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1. El documento presenta 18 problemas relacionados con la valuación de bonos. Los problemas involucran calcular el valor actual de diferentes tipos de bonos considerando tasas de cupón, tasas de mercado, plazos de vencimiento y formas de redención.
2. Los problemas requieren aplicar fórmulas financieras como el descuento directo e indirecto para determinar valores actuales de bonos dados diferentes escenarios de tasas de interés y plazos.
3. El documento provee información detallada sobre las características de emisión de diferentes bon
1. El documento presenta 18 problemas relacionados con la valuación de bonos. Los problemas involucran calcular el valor actual de diferentes tipos de bonos considerando tasas de cupón, tasas de mercado, plazos de vencimiento y formas de redención.
2. Los problemas requieren aplicar fórmulas financieras como el descuento directo e indirecto para determinar valores actuales de bonos dados diferentes escenarios de tasas de interés y plazos.
3. El documento provee información detallada sobre las características de emisión de diferentes bon
1. El documento presenta 18 problemas relacionados con la valuación de bonos. Los problemas involucran calcular el valor actual de diferentes tipos de bonos considerando tasas de cupón, tasas de mercado, plazos de vencimiento y formas de redención.
2. Los problemas requieren aplicar fórmulas financieras como el descuento directo e indirecto para determinar valores actuales de bonos dados diferentes escenarios de tasas de interés y plazos.
3. El documento provee información detallada sobre las características de emisión de diferentes bon
ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA Y AUDITORÍA CURSO: MATEMÁTICA IV LABORATORIO No. 3 VALUACIÓN DE BONOS 1. El señor Cristóbal Colón inició hace 3 años una serie de depósitos semestrales anticipados de Q4,500.00 cada uno en una cuenta bancaria que devengan una tasa de interés del 8% anual capitalizable semestralmente. El día de hoy le ofrecen un lote de bonos redimible por anualidades con valor nominal de Q50,000.00, emitidos a un plazo de 10 años, paga cupones semestrales del 4.5%, falta para su vencimiento 4 años y medio, debe considerarse una tasa de mercado igual al de la cuenta bancaria. El señor Colón con lo que ha acumulado en su cuenta bancaria le pregunta a usted si le alcanza o le sobra para adquirir el bono que le ofrecen. 2. Una empresa por problemas de liquidez necesita vender un lote de 20 bonos que son redimibles a su vencimiento, con valor nominal de Q2,000.00 cada uno, con premio del 10% sobre su valor nominal, pagan cupones trimestralmente del 12% anual, vencen dentro de 6 años 4 meses, se considera una tasa de mercado del 10% anual, capitalizable semestralmente. ¿Cuánto recibirá la empresa por la venta de este lote de bonos? 3. Un distribuidor de vehículos de lujo, vendió el día de hoy un automóvil Maserati 2018, recibiendo en efectivo la cantidad de Q100,000.00, y dos lotes de bonos así: un lote con valor nominal de Q100,000.00, redimibles en un solo pago a su vencimiento dentro de 4 años 7 meses, paga cupones trimestrales del 8% anual; otro lote de bonos con valor nominal de Q65,000.00, redimibles por anualidades, emitidos a 10 años plazo, pagan cupones semestrales del 7% anual, falta para su vencimiento 5 años y medio. Considerando para los dos grupos de bonos una tasa de mercado del 9% anual capitalizable semestralmente. ¿Cuál será el valor de contado que debe registrar el distribuidor por la venta del vehículo? 4. El señor Jacinto Buendía tiene la oportunidad de comprar un apartamento en el complejo habitacional Balcones del Atlántico, con valor de contado de Q250,000.00; cuenta el día de hoy con Q45,000.00 en efectivo, y para completar el costo, vende un lote de 10 bonos con valor nominal de Q20,000.00 cada uno, redimibles en un solo pago a su vencimiento dentro de 4 años 9 meses, paga cupones trimestrales de Q400.00 por cada bono. Considerando una tasa de mercado del 7.5% anual capitalizable trimestralmente, ¿Con la venta de los bonos y con lo que cuenta en efectivo, le alcanza o le falta para la compra del apartamento de sus sueños? 