19-Dic-17 Var.=23.13 8.60 25.02 184.07 92.79 3.59 29.52% 2.03 2.65

III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BOGAR 2018 NF18 4-Feb-18 156 Mens. Mens. 4-Ene-18 A+R 2.12 17.750 19-Dic-17 Fija=2 0.02 2.01 17.86 99.40 14.14 9.64% 0.08 0.09
BONCER 2020 TC20 28-Abr-20 Al Vto. Sem. 30-Abr-18 R 100.00 119.250 19-Dic-17 Fija=2.25 0.40 2.40 126.97 93.92 - 5.10% 2.21 2.30
BOGAR 2020 NO20 4-Oct-20 156 Mens. Mens. 4-Ene-18 A+R 33.48 265.000 30-Nov-17 Fija=2 0.26 2.14 283.25 93.56 - 7.11% 1.35 1.43
BONCER 2021 TC21 22-Jul-21 Al Vto. Sem. 22-Ene-18 R 100.00 127.000 19-Dic-17 Fija=2.5 1.39 2.68 136.10 93.31 11.13 4.62% 3.33 3.43
Bocon Cons. 6º 2% PR13 15-Mar-24 120 Mens. Mens. 15-Ene-18 A+R 62.65 392.000 19-Dic-17 Fija=2 0.14 2.21 432.62 90.61 14.03 5.44% 2.92 3.11

BONAR, BONAC Y BONAD

I. Títulos emitidos en Dólares (Ley Argentina)

BONAR 2018 AN18 29-Nov-18 Al Vto. Sem. 29-May-18 R 100.00 1890.000 19-Dic-17 Fija=9 0.55 8.51 100.55 105.78 10.89 2.71% 0.91 0.92
BONAR 2020 AO20 8-Oct-20 Al Vto. Sem. 8-Abr-18 R 100.00 2006.000 19-Dic-17 Fija=8 1.62 7.19 101.62 111.08 8.24 3.75% 2.49 2.56
BONAR 2024 AY24 7-May-24 6 Anual Sem. 7-May-18 R 100.00 2087.500 19-Dic-17 Fija=8.75 1.07 7.52 101.07 116.23 8.97 4.11% 3.32 3.47
BONAR 2025 AA25 18-Abr-25 3 Anual Sem. 18-Abr-18 R 100.00 1905.000 19-Dic-17 Fija=5.75 1.01 5.41 101.01 106.14 11.00 4.66% 5.25 5.53
BONAR 2037 AA37 18-Abr-37 3 Anual Sem. 18-Abr-18 R 100.00 1998.000 19-Dic-17 Fija=7.625 1.33 6.86 101.33 110.96 11.40 6.68% 10.13 13.08

II. Títulos emitidos en Dólares (Ley Extranjera)

Rep. Arg. U$S 5.625% 2022 A2E2 26-Ene-22 Al Vto. Sem. 26-Ene-18 R 100.00 2005.000 19-Dic-17 Fija=5.625 2.27 5.09 102.27 110.33 15.77 2.89% 3.61 3.69
Rep. Arg. U$S 6.875% 2027 A2E7 26-Ene-27 Al Vto. Sem. 26-Ene-18 R 100.00 1999.000 19-Dic-17 Fija=6.875 2.77 6.27 102.77 109.46 10.04 5.57% 6.67 7.32
Rep. Arg. U$S 7.125% 2117 AC17 28-Jun-17 Al Vto. Sem. 28-Dic-17 R 100.00 1882.000 19-Dic-17 Fija=7.125 3.42 6.95 103.42 102.40 13.19 7.07% 13.91 55.89

III. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)

BONAD 2018 AM18 18-Mar-18 Al Vto. Sem. 18-Mar-18 A+R 100.00 1766.000 19-Dic-17 Fija=2.4 0.62 2.43 100.62 98.77 7.97 7.91% 0.23 0.24

IV. Títulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2018 (Badlar+275pbs) AMX8 1-Mar-18 Al Vto. Trim. 1-Mar-18 A+R 100.00 101.000 19-Dic-17 Var.=25.99 1.42 26.10 101.42 99.58 - 31.26% 0.18 0.19
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs) AMX9 11-Mar-19 Al Vto. Trim. 12-Mar-18 R 100.00 100.500 19-Dic-17 Var.=25.79 0.71 25.84 100.71 99.80 - 28.70% 1.00 1.10
BONAR 2020 (Badlar +325pbs) AM20 1-Mar-20 Al Vto. Trim. 1-Mar-18 R 100.00 105.000 12-Dic-17 Var.=26.49 1.45 25.58 101.45 103.50 - 26.78% 1.61 1.82
BONAR 2022(Badlar+200pbs) AA22 3-Abr-22 Al Vto. Trim. 3-Ene-18 R 100.00 105.200 19-Dic-17 Var.=24.175 5.23 24.18 105.23 99.97 - 26.44% 2.48 3.18

Dólar Bancos
(!) Tasas de referencia (TNA %) Tasa LIBOR de 180 días 1.7817% Tasa LIBOR de 90 días 1.6255% Tasa LIBOR de 30 días 1.5011% TASA BADLAR 23.3750% Divisas
$17.7200 $17.7700

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.

pág. 6
 ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)
19-Dic-17

Cupón Corriente
Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de Próximo VR Cotizacación Fecha Renta Intereses Yield Valor Paridad Volatilidad TIR DM PPV
(S.I.B.) Renta Vencimiento (en %) c/100 v.n. última Anual Corridos Anual Técnico (en %) 40 r. (b) Anual (en años)
en Pesos cotización (en %) c/100 v.n. (en %) c/ 100 v.n. (en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

Cons. Deuda 2015 - MENDOZA PMG18 22-Ago-18 4 - Sem. Sem. 22-Feb-18 A+R 50.00 51.700 19-Dic-17 Var.=22.237 3.69 23.16 53.69 96.30 - 38.10% 0.33 0.41
Ciudad de Bs. As. Clase 20 Vto. 2022 BDC22 23-Ene-22 Al Vto. Trim. 23-Ene-18 R 100.00 107.000 18-Dic-17 Var.=22.667 3.66 21.94 103.66 103.22 - 29.58% 2.33 3.02
Buenos Aires 2022(BADLAR+383 pbs) (j) PBY22 31-May-22 Al Vto. Trim. 28-Feb-18 R 100.00 102.750 14-Dic-17 Var.=27.059 1.56 26.74 101.56 101.17 - 29.49% 2.50 3.27
II. Títulos en Pesos y ajustables por el CER
TUCUMAN CONSADEP serie 1 TUCS1 4-Feb-18 156 - mens. Mens. 4-Ene-18 A+R 2.12 17.500 5-Dic-17 Fija=2 0.02 2.04 17.86 98.00 - 29.90% 0.08 0.08
IV. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i) PUO19 21-Oct-19 16 - Trim. Trim. 21-Ene-18 A+R 50.00 890.000 19-Dic-17 Fija=4 0.33 4.02 50.33 99.51 10.51 4.62% 0.93 0.95
CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i) PUM21 30-Mar-21 Trim. Trim. 30-Dic-17 A+R 87.50 1500.000 19-Dic-17 Fija=4.5 0.89 4.71 88.39 95.50 13.58 7.73% 1.52 1.61
Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j) BDC18 15-Mar-18 4 - Sem. Sem. 15-Mar-18 A+R 25.00 438.000 15-Dic-17 Fija=3.98 0.27 4.08 25.27 97.56 - 15.86% 0.22 0.23
Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j) BDC19 17-May-19 6 - Sem. Sem. 17-May-18 A+R 49.99 880.000 19-Dic-17 Fija=3.98 0.19 4.03 50.18 98.69 15.38 5.57% 0.88 0.90
Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j) BD2C9 20-Dic-19 6 - Sem. Sem. 20-Jun-18 A+R 66.66 1130.560EX 18-Dic-17 Fija=1.95 0.00 2.04 66.66 95.44 - 5.91% 1.20 1.24
Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j) BDC20 28-Ene-20 6 - Sem. Sem. 28-Ene-18 A+R 83.33 1431.000 19-Dic-17 Fija=1.95 0.65 2.03 83.98 95.90 15.50 6.02% 1.05 1.09
FORMOSA (i) FORM3 27-Feb-22 40 - trim. Trim. 27-Feb-18 A+R 42.50 706.000 4-Dic-17 Fija=5 0.14 0.00 42.64 93.17 - 8.84% 1.90 2.12
MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i) PMO18 30-Oct-18 17 - Trim. Trim. 30-Ene-18 A+R 23.52 405.000 14-Dic-17 Fija=2.75 0.09 2.85 23.61 96.53 - 10.73% 0.45 0.48
MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i) PMD18 18-Dic-18 17 - Trim. Trim. 18-Mar-18 A+R 23.52 400.000 18-Dic-17 Fija=2.75 0.01 2.87 23.53 95.68 - 10.51% 0.60 0.61
NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j) NDG21 11-Oct-18 14 - Trim. Trim. 28-Ene-18 A+R 26.85 473.000 19-Dic-17 Fija=3.9 0.15 3.96 27.00 98.57 - 7.26% 0.45 0.47

