ANÁLISIS VERTICAL BALANCE GENERAL ANUAL ALMACEN OLIMPICA

I
n
S
AÑO 2016 2015 2014 2013 2012
u
Activo Corriente
Caja y Bancos 5,77% 22,25% 4,88% 17,82% 2,28% 7,72% 2,39% 7,47% 4,60% 13,31%
Inversiones Temporales 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 2,56% 8,68% 3,88% 12,11% 2,34% 6,77%
- Clientes 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 2,46% 8,33% 2,70% 8,43% 2,88% 8,34%
- Deudas de dificil cobro 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,05% 0,16% 0,05% 0,15% 0,06% 0,18%
- Provisiones 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,17% 0,59% 0,20% 0,62% 0,22% 0,63%
Deudores Comerciales 2,66% 10,26% 3,81% 13,92% 2,34% 7,90% 2,55% 7,97% 2,73% 7,89%
Inventario 17,49% 67,49% 18,70% 68,26% 17,21% 58,23% 17,56% 54,87% 19,18% 55,54%
Impuestos, Contribuciones, Pre-Pagos 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,26% 0,87% 0,15% 0,48% 0,13% 0,38%
Otros Deudores 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 2,19% 7,41% 2,47% 7,73% 2,34% 6,78%
Activos Diferidos 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,03% 0,10% 0,06% 0,18% 0,07% 0,19%
ACTIVO CORRIENTE 25,91% 100,00% 27,40% 100,00% 27,40% 100,00% 32,00% 100,00% 34,54% 100,00%
Activo Fijo
Activos Fijos 54,33% 73,34% 48,82% 67,24% 19,14% 27,16% 18,65% 27,42% 20,91% 31,94%
Intangibles (Neto) 0,44% 0,59% 0,35% 0,49% 9,69% 13,76% 6,67% 9,81% 4,91% 7,50%
Inversiones 16,24% 21,92% 19,35% 26,65% 16,06% 22,80% 16,76% 24,64% 16,05% 24,52%
Otras Cuentas por Cobrar (LP) 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 1,44% 2,05% 2,05% 3,02% 1,82% 2,78%
Deudores LP 2,05% 2,77% 2,30% 3,16% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Activos Diferidos 0,00% 0,00% 0,61% 0,84% 1,41% 2,00% 1,30% 1,91% 1,60% 2,44%
Otros Activos a Largo Plazo 1,03% 1,39% 1,17% 1,61% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Valorizaciones 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 22,70% 32,22% 22,57% 33,19% 20,17% 30,81%
Total Activos LP 74,09% 100,00% 72,60% 100,00% 72,60% 100,00% 68,00% 100,00% 65,46% 100,00%
Total ACTIVO
TOTAL ACTIVO 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras 8,28% 12,35% 5,10% 12,35% 2,96% 8,29% 4,44% 12,17% 3,65% 10,13%
Bonos y Papeles Comerciales 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Proveedores 34,86% 83,03% 34,25% 83,03% 24,09% 67,40% 24,69% 67,74% 23,73% 65,85%
Cuentas por Pagar CP 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 5,56% 15,55% 3,81% 10,46% 4,11% 11,42%
Impuestos por Pagar 0,33% 1,78% 0,73% 1,78% 1,13% 3,16% 1,31% 3,59% 1,85% 5,15%
Obligaciones Laborales 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,47% 1,31% 0,46% 1,26% 0,53% 1,47%
Estimados y Provisiones 0,44% 1,01% 0,42% 1,01% 0,37% 1,02% 0,33% 0,90% 0,52% 1,43%
Pasivos Diferidos 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,10% 0,29% 0,10% 0,27% 0,10% 0,28%
Otros Pasivos a Corto Plazo 0,86% 1,83% 0,76% 1,83% 1,07% 2,99% 1,32% 3,62% 1,54% 4,27%
