CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

YESSICA CASTAÑEDA GARCIA

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_124

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1036610074

SIGUIENTE
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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% $ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% $ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% $ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% $ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% $ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% $ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% $ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% $ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% $ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% $ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% $ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% $ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% $ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% $ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% $ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134 15.34% 14.41%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559 60.91% 60.11%
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

El Coste de capital (Ke) es el coste en el que el patrimonio es el conjunto de

incurre una empresa para financiar sus
proyectos de inversión a través de los recursos
financieros propios.
bienes, derechos y obligciones,
con los cuales una empresa
funciona, el patrimonio inical lo
constitye el aporte icial de los
socios.

WACC PF CP

Pasivo Financiero de corto

plazo: se refiere a todos
Costo promedio ponderado de aquellos compromisos o
capital: es la tasa de deudas adquiridas por un
descuento que se utiliza para negocio en un período
descontar los flujos de caja determinado, al ser de corto
futuros a la hora de valorar un plazo usualemtne manejamo
proyecto de inversión. menos de año

PF

Pasivo Financiero: es una

obligacion contractual en la cual
entregamos efectivo u otro activo
financiero a otra entidad o a
intercambiar activos o pasivos
financieros en condiciones
potencialmente desfavorables
 Pasivo Financiero: es una
obligacion contractual en la cual
entregamos efectivo u otro activo
financiero a otra entidad o a
intercambiar activos o pasivos
financieros en condiciones
potencialmente desfavorables

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo

plazo: se refiere a todos
Costo de la deuda después de impuestos: El
costo de la deuda, Kd o costo promedio aquellos compromisos o
ponderado de la deuda, es la tasa efectiva que deudas adquiridas por un
una compañía paga en promedio por sus negocio en un período
determinado, al ser de largo
deudas o pasivos actuales. esta esta plazo usualemtne manejamo
subdividida en dos: “costo de la deuda
después de impuestos” y en menor mas de año
proporción “costo de la deuda antes de
impuestos” esta diferenciación obedece a que
los intereses por préstamos son deducibles de
impuestos

EVA

Tx

Valor Económico Agregado: es

un indicador financiero que
muestra el importe que queda Impuesto de Renta: es un
después de restar los gastos, impuesto que grava la utilidad de
impuestos y los costos de los las personas, empresas, u otras
inversionistas, es decir, nos entidades legales. El impuesto a la
muestra las ganancias reales renta es la columna vertebral del
después de los gastos y de sistema tributario porque liga el
recuperar la inversión ahorro con la inversión, y tiene
repercusiones sobre los incentivos
en los mercados laborales y los
emprendimientos

UODI

Utilidad operativa después de impuestos : Es

la cantidad de dinero disponible para cumplir
con los compromisos que una compañía tiene
con sus acreedores y accionistas. Se calcula
tomando la utilidad operativa y restándole los
impuestos aplicados.
 Utilidad operativa después de impuestos : Es
la cantidad de dinero disponible para cumplir
con los compromisos que una compañía tiene
con sus acreedores y accionistas. Se calcula
tomando la utilidad operativa y restándole los
impuestos aplicados.

RONA PO

La Rentabilidad sobre los Pasivo operativo o pasivo

Activos Netos (RONA) es igual operacional : Cuando se habla de
a la Utilidad operativa neta pasivos operacionales se hace
después de impuestos dividido referencia a la financiación
por: efectivo + el capital de requerida
trabajo requerido + los activos en la empresa para su
fijosRentabilidad de los activos funcionamiento.
operacionales netos

AON

KTO

Activos operacionales netos : Un activo neto

se refiere a la diferencia entre la totalidad
activos que posee una empresa menos sus Capital de trabajo operativo
deudas. Dicho de otra forma, es lo que queda son aquellos recursos a corto
del valor de las posesiones (dinero, local, plazo con que cuenta la
terreno, etc.) después de pagar todas sus empresa para poder realizar
deudas. su operacion, en el KTO
encontramos los inventarios
las cuentas por cobrar, al igu
que el saldo minimo de caja,
es una politica de la empresa

