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1. PERIODO 5 AÑOS
2. INVERSION INICIAL $1,000,000
3. CAPITAL DE TRABAJO INICIAL $100,000
4. VALOR RESIDUAL 10%
5. DEPRECIACION LINEA RECTA
6. VENTAS PARA EL 1° AÑO $1,125,000
7. PARA LOS PROXIMOS 4 AÑOS SE ESPERA UNA TASA DEL 15% SOBRE LA BASE DEL AÑO
ANTERIOR.
GASTOS OPERATIVOS
8. MATERIALES $750,000 CON UNA TASA DE CRECIMIENTO
9. MANO DE OBRA $120,000 Y UNA TASA DE CRECIMIENTO DEL 5%
10. GASTOS ADMINISTRATIVOS $25,000 LOS CUALES SE MANTENDRAN FIJO DURANTE LA
EJECUCION DEL PROYECTO.
11. RF 2%
12. VENTA DE MERCADO 1.10
13. RENDIMIENTO DE MERCADO
14. EL PROYECTO SE FINANCIARA EN FONDOS PROPIOS DE $400,000 Y UN PRESTAMO
BANCARIO $600,000 A UNA TASA DE INTERES DEL 9%
SE PIDE:
a) CALCULAR Ke.
b) CALCULAR BETA APALANCADA
c) DETERMINAR EL MONTO DE LA DEPRECIACION
d) ELABORAR EL PRESUPUESTO DE UTILIDADES OPERATIVAS
e) ELABORAR FLUJO DE CAJA PROYECTADA
f) DETERMINAR PAY PACK
g) DETERMINAR PAY PACK AJUSTADO
h) CALCULAN VAN CONSIDERANDO LA DEPRECIACION Y SIN DEPRECIACION
i) ANALICE Y RECOMIENDE LA EJECUCION DEL PROYECTO
PRESUPUESTO DE UTILIDADES
AÑOS 1 2 3 4 5
VENTAS $1,125,000.00 $1,293,750.00 $1,487,812.50 $1,710,984.38 $1,967,632.03
(-) GASTOS OPERATIVOS
GASTOS ADMINISTRATIVOS $25,000.00 $25,000.00 $25,000.00 $25,000.00 $25,000.00
MATERIALES $750,000 $802,500.00 $858,675.00 $918,782.25 $983,097.01
MANO DE OBRA $120,000.00 $126,000.00 $132,300.00 $138,915.00 $ 145,860.75
DEPRECIACION $180,000.00 $180,000.00 $180,000.00 $180,000.00 $180,000.00
UOAI $50,000.00 $160,250.00 $291,837.50 $448,287.13 $633,674.27
IMPUESTO (30%) $ 15,000.00 $ 48,075.00 $ 87,551.25 $134,486.14 $ 190,102.28
UOAI $35,000.00 $112,175.00 $204,286.25 $313,800.99 $443,571.99
CON DEPRE.
SIN DEPRE.
a) CALCULAR Ke.
b) CALCULAR BETA APALANCADA
c) DETERMINAR EL MONTO DE LA DEPRECIACION
d) ELABORAR EL PRESUPUESTO DE UTILIDADES OPERATIVAS
e) ELABORAR FLUJO DE CAJA PROYECTADA
f) DETERMINAR PAY PACK
g) DETERMINAR PAY PACK AJUSTADO
h) CALCULAN VAN CONSIDERANDO LA DEPRECIACION Y SIN DEPRECIACION
i) ANALICE Y RECOMIENDE LA EJECUCION DEL PROYECTO
I. Be=Bu x ((1+((DX(1-T))/E))
= 0.16122 (16.122%)
VII. CALCULAR PAY BACK AJUSTADO (flujo de caja proyectado y SIN depreciación)
$215,000.00
$292,175.00
$384,286.25
$493,800.99
$ 723,571.99