EJERCICIOS de VPN y TIR

1.- Para el siguiente proyecto de inversión, determine si con una TMAR de 30% el proyecto se
justifica.

Año 0 1 2 3 4
Flujo de efectivo -200 100 300 -200 500

100 300 200 500

VPN  200    
1.3 1.32 1.33 1.34

VPN = $ 138.47; VF = $ 395.48; TIR = 62.5915% VAE= $ 63.92;

2.- La compañía “Tía Yoya” que utiliza una TREMA de 30% para evaluar sus proyectos de inversión,
desea saber si el proyecto que se muestra a continuación es rentable.

Año 0 1 2 3 4
Flujo de efectivo -200 1,000 -200 800 500

1,000 200 800 500

VPN  200    
1.3 1.3 2 1.3 3 1.3 4

VPN = $ 990.08; VF = $ 2827.78; TIR = 398.0701% VAE= $ 457.05;

3.- Un torno puede ser adquirido a un valor de $1,000,000. Se estima que este torno va a producir
ahorros en los costos de producción de $150,000 anuales. Si la vida de este aparato es de 10
años al final de los cuales su valor de rescate se considera despreciable, Obtenga el VPN
utilizando una TMAR del 9% anual, y ¿cuál será la tasa interna de rendimiento que resulta de la
adquisición de este equipo?

150,000 150,000 150,000 150,000

VPN  1,000,000    
1  .10 (1  0.10) 2
(1  0.10) 3
(1  0.10)10

150,000 150,000 150,000 150,000

VPN  1,000,000     0
1 i (1  i ) 2
(1  i ) 3
(1  i ) 10

VPN = -$37,351.34 TIR = 8.1442%

Ingeniería Económica Ciclo 2008-2009 Ing. José Alfredo Sevilla López

4.- Encuentre el VPN utilizando una TMAR del 25% y obtenga la TIR de las siguientes alternativas
de inversión mutuamente exclusivas. Cada una con un vida útil de 8 años, presentan los
pronósticos de flujo de efectivo mostrados en la tabla.

AÑOS A B
0 -675 -900
1–4 200 400
5–8 350 310

(A) VPN = 135.88 T IR = 31.2270% (B) VPN = 344.51 TIR = 39.3754%

5.- Determine la TIR de ambas opciones de inversión mostradas, y determine si son aceptables, si
la TMAR en cada caso es del 20%.

A B
Inversión inicial $ 500,000 $ 700,000
Ingresos anuales del año K 80,000(1.1)k-1 110,000(1.1)k-1
Valor de rescate $100,000 $ 150,000
Vida 10 años 10 años

(A) T IR = 19.0750% (B) T IR = 18.7261%

6.- Una Institución educativa ha invertido $328,130 en equipos de Impresión. Su proyecto consiste
en reproducir textos que se Impartirían en la escuela y venderlos a bajo costo a sus estudiantes.
Piensa hacer un tiraje anual de 25,000 ejemplares al principio de cada ciclo escolar. Se calcula
que al término del primer semestre se hayan vendido el 70% de los ejemplares y al final del
segundo se hayan agotado los inventarios de textos, ciclo que se repetiría año con año. Cada
texto tiene un precio de $8 y los costos de producción son de $3.5 por ejemplar. Calcule la TIR
de la inversión de la escuela para un período de 5 años, si los equipos de impresión tienen un
valor de salvamento de $20,000 al final de los 5 años. TIR = 9.7684% Semestral equivalente a
20.4911% Anual.

7.- Un grupo de buzos decidieron rescatar al galeón Santa Elena, hundido en el siglo XVI en aguas
del Caribe, del cual se decía, llevaba un enorme cargamento de oro cuando fue atacado y
hundido por piratas. Los buzos adquirieron una embarcación a un costo de $105,000 dólares e
iniciaron la exploración con un gasto mensual de $5,000 dólares, gasto que se cubrió por
adelantado cada mes durante 14 meses. Al inicio del séptimo mes, además del gasto de $5,000
en su búsqueda del galeón se vieron en la necesidad de comprar un equipo especial de dragado;
este equipo tuvo un costo de $48,000 dólares. No fue sino hasta el final del 13º mes después de
Iniciada su aventura, que encontraron lo que buscaban. El hallazgo consistió en 60 kg. de oro en
lingotes, el cual vendieron de Inmediato a un precio de $4,000 dólares el kilogramo. También
encontraron una buena cantidad de joyas, que vendieron poco a poco a coleccionistas. Dos
meses después del hallazgo la venta de las Joyas ascendía a $102,000 dólares; al mes siguiente
se hizo otra venta de joyas por $87,000. dólares, y una última venta por el resto de las joyas al
final del 68º mes después del hallazgo, por $40,000 dólares. Si se toma a esta aventura como
una Inversión, ¿cuál fue la tasa de rendimiento mensual que se obtuvo?

TIR = 6.09556570730484% mensual

Ingeniería Económica Ciclo 2008-2009 Ing. José Alfredo Sevilla López

8.- Una compañía minera ha hecho exploraciones durante cierto tiempo, en la búsqueda de alguna
veta aurífera. Finalmente, al cabo de 27 meses de iniciadas las actividades encontró un
yacimiento. Los datos se muestran en la tabla.

COSTO
MES CONCEPTO (en millones)
0 Compra de equipo 102.0
1–15 Mantenimiento mensual de la exploración 21.0
16–20 Mantenimiento mensual de la exploración 25.5
20 Equipo adicional 62.8
21–27 Mantenimiento mensual de la exploración 26.5
28 Evaluación del yacimiento 10.8
29 Costo de instalación de extracción y procesamiento 105.0
Las estimaciones hechas por expertos señalan que es posible obtener una cantidad mensual de
metal con un valor de $32 millones, por un período de 8 años, a partir del mes 30; al cabo de los 8
años, la veta se agotaría. El valor de salvamento de todas las instalaciones y equipo se estima en
250 millones. Determínese la TIR anual de la inversión a lo largo de los 10 años y 5 meses de
negocio minero. TIR = 2.28405744% mensual

TIR = 31.1279795309% Anual

Ingeniería Económica Ciclo 2008-2009 Ing. José Alfredo Sevilla López