AO

Activos operacionales: Es el valor

de las ventas realizadas, frente a
cada peso invertido en los activos
operacionales, entendiendo como
tales los que tienen una
 Activos operacionales: Es el valor
de las ventas realizadas, frente a
cada peso invertido en los activos
operacionales, entendiendo como
tales los que tienen una
vinculación directa con el
desarrollo del objeto social

ROTACIÓNPAOACTIVOS AF
OPERACIONALES : Es el valor
de las ventas realizadas, frente
a cada peso invertido en los
activos operacionales,
entendiendo como tales los
que tienen una vinculación
directa con el desarrollo del
objeto social y se incluyen, las Activos fijos : es un bien de
cuentas comerciales por una empresa, ya sea tangible
cobrar, los inventarios y los o intangible, que no puede
activos fijos sin descontar la convertirse en líquidez a cort
depreciación y las provisiones plazo y no está destinado a l
para cuentas comerciales por venta
cobrar e inventarios.Esta
relación nos demuestra la
eficiencia con la cual la
Empresa utiliza sus activos
operacionales para generar
ventas.Entre mayor sea este
resultado, mayor es la
productividad de la compañía
IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales: son

aquellos ingresos producto de la
actividad económica principal de
la empresa. Por lo general, toda
empresa esta dedicada a uno o
más actividades económicas
principales, y los ingresos
originados en estas actividades
son considerados ingresos
operacionales

RO MB

CV
Margen bruto; se calcula a través de los
ingresos por ventas totales de una empresa
Rentabilidad operativa: es un menos su costo de ventas, dividido por el
análisis el cual busca ingreso total de ventas, expresado como un
identificar la efectividad de un porcentaje. El margen bruto representa el
plan o estrategia de gestion, porcentaje de los ingresos totales de ventas
por lo cual se deben usar que la compañía conserva después de incurrir
indicadores de gestion como en los costos directos asociados con la Costo de ventas: es el gasto o el
 Margen bruto; se calcula a través de los
ingresos por ventas totales de una empresa
Rentabilidad operativa: es un menos su costo de ventas, dividido por el
análisis el cual busca ingreso total de ventas, expresado como un
identificar la efectividad de un porcentaje. El margen bruto representa el
plan o estrategia de gestion, porcentaje de los ingresos totales de ventas
por lo cual se deben usar que la compañía conserva después de incurrir
indicadores de gestion como en los costos directos asociados con la Costo de ventas: es el gasto o el
son los comunes que permiten producción de los bienes y servicios vendidos costo de producir de todos los
conocer el correcto por una empresa. artículos vendidos durante un
desempeño de la período contable. Cada unidad
organización. Cuanto más alto sea el porcentaje, la empresa vendida tiene un costo de ventas
retiene más por cada venta para dar servicio a o costo de los bienes vendidos.
sus otros gastos y obligaciones.

ME

Margen Ebitda: es un
indicador financiero
(beneficio antes de intereses
impuestos, depreciaciones y
amortizaciones), es decir, es
beneficio bruto de explotació
calculado antes de deducir lo
gastos financieros

GOA

Gastos operacionales de
administración: son los
ocasionados en el desarrollo del
objeto social principal del ente
económico, se clasifican bajo el
grupo de gastos operacionales de
administración, por conceptos
tales como honorarios, impuestos,
arrendamientos y alquileres,
contribuciones y afiliaciones,
seguros, servicios y provisiones

