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TALLER 2017 2018 (1) Andres COMENTARIOS (1.1.1.1.2
TALLER 2017 2018 (1) Andres COMENTARIOS (1.1.1.1.2
La Empresa Comercializadora S. A. presenta la siguiente información tomada del balance ajustado a 31 de diciembre de 2017 y 20
CUENTAS SALDOS
(valores en miles de pesos) 2017 2018
Caja 487,300 697,400
Bancos 14,806,000 17,974,000
Clientes 4,290,000 5,720,000
Cuentas por cobrar a trabajadores 1,042,800 537,900
Provisiones 41,580 46,750
Mercancias no fabricadas por la empresa 7,700,000 4,554,000
Construcciones y edificaciones 20,790,000 32,978,000
Equipo de oficina 5,500,000 6,820,000
Flota y equipo de transporte 52,800,000 35,200,000
Depreciación acumulada 6,865,834 6,160,629
Gastos pagados por anticipado 693,000 264,000
Bancos nacionales 693,000 814,000
Proveedores nacionales 2,640,000 2,420,000
Costos y gastos por pagar 231,000 352,000
Impuesto sobre las ventas por pagar 770,000 583,000
Ingresos recibidos por anticipado 77,000 154,000
Capital suscrito y pagado 83,600,000 79,233,141
Comercio al por mayor y menor 35,640,000 40,920,000
Ingresos financieros 341,000 495,000
Gastos de personal 3,520,000 3,190,000
Gastos provisiones 7,480 5,170
Gastos arrendamientos 297,000 385,000
Gastos servicios 231,000 352,000
Gastos depreciaciones 925,834 451,550
Gastos diversos 649,000 863,500
Compra de mercancias 18,700,000 18,040,000
PASIVO CORRIENTE
CAPITAL DE TRABAJO
RAZONES DE APALANCAMIENTO
ENDEUDAMIENTO
PATRIMONIO 90,469,476
ANDRES QUIROGA:
ACTIVO TOTAL 98,537,921 POR CADA PESO INVERTIDO EN ACTIVOS EL 92
PERTENECE A LOS DUEÑOS DE LA EMPRESA.
INDICE DE PROPIEDAD 0.92
ANDRES QUIROGA:
POR CADA PESO INVERTIDO EN ACTIVOS EL 92
PERTENECE A LOS DUEÑOS DE LA EMPRESA.
RAZON DE PROTECCION
PATRIMONIO 90,469,476
ANDRES QUIROGA.
PASIVO TOTAL 8,068,445
EL PATRIMONIO CUBRE 11,21 HAY UNA
FINANCIACION DE UN PESO SOBRE LOS
RAZON DE PROTECCION 11.21 ACREEDORES.
PATRIMONIO INMOVILIZADO
ANDRES QUIROGA:
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 74,998,000 POR CADA PESO DE INVERSION DE LOS PROPIETAR
INMOVILIZADO EN ACTIVOS FIJOS Y POR ENDE ES
CAPITAL DE TRABAJO.
PATRIMONIO 90,469,476
ROTACION DE CLIENTES
ANDRES QUIROGA:
PROMEDIO DE CLIENTES 1,801,800,000
PROMEDIO CLIENTE
*360
VENTAS CREDITO 16,368,000
ANDRES QUIROGA:
PROMEDIO CLIENTES 110
INDICA QUE EL CLIENTE SE DEMORA 110 DIAS E
NO BENEFICIA A LA EMPRESA YA QUE INDICA QU
COBRO DE LA CARTERA.
ROTACION DE PROVEEDORES
COMPRAS A CREDITO $ 7,216,000
ROTACION DE INVENTARIOS
ANDRES QUIROGA
ROTACION DE INVENTARIOS 3.46
LA FRECUENCIA CON
QUE ROTAN LOS
PRODUCTOS ES DE 3,46
RAZONES DE RENTABILIDAD
INDICE DUPONT
VENTAS $ 40,920,000
ANDRES QUIROGA
UTILIDAD NETA $ 11,236,335
LA RENTABILIDAD PRODUCIDA A LOS SOCIOS PO
ES DE 14,18%
CAPITAL SOCIAL $ 79,233,141
VALORIZACION DE LA ACCION
ANDRES QUIROGA:
POR CADA PESO A CORTO PLAZXO LA EMORESA
DISPONE DE MANERA INMEDIATA DE 3,14 PARA
CANCELARLA SIN NECESIDAD DE RECURRIR A LA
VENTA DE SUS INVENTARIOS.
