UNIVERSIDAD DEL ISTMO

MAESTRÍA EN EDUCACIÓN CON ESPECIALIZACIÓN EN ADMINISTRACIÓN

DE CENTROS EDUCATIVOS

DIRECCIÓN ADMINISTRATIVA Y FINANCIERA PARA CENTROS EDUCATIVOS

ACTIVIDAD MÓDULO #3
TRABAJO ESCRITO:
VIDA ÚTIL, INVERSIÓN, VALOR RESIDUAL, INGRESOS Y EGRESOS EN
FLUJO DE INVERSIÓN DE LA EMPRESA POWER QUALITY & SAVING, INC.
REALIZADO POR:
MARTÍNEZ, KARINA 8-793-274
ROBLES, CARLOS 8-484-627

FACILITADOR:
CHRISTIAN SÁNCHEZ REYES

FECHA
JUEVES 31 DE ENERO DE 2019.

1
 Índice

Introducción ............................................................................................................. 3
Power Quality & Saving, Inc. ................................................................................... 4
Flujo de inversión .................................................................................................... 5
Vida útil del proyecto ............................................................................................... 6
Inversión .................................................................................................................. 7
Valor residual .......................................................................................................... 8
Ingresos ................................................................................................................ 10
Egresos ................................................................................................................. 12
Conclusiones ......................................................................................................... 14
Bibliografía ............................................................................................................ 15

2
 Introducción

Este trabajo busca dar a conocer la importancia que merece el Estado de Flujo
de Inversión en la toma de decisiones en una empresa.

La generación de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La

mayoría de sus actividades deben estar encaminadas a provocar de una manera
directa o indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita entre otras cosas;
financiar la operación, invertir para sostener el crecimiento de la empresa, pagar en
su caso los pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir a los dueños un
rendimiento satisfactorio.

Nuestro enfoque tiene como objetivo principal conocer ampliamente la función y

metodología del flujo de efectivo, vida útil del proyecto, generalidades sobre la
inversión, valor residual, ingresos, egresos y otros elementos que muestran la
operación regular. Adicionalmente, conocer sobre principios básicos para la
administración del efectivo, elaboración de flujos de caja y otros reportes de
actividades financieras que buscan mostrar claramente el manejo de estos
elementos dentro de la empresa.

Nos da mucho gusto poder compartir esta información que detalla datos reales
sobre la empresa Power Quality & Saving, Inc. y su utilización de herramientas en
la administración de flujo de inversión, con la certeza de que este documento sea
de utilidad para un mejor entendimiento de los procesos que conlleva la operación
de un negocio.

3
 Power Quality & Saving, Inc.

Power Quality & Saving, Inc. es una empresa especializada en ahorro

energético. Tiene como actividad principal la capacitación de empresas y miembros
de la familia, así como la comercialización de equipos que permitan utilizar
eficientemente la energía eléctrica.

La idea de establecer la empresa Power Quality & Saving, Inc., surgió de

comprobar que la mayoría de las empresas no cuentan con la combinación de
personal calificado, equipo especializado y costos accesibles en actividades
relacionadas con el ahorro energético. Por lo cual, las personas tienden a no invertir
en este tipo de tecnologías o a no obtener los resultados esperados si deciden optar
por ella y continuar desembolsando grandes cantidades de dinero por no tener el
control de su consumo eléctrico.

Figura 1. Logo de Power Quality & Saving, Inc.

4
 Flujo de inversión

El flujo de caja o flujo de caja de inversión es un informe financiero que presenta

detalle de los flujos de ingresos y egresos de dinero que tiene una empresa en un
período dado. Algunos ejemplos de ingresos son los ingresos por venta, el cobro
de deudas, alquileres, el cobro de préstamos, intereses, etc. Ejemplos de egresos
o salidas de dinero, son el pago de facturas, pago de impuestos, pago de sueldos,
préstamos, intereses, amortizaciones de deuda, servicios de agua o luz, etc.