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares
BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g) BP18 14-Sep-18 Al vto. Sem. 14-Mar-18 R 100.00 1885.000 15-Dic-17 Fija=9.38 2.53 9.05 102.53 103.46 - - 1.79% 0.74 0.73
BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g) BP21 26-Ene-21 3 - Anual Sem. 26-Ene-18 R 100.00 2050.000 14-Dic-17 Fija=10.88 4.38 9.80 104.38 110.52 - 5.29% 1.82 1.91
BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g) PBJ21 9-Jun-21 2 - Anual Sem. 9-Jun-18 R 100.00 1792.482EX 6-Dic-17 Fija=9.95 0.33 9.90 100.33 100.54 - 9.96% 2.50 2.69
Buenos Aires 2024 9.125% (f) PBM24 16-Mar-24 3 - Anual Sem. 16-Mar-18 R 100.00 2040.000 13-Dic-17 Fija=9.125 2.43 8.12 102.43 112.07 - 6.40% 4.11 4.42
BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g) BP28 18-Abr-28 Anual Sem. 18-Abr-18 R 100.00 2180.000 15-Dic-17 Fija=9.625 1.68 7.95 101.68 120.65 - 6.68% 6.35 7.19
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPMD 1-May-20 6 - Sem. Sem. 1-May-18 A+R 66.67 1495.000 19-Dic-17 Fija=3 0.28 2.39 66.95 125.67 14.03 - 10.74% 1.73 1.60
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLD 15-May-35 30 - Sem. Sem. 15-May-18 R 100.00 1475.000 19-Dic-17 Fija=4 0.40 4.84 100.40 82.67 13.84 6.57% 7.43 9.00
MENDOZA (h) BARX1 4-Sep-18 26 - sem. Sem. 4-Mar-18 A+R 10.44 185.000 8-Nov-17 Fija=5.5 0.17 5.61 10.61 98.15 - 10.05% 0.43 0.45
NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f) NRH2 26-Abr-21 33 - Trim. Trim. 26-Ene-18 A+R 43.00 248.276EX 24-Oct-17 Fija=7.88 0.52 25.17 43.52 32.11 - 187.30% 0.28 1.69
SALTA Garantizado Regalías (f,g) SARH 16-Mar-22 34 - Trim. Trim. 16-Mar-18 A+R 50.02 455.462EX 14-Dic-17 Fija=9.5 0.07 18.59 50.09 51.17 - 62.43% 1.27 2.12
Pcia. Jujuy U$S 8.625% - 2022 JUS22 22-Sep-22 Al Vto. Sem. 20-Mar-18 R 100.00 1880.000 20-Oct-17 Fija=8.625 2.18 8.32 102.18 103.54 - 7.84% 3.78 4.07
II. Euros
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPME 1-May-20 6 - Sem. Sem. 1-May-18 A+R 66.67 0.010EX 13-Oct-17 Fija=3 0.28 - 721.24 66.95 0.00 - - - -
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLE 15-May-35 30 - Sem. Sem. 15-May-18 R 100.00 1800.000 19-Dic-17 Fija=4 0.40 4.68 100.40 85.53 - 6.10% 7.53 9.00

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las
condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto.
(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

pág. 7
 ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
19-Dic-17

Cupón Próximo VR Cotización Fecha Cupón Corriente Valor PPV

TIR
Emisor Código Vencimiento Amortización de Vencimiento. (en %) c/100 v.r. en última Renta Intereses Yield Técnico Paridad DM
anual
(S.I.B.) Renta Pesos (a) cotización Anual Corridos Anual c/100 v.n. (en %) (en años)
(en %) c/100 v.n. (en %)

Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera

1. Actividades Inmobiliarias
IRSA Clase II Vto. 2020 (b,g) OIRY7 20-Jul-20 Al vto. Sem. 20-Ene-18 R 100.00 1441.103EX 17-Jul-17 Fija=11.5 4.82 15.08 104.82 77.37 21.98% 2.07 2.36
3. Energía Eléctrica
EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b) ODNY9 25-Oct-22 Al vto. Sem. 25-Abr-18 R 100.00 1898.078EX 23-Oct-17 Fija=9.75 1.52 9.26 101.52 105.22 8.56% 3.78 4.11
4. Petróleo y Gas
YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f,g) YPCPO 15-Ago-18 17 - Trim. Trim. 15-Feb-18 A+R 11.76 195.249EX 8-Ago-17 Var.=7.763 0.09 - 11.76 93.39 21.50% 0.49 0.53
PAE Clase I Vto.2021 (b) OPNY1 7-May-21 3 - Anual Sem. 7-May-18 R 100.00 1932.850 17-Nov-17 Fija=7.875 0.96 7.30 100.96 107.73 4.41% 2.15 2.24
YPF Clase XXVIII Vto. 2024 YPCUO 4-Abr-24 3 Anual Sem. 4-Abr-18 R 100.00 2025.000 15-Dic-17 Var.=8.75 1.87 7.81 101.87 111.86 6.16% 4.32 4.57
YPF Clase XXXIX Vto. 2025 YCA6O 28-Jul-25 Al Vto. Sem. 28-Ene-18 R 100.00 2060.000 28-Nov-17 Fija=8.5 3.38 7.55 103.38 112.14 6.49% 5.52 6.00

Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina

1. Agricultura y Ganadería
CREDUD Clase XIV Vto. 2018 OCR14 22-May-18 2 - Sem. Trim. 22-Feb-18 R 50.00 830.190EX 17-Nov-17 Fija=1.5 0.06 1.61 50.06 93.33 19.87% 0.40 0.42
CRESUD Clase XVI Vto. 2018 CS8HO 19-Nov-18 2 - Anual Trim. 18-Feb-18 R 100.00 1710.000 15-Dic-17 Fija=1.5 0.14 1.56 100.14 96.10 7.88% 0.62 0.65
2. Petróleo y Gas
YPF Clase XXII Vto. 2020 YPCNO 29-Jul-20 7 - Anual Trim. 29-Ene-18 R 42.86 726.000 11-Dic-17 Fija=3.5 0.22 3.69 43.07 94.85 7.17% 1.50 1.57
Dolar Bancos
Divisas
$17.7200 $17.7700
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)

(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

Pag. 8
 Indice de Bonos (Medido en Pesos)
19-Dic-17

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Variación Variación Variación Variación Ponderación*
Diaria al Semanal al Mensual al anual al
19-Dic-17 18-Dic-17 15-Dic-17 30-Nov-17 29-Dic-16

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 7,090.764 -0.19% -0.19% -0.66% 18.62% 12.12%

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 3,581.245 0.57% 0.84% 2.19% 12.57% 5.45%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 13,712.177 0.05% 0.12% -0.29% 10.60% 73.12%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 9,427.872 0.70% 1.14% 3.22% 23.35% 9.31%

Indice de Bonos General 9,220.750 0.11% 0.21% 0.12% 16.63% 100.00%

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (PR15, AMX9, AM20, TJ20), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AM18, AO20,
LTDF8, L2DF8), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, TC21), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, DICA, AY24, AA26,
AA46, A2E7, A2E2, AA25, AA37, AC17).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

19-Dic-17

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Variación Variación Variación Variación Ponderación*
Diaria al Semanal al Mensual al Anual al
19-Dic-17 18-Dic-17 15-Dic-17 30-Nov-17 29-Dic-16

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 1,182.051 -1.17% -1.51% -3.12% 5.32% 12.12%

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 214.758 -0.42% -0.49% -0.34% -0.05% 5.45%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 1,640.985 -0.93% -1.21% -2.76% -1.80% 73.12%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 526.621 -0.30% -0.20% 0.66% 9.52% 9.31%

Indice de Bonos General 514.671 -0.87% -1.11% -2.36% 3.56% 100.00%

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (PR15, AMX9, AM20, TJ20), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AM18, AO20,
LTDF8, L2DF8), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, TC21), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, DICA, AY24, AA26,
AA46, A2E7, A2E2, AA25, AA37, AC17).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

Pág.9
Anexo A Análisis de opciones 19/12/2017
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
Serie
Precio cierre Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/ Prima teórica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implícit
Opciones de Compra
Vencimiento Febrero - 16/02/2018 - 59 días - Tasa Baibar 30.14%
AGRO Cotización Subyacente: 21.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.25%
AGRC17.0FE 5.185 -35.19% 5.000 5.500 27 14,000 24.57% 5.030 0.938 3.94% 57.14% 0.897
AGRC24.0FE 1.260 -21.25% 1.250 1.600 141 19,710 5.97% 0.879 0.366 8.79% 56.88% 0.409
ALUA Cotización Subyacente: 13.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.29%
ALUC5429FE 8.000 0.88% 7.983 8.000 1,295 1,035,822 60.84% 7.983 1.000 1.65% 105.43% 0.992
ALUC10.3FE 3.330 4.06% 3.330 3.330 290 96,570 25.32% 3.373 0.970 3.78% 0.00% 1.000
ALUC10.75F 3.000 -0.33% 3.000 3.000 465 139,500 22.81% 2.969 0.947 4.20% 45.10% 0.929
ALUC12.5FE 1.500 11.11% 1.465 1.700 580 91,249 11.41% 1.588 0.757 6.26% 34.84% 0.782
ALUC13.3FE 0.848 21.14% 0.700 0.950 967 79,931 6.45% 1.107 0.624 7.41% 27.34% 0.655
APBR Cotización Subyacente: 85.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.37%
PBRC82.4FE 8.400 3.27% 6.550 8.400 139 108,870 9.88% 8.333 0.752 7.67% 32.98% 0.748
PBRC86.4FE 5.200 3.01% 5.000 5.200 181 91,880 6.12% 5.888 0.625 9.02% 27.08% 0.639
PBRC90.4FE 3.203 -0.56% 2.900 3.300 798 249,924 3.77% 3.966 0.489 10.48% 26.82% 0.477
PBRC94.4FE 1.836 3.20% 1.600 2.000 510 99,020 2.16% 2.544 0.360 12.03% 26.76% 0.324
PBRC98.4FE 0.900 0.00% 0.850 0.900 630 55,844 1.06% 1.558 0.250 13.63% 25.94% 0.192
PBRC106.FE 0.530 -66.88% 0.500 0.540 50 2,652 0.62% 0.542 0.107 16.77% 32.17% 0.106
BHIP Cotización Subyacente: 10.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.23%
BHIC7.25FE 4.100 2.50% 4.000 4.200 33 13,530 37.61% 4.018 0.982 2.66% 80.23% 0.942
BHIC8.25FE 3.300 10.00% 3.300 3.300 10 3,300 30.28% 3.123 0.937 3.27% 81.19% 0.877
BMA Cotización Subyacente: 208.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.25%
BMAC200.FE 25.250 21.20% 20.000 28.000 223 566,596 12.14% 28.844 0.690 4.97% 45.94% 0.716
BOLT Cotización Subyacente: 8.990 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.34%
BOLC8.50FE 1.750 - 1.750 1.750 20 3,500 19.47% 1.117 0.767 6.17% 91.17% 0.681
BOLC9.20FE 1.091 9.10% 1.000 1.100 388 40,470 12.14% 0.702 0.596 7.64% 67.89% 0.592
BOLC11.4FE 0.493 16.82% 0.450 0.600 582 31,649 5.48% 0.100 0.142 12.84% 75.47% 0.322
BYMA Cotización Subyacente: 300.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.95%
BYMC270.FE 46.050 9.64% 38.500 47.000 73 316,605 15.35% 47.065 0.850 5.42% 36.19% 0.871
CAPX Cotización Subyacente: 81.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 34.07%
CAPC70.0FE 16.500 4.21% 16.500 16.500 4 6,600 20.17% 15.480 0.940 4.97% 51.62% 0.861
CELU Cotización Subyacente: 16.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.96%
CELC17.0FE 0.813 - 0.490 1.000 150 12,200 4.90% 1.567 0.590 6.25% 21.90% 0.630
CEPU Cotización Subyacente: 29.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 24.80%
CEPC28.0FE 3.500 6.06% 3.500 3.500 1 350 12.03% 2.743 0.823 8.73% 45.55% 0.715
CEPC30.0FE 1.900 26.67% 1.900 1.900 3 570 6.53% 1.447 0.594 11.95% 34.67% 0.581
COME Cotización Subyacente: 4.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.12%
COMC3.00FE 1.700 30.77% 1.350 1.700 741 101,950 38.20% 1.598 0.989 2.75% 102.20% 0.900
COMC3.60FE 1.100 57.14% 0.850 1.100 105 10,630 24.72% 1.060 0.918 3.85% 62.39% 0.877
COMC3.75FE 0.800 14.29% 0.800 0.800 20 1,600 17.98% 0.938 0.883 4.19% 0.00% 1.000
COMC4.05FE 0.627 48.93% 0.440 0.700 7,131 405,264 14.09% 0.713 0.791 4.93% 30.76% 0.888
COMC4.20FE 0.550 65.66% 0.380 0.590 6,256 288,449 12.36% 0.614 0.736 5.33% 38.85% 0.777
COMC4.35FE 0.429 58.89% 0.270 0.499 17,370 673,914 9.64% 0.523 0.676 5.75% 35.15% 0.718
COMC4.50FE 0.325 54.76% 0.210 0.380 43,824 1,236,867 7.30% 0.442 0.614 6.18% 32.94% 0.638
COMC4.65FE 0.286 58.89% 0.180 0.330 14,674 395,138 6.43% 0.371 0.551 6.61% 38.23% 0.545
COMC4.80FE 0.225 85.95% 0.140 0.250 14,705 310,030 5.06% 0.308 0.489 7.06% 38.54% 0.464
COMC4.95FE 0.177 60.91% 0.100 0.200 17,333 297,087 3.98% 0.254 0.429 7.51% 39.14% 0.389
COMC5.10FE 0.139 73.75% 0.085 0.159 18,031 226,826 3.12% 0.208 0.372 7.97% 39.81% 0.323
COMC5.25FE 0.113 61.43% 0.090 0.120 6,718 73,956 2.54% 0.169 0.319 8.43% 41.18% 0.270
CRES Cotización Subyacente: 36.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.47%
CREC35.0FE 3.150 12.50% 2.800 3.150 122 35,230 8.65% 3.953 0.750 6.91% 14.76% 0.935
CREC39.0FE 0.504 0.80% 0.500 0.600 394 19,840 1.38% 1.822 0.476 9.52% 13.72% 0.373
CTIO Cotización Subyacente: 50.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.90%
CTOC54.0FE 2.000 - 2.000 2.000 5 1,000 3.99% 2.359 0.462 9.81% 31.44% 0.449
CVH Cotización Subyacente: 453.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 24.57%
CVHC430.FE 37.000 8.86% 37.000 40.000 99 366,800 8.17% 47.155 0.858 8.24% 0.00% 1.000
CVHC490.FE 10.000 - 10.000 10.000 10 10,000 2.21% 12.313 0.404 14.86% 21.29% 0.384
ERAR Cotización Subyacente: 13.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.43%
ERAC11.75F 2.400 4.35% 2.400 2.750 502 134,806 17.98% 2.287 0.888 5.18% 48.06% 0.843
ERAC12.75F 1.510 18.90% 1.500 1.800 372 60,432 11.31% 1.541 0.755 6.54% 36.59% 0.764
ERAC13.75F 0.866 24.78% 0.650 1.120 2,528 218,105 6.49% 0.958 0.581 8.11% 34.10% 0.584
ERAC15.0FE 0.447 27.71% 0.400 0.500 552 23,258 3.35% 0.471 0.362 10.25% 37.23% 0.356
ERAC16.0FE 0.240 - 0.120 0.240 523 11,284 1.80% 0.245 0.221 12.04% 38.11% 0.219

