Cheques y Orden de Pago

Módulo Profesional: Medios de Pago Internacionales Tema 2: El Cheque y la Orden de Pago
TEMA 2
EL CHEQUE Y LA ORDEN DE PAGO

Contenido
1. LOS MEDIOS DE PAGO EN EL COMERCIO INTERNACIONAL ............................................................ 4
2. LOS BILLETES DE BANCO. ................................................................................................................. 5
3. EL CHEQUE PERSONAL. ................................................................................................................... 6
3.1. Características del cheque .......................................................................................................... 7
3.2. Personas que intervienen en el cheque cuando se utiliza como medio de pago y relaciones
entre ellas................................................................................................................................................. 7
3.3. Requisitos de forma del cheque ................................................................................................. 9
3.4. Modelo de cheque normalizado en España .............................................................................. 11
3.5. La circulación del cheque: el endoso ........................................................................................ 12
3.6. El aval en el cheque ................................................................................................................... 14
3.7. Los plazos de presentación y pago en el cheque ...................................................................... 15
3.8. La falta de pago del cheque ...................................................................................................... 16
3.9. El protesto del cheque o declaración sustitutiva ...................................................................... 18
3.10. Tipos de cheques .................................................................................................................. 19
3.11. Normas de conflicto de leyes ............................................................................................... 22
4. EL CHEQUE PERSONAL COMO MEDIO DE PAGO DE LAS TRANSACCIONES COMERCIALES CON EL
EXTERIOR ................................................................................................................................................ 24
4.1. Riesgos, ventajas e inconvenientes de este medio de pago ..................................................... 26
4.2. El cobro del cheque ................................................................................................................... 28
4.3. El coste del cheque ................................................................................................................... 29
5. EL CHEQUE BANCARIO .................................................................................................................. 31
5.1. Riesgos, ventajas e inconvenientes de este medio de pago ..................................................... 33
5.2. El cobro del cheque bancario .................................................................................................... 34
5.3. El coste del cheque bancario .................................................................................................... 34
6. LA ORDEN DE PAGO O TRANSFERENCIA. INTRODUCCIÓN ............................................................ 35
6.1. Tipos de órdenes de pago ......................................................................................................... 36
6.2. Gastos y comisiones de la orden de pago ................................................................................. 38
6.2.1. ¿Quién debe pagar las comisiones y los gastos? .................................................................. 38
6.2.2. Esquema de comisiones en transferencias nacionales ......................................................... 39
6.2.3. Esquema de comisiones en transferencias internacionales ................................................. 39
6.3. La orden de pago simple ........................................................................................................... 40
6.3.1. Información al banco emisor ................................................................................................ 42
IES Fuente Nueva El Ejido –Almería- Ciclo Formativo Superior de Comercio Internacional 1/56

6.3.2. Riesgos, ventajas e inconvenientes de la orden de pago simple .......................................... 43
6.3.3. Coste de la orden de pago simple ........................................................................................ 45
6.4. La orden de pago documentarla ............................................................................................... 45
6.4.1. Riesgos, ventajas e inconvenientes de este medio de pago ................................................. 48
6.4.2. Coste de la orden de pago documentaria ............................................................................ 49
7. CUESTIONARIO PRÁCTICO ............................................................................................................. 51

Ciclo Formativo Superior de Comercio Internacional

Módullo Profesional: Med
dios de Pago Interrnacionales Tema 2: El C
Cheque y la Orden
n de Pago

3.1. Caracte
erísticas del chequee
El cheque es un documento o que reúnee las siguien
ntes caracte
erísticas:
aa) Es un doocumento m mercantil, ppor su naturaleza y fun ncionalidadd económicaa. Los
derechos y obligacio ones que see derivan dee su emisiónn están reguulados por ley.
bb) Es un do ocumento b bancario y así viene exxpresamentte marcadoo por las no ormas
que lo reegulan. Neccesariamentte tiene que ser girado o sobre un banco o en ntidad
de créditto.
cc) Es un doocumento fo ormal, puessto que parra su validezz debe cum mplir una serrie de
requisitoos formales.
dd) Es un títtulo valor o título de ccrédito, pue
es los derecchos contennidos en el título
sólo los puede ejercer la persoona que acredite que es el poseeedor legítim mo del
mismo.

Se denomina tíítulo valor al documento, esencialmente transmisib ble, necesarioo para ejercerr el
derecho literal yy autónomo e en él mencion ado. El título valor atribuye, por tanto, aa su poseedor la
ularidad del derecho que in
titu ncorpora.
Su principal función es la de ffacilitar la circculación de biienes o dinero
o. De sus caraacterísticas, ca abe
destacar las siguuientes:
a) Es neceesario demosttrar que se esstá en posesió ón del mismo y presentarloo para ejercer el
derecho en él conten nido.
a) La incorporación del derecho al doocumento es absoluta.
b) El dereecho del tituular es indeppendiente dell derecho, co on relación aal título, de los
anterio
ores poseedorres.

3.2. Personaas que in
ntervienen
n en el cheque
c cu
uando se utiliza como
medio dde pago y relacionees entre ellas
Los aagentes quue necesariamente haan de intervvenir en el proceso dde pago de e una
deudda con cheq que son:

‐ Libradorr (drawer). Es la perrsona que lo expide. Ha de ap arecer su firma
manuscrrita en el ch heque, con stituyendo motivo de nulidad deel mismo la falta
de este requisito. Ha de ser eel titular de una cuen
nta corrientte en la en
ntidad
bancariaa librada y, antes de ssu expedición, debe tener fondoos suficiente es en
esta cueenta para hacer frentee a su pago. La emisión de un chheque sin fo ondos
(the issu
ue of a cheq que withoutt funds) estáá tipificada como delitoo de estafa en el
Código P Penal españ ñol y puede acarrear pe enas de cárccel.
‐ Tenedorr (holder). E Es el poseeddor del cheque. Puede e ser el ben eficiario inicial o
un terceero que lo ha
h recibido mediante endoso o, sencillamennte, por la mera
entrega del docume ento cuandoo está emitido al porta ador.
‐ Librado (drawee). Es el sujetoo que ha de e atender la
a orden de pago contenida
en el cheque. Nece esariamentee deberá se er una entiddad de créddito en la q que el
librador disponga de
d fondos ppara afrontar su pago.. Está obliggado a abon nar el
cheque a su presentación. Si el saldo en e la cuenta corrientee del librador es
insuficiente, deberáá utilizado een su totalid dad para pagar parcialm mente el ch heque

Ciclo Formativo Superior de Comeercio Internaciona
al

y el tenedor no podrá rechazar este desembolso parcial. En este caso, el librado
podrá exigir un recibo del pago y que la entrega efectuada quede reflejada en
el cheque.

Estos tres agentes quedarán reducidos a dos en las siguientes situaciones:

‐ Cuando el librador gire el cheque «a su orden» para retirar parte de los fondos
que tiene depositados en un banco. En este caso, las figuras del librador y
tenedor coinciden en la misma persona.
‐ Cuando se trate de cheques bancarios directos, que son aquéllos librados por
una sucursal bancaria contra otra del mismo banco. Aquí, librador y librado son
la misma entidad financiera.

Otros agentes que pueden intervenir en el cheque son:

‐ Avalista (guarantor). El aval refuerza la seguridad de cobro del cheque. No es
habitual avalar cheques. El avalista responde del pago de este título si el
avalado no lo hace. Deberá indicarse la persona avalada; si no se menciona se
entenderá que es el librador.
‐ Endosante (endorser). Es el tomador de un cheque que lo transmite a otra
persona mediante endoso. Para que se pueda endosar un cheque no debe
aparecer en el mismo la cláusula «no a la orden» o «no negociable» (<<not to
the order» or «not negotiable»).
‐ Endosatario (endorsee). Es la persona que recibe un cheque mediante endoso,
convirtiéndose de esta manera en su legítimo tomador (holder in due course).

Para facilitar la identificación de las personas que intervienen en un cheque y conocer
cómo se relacionan entre ellas, se hará uso del diagrama recogido en la página
siguiente, que ilustra de forma simple cómo puede el tenedor de un cheque ejercer el
derecho contenido en este documento.

En este diagrama se supone que el deudor (debitor) de una operación comercial, para
saldar la deuda con su proveedor, expide un cheque contra el banco donde tiene
depositados sus fondos y a favor de su acreedor (creditor), primer tenedor. El primer
tenedor del cheque puede actuar de tres formas con el mismo:

a) Puede acudir a la sucursal bancaria (branch bank) librada para hacerlo efectivo
en ventanilla, pues esta sucursal es la única que tiene capacidad para reconocer
la firma del librador y, por té podrá pagar en efectivo (pay in cash) el cheque.
b) Puede endosárselo a su banco para que se lo abone en abono siempre se hará
«con recurso» (<with recourse> pone que si el banco tomador del cheque no lo
cobra presente a la entidad librada para su pago, reclamará la devolución de su
importe al cliente que se lo había endosado.
c) Puede endosar el cheque a un acreedor para liquidarle una deuda. Si al
acreedor (endosatario) no le abonan el cheque cuando al cobro, podrá
reclamar su importe, indistintamente, al dar (endosante) que se lo endosó o al
librador.


1. Gira cheque sobre el banco

donde tiene depositado sus fondos
Librador del Cheque Librado
(Deudor) (Banco del Librador)
3. Entrega el cheque A. Cobra el

como pago de una cheque en Cámara
deuda efectivo compensación
Primer tenedor
2. Avala al (Acreedor)
Librador
Banco del primer

tenedor
C. Endosa el C. Cobra el
cheque para cheque cargando
Avalista saldar una deuda en su cuenta
Segundo tenedor Puede hacer lo

(Acreedor del primer mismo que el
tenedor) primer tenedor

Liquidación de una deuda con cheque personal y formas de hacerlo efectivo

El cheque puede tener uno o varios avalistas, y se puede avalar a cualquier obligado al
pago (librador o endosante).

Las entidades financieras utilizan dos modalidades para el cobro del cheque en el
exterior, en nombre del exportador:

1. Negociación: el exportador entrega el cheque en el banco y se le abona
inmediatamente o a los pocos días. Para determinar el importe anticipado que
se abona al exportador se deben deducir las comisiones y los gastos.
2. Gestión de cobro: la entidad financiera toma el cheque pero los fondos no son
anticipados al exportador hasta que el banco pagador reembolse el importe a
la entidad financiera que realiza la gestión.

El cheque personal sólo puede ser emitido como medio de pago internacional en
aquellos países que lo tienen autorizado.

3.3. Requisitos de forma del cheque
El cheque es un documento formal y, como tal, ha de cumplir ciertos requisitos de
forma. Estos requisitos están recogidos en el artículo 106 de la LCCH y son los
siguientes:

a) La denominación de «cheque»: La denominación de «cheque» inserta en el
texto mismo del título y expresada en el idioma empleado para la redacción de
dicho título es un requisito sin el cual el cheque carecería de toda validez. El
motivo de esta exigencia es para evitar la confusión con otro documento.
b) El mandato puro y simple de pagar una suma determinada en euros o en
moneda extranjera convertible: Este mandato de pago se suele expresar


mediante la cláusula «páguese a» («pay fo»). El pago no estará sometido a
ningún tipo de condición; si existiera algún condicionante para el pago, el
cheque se considerará no válido. El importe a pagar se suele expresar en cifras
y letras para dificultar las falsificaciones. En el supuesto de que hubiere
discrepancia entre lo expresado en letra y en número prevalecerá la cantidad
escrita en letra. Cuando el importe esté escrito más de dos veces por suma
diferente, ya sea en letra o en número, será válido por la cantidad menor (art.
115 LCCR).
c) El nombre del que debe pagar, denominado librado, que necesariamente ha
de ser un banco: Los términos en que la ley se expresa son claros y
terminantes, en cuanto a exigir que el librado haya de ser un banco. En
consecuencia, la falta de ese requisito esencial no permitirá atribuir al título la
condición de cheque.
d) El lugar de pago: El lugar de pago es importante para determinar el juzgado
competente en el caso de reclamación por impago o la ley nacional aplicable
cuando se trata de un cheque pagadero en un país distinto al de emisión. Si no
se indica lugar de pago, se considerará como tal el que figure junto al nombre
del librado, y si son varios, el mencionado en primer lugar. A falta de las
indicaciones anteriores, el cheque deberá pagarse en el lugar de su emisión, o
si en él no tiene establecimiento el librado, donde tenga el establecimiento
principal (art. 107 LCCR).
e) La fecha y el lugar de la emisión del cheque: La fecha sirve para contar plazos
de presentación, protesto y prescripción del cheque. Se expresará con letras o
números. La fecha ha de ser posible, aunque no verdadera, pues la ley no
contempla la invalidez de los cheques postdatados (postdated cheques) y che‐
ques antedatados (backdated cheques). La LCCR hace referencia a los cheques
postdatados en el artículo 134 al señalar que el cheque presentado al pago
antes del día indicado como fecha de emisión es pagadero el día de la
presentación. El lugar de emisión del cheque es otra de las menciones cuya
omisión no afecta a la validez del título. Si éste no se indica, se considerará
como tal el que figure al lado del nombre del librador. El lugar de emisión será
útil, en aquellos cheques emitidos en un país y pagaderos en otro, para
determinar la ley aplicable a determinados aspectos del mismo. Así, las normas
españolas de conflicto de leyes relativas al cheque remiten en lo referente a
cuestiones de forma del título a la ley del país donde éste se ha emitido.
f) La firma del que expide el cheque, denominado librador. La firma del librador
del cheque es imprescindible para la validez del documento, pues ésta es el
instrumento de control utilizado para comprobar la autenticidad del título. El
banco librado (drawee bank) está obligado a comprobar la firma. Sobre él recae
la responsabilidad si paga un cheque falsificado (forged cheque), a no ser que
demuestre comportamiento negligente en la custodia del talonario del cheque
por parte del librador (art. 156 LCCH).

En la práctica no supone ningún problema cumplir con las formalidades exigidas,
puesto que los cheques son emitidos por los bancos y sólo debe llevarse cuidado al
cumplimentarlos.


Cheque y la Orden
n de Pago
3.4. Modelo
o de cheque normaalizado en España
La Leey Cambiariia y del Che eque regulaa el conteniido mínimo o del chequee, pero no exige
que se deba expedir
e en documentoo normalizaado. Sin embargo, enn la prácticca es
habittual que asíí se haga, paara facilitar r su compen nsación en eel SNCE.