MO GO

Margen operacional: Indicador
de rentabilidad que se define
como la utilidad operacional
sobre las ventas netas y nos
indica, si el negocio es o no
lucrativo, en si mismo,
independientemente de la
forma como ha sido
financiado.
Gastos operacionales: son el dinero que una
empresa o una organización debe
desembolsar en concepto del desarrollo de las
diferentes actividades que despliega. Entre los
más comunes podemos citar los siguientes:
pago por el alquiler del local o la oficina en la
cual está asentada, pago de salarios a sus
empleados y compra de suministros, entre los
principales.
... via Definicion ABC
GOV
Gastos operacionales de ventas:
Comprende los gastos
ocasionados en el desarrollo
principal del objeto social
principal del ente económico
directamente relacionados con la
gestión de ventas encaminada a la

Margen operacional: Indicador
de rentabilidad que se define
como la utilidad operacional
sobre las ventas netas y nos
indica, si el negocio es o no
lucrativo, en si mismo,
independientemente de la
forma como ha sido
financiado.
Gastos operacionales: son el dinero que una
empresa o una organización debe
desembolsar en concepto del desarrollo de las
diferentes actividades que despliega. Entre los
más comunes podemos citar los siguientes:
pago por el alquiler del local o la oficina en la
cual está asentada, pago de salarios a sus
empleados y compra de suministros, entre los
principales.
... via Definicion ABC
https://www.definicionabc.com/economia/ga
stos-operacionales.php
OGO
Otros gastos operacionales: son los costos en
los que una compañía incurre como parte de
sus actividades regulares del negocio, sin
incluir los costos de bienes vendidos.
Gastos operacionales de ventas:
Comprende los gastos
ocasionados en el desarrollo
principal del objeto social
principal del ente económico
directamente relacionados con la
gestión de ventas encaminada a la
dirección, planeación,
organización de las políticas
establecidas para el desarrollo de
la actividad de ventas de la
empresa
Depreciaciones: La depreciación
es el mecanismo mediante el cual
se reconoce el desgaste y pérdida
de valor que sufre un bien o un
activo por el uso que se haga de el
con el paso del tiempo.
Amortizaciones: es un término
económico y contable, referido al
proceso de distribución de gasto
en el tiempo de un valor
duradero.
 Amortizaciones: es un término
económico y contable, referido al
proceso de distribución de gasto
en el tiempo de un valor
duradero.

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE


PF CP
Pasivo Financiero de corto
plazo: se refiere a todos
aquellos compromisos o una empresa para desarrollar
deudas adquiridas por un su actividad o un proyecto de
negocio en un período
determinado, al ser de corto
plazo usualemtne manejamos
menos de año
INICIO
Kd CP
Costo de la deuda a corto
plazo: es el coste que tiene
inversión a través de su
financiación en forma de
créditos y préstamos o
emisión de deuda, al ser de
corto plazo manejamos
periodos menores a un año
K Servicio de la deuda
I
ANTERIOR SIGUIENTE
K/I CP
Abonos a capital e intereses de la deuda a corto plazo:
Durante la vigencia de su prestamo u obligacion usted
tiene la posibilidad de realizar pagos anticipados a capital
reduciendo el importe de las mensualidades restantes sin
reducir el plazo contratado originalmente
El beneficio que usted obtiene al realizar un abono a
capital es la dismunición del importe de los intereses de
financiamiento que su prestamo u obligacion devengará, al
ser de corto plazo usualemtne manejamos menos de año
Erogaciones efectivas correspondientes a
los abonos a capital e intereses de las
obligaciones: una erogacion son los
Desembolsos de dinero en efectivo (salidas
de caja) u otros recursos pagados, o a ser
pagados, por un bien o activo recibido o
servicio obtenido. Puede diferenciarse
entre “desembolso-gasto” o “desembolso-
capital”, en este caso se refiere a pagos
realizados sobre una obligacion donde se
hace un abono a capital e interes de la
obligacion contratada, or ejemplo un
prestamo
 pagados, por un bien o activo recibido o
servicio obtenido. Puede diferenciarse
entre “desembolso-gasto” o “desembolso-
capital”, en este caso se refiere a pagos
realizados sobre una obligacion donde se
hace un abono a capital e interes de la
obligacion contratada, or ejemplo un
prestamo

