SESIÓN 09

Modalidad Semipresencial
SESIÓN
09

DESCRIPCIÓN

En esta sesión aprenderá acerca del uso de las funciones de texto y funciones financieras en los
rubros de crédito e inversión.
Las funciones de texto, para la autogenerar códigos o extraer datos basados en cadenas de texto
proporcionadas individualmente.
Asimismo, la importancia de las finanzas, en los rubros de crédito e inversión, para evaluar
situaciones y tomar decisiones adecuadas a partir de los resultados.
.

CAPACIDAD
Realiza cálculos matemáticos y estadísticos con criterio lógico en Ms Excel.

TEMÁTICA
 Operaciones con texto
 Gestión financiera
Tabla de contenido
Operaciones con texto ....................................................................................................................... 4
1. Función IZQUIERDA ................................................................................................................ 4
2. Función DERECHA................................................................................................................... 4
3. Función EXTRAE...................................................................................................................... 6
4. Función CONCATENAR ........................................................................................................... 6
5. Función HALLAR ..................................................................................................................... 7
6. Función LARGO ....................................................................................................................... 8
7. Función MAYUSC .................................................................................................................. 10
8. Función MINUSC................................................................................................................... 10
Rellenos ............................................................................................................................................ 11
1. Rellenar hacia abajo ............................................................................................................. 12
2. El auto-relleno ...................................................................................................................... 12
3. Relleno rápido ...................................................................................................................... 12
Gestión financiera ............................................................................................................................ 14
Funciones financieras en operaciones de Crédito ....................................................................... 15
1. Función TASA:....................................................................................................................... 15
2. Función PAGO: ..................................................................................................................... 16
3. Función NPER ....................................................................................................................... 18
4. Función VA ........................................................................................................................... 20
5. Función VF ............................................................................................................................ 23
Funciones Financieras en Operaciones de Inversión ................................................................... 25
1. Función TIR ........................................................................................................................... 25
2. Función VNA ......................................................................................................................... 27
Referencias bibliográficas ................................................................................................................ 31
Operaciones con texto

Por lo general utilizamos MS Excel para procesar y evaluar datos numéricos, pero en ocasiones es
necesario manipular o editar celdas que contienen texto, para ello podemos usar funciones como
IZQUIERDA, DERECHA, EXTRAE, CONCATENAR, HALLAR, LARGO, MAYUSC y MINUSC. Veamos su
descripción y utilidad:

1. Función IZQUIERDA
Extrae el número indicado de caracteres, colocados a la izquierda o al principio de la cadena de
texto.
Sintaxis:
=IZQUIERDA (Texto; Núm_de_caracteres)
Donde:
 Texto: Es la cadena de texto que contiene los caracteres que se desea extraer.
 Núm_de_caracteres: Especifica el número de caracteres que se desea extraer con la
función IZQUIERDA.
Importante:
 Núm_de_caracteres debe ser mayor o igual a cero.
 Si Núm_de_caracteres es mayor que la longitud del texto, IZQUIERDA devolverá todo
el texto.
 Si Núm_de_caracteres se omite, se calculará como 1.

2. Función DERECHA
Extrae el número indicado de caracteres, colocados al final de la cadena de texto.
Sintaxis:
=DERECHA (Texto; Núm_de_caracteres)

Donde:
 Texto: Es la cadena de texto que contiene los caracteres que se desea extraer.
 Núm_de_caracteres: Especifica el número de caracteres que se desea extraer con la
función DERECHA.
Importante
 Núm_de_caracteres debe ser mayor o igual a cero.
 Si Núm_de_caracteres es mayor que la longitud del texto, DERECHA devolverá todo el
texto.
 Si Núm_de_caracteres se omite, se calculará como 1.
Ejercicio:
Teniendo el cuadro de datos que se muestra, se desea extraer caracteres usando las funciones
IZQUIERDA y DERECHA tal como se solicita.