A-1
Anexo A Análisis de opciones 19/12/2017
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
Serie
Precio cierre Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/ Prima teórica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implícit
FRAN Cotización Subyacente: 147.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.72%
FRAC108.FE 38.000 0.00% 38.000 38.000 1 3,800 25.83% 44.328 0.997 3.31% 0.00% 1.000
FRAC144.FE 10.000 42.86% 8.250 10.000 26 21,800 6.80% 13.764 0.721 7.71% 0.00% 1.000
GGAL Cotización Subyacente: 117.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.81%
GFGC102.FE 19.440 21.50% 17.100 21.100 636 1,226,806 16.52% 21.383 0.908 5.00% 0.00% 1.000
GFGC105.FE 16.800 22.63% 15.000 17.000 237 381,560 14.28% 18.927 0.873 5.43% 0.00% 1.000
GFGC108.FE 15.063 25.53% 13.500 15.500 338 507,400 12.80% 16.600 0.831 5.89% 20.69% 0.951
GFGC111.FE 11.200 22.75% 9.500 12.200 421 464,700 9.52% 14.423 0.782 6.38% 0.00% 1.000
GFGC114.FE 9.367 28.97% 8.000 9.700 2,123 1,918,484 7.96% 12.410 0.727 6.90% 14.03% 0.927
GFGC117.FE 7.275 30.75% 5.900 7.700 7,923 5,744,355 6.18% 10.573 0.668 7.44% 17.27% 0.794
GFGC120.FE 5.787 34.58% 4.600 6.150 6,384 3,685,160 4.92% 8.920 0.606 8.00% 20.45% 0.655
GFGC123.FE 4.574 49.14% 3.500 5.000 7,223 3,275,019 3.89% 7.455 0.543 8.57% 22.58% 0.540
GFGC126.FE 3.486 - 3.000 3.600 1,771 599,263 2.96% 6.165 0.481 9.17% 23.65% 0.439
GFGC129.FE 2.465 76.07% 1.600 2.700 2,282 565,610 2.10% 5.049 0.420 9.78% 23.61% 0.345
GFGC99.0FE 22.000 28.66% 21.000 23.000 205 460,700 18.70% 0.000 0.000 - 0.336
JMIN Cotización Subyacente: 68.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.00%
JMIC56.0FE 14.500 3.57% 14.500 15.950 5 7,685 21.23% 15.182 0.958 4.31% 0.00% 1.000
MIRG Cotización Subyacente: 484.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 30.64%
MIRC460.FE 59.000 7.27% 59.000 59.000 1 5,900 12.18% 53.173 0.809 7.37% 40.72% 0.756
MIRC500.FE 26.000 14.29% 26.000 26.000 1 2,600 5.37% 28.175 0.580 9.98% 27.80% 0.584
PAMP Cotización Subyacente: 46.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 34.06%
PAMC43.1FE 6.400 28.00% 5.000 6.550 85 50,005 13.72% 6.197 0.842 6.34% 38.29% 0.818
PAMC44.1FE 4.100 9.33% 4.000 4.100 42 16,990 8.79% 5.453 0.798 6.83% 0.00% 1.000
PAMC47.0FE 2.913 54.70% 1.900 2.950 1,813 456,342 6.24% 3.584 0.645 8.40% 24.35% 0.683
PAMC49.0FE 1.903 52.24% 1.350 2.000 1,371 251,548 4.08% 2.570 0.528 9.59% 25.19% 0.521
PAMC51.0FE 1.180 50.90% 1.000 1.425 555 62,552 2.53% 1.777 0.413 10.84% 25.83% 0.371
PAMC45.1FE 4.386 43.80% 3.300 4.500 1,279 487,258 9.40% 0.000 0.000 - 0.202
PGR Cotización Subyacente: 8.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.76%
PGRC8.50FE 1.300 - 1.000 1.300 95 11,750 14.86% 1.043 0.690 5.79% 68.91% 0.663
PGRC9.50FE 0.694 -2.25% 0.600 0.750 727 49,311 7.93% 0.563 0.473 7.35% 58.04% 0.491
PGRC10.0FE 0.550 -6.30% 0.500 0.750 920 53,843 6.29% 0.398 0.372 8.17% 59.94% 0.411
PGRC11.5FE 0.250 -12.59% 0.250 0.300 486 12,472 2.86% 0.123 0.150 10.64% 62.08% 0.222
SAMI Cotización Subyacente: 112.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.73%
SAMC110.FE 11.000 10.00% 11.000 11.000 5 5,500 9.78% 11.666 0.697 6.72% 36.50% 0.711
TGNO4 Cotización Subyacente: 63.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.77%
TGNC30.0FE 37.000 0.00% 37.000 37.000 6 22,200 57.99% 35.246 1.000 1.81% 171.92% 0.934
TGNC64.0FE 6.409 -1.40% 5.500 7.000 24 16,150 10.05% 5.702 0.642 7.18% 48.06% 0.631
TGSU2 Cotización Subyacente: 81.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.75%
TGSC70.0FE 17.000 13.33% 17.000 17.000 20 34,000 20.78% 15.550 0.932 4.90% 58.09% 0.839
TGSC72.0FE 9.000 - 9.000 9.000 2 1,800 11.00% 13.849 0.902 5.33% 0.00% 1.000
TS Cotización Subyacente: 271.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.03%
TS.C288.FE 7.533 -0.88% 7.500 7.600 3 2,260 2.78% 14.337 0.498 9.41% 20.47% 0.461
TS.C30173F 4.860 -0.82% 4.850 4.950 30 14,560 1.79% 9.394 0.373 10.75% 24.72% 0.298
VALE Cotización Subyacente: 102.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 34.29%
VALC100.FE 10.500 -19.23% 9.000 10.500 76 77,800 10.27% 9.707 0.721 7.59% 39.89% 0.700
VALO Cotización Subyacente: 6.440 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.16%
GVAC4.20FE 2.550 2.00% 2.500 2.600 186 47,320 39.60% 2.443 0.999 2.63% 97.11% 0.921
GVAC5.60FE 1.100 10.00% 1.060 1.100 28 3,020 17.08% 1.158 0.903 5.02% 0.00% 1.000
GVAC6.00FE 0.950 35.71% 0.900 0.950 829 76,255 14.75% 0.846 0.804 6.12% 51.49% 0.752
GVAC6.20FE 0.770 40.00% 0.690 0.770 448 33,042 11.96% 0.708 0.740 6.73% 45.28% 0.715
GVAC6.40FE 0.620 12.73% 0.600 0.700 361 23,422 9.63% 0.585 0.669 7.37% 41.89% 0.660
YPFD Cotización Subyacente: 370.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 29.08%
YPFC380.FE 21.500 -6.52% 21.500 21.500 1 2,150 5.80% 21.885 0.603 10.21% 28.42% 0.604
YPFC420.FE 5.250 -20.45% 4.200 6.000 92 44,890 1.42% 7.057 0.278 14.59% 25.38% 0.245
Vencimiento Abril - 20/04/2018 - 122 días - Tasa Baibar 30.14%
AGRO Cotización Subyacente: 21.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.25%
AGRC17.0AB 25.000 - 25.000 25.000 1 2,500 118.48% 6.011 0.910 3.19% 0.998
ALUA Cotización Subyacente: 13.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.29%
ALUC12.5AB 2.200 19.57% 2.000 2.200 19 3,980 16.73% 2.305 0.779 4.44% 35.55% 0.800
GGAL Cotización Subyacente: 117.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.81%
GFGC120.AB 9.500 26.67% 9.500 9.500 10 9,500 8.07% 15.234 0.686 5.30% 9.63% 0.933
GFGC129.AB 5.500 - 5.000 5.500 13 6,650 4.67% 10.859 0.562 6.09% 18.00% 0.559