En laa actualidad d, para agilizzar la comppensación bancaria de los chequess que los baancos
tomaan en gestiión de cobro de sus cclientes, el acto de la
a presentacción del títu ulo al
libraddo para su pago se reeduce a la simple tran
nsmisión ellectrónica, a través de e una
cámaara de comp pensación, de una seriie de datos que figuran n en el cheqque, como sson el
número de serie, número de cuenta corriente ccon cargo a a la cual se pagará, en ntidad
libradda e importte. El chequ ue no es re mitido al baanco librado, sino quee es guardad do en
los aarchivos dee la entidadd presentaddora (por si
s en un fuuturo hubieera que ate ender
algun na reclamacción con relación a estte título), esto es, se trunca, por llo que el lib brado
no tiene posibilidad, tal como le obligga la ley, de comprobarr la autenticcidad de la firma
estam mpada en el
e mismo. Lo L expresaddo justifica que, para dificultar laa falsificació
ón de
los ccheques que se com mpensan d e la forma descrita,, se exija su emisión en
docu umentos no ormalizadoss (su form ma y conte enido se ajjustará a uunas directrices
marccadas por el Banco de E España) imppresos por llas entidade es financierras libradas..

La noormalizació ón es, pues, una exigeencia del sistema espa añol para laa compensación
banccaria de estos
e título
os. Lógicammente, sólo se pued den truncaar los che eques
normmalizados. A A continuacción, se repproduce el modelo de cheque nnormalizado o uti‐
lizado en Españaa.

ORMAS DE LIIBRAR UN CH
FO HEQUE
 Al porttador (to bearrer). Se denom minan así aquellos chequess que llevan essta indicación n. El
artículo
o 111 de la LCCH dispone que se considerarán también chequess al portador los
emitidoos a favor dee una personna determinad da y acompañados por laa mención «o o al
portado or» O un término equivaleente. Por otrra parte, ese mismo artícuulo indica que e el
chequee que, en el momento dee su presentaación al cobrro, carezca dde indicación de
tenedoor, vale como cheque al porrtador. En el ccaso de los cheques al porttador, no existten
límites a su circulaación y su t ransmisión podrá
p realizarrse por la m
mera cesión del
documento.
 A persona determin nada, con o sin cláusula «a la orden» » (to the ordder). La perso
ona
puede ser tanto físsica como jurrídica. Esta modalidad
m de cheque es ttransmisible por
p
endoso o. Únicamente e la persona cuyo nombre e esté consignado en el ccheque, y pre evia
presenttación de un documento qque acredite su identidad,, podrá cobraar en efectivo o el
importee del mismo. A los cheq ues que contienen el nombre del benneficiario se les
denomina nominativvos.
 A una p persona determinada con la cláusula «no a la orden n» (to a speciffied person «not
to the orden» u ottra similar. See distingue del cheque a la orden en que éste no es
transmisible por end doso.

Ciclo Formativo Superior
S de Comerrcio Internacional

Cheque y la Orden
n de Pago

Lugar y Fe
echa de
Emisión
E

Importe en
n Letra
Núm ero de Cuenta
a donde se cargara el cheq ue

Nombre y dom
micilio del
llibrado Num ero de IBAN de referencia para el banco
o
Importte en número
8 cm
17,5 cm

Nomb
bre del Benefiiciario Zona de Imprresión Magnética Firma del L ibrador, si es
dica la firma del
Persona Juríd
Administrador
A r y el sello de
e la
Numeero de Chequee empresa

3.5. La circu
ulación de
el cheque:: el endoso
o
Mediante el end doso, se peermite transsmitir los de erechos con ntenidos enn un título‐vvalor.
Aunqque lo normmal es que el chequee no se transmita, la Ley Cambiaaria recono oce el
derecho del teenedor del título a traspasar su propiedad cuanddo lo conssidere
convveniente. El régimen de transmisi ón del cheq que depend derá de la fforma en que se
hayaa designado a su titularr‐tenedor:

‐ Si el cheeque es al p portador, la transmisión se producce por la sim mple entregga del
cheque aal nuevo pro opietario.
‐ Si el cheque es nom minativo:
‐ Emitido
E con
n o sin clááusula «a la orden», se transm mite por en
ndoso
(endorseme ent), es deciir, mediante e una declaaración escrrita en el ch heque
y
y firmada po or su teneddor en la qu ue manifiestta su volunttad de tran nsferir
laa propiedad del títuloo. Esta declaración debe
d ir acoompañada de la
e
entrega del documentto a su nuevo tomad dor, al que se denom minará
e
endosatario .
‐ Emitido con
E n la cláusulaa «no a la orden» o equivalente, ssólo puede ser

S de Comerrcio Internacional 12/56

Cheque y la Orden
n de Pago
transsmitido en la forma y con los efectos de

e una cesióón ordinaria de
créditos.

Requ
uisitos del e
endoso:

‐ El endosso debe ser total, no se admiten endosos por parte del importte del
cheque.
‐ El endosso no puede e estar sujetto a ningún n condiciona ante, esto ees, debe serr puro
y simple.
‐ El endosso debe hacerse consttar en el tíítulo u hoja
a adherida (allonge) y
y será
firmado por el endoosante. Si e n el endoso o no se desiigna al endoosatario, en ndoso
en blancco (endorsement in blaank), dicha ffirma irá en el dorso deel cheque.

La cesión ordinaaria es una trransmisión exxtracambiaria, no regulada
a por la LCCH . Las principa
ales
differencias entre el endoso y la cesión ordiinaria se resumen en:
1. La cesió ón tiene naturaleza contracctual y, por lo tanto, es un a acto bilateral;; el endoso ess
un acto o unilateral.
2. La cesió ón puede hacerse constar oo no en el títu ulo. El endoso forzosamentee debe consta ar
en el títtulo u hoja addherida.
3. La cesió ón puede suje etarse a condiición, mientras que el endo oso debe ser ppuro y simple, es
decir, inncondicionado.
4. La cesió ón del título p
puede ser parccial, en tanto que el endoso o, necesariam mente, ha de ser
total.

Formmas de endo osar un cheeque:
‐ Especificcando la ideentidad del nuevo tene edor.
‐ En blancco, sin dessvelar la ideentidad de
el endosatario, pero ccon la firma del
endosannte en el revverso del chheque. En esste caso, el endosatari o podrá:
- Incluir su propiio nombre o bien el de otra persona. Dee esta form ma, el
endooso dejaría dde ser incom mpleto.
- Proceeder a un n nuevo endo so, bien completo, dessignando all nuevo tenedor,
o en blanco, dejando vacía dicha mencción.
- Entreegar el cheque a una tercera pe ersona, peroo sin que eello impliqu
ue un
nuevvo endoso yy sin compleetarlo con su nombre.

El en
ndoso al portador equiivale a un eendoso en b blanco. La ssiguiente immagen repro oduce
el do
orso de un ccheque que ha sido en dosado doss veces; el p primer endooso es comp pleto,
en taanto que el último es un endoso een blanco.


dios de Pago Interrnacionales
Módullo Profesional: Med Tema 2: El C
Cheque y la Orden
n de Pago
Almería 8 de
e diciembre
e de 2005
E
Endosante: Juan Pérezz Martínez

En lo
o que respeecta a los efectos
e quee se derivan
n de la tran
nsmisión dee un cheque por
endo oso, convien ne destacar lo siguientee:

‐ Efecto P Pleno: El en ndoso que nno está suje eto a ningu una limitaci ón se deno omina
endoso p pleno
‐ Efecto garantía:
g Como regla general, el e endosantte garantizaará el pago del
cheque ante todos los tenedoores posterriores de la cadena dee endosos, salvo
que alguuno de ellos prohíba uun nuevo endoso,
e en cuyo caso no se le po
odrán
exigir ressponsabilidades frentee a los tened dores que le e sucedan ((art. 124 LCC CR).
‐ Efecto legitimadorr: Teniendoo en cuentta que los endosos ttachados no n se
considerrarán escrittos, el teneedor de un cheque demostraráá su derecho al
mismo mediante
m una serie in interrumpid da de endo osos, aún ccuando el último
ú
endoso eesté en blan nco (art. 12 5 LCCR).

El enndoso en un n cheque al portador hhace respon nsable al en ndosante enn vía de reggreso,
pero no convierrte el cheque en un doccumento a la orden (arrt. 126 LCCRR).

3.6. El aval en el cheq
que

La Leey Cambiarria admite el aval (avval, guaran ntee) del ch heque, si bbien éste no
n es
habittual en España. Con el aval se reffuerzan las garantías d de pago de l cheque, yya sea
por eel total o por
p una parrte de su im
mporte. Estta garantía podrá ser pprestada por un
terceero o por qu uien ya ha firmado el c heque, pero no por el librado (artt. 131 LCCR).

El avval se reflejará en el cheque o ssuplementoo adherido mediante la palabra «por
aval» », o con cualquier otraa fórmula eequivalente
e, e irá firm
mado por el avalista. El aval
debeerá indicar aa quien se h ha avalado; a falta de e
esta indicación se entennderá avalaado el
libraddor (art. 13 32 LCCR). La
L simple ffirma de unna persona puesta enn el anverso del
cheq que equivalee a un aval, siempre quue no se trate de la firm ma del libra dor.

Cuan ndo el avalissta pague e el cheque addquirirá los derechos d derivados ddel mismo contra
la peersona avallada y conttra los quee sean resp
ponsables respecto dee esta últim ma en

- Ciclo Formativo Superior

virtud del cheque, es decir, les podrá reclamar su pago y los gastos que el impago
hubiera ocasionado.

3.7. Los plazos de presentación y pago en el cheque

El cheque es un título pagadero a la vista (payable at sight, or on demand or on
presentation), es decir, el pago del cheque es exigible en el momento que decida su
tenedor, bastando la sola presentación del cheque o demanda al librado. Cualquier
mención contraria a lo expresado se considerará no escrita. En consecuencia, el banco
librado de un cheque deberá realizar su pago en el momento en que sea requerido
para ello por su legítimo tenedor, siempre y cuando el librador disponga de fondos
suficientes en poder del banco librado.

Para que un cheque sea pagado ha de ser exhibido y presentado por su tenedor al
banco librado en el domicilio del último. Con esta presentación se está haciendo una
solicitud de pago.

Para que la presentación del cheque tenga efectividad, o sea, obligue a su pago,
deberá reunir varios requisitos, entre ellos:

1. La presentación del cheque ha de ser realizada en el domicilio del banco librado
en el que el librador posee los fondos. Es decir, la presentación ha de tener
lugar en la oficina o sucursal del banco (branch bank) que ha expedido el
talonario de cheques y donde el cliente al que se le ha entregado este talonario
tiene una cuenta corriente abierta.
2. La presentación ha de efectuarla el poseedor legítimo del cheque.
Lógicamente, esta condición dependerá de la forma en que se haya emitido el
cheque: al portador, nominativo a la orden o no a la orden.

‐ Si el cheque es al portador, el librado debe pagarlo a la persona que lo
presente a pago.
‐ Si es nominativo, sea o no a la orden, el banco librado deberá comprobar
que el presentador del cheque es la persona indicada en el mismo,
mediante la oportuna identificación.
‐ Si el cheque ha sido endosado, el banco librado está obligado a comprobar
la regularidad en la serie de endosos para determinar que el presentador
del cheque es su legítimo propietario, pero no se le exige confirmar la
autenticidad de las firmas de los endosantes, pues, en general, no tendrá
capacidad para ello.
3. Para que el cheque sea pagado a su presentación, deberá contener todos los
requisitos exigidos por la Ley Cambiaria.
4. Por último, la presentación ha de ser realizada en los plazos marcados por la
LCCH en su artículo 135, plazos que para los cheques pagaderos en España son
los siguientes:

‐ 15 días desde la fecha de su libramiento, si ha sido emitido en España.

‐ 20 días desde la fecha de su libramiento, si ha sido emitido en otro lugar de
Europa.
‐ 60 días desde la fecha de su libramiento, si ha sido emitido fuera de Europa.

No obstante, la presentación del cheque fuera de estos plazos no le supone al tenedor
la pérdida de sus derechos. Las entidades de crédito suelen pagar los cheques aunque
les sean presentados fuera de los plazos señalados, siempre que posean suficiente
provisión de fondos del librador y no hayan recibido orden en contrario por parte de
éste.
3.8. La falta de pago del cheque
Si un cheque no es pagado a su presentación por no disponer el banco librado de
provisión de fondos suficiente del librador, el tenedor insatisfecho no queda
desamparado, pues la Ley Cambiaria le faculta para reclamar judicialmente su importe.

El tenedor de un cheque impagado debe solicitar el levantamiento del protesto
(protest) para demostrar la negativa de pago (refusal of payment) del título por el
banco librado, si quiere conservar los derechos a reclamar el pago a todos los
obligados en el cheque ante los tribunales de justicia. El protesto levantado por un
notario puede ser sustituido por otros procedimientos que surten los mismos efectos,
como es la simple declaración firmada de la entidad de crédito librada, recogida en el
cheque impagado, en la que manifiesta su negativa a pagarlo, las causas que le obligan
a ello (por ejemplo, la falta de provisión de fondos) y la fecha de la presentación; o
también, idéntica declaración fechada y puesta por la cámara o sistema de
compensación (modelo de declaración en página siguiente) a través del cual se haya
presentado el cheque al cobro.

El artículo 146 de la LCCH establece la necesidad de protestar el cheque impagado para
que el tenedor del cheque conserve las acciones de regreso contra los endosantes,
librador y demás obligados. Pero a continuación, ese mismo precepto contempla
especialmente los derechos del tenedor contra el librador, y dice que éstos se
conservan aunque el cheque no haya sido presentado oportunamente al pago o no se
haya levantado protesto o declaración equivalente. No obstante, el tenedor perderá
tales derechos si después de transcurrido el tiempo para la presentación llegara a
faltar la provisión de fondos en poder del librado por insolvencia de éste. En
consecuencia, para el ejercicio de la acción de regreso contra el librador, principal
obligado cambiario, no será necesario el levantamiento de protesto o declaración
equivalente.

Cheque y la Orden
n de Pago
ANEXO 1 a la Circular deel Banco de Esspaña 11/90 (incorporado
poor CR BE 2/1998)

Modelos de selllo de declaración equivaleente

A)) Primer caso.. Impago por importe totall:

Coonforme al Reeal Decreto 1369/1987, dee 18 de septie os efectos preevistos en la Ley
embre, y a lo
199/1985 Cambiiaria y del Cheque, la entiddad tenedoraa abajo firmannte, por cuennta y en nomb bre
deel Sistema Naacional de Co
ompensación Electrónica, declara
d que, presentado aa compensación
esste documento en tiemp po hábil, ha sido denegaado su pago o por la enttidad librada o
doomiciliataria .

