S.E.P.

TECNOLÓGICO NACIONAL DE MÉXICO

INSTITUTO TECNOLÓGICO
de Tuxtepec
TRABAJO:

ANALISIS E INTERPRETACION DEL ESTADO FINANCIERO DE LA

EMPRESA “DION CONSULTORIAS” DEL AÑO 2018

PRESENTA:

IRASEMA DILLIAN SIXTO AVENDAÑO

SUNY ARELY NAJERA SANTIAGO
MARIELA SANCHEZ ALVAREZ
DIEGO GONZALES VAZQUEZ

CARRERA:

INGENIERÍA EN GESTIÓN EMPRESARIAL

ASIGNATURA:

FINANZAS EN LAS ORGANIZACIONES

UNIDAD II:

ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

DOCENTE:

DR. GUILLERMO GOMEZ GOMEZ

31/OCT/2019

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INTRODUCCIÓN
Para muchas personas, sus sueños siempre han sido consolidar una empresa que
sea innovadora, la cual sea sustentable por sí misma, y dejen un gran porcentaje
de rentabilidad. Pero la verdad es que para alcanzar la cima, se deben
realizar diferentes estudios como el análisis financiero, para poder alcanzar estos
objetivos.

Específicamente no existe un origen exacto en donde se empezaron a realizar los

análisis financieros. Algunos apuntan a que su origen e historia se remonta a
la revolución industrial ya que por la alta demanda de diversos productos se
buscaba proyectarse al futuro, aminorar costos y evitar pérdidas de ingreso por
algún motivo fortuito, por lo que siempre se realizaban análisis de diferentes tipos
para evaluar las variables antes nombradas.

El análisis financiero es un proceso de selección, relación y evaluación de los

estados financieros de una empresa y para realizarlo hay que seleccionar toda la
información relevante, trascendente y que esté disponible, para posteriormente
relacionarla de manera significativa, e interpretar los resultados", esta es definición
la Bolsa Mexicana de Valores sobre estos reportes.

Las principales metodologías de un análisis financiero son:

 Análisis vertical (indicadores financieros): determina la participación

relativa de cada rubro sobre una categoría común. Establece la estructura
del activo (inversiones) y su financiación a través de la presentación de
índices de participación. Y permite observar los cambios estructurales.
 Análisis horizontal: absoluto y relativo: busca determinar la variación
absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros
en un periodo respecto a otro. Determina el crecimiento o decrecimiento de
una cuenta en un periodo determinado. Nos indica si el comportamiento de
una empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.

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Hay que decir que para evaluar el desempeño de la administración de una empresa,
no hay nada mejor que el análisis de las utilidades, las cuales pueden
incrementarse a través del manejo adecuado de los recursos que una empresa
dispone, y esto solamente se puede medir mediante el análisis financiero.

Las razones financieras permiten comparar el rendimiento de una empresa a lo

largo del tiempo y comparar el rendimiento de ésta con respecto a otras empresas
de la misma industria, y comprende:

 Índices de liquidez.
 Índices de rentabilidad.
 Índices de actividad y rotación.
 Índices de endeudamiento.
 Índices de cobertura.
 Índices bursátiles.

Las personas que usan los análisis financieros son:

 Accionistas: lo usan para poder conocer y evaluar la administración de la

empresa, las utilidades actuales y futuras, y sobre todo les interesa saber la
rentabilidad y redituabilidad.
 Acreedores comerciales: se preocupan por la liquidez para así estar cubiertos
ante posibles incobrables.
 Obligaciones (bonos y pagarés): se preocupan por la cobertura a largo plazo
y la capacidad de flujo de efectivo de la empresa para atender su deuda.
 Asesores de inversión: analizan la información financiera de diferentes
empresas para dar un mejor servicio a sus clientes.
 Bolsa de Valores: las sociedades anónimas que cotizan en la bolsa deben
proporcionar información financiera de manera periódica.