Total Pasivo Corriente 44,77% 100,00% 41,25% 100,00% 35,74% 100,00% 36,46% 100,00% 36,03% 100,00%
Pasivo a Largo Plazo
Obligaciones Financieras (LP) 11,03% 68,99% 12,99% 72,55% 14,54% 92,67% 13,20% 25,82% 11,20% 68,61%
Bonos y Papeles Comerciales (LP) 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Proveedores L.P. 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 2,70% 16,55%
Cuentas por Pagar LP 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Obligaciones Laborales LP 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,02% 0,14% 0,03% 0,06% 0,04% 0,23%
Estimados y Provisiones LP 0,87% 5,44% 1,02% 5,69% 1,13% 7,19% 1,44% 2,81% 2,11% 12,95%
Diferidos LP 4,09% 25,57% 3,90% 21,76% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Otros Pasivos LP 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,27% 1,67%
Pasivos a Largo Plazo 15,99% 100,00% 17,91% 100,00% 15,69% 100,00% 14,67% 28,69% 16,32% 100,00%
Total PASIVO
TOTAL PASIVO 60,76% 59,16% 51,42% 51,13% 52,35%
Patrimonio
Capital 0,06% 0,15% 0,07% 0,17% 0,08% 0,16% 0,09% 0,18% 0,10% 0,21%
Superavit de Capital 0,27% 0,69% 0,33% 0,80% 6,66% 13,71% 6,70% 13,70% 6,43% 13,50%
Superavit de Valorizaciones 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 23,33% 48,02% 23,25% 47,58% 20,83% 43,71%
Otras Reservas 10,21% 26,02% 12,00% 29,38% 11,60% 23,87% 11,47% 23,47% 11,19% 23,48%
Revalorizacion del Patrimonio 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 2,89% 5,96% 3,29% 6,73% 3,90% 8,18%
Utilidades del Ejercicio 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 4,02% 8,28% 4,08% 8,34% 5,20% 10,92%
Otro Patrimonio 30,75% 78,36% 31,33% 76,70% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Utilidades Retenidas -2,04% -5,21% -2,88% -7,05% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Total Patrimonio Neto 39,24% 100,00% 40,84% 100,00% 48,58% 100,00% 48,87% 100,00% 47,65% 100,00%
Total PASIVO y PATRIMONIO
Total Pasivo y Patrimonio 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
A
E.F. original
s
Balance ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL ANUAL
Auditado
Estado Financiero periodo 2016 vs 2015 periodo 2015 vs 2014 periodo 2014 vs 2013 periodo 2013 vs 2012
Fuente v absoluta v relativa v absoluta v relativa v absoluta v relativa v absoluta v relativa
Activo Corriente
Caja y Bancos 79.839 50% 66.021 71% - 13.733 -13% - 82.845 -44%
Inversiones Temporales - 0% - 104.939 -100% - 68.717 -40% 77.096 80%
- Clientes - 0% - 100.720 -100% - 20.212 -17% 1.978 2%
- Deudas de dificil cobro - 0% - 1.933 -100% - 167 -8% - 442 -17%
- Provisiones - 0% - 7.109 -100% - 1.717 -19% - 112 -1%
Deudores Comerciales - 14.153 -11% 28.954 30% - 18.660 -16% 1.647 1%
Inventario 114.923 19% - 93.482 -13% - 82.527 -10% - 5.611 -1%
Impuestos, Contribuciones, Pre-Pagos - 0% - 10.519 -100% 3.644 53% 1.483 28%
Otros Deudores - 0% - 89.594 -100% - 21.253 -19% 14.148 15%