A-2
Anexo A Análisis de opciones 19/12/2017
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
Serie
Precio cierre Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/ Prima teórica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implícit
PAMP Cotización Subyacente: 46.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 34.06%
PAMC47.0AB 5.000 - 5.000 5.000 18 9,000 10.72% 6.016 0.718 5.57% 22.33% 0.786
PGR Cotización Subyacente: 8.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.76%
PGRC8.50AB 1.700 - 1.700 1.700 10 1,700 19.43% 1.561 0.727 4.08% 56.88% 0.713
TGSU2 Cotización Subyacente: 81.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.75%
TGSC70.0AB 22.000 10.00% 22.000 22.000 10 22,000 26.89% 19.368 0.910 3.85% 60.57% 0.818
VALO Cotización Subyacente: 6.440 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.16%
GVAC5.00AB 2.000 6.95% 1.950 2.100 1,109 230,950 31.06% 1.953 0.956 3.15% 48.38% 0.920
GVAC6.00AB 1.200 20.00% 1.050 1.210 208 24,054 18.63% 1.186 0.813 4.42% 39.55% 0.807
GVAC6.60AB 0.700 -6.67% 0.700 0.700 150 10,500 10.87% 0.822 0.677 5.31% 28.95% 0.707
GVAC7.00AB 0.550 10.00% 0.550 0.700 91 5,170 8.54% 0.626 0.578 5.94% 32.97% 0.577
Opciones de Venta
Vencimiento Febrero - 16/02/2018 - 59 días - Tasa Baibar 30.14%
APBR Cotización Subyacente: 85.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.37%
PBRV82.4FE 1.600 -15.79% 1.600 2.100 105 18,877 1.88% 1.762 -0.248 11.98% 30.87% -0.240
PBRV86.4FE 3.500 -4.11% 3.500 3.850 47 17,258 4.12% 3.123 -0.375 10.21% 35.26% -0.381
BMA Cotización Subyacente: 208.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.25%
BMAV200.FE 5.000 - 5.000 5.000 5 2,500 2.40% 11.155 -0.310 5.79% 36.72% -0.251
COME Cotización Subyacente: 4.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.12%
COMV4.05FE 0.189 -5.50% 0.189 0.189 211 3,988 4.25% 0.118 -0.209 7.88% 63.12% -0.245
COMV4.50FE 0.185 -56.16% 0.180 0.350 1,050 23,095 4.16% 0.276 -0.386 6.23% 36.91% -0.370
COMV4.80FE 0.420 -46.15% 0.400 0.450 33 1,385 9.44% 0.427 -0.511 5.33% 49.19% -0.513
ERAR Cotización Subyacente: 13.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.43%
ERAV11.75F 0.150 -40.00% 0.150 0.150 74 1,110 1.12% 0.121 -0.112 12.39% 41.15% -0.126
GGAL Cotización Subyacente: 117.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.81%
GFGV60.0FE 0.045 12.50% 0.045 0.045 103 464 0.04% 0.000 0.000 - 71.12% -0.004
GFGV99.0FE 0.500 -45.12% 0.500 0.600 268 14,430 0.42% 0.527 -0.063 14.15% 37.35% -0.061
GFGV102.FE 0.922 -26.24% 0.800 1.011 610 54,425 0.78% 0.817 -0.092 13.17% 39.12% -0.098
GFGV108.FE 1.500 - 1.200 1.500 29 4,050 1.27% 1.745 -0.169 11.39% 35.73% -0.157
GFGV111.FE 2.300 -27.40% 2.000 2.700 840 184,620 1.95% 2.423 -0.218 10.58% 36.93% -0.214
GFGV114.FE 3.050 -29.53% 2.900 3.900 1,014 321,889 2.59% 3.266 -0.273 9.82% 36.45% -0.267
GFGV117.FE 4.090 -29.48% 4.001 4.800 366 152,815 3.48% 4.284 -0.332 9.11% 36.69% -0.329
GFGV120.FE 6.500 - 6.500 6.500 1 650 5.52% 5.486 -0.394 8.44% 43.33% -0.399
PAMP Cotización Subyacente: 46.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 34.06%
PAMV45.1FE 1.000 -16.67% 0.950 1.200 120 11,620 2.14% 1.034 -0.251 11.31% 33.50% -0.248
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

