La Gran Encuesta Pme Anif 2018

ISSN 1909-4175
LA GRAN
ENCUESTA PYME
Lectura Nacional
1er. semestre
2018
Firma Encuestadora:
LA GRAN
ENCUESTA PYME
Lectura Nacional
1er. semestre
2018
CONTENIDO
CONTENIDO
Página Capítulo
3 PRESENTACIÓN
4 DISTRIBUCIÓN DE LA MUESTRA TOTAL

Gran Encuesta Pyme
5 DISTRIBUCIÓN DE LA MUESTRA A NIVEL SECTORIAL
6 SITUACIÓN ACTUAL
19 PERSPECTIVAS
25 FINANCIAMIENTO
33 ACCIONES DE MEJORAMIENTO
34 CAPITAL SOCIAL
36 PREGUNTAS COYUNTURALES
38 COMERCIO EXTERIOR
41 IPA NACIONAL
43 FICHA TÉCNICA NACIONAL
2
PRESENTACIÓN
PRESENTACIÓN
La Asociación Nacional de Instituciones Financie- En lo concerniente a las expectativas, los empre-

ras – Anif, Bancóldex, Confecámaras, el Banco de la sarios mantuvieron inalterado su nivel de opti-
República y el Fondo Nacional de Garantías tienen el mismo para el primer semestre de 2018 (frente al
gusto de presentar los resultados de la Gran Encuesta semestre anterior y a lo observado un año atrás).
Pyme correspondientes alprimer semestre de 2018. Ello a pesar del moderado repunte en el crecimien-
to económico, pronosticándose expansiones del
Con esta medición, la Encuesta completa 25 lec- orden del 2.3% en el PIB-real durante 2018 (vs. el
Gran Encuesta Pyme

turas semestrales, a nivel nacional, en sus cuatro 1.8% de 2017).
módulos temáticos: Situación actual, Perspecti-
vas, Financiamiento y Acciones de mejoramiento. Dado todo lo anterior, el Indicador Pyme Anif (IPA)
Asimismo,se incluyen, por decimotercera ocasión, del primer semestre de 2018 aumentó en 7 pun-
los resultados de la diferenciación por tamaño de tos con respecto a lo observado en el segundo
empresas (pequeña vs. mediana). semestre de 2017. De este modo, el indicador
se recuperó hacia un valor de 61 y se ubicó en
La Encuesta fue realizada durante los meses de el plano denominado como “bueno”. Este repun-
marzo a junio de 2018 por Cifras & Conceptos, fir- te se presentó tanto en el IPA de las medianas
ma encuestadora encargada del trabajo de cam- (+4 puntos) como en las pequeñas empresas (+6
po de la Gran Encuesta Pyme desde 2014. En esta puntos). En el caso de las medianas empresas,
lectura se entrevistó a 1.791 empresarios Pyme de ello implicó mejoras en su IPA hacia niveles de
los macrosectores de industria, comercio y servi- 63 (manteniéndose en el plano denominado como
cios, ahondando en el detalle de los 21 subsec- “bueno”). En las pequeñas empresas, el IPA lle-
tores económicos con mayor participación de pe- gó a valores de 58 (volviendo al plano de “buen”
queñas y medianas empresas. desempeño). Cabe resaltar que, dado que esta es
una encuesta de opinión, no de actividad produc-
Los resultados de la lectura del primer semestre tiva efectiva de las Pymes, la interpretación de
de 2018 reflejaron una recuperación en la percep- sus resultados exige el mayor cuidado.
ción de los empresarios Pyme acerca de la evolu-
ción de sus negocios y la demanda en el segundo Anif reitera su agradecimiento a los patrocinado-
semestre de 2017 (vs. lo observado un semestre res de la Gran Encuesta Pyme, quienes a través de
atrás). Dicho repunte se evidenció tanto en las pe- su apoyo técnico y económico han permitido su
queñas como en las medianas empresas. A pesar consolidación como una de las principales fuen-
de dicho repunte, la percepción sobre la situación tes de información estadísticamente significativa
actual se mantiene cercana a los registros obser- sobre el importante segmento de las pequeñas y
vados un año atrás. medianas empresas en Colombia.
3
NACIONAL
ANÁLISIS DE RESULTADOS
Distribución de la muestra
(%)
Total
Gran Encuesta Pyme
Industria
30
Servicios
36
Comercio
34
Por tamaño
Industria 66 34
Comercio 68 32
Servicios 67 33
0 20 40 60 80 100
Pequeña Mediana
4
A NIVEL NACIONAL
Distribución de la muestra a nivel sectorial

(%)
Industria
Otros productos Productos
minerales textiles Alimentos y
no metálicos 5 bebidas
6 13
Cuero, calzado y
marroquinería
6 Productos de
caucho y
Maquinaria plástico
y equipo 12
9
Sustancias y Prendas de
productos químicos vestir
9 11
Productos Activid ad e s de
metálicos edición e impresión
9 Muebles, otras 10
industrias
manufactureras
10
Comercio Servicios
Artículos de Publicidad
uso doméstico 12 Activid ad e s de
17 Alimentos y arquitectur a
bebidas e ingeniería
24 26
Productos Informática
farmacéuticos, 16
de perfumería
y de tocador
17
Ferretería,
cerrajería y productos
de vidrio Hoteles y
22 Asesoramiento restaurantes
empresarial 23
Productos textiles y 22
prendas de vestir
20
5
NACIONAL
Situación actual
Segundo semestre de 2017
• Sector industria
La situación económica general de las Pymes in- tas sobre la situación económica actual hacia el
dustriales presentó deterioros en su balance ge- 29% en el segundo semestre de 2017 (vs. 27% un
neral hacia niveles del 8% en el segundo semestre año atrás). Ello obedeció a la mayor proporción
de 2017 (vs. 14% un año atrás). Allí confluyeron de medianas empresas con mejoras en su situa-
los efectos referentes a: i) disminuciones en el ción actual (44% en 2017-II vs. 41% en 2016-II),
porcentaje de Pymes industriales que reporta- lo cual sobrepasó el efecto del ligero aumento en
ron mejoras en su situación económica (32% en la porción de la muestra con disminuciones en di-
2017-II vs. 35% en 2016-II); y ii) aumentos en cha variable (15% en 2017-II vs. 14% en 2016-II),
la porción de empresarios insatisfechos con su ver gráfico 3.
desempeño (24% en 2017-II vs. 22% en 2016-II),
ver gráficos 1 y 2. Por subsectores, se destacan las buenas lecturas
Gran Encuesta Pyme
en los balances de respuestas de las actividades

En particular, el balance de respuestas de las de edición e impresión (+26%), muebles (+22%),
pequeñas empresas industriales cayó a niveles prendas de vestir (+17%) y alimentos-bebidas
del 1% en el segundo semestre de 2017 (vs. 9% (+11%). Por el contrario, los subsectores con los
un año atrás). Allí confluyeron los efectos de: peores registros fueron los pertenecientes a cue-
i) menores porciones de pequeñas empresas con ro, calzado y marroquinería (-19%); maquinaria y
mejoras en su situación actual (29% en 2017-II equipo (-5%); y productos textiles (-4%).
vs. 34% en 2016-II); y ii) mayores porcentajes
de pequeños empresarios con descensos en di- En lo referente a la evolución de las ventas, el ba-
cha variable (27% en 2017-II vs. 24% en 2016-II). lance de respuestas se redujo levemente hacia
Por el contrario, los medianos empresarios de niveles del 9% en el segundo semestre de 2017
industria aumentaron su balance de respues- (vs. 10% un año atrás), ver gráfico 4. Ello obe-
Gráfico 1. ¿Cómo califica la situación económica Gráfi co 2. Situaci ón económ ica general Promedio
general de su empresa en el segundo semestre de (Balanc e de respues tas) histórico
2017 con respect o al prime r semes tre de 2017 ? (%) 27
50
23
Industria II-17 32 43 24 34
Industria II-15 42 41 18
Comercio II-17 32 43 25 30
Comercio II-16 33 43 24
Comercio II-15 42 38 20 20 19
Servicios II-17 40 39 21
Servicios II-16 37 42 22 10 8
8
Servicios II-15 40 40 19
0
0 20 40 60 80 100
2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II
Mejor Igual Peor Industria Comercio Servicios
6
deció a leves descensos en la porción de Pymes Algo similar ocurrió en los pedidos, reduciéndose
NACIONAL
que manifestaron incrementos en ventas (34% en su balance de respuestas hacia niveles del 6% en
2017-II vs. 35% en 2016-II), pues el porcentaje de el segundo semestre de 2017 (vs. 9% un año atrás),
aquellos industriales que vieron reducciones en ver gráfico 7. Por tamaño, se evidenciaron deterio-
sus ventas permaneció inalterado en niveles del ros en los balances de respuestas en las empresas
25%. Allí el deterioro en las empresas pequeñas pequeñas (-2% en 2017-II vs. +6% en 2016-II), pero
(2% en 2017-II vs. 5% en 2016-II) se vio parcial- mejoras en las medianas (32% en 2017-II vs. 19%
mente compensado por la mejora en las empre- en 2016-II), ver gráfico 8.
sas medianas (34% en 2017-II vs. 27% en 2016-
II), ver gráfico 5. Elcrecimiento promedio anual de Para el sector industrial, el nivel de existencias
las ventas de la mayoría de las empresas Pyme fue adecuado en el 83% de los casos durante el
industriales estuvo entre el 0% y el 10% (61% de segundo semestre de 2017-II (vs. el 83% un año
las Pymes encuestadas) en 2017-II (vs. 64% un atrás), ver gráfico 9. El porcentaje de empresas
año atrás), ver gráfico 6. pequeñas que reportaron que sus existencias
Gráfi co 3. Situaci ón económ ica general por tamañ o Gráfic o 4. Ventas Promedio
de empres a (Balance de respu estas) (Balanc e de respu es tas ) histórico
25
60 Promedio histórico 19
Pequeña Mediana 40 28
50 18 35
16 37
Gran Encuesta Pyme

40 25 40 30
35
30 31
29 20
20
15 12
10
10 9
1
0 1 0
0
2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II
Pequeña industria Pequeña comercio Pequeña servicios
Mediana industria Mediana comercio Mediana servicios Industria Comercio Servicios
Gráfi co 5. Ventas por tamañ o de empr es a Gráfico 6. El crecimiento promedio anual de las
(Balanc e de respues tas) ventas de su empr esa duran te el segund o semes tr e
Promedio histórico de 2017 ha sido (%)
60
Pequeña Mediana
50 16 37 Mayor al 20 8 7 11
13 34
40 21 37
Entre el 10 y el 20 13 10 8
34
30 29
22 Entre el 5 y el 10 22 19 20
20
10 Entre el 0 y el 5
8 39 43 40
0 2
-6 Menor al 0 12 17 13
-10
2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
0 50 100
7
Gráfic o 7. Pedidos Gráfi co 8. Pedido s por tama ño de empr es a
NACIONAL
(Balanc e de respu es tas ) (Balanc e de respues tas)

Promedio
40 histórico 50
24
20 40
27 34
30
30 32
24
20 20
10 Promedio histórico
12 Pequeña Median a 6
10
0 16 33
6 14 32 -2
21 33 -7
0 0 -10
2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II
Industria Comercio Servicios Mediana industria Mediana comercio Mediana servicios
Gráfi co 9. Existe nc ias (%) Gráfi co 10. Produ cc ión indus tri al
(Balanc e de respues tas)
Gran Encuesta Pyme
Industria II-17 11 83 5 50 Promedio

histórico
26
Industria II-16 13 83 4
40
30
Comercio II-17 9 85 5 20
10 8
0 1
0 20 40 60 80 100 2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II
Insuficientes Adecuadas Excesivas Pyme Mediana Pequeña
eran adecuadas fue del 82%, mientras que en las 2016-II), como por el aumento en aquellos que dis-
medianas empresas dicha cifra fue del 86%. Estos minuyeron dicha variable (24% en 2017-II vs. 23%
elevados niveles de ajuste indican que las Pymes en 2016-II). Por tamaño, se evidenciaron deterioros
siguieron anticipando sus niveles de inventarios y en el balance de respuestas acerca del volumen de
continuaron regulando su producción de acuerdo producción en las pequeñas empresas (1% en 2017-
con la evolución de la demanda. II vs. 5% en 2016-II), pero mejoras en las medianas
(33% en 2017-II vs. 24%).
El gráfico 10 muestra que el balance de respues -
tas acerca del nivel de producción se deterioró ha- Dichos leves descensos en producción no reduje-
cia niveles del 8% en el segundo semestre de 2017 ron la Utilización de la Capacidad Instalada (UCI).
(vs. 10% un año atrás). Dicha disminución se dio En efecto, dicha UCI se mantuvo estable en nive-
tanto por el descenso de los industriales que au- les cercanos al 80% (ver gráfico 11). Por tamaño,
mentaron su producción (32% en 2017-II vs. 33% en tanto las pequeñas como las medianas empre-
8
Gráfi co 11. Utiliza ció n de la Capaci dad Instalad a Gráf ico 12. Uti liz aci ón d e l a Ca pa cid ad In sta lad a po r
NACIONAL
(Prom edio de las Pymes industriales) ta mañ o d e e mp re sa e n el s eg un do se me st re de 2 01 7
(% de las Pymes indus triales )
100
25
85 20
80 80 80 80
80
75
% de UCI
15
70 70
65
10
60
5
% de UCI
0
40 10%-20% 31%-40% 51%-60% 71%-80% 91%-100%
2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II Pequeña Mediana
Gráfic o 13. Sector industria: Gráfic o 14. Costo s Promedio

inver sió n en maqu in ar ia y equip o (Balanc e de respu es tas ) histórico
Gran Encuesta Pyme