5. Un contador al revisar los estados financieros de la empresa La Mejor, determinó que en los registros contables existen 200 bonos con valor nominal de Q2,000.00 cada uno, redimibles en un solo pago a su vencimiento, dentro de 10 años y que pagan cupones semestrales del 14% anual, con una tasa de mercado del 12% anual, la empresa registró estos bonos por Q635,522.00, se le pregunta. ¿Estará correcto el registro contable realizado por la empresa? 6. Una constructora posee una serie de 1,000 títulos de Q1,000.00 cada uno, vigencia de 10 años, con cupones pagaderos anualmente del 10%. Dicha emisión de títulos sirve para respaldo de una inversión de un proyecto inmobiliario de casas y conforme su vencimiento se efectuará sorteos de 100 títulos anuales, con una tasa de interés de mercado del 15% anual. ¿Cuál es el valor actual de la emisión de bonos si faltan 8 años seis meses para el vencimiento de toda la emisión? 7. La empresa La Exactitud, S.A. nos proporciona la siguiente información; 500 bonos con valor nominal de Q200.00 cada uno, redimibles a su vencimiento dentro de 15 años, con pago de cupón del 8% anual y tasa de mercado del 12% anual. Con la información anterior determine: a) el valor actual de los bonos, b) el cálculo del descuento en forma indirecta, c) el cálculo del descuento en forma directa. 8. Se comprará un lote de 10 bonos, con valor nominal de Q10,000.00 cada uno, redimibles por sorteo, de una emisión de 200 bonos, en forma proporcional durante 20 años, con cupones del 5% anual, y una tasa de interés de mercando del 9% anual capitalizable semestralmente. ¿Cuánto puede pagarse por esos bonos si faltan 5 años para el vencimiento de toda la emisión? 9. Hace 5 años inició operaciones una empresa, oportunidad en que compró y registró en sus libros de contabilidad, dos lotes de bonos que ahora tiene que vender para mejorar su liquidez. Los datos de esos bonos son: 1) Lote redimibles por anualidades, con valor nominal de Q250,000.00, fueron adquiridos cuando fueron emitidos a 25 años, pagan cupones semestrales del 18% anual. 2) Lote de Bonos redimibles en un solo pago a su vencimiento, valor nominal de Q320,000.00 con premio del 20% sobre el valor nominal, para cupones trimestrales del 12% anual de interés, al momento de su compra faltaban 8 años 7 meses para su vencimiento. Considerando una tasa de mercado del 20% anual, capitalizables semestralmente, se le pide a usted que establezca el valor que recibirá hoy la empresa por la venta de dichos bonos. 10. Cuánto puede pagarse por 450 bonos redimibles en un solo pago a su vencimiento con valor nominal de Q300.00 cada uno, con un premio del 12% sobre su valor nominal, por el lote de bonos se recibirá semestralmente la cantidad de Q8,100.00 por intereses de cupón; si faltan para su vencimiento 6 años 4 meses. Considere en la valuación una tasa de mercado del 10% anual de interés capitalizable cada tres meses. 11. Un comerciante vendió una cafetería recibiendo Q26,019.00 en efectivo y dos lotes de bonos: uno con valor nominal de Q50,000.00, redimible mediante 10 amortizaciones anuales, con cupones del 10% anual y vencimiento dentro de 3 años 3 meses. El otro lote bono con valor nominal de Q50,000.00 redimible en forma proporcional, durante 10 años, paga cupones del 8% anual, vence dentro de 3 años 6 meses. Se consideró en la negociación una tasa de mercado del 14% anual capitalizable semestralmente. ¿Cuál fue el precio pagado en la venta de la cafetería? 12. La casa de bolsa Empresarios Consultores S.A. le está ofreciendo vender un total de 1,300 bonos con valor nominal de Q1,000.00 cada uno, redimibles por sorteo, el plazo de la emisión es de 25 años con una tasa de cupón del 18% anual, pagaderos 3 veces al año, al día de hoy han transcurrido 10 años 6 meses. De acuerdo a la información proporcionada por la Bolsa de Valores, que por esta emisión se está considerando una tasa de mercado de 20% anual capitalizable bimestralmente. ¿Cuánto se podrá pagar por la adquisición de esta serie de bonos? 13. Una empresa por problemas de liquidez necesita vender un lote de bonos, redimibles a su vencimiento, con valor nominal de Q200,000.00, existe un convenio del pago de un premio de Q21,000.00 al vencimiento, pagos de cupón cada tres meses del 9.5% anual, estos bonos fueron emitidos para un plazo de 20 años, vencen dentro de 8 años 2 meses, se considera una tasa de mercado del 10% anual capitalizable en forma semestral. ¿Cuánto recibirá la empresa por la venta de este lote de bonos? 