_________. __ , de_________ __de 20__.
(ENT
TIDAD TENEDO ORA) Por pod der,

B)) Segundo casso. Impago po or importe parrcial:

Coonforme al Reeal Decreto 1369/1987, dee 18 de septie
embre, y a lo
os efectos preevistos en la Ley
L
199/1985 Cambiiaria y del Cheque, la entiddad tenedoraa abajo firmannte, por cuennta y en nomb bre
deel Sistema Naacional de Co
ompensación Electrónica, declara
d que, presentado aa compensación
esste documentto en tiempo o hábil, ha siddo denegado
o su pago, po or importe: _________ porr la
enntidad librada o domiciliataria.

_________. __ , de_________ __de 20__.

Es po osible dispensar al último teneddor del levaantamiento o del protessto median nte la
cláussula «sin gaastos» o «siin protesto»» puesta o escrita en el propio c heque. Con n esta
cláussula, el libraador de un ccheque facuulta al tened dor para ab bstenerse, ssi así lo dese ea, de
levan ntar protestto notarial.

El prrotesto o declaración equivalentee debe haccerse antes de la expi ración del plazo
para presentar el cheque aal pago. Si laa presentacción se efecctúa el últim mo día del p plazo,
pued de hacerse el protestto o la deeclaración equivalente e en los ddos días háábiles
siguientes.

El teenedor de un cheque no pagadoo sólo disp pone de la acción reggresiva conttra el
librad dor, los avaalistas y los endosantess. Este título o presenta, frente a la letra de cam mbio,
la característica de no gene erar acción directa con ntra el librad do, porque al no ser po osible
la aceptación deel cheque (aart. 109 LCCCR), éste qu ueda fuera del círculo de los obliggados
camb biarios.
La accción de reegreso pued de ejercersee por la víaa de juicio ordinario
o o por la de juicio
ejecu utivo, pudiendo proceder el teenedor con ntra todos los obligaddos conjun nta o
indivvidualmentee, sin tener que respettar, en el ú último caso,, el orden een el que se e han
obliggado.


Cheque y la Orden
n de Pago
El jjuicio ejecutivvo se caracterriza por ser u n procedimie ento judicial preferente y s umario, es de ecir,

ráppido. A diferencia de otros procesos juddiciales, siemp pre muy lento os, el ejecutivoo empieza con el
em
mbargo inmed diato de los bienes del d eudor, que tiene
t en el ju
uicio subsiguiiente medios de
oposición muy limitados. Así, las garantías de cobro de lla deuda son m muy elevadass.
Para poder acud dir a este tipo o de procedim miento es necesario que el cheque cumppla con todoss los
reqquisitos de forma que disp pone la Ley Caambiaria y qu ue la cuantía d de la deuda s upere los 300 0'51
euros.
Si, por un errorr, el título no reúne las co ndiciones parra ser ejecutivvo, sólo se puuede reclama
ar el
paggo por medio o de otros prrocedimientoss más lentos, más costoso os y con mennos garantíass de
éxiito.

El teenedor de un
u cheque impagado, según disp pone el artíículo 14 dee la LCCR, podrá
p
reclaamar a cu ualquier obbligado, addemás del importe impagado, las siguientes
cantiidades:
 Los inteereses de la cuantía impagadaa devengad do s desdee el día de d la
presentaación del cheque
c y ccalculados al tipo de
e interés leegal del dinero
d
incrementado en do os puntos.
 Los gastos que le h ha ocasionaado la falta de pago de el cheque, qque incluye en los
del proteesto y comuunicacioness.
 El 10% d del importe no cubiertoo del chequ ue y una ind demnizaciónn por los daños y
perjuicio
os que se le hayan caussado.

3.9. El prote
esto del ch
heque o d
declaració
ón sustituttiva

Se en ntiende porr protesto n
notarial el a cto por el ccual un notaario al que sse le ha remmitido
un ch heque impaagado se pone en conntacto con e el librado indicándole que dispon ne de
tres ddías para personarse een la notaríaa y atenderr su pago. A Así el notarioo dará fe de e que
el lib
brado no ha atendido e el pago.

La declaración sustitutiva equivale aa una leyennda firmada y selladaa por la en
ntidad
banccaria a travéés de la que
e se ha proccedido a com mpensar el cheque donnde certifica que
dicho o cheque ha sido devu uelto por laa entidad lib brada al no disponer l a cuenta lib brada
de foondos para atenderlo. Esta leyendda se cumplimenta en e el reverso ddel cheque.

La reealización de
d una u otra
o gestiónn depende de las cara
acterísticas de emisión del
cheqque, realizán ndose dichaas gestioness en los sigu
uientes caso
os:


Módullo Profesional: Med Tema 2: El C n de Pago
Cheque y la Orden

aa) Emitido con orden dde protestoo notarial.
bb) Con gasttos.
cc) Sin mencción alguna.

El prrotesto o declaración
d equivalentte deberán realizarse antes de laa expiración del
plazoo del presen ntación al cobro. En el caso de qu ue la presenntación al coobro se realizara
el úlltimo día del
d plazo laa declaraci ón sustituttiva o declaración eq uivalente podrá
p
realizzarse en loss dos días hábiles siguieentes.

Hay q que tener p presente quue la realiza ción de dichas gestiones en la prááctica se traaduce
en un n gasto máss de cara al legítimo teenedor.

Cuan ndo el cheque lleve incluida la cláuusula sin gaastos, en casso de que reesulte impaagado
este se devolverrá al tenedo or sin realizaar el protessto notarial o la declaraación sustitutiva

3.100. Tipos d
de cheques

Atenndiendo a laas caracteríssticas que ppuede prese entar el cheeque, la Leyy Cambiariaa y las
práctticas bancaarias distinguen diferrentes mod dalidades de
d chequess. Por un lado,
depeendiendo dee cómo se h haya designnado al bene eficiario dell cheque, see distingue entre
cheqques nominaativos a la o orden, nom minativos no o a la orden y cheques al portador. Por
otro lado, segú ún el libraador del chheque, se diferencia entre cheeque bancaario y
persoonal.

Recibben la deno ominación d de cheques bancarios, que se verán en el próóximo aparrtado,
los librados poor entidade es financierras a soliciitud de suss clientes, debiendo estar
firmaados por un
no o dos apoderados de la entid dad emisora a. El chequ e personal es el
libraddo por una persona físsica o entidaad no financciera.

Cheque bbancario al portador


Además de los tipos de cheques reseñados, existen otros a los que se califica de
especiales debido a que el pago de los mismos está sujeto a determinadas condiciones
o requisitos que no rigen para los demás. Entre ellos cabe destacar:

El cheque cruzado (crossed cheque). Es uno de los tipos de cheque que más se utiliza
en el tráfico mercantil y su utilidad principal consiste, precisamente, en evitar que
estos cheques, por robo o extravío, sean cobrados por personas distintas de aquellas a
favor de las cuales se extendió.
El cruzado, popularmente también denominado «barrado», se efectúa en el anverso
del cheque con dos líneas paralelas y diagonales con respecto a los bordes superior e
inferior del mismo, insertando entre éstas el nombre de la entidad de crédito que ha
de presentarlo al cobro, el término «banco», o la expresión «y compañía» o bien su
abreviatura «y Cía».
Existen dos modalidades de cheques cruzados:

 Cheques con cruzamiento general (cheques crossed generally). Son aquellos
que no contienen mención alguna entre las dos barras paralelas que lo cruzan,
o simplemente la palabra «banco», «compañía» u otra equivalente. En estos
casos, el librado sólo podrá pagar el cheque a un cliente suyo o a un banco.

CRUZAMIENTO GENERAL
¿El tenedor del SI El banco librado pagara el cheque al su cliente

cheque es
cliente del
El banco librado deberá pagar el cheque a otro
banco librado?
banco
NO

 Cheques con cruzamiento especial (cheques crossed specially). Estos cheques
incluyen entre las barras el nombre de un banco determinado. En estos casos,
el banco librado tendrá que pagar obligatoriamente el cheque al banco cuyo
nombre se encuentra entre las dos barras o, si el banco coincide con el librado,
a un cliente suyo.

CRUZAMIENTO ESPECIAL

¿El banco SI El banco librado pagara el cheque al su cliente
señalado en el
cruzamiento es
El banco librado deberá pagar el cheque al
el banco
banco especificado en el cruzamiento
librado? NO

Cheque y la Orden
n de Pago

La Leey Cambiaria permite q que el cruzaamiento gen neral pueda
a transformaarse en esp pecial,
pero no el caso contrario.

Con el cruzamiiento del cheque
c se tiene la ventaja de que siemppre será po
osible
identtificar a la p
persona que lo ha pre sentado al cobro y cuá ál fue el últ imo tenedo
or, y a
travéés de él pueede seguirsse la caden a de personas que lo han poseíddo hasta lle egar a
aqueella a quien el librador lo entregó.

heque que sse reproducce en la siguuiente figurra es un che
El ch eque cruzaddo donde so olo el
Bancco de Andalucía solo lo podrá abonnar a una cuenta de Ca ajamar.

El chequee para abonar
r en cuenta

El ch
heque paraa abonar en e cuenta ((account only cheque e). La Ley CCambiaria y del
Cheq que ha recogido en su ttexto este ttipo de cheq que. Así, el artículo 1455 dispone q que el
libraddor o el tennedor del ch heque puedden prohibir su pago en efectivo, insertando en el
anveerso la mencción transve ersal «para abonar en cuenta» o u una expresióón equivale ente.

En eeste caso, el
e librado sólo
s podrá abonar el cheque mediante
m unn asiento en
e su
contaabilidad. Cuualquier tachadura dee la mención «para abonar a en cuenta» de eberá
considerarse como no hech ha.

La raazón que ju
ustifica la existencia
e dde este tipoo de chequ
ues es la m
misma que se
s ha
menccionado para el caso aanterior, essto es, para que siemp pre se pued a identificaar a la
perso ona que cobra el cheque y de estaa manera e evitar que por robo o eextravío lo p pueda
cobraar una perssona indebid da.

Cuandoo se producee el extravío
o o sustracción de un cheque y es d etectada po or su
tenedor, éste debeerá ponerlo en conocimiiento del banco librado para que no o se
pague. Esta solicitud de que nno se atienda el pago del cheque re ecibe el nom
mbre
de «sto
op payment» » y sólo es e
eficaz cuando
o el librado cursa
c recibo de la mismaa.


dios de Pago Interrnacionales Cheque y la Orden
Tema 2: El C n de Pago

Cheque bancaario para abo
onar en cuenta
a

El ch
heque confo ormado o ccertificado ((certified ch heque). Es un título quue cuenta ccon el
respaaldo de la eentidad de ccrédito libraada al garanntizar su auttenticidad yy la existenccia de
fondos suficienttes para su
u pago. El pperíodo de validez de
e esta garanntía es limiitado,
geneeralmente de
d 15 días. Durante eese plazo, el
e banco o caja libradda retiene de la
cuennta del librador el impo orte del cheeque. Podráá ser emitid do nominatiivo, indican ndo el
nombre de un na persona determinaada, o sim mplemente al portadoor, aceptán ndose
tamb bién la posibbilidad de cruzarlo.

Los ccheques coonformadoss son simplles chequess normales en los quue la entidaad de
crédiito librada hha estampaado en el reeverso un se ello, contenniendo una mención siimilar
a la ssiguiente: D
Damos confformidad enn cuanto a ssaldo y firm ma por la caantidad quee está
extenndido este cheque hasta lafechha ... , y estarán firrmados poor uno o varios
v
apodderados del banco.

En rreferencia a
a este tipoo de cheq ue el artícculo 110 de
d la LCCH H señala que la
confo ormidad a un cheque se prestaráá por el ban nco librado a solicitud de su librador o
tenedor y para eello bastaráá con que see inserte en n el cheque la menciónn «certificacción»,
«visaado», «confforme» u ottra semejannte, firmadaa por el libra ado.

3.111. Normass de conflicto de leyyes

Cuan ndo un cheeque librad do en un ppaís se ha negociado o o es paggadero en otro,
ineviitablementee surgen dudas d resppecto a la legislación n nacional aplicable para
determinar los derechos, d deberes y rresponsabilidades de las partes innteresadas en el
títuloo. Con la fin o XI del Títuulo II de la LCCH
nalidad de resolver esstas dudas, el capítulo
sobree «Conflicto o de Leyes»» contiene uuna serie de e normas qu ue establecce la legislacción a
la quue están som metidos loss cheques e mitidos en España y pagaderos een otros países, y
los ccheques em mitidos en el
e extranjerro y que soon pagaderos en Espaaña. Según estas
normmas, la ley del país en e que el cheque haa de pagarse será laa aplicable para
determinar:


Cheque y la Orden
n de Pago
‐ Las perso onas contraa las que puuede ser librrado.
‐ Si el cheeque es neccesariamentte a la vistaa o puede ser librado aa un cierto plazo
y, también, cuáles sson los efecctos de su po osdata.
‐ El plazo de presentaación del chheque para su pago.
‐ Si el cheeque puede
e ser aceptaado, certificcado o confirmado, y efectos de tales
mencion nes.
‐ Si el teneedor puede e exigir y si eestá obligad
do a recibir un pago paarcial.
‐ Si el cheeque puedee ser cruzaado o provisto de la mención
m <<<para abonar en
cuenta» o de un na expresióón equivale ente y cuáles son llos efectoss del
cruzamieento o de esa menciónn equivalentte.
‐ Si el librrador puede e revocar eel cheque y oponerse a a su pago. x Las medidas a
tomar en n caso de pérdida o robbo del cheq que.
‐ Si es neccesario un pprotesto o ddeclaración equivalente e para consservar el derrecho
de regreeso contra lo os endosanttes, el librador y los de emás obliga dos.
‐ La forma y los plaazos del p rotesto, assí como la forma de los otros actos
necesarios para el e ejercicio o laa conservacción de los d derechos.

En loo referente a los requissitos de for ma del cheque, estas normas rem miten a la le
ey del
país donde éstee se haya emitido. No obstante, sserá suficiente el cum mplimiento d de las
formmas prescritaas por la leyy del lugar dde pago.