La diferencia entre ingresos y egresos se conoce como saldo de o flujo neto, por
lo tanto constituye un importante indicador de la liquidez de la empresa. Si el saldo
es positivo significa que los ingresos del período fueron mayores a los egresos (o
gastos); si es negativo significa que los egresos fueron mayores a los ingresos.
EQUICAP Panamá
Flujo de Caja

Años

0 1 2 3 4 5

Saldo de efectivo inicial -15,402.49

Más: Entrada en efectivo
Ventas al contado 58,923.00 62,222.69 65,707.16 68,870.20 72,726.93
Aporte de accionistas 11,902.49
Préstamo recibido 6,500.00
Total de efectivo disponible 61,923.00 62,222.69 65,707.16 68,870.20 72,726.93

Menos: Desembolsos
Costos de fijos 32,733.15 33,010.84 36,654.35 35,846.76 35,952.27
Costos variable 19,742.00 21,152.11 22,686.87 24,360.12 26,187.48
Impuestos municipales 300.00 300.00 360.00 360.00 360.00
Impuestos sobre la renta 2,550.31 3,234.63 3,064.77 3,815.04 4,331.50
Inversión -15,402.49 -1,043.73
Amortización del prestamo 1,474.87 1,570.73 1,672.83 1,781.57 -
Intereses del préstamo 368.22 272.35 170.25 61.52 -
Total de desembolsos 57,168.54 59,540.66 63,565.35 66,225.00 66,831.26

Más: Valor de salvamento

Valor de salvamento 2,047.26

Saldo de efectivo neto -B/. 15,402.49 B/. 4,754.46 B/. 2,682.03 B/. 2,141.81 B/. 2,645.20 B/. 7,942.94

Tabla 1. Flujo de caja de la empresa Power Quality & Saving, Inc.

5
 Vida útil del proyecto

Para llevar a cabo la evaluación del proyecto de inversión: Power Quality &
Saving, Inc., se utilizó una vida útil de 5 años.

La vida útil de un proyecto no hace referencia a la vida contable o a la duración

física de la planta y los equipos, se refiere a la vida económica del proyecto, que es
aquella que corresponde al período en que será útil la inversión para efecto de la
evaluación de un proyecto.

Generalmente se parte del principio que "toda empresa se forma con el objetivo
que perdure en el tiempo, es decir que tenga vida infinita"; sin embargo, hacer una
evaluación considerando vida infinita no tiene sentido práctico, por una o varias de
las siguientes razones:
 Los proyectos están basados en estimaciones, las cuales mientras
más alejado sea el alcance de éstos demandarán mayor esfuerzo y
serán más inciertas.

 Los productos (bienes o servicios) del proyecto tienen una vida

determinada en la que ofrecen beneficios (rentabilidad), la continuidad
de la empresa se asegura reemplazando activos, modificando o
buscando nuevos productos y/o mercados, que resultan ser proyectos
nuevos, incrementales.

 Cuanto más alejados estén los flujos del inicio de la evaluación del
proyecto, éstos tendrán menos relevancia en la estimación de los
diversos criterios de evaluación, y no se justificaría el esfuerzo de
estimarlos.

6
 Inversión

La inversión consiste en la colocación de dinero en una empresa o en el caso de

que sea financiera se adquieren valores con la finalidad de que se incremente
mediante la ganancia de la empresa o el comportamiento del valor en el mercado.

Las inversiones implican un riesgo, pero también oportunidades de obtener un

beneficio o rendimiento. El riesgo en una inversión implica que el capital no sea
devuelto, que se genere alguna pérdida en el mismo, o que la ganancia no sea la
esperada; pero en el caso de que la inversión sea exitosa, los beneficios pueden
ser muy redituables.

En el caso de Power Quality & Saving, Inc., se previno que, para la puesta en
marcha de la empresa se necesitarían B/. 15,402.49, los cuales se obtendrían de
las siguientes formas:

 Capital propio. Los accionistas invirtieron, de sus ahorros personales: B/. 11,
902.49, los cuales B/. 8,902.49 se emplearon para sufragar parte de los
gastos de inversión (mobiliario de oficina, local, mercancía, etc.) y los B/.
3,000.00 restantes se utilizaron como fondo para resolver imprevistos.

 Préstamo bancario. Se solicitó un préstamo por B/. 6,500.00 los que en su

totalidad serán utilizados para costear parte de los gastos de inversión
necesarios para constituir la empresa.

7
 Valor residual

Se denomina valor residual, valor recuperable o valor de salvamento al valor

que tiene un activo al final de su vida útil, entendiendo como se encuentre el mismo
al periodo en que se espera utilizar. Los activos pierden valor con el tiempo debido
a la obsolescencia y al uso. El valor residual de un activo fijo será el importe
estimado que la empresa podría obtener actualmente por la venta del mismo, una
vez que haya alcanzado la antigüedad o vida útil esperada.