Activos Diferidos - 0% - 1.268 -100% - 1.295 -51% - 148 -5%
ACTIVO CORRIENTE 180.610 20% - 204.826 -19% - 202.543 -16% 5.771 0%
Activo Fijo - 0% - 0% - 0% - 0%
Activos Fijos 660.723 41% 810.730 104% - 52.576 -6% - 28.059 -3%
Intangibles (Neto) 6.635 57% - 385.095 -97% 97.902 33% 95.969 47%
Inversiones 42.039 7% - 25.530 -4% - 93.580 -12% 87.933 13%
Otras Cuentas por Cobrar (LP) - 0% - 59.071 -100% - 32.997 -36% 16.928 23%
Deudores LP 10.129 14% 74.937 0% - 0% - 0%
Activos Diferidos - 19.922 -100% - 37.737 -65% - 637 -1% - 7.752 -12%
Otros Activos a Largo Plazo 4.334 11% 38.252 0% - 0% - 0%
Valorizaciones - 0% - 928.820 -100% - 82.421 -8% 178.161 21%
Total Activos LP 703.939 30% - 512.334 -18% - 164.308 -5% 343.178 13%
Total ACTIVO - 0% - 0% - 0% - 0%
TOTAL ACTIVO 884.549 27% - 717.160 -18% - 366.851 -8% 348.949 9%
Pasivo Corriente - 0% - 0% - 0% - 0%
Obligaciones Financieras 177.094 106% 48.367 41% - 74.899 -39% 46.902 32%
Bonos y Papeles Comerciales - 0% - 0% - 0% - 0%
Proveedores 328.267 29% 159.067 17% - 114.815 -11% 124.930 13%
Cuentas por Pagar CP - 0% - 221.327 -100% 55.525 33% 1.300 1%
Impuestos por Pagar - 10.377 -43% - 20.990 -47% - 11.954 -21% - 17.299 -23%
Obligaciones Laborales - 0% - 18.602 -100% - 1.421 -7% - 1.197 -6%
Estimados y Provisiones 4.899 36% - 1.000 -7% 277 2% - 6.372 -31%
Pasivos Diferidos - 0% - 4.059 -100% - 170 -4% 261 7%
Otros Pasivos a Corto Plazo 11.138 45% - 17.804 -42% - 14.900 -26% - 4.185 -7%
Total Pasivo Corriente 511.020 38% - 76.349 -5% - 162.356 -10% 144.340 10%
Pasivo a Largo Plazo - 0% - 0% - 0% - 0%
Obligaciones Financieras (LP) 33.555 8% - 154.696 -27% 4.695 1% 126.277 28%
Bonos y Papeles Comerciales (LP) - 0% - 0% - 0% - 0%
Proveedores L.P. - 0% - 0% - 0% - 108.023 -100%
Cuentas por Pagar LP - 0% - 0% - 0% - 0%
Obligaciones Laborales LP - 0% - 898 -100% - 396 -31% - 208 -14%
Estimados y Provisiones LP 2.831 9% - 11.663 -26% - 17.590 -28% - 22.034 -26%
Diferidos LP 42.409 33% 127.215 0% - 0% - 0%
Otros Pasivos LP - 0% - 0% - 0% - 10.873 -100%
Pasivos a Largo Plazo 78.796 13% - 40.042 -6% - 13.291 -2% - 14.861 -2%
Total PASIVO - 0% - 0% - 0% - 0%
TOTAL PASIVO 589.817 31% - 116.392 -6% - 175.648 -8% 129.480 6%
Patrimonio - 0% - 0% - 0% - 0%
Capital 114 5% - 723 -24% - 727 -19% - 335 -8%
Superavit de Capital 534 5% - 254.521 -96% - 26.048 -9% 33.987 13%
Superavit de Valorizaciones - 0% - 928.820 -100% - 82.421 -8% 178.161 21%
Otras Reservas 31.769 8% - 69.944 -15% - 37.122 -7% 51.281 11%
Revalorizacion del Patrimonio - 0% - 115.221 -100% - 27.839 -19% - 12.830 -8%
Utilidades del Ejercicio - 0% - 160.186 -100% - 17.045 -10% - 30.794 -15%
Otro Patrimonio 253.050 25% 1.022.683 0% - 0% - 0%
Utilidades Retenidas 9.263 -10% - 94.037 0% - 0% - 0%
Total Patrimonio Neto 294.732 22% - 600.769 -31% - 191.204 -9% 219.470 12%
Total PASIVO y PATRIMONIO - 0% - 0% - 0% - 0%
Total Pasivo y Patrimonio 884.549 27% - 717.160 -18% - 366.851 -8% 348.949 9%
 INDICADORES

