Año XXXV

Nro: 7652
INFORME DIARIO
Rueda del 22 de agosto de 2019

Acciones
índice S&P Merval
48 ,000
Índice S&P Merval + 0.02%
Mínimo 27891.14 Máximo 28444.72 Cierre 27982.96
44,000

Mayores Alzas Mayores Bajas

40,000
CRES + 3.98% TRAN - 1.78%
36 ,000 PAMP + 2.30% TECO2 - 1.64%
32,000
CEPU + 2.12% YPFD - 1.58%
ADR Argentinos en N.Y. Otros Índices de Acciones
28 ,000

YPF U$S 9.75 - 2.50% S&P BYMA Gral. + 0.09%

24,000
P. Brasileiro U$S 13.59 - 1.59% S&P Merval Arg. + 0.12%
18-07 24-07 30-07 05-08 09-08 15-08 22-08
Tenaris U$S 21.84 + 0.44%

Bonos
Índice de Bonos IAMC-$ Índice de Bonos IAMC - 0.45% Tasa 10 años EEUU
0 ,0 0 0 Cierre 14960.477 1.61% + 2 pbs
19,0 0 0
Bonos Nacionales
18,0 0 0
Mayores Alzas Mayores Bajas
17,0 0 0
V04S9 + 21.35% U20D9 - 8.49%
16,0 0 0 TVPP + 6.47% A2M2 - 7.50%
15,0 0 0 PARP + 5.37% TVPE - 5.26%
14,0 0 0
18-07 24-07 30-07 05-08 09-08 15-08 22-08

Volúmenes Operados Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias

TOTAL * 56,460,810,342 BRUTA (última tasa) 60.00%
MERCADO CONTADO 43,029,957,393 Neta Colocador (a) 59.83%
Renta Variable: (1+2) 1,189,052,120 Neta Tomador (a) 60.19%
1.Prioridad Precio-Tiempo 1,177,200,270 (a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
Acciones 754,002,807
Cedears 423,197,463
2.Ejercicios 11,851,850 Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta
Renta Fija: (3 + 4 ) 41,840,905,273
3.Prioridad Precio-Tiempo 12,607,551,390 Bco. Nación $54.8900 $55.0900
4.SENEBI 29,233,353,883 Bancos $56.1100 $56.1350
MERCADO FUTURO 13,430,852,949 Casas de Cambio - Minorista $53.5000 $57.5000
Plazo/Plazo x Lote/Pase Colocador PPT 0 Casas de Cambio - Mayorista $56.0000 $58.0000
0 Referencia BCRA $55.0308
Plazo / Pase Colocador Bilateral
Opciones 20,129,175
Cauciones 12,084,278,388
Préstamos 5,888,392 Coeficiente CER
Futuros 1,320,556,994
22/08/19 15.8154 23/08/19 15.8265
* Volúmenes del dia sujetos a correcciones y arreglos.

Mercados Internacionales
Índices Bursátiles (en U$S) Monedas Commodities (en U$S)
B. San Pablo - 2.14% NYSE + 0.44% €/U$S 0.902 + 0.04% WTI 55.38 - 0.49%
B. Sant. Chile - 1.39% Tokyo S.E. + 0.24% £/U$S 0.816 - 1.02% Soja 314.55 - 0.58%
B. Madrid + 0.16% London S.E. - 0.03% ¥/U$S 106.430 - 0.20% Oro 1499.68 - 0.19%

Índice del Informe Diario

Acciones Pág.2 y 3 Análisis de Obligaciones Negociables Pág. 8
ADRs Pág. 4 Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento Pág. 9
Análisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010 Pág. 5 Opciones Anexo A
Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales Pág. 6 y 7 Posiciones Abiertas de Opciones Anexo B

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo

22-Ago-19
Especie Cotización (*) Fecha Volumen Var. Var.dde Var.dde Var.dde Mínimo Máximo P/E COT/VL Volatil. Betas Capitaliz. Valor de
última Efectivo Diaria 31-Jul-19 28-Dic-18 22-Ago-18 -52 semanas- (c) % últimas c/S&P Bursátil (f) Mercado (g)
cotización (a) (a) (a) (b) (d) 40 ruedas (e) Merval/Gral. (en Mill.) (en Mill.)

Empresas Líderes

ALUA 20.700 22-Ago-19 21,091,233 -0.72% 16.95% 24.57% 8.73% 12.967 21.850 9.86 222.42 77.87% 0.44 57,960.00 57,960.00
BBAR 98.500 22-Ago-19 18,114,971 0.05% -42.06% -27.75% 0.69% 85.431 184.000 4.29 135.99 178.04% 1.33 60,346.97 60,346.97
BMA 185.350 22-Ago-19 39,575,415 -0.56% -39.34% 18.53% 33.84% 119.271 351.450 6.36 199.24 180.52% 1.37 124,122.04 124,122.04
BYMA 235.750 22-Ago-19 29,635,835 -1.05% -36.46% -36.64% -35.02% 185.500 392.819 11.80 171.09 156.30% 1.01 17,975.94 17,975.94
CEPU 21.650 22-Ago-19 6,531,857 2.12% -46.48% -34.99% -29.02% 19.500 47.500 2.91 87.31 172.73% 1.20 32,778.58 32,778.58
COME 1.310 22-Ago-19 4,526,235 -0.76% -27.22% -31.06% -43.84% 1.150 2.714 0.71 26.51 94.74% 0.66 3,336.73 3,336.73
CRES 35.250 22-Ago-19 3,302,874 3.98% -21.84% -21.49% -15.52% 30.500 58.859 - 64.89 88.09% 0.61 17,682.91 17,682.91
CVH 161.750 22-Ago-19 3,309,353 -0.61% -33.30% -32.17% -43.57% 128.000 370.000 3.61 32.49 121.00% 0.90 21,494.79 29,218.94
EDN 18.750 22-Ago-19 5,859,971 0.54% -54.82% -63.20% -56.14% 18.300 58.000 5.71 49.43 179.80% 1.17 16,996.03 16,996.03
GGAL 86.750 22-Ago-19 149,680,031 0.46% -46.47% -14.93% -1.21% 68.756 175.900 6.05 193.01 176.43% 1.36 99,375.85 123,771.83
MIRG 369.500 22-Ago-19 13,765,870 1.09% 8.26% 5.99% 6.96% 225.000 415.000 - 149.12 110.08% 0.75 6,651.00 6,651.00
PAMP 37.750 22-Ago-19 23,547,320 2.30% -34.86% -19.25% -2.71% 34.500 64.500 6.03 113.08 162.79% 1.19 78,621.57 71,720.10
SUPV 39.550 22-Ago-19 39,374,378 1.02% -41.80% -36.65% -29.90% 35.000 84.628 7.42 101.65 184.90% 1.46 15,621.62 18,063.37
TECO2 120.000 22-Ago-19 3,257,146 -1.64% -18.61% 5.94% 14.61% 97.545 154.073 84.29 101.98 83.10% 0.55 116,299.15 258,442.56
TGNO4 41.150 22-Ago-19 2,792,874 0.61% -46.14% -19.51% -9.59% 37.968 79.000 4.31 54.61 129.00% 0.87 18,080.24 18,080.24
TGSU2 100.650 22-Ago-19 10,895,537 -1.28% -26.64% 0.47% 35.35% 70.135 144.000 6.63 218.02 129.38% 0.94 79,965.95 79,965.95
TRAN 22.100 22-Ago-19 9,395,311 -1.78% -52.52% -41.64% -38.07% 21.300 51.191 3.27 74.84 180.84% 1.19 4,815.37 9,827.29
TXAR 13.000 22-Ago-19 31,911,403 0.39% -6.81% 3.21% 7.70% 10.700 16.556 4.05 50.99 93.37% 0.63 58,722.22 58,722.22
VALO 5.900 22-Ago-19 11,185,146 -0.51% -26.71% 24.26% 20.60% 3.937 9.050 4.20 203.75 97.70% 0.70 5,064.87 5,064.87
YPFD 547.250 22-Ago-19 91,830,553 -1.58% -25.18% 9.81% 13.77% 456.514 785.997 8.84 52.89 63.92% 0.53 215,240.43 215,240.43

S&P Merval 27,982.960 - - 0.02% -33.47% -7.62% 4.24% 24,618.090 44,470.760 6.15 93.35 132.27% - 1,051,152.27 1,225,968.00
S&P M.AR 24,491.540 - - 0.12% -34.46% -11.58% -1.90% 22,486.760 39,737.940 5.68 92.84 136.42% - 928,202.12 960,874.44
S&P Í. Gral. 1,208,916.340 - - 0.09% -33.42% -7.56% 3.37% 1,099,952 1,912,998 6.18 94.17 128.05% - 7,222,906.68 1,509,826.05

S&P/BYMA Energía 1,019.640 - - -1.45% -25.50% -25.50% -25.50% 998.350 1,445.200 - - - - - -

S&P/BYMA Bs Intermedios 870.090 - - 0.64% -16.84% -16.84% -16.84% 745.430 1,110.140 - - - - - -
S&P/BYMA Ind y Bs de Cap 802.020 - - -0.07% -14.99% -14.99% -14.99% 675.530 943.487 - - - - - -
S&P/BYMA Cons No Esenc. 1,090.600 - - 0.92% 6.33% 6.33% 6.33% 703.390 1,214.970 - - - - - -
S&P/BYMA Cons Masivo 1,102.160 - - 1.22% -16.39% -16.39% -16.39% 1,018.280 1,331.930 - - - - - -
S&P/BYMA S. Financieros 789.590 - - 0.02% -40.98% -40.98% -40.98% 767.080 1,481.290 - - - - - -
S&P/BYMA Telecomunic. 931.960 - - -1.48% -21.97% -21.97% -21.97% 861.660 1,194.301 - - - - - -
S&P/BYMA Serv Públicos 655.460 - - 1.86% -37.61% -37.61% -37.61% 617.340 1,138.020 - - - - - -
S&P/BYMA Bienes Raíces 829.810 - - 2.83% -19.66% -19.66% -19.66% 765.990 1,033.724 - - - - - -

Futuros

MVAGO19 28,386.000 22-Ago-19 - -2.45% -33.70% -33.70% -33.70% 28,575.000 45,610.000 - - - - - -