A-3
Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 18/12/2017
Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
Opciones de Compra
AGRO AGRC17.0FE 19,500 0 0 6,700 26,200 0
1 AGRC24.0FE 132,300 300 605 22,395 155,600 6,800
2 AGRC28.0FE 6,800 0 0 1,700 8,500 0
3
Total Call Febrero 158,600 300 605 30,795 190,300 6,800
ALUA ALUC10.3FE 58,700 35,837 38,163 10,000 142,700 0
1 ALUC10.75F 523,500 0 0 0 523,500 0
2 ALUC11.65F 124,500 0 0 53,000 177,500 0
3 ALUC12.5FE 549,200 179,800 166,176 643,024 1,538,200 115,600
4 ALUC13.3FE 26,800 3,000 0 24,800 54,600 2,800
5 ALUC13.7FE 18,400 0 0 0 18,400 0
6 ALUC14.1FE 38,800 0 0 0 38,800 0
7 ALUC5429FE 3,636,300 15,000 432,924 391,876 4,476,100 0
8
Total Call Febrero 4,976,200 233,637 637,263 1,122,700 6,969,800 118,400
ALUC10.3AB 127,900 0 21,500 147,200 296,600 0
9 ALUC12.5AB 1,300 0 0 5,000 6,300 0
10 ALUC5.80AB 700 0 0 0 700 0
11
Total Call Abril 129,900 0 21,500 152,200 303,600 0
APBR PBRC106.FE 25,000 44,200 0 14,300 83,500 0
1 PBRC82.4FE 8,400 9,564 10,436 15,500 43,900 2,100
2 PBRC86.4FE 20,000 31,236 15,139 90,825 157,200 7,600
3 PBRC90.4FE 71,300 33,521 243,022 178,357 526,200 142,200
4 PBRC94.4FE 50,600 32,707 55,093 40,200 178,600 60,400
5 PBRC98.4FE 23,700 21,900 73,132 61,968 180,700 94,200
6
Total Call Febrero 199,000 173,128 396,822 401,150 1,170,100 306,500
PBRC90.4AB 0 1,000 4,000 3,000 8,000 0
7
Total Call Abril 0 1,000 4,000 3,000 8,000 0
BHIP BHIC11.45F 49,000 0 0 1,500 50,500 0
1 BHIC7.05FE 0 0 0 8,500 8,500 0
2 BHIC7.25FE 159,100 0 0 115,400 274,500 0
3 BHIC8.25FE 13,600 4,000 0 15,200 32,800 8,300
4 BHIC9.05FE 1,300 0 0 0 1,300 0
5
Total Call Febrero 223,000 4,000 0 140,600 367,600 8,300
BMA BMAC168.FE 1,000 100 0 300 1,400 0
1 BMAC188.FE 300 0 0 600 900 0
2 BMAC200.FE 1,900 0 0 4,600 6,500 5,000
3
Total Call Febrero 3,200 100 0 5,500 8,800 5,000
BOLT BOLC11.4FE 165,300 8,000 26,866 99,934 300,100 5,100
1 BOLC12.8FE 4,500 500 0 0 5,000 0
2 BOLC9.20FE 8,100 0 0 2,400 10,500 0
3
Total Call Febrero 177,900 8,500 26,866 102,334 315,600 5,100
BOLC11.4AB 4,500 0 0 3,800 8,300 0
4
Total Call Abril 4,500 0 0 3,800 8,300 0
BRIO BRIC36.0FE 66,500 0 0 8,500 75,000 0
1 BRIC38.0FE 9,500 0 0 0 9,500 0
2
Total Call Febrero 76,000 0 0 8,500 84,500 0
BYMA BYMC180.FE 200 100 0 25,000 25,300 0
1 BYMC240.FE 0 200 0 0 200 0
2 BYMC250.FE 0 1,600 0 7,200 8,800 1,000
3 BYMC270.FE 600 0 0 15,800 16,400 2,700
4
Total Call Febrero 800 1,900 0 48,000 50,700 3,700
CADO CADC10.0FE 1,700 0 0 0 1,700 0
1
Total Call Febrero 1,700 0 0 0 1,700 0
CAPU CPUC20.0FE 300 0 0 0 300 0
1
Total Call Febrero 300 0 0 0 300 0
CAPX CAPC70.0FE 60,500 0 5,300 2,700 68,500 0
1
Total Call Febrero 60,500 0 5,300 2,700 68,500 0
CECO2 CECC15.0FE 8,700 0 0 700 9,400 0
1 CECC17.0FE 7,000 0 0 10,000 17,000 11,500
2
Total Call Febrero 15,700 0 0 10,700 26,400 11,500
CEPU CEPC22.0FE 177,800 0 5,000 19,000 201,800 0
1 CEPC28.0FE 178,300 0 0 7,000 185,300 200
2 CEPC30.0FE 34,600 0 5,000 5,000 44,600 0
3 CEPC31.0FE 14,200 0 0 13,800 28,000 0
4
Total Call Febrero 404,900 0 10,000 44,800 459,700 200
COME COMC3.00FE 247,900 2,000 40,900 364,000 654,800 36,500
1 COMC3.45FE 20,400 0 0 2,000 22,400 0
2 COMC3.60FE 167,800 0 152,000 855,000 1,174,800 0
3 COMC3.75FE 83,100 2,000 0 18,100 103,200 14,100
4 COMC3.90FE 0 1,000 0 0 1,000 1,000
5 COMC4.05FE 1,523,100 44,500 75,800 1,400,200 3,043,600 658,400
6 COMC4.20FE 433,900 143,600 46,540 665,860 1,289,900 183,800
7 COMC4.35FE 1,408,000 534,300 20,000 294,600 2,256,900 488,100
8 COMC4.50FE 6,513,300 353,600 306,730 1,266,470 8,440,100 3,416,000
9