Función IZQUIERDA: “Extraer 02 primeros caracteres del Ape_Pat”

Solución:
1. Haga clic en la celda G5 y escriba: =IZQUIERDA(B5;2)
2. Copie la fórmula en forma vertical hasta la celda G10.
3. El resultado será el siguiente:

Función DERECHA: “Extraer 03 últimos caracteres del DNI”

Solución:
1. Haga clic en la celda H5 y escriba: =DERECHA(E5;3)
2. Copie la fórmula en forma vertical hasta la celda H10.
3. El resultado será el siguiente:
3. Función EXTRAE
Obtiene el número de caracteres de una cadena de texto a partir de una posición indicada.
Sintaxis:
=EXTRAE (Texto; Posición_inicial;Núm_de_caracteres)
Donde:
 Texto: Es la cadena de texto que contiene los caracteres que se desea extraer.
 Posición_inicial: Posición del primer carácter que se desea extraer del texto. La
Posición_inicial del primer carácter de texto es 1, y así sucesivamente.
 Núm_de_caracteres: Específica el número de caracteres que se desea que EXTRAE
devuelva del argumento texto.

Ejercicio:
Usando el cuadro anterior, deberá extraer a partir del segundo carácter del Ape_Mat; dos
caracteres.
Solución:
1. Hacer clic en la celda I5 y escriba la función: =EXTRAE(C5;2;2)
2. Copie la fórmula en forma vertical hasta la celda I10
3. El resultado será el siguiente:

4. Función CONCATENAR
Une varios elementos de texto o cadena que se encuentran en celdas diferentes, en uno solo.
Sintaxis:
=CONCATENAR (texto1; texto2;…)
Donde:
 Texto1; texto2; texto3; ..: son datos a concatenar

Ejercicio 01:
Siguiendo con los datos del cuadro anterior, se desea mostrar como CÓDIGO AUTOGENERADO
lo siguiente:
 02 primeros caracteres del Ape_Pat.
 03 últimos caracteres del DNI
 Seguido de “- UCV“
 Solución:
1. Hacer clic en la celda J5 y escriba la función: =CONCATENAR(G5;H5;”- UCV“)
2. Copie la fórmula en forma vertical hasta la celda J10.
3. El resultado será el siguiente:

Observe que los únicos datos a mostrar y que no se tienen extraídos son “- UCV” los cuales se
escriben entre comillas dentro de la función concatenar.

Ejercicio 02:
Teniendo el cuadro siguiente de datos, se pide mostrar los Nombres y Apellidos de los
empleados en el rango K5:K10. Considere el espacio en blanco entre los mismos.

Solución:
1. Hacer clic en la celda K5 y escriba la función: =CONCATENAR(D5;” “;B5;” “;C5)
2. Copie la fórmula en forma vertical hasta la celda K10
3. El resultado será el siguiente:

5. Función HALLAR
Devuelve el número de caracteres en el cual se encuentra un carácter en particular o cadena
de texto, leyendo de izquierda a derecha (no diferencia entre mayúsculas ni minúsculas).

Sintaxis:
=HALLAR (Texto_buscado;Dentro_del_texto;Núm_inicial)
Donde:
 Texto_buscado: es el texto que desea encontrar.
 Dentro_del_texto: es el texto en que se desea encontrar el Texto_buscado.
 Núm_inicial: es, contando desde la izquierda, el número del carácter en
Dentro_del_texto desde donde se desea iniciar la búsqueda. Si se omite, se usa 1.
 Ejercicio:
A partir del cuadro de datos se pide aplicar la función HALLAR para encontrar la posición del
texto buscado dentro del texto de referencia.

Solución:
1. Hacer clic en la celda D4 y escriba la siguiente función: =HALLAR(B4;C4;1)
2. Copie la fórmula en forma vertical hasta la celda D6
3. El resultado será el siguiente:

Observe que el primer resultado de 7, corresponde a la primera letra que localiza el programa.