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FIRMA: “DION CONSULTORIAS”

ANALISTAS:

IRASEMA DILLIAN SIXTO AVENDAÑO

SUNY ARELY NAJERA SANTIAGO
MARIELA SANCHEZ ALVAREZ
DIEGO GONZALES VAZQUEZ

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ACERCA DE NOSOTROS
Somos una firma consolidada de Contadores Públicos Certificados, Abogados y
Consultores con presencia Nacional e Internacional, dedicada a la prestación de
servicios de Auditoría, PRECIOS DE TRANSFERENCIA, CONSULTORÍA
FISCAL, CONTABILIDAD y NÓMINAS, cumpliendo con las normas
profesionales, promoviendo el desarrollo integral de nuestros colaboradores y el
apoyo de alianzas estratégicas, para satisfacer las expectativas de nuestros
clientes, brindándoles alternativas de mejora, eficiencia y competitividad en su
gestión.

MISIÓN
Prestar servicios que cumplan con las normas profesionales, promoviendo el
desarrollo integral de nuestros colaboradores y el apoyo de alianzas estratégicas,
para satisfacer las expectativas de nuestros clientes, brindándoles alternativas de
mejora, eficiencia y competitividad en su gestión.

VISIÓN
Lograr convertirnos en un referente del sector a través de la implementación de
ideas vanguardistas, efectivas y de crecimiento, que directamente beneficien a
nuestros clientes en su gestión de negocios.

VALORES
 Respeto
 Trabajo en equipo
 Compromiso
 Calidad
 Responsabilidad
 Bien común
 Subsidiaridad

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HISTORIA
Estimados colegas y amigos, Cuando iniciamos, éramos apenas un pequeño grupo
de jóvenes contadores conscientes de que el sólo cumplir con el trabajo no era
suficiente, que los empresarios requerían mucho más de la práctica contable, una
visión fresca, enfocada en el crecimiento de cada negocio en particular, y preparada
para enfrentar los nuevos retos del mercado, tecnológicos y financieros. Lo que
teníamos por delante era incierto y tentador. El deber, el compromiso y la visión se
volvieron constantes indispensables en nuestra forma de trabajo: para servir bien a
los empresarios, debíamos convertirnos en empresarios. A más de dos décadas de
distancia, el balance es muy positivo. Gracias a la confianza de nuestros clientes, la
capacidad de nuestros colaboradores y nuestra convicción por conservar el rigor,
entusiasmo y espíritu de ese primer día, nos hemos posicionado dentro de las diez
primeras firmas contables en México, tenemos presencia nacional en diecinueve
ciudades del país, somos parte de la red Dion, con oficinas en más de ochenta
países y hemos consolidado importantes alianzas y un portafolio versátil de
servicios para responder a los constantes retos de un entorno cada vez más
exigente y cambiante. Los desafíos empresariales son cada vez más diversos y
complejos, así como también las oportunidades. Seguramente podremos encontrar
puntos comunes para enfrentarlos juntos.

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COMPARACION DEL AÑO 2017 Y 2018:
RAZONES FINANCIERAS 2017 2018

PRUEBA DEL ACIDO 3.81 4.69

INDICE DE SOLVENCIA 3.91 4.89

CAPITAL NETO DE TRABAJO 101,100 116,400

GRUPO DE RAZONES FINANCIERAS DE

ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO
FINANCIERO

VECES QUE SE HA GANADO EL INTERES 5.89 6.70

RAZON DE LA DEUDA 0.29 0.31

GRUPO DE RAZONES O MEDIDAS

FINANCIERAS DE LUCRATIVIDAD O
RENTABILIDAD

MARGEN DE UTILIDAD 0.29 0.31

UTILIDAD A CAPITAL CONTABLE 1.15 1.34

UTILIDAD A ACTIVO TOTAL 0.36 0.39

UTILIDAD A ACTIVO FIJO 1.30 2.01

GRUPO DE RAZONES O MEDIDAS

FINANCIERAS DE COBERTURA O ACTIVIDAD

VENTAS A CREDITO PROMEDIO POR DIA 591.67 683.33

PERIODO MEDIO DE COBRO 39.98 44.34

INVENTARIO PROMEDIO PARA EL AÑO 15.75 18,150

ROTACION DE INVENTARIOS 3.78 6.55

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES 1.07 1.26

ROTACION DE ACTIVOS FIJOS 5.68 6.47

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 INTERPRETACION DE LOS RESULTADOS

DE LA APLICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS

 GRUPOS DE RAZONES FINANCIERAS DE LIQUIDEZ

PRUEBA DEL ACIDO: La razón de liquidez o P.A mide la capacidad de la empresa

para cumplir las obligaciones de corto plazo a partir de sus activos más líquidos. No
se incluye el inventario. La razón de liquidez es igual a los activos corrientes, excluye
el inventario dividido por los pasivos corrientes.

