Una empresa de confecciones presenta las cifras que se relacionan a

continuación ($ millones)
CUENTAS AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Ventas 7.660 9.600 13.074
Cuentas por pagar 640 762 1.038 2.100
Inventario inicial Materia Prima 88 106 158
Compras materia prima 2.626 3.404 5.042
Inventario final Materia Prima 106 158 258
Costo producción 4.248 5.586 8.238
Inventario inicial pdtos proceso 134 162 238
Inventario final pdtos proceso 162 238 386
Costo productos terminados 4.320 5.510 8.090
Inventario inicial pdtos terminados 224 270 402
Inventario final pdtos terminados 270 402 648
Costo productos vendidos 4.274 5.378 7.844
Cuentas por cobrar clientes 1.374 1.490 2.346 3.356
Gastos administración 836 1.022 1.310
Gastos de ventas 1.212 1.596 1.822
Las ventas y las compras de materias primas 100% se realizan a crédito. Los
gastos de administración y ventas el 100 % son operaciones en efectivo.
 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
VENTAS A CREDITO 7,660 9,600 13,074
COMPRAS CR 2,626 3,404 5,042
GASTOS OPER $ 2,048 2,618 3,182

INV MP INI 88 106 158

COMPRAS 2,626 3,404 5,042
INV FIN MP 106 158 258
MATERIA P CONSUMIDA 2,608 3,352 4,942
costo pdtos terminados 4,320 5,510 8,090
costo pdtos vendidos 4,274 5,378 7,844
INV PROM MP 97 132 208
INV P´R P 148 200 312
INV P PT 247 336 525
inv total
PLAZO
PLA PM MP DIAS 13 14 15
PLA P PP DIAS 12 13 14 diferencia
PLA P PT DIAS 21 22 24
PLA CARTERA DIAS 67 72 79
PLA P C*PAGAR DIAS 96 95 114

CICLO EFECTIVO DIAS 18 26 18

ROTACION EFECTIVO VECES 20.31 13.60 19.94

EMO MILLONES$ 101 193 160

VALOR PUNTO 1 ES DE TRES
 492 668 1,045
41.44 44.72 47.96
46.53 49.74 53.13
5.09 5.02 5.17
3-La Empresa Efectiva dispone de un exceso de liquidez que no ha de utilizar en él termino de un año. El valor a invertir en Ene

A- Adquirir TES emitidos con base en UVR. El valor de la UVR al momento de invertir es de $ 260 pesos. Reconoce un interés

B- Invertir en un título valor en Dólares Americanos. La Tasa Representativa del Mercado en Enero 1 del año 11 se estima e

C- Invertir en Bonos de Clase A en una Entidad Financiera Nacional. Esta reconoce un interés del DTF efectiva anual + 2 % efecti

D- Invertir en TES con base en el IPC, por lo cual se le reconoce una tasa efectiva anual del 4.55%. adicional a la inflación reseñ

PARA USTED CUAL SERIA LA MEJOR ALTERNATIVA.

CAPITALIZACION
TASA
NOMINAL FRECUENCIA
a 3.50% 4 INFLACION 3.50% ANUAL 7.17%
b 2.50% 2 DEVALUACION 5% ANUAL 7.64%
c TASA DTF e.a 6.50% tasa margen 2% comision 1.50% 7.00%
d tasa TES e.a. 4.55% 8.21%

VALOR PUNTO 2 ES DE 2
 El valor a invertir en Enero 1 del año 11 asciende a la suma de $ 200 millones. Dentro de una serie de alternativas se resaltan las siguiente

esos. Reconoce un interés del 3.5% nominal anual liquidado por trimestre vencido. La inflación anual es del 3.5 %.

1 del año 11 se estima en $ 3.031 Se proyecta una devaluación del peso del 5 % anual. La Entidad internacional reconoce un interés del 2.

efectiva anual + 2 % efectivo anual. El DTF equivale al 6.5 %. Se utilizó los servicios de una Sociedad Comisionista de la Bolsa de Valores, pa

ional a la inflación reseñada con anterioridad.

#ADDIN?
#ADDIN?
7.00%
8.21% mejor alternativa es la D
ativas se resaltan las siguientes:

nal reconoce un interés del 2.5% nominal anual liquidado por semestre al vencimiento. Este interés es neto.

ista de la Bolsa de Valores, para concretar esta inversión. Esta liquidó una comisión del 1.5% sobre los rendimientos obtenidos.
entos obtenidos.