6. Función LARGO
Devuelve el número caracteres de una cadena de texto
Sintaxis:
=LARGO (Texto)
Donde:
 Texto: es el texto cuya longitud se desea conocer. Los espacios cuentan como
caracteres.
 Ejercicio:
Usando la función LARGO, se desea determinar el Número de caracteres que tiene el dato de
referencia (Dentro del texto).

Solución:
1. Hacer clic en la celda E4 y escriba la siguiente función: =LARGO(C4).
2. Copie en forma vertical la función ingresada hasta la celda E6.
3. El resultado será el siguiente:

Ejercicio con funciones de texto combinadas

Usando el cuadro de datos siguiente, se desea extraer los tres primeros caracteres del nombre.
Considere como delimitador el espacio en blanco existente entre ellos.

IMPORTANTE: Para este caso, debe usar una combinación de las funciones: EXTRAE (para extraer
los tres caracteres solicitados) y HALLAR (para localizar la posición del delimitador espacio en
blanco.
Solución:
1. Hacer clic en la celda C5 y escriba la función:
=EXTRAE(B5;HALLAR(" ";B5;1)+1;3)
Donde:
 B5: dato de referencia
 Función HALLAR: Para localizar el espacio en blanco (” “) dentro de B5 desde la posición
1.
 +1: Para que a la posición encontrada por la función Hallar, se agregue un carácter más
e inicie a extraer desde el nombre.
 3: N° caracteres a extraer.
2. El resultado será el siguiente:

7. Función MAYUSC
Convierte todas las letras de un texto en mayúsculas.

Sintaxis:
=MAYUSC (Texto)
Donde:
 Texto: es el texto que desea convertir en mayúsculas. Los caracteres en Texto que no
sean letras no cambiarán.

8. Función MINUSC.
Convierte todas las letras de un texto en minúsculas.

Sintaxis:
=MINUSC(Texto)

Donde:
 Texto: es el texto que desea convertir en minúsculas. Los caracteres en Texto que no
sean letras no cambiarán.
 Ejercicio:
Teniendo el siguiente cuadro de datos, se desea aplicar las funciones MINUSC y MAYUSC para
mostrar el dato de referencia tanto en minúscula como en mayúscula.

Solución:
1. Hacer clic en la celda C12 y escriba la siguiente función: =MINUSC(B12)
2. Hacer clic en la celda D12 y escriba la siguiente función: =MAYUSC(B12)
3. El resultado es como se muestra en la ventana anterior.

Rellenos
A veces es necesario escribir mucha información repetitiva en Excel, como fechas; lo cual puede ser
realmente tedioso, o también si se tiene información sin el formato que usted necesita, la tarea de
corregir toda la lista manualmente sería ardua. En estos casos el relleno rápido son excelentes
funciones para ahorrar tiempo y, en este curso, las trataremos con más detalle.
Muchas veces debemos ingresar datos que cumplen con cierto patrón. En estos casos, Excel nos
facilita el trabajo ahorrándonos el tiempo de escribirlos uno por uno. En este video veremos los
comandos de relleno, relleno rápido y auto-relleno y cómo utilizarlos.

Ejercicio:
Se tiene la siguiente información en la cual se pide aplicar
1. Rellenar hacia abajo
La primera columna se refiere a la SUCURSAL. En la cual se puede
rellenar dos sucursales: Norte y Sur. El grupo de clientes que va de la
segunda a la séptima fila corresponden a la del Norte. En la primera
celda tengo la palabra Norte. Pero me voy a ahorrar el trabajo de
escribirlos manualmente hacia abajo.

Solución:
1. Seleccione el rango de celdas a rellenar (incluir el dato relleno).
Ejm: A2:A7
2. Seleccione la ficha Inicio y en el grupo “Modificar” elija la opción
Rellenar y luego “Hacia abajo”.

¡IMPORTANTE! El comando rellenar copia la celda activa hacia

los otros espacios de la selección. Pero hay una manera más
rápida para esto. Es a través del controlador de relleno.

2. El auto-relleno
Veamos ahora de qué se trata el auto-relleno. La columna B, corresponde al número del cliente.
Los números son correlativos.