PRUEBA DEL ACIDO: ACTIVO CIRCULANTE- INVENTARIO

PASIVO CIRCULANTE

PRUEBA DEL ACIDO= 146,300-6,000 = 4.69

29,900

La empresa cuenta con 4.69 pesos de activos líquidos, o sea, activos circulantes,
sin considerar inventarios, para pagar 1.00 peso de pasivo a corto plazo.
En este caso se observa que por Cada peso de inversión se está obteniendo 4.69
de utilidad bruta por lo cual se recupera el peso de inversión y se tiene una utilidad
neta de 3.69.

INDICE DE SOLVENCIA: El índice de solvencia o “activos corrientes”, que es un

término agregado, nos dice que una pobre razón corriente podría implicar que solo
uno o más de los activos corrientes es pacíficos están en un nivel indecible. Así una
baja razón corriente podría significar que la caja, valores negociables, las cuentas
por cobrar o los inventarios se deberían aumentar igualmente una razón corriente
baja podría significar que una o más de las deudas cuentas por pagar o pagares por
pagar, acumulaciones, provisiones para impuestos se deberían reducir.

INDICE DE SOLVENCIA: ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO CIRCULANTE

INDICE DE SOLVENCIA: 146,000 = 4.89

29,900

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Esto indica que la empresa alcanza a cubrir sus pasivos a corto plazo 4.89 veces o
por cada peso que se deba a corto plazo, tenemos 4.89 pesos para pagos.

CAPITAL NETO DE TRABAJO: Dado que el C.N.T resulta positivo, esto significa
que la empresa mantiene un nivel mínimo que puede especificar el contrato por
medio del cual la empresa adquiere una deuda. Esta razón financiera nos es útil a
manera de control interno.

CAPITAL NETO DE TRABAJO= ACTIVO CIRCULANTE- PASIVO CIRCULANTE

CAPITAL NETO DE TRABAJO: 146,300 - 29,900 = 116,400

Esto indica si se liquidan todas las obligaciones a corto plazo, quedan disponibles
para trabajar en la empresa 116,400, lo que nos muestra la diferencia que existe
entre el activo circulante y el pasivo circulante.

 GRUPOS DE RAZONES FINANCIERAS DE ENDEUDAMIENTO O

APALANCAMIENTO FINANCIERO.
VECES QUE SE HA GANADO EL INTERES: La razón del número de veces que
se ha ganado el interés es igual a las utilidades antes del interés e impuesto dividido
por el interés.

Se puede calcular al agregar el Gasto de interés al ingreso antes del impuesto.

Refleja la capacidad de la empresa de pagar el interés de la deuda a partir de sus
utilidades. Una razón del número de veces del interés ganado corriente que exceda
ampliamente la unidad es deseable, porque significa que el interés sobre deuda
corriente en circulación, muy probablemente será pagado en años venideros.

VECES QUE SE HA GANADO EL INTERES: UTILIDAD ANTES DE INT. E IMP.

GASTOS DE INTERES

VECES QUE SE HA GANADO EL INTERES: 114,000 = 6.70

17,000

Esto muestra que la empresa puede cubrir cerca de 7 veces los cargos por intereses
con lo que gana. Lo cual indica que se esta ganando 6.70 veces mas de lo que se
debe liquidar de intereses. Por cada peso que se debe de intereses se obtienen $
6.70 mediante la utilidad.

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RAZÒN DE DEUDA: La R.D. a total de activos llamados también razón de
endeudamiento. Generalmente los acreedores prefieren una baja R.D. ya que esta
implica una mayor protección de sus posiciones. Una R.D. más alta significa
generalmente que la empresa debe pagar una tasa de interés más alta en sus
préstamos más allá de cierto punto, la empresa no estará en capacidad de tomar
prestado más.

