Estados financieros, ejercicios y

herramientas auxiliares
Para realizar un mejor análisis de la situación de las empresas, los expertos contables han
determinado algunos índices que se obtienen estableciendo comparaciones entre los diferentes
segmentos o grupos de cuentas de los balances, esto sirve para determinar posibles debilidades o
fortalezas de las entidades e indica también probabilidades y tendencias. Los índices financieros
constituyen la forma más común del análisis financiero.

Indicadores o Índices de Liquidez a Corto Plazo

Miden la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones a corto plazo
(menores a un año) y para atender con normalidad sus operaciones. Sirven para establecer
la facilidad o dificultad que presente la empresa para pagar sus pasivos corrientes con el
producto de convertir en efectivo sus activos corrientes. [1]

En base a los balances de la empresa “OPQ” que se muestran a continuación, vamos a

determinar los principales índices.
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Para el análisis es necesario incluir los siguientes datos adicionales:

1.- Índice de Solvencia

Sirve para medir las disponibilidades de la empresa, a corto plazo, para pagar sus deudas
también de corto plazo, también se le denomina relación corriente.
El índice Standard puede ubicarse entre 1,5 y 2,5.

2.- Índice de Liquidez

También sirve para medir la disponibilidad de la empresa a corto plazo, para cubrir las
deudas de similar período, pero en esta fórmula, se resta los inventarios.

El Standard de este índice puede ubicarse entre 0.5 y 1.0

3.- Índice de Liquidez Inmediata o Prueba Ácida

Este índice mide la capacidad inmediata de pago que tiene la entidad, frente a sus
obligaciones corrientes, se considera un índice más rígido para medir la liquidez de la
empresa, igual que en el caso anterior, el Standard se ubica entre 0.5 y 1.0. Para calcular
este índice existen dos fórmulas que se presentan a continuación.
4.- Índice de Inventarios a Activo Corriente

Sirve para indicar la proporción que existe entre los rubros menos líquidos del grupo del
activo corriente y el total del grupo, el Standard se ubica entre 0.5.

5.- Índice de Rotación de Inventarios

Este índice sirve para señalar el número de veces que el inventario de productos terminados
o de mercaderías se ha renovado como resultado de las ventas realizadas en un determinado
período. De preferencia es aceptable una rotación elevada, aunque esto depende del tipo de
actividad de la entidad y de la naturaleza de los bienes comercializados. El promedio de los
inventarios se obtiene sumando el inventario inicial más el inventario final y dividiendo
para dos.
6.- Permanencia de Inventarios

Este índice se refiere al número de días que en promedio, el inventario ha permanecido en

las bodegas antes de venderse. De preferencia es aceptable un plazo medio menor frente a
un mayor, pues esto implica una reducción de gastos financieros y como consecuencia una
inversión menor.

7.- Rotación de Cuentas por Cobrar

Sirve para establecer el número de veces que en promedio, se han recuperado las ventas a
crédito dentro de un ciclo de operación. Es aceptable una rotación alta a una rotación lenta,
se deben tomar en consideración los problemas de pérdidas de clientes por presión en los
cobros principalmente.

· El promedio de cuentas por cobrar se obtiene sumando las cuentas por cobrar al inicio
del período más las cuentas por cobrar al final del período y se divide para dos.[2]
8.- Permanencia de Cuentas por Cobrar

Este índice señala el número de días que la entidad se demora en promedio, para recuperar
las ventas a crédito, consigue evaluar la eficiencia de la gestión comercial y de cobros. Se
compara con el plazo medio normal que la empresa da a sus clientes y se puede establecer
un atraso o adelanto promedio en los cobros.

9.- Capital de Trabajo

Indica la cantidad de recursos que posee la entidad para realizar sus operaciones, después
de pagar sus obligaciones a corto plazo.
10.- Inventarios a Capital de Trabajo

Indica el porcentaje de los Inventarios sobre el Capital de Trabajo; si es demasiado alto,

demuestra una excesiva inversión en la formación de los inventarios de la empresa.[3]

Como se puede observar, en una misma hoja de Excel, se puede aplicar todas las fórmulas
que posibilitan obtener los índices; es aconsejable para colocar los datos de las fórmulas
hacer referencia a la ubicación de las celdas donde se encuentren los valores, de tal forma
que si las cifras de los balances cambia, la fórmula continúe operativa. Por ejemplo en la
imagen que aparece a continuación, en la celda C113, se hace referencia al valor de la celda
C18 de la hoja GENERAL, con la fórmula =GENERAL!C18 igual situación se da con el
valor del Capital de Trabajo, hasta aplicar la división para determinar el porcentaje.

Todos los índices estudiados, sirven para realizar un mejor análisis de la situación de una
entidad para tomar adecuadas decisiones con respecto a varios rubros de los balances. Se
puede establecer más índices dependiendo de los requerimientos de los ejecutivos para un
análisis mas detallado.

[1] BRAVO, Mercedes. Contabilidad General. Pág. 337

[2] BERSTEIN, Leopold A. Análisis de Estados Financieros, Pág. 556.

[3] BRAVO, Mercedes, Contabilidad General, Pág. 339