Solución:
El primer cliente corresponde al número 5020. El segundo es el 5021 y así sucesivamente.
1. Seleccione los datos y los espacios en
blanco. Ejm: B2:B13.
2. Seleccione la ficha Inicio y en el grupo
“Modificar” elija la opción Rellenar y luego
“Series”.
3. Elija la opción: Autorrellenar
4. Haga clic en el botón Aceptar.

Nota: También se puede ejecutar a través del

controlador de relleno. Seleccione los dos primeros datos de su serie y arrastre. Es necesario
seleccionar ambos datos. De lo contrario sólo copiará el primero.

3. Relleno rápido
Hay una opción en Excel 2016 que se llama relleno
rápido. A diferencia de la anterior, en el relleno
rápido, Excel trata de adivinar algún patrón
complejo de una columna adyacente.
En la columna C tenemos los nombres completos
de un grupo de clientes. Quiero separar el apellido
del nombre. Simplemente escribo un par de
ejemplos de lo que quiero.
 Solución:
1. Seleccione al menos dos celdas con los datos. Ejm: D2:D13
2. Luego en el botón Rellenar, elija Relleno rápido.

Veamos un último ejemplo para la columna de las iniciales de los nombres:

1. En la celda F2 escriba A.T. y en la celda F3 escriba E.S.
2. Hacer clic en la celda F4, en la ficha Inicio y en el grupo Modificar elija el botón
Rellenar y luego Relleno rápido.
3. El resultado final:
Gestión financiera

La importancia del Ms Excel en las finanzas para evaluar situaciones de crédito e inversión a partir
de las funciones que desarrollaremos, nos permitirá tomar decisiones adecuadas a partir de los
resultados.

Conceptos Básicos
 Anualidad: Es el conjunto de pagos iguales o rentas (R) realizados a intervalos iguales de tiempo
(periodos uniformes).

Esquema de las anualidades

Considere:
 Anualidad vencida: Cuando el pago se realiza al final de cada periodo uniforme.
 Ejemplo: Seguros, depreciaciones, amortizaciones de un préstamo, etc.
 Anualidad anticipada: Cuando el pago se realiza al inicio de cada periodo.
 Ejemplo: la pensión de enseñanza, alquileres, etc.

 Amortización: Son los pagos periódicos vencidos o anticipados que extinguen progresivamente
un préstamo sometido a una tasa de interés.

También es necesario que definamos los principales argumentos utilizados por las funciones
financieras que veremos:
 Tasa: Es la tasa efectiva de interés del período del préstamo
 Pago: Es la renta uniforme vencida o anticipada, el cual debe ingresarse con signo negativo, ya
que descontará el monto prestado.
 Va: Es el importe de un préstamo o inversión, ubicado en el momento 0.
 Vf: Es el monto de una anualidad simple o capital final.
 Tipo: Asume los valores 0(si la renta es vencida) o 1 (si la renta es anticipada).

¡TENER EN CUENTA!
Al momento de realizar los cálculos, debe tener presente que los
argumentos a usar, tengan las mismas unidades: años, meses, semanas,
días, etc.
Funciones financieras en operaciones de Crédito

1. Función TASA:
Devuelve la tasa de interés periódica de un préstamo o una inversión.

Sintaxis:
=TASA (nper; pago; va; vf; tipo)
Dónde:
 Nper: N° de periodos al cual se somete el capital prestado.
 Pago: Monto a pagar periódicamente, para devolver el capital prestado.
 Va: valor actual o préstamo realizado.
 Vf: valor futuro o acumulado.
 Tipo: tipo de pago a realizar. Puede asumir los valores 0 (si la renta es vencida) o 1 (si
la renta es anticipada).