APALANCAMIENTO
ANDRES QUIROGA
DAMIENTO
ANDRES QUIROGA:
INDICA QUE POR CADA PESO DE ACTIVO LA
EMPRESA 0,08 SON DE LOS ACREEDORES STO ES UN
BUEN INDICADOR YA QUE LA EMPRESA TIENE EL
92% DE SUS ACTIVOS LIBRES
DAD O INDEPENDENCIA
ANDRES QUIROGA:
POR CADA PESO INVERTIDO EN ACTIVOS EL 92%
PERTENECE A LOS DUEÑOS DE LA EMPRESA.
ANDRES QUIROGA:
POR CADA PESO INVERTIDO EN ACTIVOS EL 92%
PERTENECE A LOS DUEÑOS DE LA EMPRESA.
PROTECCION
ANDRES QUIROGA.
EL PATRIMONIO CUBRE 11,21 HAY UNA
FINANCIACION DE UN PESO SOBRE LOS
ACREEDORES.
CCION A LA INVERSION
ANDRES QUIROGA:
MUESTRA QUE POR CADA PESO DE LOS PROPIETARIOS HAY UNA
FINANCIACION DEL 9% DE LOS ACREEDORES.
O INMOVILIZADO
ANDRES QUIROGA:
POR CADA PESO DE INVERSION DE LOS PROPIETARIOS HAY 0,83
INMOVILIZADO EN ACTIVOS FIJOS Y POR ENDE ESTA DISMINUYENDO EL
CAPITAL DE TRABAJO.
VIDAD O DE GERENCIA.
ANDRES QUIROGA
LA FRECUENCIA EN LA QUE LOS CLIENTES CANCELAN SUS DEUDAS ES 3,27 VECES
AL AÑO. SE ESTA DEMORANDO MUCHO EN PAGAR SUS DEUDAS.
ANDRES QUIROGA:
PROMEDIO CLIENTE
*360
ANDRES QUIROGA:
INDICA QUE EL CLIENTE SE DEMORA 110 DIAS EN PAGAR SUS DEUDS YA QUE
NO BENEFICIA A LA EMPRESA YA QUE INDICA QUE LA EMPRESA DEMORA EN EL
COBRO DE LA CARTERA.
ANDRES QUIRGA:
LA FRECUENCIA CON QUE LA EMPRESA LE CANCELA A SUS
PROVEEDORES ES DE 2,85 VECES AL AÑO
ANDRES QUIROGA:
INDICA QUE CADA 126 DIAS LA EMPRESA ESTA PAGANDO A SUS
PROVEEDORES
ANDRES QUIROGA
LA FRECUENCIA CON
QUE ROTAN LOS
PRODUCTOS ES DE 3,46
ANDRES QUIROGA
E RENTABILIDAD
CREAR VALOR, ES INCREMENTAR EL VALOR DE LAS
UTILIDADES DE LA EMPRESA.
ANDRES QUIROGA
INDICA QUE EL PATRIMONIO DE LOS DUEÑOS DE LA EMPRESA (INVERSIONISTAS) RENTO EN
EL 2018 UN 12,42% ( ENTRE MAYOR SEA MEJOR ) ROE TAMBIEN PODEMOS DECIR, QUE EL
12,42% DEL PATRIMONIO LO REPRESENTA LA UTILIDAD NETA
ANDRES QUIROGA
INDICA QUE EL ACTIVO TOTAL PRODUJO UNA RENTABILIDAD DEL 11,40%
DURANTE EL 2018. (ROA)
ANDRES QUIROGA.
EL CAPITAL EMPLEADO (PASIVO PATRIMONIO) DURANTE EL 2018 PRODUJO UNA
RENTABILIDAD DEL 12,42% (ROCE)
ANDRES QUIROGA:
INDICA QUE EL CAPITAL DE TRABAJO RENTO UN 52,21%
ANDRES QUIROGA
INDICA QUE EL CRECIMIENTO Y OPERATIVO DE LA EMPRESA
FUE DEL 14.18%
ANDRES QUIROGA
LA RENTABILIDAD PRODUCIDA A LOS SOCIOS POR SUS APORTES
ES DE 14,18%
ANDRES QUIROGA
LOS DIVIDENDOS QUE RECONOCERA LA EMPRESA A SUS
SOCIOS SERA DE $2,247 POR ACCION.
