Enunciado

Sonia es una de las mejores empleadas de la Sucursal Nº 2 del Banco “Estribo”. Conoce
muy bien a sus clientes habituales y lleva todo el semestre cumpliendo con los objetivos
comerciales marcados por el director de la sucursal, sin embargo, este mes ha sido un poco
más duro y, puesto que nos encontramos en el último día del mes, debe intentar vender un
nuevo producto derivado a un cliente, en concreto, se trata de un swap de tipos de interés.
A las 11 de la mañana entra por la puerta de la sucursal Rosa, cliente de la sucursal desde
hace dos décadas, ama de casa de 62 años y a la que Sonia atiende personalmente siempre
que acude a la sucursal, puesto que Rosa confía plenamente en lo que Sonia le recomienda.
Aprovechando las circunstancias, Sonia comienza a explicar el Swap a Rosa con la
finalidad de que ésta lo contrate. Sin embargo, puesto que ha sido un mes muy duro de
trabajo en la oficina, Sonia no ha tenido mucho tiempo para leer con detenimiento la
circular donde se explicaba el funcionamiento del producto y le surgen dudas sobre el
desarrollo del mismo.
Ante esta situación, y puesto que Sonia quería realizar la venta del producto, le comenta a
Rosa que firmen hoy la contratación del producto para así poder aprovechar la campaña, y
que, otro día, con más calma, pasara por la sucursal, le realizaba los test de conveniencia e
idoneidad y le explicaría las dudas con más detalle.
Rosa, puesto que confía en Sonia y ésta le ha dicho que el producto no le supondrá nunca
un perjuicio para ella, accede y firma ese mismo día la contratación del producto.
Sonia, contenta por la venta obtenida, guarda el contrato firmado por Rosa en su expediente
y se anota en su agenda la necesidad de pasar los Test a Rosa a la semana siguiente cuando
ésta acuda a la sucursal de nuevo. Sin embargo, Rosa se marcha de vacaciones todo el mes
siguiente y ni ella ni Sonia vuelven a acordarse de los Test relativos a normativa MIFID.
Analice con detenimiento el caso y explique las posibles implicaciones

Solución al Caso Práctico:

A pesar que Sonia es una de las mejores empleadas de la Sucursal N° 2 del Banco “Estribo”
y conoce muy bien a sus clientes frecuentes y cumple con los objetivos comerciales
propuestos por el director de la Sucursal, no está bien que el director de la Sucursal le
pongan a Sonia la misión de vender un producto “swap de tipos de interés” en el último día
del mes, sin que ella tuviera el tiempo de analizarlo muy bien y entender como es el
mecanismo, beneficios y responsabilidades que se van a adquirir al ofrecer el producto y así
mismo para que ella lo pudiera explicar a los clientes interesados en este.
 Una de las falencias que se nota es que Sonia le ofrece a la Señora Rosa el producto
pero no le realiza el Test de idoneidad (MIFID) el cual evalúa los objetivos de
inversión, la situación financiera y los conocimientos sobre los mercados
 financieros del inversor. Este test determina el perfil de riesgo del inversor y se
exige para los clientes minoristas a los que se les vaya a prestar un servicio de
asesoramiento financiero o gestión de cartera de inversión.

 El test de idoneidad es importante para las entidades financieras para evaluar a sus
clientes sobre: Sus objetivos de inversión, su situación financiera y su
conocimientos y experiencia en los mercados financiero, el cual no se le aplico a la
señora Rosa en el momento de ofrecerle el producto.
 Además por la confianza que la señora Rosa le tiene a Sonia por ser su asesora de
toda la vida, le firma los documentos sin tener el conocimiento de que es lo que está
comprando ni que ganancia va a obtener y riesgos que puede adquirir.
Se puede concluir que el caso particular entre el Banco con la señora Rosa y la forma
como se ofreció el producto sin la aplicación de la normativa MIFID, es posible que la
implicación que se tendría por no realizar el Test seria la nulidad del contrato que ella
firmo.
Se toma como referencias bibliográficas:
https://www.centro-virtual.com/campus/mod/scorm/player.php?a=1811&currentorg=ORG-
81B0313A-492F-10D3-0AD3-906C6E5A2B8C&scoid=3810
https://economipedia.com/definiciones/test-idoneidad-mifid.html

https://e-revistas.uc3m.es/index.php/CDT/article/download/3030/1736

Lina Marcela Cordoba Londoño - vie

Considero que antes de vender un producto debe ofrecerse un muy servicio al cliente
siendo muy claro respecto alas especificaciones, característic as, beneficios y sobre todo
realizar los procedimientos adecuados para venderlo correctamente como podemos ver
en este caso era aplicar el test porque a pesar de que la señora Rosa en otros momentos
ha adquirido otros servicios y es clienta del banco no debe exonerarse de este debido
procedimiento con este nuevo producto.