MVSEP19 31,569.000 22-Ago-19 19,151,506 -3.96% -29.38% -22.09% -22.09% 31,500.000 48,010.000 - - 124.46% - - -
DOAGO19 56.016 22-Ago-19 230,110,736 -0.50% 22.13% 7.98% 7.98% 44.610 62.500 - - 60.38% - - -
DOSEP19 60.052 22-Ago-19 129,548,422 -1.75% 25.26% 11.43% 11.43% 46.600 68.250 - - 68.63% - - -
DOOCT19 64.200 22-Ago-19 133,309,490 -3.08% 28.19% 13.23% 13.23% 48.834 74.000 - - 73.24% - - -
DONOV19 67.900 22-Ago-19 1,731,840 -4.67% 30.51% 16.07% 16.07% 50.500 78.000 - - - - - -
DODIC19 71.600 22-Ago-19 735,000 -5.89% 32.10% 17.57% 17.57% 52.100 83.000 - - - - - -
DOENE20 74.625 22-Ago-19 770,000 -7.79% 31.50% 31.50% 31.50% 56.500 77.000 - - - - - -

Empresas No Líderes

AGRO 7.950 22-Ago-19 955,344 0.51% -29.65% -11.67% -19.08% 5.100 13.425 - 167.29 113.84% 0.77 795.00 795.00
APBR 372.400 22-Ago-19 63,242,899 -1.30% 13.59% 50.89% 138.68% 150.275 414.764 19.17 151.85 52.50% -0.02 2,771,569.92 4,857,770.66
APBRA (2) 237.496Ex 8-Oct-18 - - - - 157.04% 237.496 237.496 - - - 0.04 - -
AUSO 76.300 22-Ago-19 812,019 -0.91% -15.81% -21.89% 18.13% 50.237 104.736 0.80 61.77 91.23% 0.63 2,324.79 6,743.71
BHIP 14.200 22-Ago-19 292,847 -0.70% -24.06% 22.61% 16.65% 6.510 19.000 13.58 215.03 73.95% 0.61 21,300.00 21,300.00
BMA.5 (2) 340.000 9-Ago-19 - - 277.78% 277.78% 279.68% 90.000 340.000 - - - 0.30 - -
BOLT 2.990 22-Ago-19 527,780 1.01% -36.11% 1.20% -19.08% 2.350 4.900 14.60 125.41 89.97% 0.59 5,083.00 5,083.00
BPAT 39.500 22-Ago-19 545,958 -1.25% -20.68% 29.35% 16.25% 25.932 53.000 4.07 135.09 102.66% 0.72 28,406.24 28,406.24
BRIO 14.000 22-Ago-19 438,267 -2.10% -38.86% -17.55% -21.16% 11.974 26.199 4.06 122.12 110.47% 0.84 51,516.56 60,417.00
BRIO6 (2) 16.000 22-Ago-19 1,920 -4.76% -27.27% -10.25% -3.39% 15.587 23.200 - - - -0.03 - -
CADO 11.800 22-Ago-19 138,479 -0.84% - -6.33% 36.16% 7.990 13.431 9.52 77.92 48.83% 0.26 1,453.76 1,453.76
CADO5 10.349 22-Mar-17 - - - - - - - - - - - - -
CAPX 52.000 22-Ago-19 145,369 1.56% -22.73% -15.99% -2.35% 42.000 79.900 6.75 67.56 122.22% 0.81 9,349.72 9,349.72
CARC 1.350 22-Ago-19 125,540 - -26.23% -12.90% 31.07% 0.850 3.020 2.10 140.25 80.06% 0.46 800.22 800.22
CECO2 8.550 22-Ago-19 1,139,090 2.40% -18.96% 37.74% 31.36% 4.558 11.400 1.25 93.22 122.44% 0.90 6,002.00 6,002.00
CELU 24.750 22-Ago-19 69,342 -0.20% -16.95% 35.99% 150.25% 8.600 31.500 - 78.16 52.85% 0.31 2,498.22 2,499.11
CGPA2 18.300 22-Ago-19 155,393 -1.08% -40.20% -39.70% -55.37% 16.000 54.500 2.16 101.88 163.05% 1.14 6,099.04 6,099.04
COLO (1) (2) 12.550 15-Jul-19 - - - -15.77% 9.13% 10.000 15.050 - 71.60 - 0.06 223.35 223.35
COMO (2) 30.000 24-Jul-08 - - - - - - - 0.59 31.17 - - 8.10 8.10
COUR (2) 50.000 13-Mar-17 - - - - - - - - 47.96 - - 315.00 315.00
CTIO 44.750 22-Ago-19 1,157,560 -1.00% -12.60% 23.44% 16.56% 33.531 56.400 10.38 85.75 74.44% 0.61 18,343.33 18,343.33
DGCU2 16.000 22-Ago-19 889,704 -2.44% -45.39% -58.17% -65.59% 14.400 61.900 2.91 61.39 174.92% 1.22 3,237.62 3,237.62
DOME (2) 1.860 16-Ago-19 - - 3.91% -24.36% -36.31% 1.700 3.443 - 149.11 - 0.03 186.00 186.00
DYCA 39.000 22-Ago-19 8,960 -2.50% -2.50% 2.63% 63.18% 19.800 45.800 - 169.29 52.83% 0.27 1,170.00 1,170.00
EDLH (2) 25.000 14-Ago-19 - - 2.04% 33.13% 33.13% 18.778 25.800 8.88 87.46 - 0.04 1,866.10 1,866.10
EMDE (2) 17.000 21-Ago-19 - - 13.33% 41.67% 68.32% 10.100 17.500 12.04 155.57 - 0.02 1,036.59 1,036.59
ESME (2) 140.000 22-Ago-19 98,340 2.19% 7.31% 11.53% 40.24% 98.839 145.000 17.62 219.88 - 0.04 8,251.17 8,251.17
FERR (2) 2.930 22-Ago-19 57,039 -0.68% -13.57% -12.54% -15.41% 2.900 4.580 - 64.01 40.40% 0.28 1,564.62 1,564.62
FIPL (2) 3.600 22-Ago-19 180 3.15% 9.09% 6.12% -26.37% 3.000 5.638 - 109.42 - 0.09 257.15 257.15

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo

22-Ago-19
Especie Cotización (*) Fecha Volumen Var. Var.dde Var.dde Var.dde Mínimo Máximo P/E COT/VL Volatil. Betas Capitaliz. Valor de
última Efectivo Diaria 31-Jul-19 28-Dic-18 22-Ago-18 -52 semanas- (c) % últimas c/S&P Bursátil (f) Mercado (g)
cotización (a) (a) (a) (b) (d) 40 ruedas (e) Merval/Gral. (en Mill.) (en Mill.)

Empresas No Líderes (Cont.)

GAMI 76.400 22-Ago-19 247,112 -2.43% -10.64% 392.90% 392.90% 60.000 94.000 7.40 629.11 419.05% 0.34 3,820.00 3,820.00
GARO (2) 4.000 22-Ago-19 800 -2.44% -14.89% -15.43% -35.38% 3.900 6.940 - 109.48 56.42% 0.35 176.00 176.00
GBAN (2) 32.000 20-Ago-19 - - -4.48% -16.88% -23.90% 28.000 49.000 2.97 106.65 43.39% 0.25 5,104.47 10,417.28
GCLA 28.800 22-Ago-19 181,923 -4.00% -29.67% -41.82% -46.67% 28.500 71.500 - 36.90 68.02% 0.43 2,262.22 3,075.15
GRIM 22.650 20-Ago-19 - - 6.84% 22.10% -19.70% 14.500 33.700 - 102.25 112.70% 0.37 1,003.57 1,003.57
HARG 62.000 22-Ago-19 434,057 -1.59% -33.33% 5.98% 39.33% 35.000 99.900 9.93 233.22 76.27% 0.59 21,827.53 21,827.53
HAVA 70.000 22-Ago-19 55,121 2.79% -12.50% 40.91% 61.90% 41.397 91.442 24.26 241.11 120.11% 0.71 896.82 3,288.33
HULI (2) 77.000 9-Mar-18 - - - - - - - - 52.09 - - 66.13 66.13
INDU 16.400 22-Ago-19 667,350 -0.61% 9.33% 0.61% -0.30% 9.000 23.500 6.06 94.08 78.47% 0.44 6,794.24 6,794.24
INTR (2) 5.000 22-Ago-19 35,000 -3.85% -9.09% -17.26% -8.40% 5.000 6.882 7.45 57.64 43.78% 0.01 605.43 605.43
INVJ 8.000 22-Ago-19 129,669 - -22.71% -8.05% -18.78% 7.740 11.100 - 51.40 76.59% 0.38 3,549.13 4,306.14
IRCP 160.000 22-Ago-19 800 - -20.00% -15.57% -22.32% 160.000 264.761 - 42.87 49.81% 0.30 20,162.25 20,162.25
IRSA (2) 37.750 22-Ago-19 669,249 1.75% -16.94% -21.44% -17.36% 30.000 66.428 - 48.44 97.22% 0.70 21,845.04 21,845.04
LEDE 10.700 22-Ago-19 545,255 0.94% -15.75% -12.30% -7.76% 9.900 16.000 - 92.81 70.94% 0.41 4,704.94 4,704.94
LOMA (i) 64.300 22-Ago-19 4,110,407 2.88% -41.28% -20.12% 24.37% 48.100 116.750 16.75 213.20 176.61% 1.28 38,324.50 38,324.50
LONG (2) 2.650 22-Ago-19 65,323 -2.93% 10.42% 21.00% -8.62% 2.000 3.770 - 83.42 59.53% 0.36 407.15 407.15
METR 13.500 22-Ago-19 960,645 5.47% -36.77% -49.06% -54.24% 10.100 41.550 2.50 44.71 169.65% 1.21 3,765.07 7,683.81
MOLA 320.000 22-Ago-19 1,735,199 3.39% -20.79% 68.75% 47.92% 159.356 438.000 10.08 385.45 89.85% 0.42 15,706.25 15,706.25
MOLA5 255.000 5-Ago-19 - - - 33.15% 54.67% 164.863 268.000 - - - 0.06 - -
MOLI 42.000 22-Ago-19 641,067 0.96% -3.23% 13.51% 7.69% 34.050 54.000 - 120.52 63.57% 0.42 8,459.44 8,459.44
MORI 3.000 22-Ago-19 150,869 -0.33% -10.18% 60.43% 40.85% 1.600 3.760 18.60 121.47 88.96% 0.54 665.71 665.71
MVIA (2) 0.010Ex 20-Jul-18 - - - - - - - 0.00 0.06 - - 0.07 0.14
OEST 29.700 22-Ago-19 966,988 2.41% -9.89% 9.83% 39.08% 17.688 35.272 0.73 69.10 77.71% 0.55 4,752.00 4,752.00
PATA 20.000 22-Ago-19 11,731 - -19.68% -17.36% -25.93% 19.000 27.500 - 100.15 - 0.08 10,000.00 10,000.00
PATY 4.300 22-Ago-19 54,731 2.63% -8.51% -3.15% 18.77% 3.246 7.400 - 91.97 74.17% 0.23 2,489.71 2,489.71
PGR 10.400 22-Ago-19 221,822 1.96% -7.14% -5.88% 18.86% 7.630 12.800 - 228.07 67.97% 0.43 28,981.10 28,981.10
POLL (2) 7.000 22-Ago-19 16,307 -7.89% -5.41% -26.32% -39.13% 6.990 11.300 5.44 - - 0.02 44.94 44.94
PREN1 (2) 1.288 18-Nov-09 - - - - - - - 2.61 27.29 - - 327.53 327.53
PSUR (1) (2) 3.650 14-Mar-19 - - - 30.36% 40.38% 2.420 5.500 - - - 0.10 366.35 366.35
REGE (2) 0.010 3-Dic-15 - - - - - - - 0.00 0.02 - - 0.02 0.02
RICH 39.500 22-Ago-19 58,448 - -14.13% 8.82% 36.21% 25.100 49.000 - 288.55 43.61% 0.30 559.60 3,189.68
RIGO (2) 27.000 22-Ago-19 1,350 - -19.40% -40.69% -24.23% 27.000 47.500 - 223.92 43.74% 0.06 3,916.74 3,916.88
RIGO5 0.092 18-Feb-09 - - - - - - - - - - - - -
ROSE (2) 6.000 21-Ago-19 - - 2.56% -4.76% -10.45% 4.500 8.900 - 181.32 - 0.05 255.54 255.54
SAMI 76.000 22-Ago-19 1,794,884 -2.56% -5.59% -16.49% -24.30% 53.000 124.839 - 43.03 111.00% 0.69 5,407.48 5,407.48
SEMI 2.530 22-Ago-19 379,540 -0.39% -12.46% -2.55% -4.02% 2.130 3.400 10.38 81.15 75.75% 0.49 484.24 484.24
TGLT 3.650 22-Ago-19 52,003 1.39% -22.01% -49.86% -56.55% 3.300 14.700 - - 101.98% 0.68 294.39 294.39
TS 603.050 22-Ago-19 129,332,603 0.68% 10.11% 49.87% 20.91% 387.096 688.478 18.33 134.12 49.20% -0.09 711,922.74 711,922.74
URBA (2) 13.653 21-Dic-09 - - - - - - - - 62.79 - - 2.59 2.59

