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COMPETENCIA
1. Analizar las teorías y conceptos del valor del dinero en el tiempo, en el ámbito
financiero
RESULTADO DE APRENDIZAJE
Él estudia-ante:
1.1. Diferencia los tipos de interés e interpreta el concepto del valor del dinero a
través del tiempo.
1.2. Representa gráficamente los flujos de ingresos y egresos de una operación
financiera.
1.3. Resuelve la operación financiera aplicando las fórmulas para el cálculo de la
variable planteada.
JORGE LUIS GONZÁLEZ ESCOBAR
ADMINISTRADO R DE EMPRESAS U. AUTO NOMA DEL CARIBE
ESPECIALISTA EN ADMINISTRACIÓ N FINANCIERA – CECAR
MAGISTE EN FINANZAS CORPORATIVAS – UNIVERSIDAD VIÑA DEL MAR
Email. jogoes75@gmail.com - Web: https://jogoes75.weebly.com – https://jogoes75.milaulas.com
Cel. 301 767 27 64
1. A partir de una tasa de interés del 8% semestral, calcular las tasas interés
equivalentes en términos mensuales, bimestrales, trimestrales, y anuales.
Respuesta:
a. 1,2909% Mensual
b. 2,5986% Bimestral
c. 3,9230% Trimestral
d. 16,6400% Anual
2. A partir de una tasa de interés del 26.8242% anual, calcular las tasas de interés
equivalentes en términos mensuales, bimestrales, trimestrales y semestrales.
Respuesta:
a. 2% Mensual
b. 4.04% Bimestral
c. 6.1208% Trimestral
d. 12.6162% Semestral
3. A partir de una tasa de interés del 4.5% trimestral, calcular la tasa de interés
equivalente en términos nominales anuales con capitalización trimestrales.
4. A partir de una tasa de interés del 24% nominal anual capitalizable mensual,
calcular la tasa de interés equivalente en términos mensuales.
Respuesta: 2% Mensual
JORGE LUIS GONZÁLEZ ESCOBAR
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ESPECIALISTA EN ADMINISTRACIÓ N FINANCIERA – CECAR
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6. A par t i r de una tasa de interés del 28% nominal anual capitalizable trimestral,
calcular las tasas de interés equivalentes con capitalización mensual, bimestral,
semestral y anual.
Respuesta:
a. 27.3709% Capitalizable mensual
b. 27.6831% Capitalizable bimestral
c. 28.9800% Capitalizable Semestral
d. 31.0796% Capitalizable Anual
7. A partir de una tasa de interés del 24% nominal anual capitalizable mensual,
calcular las tasas de interés equivalentes en términos nominal anual capitalizable
bimestral, trimestral, semestral y anual.
Respuesta:
a. 24.24% Capitalizable Bimestral
b. 24.4832% Capitalizable Trimestral
c. 25.2325% Capitalizable Semestral
d. 26.8242% Capitalizable Anual
8. ¿Qué tasa de interés trimestral es equivalente a una tasa de interés del 18%
semestral?
10. A partir de una tasa de interés del 2% mensual, calcular la tasa de interés
equivalente en términos mensuales anticipados.
11. A partir de una tasa de interés del 1.9608% mensual anticipada, calcular la tasa
de interés equivalente en términos mensuales.
Respuesta: 2% Mensual
12. A partir de una tasa de interés del 2% mensual, calcular la tasa de interés
equivalente en términos trimestrales anticipados.
13. A partir de una tasa de interés del 5.7678% trimestral anticipada, calcular la tasa
de interés equivalente en términos mensuales.
Respuesta: 2% Mensual
14. A par t i r de una tasa de interés del 24% nominal anual capitalizable mensual,
calcular la tasa de interés equivalen te en términos nominales anuales
capitalizable mensual anticipada.
15. A partir de una tasa de interés del 23.5294%nominal anual capitalizable mensual
anticipada, calcular la tasa de interés equivalente en términos nominales anuales
capitalizable mensual.