(Balanc e de respues tas) 38
Promedio 50
histórico 32
25 37
17
20 40
34
15 30
29
11 26
10
20
10
0 2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II
2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II Industria Comercio Servicios
sas tuvieron niveles de UCI en el rango 70%-100% vos durante el segundo semestre de 2017. Allí se ob-
(ver gráfico 12). servaron descensos en el balance de respuestas ha-
cia el 29% en el segundo semestre de 2017 (vs. 32%
A pesar de los menores niveles en los indicadores de un año atrás). Ello obedeció a una reducción en el
situación actual, los empresarios industriales ma ntu- porcentaje de Pymes industriales con incrementos
vieron inalterada su inversión en ma quinaria y equipo. en sus costos (41% en 2017-II vs. 44% en 2016-II),
En efecto, el balance de respuestas a esta pregunta pues la porción de la muestra con reducciones en
permaneció estable en el11% durante elsegundose- dicha variable se mantuvo inalterada en niveles del
mestre de 201 7, aunque aún situándose por debajo de 12% (ver gráfico 14). Por tamaño empresarial, se
su promedio histórico del 17% (ver gráfico 13). observaron reducciones en el balance de respues-
tas acerca de los costos tanto para pequeñas (28%
De otro lado, en el sector manufacturero se observó en 2017-II vs. 30% en 2016-II) como para medianas
un descenso en los costos de los insumos producti- (35% en 2017-II vs. 37% en 2016-II), ver gráfico 15.
9
A pesar de dicha reducción de costos, la debilidad res se recuperó levemente hacia el +1% en el se-
NACIONAL
de la demanda implicó deterioros en el balance de gundo semestre de 2017 (vs. -2% un año atrás).
respuestas acerca del margen hacia el 2% en el se- Ello obedeció al incremento en la porción de in-
gundo semestre de 2017 (vs. 5% un año atrás y 10% dustriales que aumentaron su planta de perso-
del promedio histórico). Allí primó el deterioro en el nal (20% en 2017-II vs. 17% en 2016-II), pues la
balance de las empresas pequeñas (-6% en 2017-II porción de empresarios que destruyeron pues-
vs. 0% en 2016-II), más que compensando el repun- tos de trabajo se mantuvo inalterada en el 19%
te observado en las empresas medianas (27% en (ver gráfico 18). Dicha tendencia en el balance
2017-II vs. 22% en 2016-II), ver gráfico 17. de respuestas se observó tanto en las empre-
sas pequeñas (-3% en 2017-II vs. -6% en 2016-II)
A pesar de la coyuntura de menor demanda, el como en las medianas (14% en 2017-II vs. 11% en
balance de respuestas del número de trabajado- 2016-II), ver gráfico 19.
Gráfi co 15. Costo s por tamañ o de empre sa Gráfic o 16. Márgen es Promedio
(Balanc e de respues tas) (Balanc e de respu es tas ) histórico
10
50 30 2
17
20
Gran Encuesta Pyme
40 40
35
33 10
31 7
28
Pequeña Mediana 2
0
34 39 25
31 38
34 40 -6
20
-10
2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II
Gráfi co 17. Márgen es por tamañ o de empre sa Gráfic o 18. Empleo Promedio
(Balanc e de respues tas) (Balanc e de respu es tas ) histórico
Promedio histórico 9
50 20
Pequeña Mediana 7
5 20 10
40 2 17 15
14 26
30
27
23 10
20
10 9
5
3
0 1
-6 1
0
-10 -10
-2
-20
-5
2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II
1
0
Con relación a la relocalización geográfica de las fueron los altos impuestos (26% vs. 21% un año
NACIONAL
Pymes industriales, la mayoría (88%) expresó no atrás). La falta de demanda se ubicó en el segun-
haber pensado o realizado dicha relocalización en do lugar, con una participación del 24% del total
2017-II (ver gráfico 20). En contraste, los empre- (vs. 24% un año atrás). Les siguieron en el ran-
sarios que respondieron afirmativamente argu- king los costos de los insumos (12% en 2017-II
mentaron querer hacerlo para reducir los costos vs. 17% en 2016-II) y la rotación de cartera (9%
de transporte (7%) o por otras razones diferentes a en 2017-II vs. 9% en 2016-II), ver gráfico 21.
las asociadas con el transporte (6%). Por tamaño empresarial, las pequeñas se vieron
principalmente afectadas por los altos impues-
Finalmente, el principal problema que enfrentaron tos (28%), mientras que las medianas sufrieron
las Pymes manufactureras para el desarrollo de particularmente por la falta de demanda (23%),
sus actividades en el segundo semestre de 2017 ver gráfico 22.
Gráfi co 19. Emple o por tama ño de empr es a Gráfi co 20. ¿Ha pensa do o ha reali zad o una reloc aliz a-
(Balanc e de respues tas) ción geográfica de su empresa con el fin de reducir
40
Promedio histórico sus costos de transp orte? (%)
Pequeña Mediana
100
3 17
30 3 19
5 15 80
Gran Encuesta Pyme

20
60
14 88 90 91
10 9
7 40
0 -1
-3 20
-5
6 3
-10 5
0 7 7 4
2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
Pequeña industria Pequeña comercio Pequeña servicios Industria Comercio Servicios
Mediana industria Mediana comercio Mediana servicios Sí Sí, pero no por razones asociadas a costos de transporte No
Gráfi co 21. Secto r indus tr ia: princ ipa l proble ma (%) Gráfi co 22. Secto r indus tr ia: princ ipa l proble ma por
tama ño de empr es a en el segund o semes tr e de 2017
Altos imp ues tos 21 26 (%)
28
24 28
Falta de de manda 24 Altos impuestos 18
0
12 17 Falta de demanda 24
Costos de los insumos 23
50
Rotación de la cartera 9 Costos de los insumos 12
14
9 11
Rotación de la cartera 9
Contrabando 6 12
0 5 Contrabando 6
Capital de trabajo 5 5
insuficiente/Iliquidez 5 11 Cap ita l de tra bajo 6
ins ufic ien te/Iliqu ide z 4
48
Tasa de cambio Tasa de cambio 3
0 8
Cuellos de botella para 3
Cue llo s de bo tella p ara 3
satisfacer la demanda 0 2 satisface r la de man da 3
0 10 20 30 40 50 0 5 10 15 20 25 30
2015-II 2016-II 2017-II Pequeña Mediana
1
1
Resultados subsectores industria
NACIONAL
Balance de respuestas*
Gráfi co 23. Situac ió n econó mi ca gener al Gráfic o 24. Volumen de ventas

Actividades de edición e impresión 26 Actividades de edición e impresión 28
Muebles 22 Muebles 27
Prendas de vestir 17 Alimentos y bebidas 21
Alimentos y bebidas 11 Prendas de vestir 17
Productos de caucho y de plástico 9 Productos de caucho y de plástico 11
Total industria 8 Sustancias y productos químicos 10
Sustancias y productos químicos 7 Total industria 9
Productos metálicos 1 Productos metálicos -1
Productos minerales no metálicos -1 Maquinaria y equipo -1
Productos textiles -4 Productos minerales no metálicos -3
Maquinaria y equipo -5 Cuero, calzado y marroquinería -22
Cuero, calzado y marroquinería -19 Productos textiles -23
-20 -10 0 10 20 30 -30 -20 -10 0 10 20 30
Gran Encuesta Pyme
Gráfic o 25. Volumen produ cido Gráfic o 26. Nivel de pedido s recibid os
Actividades de edición e impresión 21 Actividades de edición e impresión 23
Prendas de vestir 16 Sustancias y productos químicos 16
Alimentos y bebidas 12 Alimentos y bebidas 15
Productos de caucho y de plástico 11 Prendas de vestir 4
Total industr ia 8 Productos de caucho y de plástico 3
Maquinaria y equipo 1 Maquinaria y equipo 1
Productos minerales no metálicos 0 Productos minerales no metálicos 1
Productos metálicos -5 Productos metálicos -9
Cuero, calzado y marroquinería -12 Cuero, calzado y marroquinería -19
Productos textiles -23 Productos textiles -21
-30 -20 -10 0 10 20 30 -30 -20 -10 0 10 20 30
Gráfico 27. Márgenes Gráfic o 28. Númer o de trabaja dor es
Muebles 15 Alimentos y bebidas 20

Actividades de edición e impresión 14 Cuero, calzado y marroquinería 6
Alimentos y bebidas 13 Sustancias y productos químicos 6
Sustancias y productos químicos 11 Maquinaria y equipo 5
Productos de caucho y de plástico 8 Productos de cauc ho y de p lástico 4
Prendas de vestir 3 Actividades de edición e impresió n 1
Total industria 2 Total industr ia 1
Productos minerales no metálicos -1 Prendas de vestir -2
Maquinaria y equipo -2 Muebles -3
Productos metálicos -7 Productos textiles -4
Cuero, calzado y marroquinería -32 Productos metálicos -17
Productos textiles -34 Productos minerales no metálicos -21
-40 -20 0 20 -20 -10 0 10 20
* % Respuestas positivas – % Respuestas negativas

1
2
Gráfic o 29. Costo s de produ cció n Gráfic o 30. Inversión en maquina ria y equipo
NACIONAL
Productos de caucho y de plástico 45 Muebles 20
Prendas de vestir 40 Alimentos y bebidas 18
Muebles 38 Productos de cau cho y de plástico 17
Actividades de edición e impresión 35 Actividades de edición e impresió n 16
Total industria 29 Prendas de vestir 12
Alimentos y bebidas 28 Sustancias y productos químicos 10
Productos minerales no metálicos 28 Maquinaria y equipo 8
Productos metálicos 20 Cuero, calzado y marroquinería 4
Maquinaria y equipo 18 Productos textiles 4
Cuero, calzado y marroquinería 13 Productos metálicos 3
Productos textiles 7 Productos minerales no metálicos -5
0 10 20 30 40 50 -10 0 10 20
• Sector comercio
Al igual que en la industria, los empresarios del yó el incremento en la porción de comerciantes
Gran Encuesta Pyme