PYMES

INAG (2) 81.500Ex 20-Ago-19 - - 6.25% 70.00% 304.76% 21.094 81.500 12.56 204.82 - -0.01 179.30 179.30
MERA (2) 48.000 25-Jul-19 - - - 4.35% 11.63% 43.000 50.000 9.65 100.67 - -0.01 905.28 905.28
OVOP (1) 8.750 28-Jul-17 - - - - - - - 7.46 168.87 - - 116.50 116.50

Notas Aclaratorias:
(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )
(***) No se muestran variaciones superiores al 999%
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)
(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:
AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.
(h) Capitalización bursátil al día anterior.
(i) El ratio P/E se calculó anualizando el resultado acumulado al 30/06/17
(1) Negociación Suspendida
(2) Negociación por Subasta (3) En Período de suscripción de acciones
(4) Negociación por Subasta y en período de suscripción de acciones

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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

22-Ago-19

ADR, BDR y GDR

Especie Código Código Cotización Volumen Volumen Variación Var. dde. Var. dde. Mín. Max. Volatil. Ratio
BYMA Divisa ADR Nominal Efectivo diaria 31-Jul-19 31-Dic-18 52 semanas últ. 40r
(a) (b) (c) (d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) NASDAQ USD 13.1600 1,730 22,767 -6.27% -37.33% -27.01% 10.05 28.42 80.59% 4.00
ADR Banco BBVA Argentina (BFR.N) NYSE USD 5.2600 120,722 634,998 -0.57% -54.62% -52.04% 4.22 13.77 218.15% 3.00
ADR Banco Macro (BMA.N) NYSE USD 33.3100 101,057 3,366,209 -1.16% -51.92% -20.97% 30.51 77.28 202.02% 10.00
ADR BUNGE (BG.N) NYSE USD 54.8600 76,357 4,188,945 0.29% -6.11% 2.66% 47.29 72.27 27.29% 1.00
ADR Cresud (CRESY.O) NASDAQ USD 6.2250 142,053 884,280 2.89% -38.73% -48.77% 5.75 14.98 130.72% 10.00
ADR Edenor (EDN.N) NYSE USD 6.7500 27,719 187,103 1.35% -64.00% -75.06% 6.41 31.66 237.13% 20.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) NASDAQ USD 15.5900 1,530,965 23,867,744 - -57.57% -42.72% 14.80 39.22 219.52% 10.00
ADR IRSA (IRS.N) NYSE USD 6.6800 12,788 85,424 0.30% -35.15% -48.85% 4.75 17.70 127.67% 10.00
ADR Pampa Energía (PAM.N) NYSE USD 16.8200 83,338 1,401,745 1.75% -48.88% -47.12% 14.32 39.87 204.77% 25.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) NYSE USD 13.5900 1,979,000 26,894,610 -1.59% -9.03% 5.61% 10.00 17.70 33.01% 2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) NYSE USD 8.9900 48,081 432,248 -2.49% -42.41% -34.43% 6.07 16.67 176.18% 5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N) NYSE USD 10.7200 21,664 232,238 -2.19% -34.42% -27.60% 9.85 18.92 114.58% 5.00
ADR Tenaris (TS.N) NYSE USD 21.8350 247,564 5,405,560 0.44% -12.59% 4.52% 20.04 35.14 28.89% 2.00
ADR Ternium (TX.N) NYSE USD 16.7600 42,236 707,875 -0.83% -20.68% -38.16% 16.35 32.99 50.09% 10.00
ADR YPF (YPF.N) NYSE USD 9.7500 383,644 3,740,529 -2.50% -40.73% -26.62% 9.63 18.60 112.52% 1.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L) London S.E. USD 1.8900 - - - - -32.01% 1.89 4.00 - 2.00
ADR CENTRAL PUERTO NYSE USD 3.8600 82,641 318,994 2.39% -58.09% -58.04% 3.32 12.74 215.72% 10.00
ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) NYSE USD 3.4900 136,094 474,968 -0.29% -54.68% -59.23% 2.70 11.46 240.17% 5.00
ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) NYSE USD 5.7000 - 358,349 1.06% -53.77% -48.79% 4.15 13.44 217.69% 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BYMA Cotización ADR / Ratio Cotización BYMA Cotización ADR / Ratio Diferencia en $
en moneda original en $ (2) en $ (3) (3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales IRCP 3.2900 160.000 184.684 24.68

ADR Banco BBVA Argentina BBAR 1.7533 98.500 98.423 - 0.08
ADR Banco Macro BMA 3.3310 185.350 186.986 1.64
ADR BUNGE - 54.8600 - 3079.566 -
ADR Cresud CRES 0.6225 35.250 34.944 - 0.31
ADR Edenor EDN 0.3375 18.750 18.946 0.20
ADR Grupo Financiero Galicia GGAL 1.5590 86.750 87.515 0.76
ADR IRSA IRSA 0.6680 37.750 37.498 - 0.25
ADR Pampa Energía PAMP 0.6728 37.750 37.768 0.02
ADR Petroleo Brasileiro APBR 6.7950 372.400 381.437 9.04
ADR Transportadora de Gas del Sur TGSU2 1.7980 100.650 100.931 0.28
ADR Telecom Argentina TECO2 2.1440 120.000 120.353 0.35
ADR Tenaris TS 10.9175 603.050 612.854 9.80
ADR Ternium - 1.6760 - 94.082 -
ADR YPF YPFD 9.7500 547.250 547.316 0.07
GDR GrupoClarín GCLA - 28.800 - -
ADR CENTRAL PUERTO CEPU 0.3860 21.650 21.668 0.02
ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) SUPV 0.6980 39.550 39.182 - 0.37
ADR LOMA NEGRA (OTC) LOMA 1.1400 64.300 63.994 - 0.31

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

22-Ago-19

Cotización Cupón Corriente Valor Volatilidad

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de Próximo VR Fecha TIR DM PPV
c/100 v.n. Renta Intereses Yield Técnico Paridad 40r. (b)
(S.I.B) Renta Vencimiento (en %) última Anual (en años)
en Pesos Anual Corridos Anual c/100 (en%) (en %)
cotización
(a) (en %) c/100 v.n. (en %) v.n.

