“Riesgo de mercado en las Micro-Financieras en el Perú, el periodo 2015.

"Market risk in microfinance in Peru, the 2015 period."

ESTUDIANTE DEL II CICLO DE LA ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE LA

UNIVERSIDAD LOS ÁNGELES DE CHIMBOTE

INTRODUCCIÓN

En la actualidad, la actividad financiera se ha convertido en uno de los pilares básicos de

la economía de los países que disponen de un sistema financiero relacionado con la

actividad empresarial; en un sector de actividad que está resultando ser tan competitivo,

el riesgo se considera como un factor estratégico de cara a tomar un buen posicionamiento

en el sector, teniendo en cuenta que éste abre un campo a la investigación bancaria

incluyendo su gestión en la toma gerencial de decisiones de las entidades financieras.

Riesgo es la vulnerabilidad ante un potencial perjuicio o daño para las unidades, personas,

organizaciones o entidades.

El riesgo de crédito es el riesgo derivado de cambios en la calificación crediticia del

emisor derivado de la probabilidad de incurrir en pérdidas derivadas del impago en tiempo

o forma de las obligaciones crediticias de uno o varios clientes. Este riesgo surge ante la

posibilidad de no acometer al reembolso de los flujos de caja comprometidos mediante

un contrato de préstamo, resultando así una pérdida financiera para la correspondiente

entidad financiera.

A la hora de evaluar el riesgo de crédito mediante la metodología VAR (Valor al riesgo),

los factores determinantes del mismo son: La probabilidad de incumplimiento, la

exposición y la severidad o tasa de recuperación.

1. CAPÍTULO I: PROBLEMA A INVESTIGAR

1.1 SELECCIÓN DEL PROBLEMA

Los micros finanzas son el suministro de créditos, ahorros y otros servicios financieros

a personas de bajos ingresos. Cuando se trata de tasas de interés por créditos micro

financieros, algunas instituciones de micro finanzas (IMF) necesitan cobrar altas tasas

de interés para cubrir sus costos, debido a que manejan muchos créditos pequeños que

cuestan más dinero a cualquier institución que manejar un crédito grande, la

problemática a escoger será la de: ¿De qué manera se reduciría el sobreendeudamiento

de las mypes debido al otorgamiento de créditos de las Instituciones micro financieras?

1.2 FORMULACION INTERROGATIVA DEL PROBLEMA

1. La actividad comercial alcanzada en los últimos años, ha intensificado y diversificado

la función de intermediación financiera a nivel nacional como internacional, creando

con ello la oportunidad de obtener mayores beneficios, es por ello que la necesidad de

implementar medidas o técnicas controladoras por medio de la administración de

riesgos, ha surgido como la herramienta moderna a través de la cual la dirección de una

institución financiera controla los riesgos crediticios a los que estas se exponen.

2. Hoy en día en las Instituciones microfinancieras la función de la Administración, no

solo se debe enfocar en Administrar Recursos, a la vez debe llevar a cabo la creación de

áreas que implementen evaluaciones de los diversos riesgos financieros y también en

medida a evitar el sobreendeudamiento de las mypes, que permitan aplicar esfuerzos y

recursos de supervisión en aquellas áreas críticas y de mayor grado de vulnerabilidad de

riesgos crediticios en las Instituciones.

3. La necesidad de diseñar una Guía de Evaluación del Riesgo Crediticio y ayuda a las

mypes en el aspecto de educación financiera para las Instituciones microfinancieras en la

Ciudad de Lima, es muy significativa, esto debido al carecimiento o inexistencia de

controles internos efectivos, por ejemplo la falta de una área específica y recurso humano

especializado, que analice los riesgos y que a la vez implemente medidas preventivas y

controladoras a través de un modelo de supervisión moderno, efectivo y capaz de lograr

una evaluación minuciosa sobre los riesgos crediticios a los que se enfrentan las

Instituciones Microfinancieras

4. Recordando los elementos que deben ser considerados para la medición, se tiene que,

el primero es calcular la probabilidad de ocurrencia del evento que ocasiona pérdidas,

para las IMFs este evento es el castigo. El cálculo de esta probabilidad estará basado

únicamente en el comportamiento crediticio histórico de los acreditados. Usualmente para

este tipo de carteras compuestas por personas físicas, suelen utilizarse variables

socioeconómicas y demográficas, sector de la mype (en nuestro caso de estudio), sin

embargo, este tipo de variables, no siempre están disponibles para el mercado en el que

las microfinanzas se desarrollan.

2. CAPÍTULO II: OBJETIVOS

2.1. OBJETIVO GENERAL

Identificar la metodología más apropiada para la construcción de un modelo de credit

scoring para que se evalúe el riesgo en el proceso de créditos microfinancieros.

2.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS

Abordar los conceptos de riesgo de crédito y crédito scoring, para darle utilidad según

nuestras necesidades

Realizar una revisión bibliográfica que a lo largo de los años se han venido utilizando

para la elaboración de modelos de evaluación y predicción del riesgo de crédito e

insolvencia del prestatario para las micro finanzas con el fin de resaltar las diferencias

entre la gestión del riesgo de crédito y microcrédito.

Plantear una serie de limitaciones que surgen a la hora de elaborar una aplicación de credit

scoring y que conducen a un planteamiento diferente en el tratamiento del riesgo de

microcrédito.