14. El día de hoy se compraron los siguientes bonos: a) un lote de bonos redimibles a su vencimiento, que pagan cupones trimestrales del 10% anual, con valor nominal de Q125,000.00 y vence dentro de 6 años 2 meses. b) el segundo lote redimibles por anualidades, fueron emitidos a un plazo de 10 años, con valor nominal de Q220,000.00, que pagan cupones del 8% anual, pagaderos cuatro veces en el año y vencen dentro de 5 años 3 meses. Para los cálculos de ambos bonos utilizar una tasa de mercado del 9% anual capitalizable semestralmente. ¿Cuánto debió pagarse por cada lote de bonos? 15. El señor José Montealegre quiere llevar a su familia a un crucero por el caribe durante la Semana Santa, y la cotización es por Q23,255.00, para realizar el pago de este viaje necesita vender un lote de bonos redimibles a su vencimiento, con valor nominal de Q22,500.00, premio de Q2,250.00, pagan cupones del 8.5% anual, en forma trimestral, los bonos están emitidos para un plazo de 15 años, y falta para su vencimiento 8 años con 4 meses. Si logra vender los bonos, le alcanzará para pagar el viaje de sus sueños, considerando una tasa de mercado del 9% anual capitalizable en forma semestral. 16. La empresa McDowels, S.A. está planificando expandir su mercado en Guatemala, por lo que están realizando gestiones para una emisión de 2,000 bonos redimibles por sorteo, con valor nominal de Q500.00 c/u. a un plazo de 10 años, pagando una tasa de cupón del 9% anual; uno de los accionistas sugiere que la emisión sea redimible por anualidades, pagando la misma tasa de cupón y el mismo plazo. ¿Cuánto recibirá la empresa si coloca la emisión completa en el mercado, considerando una tasa de mercado del 10% anual capitalizable semestralmente, y que opción le conviene más? 17. El señor Jacinto Mendoza desea comprar bonos emitidos a 15 años plazo, valor nominal de Q25,000.00, redimibles en un solo pago a su vencimiento, pagan cupones semestrales del 4%, vencen dentro de 7 años 6 meses, considerar una tasa de mercado del 9% anual, capitalizable dos veces en el año. El señor Mendoza antes de comprar estos bonos, necesita saber si los comprará con descuento o con prima, determínelo usted con la fórmula directa. 18. El señor Jacinto Buendía desea vender los siguientes bonos: a) Bonos emitidos a 15 años, valor nominal de Q25,000.00, redimibles en un solo pago a su vencimiento, pagan cupones del 8% anual, vencen dentro de 4 años 7 meses. b) Bonos con valor nominal de Q25,000.00, premio del 10% de su valor nominal, redimibles también en un solo pago a su vencimiento, pagan cupones tres veces al año del 10% anual, vencen dentro de 3 años y 4 meses. Para la valuación de los dos grupos de bonos debe considerarse una tasa de mercado del 9% anual, capitalizable en forma semestral. ¿Cuánto recibirá el día de hoy por la venta de los bonos? 19. La empresa Proyectos Mayas, S.A. vendió un inmueble con un valor registrado en su contabilidad de Q700,000.00, a cambio recibió dos lotes de bonos así: un lote con valor nominal de Q550,000.00, redimibles en un solo pago a su vencimiento dentro de 6 años 9 meses, paga cupones cada tres meses del 10% anual; otro lote de bonos con valor nominal de Q225,000.00, redimibles por anualidades, emitidos a 15 años plazo, pagan cupones semestrales del 9% anual, faltan 5 años y 5 meses para su vencimiento. Considerando para los dos lotes de bonos una tasa de mercado del 9% anual capitalizable semestralmente. Determine si por la venta del inmueble, la empresa Proyectos Mayas, obtuvo ganancia o pérdida. (Pérdida de Q897.13) 20. El señor Pedro Molina necesita saber si con la compra de un lote de bonos redimibles en un solo pago a su vencimiento, obtiene descuento o tendrá que pagar prima. El valor nominal de los bonos es de Q75,000.00, le solicita a usted que determine esta situación, considerando que faltan 5 años 8 meses para su vencimiento y pagan cupones semestrales del 5%. Para los cálculos considere una tasa de mercado del 11% anual capitalizable semestralmente. Descuento de Q624.00