Ejercicio:
El Banco del Norte, ofrece un préstamo de 1500 soles para ser cancelados en 15 cuotas
mensuales de S/125 cada una. Determine la tasa efectiva de interés mensual aplicada a dicho
préstamo.
Del enunciado:
 ¿Cuál es la tasa efectiva…? le indican que use la función TASA.
 El préstamo es de 1500, este importe indica que VA=1500
 15 cuotas mensuales, te indican que el argumento NPER=15
 Cada cuota es de 125, te indica que Pago=-125 (con signo negativo)
 Asumimos que las cuotas se pagan cada fin de mes, es decir Tipo=0
 Localizados los datos, ingrese en la hoja de cálculo para obtener el resultado.

Solución:
1. Hacer clic en la celda C4
2. Seleccione en la ficha Fórmulas, el botón
Financieras, del grupo Biblioteca de funciones la
función TASA.
 3. Ingrese los argumentos solicitados por la función:

4. Haga clic en el botón Aceptar y el resultado será:

IMPORTANTE: Otra forma de ingresar la función TASA es en la celda C4 escribir:

=TASA(B4;B5;B6;;B8)

¡DEL RESULTADO OBTENIDO!

La tasa de interés a la que se somete el préstamo es de 2.93% mensual, bajo
las condiciones antes mencionadas.

2. Función PAGO:
Llamada también cuota o renta. Calcula el importe de la renta uniforme vencida o anticipada
en una anualidad simple, en función al préstamo realizado.

Sintaxis:
=PAGO (tasa, nper; va; vf; tipo)
Dónde:
 Tasa: tasa de interés a la cual se somete el crédito.
 Nper: N° de periodos al cual se somete el capital prestado.
 Va: valor actual o préstamo realizado.
 Vf: valor futuro o acumulado.
 Tipo: tipo de pago a realizar. Puede asumir los valores 0 (si la renta es vencida) o 1 (si
la renta es anticipada).
Ejercicio:
Un préstamo de S/3,000 debe cancelarse con 24 cuotas uniformes mensuales aplicando una tasa
efectiva mensual del 3%. Calcule el importe de las cuotas si los pagos se realizan cada fin de mes.
Del enunciado:
 Pide que calcule el importe de las cuotas, es decir que use la función PAGO.
 Un préstamo de 3000, le indica que VA=3000
 24 cuotas uniformes, le indica que el argumento NPER=24
 Una tasa efectiva mensual del 3%, lee indica que el argumento TASA=3%
 Los pagos se realizarán cada fin de mes, le indican que el argumento Tipo=0.
 Localizados los datos, ingrese en la hoja de cálculo para obtener el resultado. Observe
que la TASA y NPER, deben estar en las mismas unidades.

Solución:
1. Hacer clic en la celda C14
2. Seleccione en la ficha Fórmulas, el botón Financieras, del grupo Biblioteca de
funciones, la función PAGO.

3. Ingrese los argumentos solicitados por la función:

 4. Haga clic en el botón Aceptar, y verás el resultado:

¡DEL RESULTADO OBTENIDO!

El resultado será negativo: -177.14, ya que Excel considera que los
pagos son desembolsos de dinero. Si desea que el resultado dé
positivo, aplicar la función ABS. Así: =ABS (PAGO (B22, B23, B24, B26))

3. Función NPER
Devuelve el número de pagos (rentas) constantes vencidas o anticipadas de una anualidad
simple, donde la tasa de interés efectiva no varía durante el período de la operación.

Sintaxis:
=NPER (tasa; pago; va; vf; tipo)
Donde:
 Tasa: Tasa de interés a la cual se somete el crédito.
 Pago: Importe de la cuota periódica a pagar, para devolver el crédito.
 Va: valor actual o préstamo realizado.
 Vf: valor futuro o acumulado.
 Tipo: tipo de pago a realizar. Puede asumir los valores 0 (si la renta es vencida) o 1 (si
la renta es anticipada).
Ejercicio:
Cuántos pagos mensuales vencidos, serán necesarios para cancelar un préstamo de S/3,000, el
mismo que usa una tasa efectiva mensual del 3% y se amortiza con pagos uniformes de S/200
cada mes.
Del enunciado:
 Al hablarle de cuantos pagos, le indica que use la función NPER
 Al decirle pagos mensuales vencidos, le indica que el argumento Tipo=0
 Un Préstamo de 3000, le indica que VA=3000
 A una tasa efectiva mensual del 3%, se compara que los pagos también sean mensuales.
 Localizados los datos, ingrese en la hoja de cálculo para obtener el resultado. Observe que
el pago debe ser negativo para descontar el préstamo en el cálculo.