Buenos noches,
Lina Marcela Córdoba, gracias por tu aporte y para complementar al mismo, comparto que
antes de ofrecer un producto el asesor debe conocer muy bien todo lo que implica la venta u
ofrecimiento de un producto como en el caso del banco y no es vender por vender para solo
cumplir con las metas que requiere la empresa y perjudicar tanto al cliente como a la misma
empresa por no dar un buen servicio como lo requiere los Test relativos a normativa
MIFID.
queperjudicando los el asesor y el cliente se debe dar una información clara e idonea saber
de que se trata el producto que se esta ofreciendo para que el cliente compre el producto y
logre cumplir con las normas de realizar el test de idoneidad
orientado a obtener del cliente la información necesaria que les permita evaluar y recibir la
suficiente información para poder elegir el producto de inversión con conocimiento.y poder
lograr el exito de la venta por eso debemos cumplir con las normas y requisitos .relativos a
normativa MIFID.

Test de idoneidad (MiFID)

Carlos Almenara Juste
Lectura: 3 min

El Test de idoneidad MIFID (Suitability test) es un documento, en forma

de cuestionario, que evalúa los objetivos de inversión, la situación
financiera y los conocimientos sobre los mercados financieros del
inversor. El test de idoneidad determina el perfil de riesgo del inversor.
El test de idoneidad, se exige para todos los clientes minoristas a los que se
les vaya a prestar un servicio de asesoramiento financiero o de gestión de
carteras de inversión.

A través del test de idoneidad, las entidades financieras evalúan a sus

clientes sobre:

 Sus objetivos de inversión

 Su situación financiera
 Sus conocimientos y experiencia en los mercados financieros
En función de los resultados obtenidos en el test, se le atribuye al cliente un
determinado perfil de riesgo.
Perfil de riesgo del Test de idoneidad
Refleja el grado de aversión al riesgo de un cliente en relación a los
productos o servicios financieros que demanda en el mercado. La entidad
utilizará este perfil como medida del grado de riesgo que está dispuesto a
asumir cada cliente. Se suelen clasificar del siguiente modo:

 Conservador o de riesgo bajo

 Moderado o de riesgo medio
 Arriesgado, audaz o de riesgo alto
La entidad no propondrá productos de alto riesgo, a clientes muy
conservadores. Este tipo de productos, por ejemplo, emisiones de renta fija
con estructura, están destinados a clientes con perfiles más arriesgados.

La Directiva MIFID pretende garantizar la protección del inversor, teniendo

en cuenta el entorno complejo y cambiante de los mercados financieros. A
través del test de idoneidad, se intenta evitar que un cliente contrate un
producto que realmente no comprende ni es consciente de los riesgos
inherentes que conlleva.

Test de idoneidad vs test de

conveniencia
Ambos tests suelen ser presentados de manera conjunta por las entidades.
No obstante, presentan diferencias:

https://economipedia.com/definiciones/test-idoneidad-mifid.html

NCUMPLIMIENTO DE LA NORMATIVA COMUNITARIA MIFID EN CUANTO A LOS DEBERES DE

INFORMACIÓN Y EVALUACIÓN DEL CLIENTE: CONSECUENCIAS EN EL ÁMBITO CONTRACTUAL
SEGÚN LA JURISPRUDENCIA ESPAÑOLA* FAILURE TO COMPLY WITH MIFID RULES REGARDING THE
DUTIES OF INFORMATION AND EVALUATION OF THE CONSUMER: CONSEQUENCES IN
CONTRACTUAL LAW ACCORDING THE SPANISH SUPREME COURT Eduardo Valpuesta Gastaminza
Catedrático de Derecho Mercantil Universidad de Navarra Recibido: 03.02.2016 / Aceptado:
08.02.2016 Resumen: La normativa MiFID impone proporcionar al cliente una información previa
sobre el instrumento financiero contratado, y evaluar los conocimientos previos del inversor. Las
consecuencias de no cumplir estas obligaciones en el plano contractual corresponde establecerlas
a cada ordenamiento nacional, según la STJUE de 30 de mayo de 2013. En España la jurisprudencia
del Tribunal Supremo ha establecido que el incumplimiento de esos deberes no demuestra la
existencia de error, pero sí hace que se “presuma el error”, y que además ese error se “presuma
excusable”. Se trata de una interpretación muy general favorable al inversor, que puede suponer
una distorsión y fragmentación dentro del mercado único de instrumentos financieros. Palabras
clave: MiFID, protección del inversor, error excusable en la contratación de instrumentos
financieros.

https://e-revistas.uc3m.es/index.php/CDT/article/download/3030/1736