16. Una entidad financiera ofrece pagar por los ahorros una tasa de interés del 20%
Nominal Anual con Capitalización mensual y otra ofrece pagar el 22% Nominal
Anual con Capitalización Semestral. ¿Qué opción se debe elegir?
JORGE LUIS GONZÁLEZ ESCOBAR
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ESPECIALISTA EN ADMINISTRACIÓ N FINANCIERA – CECAR
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a. 21.9391% Anual
b. 23.2100% Anual
Respuesta: “b”
17. Un pagaré cuyo valor dentro de dos años será de 700.000, se adquiere hoy por
362.486. Si el comprador gana en otras inversiones el 32% anual; ¿cuánto gano
o perdió el inversionista el día de la compra del pagaré?
18. Se dispone hoy de una suma de dinero para invertir y se presentan dos
alternativas: La primera es invertir al 22% nominal anual con capitalización
mensual anticipada y la segunda es invertir al 24% nominal anual con
capitalización trimestral anticipada. ¿Cuál debe aceptar?
a. 24.8623% Anual
b. 28.0821% Anual
Respuesta: “b”
19. A partir de una tasa nominal anual del 36% capitalizable mensualmente, calcular
la tasa efectiva anual.
20. ¿Qué tasa nominal anual con capitalización mensual corresponde a cada uno
de los siguientes casos:
Respuesta:
f. a) 21.3217% Capitalizable Mensual
g. b) 37.3865% Capitalizable Mensual
h. c) 62.3874% Capitalizable Mensual
21. Usted es el asesor financiero de una compañía que necesita adquirir un crédito
y tiene dos opciones así: La primera opción le cobra una tasa de interés de UVR
JORGE LUIS GONZÁLEZ ESCOBAR
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+ 12% nominal anual con capitalización trimestral y la segunda opción una tasa
de interés del 18% nominal anual con capitalización mensual. Su jefe le solicita
analizar las dos opciones y escoger la mejor opción para la compañía.
Nota: La inflación promedio durante la vida del crédito es del 4% efectiva anual.
a. 16.9199% Anual
b. 19.5618% Anual
Respuesta: “a”
25. Usted como director financiero de una empresa, debe establecer un fondo para
liquidación de un empleado al cumplir 20 años de trabajo. La liquidación equivale
a 20 salarios mensuales iguales a los devengados en el último año de trabajo.
Si el empleado inicio ganando 85.000 mensuales y el salario se lo reajustan en
el 20% anual, ¿Cuánto debe depositar la empresa el día en que inicia labores el
empleado, en una institución financiera que paga una tasa de interés 28% anual,
para obtener al cabo de 20 años la suma necesaria para cubrir la obligación?
Respuesta: 467.599,9428
anual durante los 10 primeros años, y en el 25% anual de allí en adelante, y que
la institución pagará el 28% anual durante los 5 primeros años, y el 30% de allí
en adelante.
Respuesta: 557.392,8316
27. Si María Camila consigna en su cuenta de ahorros del banco Davivienda, hoy la
suma de 4.264.000 y en doce meses consulta el saldo en su cuenta de ahorros
y tiene un valor de 4.971.860. Cuál es la tasa de rentabilidad mensual, bimestral,
trimestral, semestral y anual que paga la entidad.
Respuesta: 3.318.362,919
29. Cuantos años debe esperar usted para que su inversión inicial se triplique, si la
entidad financiera le reconoce una tasa de interés del 0.6122% mensual.
Respuesta: 15 años
Respuesta: 2.495.830,024
Respuesta: X = 5.408.003,907
32. Una obligación financiera consta de tres pagarés así: 100.000 para dentro de 2
meses, 250.000 para dentro de un año y 300.000 para dentro de 15 meses. Debe
sustituirse por un solo pagaré para dentro de 10 meses. Si la tasa de interés es
del 3% mensual durante el primer año y del 2.5% mensual de allí en adelante,
hallar el valor de este nuevo pagaré. Coloque la fecha focal en el mes 12.