RAZON DE LA DEUDA: PASIVO TOTAL

ACTIVO TOTAL

RAZON DE LA DEUDA: 61,700 = 0.31 = 31%

195,100

De cada 1.00 peso o de 100% de los recursos de los que dispone la entidad, es
decir, de activos, 0.31 pesos o 31% tuvieron su origen o fueron aportados para las
fuentes externas a la entidad, ó sea, por el pasivo.

 GRUPO DE RAZONES O MEDIDAS FINANCIERAS DE

LUCRATIVAS O RENTABILIDAD:

MARGEN DE UTILIDAD: Nos indica la participación de los activos en la

productividad de la empresa. En porcentaje cuando se obtiene. La utilidad que se
obtiene en base a las ventas.

MARGEN DE UTILIDAD: UTILIDAD NETA

VENTAS

MARGEN DE UTILIDAD: 76,400 = 0.31

246,000

La cantidad que se obtuvo en utilidad por las ventas, tiene un buen margen de
utilidad en base a los productos que venden.

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El límite es de 80% en este caso estamos bien.
Se sugiere que la empresa aumente su porcentaje (50%) en el margen de utilidad
para que aumente sus ganancias.

UTILIDAD A CAPITAL CONTABLE: También se conoce como rendimiento para

capital contable y determina en qué medida lo está realizando la empresa para
obtener rendimientos sobre fondos que los accionistas han confiado a la
administración.

UTILIDAD A CAPITAL CONTABLE: UTILIDAD NETA

CAPITAL CONTABLE

UTILIDAD A CAPITAL CONTABLE: 76,400 = 1.34

57,000

Tiene como objetivo principal generar más utilidades a los dueños estos dentro de
ciertos límites, buscando obtener las mayores utilidades con el mínimo de recursos
invertidos y con el mínimo de tiempo, y con un riesgo aceptable.
Sugerencias
Tiene una utilidad buena porque se obtuvo 1. 34 lo que Genera una estabilidad
económica para la empresa.

UTILIDAD A ACTIVO TOTAL: Esta razón financiera nos indica la efectividad de la

administración y una forma de proyectar las utilidades.

UTILIDAD A ACTIVO TOTAL: UTILIDAD NETA

ACTIVO TOTAL

UTILIDAD A ACTIVO TOTAL: 76,400 = 0.39

195,100

La empresa obtuvo un 39% sobre su activo total.

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Mide el rendimiento sobre la inversión total entre mayor sea el porcentaje de utilidad
sobre el activo total la empresa se encuentra en la mejor decisión de elegir entre el
riesgo y rendimiento sobre la inversión. y si por el contrario es bajo, tendra que
resolver el problema de margen sobre ventas e inversión.

UTILIDAD A CTIVO FIJO: Esta medida financiera nos muestra la participación de

los activos fijos en la productividad de la empresa, la que posteriormente se traduce
en utilidad.

UTILIDAD A ACTIVO FIJO: UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTOS

ACTIVO FIJO

UTILIDAD A ACTIVO FIJO: 76,400 = 2.01

38,000

La utilidad optenida alcanza un 2.01 de rendimiento

 GRUPO DE RAZONES O MEDIDAS FINANCIERAS DE

COBERTURA O ACTIVIDAD.
PERIODO MEDIO DE COBRO: Es una medida financiera que nos indica, cuanto
tiempo desde el momento en que se efectúa la renta hasta el momento en que se
efectúa la venta hasta el momento en que se cobra el efectivo de los clientes para
calcular esta cifra que determina las ventas a crédito por el año por 360 días. Las
ventas a crédito por día dividen entonces las cuentas por cobrar por fin de año o el
promedio de cuentas por cobrar del año. Indica la eficiencia de la empresa para
cobrar sus ventas y también refleja la política de crédito de la empresa.

Dado que la empresa tiene una política de crédito particular (requiere el pago, por
parte de sus clientes dentro de un periodo de tiempo dado), existe un periodo medio
de cobro. Si el periodo medio de cobro es muy prolongado se debe implementar
medidas remediables y se podrá justificar solamente si se produce ventas mayores,
y una política de crédito que exigiera a los clientes pagar más rápidamente podría
llevar una reducción de ventas.