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR
PAR Ley Arg. (CER) PARP 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-19 R 100.00 265.000 22-Ago-19 Fija=1.77 7.72 7.40 1,083.73 24.45 95.14 15.72% 8.91 13.32
PAR USD Ley Arg. - ARS PARA 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-19 R 100.00 2295.000 22-Ago-19 Fija=3.75 1.52 9.53 101.52 40.27 38.26 14.27% 7.89 12.30
PAR USD Ley Arg. - USD PARAD 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-19 R 100.00 41.250 22-Ago-19 Fija=3.75 1.52 9.44 101.52 40.63 79.50 14.15% 7.93 12.30
PAR USD Ley N.Y. - ARS PARY 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-19 R 100.00 2480.000 22-Ago-19 Fija=3.75 1.52 8.79 101.52 43.52 43.06 13.24% 8.19 12.30
PAR USD Ley N.Y. - USD PARYD 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-19 R 100.00 45.000 22-Ago-19 Fija=3.75 1.52 8.62 101.52 44.33 84.54 13.01% 8.26 12.30
II. Bonos Discount
DISC Ley Arg. (CER) DICP 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 562.000 22-Ago-19 Fija=5.83 12.39 14.49 1,378.85 40.76 101.75 22.69% 4.78 8.07
DISC USD Ley Arg. - ARS DICA 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 3780.000 22-Ago-19 Fija=8.28 1.81 17.71 142.01 47.42 58.09 23.64% 4.35 7.72
DISC USD Ley Arg. - USD DICAD 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 68.100 22-Ago-19 Fija=8.28 1.81 17.51 142.01 47.95 102.00 23.35% 4.38 7.72
DISC USD Ley N.Y. - ARS DICY 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 4200.000 22-Ago-19 Fija=8.28 1.81 15.90 142.01 52.69 44.07 21.05% 4.62 7.72
DISC USD Ley N.Y. - USD DICYD 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 75.500 22-Ago-19 Fija=8.28 1.81 15.75 142.01 53.17 94.56 20.84% 4.65 7.72
III. Bono CUASIPAR
CUASIPAR (CER) CUAP 31-Dic-45 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 390.000 22-Ago-19 Fija=3.31 7.69 12.94 1,501.82 25.97 65.34 16.02% 7.80 17.23
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en USD Ley Arg. TVPA 15-Dic-35 - - - - - 110.000 22-Ago-19 - - - - - 49.68 - - -
U.V.P. en ARS Ley Arg. TVPP 15-Dic-35 - - - - - 1.810 22-Ago-19 - - - - - 98.27 - - -
U.V.P. en USD Ley N.Y. TVPY 15-Dic-35 - - - - - 161.000 21-Ago-19 - - - - - - - - -
U.V.P. en EUR Ley Ing. TVPE 15-Dic-35 - - - - - 180.000 22-Ago-19 - - - - - - - - -
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)
I. Bonos Par
PAR Ley Arg. (CER) PAP0 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-19 R 100.00 248.000 05-Ago-19 Fija=1.77 7.72 7.93 1,083.73 22.88 - 16.53% 8.68 13.32
PAR USD Ley Arg. - ARS PAA0 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-19 R 100.00 2300.000 16-Ago-19 Fija=3.75 1.52 9.51 101.52 40.36 - 14.24% 7.90 12.30
PAR USD Ley Arg. - USD PAA0D 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-19 R 100.00 39.400 22-Ago-19 Fija=3.75 1.52 9.90 101.52 38.81 - 14.77% 7.75 12.30
PAR USD Ley N.Y. - ARS PAY0 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-19 R 100.00 2350.000 22-Ago-19 Fija=3.75 1.52 9.30 101.52 41.24 - 13.95% 7.99 12.30
PAR USD Ley N.Y. - USD PAY0D 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-19 R 100.00 42.000 21-Ago-19 Fija=3.75 1.52 9.26 101.52 41.37 - 13.91% 8.00 12.30
II. Bonos Discount
DISC Ley Arg. (CER) DIP0 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 855.000 20-Ago-19 Fija=5.83 12.39 9.45 1,378.85 62.01 - 14.11% 5.84 8.07
DISC USD Ley Arg. - ARS DIA0 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 3550.000 22-Ago-19 Fija=8.28 1.81 18.90 142.01 44.53 44.29 25.27% 4.18 7.72
DISC USD Ley Arg. - USD DIA0D 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 63.200 22-Ago-19 Fija=8.28 1.81 18.91 142.01 44.50 101.68 25.29% 4.18 7.72
DISC USD Ley N.Y. - ARS DIY0 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 5000.000 26-Jul-19 Fija=8.28 1.81 13.30 142.01 62.72 - 17.15% 5.08 7.72
DISC USD Ley N.Y. - USD DIY0D 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 114.700 14-Ago-19 Fija=8.28 1.81 10.28 142.01 80.77 - 12.16% 5.75 7.72
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en USD Ley N.Y. TVY0 15-Dic-35 - - - - - 174.000 09-Ago-19 - - - - - - - - -
BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)
Emitidos en dólares bajo ley NY (c)
Rep. Arg. 2021 - ARS AA21 22-Abr-21 Al Vto. Sem. 22-Oct-19 R 100.00 3822.000 15-Jul-19 Fija=6.875 2.37 10.46 102.37 66.51 - 39.30% 1.28 1.54
Rep. Arg. 2021 - USD AA21D 22-Abr-21 Al Vto. Sem. 22-Oct-19 R 100.00 91.000 02-Ago-19 Fija=6.875 2.37 7.76 102.37 88.89 - 15.38% 1.44 1.54
Rep. Arg. 2026 - ARS AA26 22-Abr-26 Al Vto. Sem. 22-Oct-19 R 100.00 2754.000 20-Ago-19 Fija=7.5 2.58 16.14 102.58 47.82 - 25.38% 3.90 5.54
Rep. Arg. 2026 - USD AA26D 22-Abr-26 Al Vto. Sem. 22-Oct-19 R 100.00 53.000 20-Ago-19 Fija=7.5 2.58 14.88 102.58 51.67 - 23.22% 4.03 5.54
Rep. Arg. 2046 - ARS AA46 22-Abr-46 Al Vto. Sem. 22-Oct-19 R 100.00 2777.000 20-Ago-19 Fija=7.625 2.63 16.28 102.63 48.20 - 17.21% 5.94 17.74
Rep. Arg. 2046 - USD AA46D 22-Abr-46 Al Vto. Sem. 22-Oct-19 R 100.00 82.000 30-Jul-19 Fija=7.625 2.63 9.61 102.63 79.90 - 10.05% 9.44 17.74

Divisas Dólar Bancos

$56.1100 $56.1350

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.
(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

22-Ago-19

Cotización cupón corriente

bono Código vencimiento amortización Cupón de Próximo VR c/100 v.n. Fecha Renta Intereses Yield Valor Paridad Volatilidad TIR dm PPV
(S.I.B) Renta Vencimiento (en %) en Pesos última Anual Corridos Anual Técnico (en %) 40 r. (b) Anual (en años)
(a) cotización (en %) c/100 v.n. (en %) c/100 v.n. (en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija
BONTE Nov. - 2020 TN20 21-Nov-20 Al Vto. Sem. 21-Nov-19 R 100.00 101.500 9-Ago-19 Fija=26 6.86 27.47 106.86 94.98 - 33.61% 0.91 1.10
BONTE Oct - 2021 TO21 4-Oct-21 Al Vto. Sem. 3-Oct-19 R 100.00 70.000 16-Ago-19 Fija=18.2 7.23 28.99 107.23 65.28 - 53.66% 1.26 1.79
BONTE Oct - 2023 TO23 17-Oct-23 Al Vto. Sem. 17-Oct-19 R 100.00 84.000EX 15-Abr-19 Fija=16 5.73 20.44 105.73 79.45 - 26.10% 2.52 3.31
BONTE Oct - 2026 TO26 18-Oct-26 Al Vto. Sem. 17-Oct-19 R 100.00 74.250 21-May-19 Fija=15.5 5.55 22.56 105.55 70.34 - 26.64% 3.29 5.26
II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable
BONTE 2020 TJ20 22-Jun-20 Al Vto. Trim. 23-Sep-19 R 100.00 66.000 22-Ago-19 Var.=64.177 11.60 117.98 111.60 59.14 61.73 379.54% 0.28 0.67
Bocon Cons. 8º - BADLAR PR15 4-Oct-22 14 - Trim. Trim. 4-Oct-19 A+R 95.00 103.900 22-Ago-19 Var.=51.6 12.39 94.00 179.08 58.02 104.15 220.75% 0.45 1.45
III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)
BONCER 2020 TC20 28-Abr-20 Al Vto. Sem. 28-Oct-19 R 100.00 128.000 22-Ago-19 Fija=2.25 1.76 4.26 240.83 53.15 80.65 174.72% 0.35 0.67
BOGAR 2020 NO20 4-Oct-20 156 Mens. Mens. 4-Sep-19 A+R 13.88 173.258EX 1-Ago-19 Fija=2 0.27 2.57 222.57 77.84 - 68.37% 0.48 0.58
BONCER 2021 TC21 22-Jul-21 Al Vto. Sem. 22-Ene-20 R 100.00 105.000 22-Ago-19 Fija=2.5 0.60 6.09 255.04 41.17 90.99 67.71% 1.38 1.87
BONCER 2023 TC23 6-Mar-23 Al Vto. Sem. 6-Sep-19 R 100.00 97.000 16-Ago-19 Fija=4 3.39 7.66 182.69 53.10 - 27.90% 2.73 3.29
Bocon Cons. 6º 2% PR13 15-Mar-24 120 Mens. Mens. 15-Sep-19 A+R 46.05 290.000 22-Ago-19 Fija=2 0.37 4.15 601.09 48.25 65.78 51.22% 1.54 2.29
BONCER 2025 4% TC25P 27-Abr-25 Al vto. Sem. 27-Oct-19 R 100.00 110.000 12-Ago-19 Fija.=4 2.28 6.42 175.06 62.84 - 14.88% 4.50 5.14
IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo (***)
BONAR 2020 Cláusula Gatillo A2M2 6-Mar-20 Al Vto. Al Vto. 6-Mar-20 A+R 100.00 111.000 22-Ago-19 4 2.90 7.09 194.46 57.08 54.97 202.27% 0.17 0.53
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares (Ley Argentina)
BONAR 2020 - ARS AO20 8-Oct-20 Al Vto. Sem. 8-Oct-19 R 100.00 3700.000 22-Ago-19 Fija=8 3.07 12.73 103.07 63.95 59.68 65.31% 0.78 1.06
BONAR 2020 - USD AO20D 8-Oct-20 Al Vto. Sem. 8-Oct-19 R 100.00 66.500 22-Ago-19 Fija=8 3.07 12.61 103.07 64.52 103.37 63.91% 0.79 1.06
BONAR 2024 - ARS AY24 7-May-24 6 Anual Sem. 7-Nov-19 R 83.34 2462.000 22-Ago-19 Fija=8.75 2.21 17.51 85.55 51.27 81.91 51.56% 1.38 2.47
BONAR 2024 - USD AY24D 7-May-24 6 Anual Sem. 7-Nov-19 R 83.34 44.850 22-Ago-19 Fija=8.75 2.21 17.10 85.55 52.43 124.69 49.63% 1.40 2.47
BONAR 2025 - ARS AA25 18-Abr-25 3 Anual Sem. 18-Oct-19 R 100.00 2500.000 22-Ago-19 Fija=5.75 2.04 13.53 102.04 43.64 72.88 31.56% 3.06 4.17
BONAR 2025 - USD AA25D 18-Abr-25 3 Anual Sem. 18-Oct-19 R 100.00 45.000 22-Ago-19 Fija=5.75 2.04 13.39 102.04 44.10 102.38 31.17% 3.07 4.17
BONAR 2037 - ARS AA37 18-Abr-37 3 Anual Sem. 18-Oct-19 R 100.00 2550.000 22-Ago-19 Fija=7.625 2.71 17.85 102.71 44.23 58.85 20.03% 5.32 12.00
BONAR 2037 - USD AA37D 18-Abr-37 3 Anual Sem. 18-Oct-19 R 100.00 46.350 22-Ago-19 Fija=7.625 2.71 17.47 102.71 45.13 99.60 19.62% 5.42 12.00
II. Títulos emitidos en Dólares (Ley Extranjera)
Rep. Arg. 2022 - ARS (d) A2E2 26-Ene-22 Al Vto. Sem. 27-Ene-20 R 100.00 2985.000 22-Ago-19 Fija=5.625 0.47 10.67 100.47 52.93 53.23 40.07% 1.85 2.29
Rep. Arg. 2022 - USD A2E2D 26-Ene-22 Al Vto. Sem. 27-Ene-20 R 100.00 53.000 22-Ago-19 Fija=5.625 0.47 10.71 100.47 52.75 105.37 40.28% 1.85 2.29
Rep. Arg. 2023 - ARS (d) A2E3 11-Ene-23 Al Vto. Sem. 13-Ene-20 R 100.00 3445.000 22-Jul-19 Fija=4.625 0.58 7.61 100.58 61.02 - 22.68% 2.75 3.17
Rep. Arg. 2023 - USD A2E3D 11-Ene-23 Al Vto. Sem. 13-Ene-20 R 100.00 79.750 9-Ago-19 Fija=4.625 0.58 5.84 100.58 79.29 - 12.71% 2.93 3.17
Rep. Arg. 2027 - ARS (d) A2E7 26-Ene-27 Al Vto. Sem. 27-Ene-20 R 100.00 2750.000 22-Ago-19 Fija=6.875 0.57 14.20 100.57 48.71 68.62 21.87% 4.59 6.23
Rep. Arg. 2027 - USD A2E7D 26-Ene-27 Al Vto. Sem. 27-Ene-20 R 100.00 49.700 22-Ago-19 Fija=6.875 0.57 13.99 100.57 49.42 110.05 21.53% 4.62 6.23
Rep. Arg. 2028 - ARS (d) A2E8 11-Ene-28 Al Vto. Sem. 13-Ene-20 R 100.00 3128.000 18-Jul-19 Fija=5.875 0.73 10.68 100.73 55.32 - 16.31% 5.52 7.04
Rep. Arg. 2028 - USD A2E8D 11-Ene-28 Al Vto. Sem. 13-Ene-20 R 100.00 75.000 7-Ago-19 Fija=5.875 0.73 7.91 100.73 74.45 - 10.85% 6.04 7.04
Rep. Arg. 2048 - ARS (d) AE48 11-Ene-48 Al Vto. Sem. 13-Ene-20 R 100.00 2989.000 11-Jul-19 Fija=6.875 0.86 13.12 100.86 52.79 - 13.86% 7.59 19.11
Rep. Arg. 2048 - USD AE48D 11-Ene-48 Al Vto. Sem. 13-Ene-20 R 100.00 75.000 2-Ago-19 Fija=6.875 0.86 9.27 100.86 74.36 - 9.74% 10.11 19.11
Rep. Arg. 2117 - ARS AC17 28-Jun-17 Al Vto. Sem. 30-Dic-19 R 100.00 2780.000 22-Ago-19 Fija=7.125 1.15 14.73 101.15 48.96 46.66 15.25% 6.64 55.20
Rep. Arg. 2117 - USD AC17D 28-Jun-17 Al Vto. Sem. 30-Dic-19 R 100.00 50.250 22-Ago-19 Fija=7.125 1.15 14.51 101.15 49.68 85.92 15.01% 6.74 55.20
III. Títulos en Moneda Dual
Bono Dual 2020 - ARS AF20 13-Feb-20 Al Vto. Al Vto. 13-Feb-20 A+R 100.00 3550.000 22-Ago-19 4.5 277.22 27.07 5780.30 61.42 30.59 195.23% 0.24 0.46
Bono Dual 2020 - USD AF20D 13-Feb-20 Al Vto. Al Vto. 13-Feb-20 A+R 100.00 62.750 22-Ago-19 4.5 5.04 7.80 105.04 59.74 74.29 213.18% 0.23 0.46
IV. Títulos emitidos en Pesos (c)
BONAR 2020 - BADLAR+325 AM20 1-Mar-20 Al Vto. Trim. 2-Sep-19 R 100.00 83.000 22-Ago-19 Var.=54.21 12.48 76.87 112.48 73.79 35.55 262.00% 0.25 0.44
BONAR 2022 - BADLAR+200 AA22 3-Abr-22 Al Vto. Trim. 3-Oct-19 R 100.00 77.000 22-Ago-19 Var.=54.736 8.10 79.44 108.10 71.23 52.10 125.91% 0.88 1.84
Dólar Bancos
(!) Tasas de referencia (TNA %) Tasa LIBOR de 180 días 2.0254% Tasa LIBOR de 90 días 2.1476% Tasa LIBOR de 30 días 2.1666% TASA BADLAR 57.3750% Divisas
$56.1100 $56.1350