Solución:
1. Hacer clic en la celda C24
2. Seleccione en la ficha Fórmulas, el botón Financieras,
del grupo Biblioteca de funciones, la función NPER.

3. Ingrese los argumentos solicitados por la función.

4. Haga clic en el botón Aceptar.

 ¡DEL RESULTADO OBTENIDO!
El total de periodos a generarse para devolver el préstamo de S/3,000 a
una tasa de interés del 3%, es de 20.23 meses.

4. Función VA
Es uno de los indicadores más importantes utilizados en la evaluación de inversiones, por medio
de ella se trae al momento 0 (actual) un conjunto de flujos de caja ubicados en el futuro, con
las siguientes características:
 Son de importes iguales
 Están distribuidos en períodos uniformes durante la vida útil del proyecto.
 Evalúa solo flujos de ingresos (de signos positivos) o sólo flujos de egresos (de signos
negativos). Si los flujos del proyecto tienen cambio de signo, entonces no se utiliza la
función VA, en su reemplazo se utiliza la función VNA.
Sintaxis:
=VA (tasa, nper; pago; vf; tipo)
Donde:
 Tasa: es la tasa de interés a la cual se somete el capital prestado.
 Nper: N° de periodos al cual se somete el capital prestado.
 Pago: Monto a pagar periódicamente, para devolver el capital prestado.
 Va: valor actual o préstamo realizado.
 Vf: valor futuro o acumulado.
 Tipo: tipo de pago a realizar. Puede asumir los valores 0 (si la renta es vencida) o 1 (si
la renta es anticipada).
Ejercicio:
La empresa CEAS S.A. desea comprar un torno, para lo cual lleva a cabo una licitación de precios,
donde se presentan varios proveedores, entre los que clasifican 2 de ellos con las siguientes
propuestas económicas:

MESES
Proveedor
0 1 2 3 4
A 3000 3000 3000 3000
B 2400 2400 2400 2400 2400

Los pagos en el mes 0 representa la cuota inicial (cuota adelantada). Asumiendo que el costo de
oportunidad mensual de CEAS S.A. es 4% (tasa de adquisición) y que ambas propuestas han
calificado técnicamente. ¿Cuál sería la mejor oferta?
Analizando los datos e ingresándolos a la hoja de cálculo tendrás:

¡IMPORTANTE!
1. Las tasas son las mismas: 4% (costo de oportunidad de la empresa).
2. Los NPER, para diferentes ya que el crédito de realiza en 4 meses (Proveedor A) y 5
meses (Proveedor B).
3. Los PAGOS también son diferentes, depende de la propuesta establecida por el
proveedor.
4. Los TIPOS, son iguales a 1, ya que ambos se generan un PAGO anticipado en su
propuesta.

Con los datos brindados tendremos los siguientes cuadros:

Solución:
Calculando el precio ofertado por el Proveedor “A”
1. Hacer clic en la celda C4 (Proveedor A)
2. Seleccione en la ficha Fórmulas, el botón
Financieras, del grupo Biblioteca de funciones
la función VA.
3. Ingrese en los argumentos solicitados, los datos
del proveedor A:

4. Hacer clic en el botón Aceptar y verá el precio de venta del Proveedor A.

Calculando el precio ofertado por el Proveedor “B”

5. Ahora, hacer clic en la celda C12 (Proveedor B)
6. Seleccione en la ficha Fórmulas, el botón Financieras, del grupo Biblioteca de funciones
la función VA.
7. Ingrese en los argumentos solicitados, los datos del proveedor B:
 8. Hacer un clic en el botón Aceptar y verá el precio del Proveedor B.:

9. Compare los precios para determinar cuál alternativa es la mejor. De acuerdo a los
resultados obtenidos LA MEJOR OFERTA proviene del proveedor B ya que su precio es de
S/11,111.75.