K
PF LP Kd LP K/I LP I

Costo de la deuda a largo Abonos a capital e intereses de la deuda a largo plazo:

Pasivo Financiero de largo
plazo: se refiere a todos
aquellos compromisos o
deudas adquiridas por un
negocio en un período
determinado, al ser de largo
plazo usualemtne manejamos
mas de año
plazo: es el coste que tiene
una empresa para desarrollar
su actividad o un proyecto de
inversión a través de su
financiación en forma de
créditos y préstamos o
emisión de deuda, al ser de
larfo plazo manejamos
periodos mayores a un año
Durante la vigencia de su prestamo u obligacion usted
tiene la posibilidad de realizar pagos anticipados a capital
reduciendo el importe de las mensualidades restantes sin
reducir el plazo contratado originalmente
El beneficio que usted obtiene al realizar un abono a
capital es la dismunición del importe de los intereses de
financiamiento que su prestamo u obligacion devengará, al
ser de corto plazo usualemtne manejamos mayores de año

FCP

Flujo de caja para los propietarios :

Son los montos monetarios que se
recibirán del proyecto. Son de
particular importancia los aspectos
tributarios, ya que la “explotación” de
un proyecto permite generalmente
obtener utilidades contables y sobre
ellas se deberán pagar impuestos al
Estado

KTO
Capital de trabajo operativo:
son aquellos recursos a corto
plazo con que cuenta la
empresa para poder realizar
su operacion, en el KTO
encontramos los inventarios y
las cuentas por cobrar, al igual
que el saldo minimo de caja, si
es una politica de la empresa.
PROVEEDORES
Proveedor es un profesional o
empresa que abastece a otros
profesionales o empresas con
existencias o servicios
dirigidos directamente a la
actividad.
CXC
Cuentas por cobrar a clientes:
constituyen el crédito que la
empresa concede a sus
clientes a través de una cuenta
abierta en el curso ordinario
de un negocio, como resultado
de la entrega de artículos o
servicios
INVENTARIOS
Inventario de mercancías: Es
el conjunto de bienes
propiedad de una empresa
que han sido adquiridos con el
Flujo de caja para los propietarios :
Son los montos monetarios que se
recibirán del proyecto. Son de
particular importancia los aspectos
tributarios, ya que la “explotación” de
un proyecto permite generalmente
obtener utilidades contables y sobre
ellas se deberán pagar impuestos al
Estado
CCE
Ciclo de conversión de efectivo: es el plazo que transcurre
desde que se paga la compra de materia prima necesaria
para manufacturar un producto hasta la cobranza de la
venta de dicho producto.
FCL
Flujo de caja libre: es la cantidad de
dinero disponible por la organización
para cubrir deuda o repartir
dividendos, una vez se hayan
deducido el pago a proveedores y las
compras del activo fijo
(construcciones, maquinaria,
vehículos,...). Por eso es libre, porque

Inventario de mercancías: Es
el conjunto de bienes
propiedad de una empresa
que han sido adquiridos con el
ánimo de volverlos a vender
en el mismo estado en que
fueron comprados, o para ser
transformados en otro tipo de
bienes y vendidos como tales.
AF
Activos fijos : es un bien de
una empresa, ya sea tangible
o intangible, que no puede
convertirse en líquidez a corto
plazo y no está destinado a la
venta
Decisiones Inversión PEO
Punto de equilibrio operativo:
es el nivel de ventas que se
requiere para cubrir todos los
costos operativos. En este
punto las ganancias antes de
intereses e impuestos son
igual a cero
Flujo de caja libre: es la cantidad de
dinero disponible por la organización
para cubrir deuda o repartir
dividendos, una vez se hayan
deducido el pago a proveedores y las
compras del activo fijo
(construcciones, maquinaria,
vehículos,...). Por eso es libre, porque
se puede distribuir entre las
diferentes necesidades de la empresa
como ésta lo considere conveniente.
FCB KTNO AF
Inversión en activos fijo
Flujo de caja bruto: mide la cantidad de dinero que está a la adquisición de tod
siendo manejado por una empresa, es decir, el flujo líquido fijos necesarios para
Capital de trabajo neto operativo : Es
total. Este no tiene en cuenta los impuestos y/o operaciones de la empr
un indicador financiero que expresa la
recaudaciones fiscales de la compañía. No incluye dinero enseres, herramientas
necesidad de dinero de una empresa
producto de préstamos o créditos. En una versión simple; equipo, capacitación pa
para poder cumplir con sus
el flujo de capital bruto es un indicador que se utiliza con el Vehículos, terrenos y e
operaciones.
fin de estudiar la capacidad que tiene una empresa de respectiva adecuación.
producir dinero e instalaciones. Compr
marcas, diseñ
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