Respuesta: X = 624.914,1872
Respuesta: X = 643.456,6358
34. Se ha pactado cubrir una obligación con tres pagos así: 155.000 hoy, 210.000
dentro de 6 meses y 180.000 dentro de 15 meses, con una tasa de interés del
3% mensual; se desea sustituir con tres pagos así: 200.000 dentro de 3 meses,
150.000 dentro de un año y un último pago dentro de un año y medio. Determinar
el valor de este último pago, si para este caso la tasa de interés es del 3.2%
mensual. Coloque la fecha focal en el mes 4.
Respuesta: X = 284.984,9651
35. Usted es contratado como asesor financiero por una firma para que apoye y
aplique el concepto de equivalencias de tasas de interés para resolver los
siguientes ejercicios.
Respuestas:
a. 5.5501% T
b. 9.5901% S
c. 14.7814% CBA
d. 16.9030% CM
e. 2.6277% B
37. Una Finca Campestre tiene un precio de contado de 148.500.000. El dueño está
dispuesto a financiarlo pero requiere de un pago inicial al momento de cerrarse
la negociación y acepta que el saldo se pague con un plazo máximo de tres años.
Si usted tiene capacidad para pagar dos cuotas iguales en los meses 12 y 30 de
52.480.000 cada una, si la tasa de financiación es del 20% nominal anual con
capitalización trimestral. La fecha focal del ejercicio es en el mes 12.
Determinar el pago inicial.
Respuesta: 73.105.885,38
JORGE LUIS GONZÁLEZ ESCOBAR
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COMPETENCIA
1. Aplicar las fórmulas financieras para el cálculo de los diferentes tipos de interés,
series uniformes y series variables crecientes y decrecientes, utilizadas en los
proyectos de inversión.
RESULTADO DE APRENDIZAJE
Él estudia-ante:
1.1. Analiza los diferentes sistemas de ingresos y egresos en las series uniformes
y series variables crecientes y decrecientes.
1.2. Grafica los flujos de caja planteando la solución a las diferentes situaciones
del sector financiero.
1.3. Resuelve analíticamente los ejercicios de simulación para préstamos
bancarios.
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1. Le arriendan un local comercial por dos años con pagos mensuales vencidos de
200.000. Usted ofrece un solo pago en el día de hoy. ¿Cuánto deberá pagar al
inicio del contrato si la tasa de oportunidad es del 3.6324% TEB?
Respuesta: 3.869.906,513
Respuesta: 6.123.106,830
Respuesta: 331.537,8750
5. Un padre de familia necesita disponer al final del año de 4.500.000, para tal
efecto comienza a hacer depósitos al inicio de cada mes de 328.939,3969 en
una entidad que le paga el 1.9608% TEMA. Al llegar a la entidad a hacer el
noveno depósito le informan que la tasa de interés ha bajado al 1.6% TEM. ¿De
qué valor deben ser los nuevos depósitos?
Respuesta: 343.893,3213
Respuesta: 11.806.790,39
Respuesta: 24.348.451,10
Respuesta: 9.536.493,243
9. Pedro Pica piedra debe pagar durante 10 años una cuota de 100.000
JORGE LUIS GONZÁLEZ ESCOBAR
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Respuesta: 840.001,9936
11. Un profesional deposito 500.000, al principio de cada mes, en un fondo que paga
el 1.8 % mensual de interés. Después de 3 años no hizo más depósitos, pero
dejó el dinero, acumulado hasta ese momento, durante 2 años más a la misma
tasa de interés. Calcular el valor acumulado.
Respuesta: 39.082.801,58
12. Se había pactado el pago de una obligación con una cuota inicial de 2.000.000
y 8 cuotas trimestrales anticipadas de 3.315.126,20 con una tasa de interés del
36% capitalizable mensualmente. Se resuelve a última hora cancelarla con 36
cuotas mensuales iguales. Calcular el valor de las nuevas cuotas.