comercio percibieron leves deterioros en su ba- con peores registros de ventas (32% en 2017-II
lance de respuestas acerca de su situación eco- vs. 27% en 2016-II), y el descenso en los empre-
nómica general hacia valores del 8% en el segun- sarios del sector comercio con mayores ventas
do semestre de 2017 (vs. 9% un año atrás). Allí se (32% en 2017-II vs. 35% en 2016-II). Dicho des-
reportaron menores proporciones en los comer- censo se presentó en el balance de respuestas
ciantes con mejoras en su situación general (32% tanto de las pequeñas empresas (-6% en 2017-
en 2017-II vs. 33% en 2016-II), además de mayo- II vs. +3% en 2016-II), como de las medianas
res registros de empresarios con descensos en empresas (22% en 2017-II vs. 24% en 2016-II),
dicha variable (25% en 2017-II vs. 24% en 2016- ver gráficos 4 y 5. El crecimiento promedio anual
II), ver gráficos 1 y 2. de las ventas de la mayoría de las empresas Pyme
comerciales estuvo entre el 0% y el 10% (62% de
Por tamaño de empresa, se observaron efectos en- las Pymes encuestadas) en el segundo semestre
contrados referentes a disminuciones en el balan- de 2017 (vs. 66% un año atrás), ver gráfico 6.
ce de respuestas en las empresas pequeñas (1%
en 2017-II vs. 5% en 2016-II), pero incrementos en A nivel de pedidos, también se registró una caída
las medianas (31% en 2017-II vs. 26% en 2016-II), en el balance de respuestas hacia el 0% duran-
ver gráfico 3. te el segundo semestre de 2017 (vs. 6% un año
atrás). Allí confluyeron los efectos de descensos
Por subsectores, se destacaron por su buen com- en la proporción de comerciantes con incremen-
portamiento las actividades de alimentos y be- tos en sus pedidos (29% en 2017-II vs. 33% un año
bidas (+16%); y ferretería, cerrajería y productos atrás) e incrementos en la porción de la muestra
de vidrio (+11%). Por el contrario, los subsectores con descensos en dicha variable (29% en 2017-II
con los peores registros fueron los pertenecien- vs. 27% en 2016-II). Dicho deterioro se observó
tes a productos farmacéuticos, de perfumería y tanto en las empresas pequeñas (-7% en 2017-II
de tocador (-1%); y los artículos de uso domés- vs. +1% en 2016-II) como en las medianas (24%
tico (-1%). vs. 27%), ver gráficos 7 y 8.
A nivel de ventas, el balance de respuestas tam- El balance de respuestas acerca de la superficie

bién mostró descensos hacia el 0% para el total de ventas también se deterioró hacia niveles del
de las Pymes comerciales durante el segundo se- 1% en el segundo semestre de 2017 (vs. 7% un
mestre de 2017 (vs. 7% un año atrás). Allí influ- año atrás). Allí se reforzaron los efectos de: i) la
1
3
disminución de los comerciantes con mayores El menor nivel de ventas y pedidos llevó a
NACIONAL
superficies de ventas (23% en 2017-II vs. 27% en un descenso en el margen de ganancia del sec-
2016-II); y ii) el aumento en los empresarios del tor. En efecto, el balance de respuestas acerca del
sector comercio con desmejoras en dicha varia- margen se deterioró hacia niveles del -6% duran-
ble (22% en 2017-II vs. 20% en 2016-II), ver gráfico te el segundo semestre de 2017 (vs. +6% un año
31. Por tamaño, se presentaron reducciones en el atrás). Ello obedeció al efecto de la disminución
balance de respuestas acerca de esta variable por en los comerciantes con mejores márgenes (22%
parte de las empresas pequeñas (-4% en 2017-II en 2017-II vs. 27% en 2016-II), reforzado por el in-
vs. +3% en 2016-II) y de las empresas medianas cremento de empresarios con deterioros en dicha
(17% en 2017-II vs. 24% en 2016-II). Lo anterior variable (28% en 2017-II vs. 21% en 2016-II), ver
sugiere que, en general, los comerciantes dismi- gráfico 16. Por tamaño, la caída de este indicador
nuyeron el área destinada a ventas. se explica por reducciones en el balance de res-
puestas tanto de las empresas pequeñas (-10% en
Para elsector comercial, el nivel de existencias fue 2017-II vs. +1% en 2016-II), como de las empre-
adecuado en el 85% de los casos durante el se- sas medianas (9% en 2017-II vs. 22% en 2016-II),
gundo semestre de 2017 (vs. el 86% un año atrás), ver gráfico 17.
ver gráfico 9. El porcentaje de empresas pequeñas
que reportaron que sus existencias eran adecua- El empleo del sector también presentó un leve des-
das fue del 84%, mientras que en las medianas censo durante el segundo semestre de 2017, ob-
empresas dicha cifra fue del 90%. Estos elevados servándose balances de respuestas del 1% en el
niveles de ajuste indican que las Pymes siguieron segundo semestre de 2017 (vs. 3% un año atrás).
anticipando sus niveles de inventarios y continua- Dicho comportamiento obedeció al incremento de
la porción de comerciantes con menos trabajado-
Gran Encuesta Pyme
ron regulando su producción de acuerdo con la

evolución de la demanda. res (19% en 2017-II vs. 15% en 2016-II), lo cual no
logró ser compensado por el leve aumento de los
En materia de costos de comercialización, el ba- comerciantes con mayor número de trabajadores
lance de respuestas tuvo una ligera reducción (20% en 2017-II vs. 19% en 2016-II), ver gráfico
hacia niveles del 26% en el segundo semestre de 18. Esta reducción del balance de respuestas se
2017 (vs. 27% un año atrás), ver gráfico 14. Allí pri- observó tanto en las pequeñas empresas (-1% en
mó la reducción del balance de las pequeñas em- 2017-II vs. +1% en 2016-II), como en las medianas
presas (25% en 2017-II vs. 27% en 2016-II), com- empresas (9% en 2017-II vs. 14% en 2016-II), ver
pensando el encarecimiento en las medianas (31% gráfico 19.
en 2017-II vs. 29% en 2016-II), ver gráfico 15.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes comerciales, la mayoría (90%) expresó no
Gráfi co 31. Secto r comer ci o: super ficie de ventas haber pensado o realizado dicha relocalización en
(Balanc e de respues tas) 2017-II (ver gráfico 20). En contraste, los empre-
Promedio sarios que respondieron afirmativamente argu-
35 histórico mentaron querer hacerlo para reducir los costos
14 de transporte (7%) o por otras razones diferentes
30
a las asociadas con el transporte (3%).
25
Las Pymes comerciales señalaron a los altos im-
20 puestos como elprincipalproblema que enfrentaron
durante el segundo semestre de 2017 (21% vs. 22%
15 un año atrás). La competencia con las grandes su-
perficies alcanzó el segundo lugar del ranking con
10 un 21% de las respuestas (vs. 21% un año atrás), ver
gráfico 32. Por tamaño empresarial, las pequeñas
5 se vieron principalmente afectadas por los altos
impuestos (22%), mientras que las medianas su-
1
0 frieron particularmente por la competencia con las
2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II
grandes superficies (20%), ver gráfico 33.
1
4
Gráfi co 32. Secto r comer ci o: princ ipal problem a (%) Gráfi co 33. Secto r comer ci o: princ ipal problem a por
NACIONAL
21 (%)
Altos impuestos 22
21
Altos impuestos 22
Competencia de grandes 21 17
superficies 21
29 Competencia de grandes
21
19 superficies 20
Falta de demanda 16
5 Falta de demanda 19
9 18
Rotación de la cartera 9
10 Rotación de la ca rtera 10
7 8
Costos de insumos 8 7
12 Costos de los insumos 8
6
Contrabando 2 Contrabando 6
0 8
5 5
Tasa de cambio 13 Tasa de cambio 7
22
0 5 10 15 20 25 30 0 5 10 15 20
Resultados subsectores comercio

Gran Encuesta Pyme

Gráfi co 34. Situac ió n econó m ica gener al Gráfic o 35. Volumen de ventas
Ferretería, cerrajería y productos Ferretería, cerrajería y productos

de vidrio 11 de vidrio 4
Productos textiles y prendas

de vestir 8 Total come rcio 0
Total come rcio 8 Artículos de uso doméstico -3
Artículos de uso doméstico Productos textiles y prendas

-1 de vestir -4
Productos farmacéuticos, de Productos farmacéuticos, de

-1 perfumería y de tocador -6
perfumería y de tocador
0 4 8 12 16 -8 -4 0 4 8
Gráfi co 36. Nivel de pedido s recibi dos Gráfic o 37. Márgen es
Ferretería, cerrajería y productos

de vidrio 5 Alimentos y bebidas 3

Alimentos y bebidas 5 de vidrio -2
Total come rcio 0 Total come rcio -6
Productos farmacéuticos, de Productos textiles y prendas

perfumería y de tocador -1 de vestir -9
Productos textiles y prendas Artículos de uso doméstico

de vestir -6 -11
Artículos de uso doméstico Productos farmacéuticos, de

-7 perfumería y de tocador -13
-8 -4 0 4 -16 -12 -8 -4 0 4

1
5
NACIONAL
Gráfic o 38. Número de trabajado res Gráfic o 39. Costo de ventas
Ferretería, cerrajería y productos Productos farmacéuticos, de

de vidrio 5 perfumería y de tocador 31
Total come rcio 1 Total come rcio 26
Productos farmacéuticos, de Ferretería, cerrajería y productos

perfumería y de tocador 0 de vidrio 26
Productos textiles y prendas Productos textiles y prendas

de vestir 0 de vestir 22
Artículos de uso doméstico -17 Artículos de uso doméstico 15
-20 -10 0 10 0 10 20 30
• Sector servicios
Gran Encuesta Pyme
Al contrario que en los otros dos macrosectores, en la porción de empresarios de servicios con me-
los empresarios del sector de servicios percibie- nores ventas (25% en 2017-II vs. 24% en 2016-II),
ron mejores niveles en su situación económica pues el porcentaje de aquellos que aumentaron
general. En efecto, el balance de respuestas llegó dicha variable permaneció en el 37%. Por tama-
al 19% en el segundo semestre de 2017 (vs. 15% ño, se evidenciaron deterioros en las pequeñas
un año atrás). Allí se reportaron mayores propor- empresas (8% en 2017-II vs. 9% en 2016-II), pero
ciones en los comerciantes con mejoras en su si- recuperaciones en las medianas (29% en 2017-II
tuación general (40% en 2017-II vs. 37% en 2016- vs. 27% en 2016-II), ver gráficos 4 y 5. El creci-
II), lo cual se vio reforzado por menores registros miento promedio anual de las ventas de la mayoría
de empresarios del sector servicios con descen- de las empresas Pyme de servicios estuvo entre
sos en dicha variable (21% en 2017-II vs. 22% en el 0% y el 10% (60% de las Pymes encuestadas)
2016-II), ver gráficos 1 y 2. Por tamaño, tanto pe- en el segundo semestre de 2017 (vs. 63% un año
queñas (15% en 2017-II vs. 12% en 2016-II) como atrás), ver gráfico 6.
medianas empresas (35% en 2017-II vs. 29% en
2016-II) reportaron mejoras en su situación ac- El balance de respuestas sobre las órdenes de
tual, ver gráfico 3. servicios se mantuvo estable en niveles del 12%
en el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 7).
Al interior del sector servicios, se destacaron por Por tamaño de empresas, se evidenciaron dete-
su buen comportamiento los subsectores de ase- rioros en dicho balance en las pequeñas (6% en
soramiento empresarial (23%); informática (20%); 2017-II vs. 9% en 2016-II), pero incrementos en
y actividades de arquitectura e ingeniería (20%). las medianas (34% en 2017-II vs. 23% en 2016-II),
Por el contrario, los subsectores que se situaron ver gráfico 8.
por debajo del promedio del sector fueron los de
hoteles y restaurantes (14%) y publicidad (18%). El balance de respuestas acerca de los costos
de las Pymes de servicios se incrementó hacia
A pesar de lo anterior, el balance de respuestas el 34% en el segundo semestre de 2017 (vs. 28%
acerca de las ventas se deterioró levemente hacia un año atrás), ver gráfico 14. Allí se sumaron los
niveles del 12% en el segundo semestre de 2017 efectos de un aumento en la porción de empre-
(vs. 13% un año atrás). Ello obedeció a aumentos sarios de servicios con mayores costos (43% en
1
6
NACIONAL
2017-II vs. 39% en 2016-II), y de un menor por- con menos trabajadores (20% en 2017-II vs. 17% en
centaje de encuestados con disminuciones en sus 2016-II), y reducciones en aquellos que contrataron
costos (9% en 2017-II vs. 11% en 2016-II). Por personal (17% en 2017-II vs. 18% en 2016-II). Por
tamaño, hubo un aumento en el balance de res - tamaño, el balance de respuestas descendió tanto
puestas acerca de los costos tanto en las peque- en las pequeñas empresas (-5% en 2017-II vs. -1%
ñas empresas (33% en 2017-II vs. 26% en 2016-II), en 2016-II), como en las medianas empresas (7%
como en las medianas empresas (40% en 2017-II en 2017-II vs. 9% en 2016-II), ver gráfico 19.
vs. 37% en 2016-II), ver gráfico 15.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Dicho aumento de costos implicó deterioros en Pymes deservicios en elpaís, la mayoría (91%) expre-
el margen, observándose descensos en el balan- só no haber pensado o realizado dicha relocalización
ce de respuestas hacia el 7% en el segundo se- en el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 20). En
mestre de 2017 (vs. 12% un año atrás), ver gráfico contraste, los empresarios que respondieron afirma -
16. Ello obedeció a la disminución de la porción de tivamente argumentaron querer hacerlo para reducir
empresarios que expandieron sus márgenes (31% los costos de transporte (4%) o por otras razones di-
en 2017-II vs. 35% en 2016-II), y al incremento ferentes a las asociadas con el transporte (5%).
de aquellos que redujeron dicha variable (24% en
2017-II vs. 23% en 2016-II). Por tamaño, el balance Por último, los dos principales problemas que se-
de respuestas acerca del margen de ganancia se ñalaron las Pymes del sector servicios en el segun-
redujo para las pequeñas empresas (3% en 2017-II do semestre de 2017 fueron la competencia (25%
Gran Encuesta Pyme