Enumerar una serie de ventajas e inconvenientes de la construcción y uso de un modelo

de scoring en las instituciones micro financieras (IMFs) para exponer una serie de

consideraciones finales.
3. MARCO CONCEPTUAL

3.1. CALIDAD DE LA CARTERA EN LAS ENTIDADES DE MICROFINANZAS

En las instituciones microfinancieras los préstamos no están generalmente respaldados

por una garantía realizable, de modo que la calidad de cartera es el indicador más

importante, para la sostenibilidad a largo plazo, porque la mayor fuente de riesgo está en

sus carteras de créditos. La cartera de créditos es el mayor activo de las empresas

microfinancieras, y la calidad y el riesgo que representa pueden resultar muy difíciles de

medir. Las mejores instituciones microfinancieras mantienen una más alta calidad de

cartera que los bancos

comerciales de muchos países.

Según Ledgerwood (1999), la morosidad que refleja una CeR produce: (a) Disminución

de liquidez por gastos de control y seguimiento de los créditos atrasados; (b) Pérdidas de

ganancia de capital por el retraso de los beneficios; y (c) Disminución de ingresos

financieros y aumento de los gastos operativos de recuperación de créditos.

Según Guillén (2014), en el caso de los bancos pequeños, las variables internas son

determinantes en el monto de la CeR. El retorno sobre patrimonio (ROE) indica la

rentabilidad de una institución financiera. Para las empresas microfinancieras, el ROE es

un coeficiente de enorme importancia porque cuantifica la tasa de retorno sobre las

inversiones hechas en microcréditos.

Las diferentes instituciones financieras enfrentan una serie de riesgos (posibilidad de

pérdidas) tales como como: riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de mercado y

riesgo operacional. La actividad crediticia constituye la principal fuente de ingresos para

las entidades financieras, pero también puede ser la causa de sus quiebras.

3.2 LA MOROSIDAD.

La morosidad constituye un problema de primer orden dentro del contexto actual por lo

cual su estudio merece especial atención para determinar las variables que la explican,

tanto es así que ha surgido, en España, una nueva disciplina denominada Morosología

dedicada a su investigación. (Canal Asesor,2014).

3.3 DETERMINANTES DE LA MOROSIDAD EN LAS MICROFINANZAS.

Las empresas financieras tienen como actividad captar fondos de los agentes

superavitarios de la economía para colocarlos a los agentes deficitarios; este papel, por

su naturaleza, implica una serie de riesgos. En general, los riesgos de la intermediación

financiera están vinculados con aspectos macroeconómicos y microeconómicos, (Llaza,

M 2010). En la actividad bancaria envuelve tres tipos de riesgos microeconómicos: (a)

El riesgo del impago de los créditos que otorga, (b) El riesgo de liquidez que enfrenta la

institución cuando no es capaz de hacer frente a sus obligaciones con sus depositantes y

(c) El riesgo de mercado.

A continuación, se presentan los determinantes macroeconómicos y microeconómicos

de la morosidad en las entidades de microfinanzas:

Determinantes macroeconómicos.- Según Aguilar & Camargo (2002), para explicar

los determinantes agregados de la morosidad se utilizan: Primero, los modelos teóricos

que explican los determinantes macroeconómicos que generan la quiebra de las

empresas, toda vez que, no existen estos modelos para explicar la morosidad y como

ésta es un paso previo a las quiebras empresariales, se tienen en cuenta para su estudio;

segundo, también se usaran los trabajos empíricos que demuestran que existe relación

entre los factores macroeconómicos y la morosidad.

Los determinantes microeconómicos Según Aguilar & Camargo (2002), se ha hallado

evidencia a favor de la presencia de determinantes macroeconómicos y

microeconómicos de la calidad de cartera de las entidades microfinancieras. Estos

determinantes son: la política crediticia expansiva, la diversificación de la cartera de

colocaciones por tipo de crédito y sectores, la eficiencia de la empresa en el manejo del

riesgo, la solvencia, los incentivos que tienen las entidades para expandirse (Saurina,

1998 citado en Aguilar & Camargo, 2002, 2003, 2004) y la presencia de garantías

(Padilla & Requejo, 1998 citado en Aguilar & Camargo, 2002, 2003, 2004).
CONCLUSIONES

Existe una buena percepción respecto al clima de negocios propicio para el desarrollo

de las microfinanzas en el Perú; sin embargo, en los últimos años se han evidenciado

tendencias negativas respecto a indicadores de rentabilidad y calidad de la cartera en las

entidades de microfinanzas, fundamentalmente en las Edpymes que carecen de

autorización para captar recursos del público.

El ambiente competitivo de la industria de las microfinanzas ha cambiado con el ingreso

de los Bancos al segmento mediante la adquisición (integración horizontal) de

Edpymes, Financieras o Cajas Rurales, caso del Banco de Crédito que adquirió

Edyficar, BBVA que adquirió Caja Nuestra Gente.

La calidad de la cartera está explicada por un conjunto de variables de carácter

macroeconómico relacionados con el ciclo del producto y microeconómico tales como

el nivel de solvencia de las entidades, la eficiencia y gestión de sus costos operativos, la

tasa de crecimiento de los activos rentables.

Las microfinanzas en el Perú son un mecanismo de inclusión relevante ya que están

orientados al segmento empresarial de mayor participación en número de unidades

económicas en el país. Las entidades de microfinanzas financian a pequeñas y

microempresas que representan a más del 95% del total de empresas en el país, generan

cerca del 40% del PBI y tienen significativo aporte a la generación de empleo.

BIBLIOGRAFÍA

Esan ediciones/ GESTION INTEGRAL DE RIESGOS OPERATIVOS EN EL

PROCESO DE CRÉDITOS MICROFINANCIEROS/César Fuentes-Isaac Zúñiga
/2014.

Aguilar, A. G. (2004). El agrobanco y el mercado financiero rural en el Perú

(Documento de Trabajo, 136. Serie Economía, 39). Perú: IEP.
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