ANDRES QUIROGA
INDICA QUE LA PARTICIPACION DE CADA ACCION DENTRO DEL
PTRIMONIO ES DE 18.094 (VALOR EN LIBROS INTERNO)
ANDRES QUIROGA
LAS ACCIONES DE LA EMPRESA FUERON EMITIDAS A UN VALOR
DE $15.847
ANDRES QUIROGA
MUESTRA QUE CADA ACCION TIENE UNA PARTICIPACION
ADICIONAL DE $2.247 PARA EL 2018
OR DE LAS
RAZONES DE LIQUIDEZ
ANDRES QUIROGA:
PROEBA DE ACIDO 2.70
RAZONES DE APALANCAMIENTO
ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO 0.08
INDICE DE PROPIEDAD O INDEPENDENCIA
93,493,015
PATRIMONIO
RAZON DE PROTECCION
PATRIMONIO 93,493,015
ANDRES QUIROGA
RAZON DE PROTECCION 12.13
INDICA QUE POR CADA 12.13 DE LOS
PROPIETARIOS HAY UNA FINANCIACION DE UN
PESO DE LOS ACREEDORES
PATRIMONIO 93,493,015
ANDRES QUIROGA:
RAZON DE PROTECCION A LA INVERSION 0.08
MUESTRA QUE POR CADA PESO HAY UNA
FINANCIACION DE 0.08 DE LOS ACREEDORES
PATRIMONIO INMOVILIZADO
PATRIMONIO 93,493,015
ANDRES QUIROGA:
PATRIMONIO INMMOVILIZADO POR CADA PESO DE INVERSION DE LOS PROPIETARIOS
0.85
HAY 0.85 INMOVILIZADO EN ACTIVOS FIJOS
DISMINUYENDO EN EL CAPITAL DE TRABAJO.
ROTACION DE CLIENTES
ROTACION DE INVENTARIOS
ANDRES QUIROGA:
ESLA SUMATORIA DEL INVENTARIO FINAL DEL 2017 C
COSTO DE VENTAS 17,160,000
DEL 2017 DIVIDIFO EN 2
INDICE DUPONT
VENTAS $ 35,640,000
ANDRES QUIROGA
ACTIVO TOTAL $ 101,201,686 INDICA QUE EL CRECIMIENTO Y OPERATIVO DE L
FUE DEL 11.83%
PATRIMONIO $ 93,493,015
PATRIMONIO $ 93,493,015
ANDRES QUIROGA:
NUMERO DE ACCIONES 5000 INDICA QUE LA PARTICIPACION DE CADA ACCION D
DEL PTRIMONIO ES DE 18.699 (VALOR EN LIBROS I
VALOR INTRINCICO DE LA ACCION $ 18,699
VALOR NOMINAL
VALORIZACION DE LA ACCION
GA:
R CADA PESO HAY UNA
0.08 DE LOS ACREEDORES
GA:
E INVERSION DE LOS PROPIETARIOS
IZADO EN ACTIVOS FIJOS
N EL CAPITAL DE TRABAJO.
OGA:
N ENTRE EL SALDO CLIENTES 2017 Y 2018 DIVIDIDO EN 2
OGA
EN LA QUE LOS CLIENTES CANCELAN SUS DEUDAS ES 3,14 VECES
A DEMORANDO MUCHO EN PAGAR SUS DEUDAS.
OGA
EN LA QUE LOS CLIENTES CANCELAN SUS DEUDAS ES 3,14 VECES
A DEMORANDO MUCHO EN PAGAR SUS DEUDAS.
GA:
IENTE SE DEMORA 115 DIAS EN PAGAR SUS DEUDS YA QUE
A EMPRESA YA QUE INDICA QUE LA EMPRESA DEMORA EN EL
TERA.
A:
CON QUE LA EMPRESA LE CANCELA A SUS
S DE 2,85 VECES AL AÑO
GA:
DA 131 DIAS LA EMPRESA ESTA PAGANDO A SUS
YA QUE TENEMOS MAS DIAS PARA TRABAJAR CON EL
S PROVEEDORES
GA:
IA DEL INVENTARIO FINAL DEL 2017 CON EL INICAL
DIFO EN 2
GA
CON QUE ROTAN LOS PRODUCTOS ES DE 2,48
ANDRES QUIROGA
CREAR VALOR, ES INCREMENTAR EL VALOR DE LAS
UTILIDADES DE LA EMPRESA.
QUIROGA
S QUIROGA:
QUE EL ACTIVO TOTAL PRODUJO UNA
BILIDAD DEL 9.78% DURANTE EL 2018. (ROA)
ES QUIROGA.