vs. 9% en 2016-II) y las medianas empresas (23% vs. 21% en 2016-II) y los altos impuestos (23%
en 2017-II vs. 24% en 2016-II), ver gráfico 17. vs. 24% en 2016-II). En tercer lugar, se ubicó la falta
de demanda (20% vs. 23% en 2016-II), seguido por
El balance de respuestas del número de trabaja- la rotación de cartera (11% vs. 8% en 2016-II). Tan-
dores cayó al -2% en el segundo semestre de 2017 to las pequeñas (24%) como las medianas empre-
(vs. +1% un año atrás), ver gráfico 18. Allí se presen- sas (30%) se vieron principalmente afectadas por la
taron incrementos en la proporción de encuestados competencia, ver gráficos 40 y 41.
Gráfi co 40. Secto r servici os: princip al prob lem a (%) Gráfi co 41. Secto r servici os: princip al prob lem a por
(%)
25
Competencia 21
24
Competencia 24
23 30
Altos impuestos 24
18 Altos impuestos 24
20 17
Falta de demanda 23
24 Falta de demanda 21
14
11
Rotación de la cartera 8 10
6 Rotación de la cartera
15
9
Falta de liquidez 11 Falta de liquidez 10
9 6
3 3
Tasa de cambio 6 Tasa de cambio
15 4
0 5 10 15 20 25 0 10 20 30
1
7
Resultados subsectores servicios
NACIONAL
Gráfic o 42. Situación económica gener al
Asesoramiento empresarial 23
Informática 20
Actividades de arquitectura
e ingeniería 20
Total servicios 19
Publicidad 18
Hoteles y restaurantes 14
0 5 10 15 20 25
Gran Encuesta Pyme
Gráfi co 43. Volum en de ventas Gráfic o 44. Volumen de órdene s de servicios
Actividades de arquitectura Actividades de arquitectura

e ingeniería 17 e ingeniería 15
Informática 15 Informática 14
Asesoramiento empresarial 15 Asesoramiento empresarial 14
Total servicios 12 Publicidad 13
Publicidad 11 Total servicios 12
Hoteles y restaurantes 4 Hoteles y restaurantes 6
0 4 8 12 16 0 4 8 12 16
Gráfi co 45. Númer o de trabajad or es direc tos Gráfic o 46. Número de trabajado res indirectos
Hoteles y restaurantes 3 Publicidad 8
Informática 2 Info rmá tica 5
Publicidad 0 Total servicios -1
Total servicios -2 Asesoramiento empresarial -3
e ingeniería -7 Hoteles y restaurantes -4
Actividades de arquitectura-5
Asesoramiento empresarial -7 e ingeniería
-8 -6 -4 -2 0 2 -6 -4 -2 0 2 4 6 8
1
8
Gráfi co 47. Costo s de opera ció n Gráfic o 48. Márgen es
NACIONAL
Hoteles y restaurantes 43 Publicidad 16
Publicidad 38 Actividades de arquitectura

e ingeniería 12
Informática 35 Asesoramiento empresarial 9
Total servicios 34 Total servicios 7
e ingeniería 34 Informática 5
Asesoramiento empresarial 23 Hoteles y restaurantes -4
0 10 20 30 40 -10 -5 0 5 10 15
Perspectivas
Primer semestre de 2018
Gran Encuesta Pyme

• Sector industria
El balance de respuestas de los empresarios indus- al tiempo que los pesimistas se redujeron (12% en
triales acerca de las expectativas sobre el desem- 2018-I vs. 14% en 2017-I), ver gráfico 49. Por tama-
peño general aumentó hacia niveles del 32% para ño, el balance de respuestas reflejó optimismo tanto
el primer semestre de 2018 (vs. 24% un año atrás). en las pequeñas empresas (30% en 2018-I vs. 25%
Allí la porción de industriales que se mostraron opti- en 2017-I), como en las medianas empresas (37% en
mistas aumentó (43% en 2018-I vs. 39% en 2017-I), 2018-I vs. 23% en 2017-I), ver gráfico 50.
Gráfi co 49. Desem p eño genera l de la empr esa (%) Gráfi co 50. Desem p eño genera l por tamañ o de
empres a (%)
Industria I-18 43 28 12 16 Industria
Pequeña I-18 42 28 12 17
Industria I-17 39 29 14 18
Pequeña I-17 39 29 14 18
Industria I-16 44 27 14 15 Mediana I-18 48 27 10 13
Mediana I-17 38 29 15 18
Come rcio
Comercio I-18 40 29 14 17 Pequeña I-18 38 29 15 18
Comercio I-17 40 29 14 18 Pequeña I-17 37 29 16 18
Mediana I-18 49 28 11 12
Comercio I-16 37 28 13 23 Mediana I-17 48 27 9 16
Servicios
Servicios I-18 43 30 12 14 Pequeña I-18 41 30 13 15
Pequeña I-17 41 31 13 15
Servicios I-17 44 29 12 15
Mediana I-18 50 30 9 10
Servicios I-16 41 30 13 15 Mediana I-17 56 21 8 14
0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100
Favorable Se mantendrá igual Desfavora ble Incierto Favorable Se mantendrá igual Desfavora ble Incierto
1
9
Las expectativas más positivas sobre la situación eco- sarios con descensos en su nivel de expectativas de
NACIONAL
nómica general se observaron en los subsectores de: producción industrial (14% en 2018-I vs. 16% en 2017-
maquinaria y equipo (con un balance de respuestas del I), pues la porción deindustriales conmejores registros
50%); alimentos y bebidas (43%); y productos de cau- de esta variable se mantuvo inalterada en el 45%. Por
cho y plástico (34%). Por el contrario, los subsectores tamaño, las empresas pequeñas no alteraronsu balan-
de cuero, calzado y marroquinería(8%); productos mi- ce de respuestas acerca delnivelde producción (29%),
nerales no metálicos (11%); prendas de vestir (26%); y mientras que las empresas medianas vieron incremen-
productos textiles (30%) mostraron expectativas me- tar dicho balance (36% en 2018-I vs. 30% en 2017-I).
nos positivas (ver gráfico 55).
De manera similar, el balance de respuestas acerca
Los empresarios también fueron optimistas con sus de las expectativas de pedidos se incrementó hacia
expectativas de producción industrial, pues su balance el 31% en el primer semestre de 2018 (vs. 27% un
de respuestas se incrementó hacia el 31% en el primer año atrás),ver gráfico 52. Allí se vieron incrementos
semestre de 2018 (vs. 29% un año atrás), ver gráfico en la porción de industriales con aumentos en el nú-
51. Ello obedeció a una menor proporción de empre- mero de pedidos (45% en 2018-I vs. 43% en 2017-I),
Gráfi co 51. Expect ativa s de produ cc ió n indus tr ial Gráfi co 52. Expect ativa s de pedido s
(Balanc e de respues tas) (Balanc e de respues tas)
Promedio Promedio
60 histórico 60 histórico
31
30
24
50 50 31
Gran Encuesta Pyme
40 40
36
31 31
30 29 30 30
25
20 20
10 10
0 0
2010-I 2012-I 2014-I 2016-I 2018-I 2010-I 2012-I 2014-I 2016-I 2018-I
Pyme Pequeña Mediana Industria Comercio Servicios
Gráfi co 53. Expect ativa s de pedido s por tama ño de Gráfi co 54. Secto r indus tr ia: expec tat ivas de
empres a (Balan ce de respu estas) inversión en maqu inaria y equipo
(Balanc e de respues tas)
60
Promedio
40 histórico
50 24
40 30
40 38
37 27
30 29
28 20
Prome dio histó rico 22
20
Pequeña Mediana
29 38 10
10 24 35
32 39
0
2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I 0
2010-I 2012-I 2014-I 2016-I 2018-I
Mediana industria Mediana comercio Mediana servicios
2
0
efecto reforzado por descensos en la proporción de licos (11%); y productos textiles (14%) se destacan
NACIONAL
empresarios con desmejoras en dicha variable (14% por tener las expectativas menos favorables (ver
en 2018-I vs. 16% en 2017-I). Por tamaño, el balance gráfico 56).
de respuestas aumentó tanto para pequeñas empre-
sas (29% en 2018-I vs. 26% en 2017-I), como para Por último, dado el optimismo en las expectativas so-
las medianas empresas (37% en 2018-I vs. 29% en bre situación económica general, producción industrial
2017-I), ver gráfico 53. y pedidos, el balance de respuestas acerca de la in-
versión en maquinaria y equipo aumentó hacia el 27%
Al interior de la industria, los subsectores de mue- en el primer semestre de 2018 (vs. 24% un año atrás).
bles (44% en el balance de respuestas) y prendas de Allí hubo incrementos en la proporción de industriales
vestir (39%) se mantienen como los más optimistas que esperaban aumentar la inversión (36% en 2018-I
con respecto a su nivel de producción. Por el con- vs. 35% en 2017-I), a lo que se sumó la reducción en
trario, los sectores de productos de cuero, calzado y aquellos que esperaban disminuir dicha variable (9%
marroquinería (-5%); productos minerales no metá- en 2018-I vs. 12% en 2017-I), ver gráfico 54.
Resultados subsectores industria

Gran Encuesta Pyme

Gráfic o 55. Situación económica gener al Gráfic o 56. Volumen de produ cción
Maquinaria y equipo 50 Muebles 44
Alimentos y bebidas 43 Prendas de vestir 39
Productos de caucho y de plástico 34 Alimentos y bebidas 36
Actividades de edición e impresió n 33 Productos de caucho y de plástico 36
Productos metálicos 32 Maquinaria y equipo 35
Total industria 32 Sustancias y productos químicos 34
Sustancias y productos químicos 31 Actividades de edición e impresión 33
Muebles 30 Total industria 31
Productos textiles 30 Productos metálicos 27
Prendas de vestir 26 Productos textiles 14
Productos minerales no metálicos 11 Productos minerales no metálicos 11
Cuero, calzado y marroquinería 8 Cuero, calzado y marroquinería -5
0 10 20 30 40 50 -10 0 10 20 30 40 50
Gráfic o 57. Nivel de pedido s recibid os Gráfic o 58. Inversión en maquina ria y equipo
Productos metálicos 39 Productos metálicos 32
Alimentos y bebidas 38 Actividades de edición e impresió n 32
Productos de caucho y de plástico 37 Productos de caucho y de plástico 32
Maquinaria y equipo 37 Prendas de vestir 31
Prendas de vestir 37 Sustancias y productos químicos 30
Actividades de edición e impresión 32 Alimentos y bebidas 27
Total industria 31 Total industria 27
Sustancias y productos químicos 27 Maquinaria y equipo 22
Productos textiles 6 Productos minerales no metálicos 12
Productos minerales no metálicos 6 Productos textiles 12
Cuero, calzado y marroquinería -1 Cuero, calzado y marroquinería 9
-10 0 10 20 30 40 50 0 10 20 30