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(***) Monto a pagar al vencimiento: Mayor entre el valor capitalizado a tasa fija mensual y capital ajustado por CER. No se realiza proyección de CER. Se considera el último conocido. El valor de los indicadores de cada día se determina en base a esta comparación.
(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)

22-Ago-19

Cupón Corriente
Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de Próximo VR Cotizacación Fecha Renta Intereses Yield Valor Paridad Volatilidad TIR DM PPV
(S.I.B.) Renta Vencimiento (en %) c/100 v.n. última Anual Corridos Anual Técnico (en %) 40 r. (b) Anual (en años)
en Pesos cotización (en %) c/100 v.n. (en %) c/ 100 v.n. (en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

Mendoza Jun. 2021 PMJ21 9-Jun-21 Al Vto. Trim. 9-Sep-19 R 100.00 69.000 20-Ago-19 Var.=55.675 11.90 97.50 111.90 61.66 - 191.46% 0.59 1.31
CABA 2022 - BADLAR+500 BDC22 23-Ene-22 Al Vto. Trim. 23-Oct-19 R 100.00 70.000 22-Ago-19 Var.=59.683 5.56 92.62 105.56 66.31 - 148.62% 0.81 1.73
Bs. As. 2022 - BADLAR+383 (j) PBY22 31-May-22 Al Vto. Trim. 31-Ago-19 R 100.00 64.000 22-Ago-19 Var.=54.693 13.04 107.32 113.04 56.62 58.12 198.03% 0.58 1.88
CABA Mar. 2024 BDC24 29-Mar-24 Al Vto. Trim. 30-Sep-19 R 100.00 80.000 22-Ago-19 Var.=55.913 8.58 78.29 108.58 73.68 - 116.50% 0.99 2.93
Bs. As. 2025 - BADLAR+375 PBA25 12-Abr-25 Al vto. Trim. 12-Oct-19 R 100.00 56.000 22-Ago-19 Var.=57.192 7.05 116.84 107.05 52.31 119.68 191.55% 0.66 3.45
CABA Feb. 2028 BDC28 22-Feb-28 Al Vto. Trim. 22-Nov-19 R 100.00 66.301EX 20-Ago-19 Var.=60.989 0.67 92.93 100.67 65.86 - 130.25% 1.00 5.04
II. Títulos emitidos en dólares
Córdoba Oct. 2026 CO26 27-Oct-26 32 - Trim. Trim. 28-Oct-19 A+R 90.63 3030.000 22-Ago-19 Fija=7.125 0.48 12.07 91.11 59.24 33.00 29.82% 2.26 3.43
Córdoba Oct. 2026 - USD CO26D 27-Oct-26 32 - Trim. Trim. 28-Oct-19 A+R 90.63 54.050 22-Ago-19 Fija=7.125 0.48 12.05 91.11 59.32 66.86 29.75% 2.26 3.43
III. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
Chubut Oct. 2019 (i) PUO19 21-Oct-19 16 - Trim. Trim. 21-Oct-19 A+R 6.25 336.000 22-Ago-19 Fija=4 0.02 4.19 6.27 95.40 39.56 41.43% 0.14 0.15
Chubut Mar. 2021 (i) PUM21 30-Mar-21 Trim. Trim. 30-Sep-19 A+R 43.75 2110.000 22-Ago-19 Fija=4.5 0.31 5.28 44.06 85.32 43.19 27.54% 0.73 0.84
CABA Dic. 2019 (i,j) BD2C9 20-Dic-19 6 - Sem. Sem. 20-Dic-19 A+R 16.65 945.000 16-Ago-19 Fija=1.95 0.06 1.94 16.71 100.75 - - 0.43% 0.32 0.32
CABA Ene. 2020 (i,j) BDC20 28-Ene-20 6 - Sem. Sem. 28-Ene-20 A+R 16.65 860.000 20-Ago-19 Fija=1.95 0.02 2.12 16.67 91.88 - 24.45% 0.38 0.42
Formosa Feb. 2022 (i) FORM3 27-Feb-22 40 - trim. Trim. 27-Ago-19 A+R 25.00 982.219EX 16-Ago-19 Fija=5 0.31 0.00 25.00 69.99 - 39.45% 1.08 1.36
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares
Bs. As. Feb. 2023 PBF23 15-Feb-23 3 Anual Sem. 15-Feb-20 R 100.00 3327.750EX 13-Ago-19 Fija=6.5 0.20 11.00 100.20 59.16 - 35.11% 1.83 2.36
Bs. As. Feb. 2023 - USD PF23D 15-Feb-23 3 Anual Sem. 15-Feb-20 R 100.00 79.250EX 13-Ago-19 Fija=6.5 0.20 8.22 100.20 79.09 - 18.21% 2.07 2.36
Bs. As. Mar. 2024 (f) PBM24 16-Mar-24 3 - Anual Sem. 16-Sep-19 R 100.00 3850.000 22-Jul-19 Fija=9.125 4.08 14.15 104.08 65.90 - 26.53% 2.41 3.11
Bs. As. Abr. 2028 (e,g) BP28 18-Abr-28 Anual Sem. 18-Oct-19 R 100.00 3393.803EX 1-Abr-19 Fija=9.625 3.42 16.88 103.42 58.46 - 22.38% 4.07 6.03
Bs. As. PAR May. 2020 (g) BPMD 1-May-20 6 - Sem. Sem. 1-Nov-19 A+R 33.34 1610.000 22-Ago-19 Fija=4 0.43 4.72 33.76 84.95 - 53.95% 0.32 0.43
Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLD 15-May-35 30 - Sem. Sem. 15-Nov-19 R 100.00 2600.000 22-Ago-19 Fija=4 1.12 8.85 101.12 45.80 39.69 19.06% 4.35 7.68
II. Euros
Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLE 15-May-35 30 - Sem. Sem. 15-Nov-19 R 100.00 2600.000 13-Ago-19 Fija=4 1.12 9.66 101.12 42.06 - 21.26% 4.10 7.68