A continuación se presenta el cuadro de depreciación de la empresa Power

Quality & Saving, Inc., que muestra en la columna bajo el título “v/s”, los resultados
asociado al valor de salvamento o residual del proyecto, que dan un total de B/.
2,047.26 al final de los 5 años.
EQUICAP Panamá
Depreciación de Activos

% Depreciación Años
Cantidad Descripción V/S
Anual Costo 1 2 3 4 5
Equipos
1 Caja registradora fiscal 15% 300.00 45.00 45.00 45.00 45.00 45.00 75.00
1 Laptop 15% 800.19 120.03 120.03 120.03 120.03 120.03 200.05
1 Laptop 15% 800.19 120.03 120.03 120.03 120.03 120.03 200.05
1 Laptop 15% 800.19 120.03 120.03 120.03 120.03 120.03 200.05
1 Laptop 15% 800.19 - - - 120.03 120.03 560.14
1 Impresora laser 15% 124.79 18.72 18.72 18.72 18.72 18.72 31.20
1 Impresora burbuja 15% 191.42 28.71 28.71 28.71 28.71 28.71 47.86
Total de Equipos 3,816.99 452.52 452.52 452.52 572.55 572.55 1,314.33

Mobiliario de oficina
1 Escritorio 10% 158.03 15.80 15.80 15.80 15.80 15.80 79.02
1 Escritorio 10% 158.03 15.80 15.80 15.80 15.80 15.80 79.02
1 Escritorio 10% 158.03 15.80 15.80 15.80 15.80 15.80 79.02
1 Escritorio 10% 158.03 - - - 15.80 15.80 126.42
1 Silla de escritorio 10% 85.50 8.55 8.55 8.55 8.55 8.55 42.75
1 Silla de escritorio 10% 85.50 8.55 8.55 8.55 8.55 8.55 42.75
1 Silla de escritorio 10% 85.50 8.55 8.55 8.55 8.55 8.55 42.75
1 Silla de escritorio 10% 85.50 - - - 8.55 8.55 68.40
1 Archivador 10% 345.60 34.56 34.56 34.56 34.56 34.56 172.80
Total de mobiliario de oficina 1,319.73 107.62 107.62 107.62 131.97 131.97 732.92

Total de depreciación por año B/. 5,136.72 B/. 560.14 B/. 560.14 B/. 560.14 B/. 704.52 B/. 704.52 B/. 2,047.26

Tabla 2. Cuadro de depreciación de activos de Power Quality & Saving, Inc.

8
 EQUICAP Panamá
Flujo de Caja

Años

0 1 2 3 4 5

Saldo de efectivo inicial -15,402.49

Más: Entrada en efectivo
Ventas al contado 58,923.00 62,222.69 65,707.16 68,870.20 72,726.93
Aporte de accionistas 11,902.49
Préstamo recibido 6,500.00
Total de efectivo disponible 61,923.00 62,222.69 65,707.16 68,870.20 72,726.93

Menos: Desembolsos
Costos de fijos 32,733.15 33,010.84 36,654.35 35,846.76 35,952.27
Costos variable 19,742.00 21,152.11 22,686.87 24,360.12 26,187.48
Impuestos municipales 300.00 300.00 360.00 360.00 360.00
Impuestos sobre la renta 2,550.31 3,234.63 3,064.77 3,815.04 4,331.50
Inversión -15,402.49 -1,043.73
Amortización del prestamo 1,474.87 1,570.73 1,672.83 1,781.57 -
Intereses del préstamo 368.22 272.35 170.25 61.52 -
Total de desembolsos 57,168.54 59,540.66 63,565.35 66,225.00 66,831.26

Más: Valor de salvamento

Valor de salvamento 2,047.26

Saldo de efectivo neto -B/. 15,402.49 B/. 4,754.46 B/. 2,682.03 B/. 2,141.81 B/. 2,645.20 B/. 7,942.94

Tabla 3. Valor de salvamento o valor residual indicado en flujo de caja de la

empresa Power Quality & Saving, Inc.

9
 Ingresos

La empresa en su actividad comercial recibe dinero por prestar sus servicios o

vender sus productos. De esta manera, se incrementa el patrimonio empresarial,
los ingresos son precisamente dichos incrementos de los recursos económicos de
una empresa. Por ello, los ingresos, ya sean monetarios o no, se enmarcan dentro
de la ecuación de consumo y ganancia.

