ANALISIS FINANCIERO

FUNCIÓN FINANCIERA
❖La actividad financiera comprende tres funciones básicas:
✓Preparación y análisis de información financiera
✓Determinación de la estructura de activos
✓Estudio del financiamiento de las empresas o estructura financiera.
❖ Implica también una serie de responsabilidades :
✓Responsabilidad por producción, manejo y flujo adecuado de la
información contable y financiera
✓Responsabilidad por la administración eficiente de el capital de
trabajo
✓Responsabilidad por la selección y evaluaciones de inversiones a
largo plazo, especialmente en lo referente a los activos fijos.
 OBJETIVO FINANCIERO
Todo el esfuerzo
desarrollado por la gestión
financiera debe tender hacia un fin
(maximizar el valor de la empresa
ese fin corresponde.

Por lo general al propósito de los

accionistas, inversionista o dueños
de incrementar su propia riqueza,
es decir, su inversión.
 LA FUNCIÓN FINANCIERA Y EL TAMAÑO DEL NEGOCIO

La condición real, la complejidad y la importancia de la función financiera

depende de la buena parte del tamaño de le negocio y de la etapa por la
cual atraviesa la empresa en su desarrollo. El departamento de
contabilidad concentrada todos los aspectos financieros ,y las decisiones
serán tomadas por el gerente general, es entonces cuando surgen los
financistas -especialistas ,quienes hacen trabajo algo exclusivo.
EL ANALISITA FINANCIERO

este financista especializado le

corresponde ,con base en los estados
financieros y las demás información que
posea sobre la empresa ,interpretar
,analizar, obtener conclusiones y
presentar recomendaciones, la tarea del
analista consiste
fundamentalmente en examinar la
situación y el comportamiento histórico de
una empresa, establecer las causas y
obtener conclusiones acerca de las
posibilidades de consecuencia.
 ¿QUE ES EL ANÁLISIS FINANCIERO?

Es un proceso que comprende la recopilación, interpretación, comparación y

estudio de los estados financieros y los datos operacionales de un negocio.
LAS MOTIVACIONES DEL ANÁLISIS FINANCIERO: es dar
respuestas a muchos interrogantes, procedentes de diversos ángulos,
dentro y fuera de la empresa.
INTERESA A:
• Administradores de empresas
• Inversionistas
• Bolsas de valores
• Bancos y acreedores
 HERRAMIENTAS DEL ANÁLISIS

Se refiere a la información que sirve de punto de

partida para el estudio, entre las cuales las más
importantes son las siguientes:
✓ Estados financieros básicos
suministrados por la empresa.
✓ Información complementaria sobre sistemas
contables y políticas financieras.
✓ Información adicional sobre diferentes fases del
mercado, la producción y la organización.
✓ Herramientas de la administración financiera
✓ Matemáticas financieras
✓ Información de tipo sectorial
✓ Análisis macroeconómico
 ANALISIS

ANALISIS INTERNO ANALISIS EXTERNO

 EL AMBITO DEL ANALISIS FINANCIERO

Se clasifica en dos grupos:

✓Aspectos externos a la empresa: se tiene en cuenta las situación económica
mundial, la situación económica nacional, la situación del sector al cual
pertenece la empresa y la situación legal y política.

✓Aspectos internos de la empresa: en esta se observa la organización

administrativa, las relaciones laborales , el mercado nacional y de
exportación, la competencia , la cartera ventas y la producción.
 CONSIDERACIONES GENERALES SOBRE EL ANÁLISIS ESTRICTAMENTE
FINANCIERO

El análisis financiero es un
medio que ayuda en la toma de
decisiones , el analista debe de
utilizar el máximo numero de
técnicas aplicables en cada caso
para que mayor sea el numero
de exactitud de los resultados.
NATURALEZA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

la disciplina que da origen a los

estados financieros es la
contabilidad , esta se define con
el fin de registrar, clasificar,
resumir e interpretar los datos
financieros.
 ESTADOS FINANCIEROS BASICOS
➢BALANCE GENERAL:
 ESTADOS DE RESULTADOS O
PERDIDAS Y GANANCIAS
muestra según su estructura las ventas, los costos la utilidad o perdida resultante
de las operaciones de la empresa durante un periodo de tiempo determinado,
generalmente un año.
los estados de resultados se compone de :
✓ ventas
✓ costos de ventas
✓ utilidad bruta
✓ gastos ventas y administrativos
✓ utilidad operativa
✓ gastos financieros
✓ entre otros
 Principios de los estados financieros