B-1
Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 18/12/2017
Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
COMC4.65FE 530,000 90,500 162,400 121,400 904,300 25,000
10 COMC4.80FE 469,900 213,700 50,000 89,600 823,200 -19,100
11 COMC4.95FE 327,400 305,800 70,000 68,200 771,400 70,000
12 COMC5.10FE 1,117,300 493,900 23,170 419,830 2,054,200 -9,000
13 COMC5.25FE 20,000 0 0 40,000 60,000 0
14
Total Call Febrero 12,862,100 2,184,900 947,540 5,605,260 21,599,800 4,864,800
COMC3.90AB 1,600 0 0 0 1,600 1,600
15
Total Call Abril 1,600 0 0 0 1,600 1,600
CRES CREC28213F 3,000 0 0 0 3,000 0
1 CREC30.0FE 799,700 0 47,480 175,920 1,023,100 0
2 CREC31213F 182,500 1,238 162 123,500 307,400 0
3 CREC35.0FE 3,300 0 0 2,500 5,800 2,800
4 CREC37213F 20,200 0 0 37,000 57,200 900
5 CREC39.0FE 2,000 0 0 0 2,000 0
6
Total Call Febrero 1,010,700 1,238 47,642 338,920 1,398,500 3,700
CTIO CTOC44.0FE 700 0 0 0 700 0
1 CTOC52.0FE 6,400 0 0 4,000 10,400 300
2
Total Call Febrero 7,100 0 0 4,000 11,100 300
CVH CVHC430.FE 100 0 0 10,300 10,400 10,200
1
Total Call Febrero 100 0 0 10,300 10,400 10,200
EDN EDNC42.0FE 2,000 0 0 0 2,000 0
1
Total Call Febrero 2,000 0 0 0 2,000 0
ERAR ERAC10.85F 103,400 0 0 79,200 182,600 0
1 ERAC11.3FE 2,212,900 0 7,500 216,100 2,436,500 7,400
2 ERAC11.75F 1,239,200 2,900 70,175 1,585,525 2,897,800 57,800
3 ERAC12.75F 555,600 0 149,938 1,030,562 1,736,100 48,900
4 ERAC13.75F 794,000 1,000 25,653 176,847 997,500 52,300
5 ERAC15.0FE 327,900 0 0 35,500 363,400 5,500
6
Total Call Febrero 5,233,000 3,900 253,266 3,123,734 8,613,900 171,900
FRAN FRAC108.FE 128,300 0 0 5,300 133,600 0
1 FRAC114.FE 11,600 0 0 9,800 21,400 0
2 FRAC120.FE 200 0 0 0 200 0
3 FRAC126.FE 3,600 100 200 1,600 5,500 100
4 FRAC144.FE 1,900 0 0 1,000 2,900 0
5
Total Call Febrero 145,600 100 200 17,700 163,600 100
GARO GARC10.0FE 2,400 0 0 0 2,400 0
1
Total Call Febrero 2,400 0 0 0 2,400 0
GGAL GFGC102.FE 137,300 72,845 855 145,300 356,300 -12,300
1 GFGC105.FE 50,200 10,900 2,435 86,465 150,000 -2,000
2 GFGC108.FE 30,900 46,800 482 64,818 143,000 1,600
3 GFGC111.FE 73,900 21,600 0 34,800 130,300 9,500
4 GFGC114.FE 231,400 141,600 0 219,800 592,800 64,700
5 GFGC117.FE 114,400 353,700 585 312,015 780,700 121,100
6 GFGC120.FE 19,000 94,200 0 178,200 291,400 137,000
7 GFGC123.FE 28,500 125,355 1,092 426,153 581,100 246,900
8 GFGC129.FE 0 0 0 40,000 40,000 40,000
9 GFGC88.0FE 0 8,000 0 0 8,000 0
10 GFGC93.0FE 34,000 0 0 0 34,000 0
11 GFGC99.0FE 8,200 15,200 0 31,300 54,700 0
12
Total Call Febrero 727,800 890,200 5,449 1,538,851 3,162,300 606,500
GFGC120.AB 3,000 0 0 13,000 16,000 16,000
13 GFGC123.AB 0 1,000 0 0 1,000 0
14
Total Call Abril 3,000 1,000 0 13,000 17,000 16,000
INDU INDC12.0FE 0 5,300 0 0 5,300 0
1 INDC14.0FE 11,500 4,000 0 0 15,500 0
2 INDC3.60FE 230,100 0 0 0 230,100 0
3 INDC3.80FE 5,500 0 0 0 5,500 0
4 INDC8.00FE 7,100 13,500 0 2,000 22,600 0
5 INDC9.00FE 19,700 19,200 0 400 39,300 0
6
Total Call Febrero 273,900 42,000 0 2,400 318,300 0
JMIN JMIC47.94F 3,300 0 0 3,200 6,500 0
1 JMIC51.94F 7,700 0 0 100 7,800 100
2 JMIC56.0FE 7,500 0 0 3,000 10,500 500
3
Total Call Febrero 18,500 0 0 6,300 24,800 600
LEDE LEDC13.5FE 116,300 0 0 0 116,300 0
1 LEDC14.5FE 145,800 0 0 7,500 153,300 0
2 LEDC15.5FE 11,000 0 0 0 11,000 0
3
Total Call Febrero 273,100 0 0 7,500 280,600 0
LEDC15.5AB 0 0 0 300 300 300
4
Total Call Abril 0 0 0 300 300 300
METR METC23.0FE 400 0 0 1,000 1,400 0
1 METC25.0FE 15,000 0 3,074 11,826 29,900 0
2
Total Call Febrero 15,400 0 3,074 12,826 31,300 0
MIRG MIRC420.FE 2,200 0 1,000 1,800 5,000 3,000
1

B-2
Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 18/12/2017
Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
MIRC460.FE 3,600 0 2,191 2,209 8,000 300
2 MIRC500.FE 3,600 0 162 1,338 5,100 3,300
3
Total Call Febrero 9,400 0 3,353 5,347 18,100 6,600
PAMP PAMC43.1FE 10,100 0 3,700 9,400 23,200 0
1 PAMC44.1FE 4,200 5,300 4,100 2,700 16,300 0
2 PAMC45.1FE 128,600 22,100 32,900 34,600 218,200 39,900
3 PAMC47.0FE 160,800 6,000 13,194 44,006 224,000 32,400
4 PAMC49.0FE 281,000 27,687 64,585 119,228 492,500 32,200
5 PAMC51.0FE 51,000 12,613 1,229 20,458 85,300 6,900
6 PAMC53.0FE 3,500 7,500 2,700 1,000 14,700 2,000
7
Total Call Febrero 639,200 81,200 122,408 231,392 1,074,200 113,400
PGR PGRC10.0FE 63,900 0 10,000 101,200 175,100 92,600
1 PGRC11.5FE 181,600 10,000 14,300 70,500 276,400 9,900
2 PGRC12.0FE 5,200 600 0 7,300 13,100 0
3 PGRC13.0FE 12,000 0 14,700 3,000 29,700 0
4 PGRC14.0FE 7,000 0 0 0 7,000 0
5 PGRC9.50FE 0 0 7,046 1,554 8,600 8,600
6
Total Call Febrero 269,700 10,600 46,046 183,554 509,900 111,100
PGRC10.0AB 100 0 0 0 100 0
7
Total Call Abril 100 0 0 0 100 0
PSUR PSUC8.00FE 100 0 0 0 100 100
1
Total Call Febrero 100 0 0 0 100 100
SAMI SAMC110.FE 100 0 0 0 100 100
1 SAMC120.FE 900 0 0 0 900 0
2
Total Call Febrero 1,000 0 0 0 1,000 100
SAMC110.AB 1,200 0 0 0 1,200 0
3
Total Call Abril 1,200 0 0 0 1,200 0
TECO2 TECC100.6F 170,700 0 0 12,700 183,400 0
1 TECC110.FE 23,500 0 0 1,500 25,000 0
2 TECC115.FE 27,200 0 300 50,500 78,000 1,400
3 TECC92.6FE 100 0 0 0 100 0
4
Total Call Febrero 221,500 0 300 64,700 286,500 1,400
TGNO4 TGNC30.0FE 11,100 0 0 5,400 16,500 0
1 TGNC50.0FE 500 0 0 400 900 0
2 TGNC60.0FE 100 0 0 0 100 0
3 TGNC64.0FE 4,700 0 0 2,900 7,600 5,000
4
Total Call Febrero 16,400 0 0 8,700 25,100 5,000
TGNC50.0AB 600 0 0 200 800 0
5
Total Call Abril 600 0 0 200 800 0
TGSU2 TGSC60.0FE 800 0 0 0 800 0
1 TGSC70.0FE 2,700 0 0 1,200 3,900 2,300
2
Total Call Febrero 3,500 0 0 1,200 4,700 2,300
TGSC70.0AB 500 0 0 0 500 0
3
Total Call Abril 500 0 0 0 500 0
TRAN TRAC41.0FE 7,000 0 1,000 6,100 14,100 2,000
1 TRAC43.0FE 4,200 0 0 6,800 11,000 2,100
2 TRAC44.0FE 0 0 0 1,500 1,500 0
3
Total Call Febrero 11,200 0 1,000 14,400 26,600 4,100
TS TS.C224.FE 5,400 0 0 0 5,400 0
1 TS.C264.FE 500 0 0 800 1,300 -200
2 TS.C288.FE 7,500 0 0 700 8,200 3,900
3 TS.C30173F 14,100 0 0 6,700 20,800 5,700
4
Total Call Febrero 27,500 0 0 8,200 35,700 9,400
VALE VALC100.FE 50,100 0 0 0 50,100 1,200
1 VALC96.0FE 6,200 0 0 0 6,200 0
2
Total Call Febrero 56,300 0 0 0 56,300 1,200
VALO GVAC4.20FE 854,600 0 0 90,400 945,000 0
1 GVAC4.80FE 40,000 50,000 0 20,300 110,300 0
2 GVAC5.00FE 130,600 86,300 100 210,500 427,500 0
3 GVAC5.20FE 33,400 1,600 31,000 75,700 141,700 0
4 GVAC5.40FE 150,000 0 15,000 0 165,000 0
5 GVAC5.60FE 79,800 8,300 1,200 71,200 160,500 0
6 GVAC5.80FE 105,900 2,500 0 32,500 140,900 0
7 GVAC6.00FE 288,400 91,600 106,477 287,023 773,500 0
8 GVAC6.20FE 73,100 44,900 0 199,200 317,200 15,000
9 GVAC6.40FE 4,500 0 0 3,000 7,500 0
10 GVAC6.60FE 58,400 5,000 0 1,600 65,000 30,000
11 GVAC6.80FE 158,300 12,300 0 92,400 263,000 35,000
12
Total Call Febrero 1,977,000 302,500 153,777 1,083,823 3,517,100 80,000
GVAC5.00AB 180,600 0 25,400 129,400 335,400 0
13 GVAC5.40AB 1,000 0 7,000 0 8,000 0
14 GVAC5.60AB 120,000 0 0 33,000 153,000 0
15 GVAC5.80AB 40,000 0 6,700 70,000 116,700 0
16 GVAC6.00AB 48,100 2,500 15,100 3,500 69,200 0
17