2
1
NACIONAL
Gráfic o 59. Ventas

Productos de cauc ho y de p lástico 36
Actividades de edición e impresió n 35
Muebles 35
Maquinaria y equipo 35
Alimentos y bebidas 33
Prendas de vestir 32
Productos metálicos 31
Sustancias y productos químicos 30
Total industria 29
Productos textiles 14
Productos minerales no metálicos 9
Cuero, calzado y marroquinería -1
0 10 20 30 40
• Sector comercio
El balance de respuestas acerca de las expectativas los de productos farmacéuticos, de perfumería y de
deldesempeño generalde las empresas de comercio tocador (32% en elbalance de respuestas), junto con
Gran Encuesta Pyme
se mantuvo estable en niveles del 26% para el pri- los artículos de uso doméstico (30%), en ambos ca-
mer semestre de 2018 (ver gráfico 49). Allí se man- sos superando el promedio del sector (26%). Por el
tuvieron estables tanto la porción de comerciantes contrario, elsubsector de productos textiles y pren-
con mejores expectativas (40%), como la proporción das de vestir (22%) tuvo el balance de respuestas
de aquellos que esperaban peores registros (14%). más bajo entre todos los subsectores, ver gráfico 62.
Por tamaño, las pequeñas empresas mantuvieron su
balance de respuestas estable (22%), mientras que El balance de respuestas sobre las expectativas de
las medianas empresas lo redujeron (38% en 2018-I ventas de los comerciantes se mantuvo estable en
vs. 40% en 2017-I), ver gráfico 50. niveles del 26% en el primer semestre de 2018. Di-
cha estabilidad se mantuvo tanto en las empresas
Al desagregar las respuestas por subsectores, en- pequeñas (23%) como en las medianas empresas
contramos que dentro de los más optimistas están (36%), ver gráficos 60 y 61.
Gráfi co 60. Expect ativa s de venta s Promedio Gráfi co 61. Expect ativa s de venta s por
(Balanc e de respues tas) histórico tamañ o de empres a
60 26 (Balanc e de respue sta s) Promedio histórico
31 Pequeña Mediana
60 26 36
50 31 41
50
40 43
40
32 36
30
26 30 29
20 23
20
10 10
0 0
2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
2010-I 2012-I 2014-I 2016-I 2018-I
Pequeña comercio Pequeña servicios
Comercio Servicios Mediana comercio Mediana servicios
2
2
NACIONAL
En el caso de los pedidos, el balance de respuestas porción de aquellos con descensos en dicha variable
de las Pymes del sector se redujo hacia el 25% en permaneció en niveles del 16%. Por tamaño, el ba-
el primer semestre de 2018 (vs. 27% un año atrás). lance de respuestas se redujo en las pequeñas em-
Ello obedeció a la disminución en la proporción de presas (22% en 2018-I vs. 24% en 2017-I), mientras
comerciantes con incrementos en su volumen de que se mantuvo estable para las medianas empre-
pedidos (41% en 2018-I vs. 42% en 2017-I), pues la sas (38%), ver gráficos 52 y 53.
Resultados subsectores comercio

Gráfi co 62. Situac ió n econó mi ca gener al Gráfic o 63. Volumen de ventas

Productos farmacéuticos, de
perfumería y de tocador 32 Alimentos y bebidas 29
Gran Encuesta Pyme

Artículos de uso doméstico 30 Artículos de uso doméstico 26

Total come rcio 26 de vidrio 26
Alimentos y bebidas 24 Total come rcio 26
Ferretería, cerrajería y productos Productos farmacéuticos, de

de vidrio 23 perfumería y de tocador 25
Productos textiles y prendas Productos textiles y prendas

de vestir 22 de vestir 23
0 10 20 30 0 10 20 30
Gráfic o 64. Nivel de pedido s recibid os
Alimentos y bebidas 28
Total come rcio 25
Productos farmacéuticos, de
perfumería y de tocador 25
Artículos de uso doméstico 25

de vidrio 24
Productos textiles y prendas 22

de vestir
0 10 20 30
2
3
NACIONAL
• Sector servicios
A diferencia de lo ocurrido en los otros dos ma- Las expectativas de pedidos de los empresarios de
crosectores, el balance de respuestas acerca de servicios experimentaron descensos en su balance
las expectativas sobre el desempeño general en de respuestas hacia el 30% para el primer semestre
servicios se redujo levemente hacia el 31% en el de 2018 (vs. 37% un año atrás), ver gráfico 52. Ello
primer semestre de 2018 (vs. 32% un año atrás). se debió a la disminución en la porción de empresa-
Dicho comportamiento obedeció a la reducción en rios con mayor volumen de pedidos (44% en 2018-I
la proporción de empresarios con visiones opti- vs. 49% en 2017-I), y al incremento en la propor-
mistas sobre su situación general (43% en 2018-I ción de encuestados con descensos en dicha va-
vs. 44% en 2017-I), pues aquellos que esperaban riable (13% en 2018-I vs. 12% en 2017-I). Por tama-
peores registros permanecieron en niveles del ño, el balance de respuestas disminuyó tanto para
12% (ver gráfico 49). Por tamaño, se observa que las pequeñas empresas (28% en 2018-I vs. 35% en
el balance de respuestas disminuyó en las empre- 2017-I), como para las medianas empresas (40% en
sas medianas (41% en 2018-I vs. 47% en 2017-I), 2018-I vs. 45% en 2017-I), ver gráfico 53.
mientras que aumentó levemente en las empresas
pequeñas (29% en 2018-I vs. 28% en 2017-I), ver De manerasimilar, elbalance de respuestas sobre las
gráfico 50. expectativas de ventas descendió hacia el 32% en el
primer semestre de 2018 (vs. 37% un año atrás), ver
Dentro del sector de servicios, los subsectores de gráfico 60. Ello obedeció a los descensos en la por-
Gran Encuesta Pyme
actividades de informática (39%), y actividades ción de empresarios con mayores ventas (46% en
de arquitectura e ingeniería (34%) presentaron el 2018-I vs. 50% en 2017-I), lo cual se vio reforzado
mayor optimismo en los balances de respues- por leves incrementos en la proporción de encuesta-
tas. Por el contrario, los subsectores de hoteles- dos con menores ventas (14% en 2018-I vs. 13% en
restaurantes (25%) y asesoramiento empresarial 2017 -I). Por tamaño, el balance de respuestas decre-
(29%) presentaron un balance de respuestas ció tanto en las pequeñas empresas (29% en 2018-I
inferior al reportado en el promedio total del vs. 35% en 2017-I), como en las medianas empresas
sector (31%). (43% en 2018-I vs. 44% en 2017-I), ver gráfico 61.
Resultados subsectores servicios

Gráfic o 65. Situación económica gener al
Informática 39
Actividades de arquitectura 34
e ingeniería
Publicidad 31
Total servicios 31
Asesoramiento empresarial 29
Hoteles y restaurantes 25
0 10 20 30 40
2
4
NACIONAL
Gráfi co 66. Volum en de ventas Gráfic o 67. Volumen de órdene s de servicios
Informática 40 Informática 39
Publicidad 36 Publicidad 34
Total servicios 32 Total servicios 30
Hoteles y restaurantes 31 Asesoramiento empresarial 30
Actividades de arquitectura 29
Asesoramiento empresarial 30 e ingeniería
Actividades de arquitectura 29 Hoteles y restaurantes 24

e ingeniería
0 10 20 30 40 0 10 20 30 40
Financiamiento
Gran Encuesta Pyme

En el sector industrial, el porcentaje de solicitudes Algo similar ocurrió en el sector comercio, donde el
de crédito alsistema financierose incrementó hacia porcentaje de Pymes que solicitaron crédito se in-
el 43% en el segundo semestre de 2017 (vs. 36% un crementó al 42% en el segundo semestre de 2017
año atrás). Ello se explica tanto por expansiones en (vs. 36% un año atrás). Ello se dio por incrementos
la porción de empresas pequeñas con acceso al cré- tanto en la porción de las empresas pequeñas (39%
dito (40% en 2017-II vs. 33% en 2016-II), como en las en 2017-II vs. 33% en 2016-II) como en la de las em-
medianas (51% en 2017-II vs. 45% en 2016-II), ver presas medianas (52% en 2017-II vs. 50% en 2016-II)
gráficos 68 y 69. que aumentaron sus solicitudes.
Gráfi co 68. ¿Solicit ó crédit o con el sistem a Gráfi co 69. ¿Solic itó crédito con el sistem a financ ier o?
finan cie ro ? (% de respues tas afirm at ivas ) (% de respu es tas afirm ativa s por tamañ o de empr es a)
Promedio Promedio histórico
55 histórico Pequeña Mediana
47 40 50
50 45 39 52
60
40 32 43
52
45
43 51
42
40 41
40
39
35 35 30 34
30
0
25 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II
2
5
Asimismo, en el sector servicios, el porcentaje de que el subsector de muebles (27%) fue el de menor
NACIONAL
Pymes que demandaron crédito se incrementó solicitud de crédito. En comercio, los porcentajes de
al 35% en el segundo semestre de 2017 (vs. 30% solicitud fueron similares entre subsectores, pero
un año atrás). Allí, tanto pequeñas (34% en 2017- sobresalieron los productos de ferretería-cerrajería
II vs. 28% en 2016-II) como medianas empresas (51%) y los productos de textiles-prendas de vestir
(41% en 2017-II vs. 36% en 2016-II) incrementaron (43%). El acceso más bajo en comercio fue en el
sus solicitudes de crédito. subsector de productos farmacéuticos (35%). En el
sector servicios, las actividades de arquitectura e
En el sector industrial sobresalió el subsector de ingeniería (47%) y publicidad (40%) fueron las que
productos de caucho y plástico por presentar el más créditos pidieron, mientras que el subsector de
porcentaje de solicitud de crédito más alto (55%), asesoramiento empresarial presentó el porcentaje
seguido por alimentos y bebidas (49%), mientras más bajo de solicitudes (27%).
Gráfi co 70. ¿Le fue aprob ad o el crédito solic itad o? Gráfic o 71. ¿Le fue aprob ado el crédito solicitad o?
(% de respu estas afirmativas) Promedio (% de respu estas afirmativas por tamañ o de empresa)
histórico
100
95 Pequeña Mediana
95 94 95
98 95 98 99
Gran Encuesta Pyme
100 93 97
96
98
97
94 96
94
94 94
92
92 93
92 92
90
90
90 89
88 88
88
2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
Gráfi co 72.
a. ¿A qué plazo le fue aprobado el crédito? b. ¿A qué plazo había solic itad o el crédit o?
(%) (%)
50 50
44 45
42 42
40 40
34 35
31 32 32 31
31 30 31 31
30 30
24 23 22 21
20 20
10 10
0 0
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios
Corto Mediano Largo Corto Mediano Largo
2
6
Durante elsegundosemestre de 2017se evidenció una Para las Pymes de industria, el plazo con mayores so-
NACIONAL
ligera caída en las tasas de aprobación de los créditos licitudes y aprobaciones fue el crédito a mediano pla -
en los sectores de industria (92% en 2017-II vs. 97% en zo (42% solicitado vs. 42% aprobado), ver gráfico 72.
2016-II), comercio (94% en 2017-II vs. 98% en 2016-II) A ello le siguieron los créditos a largo plazo (32% so-
y servicios (90% en 2017-II vs. 93% en 2016-II), aun- licitado vs. 31% aprobado) y a corto plazo (22% so-
que dicha aprobaciónse mantiene en niveles elevados licitado vs. 24% aprobado). En elsector comercio, la
(vergráfico 70). Por tamaño de empresa, las pequeñas mayor proporción fuesolicitada y aprobada a media-
superaron la tasa de aprobación de las medianas en no plazo (45% solicitado vs. 44% aprobado), seguida
el sector industrial (93% pequeña vs. 89% mediana), por el largo plazo (31% solicitado vs. 31% aprobado) y
mientras que en los sectores de comercio (92% peque- el corto plazo (21% solicitado vs. 23% aprobado). En
ña vs. 97% mediana) y servicios (88% pequeña vs. 94% el caso delsector servicios, la mayor proporción soli-
mediana) ocurrió lo contrario (ver gráfico 71). citó y recibió créditos a mediano plazo (35% solicita-
Gráfi co 73. ¿Se ajust ó el monto del crédito aprobad o Gráfi co 74. ¿Se ajust ó el monto del crédito aprobad o
al que usted había solicitado? al que usted había solicitado?
(% de respu estas afirmativas) (% de respuestas afirmativas por tamaño de empresa)
96 105
Gran Encuesta Pyme