• Los principios contables básicos a los cuales deben

acogerse los contadores con el fin de realizar una mayor
facilidad en la comprensión completa de los estados
financieros
son los siguientes:
1.Los datos contables deben registrarse en términos de dinero.
2.Toda transacción debe ser contabilizada por partida doble.
3.La empresa es una entidad distinta de sus
propietarios.
4. Se supone las operaciones de un negocio en marcha.
5.Se debe partir del supuesto de que los estados
financieros son consistentes.
6.Los ingresos se reconocen cuando el proceso de devengar
esta cumplido.
7.Los ingresos y los gastos deben ser razonablemente
equilibrados.
8.Las partidas del balance general, en la mayoría de los casos,
están evaluadas al costo.
 Limitaciones de los estados financieros

1. En esencia son informes provisionales.

2.Los estados financieros representan el trabajo de varias partes de la empresa.
3.En una economía inflacionaria, la contabilización de activos y pasivos por su
cuantía original no permite establecer, en un momento determinado, el valor y la
situación real de la empresa.
4.Los estados financieros se preparan para grupos muy diferentes entre sí.
5.Los estados financieros no pueden reflejar ciertos factores que afectan la
situación financiera y los resultados de las operaciones.
 FORMAS DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados presentados de diversas maneras y para diversos fines los

comunes son:
ESTADOS FINANCIEROS COMERCIALES: Son los que la empresa prepara para
efecto de sus tracciones comerciales y de crédito. Estos enfatizaran la liquidez de
la compañía, su capacidad de pago a largo plazo y los márgenes de rentabilidad,
especialmente en cuanto a rentabilidad operacional.

ESTOS FINANCIEROS FISCALES: son los preparados a la administración

de impuestos.
ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS: son estados financieros acerca de los
cuales una firma de auditores, independiente de la empresa, certifica que han
sido comparados con los registros contables.

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS: muestran en forma combinada la

situación financiera y los resultados de las operaciones de un grupo de
compañías, formado por una matriz y su subsidiaria.

ESTADOS FINANCIEROS HISTORICOS: son estados financieros que reflejan

hechos mas ya cumplidos y los cuales están consignados en los registros
contables de la empresa.

ESTADOS FINANCIEROS PRESUPUESTADOS: llamados también pro forma, son

los que preparan la empresa para periodos futuros, con base en las expectativas
del mercado y en las tendencias históricas de las venta, los costos y gastos.
CRITERIOS DE CLASIFICACION Y ORDENAMIENTO DE CUENTAS

Una empresa puede presentar sus estados financieros de diferentes maneras, de acuerdo con la
finalidad para la cual son elaborados.

1.Los estados financieros tal como los requiere el analista para su estudio, deben ser sencillos y
resumidos, con especial énfasis en los rubros operacionales, o sea aquellos que tienen que ver
directamente con el desarrollo del objeto social de la empresa.
2. El activo debe clasificarse en corriente, fijo y otros activos ordenados así:
*El activo corriente de acuerdo a su liquidez de cada cuenta, con su facilidad para convertirse en
efectivo empezando con caja y siguiendo con las cuentas por cobrar, los inventarios etc.
*Los activos fijos deben ordenarse de acuerdo con la durabilidad de cada uno comenzando con
terrenos y siguiendo con las construcciones, la maquinaria, los vehículos etc.
 MODELOS DE ESTADOS FINANCIEROS BASICOS

MODELO 1
Se trata de un modelo sencillo de presentación comercial de estados
financieros, en el cual se destacan las cuentas que se suelen considerar
mas importantes y se agrupan las consideraciones secundarias.

MODELO 2
Modelo creado por el comité de investigaciones contables integrado por
la bolsa de México, con la participación de la asociación nacional de
industriales, la federación de contadores públicos y la Asociación de
contadores públicos de México Estos estados constituyen la aplicación
de los principios y normas formulados por la misma comisión.