5. Función VF
Devuelve el valor futuro de un conjunto de pagos (rentas) uniformes o flujos netos de caja
vencido o anticipado de una anualidad simple; a partir de una tasa efectiva periódica.

Sintaxis:
=VF (tasa; nper; pago;va; tipo)
Dónde:
 Tasa: Tasa de interés a la cual se somete el capital prestado.
 Nper: N° de periodos al cual se somete el capital prestado.
 Pago: Monto a pagar periódicamente, para devolver el capital prestado.
 Va: Valor actual o préstamo realizado.
 Tipo: Tipo de pago a realizar. asume los valores 0 (si la renta es vencida) o 1 (si la renta
es anticipada).
 Ejercicio:
¿Qué monto se habrá acumulado en el plazo de un año, depositando en una cuenta de ahorros
al final de cada mes, una renta constante de $ 700 por la cual se percibe una TEA del 6%?
Del enunciado:
 ¿Qué monto se habrá acumulado…? le indican que use la función VF.
 Plazo de 1 año, le indica que NPER=12
 Depositando al final de cada mes una renta de 700, le indican que el argumento Tipo=0
y PAGO=-700.
 Se percibe una TEA (tasa efectiva anual) de 6%. Observe que la tasa es anual y al realizar
pagos mensuales, debe usar tasa mensual.

Convirtiendo la tasa anual a mensual:

1. Haga clic en la celda B4
2. Escriba la fórmula: =(1+6%)^(1/12)-1 y pulse Enter.
3. Ya tiene la tasa mensual.

Ahora complete el ingreso del resto de datos en la hoja de cálculo para obtener el resultado.
Observe que la función NPER y TASA, deben estar en las mismas unidades.
Solución:
1. Ahora, hacer clic en la celda C4 y seleccione en la ficha
Fórmulas, el botón Financieras, del grupo Biblioteca de
funciones y elige la función VF
2. Ingrese los argumentos solicitados:

3. Haga clic en el botón Aceptar y verá el resultado:

 ¡IMPORTANTE!
El monto que debe acumularse después de un año, aportando
cuotas de 700 y a una tasa de 0.49% mensual, es de S/8,628.57.

Funciones Financieras en Operaciones de Inversión

1. Función TIR
Devuelve la Tasa Interna de Retorno (TIR) en proyectos de inversión o financiación,
considerando flujos de caja no necesariamente constantes, pero si en plazos uniformes.

Sintaxis:
=TIR (valores; estimar)

Dónde:
 Valores: deben contener por lo menos un valor negativo y uno positivo para calcular la
TIR.
 Estimar: es una tasa estimada. Por defecto es 10%

¡RECUERDE!
Esta función es muy usual para definir la factibilidad de un proyecto de inversión, ya
que permite, recuperar el capital invertido a un valor periódico resultante, el cual será
comparado con los existentes en el mercado financiero.

Ejercicio:
Se tiene que evaluar dos proyectos mutuamente excluyentes que tienen los siguientes flujos de
caja netos proyectados durante su vida útil. Se desea saber cuál de ellos es el más factible.

Proyecto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

A -50,000 10,000 12,000 20,000 25,000 18,000
B -45,000 13,000 14,000 15,000 20,000 18,000
 ¡OBSERVE!
Los montos del Año 0, es la inversión a realizar en el proyecto y el
resto son los flujos de caja proyectados.