Respuesta: 1.000.740,423
13. Una obligación se había pactado cancelarla con 18 cuotas mensuales iguales
de 500.000 cada una, pagando la primera cuota en el mes 12. Se resuelve
cancelarla en 6 pagos trimestrales iguales, empezando a pagar la primera cuota
en el mes 3. Si la tasa de interés es del 34% capitalizable mensualmente,
calcular el valor de las nuevas cuotas, si durante el período de gracia no hay
pago de intereses.
Respuesta: 1.134.740,725
el siguiente plan: cuota inicial del 20%, 18 cuotas mensuales iguales, debiendo
pagar la primera dentro de seis meses, y dos pagos adicionales de 200.000 cada
uno en los meses 20 y 30. Calcular el valor de las cuotas mensuales, si la tasa
de interés de financiación es del 24% nominal anual capitalizable mensualmente;
durante el periodo de gracia no se cancelaron los intereses.
Respuesta: 129.245,4941
Respuesta: 3.690.927,456
17. Un artículo puede adquirirse con una cuota inicial de 45.000 y treinta pagos
mensuales de 5.500, 5.400, 5.300, y así sucesivamente. Hallar el valor de
contado, sabiendo que la tasa de financiación es del 32% nominal anual con
capitalización bimestralmente.
Respuesta: 132.257,3806
19. Usted abrió una cuenta de ahorros hoy con un depósito inicial de 2.000.000 y al
finalizar cada mes realizara depósitos adicionales durante un año, siendo el valor
del primero de 100.000 y que aumentaran cada mes en 20.000. Si la entidad
financiera le reconoce una tasa de interés del 0,8% mensualmente por sus
ahorros, que valor tendrá acumulado al finalizar el año.
Respuesta: 4.810.752,845
20. Calcular el valor de un crédito que se está cancelando con 18 pagos mensuales
que disminuyen cada mes en 30.000. El primer pago se realizó seis meses
después de la fecha de negociación por un valor de 800 000 y la tasa de interés
es del 3% mensual. Durante el periodo de gracia se cobró una tasa de interés
del 24% nominal anual capitalizable mensualmente.
Respuesta: 7.295.295,82
21. Usted como inversionista desea comprar un apartamento que vale de contado
70 millones de pesos y el banco de Occidente le acepta financiarlo con una cuota
inicial y 36 cuotas mensuales iguales, cobrando una tasa de interés del 18%
nominal anual con capitalización semestral y usted solamente dispone de
900.000 cada mes. Calcular el valor de la cuota inicial.
Respuesta: 44.882.860,99
22. El Banco Caja Social concede un crédito con un plazo de 60 meses, a un cliente
por valor de 65.000.000 con las siguientes condiciones: Un periodo de gracia de
9 meses, cuotas trimestrales iguales y la tasa de interés de financiación es del
DTF+18% nominal anual capitalizable bimestralmente.
Respuesta: 5.454.305,20
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23. Una finca tiene un valor de contado que asciende a 300.000.000, la entidad
financiera cobra una tasa de interés de UVR + 20.50% nominal anual con
capitalización mensualmente y dicho proyecto se lleva a cabo con el siguiente
plan de financiación: Cuota inicial del 30%, un pago adicional por 50.000.000 en
el mes 8 y una serie de 24 pagos bimestrales variables que comienza en el mes
18, con un crecimiento cada 2 meses de 200.000.
COMPETENCIA
1. Aplicar los modelos matemáticos y financieros, en el cálculo de los métodos de
evaluación económica de proyectos de inversión.
RESULTADO DE APRENDIZAJE
Él estudia-ante:
1.1. Analiza los resultados de VPN, TIR, Razón B/C Y CAUE a partir de sus
resultados y variabilidad.