A fin
n de ilustrar las similittudes y difeerencias de
el modelo normalizado
n o de chequ
ue en
España con el utilizado en otros paísees, en la sigu uiente imaggen se reprooduce el moodelo
de chheque empleado en Au ustralia.

Cheque noormalizado a
australiano


dios de Pago Interrnacionales Cheque y la Orden
Tema 2: El C n de Pago

4. EEL CHEQ
QUE PER
RSONAL COMO MEDIO DE PAG GO DE LAS
TTRANSACC
CIONES CO
OMERCIA LES CON EEL EXTERIO
OR

Un ccheque perrsonal es un medio d e pago quee permite a su libraddor movilizaar los
fondos que tien ne depositaados en el bbanco librad do a favor de un terceero, beneficiario
del ccheque.

El ch
heque es un
u medio de pago sim mple, por lo
o que su utilización
u ppara liquidaar las
deud das originaddas en las trransaccionees comerciaales con el eexterior sól o será posible si
se haa acordado que el pago o se produzzca antes de la entrega a de las meercancías, o bien,
si éstte se efectú
úa con posteerioridad a la recepción de las mercancías poor el compraador.

En geeneral, no sse podrá emmplear este medio de p pago cuando la forma dde pago pactada
requiera simultaanear pago y entrega dde las mercaancías; en e estos casos habrá que hacer
uso dde los medios de pago documentaarios.


Si en el contrato de compraventa se ha establecido que el pago se produzca en un
momento anterior a la entrega de las mercancías, el exportador esperará a recibir el
cheque antes de proceder a la expedición de las mismas y dispondrá, de esta forma, de
tiempo suficiente para gestionar su cobro a través de su banco, enviando
posteriormente los bienes vendidos. Es la modalidad de cobro más segura para el
exportador, pues habrá recibido el importe de las mercancías vendidas antes de
desprenderse de ellas y, en contraposición, es la forma de pago que presenta mayores
riesgos para el importador.

Cuando el pago es posterior a la entrega de la mercancía, el importador esperará a
recibir las mercancías adquiridas y, una vez que haya inspeccionado los bienes y
comprobado que las características de éstos se ajustan a las solicitadas, remitirá un
cheque al exportador en pago de las mismas. Esta fórmula de pago, que proporciona la
máxima seguridad al importador, se justificará cuando el grado de confianza del
vendedor en el comprador sea muy elevado.

De las dos modalidades de pago indicadas, la segunda es mucho más frecuente en el
comercio internacional, por lo que en adelante únicamente se considerará ésta.

La operativa de pago de una transacción comercial internacional con cheque personal
se puede ilustrar mediante el siguiente esquema.

AGO POSTERIOR AL ENVÍO MERCANCÍAS CON CHEQUE PERSONAL LIBRADO EN LA
MONEDA DEL IMPORTADOR

1. Mercancía y documentos
EXPORTADOR IMPORTADOR

2. Cheque personal
3. Cheque en gestión de cobro

5. Presentación
8. Abono Cheque
del cheque

CAMARA DE

COMPENSACIÓN 6. Pago cheque
(PAIS LIBRADO)

4. Cheque al cobro
BANCO OFICINA O
EXPORTADOR
CORRESPONSAL
(Con oficina o corresponsalía (Del banco del exportador en
en el extranjero) el extranjero)
7. Reembolso cheque

La secuencia de pago con cheque personal se desarrolla en las siguientes etapas:

a) El exportador español envía las mercancías solicitadas y los documentos
generados en esa venta directamente al comprador extranjero.

b) Cuando el importador recibe las mercancías y las inspecciona, para comprobar
que se corresponden con las que había pedido, expide un cheque personal y lo
remite al exportador español
c) El exportador español envía el cheque a su banco para que le gestione el cobro.
d) El banco español remite el cheque a un banco corresponsal en el país librado
con instrucciones de que le gestione su cobro.
e) Una vez que está el cheque en poder del banco corresponsal extranjero, éste lo
presenta al cobro a través de una cámara de compensación de su país.
f) Si el cheque es conforme y existen fondos suficientes en la cuenta del
importador para atenderlo, será abonado al banco corresponsal.
g) El banco corresponsal comunica al banco español que el cheque le ha sido
reembolsado y procede a abonar, por su importe, la cuenta que el banco
español tiene abierta en ese banco.
h) El banco español abona el importe del cheque en la cuenta en divisas que tiene
abierta el exportador español en este banco, o su contravalor en euros si así se
lo ha solicitado la empresa exportadora.

4.1. Riesgos, ventajas e inconvenientes de este medio de pago

La legislación española permite la utilización del cheque personal para el pago y cobro
de importaciones y exportaciones de bienes y servicios. Ahora bien, no todos los países
admiten, en su legislación, los pagos al exterior mediante cheques personales, por lo
que pudiera darse el caso de que no sea posible hacer efectivo un cheque personal
debido a una limitación total o parcial en la legislación del país importador. Para evitar
estos riesgos, el exportador español que pretenda cobrar con cheque personal una
venta al exterior deberá asesorarse previamente en su banco sobre este extremo, por
lo que le convendrá seleccionar, para realizar operaciones con el exterior, un banco
con amplia experiencia en comercio internacional.

La posición del importador español que paga con cheque personal y la del exportador
que lo recibe como cobro de sus ventas es muy diferente.

Las ventajas para el importador:

‐ Se ahorra el pago de la comisión de emisión (issue fees) que cobran los bancos
por la producción de otros medios de pago (cheque bancario o transferencia).
‐ La emisión del cheque personal es más rápida y ágil que la de cualquier otro
medio de pago, pues para su creación no se depende de un tercero.
‐ No tiene que anticipar fondos cuando remite el cheque al exportador, ya que el
cheque personal se cargará en la cuenta del importador, no en el momento en
el que lo expide y lo envía al vendedor, sino en la fecha en que es presentado al
banco librado para su pago. El procedimiento de pago de este título favorece al
comprador, pues hay que tener en cuenta que después de emitir el cheque, el
importador lo ha de enviar por correo al vendedor; este último, cuando lo
reciba, deberá, a su vez, remitirlo a su banco en gestión de cobro. El cheque
tendrá, por consiguiente, que hacer un viaje de ida y vuelta entre el país del

importador y el país del exportador, y el importador podrá mantener en su
cuenta corriente el importe por el que ha librado este documento durante el
tiempo que tarde el mismo en hacer el citado recorrido, disfrutando así de las
ventajas financieras que se derivan de este hecho. En la práctica, pueden pasar
de 4 a 15 días desde que se emite el cheque hasta que finalmente es cargado
en la cuenta del librador.

La legislación española permite a los residentes en España disponer de cuentas en
euros o en divisas, tanto en España como en el extranjero, por lo que los cheques
personales pueden ser librados en la moneda nacional o en cualquier divisa
convertible, con cargo a cuentas corrientes abiertas en una entidad financiera,
residente en España o en el extranjero.

El único inconveniente que tiene para el importador la utilización del cheque personal
como medio de pago se presenta cuando es librado en moneda distinta a la de la
cuenta con cargo a la cual se va a pagar, pues para la conversión de su importe en
moneda nacional se aplicará el tipo de cambio correspondiente a la fecha de
presentación y en que se efectúe el cargo en cuenta. Esto significa que el importador
desconocerá el valor real del cheque en su propia moneda hasta el momento en que
sea presentado para su pago. No obstante, este inconveniente se salva fácilmente
adquiriendo la cantidad de divisa por la que se ha girado el cheque en el momento de
su expedición.

Por el contrario, la posición del exportador que cobra sus ventas con cheque personal
es muy distinta. Lo que eran ventajas para uno de los contratantes se tornan en
desventajas para el otro. Los principales inconvenientes con los que se encuentra el
exportador que recibe un cheque personal en pago de una venta al exterior son los
siguientes:

‐ El vendedor corre el riesgo de que la legislación del país en el que se ha emitido
el cheque no admita la utilización de este instrumento para realizar pagos al
exterior. En este caso, el cheque no se podrá hacer efectivo.
‐ Otro riesgo que corre el exportador que cobra con cheque personal es que éste
no se pueda cobrar por presentar defectos de forma o porque las firmas que se
han estampado sobre el documento sean falsas.
‐ Asimismo, existe la posibilidad de que por insuficiencia de saldo en la cuenta
del librado el exportador tampoco pueda cobrar el cheque. x Es, además de lo
anterior, un medio de cobro lento para el exportadar, pues, como ya se ha
señalado, desde que se expide el cheque hasta que su cobro es efectivo pueden
transcurrir de 4 a 15 días.
‐ Existe, por otra parte, el riesgo de que el cheque se extravíe durante el
recorrido que tiene que realizar (país del importador‐país del exportador, país
del exportador‐país del importador), con lo que el retraso en el cobro pudiera
ser todavía mayor del indicado. Ante la posibilidad de que se pierda y para
dificultar su cobro por una persona ajena al mismo, es aconsejable que el
cheque se emita nominativo y se cruce antes de enviado.

‐ Es dificil su negociación, ya que los bancos, en general, desconocerán la
capacidad del librador para expedir el cheque y su solvencia. Si acceden a
descontar el cheque será únicamente sobre la base de la confianza que le
merezca el exportador.
‐ Una vez que se encuentre el cheque en poder del exportador, éste tendrá que
recurrir a los servicios de una entidad financiera para que le gestione su cobro
y, en consecuencia, deberá pagar los gastos de gestión de cobro (collection
charges) que le gire el banco.
‐ Si el cheque se ha librado en la moneda del importador, debido a la demora
con la que se produce el cobro con relación a la fecha de expedición del título,
el exportador correrá riesgo de cambio.

4.2. El cobro del cheque

Como, en general, el vendedor no cuenta con medios suficientes para cobrar
directamente el cheque, tendrá que recurrir a los servicios de una entidad de crédito
para que ésta se ocupe de realizar el cobro en su nombre. Los cheques librados sobre
el exterior se remiten a las entidades financieras de alguna de las dos siguientes
formas:

‐ En negociación. Consiste en el descuento del documento, esto es, el
exportador transmitirá la propiedad del cheque mediante endoso a su banco y,
en contrapartida, éste le abonará el importe que resulte de descontar a la
cantidad por la que se ha extendido el cheque las comisiones y gastos que el
banco tenga establecidos para estas operaciones. Cuando el banco cobre el
cheque hará un cargo por intereses (por los días que han transcurrido desde la
fecha en la que pagó el cheque hasta el momento en que lo cobra) en la cuenta
del cliente que se lo endosó. El descuento de cheques es una operación de
riesgo para los bancos que, por tanto, consume límite de crédito, por lo que
disminuirá la capacidad crediticia del exportador.
‐ En gestión de cobro. En este caso, el cheque se remite al banco para que éste
se encargue de presentárselo al banco librado para su pago. El importe del
cheque no es abonado al exportador hasta que es pagado por el banco librado,
por lo que el banco que se encarga de realizar la gestión de cobro no corre en
esta operación ningún nesgo.

Dependiendo de las necesidades de liquidez del exportador, éste remitirá el cheque a
su banco en gestión de cobro o en negociación. Si bien la negociación es la forma más
rápida de conseguir el cobro de un cheque personal, sin embargo, no siempre le será
posible al exportador optar por esta modalidad de cobro, ya que los bancos exigirán
que se cumplan una serie de condiciones para negociar un cheque, como son:

‐ Que el exportador tenga la capacidad económica suficiente para hacer frente al
pago del cheque en el supuesto de que la entidad librada no lo pague.
‐ Que el documento no tenga defectos de forma y no haya sufrido deterioros
importantes.

Cheque y la Orden
n de Pago
‐ Que las autoridades del paíss librado no

n hayan liimitado o restringido o, por
problem
mas económicos, los paggos al exterrior.
‐ Que no exista descconfianza een la capaccidad de pa
ago del bannco librado
o (hay
bancos een países deel tercer muundo que no o son bueno os pagadorees).

Por ootra parte, cconviene re
ecordar quee la ley del p país en que el cheque ees pagadero o será
la applicable paraa determinaar su plazo de presenttación al pa ago (art. 1677 LCCR). Cu uando
el ch
heque es pagadero
p enn el extrannjero, el plaazo de presentación ees, en principio,
desconocido para el exporttador, por l o que éste, para evitarr que el cheeque se presente
para su pago fuuera de plazzo, no debee demorarse e en entreg gar los cheqques que haan de
pagaarse en otroos países a su banco pa ra que le ge estione el coobro.

4.3. El coste
e del cheq
que

El co
oste de utilización del cheque peersonal dep penderá de la posiciónn que se addopte
frentte a este mmedio de paago: importaador o exportador. El exportadorr que entre ega el
cheq que a un banco para qu ue le gestioone su cobro o lo nego ocie habrá dde abonar aa éste
una comisión y y unos interreses, en e l caso de que
q se remita en negoociación, po or los
trámmites solicitaados. Estas ccomisiones suelen ron ndar el 5 por mil. Es muuy posible q que el
expo ortador tenga que pagar tambiéén las comisiones que e el banco extranjeroo que
reem mbolsa pued da cobrar (éstas puedden variar dependiendo del impporte y del país
dond de sea pagaado). Además, el exporrtador debe erá tener presente el ccoste financiero,
en el caso de laa gestión de cobro, deerivado de no disponeer de fondoos hasta la fecha
real dde reembollso del exterior.
El im
mportador, por su parte,
p sopoortará un adeudo en n cuenta corriente como c
consecuencia de d la remesa (el cheqque) recibid da del exterior por pparte del banco
b
depo ositario de ffondos.

EJEMPPLO: SUPUEST
TO PRÁCTICO

CIÓN COMERCCIAL LIQUIDADA CON CHEQ
OPERAC QUE PERSONA
AL

La empreesa AGROEXP PORT, S.A. de Alicante, ded dicada a la co
omercializacióón de producctos
agrícolas,, recibe un peedido de cítriccos de un clie ente inglés, FR RUIT IMPORT LTD., con el q que
tiene una larga histooria de relaciiones comercciales y cuyo importe ascciende en lib bras
esterlinass a 80.000. La empresa esppañola tiene u una gran confianza en la serriedad comercial
y solvenccia del importtador inglés, por lo que han
h acordado que éste, a la recepción del
pedido, lee remita un ch heque personnal en libras po or el importe de esta comppra.

AGROEXP PORT envía la as mercancíass en camión ccon destíno a Londres el 277 de octubre de
2002 y el
e mismo día remite, por courier, los documentos
d que le solicitta el comprad
dor
inglés, quue los recibe e
el día 29 de occtubre.