Ingresos por bienes y servicios:

Es importante diferenciar los ingresos por su procedencia para poder
contabilizarlos. Por un lado, se encuentran aquellos procedentes por venta de
bienes y, por el otro, por prestación de servicios.
Para contabilizar los ingresos por venta de bienes:
 La propiedad del bien debe haberse transferido
 La empresa no puede seguir gestionando ese bien vendido
 El importe debe valorarse con fiabilidad
 La empresa debe recibir beneficio de la venta
 Los costes de la operación deben valorarse con fiabilidad

Para contabilizar los ingresos por prestación de servicios:

 El servicio debe valorarse con fiabilidad
 La empresa debe recibir beneficios de la operación
 El grado de realización del servicio debe valorarse con fiabilidad
 Los costos presentes y futuros consecuencia de la prestación deben
valorarse

En promedio, el 65% de los ingresos provendrán de ventas asociadas a

empresas y el 35% restante de personas naturales. Por lo accesible de los precios,
de Power Quality & Saving, Inc., los pagos serán al contado. Con este método se
busca mantener el flujo de dinero necesario para mantener las operaciones del
negocio.

10
 EQUICAP Panamá
Ventas Proyectadas

Volúmen Estimado de Ventas

1 2 3 4 5
Venta de equipos
Conserve Power Switch 1,632.00 1,723.39 1,819.90 1,921.82 2,029.44
Conserve Socket™ 2,040.00 2,154.24 2,274.88 2,402.27 2,536.80
Conserve Switch Surge Protector/Remote 7,175.00 7,576.80 8,001.10 8,449.16 8,922.32
Conserve Valet™ 8,651.00 9,135.46 9,647.04 10,187.28 10,757.76
Valor total de ventas de equipos 19,498.00 20,589.89 21,742.92 22,960.53 24,246.31

Ingresos por capacitaciones

Empresas (grupo de 10 personas) 10,800.00 11,404.80 12,043.47 12,717.90 13,430.11
Personas naturales (grupo de 5 personas) 5,550.00 5,860.80 6,189.00 6,535.59 6,901.58
Asesoría a empresas 14,875.00 15,725.00 17,000.00 17,000.00 17,000.00
Asesorías individuales a personas naturales 8,200.00 8,659.20 9,144.12 9,656.19 10,196.93
Valor total de ingresos por capacitaciones 39,425.00 41,649.80 44,376.59 45,909.68 47,528.62

Total de ingresos B/. 58,923.00 B/. 62,222.69 B/. 65,707.16 B/. 68,870.20 B/. 72,726.93

Tabla 4. Cuadro de ventas proyectadas de Power Quality & Saving, Inc.

EQUICAP Panamá
Flujo de Caja

Años

0 1 2 3 4 5

Saldo de efectivo inicial -15,402.49

Más: Entrada en efectivo
Ventas al contado 58,923.00 62,222.69 65,707.16 68,870.20 72,726.93
Aporte de accionistas 11,902.49
Préstamo recibido 6,500.00
Total de efectivo disponible 61,923.00 62,222.69 65,707.16 68,870.20 72,726.93

Menos: Desembolsos
Costos de fijos 32,733.15 33,010.84 36,654.35 35,846.76 35,952.27
Costos variable 19,742.00 21,152.11 22,686.87 24,360.12 26,187.48
Impuestos municipales 300.00 300.00 360.00 360.00 360.00
Impuestos sobre la renta 2,550.31 3,234.63 3,064.77 3,815.04 4,331.50
Inversión -15,402.49 -1,043.73
Amortización del prestamo 1,474.87 1,570.73 1,672.83 1,781.57 -
Intereses del préstamo 368.22 272.35 170.25 61.52 -
Total de desembolsos 57,168.54 59,540.66 63,565.35 66,225.00 66,831.26

Más: Valor de salvamento

Valor de salvamento 2,047.26

Saldo de efectivo neto -B/. 15,402.49 B/. 4,754.46 B/. 2,682.03 B/. 2,141.81 B/. 2,645.20 B/. 7,942.94

Tabla 5. Ingresos indicados en flujo de caja de la empresa Power Quality &

Saving, Inc.

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 Egresos

El termino egreso procede de la voz latina “egressus” que significa salida. En

términos financieros se define egresos como toda salida de dinero que se produzca
en una empresa o sociedad. Un egreso, es por lo tanto, la salida de recursos
financieros con el fin de cumplir un compromiso de pago o una inversión.

De forma contable se puede distinguir varias clases de egresos en una empresa

o sociedad mercantil. Los egresos fijos, los egresos variables y los egresos
extraordinarios.