92 92
95
93
89 91
88 89
88
Promedio 86 Promedio histórico 88
histórico 85 86
90 Pequeña Mediana
84 91 91
91
92 90 93
91 91
80 75
2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II
Gráfi co 75. Secto r indus tr ia: evolu ció n rangos de Gráfi co 76. Secto r indus tr ia: evolu ció n rangos de
tasa de interés de los créditos aprobados (%) tasa de interés de los créditos aprob ados
(% por tamañ o de empresa)
60
60
50
50
43 43
40 42
40
30 30 31
23
20 20 20
10 10 8
8 8
0 0
2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II
Pequeña hasta +4 Pequeña entre +4 y +8 Pequeña mayor a +8
Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8 Mediana hasta +4 Mediana entre +4 y +8 Mediana mayor a +8
2
7
do vs. 34% aprobado), seguidos por las solicitudes a industria (86% pequeña vs. 88% mediana) y servi-
NACIONAL
largo plazo (31% solicitadovs. 32% aprobado) y corto cios (88% pequeña vs. 91% mediana) las peque-
plazo (31% solicitado vs. 30% aprobado). ñas tuvieron menos satisfacción sobre los crédi-
tos aprobados, mientras que en el sector comercio
En lo referente al calce entre los montos de crédi- (93% pequeña vs. 89% mediana) ocurrió lo contra-
tos aprobados vs. lo solicitado (satisfacción con rio, ver gráfico 74. Nótese que dichos rubros aún
el monto de crédito obtenido), se presentaron des- son elevados, lo cual refleja una buena interacción
censos en el sector de industria (86% en 2017-II entre las empresas del sector real y el sistema fi-
vs. 93% en 2016-II). Dicha variable aumentó en el nanciero en el país.
comercio (92% en 2017-II vs. 89% en 2016-II) y
se mantuvo estable en servicios (89%), ver gráfi- El rango de tasa más común en los créditos otor-
co 73. Por tamaño de empresa, en los sectores de gados al sector de industria fue de hasta DTF+4
Gráfi co 77. Secto r comer ci o: evolu ció n rang os de Gráfi co 78. Secto r comer ci o: evolu ció n rang os de
(% por tamañ o de empresa)
60
60
50
47
50 48
Gran Encuesta Pyme
40 42
40
30
30 29
24
20 22
20
10 10
4
3 3
0 0
2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II
Gráfi co 79. Secto r servici os: evoluc ión rangos de Gráfi co 80. Secto r servici os: evoluc ión rangos de
70 (% por tamañ o de empresa)
80
60
50
60
40 42
45
40 38
30
28 33
20 24
20
10
6 8
0 2
0
2
8
puntos (43% en 2017-II vs. 52% en 2016-II). A ello tos (47% en 2017-II vs. 60% en 2016-II). A ello les
NACIONAL
les siguieron los créditos a tasas entre DTF+4 y siguieron los créditos a tasas entre DTF+4 y DTF+8
DTF+8 puntos (23% en 2017-II vs. 34% en 2016- puntos (24% en 2017-II vs. 30% en 2016-II), y por
II), y por encima de DTF+8 puntos (8% en 2017-II encima de DTF+8 puntos (3% en 2017-II vs. 5% en
vs. 10% en 2016-II), ver gráfico 75. Por tamaño, no 2016-II), ver gráfico 77. Por tamaño de empresa, no
se observaron diferencias en el costo de los cré- se observaron diferencias sustanciales en el cos-
ditos, pues la mayoría fue otorgada a DTF+4 pun- to de los créditos, pues la mayoría fue otorgada a
tos para ambos tipos de empresas (43% pequeña DTF+4 puntos para ambos tipos de empresas (48%
vs. 42% mediana), ver gráfico 76. pequeña vs. 42% mediana), ver gráfico 78.
En el sector comercio, el rango de tasa más común Asimismo, el rango de tasa más común en los cré-
en los créditos otorgados fue de hasta DTF+4 pun- ditos otorgados en el sector servicios fue de hasta
Gráfi co 81. ¿Cons ide ra que esta tasa de inter és fue Gráfi co 82. ¿Cons ide ra que esta tasa de inter és fue
apropiad a? (% de respues tas afirmativas) apropiada? (% de respuestas afirmativas por
tamañ o de empres a)
90 Promedio Promedio histórico
histórico 95
67 Pequeña Mediana
66 71
72
85 71 72
80 70
67 71
Gran Encuesta Pyme

75
70 70
68
64 65 65
64 63
61
60 62 60
55
50 45
Gráfi co 83. Los recurs os recib id os se destin ar on a

(%)
80
70 68 67
60
51
50
40
30 25 24 23
20 16 17
12 14
11 12
10
0
Capital de Consolidación del Compra o arriendo Remodelaciones o
trabajo pasivo de maquinaria adecuaciones
Industria Comercio Servicios
2
9
Gráfic o 84. ¿Accedió a otra fuente para satisfacer sus requerimien tos de financiación ? (%)
NACIONAL
41 41
40 39
30
30 25
24 23 22
20
15
10
5 4 5 4 4 4
3 3 1 1 0 1
0
No accedió a Recursos Proveedores Leasing Reinversión de Factoring Mercado
otras fuentes propios utilidades extrabancario
a. Indus tria (%)

41 42
40
30
25 23
21 21
20
10 7
Gran Encuesta Pyme
5
4 2 3 2
0 1 0
No accedió a Recursos Proveedores Leasing Factoring Reinversión de Mercado
Pequeña Mediana
b. Comer cio (%)
40 39 39
30 26
23 22 22
20
10
4 6 5
3 3 3
0 0
0
No accedió a Recursos Proveedores Leasing Factoring Reinversión de Mercado
Pequeña Mediana
c. Servicio s (%)
41 42
40
31
30 27
20
15 15
10
10
4 4
2 1 2 1 1
0
No accedió a Recursos Proveedores Leasing Reinversión de Factoring Mercado
Pequeña Mediana
3
0
DTF+4 puntos (42% en 2017-II vs. 61% en 2016-II). dianas)se observaron proporciones similares que no
NACIONAL
A ello les siguieron los créditos a tasas entre DTF+4 accedieron a fuentes alternativas de crédito. Los re-
y DTF+8 puntos (28% en 2017-II vs. 31% en 2016- cursos propios fueron la fuente alternativa de crédito
II), y por encima de DTF+8 puntos (6% en 2017-II preferida por las empresas pequeñas y medianas en
vs. 4% en 2016-II), ver gráfico 79. Por tamaño,se ob- los sectores de industria (25% pequeña vs. 21% me-
servaron algunas diferencias en el costo de los cré- diana), comercio (26% pequeña vs. 23% mediana) y
ditos, pues para las pequeñas empresas la mayoría servicios (31% pequeña vs. 27% mediana).
fue otorgada a DTF+4 puntos (45% pequeña vs. 33%
mediana), mientras que, en las medianas, la ma yoría Se les preguntó a los empresarios Pyme si habían
se otorgó a tasas entre DTF+4 y DTF+8 puntos (24% accedido a Fondos de Capital Privado (private equi-
pequeña vs. 38% mediana) ver gráfico 80. ty) y apoyo emprendedor (venture capital) durante
el último año. Los resultados muestran que en los
La satisfacción respecto a la tasa de interés se re- tres macrosectores la inmensa mayoría no accedió a
dujo en los sectores de industria (64% en 2017- este tipo de recursos en el último año, donde la res-
II vs. 68% en 2016-II), comercio (62% en 2017-II puesta negativa superó para todos los sectores el
vs. 74% en 2016-II) y servicios (64% en 2017-II 90% de los encuestados (95% industria-comercio y
vs. 69% en 2016-II), ver gráfico 81. Por tamaño de 96% servicios), ver gráfico 85.
empresa, las pequeñas tuvieron menores niveles
de satisfacción que las medianas en los sectores Finalmente, la principal razón por la cual las Pymes
de industria (61% pequeña vs. 70% mediana), co- de los tres macrosectores no solicitaron créditos al
mercio (60% pequeña vs. 68% mediana) y servicios sistema financiero es porque no lo necesitan (74%
(63% pequeña vs. 65% mediana), ver gráfico 82. industria, 76% comercio y 70% servicios). La segun-
Gran Encuesta Pyme

da razón en los tres macrosectores está asociada
La mayoría de las Pymes usó los recursos de a los elevados costos financieros (7% industria, 8%
crédito para financiar el capital de trabajo en el comercio y 11% servicios), seguida por el exceso de
segundo semestre de 2017 (68% industria, 67% trámites (7% industria-comercio y 10% servicios),
comercio y 51% servicios), seguido de usos re- ver gráfico 86. Por tamaño de empresa, las peque-
lacionados con la consolidación del pasivo (25% ñas afirmaron no necesitar dicho financiamiento en
industria, 24% comercio y 23% servicios), ver grá- menor medida que las medianas en los sectores de
fico 83. El tercer destino más popular de los re- industria (72% pequeña vs. 83% mediana), comercio
cursos fue la compra o arriendo de maquinaria (74% pequeña vs. 83% mediana) y servicios (67% pe-
para el sector industrial (16%), y las remodelacio- queña vs. 83% mediana).
nes o adecuaciones para el comercio (14%) y los
servicios (17%).
Gráfico 85. ¿Su empresa ha accedido a recursos de
Una parte importante de las Pymes no accedió a fondos de capital privado (PE: private equity) o
fuentes alternativas de financiamiento durante el apoyo empr en de do r (VC: ventur e capital) durant e el
segundo semestre de 2017 (41% industria, 39% co- último año? (%)
mercio y 41% servicios). Los recursos propios fueron 100
la fuente de financiación alternativa má s importante
para las Pymes de los tres macrosectores (24% in- 80
dustria, 25% comercio y 30% servicios), seguidos de
los proveedores (23% industria, 22% comercio y 15%
60
servicios). Por su parte, el leasing, la reinversión de 95 95 96
utilidades, el factoring y el mercado extra bancario
no superaron el 5% de las respuestas para ningún 40
macrosector, ver gráfico 84. Por tamaño, no se ob-
serva una diferencia significativa en las tendencias 20
de solicitudes de créditos externos al sistema finan-
ciero. En efecto, en los sectores deindustria(41% pe- 5 5 4
0
queñas vs. 42% medianas), comercio (39% pequeñas Industria Comercio Servicios
y medianas) y servicios (41% pequeñas vs. 42% me-
Sí No
3
1
Gráfic o 86. No solicitó crédito al sistema financiero porque (%)
NACIONAL
80 74 76
70
60
40
20
8 11 7 10
7 7 5 4
3 3 3 3
0
No lo necesita Elevados Exceso de Procesos Asume que su
costos financieros trámites demasiado largos solicitud será negada
a. Indus tria (%)

83
80
72
60
40
20
Gran Encuesta Pyme
7 7 7 7 6
2 4 2
0
No lo necesita Exceso de Elevados Asume que su Procesos
trámites costos financieros solicitud será negada demasiado largos
Pequeña Mediana
b. Comercio (%)
83
80 74
60
40
20
8 5 8 4 4 1 3 2
0
No lo necesita Exceso de Elevados Procesos Asume que su
trámites costos financieros demasiado largos solicitud será negada
Pequeña Mediana
c. Servicio s (%)
83
80
67
60
40
20
12 11
7 6 4 1 3 3
0
No lo necesita Exceso de Elevados Asume que su Procesos
trámites costos financieros solicitud será negada demasiado largos
Pequeña Mediana
33
Acciones de mejoramiento
NACIONAL
En elprimer semestre de 2018, la principalacción de pliar sus mercados en Colombia (13% industria, 12%
mejoramiento realizada por las Pymes del país fue comercio-servicios), ver gráfico 87.
capacitar al personal (35% industria-comercio y 38%
servicios). En segundo lugar, se situó obtener una El porcentaje de empresas que no llevaron a cabo
certificación de calidad (20% industria, 14% comer- ninguna acción de mejoramiento durante el pri-
cio y 24% servicios), seguido de diversificar o am- mer semestre de 2018 aumentó en los sectores
Gráfi co 87. Accion es de mejor am ien to (%)
2018-I 35 35 38
Capacitar a su personal
2017-I 41 35 37
Obtener una certificación de calidad 2018-I 20 14 24

2017-I 24 18 25
2018-I 13 12 12
Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia
2017-I 18 11 14
2018-I 10 7 9
Lanzar un nuevo producto 12 8 8
2017-I
Gran Encuesta Pyme

2018-I 8 7 10
Tener una política de responsabilidad social empresarial
2017-I 11 5 7
Obtener una certificación ambiental 2018-I 749

2017-I 637
2018-I 5 22
Diversificar o ampliar sus mercados fuera de Colombia
2017-I 512
2018-I 39 44 35
Ninguna
2017-I 36 43 37
0 20 40 60 80 100 120
Gráfic o 88. Accion es de mejoramien to por tamaño de empresa en el primer semestr e de 2018 (%)
Capacitar a su personal Pequeña 33 34 38