En la hoja de cálculo ingrese los datos proporcionados de cada proyecto:

Solución:
Calculando el TIR para el proyecto “A”:
1. Hacer clic en la celda D5.
2. Seleccione en la ficha Fórmulas, el botón Financieras, del
grupo Biblioteca de funciones y elige la función TIR.
3. Ingrese los argumentos solicitados:

4. Haga clic en el botón Aceptar y verás el resultado:

 Calculando el TIR para el proyecto “B”:
5. Ahora, hacer clic en la celda E5.
6. Seleccione en la ficha Fórmulas, el botón
Financieras, del grupo Biblioteca de funciones y
elige la función TIR

7. Ingrese los argumentos solicitados:

8. Haga clic en el botón Aceptar y verá el resultado:

¡DEL RESULTADO OBTENIDO!

Según los resultados obtenidos, el Proyecto B es el más rentable, porque
la tasa de recuperación del capital es mayor que del Proyecto A

2. Función VNA
Devuelve el Valor Actual Neto o Valor Presente Neto de una anualidad general cuya inversión
inicial empieza a fines del periodo y los flujos futuros de caja que ocurren a fines de cada
periodo no necesariamente tienen que ser uniformes.
Cuando la inversión inicial empieza a inicios del primer periodo debe agregarse este importe a
VNA.

Sintaxis:
=VNA(tasa;valor1;valor2,....)
Donde:
 Tasa: es la tasa de descuento de un periodo
 Valor1; valor2;…: son pagos e ingresos igualmente espaciados (uniformes) y que
tienen lugar al final de cada periodo.
Ejercicio 01:
Calcule el valor presente neto de un proyecto cuyo diagrama de flujo de caja trimestral es el
siguiente:

 Se sabe que el costo de oportunidad (tasa) es de 5% efectivo trimestral.

 Ingrese los siguientes datos a la hoja de cálculo

Solución:
1. Hacer clic en la celda C4
2. Seleccione en la ficha Fórmulas, el botón
Financieras, del grupo Biblioteca de funciones, la
función VNA.
3. Ingrese los argumentos solicitados por la función

4. Hacer clic en el botón Aceptar y el resultado será:

 ¡DEL RESULTADO OBTENIDO!
Según el resultado obtenido, el valor actual neto de los flujos futuros
es 334.22

Ejercicio 02:
Un proyecto de inversión demanda una inversión inicial de $ 50 000 y durante sus 10 años de
vida útil se esperan los siguientes flujos netos de caja:
Años 0 1-2 3-6 7-9 10
$ -50000 8000 10000 9000 8000

Calcule el valor presente neto considerando un costo de oportunidad del 12% anual.
Tiene el siguiente cuadro de datos:

Solución:
1. Hacer clic en la celda C13
2. Seleccione en la ficha Fórmulas, el botón Financieras,
del grupo Biblioteca de funciones, la función VNA.
3. Ingrese los argumentos solicitados por la función
4. Excel mostrará como resultado 51,261.34; el cual constituye el valor presente de los
flujos de caja.

5. El VNA se obtiene sumando al valor presente de los flujos de caja la inversión ubicada
en el momento 0.
 ¡DEL RESULTADO OBTENIDO!
Según el resultado obtenido, el valor actual neto es mayor que 0,
por lo tanto, se dice que el proyecto es rentable que SENCILLO,
resultó el proceso.

1.
Referencias bibliográficas:
 Pacheco, J. (2017). Aplicaciones prácticas con Excel 2016. Lima: Macro
 Pérez, M. (2016). Windows 10 práctico. Mexico: Alfa Omega
 Rathbone A (2015). Windows 10. Barcelona: Para Dummies
 Peña, R; Orbegozo A. (2017). Office 2016 - Paso a paso. Mexico:Alfa Omega
 Mediaactive. (2016). El Gan Libro de Office 2016. Barcelona: Marcombo
 Marco, R. y Ferrari, A. (2015). Dax Patterns 2015.
 http://www.aulaclic.es/excel-2016/index.htm
 http://www.formacionprofesional.info/manual-excel-2016-en-pdf/
 https://support.office.com/es-es/article/Gu%C3%ADas-de-inicio-r%C3%A1pido-de-Office-2016-
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