VENTAS A CRÈDITO PROMEDIO POR DIA= VENTAS ANUALES A CREDITO

360

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VENTAS A CREDITO PROMEDIO POR DIA: 246,000 = 683.33

360

PERIODO MEDIO DE COBRO= CUENTAS POR COBRAR

VENTAS A CREDITO PROMEDIO POR DIA

PERIODO MEDIO DE COBRO: 30,300 = 44.34

683.33

Que la empresa tarda en cobrarles a sus clientes 44.34 días lo que significa que la
empresa no recupera pronto su ventas a crédito.
Sugerencia.:se recomienda que la empresa modifique su política de crédito donde
estipule que los pagos sean quincenales o Mensualmente.

ROTACION DE INVENTARIO: La rotación de inventarios es igual al costo de los

bienes vendidos, divididos por el inventario promedio. Se tiene que utilizar los datos
del balance general como los del estado de pérdidas y ganancias. Cuando no se
tienen los inventarios en nuestro estado de resultado, se toma el almacén y las
cuentas por cobrar del balance general. El inventario absorbe las fluctuaciones en
entregas en inventarios agotados.

Una baja rotación de inventarios implica una gran inversión en inventarios relativo a
la cantidad necesario para servir de ventas. El exceso de inventarios ata a los
recursos productivamente.

Por otro lado, si la rotación de inventarios es muy alta, los inventarios son muy
pequeños y podría ser que la empresa está quedando constantemente sin
inventarios (inventarios agotados) y por consiguiente perdiendo clientes. El objetivo
es mantener un inventario relativo a las ventas que no sea muy excesivo, pero al
mismo tiempo suficiente para cumplir con las necesidades de los clientes.

INV. PROMEDIO PARA EL AÑO= CUENTAS POR COBRAR+ INVENTARIO

INV. PROMEDIO PARA EL AÑO: 30,300 + 6,000 = 18,150

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La empresa cuenta con un inventario de 18,150.

ROTACION DE INVENTARIOS= COSTO DE VENTAS

INVENTARIO PROMEDIO

ROTACION DE INVENTARIOS: 119,000 = 6.55

18,150

La empresa vende el inventario promedio de mercancías 6.55 veces al año lo que

significa que la empresa tiene poca rotación de inventarios debido que sólo se
mueven (6.55), cada 2 veces al mes.
Se sugiere que la empresa rote más sus inventarios de acuerdo a su flujo de ventas.

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES: Es igual a las ventas divididas por los activos
totales. La R.T.A. refleja que también los activos de la empresa se están utilizando
para generar ventas. Cuando se está por debajo del nivel apropiado (al parámetro
establecido), probablemente se deba a la inversión excesiva en activos fijos, tales
como planta y equipo, algunos de los fondos generados podría utilizarse para
aumentar los activos corrientes o para disminuir los pasivos corrientes.

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES= VENTAS

ACTIVO TOTAL

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES: 246,000 = 1.26

195,100

La empresa rota sus activos 1.26 veces durante el año, esta razón mide la eficiencia
con que las empresas utilizan sus activos para generar ingresos.

Se surgiere a la empresa que revise que los activos propiedad planta y equipo se
estén utilizando para generar utilidades a la empresa y no gastos.

ROTACION DE ACTIVOS FIJOS: Esta rotación se calcula dividiendo las ventas

netas por los activos fijos (plantas y equipos). El resultado indica que tan
intensamente se estén utilizando los activos fijos de la empresa.

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Una razón excesiva inversión en planta y equipo en relación con el valor de la
producción que se está obteniendo, el resultado se interpreta de acuerdo a los
parámetros establecidos por la empresa. Si los activos han cambiado
significativamente durante el año se debería utilizar un nivel promedio de activos
fijos para el año. Los activos promedio se utilizan al calcular la razón de rotación de
los activos totales y el retorno en ciertos totales.

ROTACION DE ACTIVOS FIJOS= VENTAS

ACTIVOS FIJOS

ROTACION DE ACTIVOS FIJOS: 246,000 = 6.47

38,000

Habla de que tan intensamente esté usando los activos con respecto a la producción
de sus productos.

Indica la cantidad de unidades monetarias vendidas por cada unidad monetaria

invertida en activos inmovilizadas.

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RECOMENDACIONES:

CONCLUSION:

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