Mediana 41 40 40
Pequeña 16 12 21
Obtener una certificación de calidad
Mediana 32 18 35
Pequeña 12 11 11
Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia Mediana 18 17 17
Lanzar un nuevo producto Pequeña 9 7 9

Mediana 13 10 8
Pequeña 7 6 9
Tener una política de responsabilidad social empresarial
Mediana 10 9 11
Obtener una certificación ambiental Pequeña 6 3 9

Mediana 8 6 9
Diversificar o ampliar sus mercados fuera de Colombia Pequeña 4 22

Mediana 7 3 3
Ninguna Pequeña 42 47 37
Mediana 29 36 30
0 20 40 60 80 100 120 140
32
de industria (39% en 2018-I vs. 36% en 2017-I) y que no realizaron ninguna acción de mejoramiento
NACIONAL
comercio (44% en 2018-I vs. 43% en 2017-I). En superó a la de las medianas en los sectores de in-
cambio, dicha proporción se redujo en el sector de dustria (42% pequeña vs. 29% mediana), comercio
servicios (35% en 2018-I vs. 37% en 2017-I). Por (47% pequeña vs. 36% mediana) y servicios (37%
tamaño de empresa, la proporción de pequeñas pequeña vs. 30% mediana), ver gráfico 88.
Capital social
El gráfico 89 muestra cómo la mayoría de capital so- 2016-II), comercio (97% en 2017-II vs. 85% en 2016-II)
cial de las Pymes del país tomó la forma de afiliacio- y servicios (95% en 2017-II vs. 86% en 2016-II). A ello
nes-asociaciones con las cámaras de comercio en le siguieron las asociaciones-afiliaciones con gremios
los sectores de industria (95% en 2017-II vs. 85% en (11% industria, 9% comercio y 17% servicios), alcaldías
Gráfico 89. ¿Su empresa participa o está asociada/afiliada localmente con algunas de las siguientes entidades? (%)
2017-II 95 97 95
Cámara de Comercio2016-II 85 85 86
2017-II 11 9 17
Gremios empresariales de su sector
2016-II 9 711
Gran Encuesta Pyme
Alcaldía 2017-II 6 910

2016-II 256
Ministerio de Comercio, Industria y Turismo y entidades relacionadas, 2017-II 3 812

o con alguna referencia a entidades del Gobierno Nacional 2016-II 2 2 3
Universidades/Centros de desarrollo 2017-II 325

tecnológico/Grupos de investigación 2016-II 113
02 3
Gobernación 2017-II
2016-II 1 1 1
0 50 100 150 200 250

Gráfi co 90. ¿Su empr es a partic ipa o está asoci ada /afil iada localm en te con algun as de las siguien tes entid ad es?
(% por tamañ o de empresa; segun do semestre de 2017)
Pequeña 94 97 94
Cámara de ComercioMediana
96 97 95
Pequeña
Gremios empresariales de su sector Mediana 14 14 25
10 8 15
Alcaldía Pequeña 6 8 11
Mediana 6 9 10
Ministerio de Comercio, Industria y Turismo y entidades relacionadas, Pequeña 510 16

o con alguna referencia a entidades del Gobierno Nacional Mediana 3 8 11
Universidades/Centros de desarrollo Pequeña 4 3 4

tecnológico/Grupos de investigación Mediana 2 2 6
0 5 2
Gobernación Pequeña
Mediana 024
0 50 100 150 200 250

34
(6% industria, 9% comercio y 10% servicios) y entida- ello le siguieron los beneficios derivados de mejorar
NACIONAL
des del Gobierno Nacional (3% industria, 8% comercio relaciones comerciales y establecer alianzas (15%
y 12%servicios). Por tamaño de empresa, se observan industria,20% comercio y 18%servicios), incursionar
resultados similares, donde la principal relación se dio en nuevos mercados (10% industria, 13% comercio y
con las cámaras de comercio en los sectores de indus- 10% servicios), conocer nuevos procesos o merca-
tria (94% pequeña vs. 96% mediana), comercio (97% dos (10% industria, 12% comercio y 14% servicios)
pequeña y mediana) y servicios (94% pequeña vs. 95% e incrementar el nivel de ventas (8% industria, 14%
mediana), ver gráfico 90. comercio y 18% servicios). Por tamaño de empresas,
las pequeñas parecen recibir menores beneficios
El gráfico 91 muestra cómo los principales benefi- derivados de la obtención de habilidades empresa-
cios de dichas relaciones provienen de la obten- riales-gerenciales en los sectores de industria (63%
ción de habilidades empresariales-gerenciales en pequeña vs. 68% mediana) y servicios (61% pequeña
los sectores de industria (65% en 2017-II vs. 42% en vs. 62% mediana), mientras que en el sector comer-
2016-II), comercio (52% en 2017-II vs. 44% en 2016- cio no se evidencia diferencia por tamaño de empre-
II) y servicios (61% en 2017-II vs. 46% en 2016-II). A sa (52%), ver gráfico 92.
Gráfic o 91. ¿Cómo consid era usted que le ha beneficiado a su empresa la alianz a con esta entidad ? (%)
2017-II 65 52 61
Capacitación de habilidades empresariales y gerenciales
2016-II 42 44 46
2017-II 15 20 18
Mejorar relaciones comerciales con pares-establecer alianzas
2016-II 24 21 24
Gran Encuesta Pyme

2017-II 10 13 10
Incursionar en nuevos mercados
2016-II 3 4 5
2017-II 10 12 14
Conocer nuevos procesos y/o mercados
2016-II 3 9 9
2017-II 8 14 18
Incrementar el nivel de ventas
2016-II 13 11 9
2017-II 6 6 7
Acceder a programas de financiamiento o cofinanciamiento
2016-II 222
2017-II 6 6 6
Desarrollar nuevos productos o servicios 2016-II 2 24
2017-II 5 9 12
Representa sus intereses ante el gobierno nacional 2016-II 8 11 9
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180

Gráfi co 92. ¿Cómo consid er a usted que le ha benefic iad o a su empre sa la alian za con esta entid ad?
(% por tamañ o de empresa; segun do semestre de 2017)
63 52 61
Capacitación de habilidades empresariales y gerenciales Pequeña
Mediana 68 52 62
Pequeña 15 21 17
Mejorar relaciones comerciales con pares-establecer alianzas
Mediana 14 17 22
Pequeña 9 14 10
Incursionar en nuevos mercados Mediana
12 11 11
Pequeña 9 13 15
Conocer nuevos procesos y/o mercados Mediana 14 10 10
Pequeña 8 14 18
Incrementar el nivel de ventas Mediana
7 14 17
Pequeña 5 6 6
Acceder a programas de financiamiento o cofinanciamiento Mediana 10 7 11
Pequeña 5 10 12
Representa sus intereses ante el gobierno nacional Mediana 6 7 10
Pequeña 4 6 6
Desarrollar nuevos productos o servicios Mediana
10 5 7
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180
35
NACIONAL
Preguntas coyunturales
La última medición de la Encuesta realizó una serie Gráfi co 94. ¿Por qué no solicitó reestr uc tu rac io nes
de preguntas coyunturales para ahondar en el de- de deuda? (%)
talle referente a: i) la reestructuración de obligacio - 87
No tie ne de udas , no nec esita
nes crediticias, dada la tensión del ciclo de deterioro 86
rees truct uración 87
bancario durante 2017-2018; ii) el grado de absor-
ción de mano de obra de inmigrantes venezolanos, 6
junto con las condiciones de dicha contratación; y Exceso de trámites 5
6
iii) servicios-productos no financieros. También se
incluyeron algunas preguntas concernientes a los Altos costos en la asesoría para 4
obtener la reestructuración 4
desafíos para ampliar la capacidad exportadora del 3
sector, pero dichas preguntas se incluyen en el mó-
dulo de comercio exterior. No sabe cómo presentar la 2
solicitud ante el banco 3
3
Temor a desmejorar la 2
2
Reestructuración calificación crediticia
2
de obligaciones crediticias
Gran Encuesta Pyme
0 20 40 60 80
El gráfico 93 muestra cómo solo una pequeña parte

de la muestra (11% industria, 10% comercio y 11%
servicios) solicitó reestructuraciones de sus obli- cio y 52% servicios). Dentro de las razones para
gaciones crediticias durante el segundo semestre no solicitar dichas reestructuraciones primó el no
de 2017. Sin embargo, dentro de aquellos que sí tener deudas o necesitar dicha reestructuración
reestructuraron sus pasivos, la tasa de aprobación (87% industria, 86% comercio y 87% servicios), ver
de dicho trámite fue relativamente elevada en los gráfico 94. Con porcentajes menores le siguieron
tres macrosectores (67% industria, 79% comer- el exceso de trámites (6% industria, 5% comer-
cio y 6% servicios), los altos costos de asesoría
(4% industria-comercio y 3% servicios), el hecho
de no saber cómo presentar la solicitud al banco
Gráfi co 93. Solici tu des y aprob aci on es de (2% industria, 3% comercio-servicios) y el temor a
reestru ctur acion es de deuda (%) desmejorar la calificación crediticia (2% industria-
comercio-servicios).
100
79
80
67
Mercado laboral –
60 Inmigrantes venezolanos
52
40 Elgráfico 95 muestra cómo menos de una quinta par-

te de las Pymes encuestadas ha contratado venezola -
nos en los últimos seis meses (19% industria, 16% co-
20 mercio y 17 % servicios), siendo dichas contrataciones
11 10 11
mayoritariamente formales en los casos de industria
0 (85%), comercio (72%) y servicios (74%), ver gráfico
Solicitaron Aprobaron 96. En los sectores de industria y comercio, el modo
de contratación principal fue bajo contrato a térmi-
36
NACIONAL
no fijo (54% industria y 39% comercio), seguido por
contratos por prestación de servicios (26% industria
Productos-servicios
y 34% comercio) y a términoindefinido (20%industria no financieros
y 27% comercio). En el sector de servicios la mayor
porción de contrataciones se hizo mediante presta-
ción de servicios (41%), seguida por contratos a tér- Cerca de tres cuartas partes de la muestra de
mino fijo (31 %) y a término indefinido (2 8%), ver g ráfi- Pymes encuestadas no accedieron a servicios-
co 97. Finalmente, sobre los salarios que devengaban productos no financieros (consultorías, desarrollo
los trabajadores venezolanos frente a sus pares co- de nuevos productos o inteligencia de mercados)
lombianos, casi un tercio de los sectores de industria en los últimos tres años (79% industria, 85% co-
(27%), comercio (31%) y servicios (36%) afirmó pagar mercio y 77% servicios), ver gráfico 99. Los em-
salarios inferiores a los inmigrantes (ver gráfico 98). presarios que sí accedieron a dichos productos
Gráfi co 95. ¿Ha contr ata do trabaja do res venez ola no s Gráfic o 96. ¿Bajo qué condicio nes contr actuales ? (%)
en los último s seis meses ? (%)
100
100
80
80
72 74
Gran Encuesta Pyme

60
60 81 84 83 85
40 40
20 20
28 26
19 16 17 15
0 0
0
Sí No Trabajadores informales Trabajadores formales
Gráfico 97. ¿El tipo de contrato que tienen es? (%) Gráfi co 98. ¿Los trabaja do res venezo lan os ganan
menos que sus pares colombian os? (%)
100
Contrato a término fijo 54 39 31 11
80
69 64
73
60
Co nt rato por pre sta ció n de servic ios26 34 41
40
Co nt rato a té rm ino in definido20 27 28 20

31 36
27
0
0 40 80 120 Industria Comercio Servicios
Industria Comercio Servicios Sí No
37
se focalizaron en consultorías (9% industria, 7% nes significativas muestran algún interés por di-
NACIONAL
comercio, 13% servicios), estructuración de pro- chos servicios, ver gráfico 100. Los encuestados
yectos orientados a nuevos productos (7% in- de los tres macrosectores mostraron interés en la
dustria, 5% comercio y 6% servicios) y servicios estructuración y financiación de nuevas líneas de
de inteligencia de mercado (5% industria y 4% negocio (28% industria, 31% comercio y 35% servi-
comercio-servicios). cios), la información sobre mercados potenciales
(27% industria, 24% comercio y 26% servicios) y la
Al margen de dicha baja penetración de servicios formación financiera (18% industria, 17% comercio
no financieros en las Pymes encuestadas, porcio- y 15% servicios).
Gráfico 99. ¿En los últimos tres años, su empresa ha Gráfico 100. ¿Cuál de los siguientes productos o
accedido a alguno de los siguientes productos o servi cio s no financ ier os consid er a de mayo r interé s
servicio s no financie ros? (%) para el desarr ollo de su negocio ? (%)
No accedió a ningún producto 79 Estructuración y financiación de 28