1.2. Compara los resultados en el cálculo de cada indicador para optar por la
mejor alternativa
JORGE LUIS GONZÁLEZ ESCOBAR
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3. Usted como inversionista compro hace un año 1.000 acciones de una compañía
industrial que en el momento se cotizaban en la bolsa de valores a 35.50 cada
una. La compañía pago un dividendo mensual de 0.60 por acción y cada acción
tiene hoy un valor de 37.95. Si usted decide vender sus acciones a ese precio,
que rendimiento obtendrá en la inversión.
8. Considera los dos siguientes planes de inversión: El plan “A” tiene un costo inicial
de 18.000 y requiere inversiones adicionales de 5.000 al final del tercer mes y
de 8.000 al final del séptimo mes. Este plan tiene 14 meses de vida y produce
14.000 mensuales de beneficio a partir del primer mes. El plan “B” tiene un costo
inicial de 30.000 y requiere una inversión adicional de 10.000 al final del octavo
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mes. Durante sus 14 meses de vida este plan produce 8.000 mensuales de
ingresos y 12.000 al término del proyecto. Suponiendo una tasa de interés de
oportunidad del 3% mensual determina cuál de los dos planes es más
conveniente elegir.
10. Una máquina tiene un costo inicial de 1.100.000 y una vida útil de 6 años, al cabo
de los cuales su valor de salvamento es 100.000. Los costos de operación y
mantenimiento son de 60.000 semestralmente y se espera que los ingresos por
aprovechamiento de la máquina asciendan a 50.000 en el primer trimestre y que
aumenten trimestralmente en 2.000. ¿Cuál es la TIR de este proyecto de
inversión, expresa en términos efectivos anuales?
Para una tasa de oportunidad del 10% efectiva anual y teniendo en cuenta el
VPN, ¿Cuál equipo debe adquirir?
Respuesta: La Combinada 2
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12. Un inversionista compra una casa por 4 millones y la vendió cuatro años más
tarde en 7.3 millones. Los gastos de reparación fueron de 400.000 el primer año
500.000 el segundo, 600.000 el tercero y 700.000 el cuarto. Halle la TIR de la
inversión.
15. Usted es el gerente de la compañía “El TOPO LTDA” y ha sido favorecido con
un contrato de apertura de zanjas. El contrato establece que usted reciba
12.000.000 al iniciar el contrato y 18.000.000 al finalizar y entregar la obra (un
año).
El contrato parece atractivo y usted considera la posibilidad de realizar la labor
manualmente para lo cual requiere de 3 obreros con un salario mensual de
520.000 cada uno. Por supuesto, usted tendrá que reconocer las
correspondientes primas de servicios. (Medio salario semestralmente); al
finalizar el año reconocerá las vacaciones de cada trabajador en dinero (medio
salario); además las cesantías (un salario) y los interés sobre las cesantías (12%
del valor de las cesantías).
Usted sabe también que existe en el mercado una máquina excavadora con la
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cual usted podría realizar el mismo trabajo, requiriendo para ello un operario para
manejar la maquina; el operario con las mismas condiciones laborales
enunciadas anteriormente. La máquina tiene un costo de 12.000.000.
Dadas sus actuales condiciones de liquidez, usted debe financiar el 70% del
valor de la maquina (cuota inicial del 30%) y 12 meses de plazo, con cuotas
mensuales iguales e interés de financiación del 22.20% efectiva anual. Los
gastos de mantenimiento de la maquina serán de 720.000 cada mes. Usted
considera que podría vender la máquina excavadora al finalizar el año en un
20% del costo original.
Usted como gerente, debe tomar rápidamente una decisión al respecto. Su tasa
de oportunidad mínima es del 2.5% mensual. ¿Hallar el VPN y decir si el
proyecto es factible o no?
a. VPN = 6.250.213,579
b. VPN = 1.814.181,869
Respuesta: Es Favorable
VPN = - 41.532.228,94
Respuesta: No es Favorable