B-3
Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 18/12/2017
Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
GVAC6.60AB 0 0 0 5,300 5,300 0
18 GVAC7.00AB 270,000 3,000 0 352,400 625,400 62,000
19
Total Call Abril 659,700 5,500 54,200 593,600 1,313,000 62,000
YPFD YPFC300.FE 21,500 0 0 300 21,800 0
1 YPFC340.FE 7,900 0 0 2,100 10,000 0
2 YPFC380.FE 1,500 0 0 600 2,100 500
3 YPFC400.FE 2,800 200 205 1,795 5,000 500
4 YPFC420.FE 22,400 2,000 796 4,604 29,800 500
5
Total Call Febrero 56,100 2,200 1,001 9,399 68,700 1,500

Total Opciones de Compra 30,959,500 3,947,903 2,741,612 14,962,385 52,611,400

Opciones de Venta
APBR PBRV78.4FE 0 0 0 10,000 10,000 0
1 PBRV82.4FE 0 61,900 0 100,200 162,100 21,600
2 PBRV86.4FE 0 42,000 0 42,800 84,800 6,300
3 PBRV90.4FE 0 6,500 0 33,400 39,900 0
4
Total Put Febrero 0 110,400 0 186,400 296,800 27,900
BMA BMAV180.FE 0 0 0 4,000 4,000 0
1 BMAV192.FE 0 0 0 3,200 3,200 700
2
Total Put Febrero 0 0 0 7,200 7,200 700
COME COMV3.90FE 0 557,770 0 305,230 863,000 0
1 COMV4.05FE 0 14,800 0 7,400 22,200 16,500
2 COMV4.50FE 0 0 0 131,000 131,000 0
3 COMV4.80FE 0 0 0 10,000 10,000 0
4
Total Put Febrero 0 572,570 0 453,630 1,026,200 16,500
CRES CREV31213F 0 1,900 0 0 1,900 0
1 CREV35.0FE 0 3,000 0 4,200 7,200 0
2
Total Put Febrero 0 4,900 0 4,200 9,100 0
ERAR ERAV11.75F 0 3,300 0 155,800 159,100 68,200
1 ERAV12.75F 0 20,400 0 93,200 113,600 0
2 ERAV13.75F 0 4,000 0 4,500 8,500 0
3
Total Put Febrero 0 27,700 0 253,500 281,200 68,200
GGAL GFGV102.FE 0 164,000 0 69,000 233,000 17,400
1 GFGV105.FE 0 5,400 0 1,100 6,500 500
2 GFGV111.FE 0 80,500 0 36,600 117,100 34,900
3 GFGV114.FE 0 101,600 0 124,600 226,200 32,000
4 GFGV117.FE 0 17,000 0 3,000 20,000 20,000
5 GFGV60.0FE 0 5,500 0 145,200 150,700 20,000
6 GFGV80.0FE 0 8,800 0 0 8,800 5,000
7 GFGV93.0FE 0 0 0 30,000 30,000 20,000
8 GFGV96.0FE 0 6,100 0 20,500 26,600 0
9 GFGV99.0FE 0 63,300 0 54,800 118,100 18,500
10
Total Put Febrero 0 452,200 0 484,800 937,000 168,300
MIRG MIRV420.FE 0 0 0 500 500 0
1 MIRV460.FE 0 0 0 500 500 0
2 MIRV500.FE 0 0 0 5,000 5,000 0
3
Total Put Febrero 0 0 0 6,000 6,000 0
PAMP PAMV40.1FE 0 4,700 0 8,000 12,700 0
1 PAMV45.1FE 0 300 0 10,000 10,300 0
2 PAMV47.0FE 0 0 0 14,400 14,400 0
3
Total Put Febrero 0 5,000 0 32,400 37,400 0
TS TS.V24573F 0 0 0 2,300 2,300 0
1 TS.V256.FE 0 0 0 6,800 6,800 1,000
2 TS.V264.FE 0 0 0 2,300 2,300 1,500
3
Total Put Febrero 0 0 0 11,400 11,400 2,500
YPFD YPFV320.FE 0 0 0 0 0 0
1 YPFV340.FE 0 100 0 0 100 0
2 YPFV380.FE 0 0 0 7,000 7,000 0
3 YPFV400.FE 0 0 0 0 0 0
4 YPFV420.FE 0 0 0 200 200 0
5
Total Put Febrero 0 100 0 7,200 7,300 0

Total Opciones de Venta 0 1,172,870 0 1,446,730 2,619,600

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.
Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.
Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series
Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la
misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.
(!): Información tomada de Reuters

B-4
Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 18/12/2017
Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Mario Maydana
SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui
ASISTENTES: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.

Instituto Argentino de Mercado de Capitales - BYMA

25 de Mayo 359 piso 8 (C1002ABG) Buenos Aires - Argentina
E-mail: iamc@iamc.sba.com.ar
http://www.iamc.sba.com.ar
Director de Publicación: Ernesto Allaria

B-5