COLEGIO UNIVERSITARIO FERMÍN TORO

BARQUISIMETO
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Fecha: 04/12/19 N°de Lista:

Nombre: Estefany Alvarez C.I.: 27.585.741
Especialidad: 02 Sección: 5VL10

TERCERA EVALUACIÓN
La firma mercantil EQUIMECA, es una empresa comercial dedicada a la compra-venta de
equipos médicos. La empresa comenzó sus operaciones hace tres (3) años y los resultados
de sus actividades para los dos (2) últimos ejercicios son reflejados en los Estados
Financieros que se presentan a continuación.
EQUIMECA
BALANCE GENERAL
(En Miles de Bs.)
AÑO AÑO Variación Capital de trabajo
2016 2017 Absoluta Neto
ACTIVO Aumento Disminución
Circulante
Efectivo 1.280 1.180 (100) (100)
Cuentas por Cobrar 1.130 2.120 990 990
Inventarios 5.490 6.110 620 620
Otros Activos Circulantes 220 100 (120) (120)
Total Activo Circulante 8.120 9.510
Fijo
Mobiliario y Equipo 1.000 1.000
Vehículos 1.500 2.500 1000 1000
Local Comercial 2.550 2.550
(Depreciación Acumulada) (570) (1.150)
Activos Fijos Intangibles 500 500
(Amortización Acumulada) (50) (100)
Total Activo Fijo 4.930 5.300
TOTAL ACTIVO 13.050 14.810

PASIVO
Circulante
Cuentas por Pagar 450 1.620 1.170 1.170
Efectos por Pagar 610 120 (490) 490
Préstamos por Pagar 1.500 1.300 (200) 200
Otros Pasivos Circulantes 160 180 20 20
Total Pasivo Circulante 2.720 3.220
Total Pasivos a Largo Plazo 2.000 1.500
TOTAL PASIVO 4.720 4.720
CAPITAL
Capital Social 6.000 6.000
Utilidad del Ejercicio 1.450 1.760
Utilidades Acumuladas 880 2.330
TOTAL CAPITAL 8.330 10.090
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 13.050 14.810
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ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

EQUIMECA
ESTADOS DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
(En Miles de Bs.)

AÑO AÑO
2016 2017
INGRESOS
Ingresos por Ventas 13.500 14.700
Otros Ingresos 150 120

TOTAL INGRESOS 13.650 14.820

COSTOS
+ Inventario Inicial 4.500 5.490
+ Compras 9.000 9.400
- Inventario Final 5.490 6.110
COSTO DE VENTAS 8.010 8.780

UTILIDAD EN VENTAS 5.640 6.040

Gastos de Operación 1.310 1.410

Gastos de Administración 1.290 1.180
Gastos Financieros 360 310
Depreciación y Amortización 620 630

UTILIDAD BRUTA 2.060 2.510

Impuestos 610 750

UTILIDAD NETA 1.450 1.760

Para el último ejercicio determine y analice:

1.1) El CAPITAL DE TRABAJO NETO ADECUADO (C.T.N.A.), para un mes de
operación, con un margen de seguridad de un 20%. (5 ptos)
C.T.N.A. = [Inv.Promd. + Cost.Vtas (Pc - Pp) + Gastos (Pc)] * M.S.
1.2) La INVERSIÓN DE TRABAJO (I.T.) y las necesidades adicionales de financiamiento
(N.A.F.) si las ventas aumentan en un 30%. (5 ptos)
I.T. = Ctas. Cob. + Inv. - Ctas. x Pag. - Gtos. Acum.; N.A.F = m (Vtasn - Vtaso)
PERÍODO MEDIO Ctas x Cob. PERÍODO MEDIO Ctas x Pag.
= ; =
DE COBRO Ventas/Mes DE PAGO Compras/Mes
2.- Elabore y analice el ESTADO DE CAMBIOS DEL CAPITAL DE TRABAJO NETO. (5 ptos)
3.- Interprete los resultados obtenidos. (5 ptos)
4.- Opine sobre el comportamiento de la empresa (5 ptos)
(VALOR: 25 Ptos)
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C. T.N.A. = [Inv.Promd. + Cost.Vtas (Pc - Pp) + Gastos (Pc)] * M.S.
C.T.N.A. = [5.490 + 6.110 /2 + 8.780/12 (1,73 - 2,07) + 241,67 (1,73)]1,20
C.T.N.A. = 5.800 + 731,67 (-0,34) + 418,09 x 1,20
C.T.N.A = 5.800 + (-248,77) + 418,09 x 1,20
C.T.N.A = 5.969,32 x 1,20
C.T.N.A = 7.163,18 Esta Cantidad expresa el capital neto adecuado con
el margen de seguridad de un 20%.
C.T.N = Ac- Pc = 9.510- 3220
C.T.N = 6.290
C.T.N < C.T.N.A , entonces es una sub-Inversion

I.T. = Ctas. Cob. + Inv. - Ctas. x Pag. - Gtos. Acum.; N.A.F = m (Vtasn -
Vtaso)
I.T. =2.120 + 6.110 - 1.620 - 2.900
I.T. = 3.710
m= 3.710/14.700 = 0,252380952 Por cada bolívar en venta la empresa
debe mantener el 0,252380952 de inversión de trabajo.
N.F.= 0,252380952 x 19.110
N.F.= 4.823 A cuanto debe acender la inversión del trabajo si
aumentaran las ventas en un 30%.

N.A.F=(Vp-Vo) = 0,252380952 (19.110- 14.700)

N.A.F = 1.113 Necesidades adicionales de financiamiento para
incrementar las ventas a un 30%

Aumentos C.T.N Disminución del C.T.N

Aumentos del Activo Cir. Disminución del Activo
cir.
Cuentas por cobrar 990 Efectivo 100

Inventarios 620 Otros Activos circulantes 120

vehículo 1000 Aumentos del Pasivo Cir.

Disminución del Pasivo Cir. Cuentas por pagar 1.170

Efectos por pagar 490 Otros pasivos Circulantes 20

Prestamos por pagar 200 Total Disminución C.T.N 1.410

Total Aumentos C.T.N 3.300 Aumento del C.T.N 1.890

3300

Análisis: Para el año 2017 con respecto al año 2016 hay un aumento del
capital de trabajo neto 1.890 Bs ya que 3.300 Bs es mayor que 1.410 ,
porque las cuentas por cobrar 990 Bs, los inventarios 620 Bs y vehículos
1000 aumentaron respectivamente y hubo una disminución del efectivo y
otros activos circulantes de 100 Bs y 120 Bs , aparte de los efectos por
pagar 490 , prestamos por pagar 200 que también disminuyeron y las
Cuentas por pagar 1.170 Bs y otros pasivos circulantes 20 Bs sufrieron
una disminución también.
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Interpretación: En el año 2017 con respecto al 2016 hubo un aumento
de la utilidad debido a que el total ingresos aumento; este aumento del
total ingreso se debe a los ingresos por ventas ya que otros ingresos
disminuyeron. Los costos aumentaron, pero muy poco en comparación
con los ingresos. Los impuestos aumentaron, el activo aumento debido a
un aumento del Activo fijo circulante y del Activo fijo. Además los pasivos
no tuvieron variación, ya que hubo aumento del pasivo circulante y una
disminución de los pasivos a largo plazo. Y por otro lado el total pasivo y
Capital aumentaron.

Opinión: La empresa se encuentra estable, debe seguir trabajando como

lo ha venido haciendo últimamente para así aumentar sus ganancias,
para que de esta manera siga creciendo y pueda mantenerse. Sus
ingresos han aumentado lo que permite que la empresa adquiera más
activos.