0 de octubre le llegan lass mercancías a FRUIT IMP
El día 30 PORT LTD. y, ese mismo día,
d
extiende un cheque de d 80.000 libbras esterlinaas (valor de la l mercancía)) a la orden de
AGROEXP PORT, S.A. y lo
o envía a Espaaña por courie er.


Cheque y la Orden
n de Pago
Con feccha 2 de novie embre llega eel cheque a po oder de la firm ma española, que lo presen nta el

día 4 dee noviembre ((lunes) en su bbanco para qu ue le anticipe su importe.

El direcctor del bancco le comunicca a la empre esa española que no le puuede anticipa ar los
fondos ya que ha aggotado su rieesgo crediticio o y, por otra parte, desconnoce a la emp
presa
que ha librado el ch heque y si éstta dispondrá d de fondos sufficientes paraa atender su p pago.
AGROEXPORT, S.A. a argumenta coon el banco qu ue la firma ing glesa es de prrimera catego oría y
en los ccinco años de relaciones coomerciales con n ella no ha te enido nunca uun impagado. Ante
la negativa firme del banco a negoociarle el cheq que, acuerdan n que se lo quuede en gestió ón de
cobro.

El día 5 de noviem mbre, el bannco español procede a enviar e el cheeque a un banco
b
corresp ponsal en Londres con instrrucciones de que le gestion ne el cobro. EEl documento llega
el 7 de noviembre a a Londres y al día siguiente e el banco corrresponsal lo presenta al ccobro
por cám mara de comp pensación. El día 9 de novviembre el banco inglés com munica al esppañol
que el cheque ha sid do cobrado y que se lo ha abonado en ccuenta ese miismo día, valo or día
siguiente. El banco español
e le abbona el contraavalor en euros del importte del cheque e a la
empressa española ell 10 de noviem mbre, valor 11 1 de noviembrre.

La emp presa española a, tras el cobrro de esta ope eración, comp prueba que deesde el día en n que
expidióó la mercancía a, 27 de octubbre, hasta la ffecha en que efectivamentte puede disp poner
de los ffondos han pa asado 16 días,, lo que le ha supuesto una a pérdida de inntereses. Ade emás,
la gestiión de cobro del cheque l e ha originad do unos gasto os que repressentan el 0,5%% del
importee de la operación. Por otraa parte, por haberse pactad do el pago dee esta operación al
contado o no se ha pla anteado cubriirse del riesgo o de cambio, p pero durante el período en n que
se ha demorado el co obro, la libra eesterlina se ha depreciado un 0,2% respeecto al euro.

- Realizar un esquema de la operación anterior
- Calcular el coste de laa operación de cobro de e cheque paara el exporttador
incluyendo los interesess de no dispo oner fondos durante los 166 días suponiendo
un tipo de interés anual del 6%

EJEMPLO
O: SUPUESTO PRÁ
ÁCTICO

OPERACIIÓN COMERCIAL LIQUIDADA CON
N CHEQUE PERSO
ONAL

Hemos cobrado con un cheque unna exportació ón por valor de e 500.000 $, ccomo necesita amos
liquidezz acudimos a nuestro bancco y pedimoss que nos antticipe el impoorte del chequ
ue ya
que es posible que n nos tarde unoos 15 días en cobrar el imp porte del cheeque. El banco o nos
realiza una liquidacióón provisionaal de 10 días aal 10% de inte erés anual. El tipo de camb bio el
día del descuento es 1$=0.85€ y laa comisión de e negociación asciende a 0.55%.
a) Determina e el importe qu e recibiremoss por el anticip po de fondos
b) Suponiendo o que el cheqque es cobraddo por el ban
nco 20 días ddespués de qu
ue se
negocio y el tipo de ccambio el díaa de cobro es
e de 1$=0.880€. Determin na la
liquidación definitiva quee me realizaraa el banco.
e importe quue liquidara el banco en el caso anteerior si el cheque
c) Cual será el
resultase im
mpagado y mee cobrase una comisión porr impago del 44.5%.


5. EL CHEQUE BANCARIO

A diferencia del cheque personal, el cheque bancario es emitido, a solicitud del
importador, por una entidad financiera contra una sucursal de la propia entidad o
contra un banco corresponsal extranjero en el que la entidad emisora tiene
depositados unos fondos.

El empleo del cheque bancario como medio de pago internacional exige la
intervención de cuatro agentes:

 El importador (importer). Es el deudor en la operación de compraventa
internacional y, por tanto, el que, para cumplir con su compromiso de pago,
acudirá a su banco para solicitar la emisión del cheque bancario.
 Banco emisor (issuing bank). Es el banco que librará el cheque a solicitud de su
cliente, el importador, y contra pago, en ese momento, de su importe.
 Banco pagador (paying bank). Es el banco librado en el cheque y, por tanto, el
que está obligado a pagado, siempre y cuando existan fondos suficientes en la
cuenta del librador. El banco pagador podría coincidir con el banco emisor.
 Exportador (exporter). Es el beneficiario designado en el cheque y, por
consiguiente, el que tendrá que presentado al librado para su pago.

Como se ha indicado, la figura del banco pagador puede ser necesaria o no.
Dependiendo de que se requiera o no la intervención de este sujeto, se distinguen dos
tipos de cheques bancarios:

 Directos. Son aquellos en los que se confunde la figura de banco emisor y
banco pagador en la misma entidad financiera. El cheque es pagadero en una
de las sucursales del banco emisor.
 Indirectos. Cuando el obligado a pagar es otro banco en el que el banco emisor
mantiene una cuenta abierta

La forma de pago habitual con el cheque bancario es el «pago posterior a la entrega de
mercancías», por lo que éste será un medio de pago utilizado por exportadores que
confíen plenamente en la solvencia económica y moral del importador extranjero.

La secuencia de liquidación de una operación comercial internacional con cheque
bancario se resume en el siguiente esquema.


COBRO POSTERIOR AL ENVÍO DE MERCANCÍAS CON CHEQUE BANCARIO DIRECTO
REMESADO AL BANCO EN NEGOCIACIÓN


4. Envío cheque
bancario
2. Adquisición del cheque
5. Remesa de cheques en negociación

BANCO DEL
11 Adeudo de intereses
3. Adeudo cheque
6 Abono importe del cheque
IMPORTADOR

9. Pago 8. Presentación
cheque
8. Presentación del cheque
CÁMARA DE

COMPENSACIÓN
(PAIS LIBRADO) 9. Pago cheque

7. Cheque
al cobro
BANCO OFICINA O
EXPORTADOR CORRESPONSAL
(Con oficina o corresponsalía (Del banco del exportador en
en el extranjero) el extranjero)
cheque
10. Reembolso

El proceso de pago con cheque bancario se desarrolla en las siguientes etapas:

1. El exportador envía las mercancías y los documentos comerciales generados en
esta operación directamente al importador.
2. Cuando el importador recibe las mercancías, y una vez que ha inspeccionado
éstas para comprobar que se corresponden con las solicitadas, acude a su
banco para pedirle la emisión de un cheque bancario, en la moneda acordada,
a favor del exportador.
3. El banco del importador emite el cheque y se lo entrega al importador,
cargando, en ese momento, su importe más los gastos de emisión del cheque
en la cuenta que tiene abierta en este banco.
4. El importador envía el cheque al exportador a través del medio que hayan
pactado (correo, mensajero, etc.).
5. El exportador recibe el cheque y, suponiendo que está emitido contra un banco
no establecido en su país, lo entrega en su banco para que éste le anticipe su
importe.
6. El banco español, atendiendo la petición del exportador, le abona en cuenta
corriente el importe del cheque y, al mismo tiempo, le carga las comisiones que
tiene establecidas para este tipo de operaciones.
7. El banco español remite el cheque a un banco corresponsal en el país librado
con instrucciones de que le gestione su cobro.

8. Una vez que está el cheque en poder del banco corresponsal extranjero, éste lo
presentará al cobro a través de una cámara de compensación de su país.
9. Atendido el pago del cheque, el banco corresponsal se lo comunicará al banco
español y procederá a abonar su importe en la cuenta que el banco español
tiene abierta en este banco corresponsal.
10. El banco español carga al exportador los intereses por los días de demora en el
cobro del cheque.

5.1. Riesgos, ventajas e inconvenientes de este medio de pago

El cheque bancario es uno de los medios de pago más utilizado en el comercio
internacional, si bien, en la actualidad, está perdiendo importancia en favor de la
transferencia bancaria, pues esta última, como se verá en el próximo apartado, es un
medio de pago más apreciado por el exportador y, por otra parte, el pago con cheque
bancario no le reporta al importador ninguna ventaja respecto a la transferencia.

La comparación de este medio de pago con el cheque personal revela que las ventajas
de las que disfrutaba el importador cuando pagaba con cheque personal desaparecen
cuando utiliza el cheque bancario, pues ahora resulta que:

‐ La emisión del cheque bancario no es tan rápida ni tan ágil como la del cheque
personal, ya que habrá que acudir a una entidad financiera a solicitar su
expedición.
‐ Como consecuencia de lo anterior, habrá de pagar una comisión por la emisión
del cheque.
‐ Por último, la ventaja financiera asociada a la utilización del cheque, que
suponía que el importador mantenía en su poder los fondos hasta el pago, la
tiene en este caso el banco emisor y no el importador.

En contraste con lo mencionado en el caso anterior, para el exportador, el cobro de
sus ventas con cheque bancario le proporciona una serie de ventajas, inexistentes
cuando se le pagaba con cheque personal. Entre ellas se deben destacar las siguientes:

‐ El cheque bancario le ofrece mayores garantías de cobro que el personal, pues,
salvo en países con dificultades de pago, los riesgos de impago son
prácticamente nulos.
‐ Por lo indicado en el párrafo precedente, resulta más fácil conseguir que un
banco le negocie el cheque.
‐ El cobro será más rápido si se libra contra una entidad residente en el país del
exportador, cosa que es más factible en un cheque bancario que en uno
personal. Si la moneda de pago es la nacional del exportador, para facilitarle a
éste el cobro de la operación, el importador puede solicitar a su banco la
emisión de un cheque bancario contra una entidad financiera corresponsal en
el país del exportador.

Cheque y la Orden
n de Pago
5.2. El cobro
o del cheq
que bancaario

Para el cobro deel cheque bancario es aaplicable lo mencionaddo para el ccobro del ch
heque
persoonal, si bien
n habría qu
ue subrayar,, una vez mmás, que la negociaciónn del mismo por
partee de un bannco no prese
enta en estee caso ningún problemma.

5.3. El coste
e del cheq
que bancario

El im
mportador deberá paggar al ban co libradorr del cheque la comiisión que tenga t
estab blecida paraa la creació ón de este m medio de paago. La com misión mediia por la em misión
de un n cheque baancario se ssitúa en tor no al 5 por mil.
El exxportador que
q remesaa el chequee a su bancco en gestió ón de cobrro o negociación
sopo ortará una comisión por p los servvicios soliciitados al banco, a la que habráá que
añad dir, en el su
upuesto de e que le annticipe el im
mporte del cheque, eel pago de unos
interreses por lo os días que
e van desdee que el baanco paga al
a exportaddor hasta que
q el
primero consigu ue el reemb bolso del doocumento.

MPLO: SUPUEST
EJEM TO PRÁCTICO

RACIÓN COMER
OPER RCIAL LIQUIDAD
DA CON CHEQU UE BANCARIO

La empressa AGROEXPOR RT S.A. no estáá satisfecha coon el medio de
e pago utilizaddo para liquidar la
última ven nta a FRUIT IMPORT LTD., puees a pesar de h haberse pactado el pago al coontado el cobro o se
demoró 16 6 días y, ademá ás, la variación del tipo de cam mbio de la libra le produjo unaas pérdidas. Po or lo
expresado o, alcanza un accuerdo con la eempresa inglessa para que a p partir de ahora le reembolse con
cheque baancario en euro os.

El día 15 d
de noviembre o obtiene un nuevvo pedido de FR RUIT IMPORT LTD. por valor dde 50.000 GBP C Con
fecha 16 de
d ese mes pro ocede a enviar la mercancía y y emite factura
a por importe dde 81.000 € (p
para
calcular el contravalor en n euros ha apliccado el tipo de cambio de ese día del euro coon la libra esterlina
1 EUR = 1,,6200 GBP). A ú última hora de ese mismo día envía por courier los documeentos representtati‐
vos de esta venta a la em mpresa inglesa.

El día 20 d
de noviembre, FFRUIT IMPORT LTD. Solicita a su banco que e extienda un cheeque a la orden n de
AGROEXPO ORT S.A. por va alor de 81.000 € librado contrra un banco español. El bancoo inglés, con fecha
del mismo o día 20, extien nde el cheque yy se lo entrega a la firma inglesa. Esta proceede a enviado por
courier a la empresa espa añola el día 21 de noviembre y llega a España a dos días desppués.

La empreesa española comprueba
c quue el cheque está librado contra
c el Bancco Mediterrán neo,
corresponsal en España del banco del i mportador, y ccomo tiene cue enta abierta en ese banco deccide
presentad do en el mismo para su pago. El día 23 se presenta el cheq que al banco libbrado y éste se e lo
abona en cuenta a la empresa españolaa.

AGROEXPO ORT S.A., al com mparar la liquiddación de esta operación con la anterior, com mprueba que ssólo
ha tardado en cobrar 7 días desde la expedición de e las mercancía
as, que no ha corrido riesgo de
cambio al facturar en eu uros y que el ccoste de gestió
ón de cobro de
el cheque ha siido sensibleme ente
inferior, all estar librado ccontra una enti dad española.

- Realizar un esq quema de la opperación anterior
- Calcular
C el cosste de la operaación de cobro de cheque para el exportaddor incluyendo los
intereses de no disponer fonndos durante lo os 7 días suponiendo un tipoo de interés an nual
d
del 6%


6. LA ORDEN DE PAGO O TRANSFERENCIA. INTRODUCCIÓN

La orden de pago es un instrumento plenamente aceptado por la legislación española para
pagar importaciones o cobrar exportaciones, si bien el importador o exportador español que
paga o cobra con transferencia, y siempre que el importe de ésta supere los 12.500 euros,
estará obligado a presentar en la entidad que emite la transferencia y con anterioridad a la
ejecución de la misma, o en la entidad a través de la cual la recibe, una declaración firmada en
formulario facilitado por el banco en el que se hará constar:

- La razón social y domicilio del importador o exportador residente, según se trate.
- La razón social y domicilio del vendedor o comprador extranjero.
- El importe, moneda y país de destino o procedencia de la transferencia y, en su caso,
contravalor en euros.
- El concepto de la operación por el que se realiza el pago o cobro.