PITAL EMPLEADO (PASIVO PATRIMONIO)
NTE EL 2018 PRODUJO UNA RENTABILIDAD DEL
% (ROCE)
RES QUIROGA:
A QUE EL CAPITAL DE TRABAJO RENTO UN
%
RES QUIROGA
A QUE EL CRECIMIENTO Y OPERATIVO DE LA EMPRESA
EL 11.83%
S QUIROGA
ABILIDAD PRODUCIDA A LOS SOCIOS POR SUS APORTES
.83%
S QUIROGA
ABILIDAD PRODUCIDA A LOS SOCIOS POR SUS APORTES
.83%
ES QUIROGA
VIDENDOS QUE RECONOCERA LA EMPRESA A SUS SOCIOS
E $1.979 POR ACCION.
ES QUIROGA:
QUE LA PARTICIPACION DE CADA ACCION DENTRO
RIMONIO ES DE 18.699 (VALOR EN LIBROS INTERNO
S QUIROGA
CIONES DE LA EMPRESA FUERON EMITIDAS A UN VALOR
720
ES QUIROGA
RA QUE CADA ACCION TIENE UNA PARTICIPACION
ONAL DE $2.247 PARA EL 2018
EMPRESA COME
INDICES O RAZONES FI
201
RAZONES DE LIQUIDEZ
CAPITAL DE TRABAJO
2017 $ 20,652,848
2018 $ 21,522,105
. RAZON CIRCULANTE
2017 3.71
2018 3.72
PRUEBA DE ACIDO
2017 2.70
2018 3.14
RAZONES DE APALANCAMIENTO
SOLIDEZ
2017 13.13
2018 12.21
. ENDEUDAMIENTO
2017 0.08
2018 0.08
INDICE DE PROPIEDAD
2017 0.92
2018 0.92
RAZON DE PROPTECCION AL PASIVO TOTAL
2017 12.13
2018 11.21
RAZON DE PROTECCION A LA INVERSION
2017 0.08
2018 0.09
RAZON DEL PATRIMONIO INMOVILIZADO
2017 0.85
2018 0.83
RAZONES DE
2017
VARIACION
$ (869,257)
0.01
0.45
VARIACION
$ 1
0.92
-0.01
0.02
2018
3.27
110
2.85
126
3.46
RAZONES DE RENTABILIDAD
2018
12.42%
11.40%
14.18%
52.21%
12.42%
14.18%
$ 2,247
$ 18,094
$ 15,847
$ 2,247
A COMERCIALIZADORA S.A.
ONES FINANCIERAS COMPARATIVO
2017-2018
COMENTARIOS
Se incremento, esto es positivo para la compañía porque se dispone de mas efectivo y recursos
disponibles para invertir.
cremento es positivo porque para el 2018 la empresa dispone de 0.45 mas para pagar sus deudas a corto plazo de manera inmediata.
COMENTARIOS
INDICA QUE LA EMPRESA DURANTE LOS DOS AÑOS CONSECUTIVOS HA TENIDO UN 92% LIBRE
DE ENDEUDAMIENTO Y CUMPLE CON LA SOLVENCIA NECESARIA PARA SOSTENIMIENTO
PROPIO.
COMENTARIOS
El aumento no es significativo, se requiere que rote el valor numero de veces al año, se sugiere revisar
los plazos y/o las estrategias de recuperacion de cartera.
LA DISMINUCION EN DIAS, NO ES SIGNIFICATIVA SE REQUIERE QUE ROTE EL MAYOR NUMERO
DE VECES AL AÑO SE REQUIERE REVISAR LOS PLAZOS Y O LAS ESTRATEGIAS DE
RECUPERACION DE CARTERA.
se evidencia que la empresa esta teniendo buen cumolimiento con las responsabilidades a los
proveedores y que esto habre la oportunidad para futuros prestamos e inversiones.
la empresa tiene un buen limite de tiempo para el pago a los proveedores lo que significa que esta en el
tiempo maximo para las responsabilidades a pagar.
EL AUMENTO EN LAS VECES QUE ROTA EL INVENTARIO ES BUENO, SE REQUIERE REVISAR
LOS PRODUCTOS DE MENOR MOVIMIENTO.
ONES DE RENTABILIDAD
COMENTARIOS
ESTE AUMENTO ES FAVORABLE PARA LOS DUEÑOS DE LA EMPRESA AUNQUE LA
RENTABILIDAD CRECIO, PUEDE NO SER LO SUFICIENTE.
ESTE AUMENTO ES FAVORABLE PARA LA EMPRESA AUQNUE LA RENTABILIDAD CRECIO,
PUEDE NO SER LO SUFICIENTE.
ESTE AUMENTO ES FAVORABLE PARA LA EMPRESA AUQNUE LA RENTABILIDAD
VARIACION
-0.13
4.69
-0.10
4.69
-0.98
VARIACION
1.84%
1.63%
2.35%
4.31%
1.84%
2.35%
$ 269
$ (605)
$ (873)
$ 269