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las
condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.
(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

22-Ago-19

Cupón Próximo VR Cotización Fecha Cupón Corriente Valor PPV

TIR
Emisor Código Vencimiento Amortización de Vencimiento. (en %) c/100 v.r. en última Renta Intereses Yield Técnico Paridad DM
anual
(S.I.B.) Renta Pesos (a) cotización Anual Corridos Anual c/100 v.n. (en %) (en años)
(en %) c/100 v.n. (en %)

Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera

1. Actividades Inmobiliarias
IRSA Clase II 2020 (b,g) OIRY7 20-Jul-20 Al vto. Sem. 20-Ene-20 R 100.00 714.304EX 18-Jul-19 Fija=11.5 1.15 99.35 101.15 12.58 *** 0.12 -
3. Energía Eléctrica
EDENOR Clase IX 2022 (b) ODNY9 25-Oct-22 Al vto. Sem. 25-Oct-19 R 100.00 4172.000 23-May-19 Fija=9.75 3.28 13.72 103.28 71.96 24.43% 2.32 2.78
4. Petróleo y Gas
PAE Clase I 2021 (b) OPNY1 7-May-21 3 - Anual Sem. 7-Nov-19 R 66.67 3800.000 20-Ago-19 Fija=7.875 1.59 7.94 68.26 99.18 8.79% 1.08 1.15
YPF Clase XXVIII 2024 YPCUO 4-Abr-24 3 Anual Sem. 4-Oct-19 R 100.00 5750.000 16-Ago-19 Var.=8.75 3.45 8.84 103.45 99.01 9.27% 3.02 3.26
YPF Clase XXXIX 2025 YCA6O 28-Jul-25 Al Vto. Sem. 28-Ene-20 R 100.00 4416.000 1-Ago-19 Fija=8.5 0.64 10.89 100.64 78.17 14.58% 4.25 4.93

Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina

2. Petróleo y Gas
YPF Clase XXII 2020 YPCNO 29-Jul-20 7 - Anual Trim. 29-Oct-19 R 14.29 570.884EX 25-Jul-19 Fija=3.5 0.04 4.94 14.32 71.00 50.77% 0.81 0.91
Dolar Bancos
Divisas
$56.1100 $56.1350
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto de cada fecha de pago. (h) Denominación mínima de u$s 10.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

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Indice de Bonos (Medido en Pesos)

22-Ago-19

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Variación Variación Variación Variación Ponderación*

Diaria al Semanal al Mensual al anual al
22-Ago-19 21-Ago-19 16-Ago-19 31-Jul-19 28-Dic-18

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 8,517.598 -2.35% -7.46% -27.24% -15.36% 21.09%

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 6,923.870 -1.15% -11.74% -18.97% -2.64% 35.49%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 12,199.771 0.36% -4.75% -42.42% -32.91% 4.07%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 16,450.789 1.12% -7.22% -19.77% 5.72% 39.35%

Indice de Bonos General 14,960.477 -0.45% -8.75% -21.80% -3.43% 100.00%

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TC20, AA22, TJ20, A2M2, X30G9, S30G9), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AY24, AO20, A2E2, AF20, U30G9, U13S9, U27S9, U11O9, U25O9, U29N9), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AA25, AA37, AC17).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

22-Ago-19

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Variación Variación Variación Variación Ponderación*

Diaria al Semanal al Mensual al Anual al
22-Ago-19 21-Ago-19 16-Ago-19 31-Jul-19 28-Dic-18

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 454.272 -2.53% -7.69% -42.98% -43.00% 21.09%

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 132.837 -1.33% -11.95% -36.50% -34.44% 35.49%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 467.096 0.17% -4.97% -54.88% -54.82% 4.07%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 293.986 0.93% -7.44% -37.13% -28.81% 39.35%

Indice de Bonos General 267.157 -0.63% -8.97% -38.72% -34.97% 100.00%

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TC20, AA22, TJ20, A2M2, X30G9, S30G9), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AY24, AO20, A2E2, AF20, U30G9, U13S9, U27S9, U11O9, U25O9, U29N9), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AA25, AA37, AC17).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

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Anexo A Análisis de opciones 22/08/2019

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

Serie
Precio cierre Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/ Prima teórica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implícit
Opciones de Compra
Vencimiento Octubre - 18/10/2019 - 57 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 60.44%
ALUA Cotización Subyacente: 20.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 77.87%
ALUC13.9OC 7.750 -4.16% 7.700 8.086 173 133,284 37.44% 8.185 0.960 2.43% 0.00% 1.000
ALUC20.9OC 2.548 34.11% 2.500 3.200 603 161,905 12.31% 3.390 0.667 4.08% 49.21% 0.705
ALUC21.9OC 2.000 48.15% 1.750 2.400 397 79,495 9.66% 2.919 0.611 4.33% 48.77% 0.618
APBR Cotización Subyacente: 372.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.50%
PBRC370.OC 55.000 8.55% 55.000 55.000 1 5,500 14.77% 50.997 0.724 5.28% 60.46% 0.707
PBRC41705O 20.091 -24.47% 20.000 26.000 21 45,400 5.40% 28.073 0.508 6.74% 39.01% 0.486
PBRC43705O 9.200 -33.03% 9.000 12.000 55 58,333 2.47% 21.124 0.419 7.39% 31.27% 0.325
CEPU Cotización Subyacente: 21.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 172.73%
CEPC22.0OC 2.850 -1.66% 2.100 3.000 18 5,260 13.16% 6.463 0.677 2.27% 57.89% 0.678
COME Cotización Subyacente: 1.310 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 94.74%
COMC1.45OC 0.160 -5.88% 0.151 0.184 2,709 81,378 12.21% 0.193 0.569 3.87% 78.86% 0.555
COMC1.65OC 0.079 -2.47% 0.070 0.090 2,551 36,953 6.03% 0.128 0.433 4.41% 70.17% 0.365
COMC1.853O 0.049 -3.92% 0.047 0.054 3,703 32,205 3.74% 0.084 0.316 4.94% 74.88% 0.244
COMC2.029O 0.020 -13.04% 0.020 0.025 4,918 18,255 1.53% 0.058 0.236 5.38% 67.49% 0.127
GGAL Cotización Subyacente: 86.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 176.43%
GFGC80.0OC 20.000 -9.09% 20.000 22.000 44 89,100 23.05% 29.563 0.727 2.13% 92.84% 0.746
GFGC87.0OC 14.948 -20.46% 14.000 18.999 284 479,240 17.23% 26.786 0.685 2.22% 81.47% 0.673
GFGC90.0OC 19.000 0.00% 19.000 19.000 7 13,300 21.90% 25.684 0.668 2.26% 123.87% 0.643
GFGC93.0OC 11.941 -22.10% 11.510 16.500 1,254 1,723,784 13.76% 24.633 0.651 2.29% 79.67% 0.595
GFGC99.0OC 9.562 -28.55% 9.050 13.500 1,101 1,280,669 11.02% 22.670 0.618 2.36% 79.44% 0.517
GFGC102.OC 8.200 -35.52% 8.000 13.000 546 622,537 9.45% 21.755 0.601 2.40% 76.97% 0.475
GFGC105.OC 8.000 - 8.000 12.887 316 351,304 9.22% 20.881 0.585 2.43% 82.27% 0.449
GFGC111.OC 6.147 -36.99% 5.850 10.200 5,331 4,363,532 7.09% 19.250 0.554 2.50% 80.40% 0.378
GFGC120.OC 4.230 -40.64% 3.750 7.300 5,221 3,131,119 4.88% 17.066 0.510 2.59% 79.78% 0.287
GFGC123.OC 3.731 -45.13% 3.400 6.600 1,168 544,279 4.30% 16.401 0.496 2.62% 79.69% 0.261
GFGC126.OC 3.107 -45.66% 2.850 6.000 2,869 1,265,575 3.58% 15.765 0.482 2.65% 77.90% 0.229
GFGC129.OC 2.800 -45.10% 2.405 5.200 1,520 533,924 3.23% 15.158 0.469 2.68% 78.60% 0.210
GFGC132.OC 2.314 -53.72% 2.260 5.000 713 230,315 2.67% 14.578 0.456 2.71% 77.01% 0.183
GFGC135.OC 2.072 -55.91% 2.000 4.550 212 57,790 2.39% 14.023 0.443 2.74% 77.56% 0.166
GFGC150.OC 1.493 -53.30% 1.450 3.380 2,966 590,464 1.72% 11.588 0.385 2.88% 84.40% 0.119
GFGC165.OC 1.300 -40.91% 1.290 1.800 161 22,928 1.50% 9.628 0.334 3.01% 93.31% 0.099
GFGC168.OC 1.210 -46.22% 1.210 2.000 129 19,381 1.39% 9.283 0.325 3.04% 93.95% 0.093
GFGC171.OC 0.947 -43.23% 0.801 1.250 490 45,390 1.09% 8.953 0.316 3.06% 91.11% 0.077
GFGC177.OC 0.800 -50.00% 0.800 0.800 28 2,240 0.92% 8.332 0.299 3.11% 91.88% 0.066
GFGC180.OC 0.846 -34.92% 0.800 1.250 182 15,824 0.98% 8.040 0.290 3.13% 94.78% 0.068
GFGC190.OC 0.750 -36.44% 0.750 1.160 270 25,120 0.86% 7.149 0.264 3.21% 98.46% 0.059
GFGC200.OC 0.300 -62.50% 0.300 0.900 165 9,708 0.35% 6.370 0.241 3.28% 89.37% 0.029
GFGC210.OC 0.300 -52.00% 0.280 0.650 330 13,049 0.35% 5.688 0.220 3.36% 94.05% 0.028
PAMP Cotización Subyacente: 37.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 162.79%
PAMC37.0OC 6.000 -7.69% 6.000 7.000 34 23,100 15.89% 11.266 0.692 2.32% 63.14% 0.721
PAMC43.0OC 3.750 - 3.750 3.750 2 750 9.93% 9.106 0.607 2.51% 72.10% 0.509
PAMC51.0OC 2.900 - 2.900 2.900 30 8,700 7.68% 6.891 0.503 2.75% 95.05% 0.362
PAMC55.0OC 1.700 -10.53% 1.700 1.700 30 5,100 4.50% 6.011 0.456 2.87% 85.80% 0.257
PAMC59.0OC 0.750 -35.57% 0.750 0.800 35 2,775 1.99% 5.253 0.414 2.97% 73.98% 0.148
SUPV Cotización Subyacente: 39.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 184.90%
SUPC40.0OC 8.000 - 8.000 8.000 6 4,800 20.23% 12.561 0.685 2.16% 104.91% 0.659
SUPC61.0OC 1.100 -12.49% 1.100 2.500 133 16,806 2.78% 7.022 0.464 2.61% 80.09% 0.184
TRAN Cotización Subyacente: 22.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 180.84%
TRAC44.0OC 0.200 - 0.200 0.200 30 600 0.90% 2.372 0.321 2.99% 88.81% 0.067
TXAR Cotización Subyacente: 13.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 93.37%
TXAC11.8OC 2.698 5.80% 2.600 3.000 810 219,750 20.75% 3.113 0.759 3.17% 66.31% 0.806
TXAC12.3OC 1.950 8.33% 1.950 2.200 900 192,000 15.00% 2.836 0.723 3.32% 35.83% 0.871
TXAC13.75O 1.003 19.83% 1.000 1.300 499 55,635 7.72% 2.142 0.615 3.73% 35.76% 0.637
TXAC15.0OC 0.536 5.10% 0.500 0.749 1,723 107,176 4.12% 1.663 0.523 4.09% 38.51% 0.408
TXAC16.0OC 0.350 23.67% 0.349 0.350 408 14,276 2.69% 1.349 0.454 4.37% 42.30% 0.281
VALO Cotización Subyacente: 5.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 97.70%
GVAC6.00OC 0.800 14.29% 0.800 0.800 67 5,360 13.56% 1.116 0.654 3.46% 60.94% 0.672
GVAC7.00OC 0.400 0.00% 0.370 0.550 99 4,491 6.78% 0.732 0.500 4.03% 62.13% 0.428
GVAC8.00OC 0.190 -0.52% 0.190 0.190 100 1,900 3.22% 0.470 0.366 4.59% 63.64% 0.243
YPFD Cotización Subyacente: 547.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.92%
YPFC660.OC 11.711 - 10.100 13.000 9 10,540 2.14% 35.472 0.408 6.29% 34.30% 0.273
YPFC73415O 5.900 - 5.900 5.900 16 9,440 1.08% 19.087 0.257 7.38% 42.16% 0.136