La orden de pago (payment order) se define corno la petición efectuada por una persona al
banco donde tiene abierta una cuenta ’corriente, para que con cargo a esa cuenta el banco
abone a un tercero una determinada suma de dinero

La comparación de la orden de pago con el cheque bancario, que es el medio de pago sustituto
más próximo que tiene, permitirá identificar las principales características que definen a la
orden de pago. El enfrentamiento de estos dos medios de pago pone de relieve la existencia
de una serie de similitudes Y diferencias entre ellos, de las que se destacan las siguientes:

Analogías:

 Comparten la característica de que la iniciativa de pago la toma, en ambos medios de
pago, el importador, que tendrá que acudir a su banco para solicitar la emisión de los
mismos.
 El coste de emisión de la orden de pago es análogo al del cheque bancario y los importes
por los que se emiten estos medios de pago serán cargados en la cuenta del importador en
el momento en que el banco cursa la solicitud de emisión dada por éste.

Diferencias:

 En la emisión del cheque bancario se genera un documento que contiene la orden de pago
cursada por el banco emisor al banco librado para que abone el importe expresado a la
persona designada (exportador). Este cheque se lo entregará el banco al importador
contra pago de su importe más la comisión de emisión, quien a su vez tendrá que remitirlo
al vendedor en pago de las mercancías adquiridas. Por el contrario, la orden de pago no
requiere soporte documental alguno. El banco emisor de la orden se limitará a transmitir
las instrucciones para su ejecución, normalmente mediante medios electrónicos, al banco
que deba hacerla efectiva al beneficiario.
 El cheque, una vez emitido, deberá ser enviado por el importador, por vía postal o
utilizando los servicios de empresas de mensajería, al exportador. Este último, una vez que
tenga el cheque en su poder, lo remesará a su banco para que le gestione el cobro; si el
banco librado está situado en el país del importador, será necesario enviarlo de vuelta a
este país para presentarlo al pago. Este recorrido que tiene que hacer el cheque lo
convierte en un medio de pago lento. Desde que se emite un cheque hasta que se
consigue su cobro, según los casos, perfectamente pueden transcurrir de 10 a 15 días. Este

problema no se presenta con la orden de pago, pues, habitualmente, ésta se transmite de
banco a banco por vía electrónica Y el pago al exportador se efectúa de forma directa. El
periodo de espera para que el exportador reciba el cobro se reduce en la orden de pago en
el tiempo que consume el cheque durante el viaje de un país a otro. El plazo de ejecución
de una orden de pago internacional depende del número de bancos que intervienen, pero
rara vez supera los 4 ó 5 días.
 El exportador, tal como se ha indicado, para hacer efectivo un cheque tendrá que pedir a
su banco que le gestione su cobro, lo que le supondrá tener que hacer frente a los gastos
que se deriven de esa gestión, además de tener que emplear cierto tiempo en la
preparación de la remesa del cheque. Con la orden de pago, como el pago se produce de
forma directa, el exportador se ahorra la comisión de la gestión de cobro del cheque y se
evita las molestias de preparación de una remesa.
 Durante el recorrido que tiene que efectuar el cheque, desde su emisión hasta su cobro,
pasará por manos ajenas a los bancos, por lo que existe una posibilidad cierta de robo o
extravío. En el caso de la orden de pago este riesgo no existe, por lo que habrá que
considerarla un medio de pago más seguro que el cheque.

El análisis comparativo que se acaba de hacer del cheque bancario y la orden de pago debe
servir, al menos, para poner de relieve que, entre estos dos instrumentos de cobro, la orden
de pago será preferida mayoritariamente por los exportadores para el cobro de sus ventas al
exterior; esto es así tanto por la rapidez y agilidad de cobro de la orden, como por los menores
riesgos que presenta respecto al cheque. Por otra parte, y situados en el lado del deudor, se
habrá de convenir que la liquidación de una compra con cheque bancario no reporta al
importador ninguna ventaja respecto a la orden de pago.

Lo expresado en el párrafo anterior justifica que, en la actualidad, la orden de pago sea el
medio de pago internacional más empleado en el comercio exterior. Su agilidad y ausencia de
riesgos determinan que haya desplazado, con el tiempo, a los cheques bancarios del primer
puesto en el ranking de los medios de pago más utilizados en el comercio internacional.

6.1. Tipos de órdenes de pago

Se puede hablar de distintos tipos de órdenes de pago en función de los siguientes criterios:

 Por el número de bancos que intervienen en la ejecución de la orden.
 Por la forma de abono al beneficiario.
 Por el conducto utilizado para transmitir las instrucciones de la orden de pago.
 Por la forma de autenticación del mensaje que contiene la orden de pago.
 Por los condicionantes a los que se someta el pago.

A continuación se analizan estos distintos tipos de órdenes:

 Por el número de bancos que intervienen en la ejecución de la orden. Dependiendo
del banco sobre el que se emita la orden de pago para que la abone al beneficiario, se
distingue entre:

o Orden de pago directa. Cuando sólo interviene un banco. Se requiere que
el beneficiario tenga cuenta abierta en el propio banco emisor en España o
en el extranjero.

o Orden de pago indirecta. Cuando el banco emisor, para pagar al
beneficiario, necesita de la mediación de otro banco en el exterior. Para el
pago de las órdenes de pago indirectas se utilizarán los servicios de los
bancos corresponsales en el extranjero.

 Por la forma de abono al beneficiario cabe distinguir:

o Orden de pago. Se denomina orden de pago, sensu stricto, a aquella que,
a petición del ordenante de la misma, se paga en efectivo por la caja de
una oficina bancaria. No suele emplearse. El banco pagador tendrá que
comprobar, antes de abonarla, la identidad del beneficiario.
o Orden de abono o transferencia bancaria. Es aquella en la que el banco,
actuando conforme a las instrucciones recibidas de su cliente, el
ordenante, realiza el pago mediante el abono de una cuenta corriente que
el beneficiario tiene abierta en una entidad financiera. En este caso, la
identificación del beneficiario es innecesaria ya que la cuenta del
exportador está en el banco pagador. Si los datos son correctos, el abono
se producirá de forma directa y automática. Es la forma habitual de hacer
efectiva las órdenes de pago, por ello, en el ámbito bancario, se utiliza
indistintamente el término transferencia bancaria (bank transfer) u orden
de pago para referirse a ella.

- Por el conducto utilizado para transmitir las instrucciones de la orden de pago. Los
bancos emisores, generalmente, necesitan del concurso de otros bancos para ejecutar
la orden de pago. Según la vía utilizada por el banco emisor para enviar las
instrucciones a otros bancos para que hagan efectiva la orden, se distingue entre
órdenes de pago enviadas:

o Por correo. El banco emisor confeccionará por escrito la orden de pago en
impreso propio y la remitirá por vía postal o courier a un banco corresponsal
en el país del exportador para que la haga efectiva. La lentitud de este sistema
ha hecho que en la actualidad apenas se utilice.
o Por télex. El banco emisor enviará a su corresponsal extranjero un mensaje de
télex con instrucciones de que abone el importe de la orden de pago a su
beneficiario.
o Por SWIFT. El banco emisor transmite por SWIFT a su corresponsal extranjero
un mensaje con las instrucciones correspondientes a la orden de pago. Este
sistema de comunicación interbancaria es el más rápido y seguro de todos los
que existen. La transmisión del mensaje se produce en tiempo real.

- Por las formas de autenticación del mensaje correspondiente a la orden de pago, se
distingue entre órdenes de pago autenticadas por:

o Firmas autorizadas. La firma que suscribe el escrito que contiene las
instrucciones dadas por el banco emisor a su banco corresponsal, para hacer
efectiva la orden, es el instrumento de control de la autenticidad de este
mensaje.
o Claves de autenticación. Cuando las instrucciones correspondientes a la orden
de pago se envían de un banco a otro a través de télex o SWIFT, la
autenticación del mensaje por el receptor se hace a través de un sistema de
claves.


- Atendiendo a los condicionantes a los que se someta el pago de la orden al
beneficiario, se distingue entre:

o Orden de pago simple. Es una orden de pago no condicionada.
o Orden de pago documentaria. Se condiciona el pago a que el beneficiario
entregue en cierto plazo una serie de documentos representativos de las
mercancías adquiridas.

De la clasificación que se acaba de hacer de las órdenes de pago, probablemente la más
importante es la que distingue entre orden de pago simple y orden de pago documentaria. La
primera, tradicionalmente asociada a la transferencia bancaria, es mucho más utilizada que la
segunda.

6.2. Gastos y comisiones de la orden de pago

6.2.1. ¿Quién debe pagar las comisiones y los gastos?

Tradicionalmente han existido tres posibilidades en el pago de las comisiones y gastos de la
transferencia:

 Paga el ordenante. Es lo que en el argot financiero internacional se conoce como OUR
(nuestro en inglés). El que envía la transferencia corre con todos los gastos y
comisiones bancarias.
 Paga el beneficiario. Es la opción BEN (apócope de beneficiary, beneficiario en inglés).
Todos los gastos y comisiones bancarias son a cargo del que recibe la transferencia, al
que en consecuencia le llegará menos dinero del que le fue enviado.
 Pagan los dos. Se denomina modalidad SHA (apócope de share, es decir, compartir).
El ordenante paga a su entidad, y el beneficiario a la suya.

Ha sido práctica bancaria habitual en España (consistente con las prácticas internacionales)
que las entidades tuvieran tarifadas comisiones para el abono de las transferencias
transfronterizas recibidas con cláusulas de gastos compartidos (SHA) o de gastos a cargo del
beneficiario (BEN). Incluso desde hace pocos años, esa práctica se trasladó en nuestro país a
las transferencias nacionales que, hasta fechas recientes y a diferencia de lo que sucedía en la
mayor parte de los países, únicamente se podían emitir con todas las comisiones y gastos a
cargo del ordenante de la transferencia (esto es, se seguía el criterio OUR, a pesar de que
desde el 17 de octubre de 2006 el sistema nacional de compensación electrónica estuvo en
condiciones de aceptar transferencias en las que el ordenante hubiese decidido una forma de
reparto de costes diferente de la tradicional OUR).

Ahora bien, una novedad importante ha tenido lugar con la publicación y entrada en vigor de
la Ley 16/2009 de 13 de noviembre, de servicios de pago, que traspone al ordenamiento
jurídico español la Directiva 2007/64/CE, es que acaba con la práctica más común en España
de que el ordenante de las transferencias asumiese todos los gastos de la operación (opción
OUR). Con su entrada en vigor, en las operaciones realizadas en euros o en monedas de algún
Estado miembro de la Unión Europea, el ordenante deberá pagar sus gastos a su entidad y el
beneficiario los suyos a la suya. Dicho de otro modo, los gastos se comparten (SHARE) entre los
intervinientes.

La entrada en vigor de la Orden EHA/1608/2010, de 14 de junio, sobre transparencia de las
condiciones y requisitos de información aplicables a los servicios de pago, establece la
información concreta a facilitar por la entidad al ordenante y al beneficiario, tanto en
contratos marco como en operaciones singulares.

6.2.2. Esquema de comisiones en transferencias nacionales

Las comisiones bancarias previstas por las entidades suelen ser reflejo de las diferentes
modalidades de transferencias bancarias. Estas comisiones no están verificadas por el Banco
de España, en virtud de la Orden EHA/1608/2010, de 14 de junio, por lo que su inclusión el
folleto de tarifas es voluntaria para las entidades. Veamos las principales.

– Para transferencias ordinarias. Con frecuencia, las entidades cobran comisiones
distintas para las ordenadas manualmente (más elevadas, por ser de tratamiento más
costoso) y para las ordenadas por soporte magnético. Muchas entidades todavía
distinguen en sus tarifas entre transferencias en la misma plaza y fuera de plaza, y
establecen comisiones más altas para las operaciones en las que el destinatario está
en un lugar geográfico distinto. Hoy en día, no existen razones técnicas ni de costes
que justifiquen esta diferencia, y el Banco de España recomienda a las entidades que la
eliminen.
– Para traspasos internos. Si la transferencia es entre dos cuentas de la misma entidad,
la comisión suele ser menor.
– Para entrega en efectivo. Las comisiones son normalmente más altas si el ordenante
paga o si el beneficiario cobra en efectivo.
– Por datos incompletos. También se puede cobrar una comisión si faltan datos
esenciales para la tramitación, siempre que el ordenante acepte que se envíe en tales
condiciones.
– Por errores. Si una transferencia es devuelta por culpa del ordenante (por ejemplo,
porque los datos que ha facilitado son incorrectos), algunas entidades cobran una
comisión por devolución.
– Por información adicional. Cuando en una transferencia en euros el ordenante, el
beneficiario o ambos son “no residentes en el espacio económico europeo” y su
importe exceda de los que en cada momento establece la normativa de Balanza de
Pagos para su comunicación individualizada (en la actualidad 50.000 euros), las
entidades pueden prever comisiones bancarias adicionales debido a dichas
obligaciones de información al Banco de España a efectos de Balanza de Pagos.
– En las transferencias bancarias urgentes, Son más elevadas que las ordinarias,
también pueden cobrarle los gastos de comunicación para transmitir la orden.

6.2.3. Esquema de comisiones en transferencias internacionales

Las comisiones de las transferencias exteriores dependen básicamente de dos factores:

La elección de la modalidad de pago (OUR, BEN O SHA), teniendo en cuenta que, desde la
entrada en vigor y desarrollo de la Ley 16/2009 de servicios de pago, en las operaciones en
euros y monedas de la Unión Europea, el ordenante deberá pagar sus gastos a su entidad y el
beneficiario los suyos a la suya. En resumen, los gastos se comparten (SHA), prevaleciendo así
esta modalidad frente a otros sistemas.

La transmisión de la orden por un sistema automatizado. Si la transferencia es STP (es decir,
que incluye los datos necesarios para ser enviada de forma automatizada), la comisión será
más baja que si no lo es.