Tipos de egresos:
 Egresos fijos: Este tipo de egreso no está relacionado ni vinculado con la
actividad o nivel de producción de la empresa. Se mantiene constante de
forma permanente. Dentro de este tipo de egresos podemos incluir los gastos
de suministros, servicios y mantenimiento. Como la luz, el agua, el teléfono,
alquileres, que se deben pagar con independencia de la producción que
tenga la empresa.

 Egresos variables: Los egresos variables son aquellos que dependen del
nivel de producción de la empresa o sociedad. En este tipo de egresos a
mayor volumen de producción mayor es el importe de los egresos variables.
Son, por lo tanto, gastos que se realizan con el fin de producir. Aquí
incluiríamos los gastos por materias primas, materiales de embalaje, o los
gastos relacionados con el personal asalariado que aumentan a medida que
aumenta el volumen de trabajo en la empresa.

 Egresos extraordinarios: Se entiende por egresos extraordinarios a los

gastos que se producen en la empresa de forma imprevista que no
responden a un mayor volumen de trabajo ni al mantenimiento habitual de la

12
 sociedad. Dentro de este tipo de egresos incluiríamos las multas y sanciones
o algunos tipos de reparaciones.

En el flujo de caja indicado en la Tabla 1. Flujo de caja de la empresa Power

Quality & Saving, Inc., se presentan los egresos del proyecto. A continuación
resultados:
EQUICAP Panamá
Flujo de Caja

Años

0 1 2 3 4 5

Saldo de efectivo inicial -15,402.49

Más: Entrada en efectivo
Ventas al contado 58,923.00 62,222.69 65,707.16 68,870.20 72,726.93
Aporte de accionistas 11,902.49
Préstamo recibido 6,500.00
Total de efectivo disponible 61,923.00 62,222.69 65,707.16 68,870.20 72,726.93

Menos: Desembolsos
Costos de fijos 32,733.15 33,010.84 36,654.35 35,846.76 35,952.27
Costos variable 19,742.00 21,152.11 22,686.87 24,360.12 26,187.48
Impuestos municipales 300.00 300.00 360.00 360.00 360.00
Impuestos sobre la renta 2,550.31 3,234.63 3,064.77 3,815.04 4,331.50
Inversión -15,402.49 -1,043.73
Amortización del prestamo 1,474.87 1,570.73 1,672.83 1,781.57 -
Intereses del préstamo 368.22 272.35 170.25 61.52 -
Total de desembolsos 57,168.54 59,540.66 63,565.35 66,225.00 66,831.26

Más: Valor de salvamento

Valor de salvamento 2,047.26

Saldo de efectivo neto -B/. 15,402.49 B/. 4,754.46 B/. 2,682.03 B/. 2,141.81 B/. 2,645.20 B/. 7,942.94

Tabla 6. Egresos indicados en flujo de caja de la empresa Power Quality & Saving,
Inc.

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 Conclusiones

La toma de decisiones financieras, ya sea que la consideremos desde la

perspectiva de la empresa o de los inversionistas que participen, está
principalmente relacionada con la determinación o la manera como el valor de la
empresa se verá afectado por los resultados esperados, en otras palabras su
rendimiento, considerando acciones efectivas o posibles alternativas que conlleven
a un manejo efectivo de las inversiones.

Desde el punto de vista contable, todos los elementos en este trabajo son
fundamentales para entender parte del funcionamiento financiero de la empresa y
las distintas repercusiones en las inversiones, flujos, ingresos, egresos entre otros,
de manera que exista una correlación que considere dichos elementos como
información estratégica en la maximización de utilidades.

En el proyecto de la empresa Power Quality & Saving, Inc. se observa un

movimiento positivo considerando diferentes aspectos implementados para analizar
su factibilidad, que van desde el flujo de inversión, vida útil, estado de ingresos y
egresos y valor residual en 5 años de operación.

Los métodos de análisis aplicados y los resultados que se obtienen según

implementación de Power Quality & Saving, Inc., permiten constatar decisiones
sobre lo que es posible, conveniente o no, a fin de seleccionar una alternativa de
inversión adecuada, siempre tomando en consideración aspectos subjetivos así
como los objetivos o calculables en términos monetarios y los diferentes conceptos
de costos asociados a las inversiones.

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 Bibliografía

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https://es.scribd.com/document/225041182/Determinacion-de-La-Vida-Util-Del-
Proyecto

CD, Humberto. (2016) ¿Qué es inversión? Recuperado de:

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importancia-en-la-toma-de-decisiones

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(s.f.). Power Quality & Saving, Inc. Recuperado de: http://www.pqspanama.com/

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