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Anexo A Análisis de opciones 22/08/2019

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

Serie
Precio cierre Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/ Prima teórica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implícit
YPFC77415O 3.274 5.61% 3.150 3.300 14 4,546 0.60% 13.402 0.195 7.95% 42.82% 0.082
YPFC800.OC 3.000 -46.43% 3.000 3.000 10 3,000 0.55% 10.599 0.161 8.32% 46.03% 0.072
Vencimiento Diciembre - 20/12/2019 - 120 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 60.44%
COME Cotización Subyacente: 1.310 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 94.74%
COMC2.118D 0.113 -19.29% 0.113 0.113 9 173 8.63% 0.157 0.406 3.38% 79.32% 0.352
GGAL Cotización Subyacente: 86.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 176.43%
GFGC132.DI 12.000 17.41% 12.000 12.000 3 3,600 13.83% 28.115 0.616 1.90% 94.77% 0.450
GFGC180.DI 3.055 -6.12% 3.055 3.055 7 2,139 3.52% 20.687 0.496 2.08% 78.72% 0.175
TXAR Cotización Subyacente: 13.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 93.37%
TXAC11.8DI 5.000 4.17% 4.800 5.000 544 271,780 38.46% 4.430 0.795 2.33% 119.49% 0.782
TXAC16.0DI 2.600 8.33% 2.600 2.600 26 6,760 20.00% 2.731 0.602 2.87% 88.87% 0.597
Opciones de Venta
Vencimiento Octubre - 18/10/2019 - 57 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 60.44%
APBR Cotización Subyacente: 372.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.50%
PBRV370.OC 11.000 10.00% 8.622 11.000 14 13,853 2.95% 14.830 -0.276 6.94% 44.62% -0.253
CEPU Cotización Subyacente: 21.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 172.73%
CEPV38.0OC 16.500 -10.00% 16.500 16.500 1 1,650 76.21% 15.573 -0.631 0.88% -0.574
COME Cotización Subyacente: 1.310 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 94.74%
COMV1.45OC 0.150 0.00% 0.150 0.150 260 6,630 11.45% 0.200 -0.431 2.82% 70.29% -0.453
GGAL Cotización Subyacente: 86.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 176.43%
GFGV63.0OC 2.300 - 1.500 2.500 41 8,900 2.65% 8.181 -0.173 1.83% 102.81% -0.111
GFGV80.0OC 6.946 -22.29% 6.500 8.938 910 654,364 8.01% 15.512 -0.273 1.53% 101.79% -0.261
GFGV81.0OC 7.590 -10.71% 7.590 8.000 48 37,535 8.75% 16.006 -0.279 1.51% 104.13% -0.273
GFGV85.0OC 9.000 -23.73% 8.000 10.000 204 184,210 10.37% 18.042 -0.303 1.46% 102.35% -0.313
GFGV87.0OC 9.500 -26.92% 9.500 11.100 81 81,230 10.95% 19.096 -0.314 1.43% 99.39% -0.333
GFGV93.0OC 12.157 -17.11% 12.000 15.900 352 469,036 14.01% 22.395 -0.349 1.35% 98.06% -0.397
GFGV99.0OC 15.000 -15.73% 15.000 17.000 47 78,720 17.29% 25.885 -0.382 1.28% 95.63% -0.462
GFGV102.OC 18.000 -9.62% 17.000 19.000 221 394,595 20.75% 27.697 -0.399 1.25% 104.99% -0.480
GFGV111.OC 25.476 -2.02% 22.000 26.000 224 540,950 29.37% 33.370 -0.446 1.16% 118.98% -0.533
GFGV126.OC 39.500 -0.50% 39.000 40.000 49 192,960 45.53% 43.517 -0.518 1.03% 147.06% -0.572
GFGV135.OC 42.600 21.71% 42.000 42.600 6 25,440 49.11% 49.953 -0.557 0.97% 120.34% -0.686
GFGV150.OC 64.000 1.59% 62.900 64.000 24 151,080 73.78% 61.149 -0.615 0.87% 197.74% -0.572
GFGV165.OC 83.900 8.68% 83.900 83.900 1 8,390 96.71% 72.820 -0.666 0.79% -0.506
PAMP Cotización Subyacente: 37.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 162.79%
PAMV37.0OC 3.000 7.14% 3.000 5.000 20 8,000 7.95% 7.139 -0.308 1.63% 84.94% -0.304
PAMV55.0OC 17.200 -9.47% 12.000 17.200 35 57,400 45.56% 18.241 -0.544 1.12% 145.21% -0.578
SUPV Cotización Subyacente: 39.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 184.90%
SUPV37.0OC 1.090 -45.50% 1.090 1.090 10 1,090 2.76% 7.781 -0.278 1.41% 55.72% -0.200
TXAR Cotización Subyacente: 13.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 93.37%
TXAV11.8OC 0.111 -75.33% 0.111 0.111 287 3,186 0.85% 0.836 -0.241 3.74% 40.86% -0.103
TXAV13.75O 1.000 -33.33% 1.000 2.000 186 34,075 7.69% 1.637 -0.385 3.06% 61.25% -0.388
TXAV15.0OC 2.000 -25.93% 2.000 2.150 10 2,075 15.38% 2.294 -0.477 2.70% 79.14% -0.497
Vencimiento Diciembre - 20/12/2019 - 120 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 60.44%
TXAR Cotización Subyacente: 13.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 93.37%
TXAV11.8DI 0.431 - 0.380 0.450 11 474 3.32% 1.077 -0.205 2.48% 60.94% -0.153
YPFD Cotización Subyacente: 547.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.92%
YPFV560.DI 22.000 10.43% 20.000 25.000 35 78,900 4.02% 37.161 -0.252 3.71% 48.37% -0.218
YPFV700.DI 153.500 2.45% 153.000 154.000 2 30,700 28.05% 95.055 -0.475 2.73% 110.98% -0.401
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

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Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 21/08/2019

Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Opciones de Compra
ALUA ALUC13.9OC 126,000 0 7,791 153,009 286,800 170,100
1 ALUC20.9OC 0 25,000 0 46,200 71,200 26,200
2 ALUC21.9OC 47,400 33,600 0 400 81,400 46,400
3
Total Call Octubre 173,400 58,600 7,791 199,609 439,400 242,700
APBR PBRC370.OC 2,600 800 0 2,300 5,700 600
1 PBRC37705O 500 0 0 100 600 0
2 PBRC41705O 8,900 700 1,347 2,853 13,800 8,500
3 PBRC43705O 17,900 1,500 9,145 17,455 46,000 21,100
4
Total Call Octubre 29,900 3,000 10,492 22,708 66,100 30,200
BOLT BOLC3.90OC 6,000 0 0 14,900 20,900 0
1 BOLC4.50OC 5,000 0 0 100 5,100 0
2
Total Call Octubre 11,000 0 0 15,000 26,000 0
CECO2 CECC10.0OC 10,000 0 0 0 10,000 0
1
Total Call Octubre 10,000 0 0 0 10,000 0
CEPU CEPC22.0OC 1,400 0 0 14,600 16,000 3,100
1 CEPC38.0OC 2,000 3,700 0 800 6,500 2,000
2 CEPC44.0OC 29,800 0 0 0 29,800 6,500
3
Total Call Octubre 33,200 3,700 0 15,400 52,300 11,600
CEPC44.0DI 0 0 0 2,700 2,700 700
4
Total Call Diciembre 0 0 0 2,700 2,700 700
COME COMC1.45OC 760,920 66,300 1,214,774 1,283,206 3,325,200 149,600
1 COMC1.65OC 975,460 0 392,641 639,769 2,007,870 128,350
2 COMC1.853O 3,938,050 231,200 673,276 393,304 5,235,830 363,460
3 COMC2.029O 4,278,730 208,250 497,186 1,044,884 6,029,050 -87,550
4 COMC2.382O 41,480 0 0 0 41,480 0
5
Total Call Octubre 9,994,640 505,750 2,777,877 3,361,163 16,639,430 553,860
COMC2.118D 144,670 0 4,930 2,890 152,490 0
6
Total Call Diciembre 144,670 0 4,930 2,890 152,490 0
CRES CREC50.0OC 0 3,200 0 0 3,200 0
1 CREC56.0OC 6,800 600 0 800 8,200 0
2
Total Call Octubre 6,800 3,800 0 800 11,400 0
EDN EDNC40.0OC 200 0 0 800 1,000 1,000
1
Total Call Octubre 200 0 0 800 1,000 1,000
GGAL GFGC126.SE 500 400 0 300 1,200 0
1
Total Call Septiembre 500 400 0 300 1,200 0
GFGC102.OC 13,400 2,900 0 300 16,600 16,600
2 GFGC111.OC 215,900 304,666 48,831 427,403 996,800 95,700
3 GFGC120.OC 189,400 268,400 2,269 134,031 594,100 86,500
4 GFGC123.OC 19,200 161,342 1,458 70,900 252,900 58,000
5 GFGC126.OC 530,000 119,080 14,527 141,593 805,200 85,900
6 GFGC129.OC 26,100 36,600 0 16,900 79,600 14,300
7 GFGC132.OC 174,600 51,900 0 73,300 299,800 99,500
8 GFGC135.OC 10,400 7,900 0 0 18,300 16,700
9 GFGC150.OC 651,500 189,658 12,383 359,259 1,212,800 43,600
10 GFGC165.OC 127,900 56,900 200 50,700 235,700 -3,300
11 GFGC168.OC 49,200 119,112 388 48,500 217,200 6,500
12 GFGC171.OC 628,400 94,500 21,182 285,818 1,029,900 9,900
13 GFGC177.OC 10,000 24,700 0 5,500 40,200 2,500
14 GFGC180.OC 186,900 60,500 5,896 103,304 356,600 800
15 GFGC190.OC 0 2,800 1,618 22,182 26,600 14,200
16 GFGC200.OC 90,800 56,700 5,800 183,000 336,300 34,300
17 GFGC210.OC 6,800 18,500 600 125,300 151,200 54,600
18 GFGC80.0OC 1,600 1,800 2,000 1,000 6,400 6,400
19 GFGC87.0OC 24,100 10,600 0 23,600 58,300 53,800
20 GFGC90.0OC 0 100 0 0 100 100
21 GFGC93.0OC 63,200 35,685 16,537 138,478 253,900 89,200
22 GFGC99.0OC 74,000 62,579 1,221 53,100 190,900 75,200
23
Total Call Octubre 3,093,400 1,686,922 134,910 2,264,168 7,179,400 861,000
GFGC132.DI 100 0 0 2,000 2,100 2,000
24 GFGC174.DI 200 0 0 0 200 0
25 GFGC180.DI 0 7,700 0 500 8,200 0
26 GFGC220.DI 14,600 5,100 1,600 29,000 50,300 0
27
Total Call Diciembre 14,900 12,800 1,600 31,500 60,800 2,000
METR METC25.0OC 20,300 0 0 0 20,300 0
1
Total Call Octubre 20,300 0 0 0 20,300 0
PAMP PAMC37.0OC 1,200 200 0 5,000 6,400 2,600
1 PAMC55.0OC 1,000 2,900 400 6,800 11,100 600
2 PAMC59.0OC 121,800 6,406 2,294 81,600 212,100 21,700
3 PAMC63.0OC 70,000 0 0 22,000 92,000 0
4
Total Call Octubre 194,000 9,506 2,694 115,400 321,600 24,900
PAMC35.0DI 1,000 0 0 1,100 2,100 0
5
Total Call Diciembre 1,000 0 0 1,100 2,100 0

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Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 21/08/2019

Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
SEMI SEMC3.00OC 14,900 0 0 0 14,900 0
1
Total Call Octubre 14,900 0 0 0 14,900 0
SUPV SUPC61.0OC 17,100 0 300 9,100 26,500 13,800
1 SUPC67.0OC 600 200 300 0 1,100 0
2 SUPC71.0OC 5,600 1,900 200 8,200 15,900 0
3 SUPC79.0OC 18,600 0 400 41,600 60,600 0
4
Total Call Octubre 41,900 2,100 1,200 58,900 104,100 13,800
TGNO4 TGNC76.0OC 3,800 0 0 5,600 9,400 0
1
Total Call Octubre 3,800 0 0 5,600 9,400 0
TGSU2 TGSC110.OC 200 0 0 3,200 3,400 200
1
Total Call Octubre 200 0 0 3,200 3,400 200
TRAN TRAC46.0OC 1,000 0 0 2,100 3,100 1,000
1 TRAC48.0OC 1,000 0 0 0 1,000 0
2 TRAC50.0OC 0 0 0 500 500 0
3
Total Call Octubre 2,000 0 0 2,600 4,600 1,000
TXAR TXAC11.8OC 19,100 0 0 110,100 129,200 19,300
1 TXAC12.3OC 5,700 0 0 59,300 65,000 12,000
2 TXAC13.75O 422,900 0 0 156,100 579,000 55,000
3 TXAC15.0OC 767,200 68,000 0 601,500 1,436,700 222,300
4 TXAC16.0OC 225,200 3,000 0 0 228,200 97,000
5
Total Call Octubre 1,440,100 71,000 0 927,000 2,438,100 405,600
TXAC11.8DI 80,300 0 12,794 406,006 499,100 92,100
6 TXAC16.0DI 6,400 0 0 6,800 13,200 2,200
7
Total Call Diciembre 86,700 0 12,794 412,806 512,300 94,300
VALO GVAC6.00OC 20,000 0 0 5,000 25,000 5,000
1 GVAC7.00OC 92,300 0 0 21,600 113,900 8,600
2 GVAC8.00OC 192,800 0 0 195,500 388,300 20,400
3 GVAC9.00OC 124,900 5,800 0 161,100 291,800 0
4 GVAC9.80OC 219,300 500 0 10,000 229,800 0
5
Total Call Octubre 649,300 6,300 0 393,200 1,048,800 34,000
YPFD YPFC620.OC 300 200 0 0 500 200
1 YPFC760.OC 5,100 300 400 2,700 8,500 0
2 YPFC77415O 4,300 700 0 1,900 6,900 0
3 YPFC800.OC 1,900 300 0 1,300 3,500 1,000
4
Total Call Octubre 11,600 1,500 400 5,900 19,400 1,200

Total Opciones de Compra 15,978,410 2,365,378 2,954,688 7,842,744 29,141,220

Opciones de Venta
APBR PBRV29705O 0 0 0 200 200 0
1 PBRV370.OC 0 500 0 1,400 1,900 1,500
2
Total Put Octubre 0 500 0 1,600 2,100 1,500
BMA BMAV210.OC 0 0 0 4,500 4,500 0
1 BMAV290.OC 0 0 0 0 0 0
2
Total Put Octubre 0 0 0 4,500 4,500 0
CEPU CEPV38.0OC 0 0 0 5,600 5,600 -100
1
Total Put Octubre 0 0 0 5,600 5,600 -100
COME COMV1.45OC 0 0 0 3,400 3,400 3,400
1 COMV1.853O 0 0 0 27,030 27,030 4,250
2
Total Put Octubre 0 0 0 30,430 30,430 7,650
CRES CREV46.0OC 0 0 0 4,200 4,200 0
1
Total Put Octubre 0 0 0 4,200 4,200 0
GGAL GFGV102.OC 0 35,240 0 33,660 68,900 11,200
1 GFGV111.OC 0 36,100 0 36,300 72,400 0
2 GFGV126.OC 0 2,200 0 156,600 158,800 -15,900
3 GFGV135.OC 0 0 0 600 600 0
4 GFGV150.OC 0 400 0 59,600 60,000 -44,500
5 GFGV165.OC 0 100 0 1,700 1,800 -1,300
6 GFGV80.0OC 0 50,700 0 59,300 110,000 13,700
7 GFGV81.0OC 0 1,100 0 4,600 5,700 2,700
8 GFGV85.0OC 0 7,300 0 4,000 11,300 400
9 GFGV87.0OC 0 200 0 200 400 400
10 GFGV93.0OC 0 66,200 0 139,000 205,200 5,000
11 GFGV99.0OC 0 25,700 0 19,000 44,700 8,500
12
Total Put Octubre 0 225,240 0 514,560 739,800 -19,800
PAMP PAMV37.0OC 0 0 0 800 800 0
1 PAMV49.0OC 0 0 0 9,400 9,400 0
2 PAMV55.0OC 0 0 0 3,800 3,800 0
3
Total Put Octubre 0 0 0 14,000 14,000 0
PAMV35.0DI 0 0 0 1,300 1,300 0
4
Total Put Diciembre 0 0 0 1,300 1,300 0
SUPV SUPV37.0OC 0 0 0 500 500 500
1 SUPV65.0OC 0 0 0 8,600 8,600 -1,200
2 SUPV67.0OC 0 0 0 200 200 0
3

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Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 21/08/2019

Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
Total Put Octubre 0 0 0 9,300 9,300 -700
TXAR TXAV11.8OC 0 0 0 34,700 34,700 5,000
1 TXAV13.75O 0 0 0 38,600 38,600 -1,000
2 TXAV15.0OC 0 0 0 11,000 11,000 -300
3
Total Put Octubre 0 0 0 84,300 84,300 3,700
YPFD YPFV600.OC 0 200 0 6,100 6,300 0
1 YPFV620.OC 0 200 0 3,500 3,700 0
2 YPFV73415O 0 0 0 100 100 -100
3
Total Put Octubre 0 400 0 9,700 10,100 -100
YPFV560.DI 0 0 0 1,600 1,600 1,400
4 YPFV700.DI 0 0 0 1,300 1,300 -600
5
Total Put Diciembre 0 0 0 2,900 2,900 800

Total Opciones de Venta 0 226,140 0 682,390 908,530

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.
Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.
Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series
Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la
misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.
(!): Información tomada de Reuters

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
ECONOMIA Y FINANZAS: Lic. Mario Maydana, Lara Rosenberg, Martín Segovia. PASANTES: Cinthya Maylin,
ESTADISTICAS Y BASE DE DATOS: Lic. Rosa Santantonio, Fernando Berástegui, Ing. Jesús Martinez Soto
CAPACITACION: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.

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Director de Publicación: Ernesto Allaria

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