La única limitación legal existente a los precios de estas comisiones deriva de una normativa
comunitaria: el Reglamento (CE) Nº. 924/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de
septiembre de 2009, y sólo es aplicable a determinadas transferencias en euros o coronas
suecas entre países del Espacio Económico europeo. Así, las comisiones de las transferencias
en euros o coronas suecas por valor de hasta 50.000 euros realizadas entre países del Espacio
Económico Europeo (los de la Unión Europea más Liechtenstein, Noruega, Islandia) deben ser
iguales a las que cobran las entidades en su país de origen por transferencias nacionales,
siempre que la modalidad de la transferencia sea la misma: manual, ordinaria, urgente,
etcétera.

El resto de las comisiones de las transferencias exteriores son similares a las de las
transferencias nacionales y están en función de los mismos criterios: carácter ordinario o
urgente, gestión de dinero en efectivo, devolución, error, gastos de transmisión, información
adicional.

6.3. La orden de pago simple

Una orden de pago simple (clean payment order) es una petición formal que cursa el
ordenante (importador) a su banco para que, directamente o valiéndose del concurso de un
banco intermediario, ponga a disposición de un tercero (exportador) una determinada
cantidad de dinero.

Como ocurre con cualquier otro medio de pago simple, la orden de pago simple sólo se
utilizará cuando se haya pactado que el pago se produzca con anterioridad o posterioridad a la
entrega de la mercancía.

El beneficiario de una transferencia bancaria simple no tiene que realizar ninguna gestión ni
presentar ningún documento para cobrar su importe. El pago se produce de forma directa
mediante un abono en una cuenta corriente que tenga abierta en una entidad financiera.

Sólo cuando el importe de la orden se pague en efectivo el beneficiario habrá de personarse
en la oficina de la entidad pagadora para, una vez acreditada su identidad, poder cobrarla.

La diferencia, en un sentido estricto, entre una orden de pago y una transferencia bancaria es
que la orden de pago se liquida por caja contra la firma de un recibo y la segunda se abona en
la cuenta del beneficiario. En adelante, sin embargo, se utilizarán los dos términos de forma
equivalente, pues en la práctica los bancos no hacen diferencias.

En la operativa de pago con una orden de pago simple, aparecen cuatro figuras
fundamentales:

- Ordenante (applicant). Es el importador de las mercancías que ordena a su banco el
pago a favor del exportador de una suma concreta de dinero, previa entrega de los
fondos suficientes para cubrir el importe.
- Banco emisor (issuing bank). Es el banco que, actuando a solicitud del importador y de
acuerdo con sus instrucciones, se encargará de realizar todos los trámites y gestiones

necesarias para que sea abonado al exportador el importe de dinero señalado por el
importador, en la moneda que éste haya especificado.
- Banco pagador (paying bank). Normalmente, es un banco donde el exportador tiene
una cuenta abierta. Se ocupará, una vez que reciba los fondos en la moneda acordada
en la orden, de hacerla efectiva mediante el abono de su importe en la citada cuenta.
- Beneficiario (benejiciary). Es el exportador a cuyo favor se emite la orden de pago y, por
tanto, al que se pagará su importe, en efectivo o mediante abono en una cuenta
bancaria que previamente habrá facilitado al ordenante.

En las órdenes de pago internacionales, con frecuencia, se interpone entre el banco emisor y
pagador un tercer banco, corresponsal del banco emisor en el país del exportador, que
realizará, a petición del primero, las gestiones necesarias en ese país para hacer efectivo el
pago de la orden. Asimismo, es posible que la moneda en la que está cifrada la orden no sea la
nacional de ninguno de los bancos principales: banco emisor y banco pagador; en estos casos,
será necesario el concurso de uno o más bancos reembolsadores (reimbursing banks),
corresponsales de los anteriores bancos en el país de donde es nacional la moneda de pago,
que se encargarán de ajustar las posiciones entre el banco emisor y el banco pagador de la
orden, abonando al pagador su importe y, simultáneamente, adeudándolo en la cuenta que en
el banco reembolsador tiene abierta el emisor.

El siguiente diagrama ilustra, de forma secuencial, el proceso de liquidación, con orden de
pago simple, de una transacción comercial con el exterior en la que se ha pactado que el pago
se realice en la moneda del exportador, después de que el importador haya recibido e
inspeccionado las mercancías solicitadas.

EXPORTACIÓN ESPAÑOLA LIQUIDADA, DESPUÉS DEL ENVÍO DE LAS MERCANCÍAS, CON
ORDEN DE PAGO SIMPLE (INDIRECTA) EN EUROS


BANCO
2. Solicitud de emisión de la
3. Adeudo del importe de la
EXPORTADOR
7. Abono de transferencia (Con oficina o corresponsalía
en el extranjero)
transferencia
transferencia

6. Pago
6. Transmisión orden y pago
CAMARA DE
COMPENSACIÓN
(Del país del exportador)
4. Instrucciones de orden de pago

OFICINA O BANCO DEL

CORRESPONSAL IMPORTADOR
(Del banco del exportador en
el extranjero)
5. Adeudo importe orden de pago

El proceso de pago con orden de pago simple, como pone de relieve el diagrama anterior, se
desarrolla en las siguientes etapas:

1. El exportador envía directamente al importador las mercancías y los documentos
generados en esa venta.
2. Cuando el importador recibe las mercancías, y una vez que las ha examinado para
comprobar que se corresponden con las que había pedido, acude a su banco para
ordenarle que, con cargo a su cuenta en euros, transfiera el importe de esta operación
a una cuenta en España facilitada por el exportador español.
3. El banco del importador adeuda en la c/c en euros del importador el importe de la
transferencia más los gastos que tenga establecido para este tipo de operaciones.
4. El banco del importador envía un mensaje a su banco corresponsal en España, donde
tiene cuenta abierta, instruyéndole para que ejecute la citada orden de pago.
5. El banco corresponsal adeuda en la cuenta del banco emisor de la transferencia su
importe más las comisiones que tengan pactadas para estas operaciones.
6. El banco corresponsal español, para cumplir con las instrucciones del banco del
importador, transmite al banco del exportador, a través de cámara de compensación,
la orden de pago (en España los pagos interbancarios derivados de órdenes de pago de
no muy elevada cuantía que ejecutan los bancos a petición de sus clientes se liquidan a
través del SNCE). Al final de la jornada el banco liquidador del sistema de pagos
interbancario español (Banco de España) procede a liquidar los saldos netos que
resultan de la compensación de las diferentes órdenes de pago que han enviado al
sistema los bancos que en él participan.
7. El banco del exportador procede a abonar en la cuenta de éste el importe de la
transferencia.

Los importadores y exportadores habrán de tener en cuenta que el plazo de ejecución de una
transferencia bancaria internacional es más dilatado que el que corresponde a una nacional. La
razón de esto se encuentra en que para realizar una transferencia internacional se requiere la
intervención de otro u otros bancos en el exterior y la experiencia muestra que cuanto mayor
es el número de bancos que intervienen en la ejecución de la orden de pago más tiempo se
requerirá para hacerla efectiva. En una transferencia bancaria emitida por SWIFT, desde que el
comprador da instrucciones a su banco para que pague al beneficiario hasta que éste
efectivamente cobra, transcurre un plazo medio que oscila entre dos y cuatro días.

6.3.1. Información al banco emisor

El importador que ha acordado con su exportador extranjero liquidar las compras que realice
con una orden de pago simple deberá recabar de este una serie de datos, que posteriormente
le serán solicitados por su entidad financiera cuando acuda a ella a pedirle la realización de
una transferencia a favor de ese exportador.

Los bancos necesitan cierta información para poder ejecutar las transferencias solicitadas por
sus clientes. Los datos e instrucciones que el ordenante debe suministrar al banco emisor de
una transferencia se resumen en los siguientes:

 Nombre y apellidos, o razón social, y dirección completa del beneficiario de la orden.
 Datos de la cuenta en la que se abonará la transferencia (número de cuenta IBAN,
código BIC, código SWIFT de la entidad, etc.)
 Importe exacto a transferir y divisa de pago.
 Concepto del pago u observaciones (por ejemplo, «corresponde al pago de la factura

Cheque y la Orden
n de Pago

Algunnas entidadees financiera
as facilitan a sus clientes exportado
ores unas etiiquetas, para que
adhieeran en factuura, con los d
datos que prrecisan sus co ompradores extranjeros para ordena ar una
transsferencia a su
u favor.

Actuaalmente, la fforma de rea alizar una ordden de pago es a través d de la banca eelectrónica ddonde
el co
omprador/im mportador re ealizara un fformulario de d orden de e pago. La imagen siguuiente
correesponde al foormulario uttilizado por eel Banco de Andalucía p para la emisióón de órden nes de
pago al extranjero o.

6.3.22. Riesgos, vventajas e in
nconvenien
ntes de la orden de pag
go simple

Los riesgos que se
s derivan para el exporrtador de la utilización de
d este meddio de pago, en el
supueesto de que el pago se efectúe despuués de la enttrega de la m mercancía, soon los mismo os que
tendrría con cualq quier otro m
medio de paggo simple em mitido por un na entidad ffinanciera de el país
importador. Éstoss son:

- Que una vez que se haya despreendido de laa mercancía,, el importa dor no orde ene la
emisión de una ordenn de pago a su favor. Esste riesgo ess atribuible aal medio de
e pago
utilizado, sino que es consecuenciia de haber pactado con n el compraddor que el pa ago se
produzca después de q que éste hayya recibido laa mercancía.


- Que el banco emisor de la orden de pago no tenga fondos ni goce de la confianza
crediticia del banco pagador de la orden. Por ejemplo que el banco emisor no
encuentre un banco corresponsal en el país del exportador.
- Que las autoridades económicas del país del banco emisor, por problemas de balanza
de pagos, congelen los pagos al exterior.
- Que la llegada de la orden de pago al banco pagador, si es transmitida por correo,
hecho muy inusual, se demore mucho o incluso se pierda.

Relacionados los principales riesgos que presenta este medio de pago, convendrá conocer las
ventajas e inconvenientes que tiene su empleo para exportador e importador.

Ventajas para el exportador: La comparación de la orden de pago con otros medios de pago
simples, como el cheque personal o el bancario, pone de relieve que la orden de pago es el
medio de pago que más interesa al exportador. Algunos de los motivos que explican esta
preferencia del exportador por la orden de pago son:

a) Es el medio de cobro más rápido al que puede acceder el exportador
b) Es el único medio de pago simple en que el pago se produce de forma directa. El
exportador no tiene que negociar o solicitar la gestión de cobro de ningún
documento para conseguir el cobro de la exportación.
c) Como consecuencia de lo anterior, el exportador se evita pagar las comisiones de
gestión de cobro (collection fees) y las molestias de preparar la remesa del cheque
o de cualquier otro documento para que el banco le gestione su cobro.
d) Es un instrumento de cobro más seguro que el cheque. No tiene que asumir los
riesgos que se derivan de la utilización del cheque, como son la posibilidad de
extravío o robo, o defectos formales en su emisión.

Ventajas para el importador: La orden de pago simple no presenta más ventajas para el
importador que cualquier otro medio de pago simple, salvo la de agradar al exportador por
utilizar un instrumento de pago altamente apreciado por él.
Si se le compara con los medios de pago documentarios, la ventaja más importante para el
importador es que su emisión es menos costosa.

Inconvenientes para el exportador: La principal desventaja, tal como se ha indicado al
principio de este apartado, es el riesgo de que no cobre cuando se ha pactado que el pago se
produzca después de la entrega de la mercancía.
Por otra parte, habrá que señalar que si ha concedido aplazamiento de pago, este medio de
pago no facilita, en absoluto, la financiación bancaria de la exportación. En general, la
predisposición de los bancos a financiar una exportación será mayor si se le suministra algún
instrumento financiero que les permita controlar el cobro de la misma, por ejemplo, una letra
aceptada, o no, por el importador o un pagaré emitido por el importador, pues de esta forma
el riesgo que asumen en esa operación de financiación es menor. El exportador que vende a
crédito con orden de pago simple no dispone de ningún documento que pueda ceder a un
banco para que éste le financie el aplazamiento de pago.

Inconvenientes para el importador: La orden de pago simple no presenta más inconvenientes
para el importador que el cheque bancario. Únicamente la comparación de este medio de
pago con el cheque personal revela que su emisión es más lenta y cara que la del cheque y, por
otra parte, no permite al importador disfrutar de la ventaja financiera que obtenía cuando
pagaba con cheque personal.

Cheque y la Orden
n de Pago
6.3.33. Coste de lla orden de pago simp
ple

Los b
bancos, por la emisión de
d una transsferencia intternacional, cobran unaa comisión que
q se
sitúa en tomo al 5 por mil del importe dde la transfe erencia. Esta comisión deeberá abona arla el
importador, que es quien ord dena la realizzación de la transferencia. Además, los bancos ssuelen
cargaar a sus clien
ntes los gastos de transm misión de la orden; el im
mporte mediio de estos ggastos
son:

- Para órdenes transmittidas a travéss de télex: de e 6 a 12 euro
os.
- Para órdenes vía SWIFFT: de 6 a 15 euros.

Al noo existir posibilidad de hurto o extraavío cuando se transmite e la orden ppor télex o SSWIFT,
estoss sistemas offrecen una sseguridad muuy grande all exportador. Por otro laado, el exporrtador
que rrecibe una transferencia a del exterio r deberá abonar al bancco pagador uuna comisión que
rondaa el 2 por mil.

Ejercicio

EJEMPLO:
SUPPUESTO PRACCTICO
OPERACIÓN C
COMERCIAL LLIQUIDADA CO
ON ORDEN DE PAGO SIMPPLE

La empresa esp pañola HlSPA ANlA S.A., fabbricante de máquinas
m agríícolas, tiene un compradoor en
EE .UU. que reembolsa sus c ompras medi iante orden de
d pago simp le en dólares
s estadounide
enses.
Con fecha 1 de noviembre, la empresa esspañola embaarca producto os con destinoo a Nueva Orleans
uisiana ‐EE.UU
(Lu U.‐) por valor d de 180.000 U SD. Tiene abssoluta confianza en su com prador, por lo o que
aceepta que éstee le reembolse e mediante unna orden de paago simple a la recepción dde las mercanccías.

Lass mercancías llegan a desttino el 11 de noviembre y ente el comprrador solicita a su
y al día siguie
banco (Banco Norteamerican no) que emita una orden de e pago simple a favor del eexportador esp pañol
por 180.000 USD, ya que ha recibido la meercancía de conformidad. LLa empresa esspañola ha pe edido
a ssu cliente quee la orden de p pago sea trannsmitida por vvía SWIFT pues, en operacioones anteriores de
carracterísticas similares,
s el abono
a se demmoró mucho por
p haber sido emitidas laas órdenes po or vía
postal.

