1.

Bayer Colombia esw una multinacional, sus compras diarias promedio se estiman en U$5,500, dado
financiamiento de CP. Usted ha sio contratado con el fin de que evalue la siguiente negociacion comer
Bank con una tasa anticipada pagadera anualmente del 18% o una politica de alargamiento de cuent
condiciones de compras con sus proveedoresw 2/10,30 neto. pero se toma hasta 30 dias mas sin desc
mercancias.

a) El capital de trabajo a financiar si opta por utilizar el credito del Citi Bank

Promedio diario compras 5,500

60 dias compras 330,000

Costo Comercial
Descuento 2% Compras Diarias
Dias Comerciales 60 Compras Promedio
Dias Gratuitos 10 Compras Promedio
Dias Costosos 50 Necesidad de credito
Base 365 Compensatorio
Ip 2.04% Intereses descontados
Frecuencia 7.3 TOTAL FINANCIACION + CO
Costo Nominal 14.90%
Costo Efectivo 15.89%

b) ¿Como deberia financiar el capital de trabajo basandose en las comparaciones de tasas

Costo Comercial COSTO BANCARIO

Descuento 2% Tasa Anticipada
Dias Comerciales 60 Tasa Anticipada Diaria
Dias Gratuitos 10 Tasa Anticipada Periodica
Compras diarias con
Dias Costosos 50 Dcto.
Base 365 Credito mercantil
iP50 2.04% Credito Anticipado
Frecuencia 7.3 Interes periodo costoso
Costo Nominal 14.90% Tasa periodica A Real
Tasa periodica V Real
TASA EFECTIVA

c) El beneficio neto anual de acuerdo a la decision que tome Bayer Colombia, asuma un 40
EBIT 50,000
INTERESES GANADOS 40,150
INTERESES BANCARIOS 49,754
UTILIDAD ANTES DE INTERESES 40,396
IMPUESTO
UTILIDAD(40%)
NETA DESPUES DE INTERES 16,158
E IMPUESTOS $ 24,238
se estiman en U$5,500, dado que es una empresa que maneja muy bien las politicas de
siguiente negociacion comercial con sus proveedores. Dicho capital puede ser financiado por el Citi
ca de alargamiento de cuentas por pagar, dado que Bayer Colombia tiene establecido unas
a hasta 30 dias mas sin descuento para pagar sus compras, dado que el proveedor tiene excesos de

el Citi Bank

DIAS CON DESCUENTO

ompras Diarias 60 5,390
ompras Promedio 60 323,400
ompras Promedio 10 30 53,900
ecesidad de credito 269,500
ompensatorio
tereses descontados 276,410
TOTAL FINANCIACION + COMP + INT ANTI 276,410

comparaciones de tasas de interes anual equivalentes?

COSTO BANCARIO
asa Anticipada 18%
asa Anticipada Diaria 0.05%
asa Anticipada Periodica 2.50%
ompras diarias con 5,390
cto.
redito mercantil 269,500
redito Anticipado 276,410
teres periodo costoso 6,910
asa periodica A Real 2.56%
asa periodica V Real 2.63%
TASA EFECTIVA 18.46%

r Colombia, asuma un 40% de impuesto/beneficio antes de impuestos y margen operativo EBIT de U

perativo EBIT de U$50,000
2. Si Bayer Colombia quisiera negociar un costo financiero menor con el Citi Bank. En el cual el banco
alternativas:

a) Una tasa del 15.5% anual simple, con compensatorio del 15%

Monto del crédito 269,500 Tasa Diaria Interes = 15.50%

Compensatorio 47,559 360
Monto credito real 317,059
Tasa nominal 15.50% = 0.043%
Dias año 360
Dias credito 60

Interes 60 dias = 8,191

Tasa Interes periodica = 3.04%

Tasa interes Efectiva = 18.24%

B)Una tasa equivalente anticipada del 13.42% con compensatorio del 20%

Monto del crédito 269,500 Tasa Diaria Interes = 13.42%

Compensatorio 67,375 360
Monto credito real 336,875
Tasa nominal 13.42% = 0.037%
Dias año 360
Dias credito 60

Interes 60 dias = 7,535

Tasa Interes periodica = 2.80%

Tasa interes Efectiva = 16.78%

c)Una tasa del 12% anual con pagos quincenales.

Dias costosos 15 Tasa Diaria Interes = 12.00%

Base 360 112
Frecuencia 24
Tasa Anual 12.00% = 0.107%
Va + int 112
Pago 5
Ip 0.93%
INTERES 24.80%

Monto del Crédito $334,558

Tasa de Intereses CT 12.00%
intereses $40,147
Pago sumado $374,705
Cuotas Mes 2
Pago $187,353
Tasa Periodica 7.90%
Tasa efectiva 152.21%
Interesés pagado $40,147
Pago capital + Interese $374,705
k. En el cual el banco le ofrece las siguientes