INDCADORES DE LIQUIDEZ
INDICADORES 2016 2015 2014 2013 2012
LIQUIDEZ GENERAL 1,65 1,69 1,94 1,96 1,91
RAZON CORRIENTE 0,58 0,66 0,77 0,82 0,90
CAPITAL NETO DE TRABAJO - 782.575 - 452.165 - 323.688 - 283.501 - 144.932
PRUEBA ACIDA 0,188 0,211 0,278 0,325 0,350
 INDICADORES DE ACTIVIDAD O ROTACION
INDICADORES 2016 2015 2014 2013 2012
ROTACION DE CARTERA - - 64,7 60,2 60,8
PERIODO PROMEDIO DE
COBRO - - 5,6 6,1 6,0

ROTACION DE INVENTARIOS
7,5 10,1 6,5 6,9 6,9

ROTACION DE PROVEEDORES - - 115 77 76

CICLO DE EFECTIVOS 0 0 - 43,6 -9,86 -8,13

ROTACION DE ACTIVOS FIJOS

2,9 3,4 8,3 8,7 8,4

ROTACION DE ACTIVOS
OPERACIONALES 2,2 2,5 4,1 4,2 4,1
ROTACION DE ACTIVOS
TOTALES 1,6 1,7 1,6 1,7 1,8
 INDICADORES DE RENTABILIDAD
INDICADORES 2016 2015 2014 2013 2012
MARGEN BRUTO 17,1% 17,5% 17,1% 17,1% 17,7%
MARGEN OPERACIONAL 2,9% 3,9% 4,4% 4,3% 4,7%

MARGEN NETO 1,7% 1,7% 2,5% 2,4% 2,9%

RENDIMIENTO DE
PATRIMONIO 6,7% 6,8% 8,3% 8,3% 10,9%
RENDIMIENTO DEL ACTIVO
TOTAL 2,6% 2,8% 4,0% 4,1% 5,2%
EBITDA 368.783 342.427 399.508 443.015 338.956

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

1. 2016 2015 2014 2013 2012

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 60,76% 59,16% 50,04% 49,62% 50,70%
2.
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 12,31% 10,79% 10,70% 10,54% 8,22%
3.
IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA 1,02% 0,71% 0,60% 0,58% 0,00%
4.

COBERTURA DE INTERES 3 5 7 7 #¡DIV/0!

5.
CONCENTRACIÓN DE ENDEUDAMIENTO A C.P 73,69% 69,73% 69,50% 71,31% 68,83%
 EVA ALMACENES OLIMPICA

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTO "UODI" -( ACTIVO NETO DE OPERACIÓN "ANDEO" * WACC)

DATOS
1. El porcentaje adeudado de las obligaciones financieras esta representado de la siguiente manera.
* Banco de Colombia 50% a tasa Efectiva Anual de 8.9%.
* Banco Davivienda 35% a Tasa EA de 9.7%
* Banco Popular 15% a Tasa de 10.5%
Los inversionistas esperan un retorno de su inversión del 14.5% EA

UODI 2016 2015 2014 2013 2012

Utilidad Operacional 191505 211788 288116 313297 338956
+ Impuesto de Renta 52327 84447 83578 90767 89529
TOTAL UODI 243832 296235 371694 404064 428485

ANDEO
CXC 0 0 100720 120932 118954
+ INVENTARIO 725534 610611 704093 786620 792231
- C XP -1446379 -1118112 -959045 -1073860 -948930
TOTAL KNTO -720845 -507501 -154232 -166308 -37745
+ PPyE 2254385 1593662 782932 835508 863567
+ P. DE INVERSION 673737 631698 657228 750808 662875
+ INTAGIBLE COMPRADOS 18192 11557 396652 298750 202781
+ OTROS ACT OPERATIVOS 42586 38252 0 0 0
TOTAL ANDEO 2268055 1767668 1682580 1718758 1691478
 WACC 2016 ALMACENES OLIMPICA
COSTO BENEFICIO COSTO
% PROPORCION
FUENTE DE FINANCIAMIENTO MONTO % PROPORCION BASE % ANTES DE FISCAL DESPUES DE CCPP
PONEDARO
ISR (TASA ISR) ISR
PRESTAMO
BANCO DE COLOMBIA 400531 50% 49,85% 8,90% 0% 8,90% 0,044
BANCO DE DAVIVIENDA 280371,7 35% 0,997 34,90% 9,70% 0% 9,70% 0,034
BANCO DE POPULAR 120159,3 15% 14,96% 10,50% 0% 10,50% 0,016
801062 100%
CAPITAL SOCIAL 2399 100% 0,003 0,30% 14,50% 0% 14,50% 0,000 WACC
TOTAL 803461 100,00% 0,09

EVA 29837,2