CASO PRÁCTICO UNIDAD 2

ERIKA ANDREA OVIEDO SOSA

CORPORACION UNIVERSITARIAS ASTURIAS

ADMINISTRACION Y MANEJO DE EMPRESA
ANALISIS FINANCIERO
BOGOTA
2019
Cuestión 1
Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo
NOF (Necesidades Operativas de Fondos)
NOF = (existencias + clientes + caja) – proveedores

Las NOF son los fondos necesarios para realizar la financiación de las operaciones
corrientes de la empresa, una vez deducida la financiación espontanea por la
operatividad, matemáticamente de las NOF se obtiene al restar el activo corriente
operativo, el pasivo corriente operativo.

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

EXISTENCIAS 250 250 300 300 310,5 316

CLIENTES 25 40 57,5 90 95 100

CAJAS 75 75 100 115 125 130

PROVEEDORES 51 65 250 292 303 311

TOTAL 299 300 207,5 213 227,5 235

VAR NOF 0 -1 92,5 -5,5 -14,5 -7,5

La Variación del NOF se calcula restándole al NOF del año 1 el NOF del año 0 y así
consecutivamente
Cuestión 2
Calcular y explicar el CAPEX año a año he indicar si son entradas o salidas de
tesorería.
El CAPEX es el gasto que una empresa realiza en bienes de equipo y que genera
beneficio para una compañía, bien sea por la compra de nuevos activos fijos, o por
el aumento de los activos fijos ya existentes.

CAPEX = Activo Fijo Bruto 1 – Activo Fijo Bruto 0= activo fijo neto 1- activo neto
0+amortizacion1

AÑO 0
(900-800) = (800-800 + 1OO) =100
AÑO 1
(1150-900) = (925 -800 +125) = 250
AÑO 2
CAPEX (1150-900) = (925 -800 +125) = 250
AÑO 3
(1300-1150) = (940-925 +135) = 150
AÑO 4
(1456,5 -1300) = (959-940+137,5) =156.5
AÑO 5
1616,5 -1456,5) = (978,5- 959 + 140,5) = 160

Variación del CAPEX año a año

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
- -100 -150 100 -6.5 -35

Todos son entrada a Tesorería, ya que se evidencia un crecimiento lento, y muestra

un mantenimiento estático de sus activos fijos que la compone.
Cuestión 3
Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a paso
su desarrollo.

AÑOS 0 1 2 3 4 5

BAIT 210 340 370 382,5 390

-IMPUESTOS(BAIT) -63 -102 -111 -114,75 -117

+AMORTIZACION 100 125 135 137,5 140,5
NOF 299 300 207,5 213 227,5 235
+/-NOF -1 92,5 -5,5 -14,5 -7,5
+/-CAPEX -100 -150 100 -6,5 -3,5
FCL 145 305,5 588,5 384,24 402,5

La empresa en su inicio de arranque que no conto con un flujo que es justificado por su
arranque, se notó una mejoría en el año 1,2,3 en los que sus flujos fueron más altos.
En el 4 año presenta una baja de flujos que pone la empresa a tambalear un poco ya que la
diferencia es de 204.25 que es un valor significativo cuando años antes tenias una liquidez
más estable.
En le 5 año nuevamente tiende a subir sus flujos, beneficiando a la empresa con un flujo
disponible para trabajos de financiación o reinversión financiera.

Conclusión
Este trabajo me ha sido de mucha utilidad para entender la metodología del flujo de caja
libre, de acuerdo con lo visto el flujo de caja esta basado en los estados financieros de una
empresa y es muy útil para determinar la política financiera de la misma, el FCL nos indica
cuanto efectivo dispone la empresa para la operatividad y pagar gastos fijos.
Esta empresa a pesar de sus subidas y bajas en los diferentes flujos , se mantiene en un
nivel estable como para una financiación o reinversión.
Referencias

Autor Michael Gaida. Fuente fiscalidad y contabilidad 27 de julio del 2016

https://www.pymesyautonomos.com/fiscalidad-y-contabilidad/en-que-consiste-el-capex-y-por-
que-es-una-magnitud-tan-importante-para-la-pym

Por Beatriz Oliete. Fuente empresa actual.com 29 de julio del 2016

https://www.empresaactual.com/las-necesidades-operativas-de-fondos-2/

https://destinonegocio.com/co/economia-co/flujo-de-caja-libre-5-pasos-sencillos-para-aprender-
a-calcularlo/

https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/analisis_financiero/unidad2_pdf3.pdf