ME PET

Margen Ebitda: es un
indicador financiero
(beneficio antes de intereses,
impuestos, depreciaciones y Punto de equilibrio total
amortizaciones), es decir, es el
beneficio bruto de explotación
calculado antes de deducir los
gastos financieros
 AF

Inversión en activos fijos: Corresponde

a la adquisición de todos los activos
fijos necesarios para realizar las
operaciones de la empresa: Muebles y
enseres, herramientas, maquinaria y
equipo, capacitación para su manejo.
Vehículos, terrenos y edificios con su
respectiva adecuación. Construcciones
e instalaciones. Compra de patentes,
marcas, diseños.
SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% -0.5% -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 68.9% 81.0% 12.1% 17.6%

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1
13.41% 11.90% -2% -11% 181
179 143 -35.512 -20% PF NE 9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
31.1% 19.0% -12.1% -39% Año 1
Kdt 203
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11%
2.33% 1.36% - 0 -42%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54.0 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 0.0 -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.86% 4.09% 0.222% 6%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 18.76 9%
15% 16% 1% 8%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
9.95% 12.54% 2.60% 26% 594 306 - 288 -48% 500
133 151 1876% 14% 31% 20% -11% -34% 40%
372 días
AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO
69% 80% 11% 15% Año 1
1,245
65%
AO 142%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 1,927 1,513 - 414 -22%
NE 51% 34% -17% -34%
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
0.46 0.61 0.16 35% 450
219% 163% -56% -26% 23%

IO Decisiones Inversión
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
RO MB 0% NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 1% 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4% ME
56% 55% -1% -2% Año 1
24%
GOA UE 209
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.5% 24.3% 1.8% 8.0% 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 14% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.89% 4.09% -0.80% -16%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - NA
0% 0% - NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 22 12% 12.09% 12.09% 0.00% 0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
13% 4% 43% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 64% %IO 24.5% 23.2% -1.32% -5%

PF LP
Año 2 V. ABS V. REL
- 203 -100%
0% 11% -100%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,159 - 28 1,130 -98%

PROVEEDORES
Año 2 V. ABS V. REL
213 - 287 -57% DISPONIBLE
25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
152 días -220 días -59% 118 273 155 132%
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días 172 días -202 días -54%
56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% 0% NA FCL
92% -50% -35% 118 días 110 días -08 días -7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS - 943 187 1,130 -120%
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 69% NA NA
844 300 - 544 -64%
AF 68% 35% -33% -48%
Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -414 días -66%
450 - 0%
30% 6% 27%
FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 114 124 9 8% 607 - 64 - 671 -110% AF 450
36.59% 36.82% 0.24% 1% %IO 14% 15% 1% 4% KTNO 607 544 -6357% -10% %FCB 394%
MC $ 300 313 13 4%

ME PEO
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
25% 2% 7% 369 364 - 5 -1%
237 28 13% 42% 39% -3% -7%

INICIO ANTERIOR

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
468 452 - 16 -3%
53% 49% -5% -9%
 AF
Año 2 V. ABS V. REL
- - 450 -100%
0% -394% -100%

NTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
3

5
5
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Se presenta el siguiente análisis a partir de los resultados obtenidos de los ejerc

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS, el análisis vertical muestra que para el año 1 pr
utilidad operativa de $198 con una rentabilidad del 14,14%, una de las cuentas más im
y a la que se le debe prestar suma atención es al costo de ventas por valor de $490 re
55,68% del total operacional, aumentando su cantidad en un 4% para el año 2. Es de
la empresa ha aumentado el nivel de sus activos disponibles debido a que el inventario
en el año 2 en un 131,3%. Respecto al pasivo cabe resaltar que sus reservas aumen
136,36% por lo que su patrimonio se ve afectado con un incremento, por lo que se de
prioritariamente estas obligaciones con el fin de evitar futuros choques judiciales que
onerosa la obligación. Con respecto a sus proveedores esta hace un buen uso de s
credito, aun cuando no es un lapso amplio de tiempo para cubrir sus acreencias, se
notablemente los rangos establecidos en sus politicas de pago en un 16%, generand
entre ellos.

PAO= La productividad de los activos operacionales corresponden en un 219% para e

embargo esa cifra disminuyó para el año 2 en 172% debido a que los activos op
disminuyeron para el año 2

ME= El margen EBITDA aumento en el año 2 debido a que las operacionales de ven
notablemente pero las operacionales administrativas subieron levemente, pasando de
lo que puede indicar que el mercado dispone de mayor efectivo por cada venta.

MO= El margen operacional representa las utilidades netas que gana la empresa; en
cada venta indica que la utilidad operacional al año 1 corresponde a un 22,50% de las
el año 2 es de un 24,30%, una utilidad operacional de $226

IO: incrementa los valores ya calculados en el análisis financiero, observamos un increm

el año 1 y el año 2, obteniendo así, una variable relativa del 5,7%.

GO: No se evidencian cambios ya que el margen se mantiene en un 0%, obse

incremento entre el año 1 y el año 2, obteniendo así, una variación relativa del -4,41%

FCL: La empresa no tiene saldo disponible para el año 2 para pagar a accionista
servicio de deudas

RONA= La utilidad operativa despues de impuestos incrementa en el año 2 con un valo

ya que la Utilidad operativa incrementa de manera drástica debido a los gastos oparcion

El analisis horizontal ha determinado el decrecimiento de la cuenta en el año 2, ya que

han disminuido en un -21%, se deduce que la reduccion de los inventarios para el
han disminuido en un -21%, se deduce que la reduccion de los inventarios para el
generado la disminución de los ingresos; Los pasivos disminuyeron en un -48% porque
proveedores ha disminuido; El patrimonio se ha incrementado en un 5,7% ya que el re
ejercicio economico de la actividad de la empresa para el año 2 aumento en un 39,6%
al año 1 teniendo en cuenta que no hay utilidades acomuladas del año anterior.

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

btenidos de los ejercicios de la

que para el año 1 presenta una
de las cuentas más importantes,
s por valor de $490 representa el
para el año 2. Es de anotar que
do a que el inventario disminuyó
sus reservas aumentaron en un
nto, por lo que se deben atender
hoques judiciales que harian mas
ce un buen uso de su canal de
rir sus acreencias, se disminuyó
en un 16%, generando confianza

n en un 219% para el año 1, sin

a que los activos operacionales

operacionales de ventas bajaron

vemente, pasando de 209 a 237,
or cada venta.

gana la empresa; en el valor de

e a un 22,50% de las ventas y en

observamos un incremento entre

.

ne en un 0%, observamos un
n relativa del -4,41%

a pagar a accionista y cubrir el

n el año 2 con un valor de 12,5%

o a los gastos oparcionales.

ta en el año 2, ya que los activos

s inventarios para el año 2 haya
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
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 ANTERIOR

CIONES
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