El día 13 de novviembre el Ba anco Norteam mericano envíaa instruccione es a su corressponsal en Esp paña,
Banco Español, para que a trravés del Bancco del Medite erráneo se le abone al expoortador españ ñol el
importe de esta operación. El día 14 de nooviembre HISP PANlA S.A. reccibe aviso de ssu banco de q que la
ordden de pago h ha sido abonada en su cuennta corriente e en dólares

6.4. La orden
n de pago documen
ntarla

La orrden de paggo documen
ntaria (docum
mentary payyment order) es un maandato que da el
comp prador/importador a su banco para que éste, directamente o valiéndosse de los serrvicios
de unn corresponssal, pague al vendedor/eexportador, bbeneficiario de la orden, una determ
minada
cantiddad de dinero contra entrega poor parte de
el último de
e una serie
e de docum
mentos
debiddamente estipulados en la orden.


La orden de pago documentaria es un medio de pago condicional, ya que para su ejecución, el
beneficiario (exportador) debe presentar en el plazo señalado en la orden la documentación
que se le solicita

De la definición anterior se desprende que este medio de pago es un híbrido de la orden de
pago simple y del crédito documentarío, pues comparte características de ambos. Sin
embargo, este instrumento de pago no ha conseguido reunir todas las ventajas que se derivan
de la utilización, por separado, de la orden de pago simple y del crédito documentarío.

La orden de pago documentaría, cuantitativamente, es un medio de pago poco importante, se
utiliza raras veces, pues los objetivos que se persiguen con su empleo se consiguen con creces
con el crédito documentario y, además, éste tiene la ventaja de disponer de una
reglamentación internacional que delimita claramente los derechos, obligaciones y
responsabilidades de todos los sujetos que intervienen en la ejecución del pago. La orden de
pago documentaría, por el contrario, carece de una regulación de ámbito internacional, por lo
que el buen fin de la operación dependerá de la interpretación que hagan los bancos de las
instrucciones recibidas de su cliente (ordenante) y de lo diligentes que sean en su
cumplimiento.

La principal fuente de conflictos que presenta la utilización de la orden de pago documentaría
se encuentra en la revisión que hacen los bancos de los documentos contra los que se efectúa
el pago. Por ello, se aconseja emplear el crédito documentarío cuando los documentos deban
satisfacer ciertos requisitos. La única razón que explica la utilización de la orden de pago
documentaria es su menor coste de emisión cuando se la compara con el crédito
documentarío.

La orden de pago documentaria puede transmitirse por los mismos medios que la orden de
pago simple, es decir, correo, télex o SWIFT, siendo el último medio el más habitual. Por otra
parte, los intervinientes en este medio de pago son los mismos que en la orden de pago
simple: el ordenante o importador, la entidad emisora, la entidad pagadora y el beneficiario o
exportador. Entre el banco emisor y pagador se suele interponer el banco corresponsal del
emisor en el país exportador.

En lo que realmente difiere la orden de pago documentaría y la simple es en la relación pago‐
entrega de la mercancía, ya que su carácter documentario determina que sólo es posible la
modalidad de pago contra entrega de la documentación representativa de la mercancía.

Se utilizará cuando el grado de confianza entre exportador e importador sea muy bajo. Con
este medio de pago el importador se asegura que el exportador dispondrá de los fondos,
solamente, cuando sea capaz de presentar los documentos requeridos, entre ellos los que le
permitan tomar posesión de las mercancías. Asimismo, el exportador no cederá el dominio de
la mercancía al importador hasta que no haya cobrado ésta.

En lo que respecta a los documentos que pueden solicitarse para hacer efectiva una orden de
pago documentaría, habrá que indicar que no existe ninguna limitación en cuanto a número.
Sin embargo, en la práctica, los bancos son reacios a que se exija una cantidad muy elevada de
documentos. La elección de los mismos, no obstante, corresponde al importador y es de
esperar que éste requiera aquellos que le permitan comprobar la entrega de la mercancía al
transportista (el documento de transporte) y el cumplimiento por parte del exportador de las
condiciones de entrega pactadas (por ejemplo, si se ha utilizado el incoterm CIF, el exportador
deberá aportar póliza o certificado de seguro).

El siguiente esquema resume la operativa de liquidación de una transacción internacional con
este medio de pago. Para simplificar la ejecución de la orden de pago se ha supuesto que el
banco del exportador es corresponsal del banco del importador.

El proceso de pago con orden de pago documentaría, según muestra el diagrama anterior, se
desarrolla conforme a la siguiente secuencia:

1. El importador ordena a su banco que emita una orden de pago, con instrucciones de
pagar al exportador un determinado importe de dinero contra la entrega, por parte de
éste, de una serie de documentos que sirvan para evidenciar que ha cumplido con las
obligaciones adquiridas con el comprador.
2. El banco emisor de la orden bloquea la cuenta del ordenante por el importe de la
orden de pago.
3. El banco emisor envía a su corresponsal en el país del exportador, que se supone
coincide con el banco del exportador, las instrucciones recibidas del ordenante para
que actúe al respecto de cara al beneficiado.
4. El banco del exportador avisa a éste de la emisión de la orden de pago a su favor,
informándole de sus condiciones y documentos exigidos.
5. El exportador examinará con sumo cuidado las condiciones y los documentos exigidos,
para verificar que responden a lo acordado, que puede cumplir los plazos y puede
conseguir los documentos solicitados. Si está de acuerdo procederá a embarcar las
mercancías.
6. Una vez expedida la mercancía, el exportador estará en condiciones de reunir todos
los documentos requeridos en la orden, que procederá a entregar a su banco.
7. El banco pagador, una vez que ha comprobado que se le entregan los documentos
especificados en la orden, paga al exportador.
8. El banco pagador envía los documentos al banco emisor y le comunica que su importe
ha sido adeudado en la cuenta que en este banco tiene abierta el banco emisor.
9. El banco emisor entrega los documentos al importador y le carga el importe de la
orden en su cuenta.
10. El importador, con los documentos que permiten tomar posesión de la mercancía,
acude al puerto de destino convenido para retirarla.
EXPORTACIÓN LIQUIDADA CON ORDEN DE PAGO DOCUMENTARlA EN EUROS. EL BANCO
PAGADOR ES CORRESPONSAL DEL BANCO EMISOR

5. Embarque 10. Retirada de
mercaría la mercancía
EXPORTADOR Lugar entrega convenido
IMPORTADOR

4. Aviso de apertura de orden de
importe de la orden de pago

9. Entrega de documentos y
1. Solicitud de emisión de
de la cuenta de importador
6. Entrega de documentos

adeudo de transferencia
2. El banco bloquea el

orden de pago

7. Pago
pago

3. Envío de instrucciones de orden de
BANCO pago BANCO DEL

(Con oficina o corresponsalía
en el extranjero)
8. Documentos y adeudo del

6.4.1. Riesgos, ventajas e inconvenientes de este medio de pago

Al igual que ocurre con la orden de pago simple, en la documentaría sigue estando presente el
«riesgo entidad emisora», que el banco emisor de la orden no disponga de fondos para hacerla
efectiva; y el «riesgo país», que la situación económica del país emisor de la orden lleve a que
las autoridades del mismo decidan suspender los pagos al exterior.

Antes de enumerar las ventajas e inconvenientes para importador y exportador de este medio
de pago, conviene destacar dos importantes aspectos del mismo:

a) Las órdenes de pago son revocables, salvo que expresamente se indique lo
contrario, esto es, el importador puede ordenar su cancelación en tanto el
exportador no haya presentado los documentos y cobrado la transferencia. Esta
característica de este medio de pago es una ventaja para el importador pero un
inconveniente para el exportador.
b) Los documentos son revisados por el banco pagador, quien decidirá si reúnen los
requisitos exigidos en la orden de pago. La inexistencia de unas reglas uniformes
internacionales deja a la buena voluntad de las partes la solución de errores o mal
interpretaciones que puedan producirse en esta revisión.

A continuación se resumen las principales ventajas e inconvenientes que presenta este medio
de pago para el importador y el exportador.

Ventajas para el importador se pueden citar:

- Su emisión es más barata que la del crédito documentario.
- Existe la posibilidad de revocar la orden de pago antes de que ésta se haga efectiva.
- El importador solamente paga cuando tiene evidencia, por los documentos requeridos,
de que la mercancía ha sido expedida y reúne los requisitos solicitados.

Ventajas para el exportador se pueden citar:

- No embarca las mercancías hasta que su banco le avisa que se ha emitido una orden de
pago documentaria a su favor.
- En cuanto expide la mercancía cobra el importe de la orden al entregar los documentos
en el banco.
- Interviene como intermediario un banco de su país que garantiza la calidad de la orden
de pago.
- Si la orden es irrevocable, el exportador tendrá la certeza de cobrar el importe de la
operación de venta tan pronto embarque la mercancía, igual que con el crédito
documentario.

Inconvenientes para el importador que paga con orden de pago documentaria son:

- La revisión de los documentos queda en manos del banco pagador. La inexistencia de
una normativa que defina la responsabilidad del banco que paga contra documentos
que no cumplen los requisitos señalados en la orden deja al importador en manos del
buen hacer del banco pagador.
- Paga antes de examinar la mercancía, pues el pago se efectúa contra entrega de
documentos.

- En el momento en que solicita la emisión de la orden de pago, el banco emisor le
bloquea su importe de la cuenta corriente, a pesar de que el exportador puede
necesitar cierto tiempo para reunir los documentos que se solicitan y cobrar.

El inconveniente más importante para el exportador que cobra con orden de pago
documentaria es:

- Que la orden de pago es revocable, si no se expresa lo contrario, por lo que el
exportador puede encontrarse con la desagradable sorpresa de que al presentar los
documentos, y cuando las mercancías se encuentran embarcadas a miles de kilómetros
del lugar del que se han expedido, le comuniquen que la orden no puede hacerse
efectiva porque el importador la haya cancelado unilateralmente.

Por los riesgos y desventajas que tiene este medio de pago para el exportador, conviene darle
los siguientes consejos:

a) No enviar la mercancía hasta no tener constancia de la emisión a su favor de la
orden de pago.
b) Solicitar que la transferencia se realice por SWIFT, pues es el sistema de
transmisión más rápido.
c) Exigir que la orden de pago tenga carácter irrevocable.
d) Proporcionar al importador los datos de su banco y pedir que envíen la orden
directamente a este banco.

6.4.2. Coste de la orden de pago documentaria

Por lo excepcional que es el empleo de este medio de pago, muchos bancos españoles no
tienen publicadas tarifas específicas para este tipo de órdenes. Lo normal es que los bancos
añadan a la comisión establecida para la orden de pago simple una comisión documentaria
adicional que suele ser del 2,5 por mil.

Cheque y la Orden
n de Pago
EJEMPLO:
SUPUEESTO PRÁCTICO
O EXPORTACIÓN
N LIQUIDADA C
CON ORDEN DE
E PAGO DOCUM
MENTARIA

La empresa española HISPANIA A S.A., fabricannte de máquinaas agrícolas, a través de su agente comerccial en
Mééxico, ha conseguido un pedid do de 5 máquinnas cosechadoras por valor de e 1.200.000 EURR de una emprresa de
estte país, Méxicoo Import, con la que anterio rmente no ha tenido relaciones comercialees. Los informe es que
HISSPANIA S.A. ha obtenido de essta empresa meexicana no son muy favorables, por lo que coon la mediación n de su
reppresentante en aquel país, y ante la negativaa de la empresaa mexicana a pa agar con créditto documentariio, han
acoordado utilizar para liquidar esta operacióón una figura intermedia, au unque no habiitual en el com
mercio
inteernacional, com mo es la orden d de pago docum mentaria.

En el contrato de compraventa, suscrito el 1 dee octubre de 20 002, se consignaa que la entregga será CIF (Veracruz ‐
Mééxico‐). La empresa importado ora acude el díaa 5 de octubre a su banco, Ba anco Mexicanoo, y solicita la emisión
de una orden de pago documentaria pagadera a la empresa e española, contrra la presentac ión por parte dde ésta
de los siguientes d documentos:

- Factura ccomercial
- Conocimiento de embarque
- Póliza dee seguro por el 1110% del valor CIF

El banco del exp portador, Banco o del Mediter ráneo, corresp ponsal en Espa
aña del Banco Mexicano, reccibe la
communicación de la emisión de la orden de paggo el 6 de octub bre. En esta comunicación se le instruye a pagar al
ven ndedor siempree y cuando éste e presente la doocumentación rrequerida por e el importador een el plazo máxiimo de
15 días a contar desde la fecha d de recepción dee ese mensaje.

El eexportador esp pañol, una vez q que ha examinaado la orden de e pago avisada por su banco yy comprobado q que las
conndiciones de su u emisión se aju ustan a lo acorddado con el comprador, embarca, en el pueerto de Alicante e y con
feccha 10 de octubre, las mercancías solicitadaas. El 11 de occtubre presenta los documenntos requeridoss en la
ordden pago al Ban nco del Mediterráneo Y una veez que éste ha comprobado que concuerdann con lo estipula ado en
la o
orden procedee a pagar al exxportador. Sim ultáneamente adeuda en la cuenta que tieene abierta el Banco
Meexicano el impo orte de la orden n más las comis iones pactadass con ese banco o para este tipo de operacionees.

El ddía 13 de octub bre el Banco de el Mediterráneeo remite los documentos al B Banco Mexicanno, quien a su vvez los
enttregará al impo ortador para que pueda retirarr la mercancía e en el puerto de destino.

5. Embaarque 10. Retirada de
HISPA
ANIA SA mercaría 10/10 la mercancía SOC
CIEDAD
EXPO
ORTADOR MEX
XICANA
ugar entrega con
Lu nvenido
IMPO
ORTADOR

4. Aviso de apertura de orden de

9. Entrega de documentos y

1. Solicitud de emisión de
de la cuenta de importador
6. Entrega de documentos
adeudo de transferencia
2. El banco bloquea el

orden de pago 5/10

7. Pago
11/10
pago

8. Documentos y adeudo
a del
im porte de la orde
en de pago
BA
ANCO 13/10 BA
ANCO
MEDIT
TERRÁNEO
O MEX
XICANO
(Banco deel exportador y Banco Importador
correspons
sal en España dell
Banco Mexicano) 3. Envío
o de instruccione
es de orden de
pago 6/100


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