31
no financiero 85 nuevas líneas de negocios 35
77
27
Información sobre mercados potenciales 24
Consultorías y/o actividades de desarrollo 9 26
de capacidades empresariales 7
13 18
Formación financiera 17
15
Estructuración de proyectos orientados 7
al desarrollo de nuevos productos o el
Gran Encuesta Pyme
5 17
crecimiento de su empresa 6 Identificación de oportunidades de
diversificación de productos 20
16
5
Inteligencia de mercados 4 7
Gobierno corporativo 4
4 4
0 20 40 60 80 0 20 40
Comercio exterior
El gráfico 101 muestra cómo se mantiene la baja Gráfico 101. Con respecto al primer semestre de
vocación exportadora histórica del sector Pyme 2017, el volum en expor tad o por su empr es a duran te
industrial en el país (con valores del 80% de la el segund o semestre de 2017 (%)
muestra sin exportar durante 2017-II vs. 82% en
2016-II). Dentro de la minoría industrial que sí Ind us tria II-1 7 6 8 5 80
exportó, se dio una leve expansión de la propor-
Ind us tria II-1 6 4 8 5 82
ción con incrementos en sus exportaciones (6% en
2017-II vs. 4% en 2016-II), mientras que la porción Industria II-15 9 10 4 77
de la muestra con decrecimientos en sus ventas
externas se mantuvo inalterada (5%).
Se rvic ios II-17 2 5 1 91

En el sector servicios, la porción de Pymes que
no exportan se redujo levemente hacia el 91% de Se rvic ios II-1 6 212 95
la muestra durante el segundo semestre de 2017
(vs. 95% un año atrás). Ello se vio acompañado de Se rvic ios II-15 3 4 2 91
un decrecimiento en la porción de empresarios de
servicios con disminuciones en sus exportaciones 0 20 40 60 80 100
(1% en 2017-II vs. 2% en 2016-II), mientras que la Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó No exporta
38
porción con ascensos en dichas ventas se mantuvo muestra encuestada cuenta con planes de inter-
NACIONAL
estable (2%). nacionalización (47% industria y 44% comercio),
ver gráfico 103.
La principal razón aducida por los empresarios
industriales para no exportar durante el segundo Prospectivamente, se esperan cambios menores
semestre de 2017 fue el poco interés en dichas en dicha baja vocación exportadora de las Pymes
ventas externas (43%). A ello le siguió considerar del país. El gráfico 104 muestra cómo un 75% de
que no tienen productos exportables (22%) y no las Pymes industriales no esperaba exportar du-
contar con información sobre el mercado inter- rante el primer semestre de 2018 (vs. 81% un año
nacional (12%), ver gráfico 102. En los empresa- atrás). Ello es consistente con un leve aumento
rios de servicios primaron las razones referentes en la porción de industriales que preveían incre-
a no tener servicios exportables (57%), seguido mentar sus ventas externas (10% en 2018-I vs. 9%
por la ausencia de interés en exportar (22%) y fa- en 2017-I) y con leves descensos en aquellos que
lencias de información (7%). Nótese cómo todo lo esperaban disminuirlas (2% en 2018-I vs. 3% en
anterior se da a pesar de que casi la mitad de la 2017-I). Por su parte, en el sector de servicios, el
Gráfico 102. ¿Cuáles son las razones por las que su Gráfico 103. ¿Ha pensado en algún plan de
empres a no exporta? (%) inter n aci on aliz aci ón para su negoci o? (%)
100
No está interesado en exportar
43 22
Gran Encuesta Pyme

Considera que su negocio no tiene 80
aún productos que sean exportables 22 57
44 46
No cuenta con información sobre potenciales 60
mercados para sus productos/servicios 12 7
Es muy riesgoso y costoso salir a 40

los mercados internacionales 82
Está interesado en exportar, pero 20 47 44

no sabe cómo hacerlo 65
0
0 20 40 60 80
Industria Servicios
Industria Servicios Sí No
Gráfi co 104. Expectat ivas sobre el volum en Gráf ico 1 05. ¿ Cu ál de l os sig uie nte s mer ca do s tuv o
de exportacio nes (%) una mayor participación en el total de las ventas de
su e mp re sa d u ran te el se g un do s e mest re d e 2 01 7 ?
(%)
Industria I-18 10 9 2 75
Industria I-17 9 6 3 81 Mercado local de su ciudad 52 55 55
Industria I-16 12 14 3 68
Resto del mercado colombiano 43 40 40

Servicios I-18 4 4 2 86
Servicios I-17 3 31 92
Mercado internacional554
Servicios I-16 4 6 2 87
0 20 40 60 80 100 0 50 100 150
Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá No exporta Industria Comercio Servicios
39
NACIONAL
86% de las Pymes de servicios no esperaba expor- de la muestra no exporta). Sin embargo, dentro de
tar durante el primer semestre de 2018 (vs. 92% un la porción de la muestra que sí exporta, se encon-
año atrás). Allí se evidenciaron ascensos margina- traron dificultades-retos para ampliar sus niveles
les en los empresarios que esperaban incrementar de ventas externas. Ellas tuvieron que ver con: en-
sus exportaciones (4% en 2018-I vs. 3% en 2017- contrar nuevos mercados que den margen de ga-
I), aunque también se dio un leve incremento en nancia a la empresa (13% industria, 6% comercio y
aquellos industriales que esperaban disminuir sus 7% servicios); preparación de la empresa en mer-
niveles de ventas externas (2% en 2018-I vs. 1% cadeo y habilidades gerenciales (7% industria, 3%
en 2017-I). comercio y 6% servicios); mejoras en la calidad del
proceso productivo (6% industria, 2% comercio-
También se preguntó a los empresarios cuáles eran servicios); y obtener la certificación del producto
los principales destinos de sus ventas, incluyendo (4% industria, 2% comercio-servicios).
el mercado nacional y el extranjero. Se encontró
que las Pymes de industria (52%), comercio (55%) Finalmente, según la óptica de las Pymes, el mayor
y servicios (55%) se enfocaron principalmente en el reto del gobierno para aumentar las exportaciones
mercado local de su ciudad durante el segundo se- es el de brindar más información sobre nuevos
mestre de 2017, ver gráfico 105. A dicho mercado mercados y beneficios de los acuerdos comercia-
le siguieron las ventas al resto del mercado colom- les (52% industria, 46% comercio y 54% servicios),
biano (43% industria, 40% comercio-servicios) y al ver gráfico 107. La segunda respuesta más po-
mercado internacional (5% industria-comercio y 4% pular fue mayor financiación para incrementar la
Gran Encuesta Pyme
servicios). productividad (37% industria, 32% comercio y 27%

servicios), seguida por mejorar la infraestructura
Adicionalmente, se incluyeron algunas preguntas vial del país para reducir costos (28% industria,
coyunturales de comercio exterior, con el fin de 32% comercio y 25% servicios). En último lugar se
ahondar sobre los retos de la baja vocación ex- situó incrementar el número de laboratorios de ca-
portadora de las Pymes. El gráfico 106 confirma lidad para las certificaciones de los productos (8%
dicha baja vocación externa (cerca del 70%-80% industria, 12% comercio y 6% servicios).
Gráfi co 106. ¿Cuál consid er a usted que es el reto más Gráfico 107. ¿Cuáles cree que son los retos más
importante que enfrenta su empresa a la hora de urgen tes en los que el Gobier n o debería trabajar
ampliar sus ventas a merc ad os inter n aci on ales ? (%) para aumentar las exportacion es? (%)
69 Brindar más información sobre 52
No exporta 83 nuevos mercados y beneficios 46
78 de los acuerdos comerciales 54
Encontrar nuevos mercados para 13
exportación que den margen de 6 Mayor financiación para invertir en 37
ganancia a la empresa 7 nuevas tecnologías, automatizar 32
procesos y mejorar la calidad 27
Preparar a la empresa en mercadeo
y habilidades gerenciale s para 7
3
cierres de negocios efectivos 6 Mejorar la in fraestructura vial y 28
logística del país para reducir 32
6 costos de transacción previos
Mejorar la calidad del a la exportación 25
proceso productivo 2
2
Aumentar el número de laboratorios 8
Obtener la certificación 4 de calidad y expertos que 12
del producto 2 certifiquen el producto 6
2
0 20 40 60 80 0 20 40 60
40
INDICADOR PYME ANIF - IPA NACIONAL
LA GRAN ENCUESTA PYME
INDICADOR PYME ANIF - IPA
Gran Encuesta Pyme

LECTURA NACIONAL
Desde el primer semestre de 2010 se viene pre- En la primera medición de 2018, el IPAse recuperó hacia
sentando el Indicador Pyme Anif (IPA). Este indi- valores de 61, pasando del plano denominado como “re-
cador representa una contribución analítica para gular” al “bueno” (ver gráfico 108). A sí, este indicador pre-
resumir, en un solo valor, el clima en el que se sentó un ascenso de 7 unidades con respecto al valor re-
desarrollan los negocios en el segmento Pyme. El portado en la anterior medición de la Encuesta, marcando
IPA recoge variables que permiten determinar el elprimer incremento de consideracióndesde elinicio de
ciclo de la economía, a saber: i) la situación la desaceleración económica durante 2014-2017, deriva-
económica respecto al período anterior (semes- da delfin delsúperciclo de los precios de commodities.
tre comparativo); ii) la situación del volumen de
ventas respecto al período anterior (semestre Adicionalmente, se incluyó la diferenciación del IPA
comparativo); iii) las expectativas de desem- por tamaño de empresa, como se viene haciendo
peño de la empresa en el siguiente período; y desde el primersemestre de 2012.Los resultados in-
iv) las expectativas de ventas de la empresa en dican que ambos tamaños de empresa rebotaron en
el siguiente período. sus lecturas del primer semestre de 20 18. En efecto, el
IPA de las empresas pequeñas alcanzó valores de 58
De esta manera, y usando herramientas estadís - puntos (vs. 52 puntos en la última medición), mien-
ticas, los umbrales de clima económico quedaron tras que las medianas se ubicaron en 63 (vs. 59 en la
definidos de la siguiente manera: “regular” parava- última medición). Nótese cómo ello implicó que tanto
lores menores a 55, “bueno” para valores entre 55 y las empresas pequeñas como las medianas se situa-
73, y “muy bueno” para valores mayores a 73. ran en la franja de “buen” ambiente de negocios.
41
INDICADOR PYME ANIF - IPA NACIONAL
La recuperación del IPA obedeció principalmente en 2018-I vs. 26% en 2017-II), mientras que se
a las mejores lecturas en el balance de respues- dieron deterioros en servicios (31% en 2018-I
tas acerca de la situación económica actual en vs. 40% en 2017-II).
industria (8% en 2017-II vs. -21% en 2017-I), co-
mercio (8% en 2017-II vs. -24% en 2017-I) y ser- Todo lo anterior es consistente con una modera-
vicios (19% en 2017-II vs. -5% en 2017-I). En lo da recuperación económica durante 2018, donde
concerniente a las expectativas, se observó rela- Anif estima un crecimiento del PIB-real del 2.3%
tiva estabilidad en los sectores de industria (32% para dicho año, superando el pobre desempeño del
en 2018-I vs. 30% en 2017-II) y comercio (26% 1.8% observado durante 2017.
Gráfic o 108. Indicador Pyme Anif-IPA

(Histórico de situación económica y ventas; y expectativa s de desempe ño gener al y ventas)
80
77
Gran Encuesta Pyme
Muy bueno
75
75 >73
73
72
71
70 69
70 67
68 66
66 69
66 66 66 66
65 66 64 64 63 Bueno
63 63
63 65 65 63
64 64 62 62 55 - 73
61 61
59 60 62
60 59
60 60 58
57 59
58
55
55 54
54
52 Regular
50
50 < 55
45
2008-I 2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
Pyme Pequeña Mediana
42
NACIONAL
FICHA TÉCNICA NACIONAL
TÉCNICA
Entrevista telefónica y presencial, con aplicación de un cuestionario estructurado.
GRUPO OBJETIVO
Directivos o personas a cargo del área financiera de empresas de los sectores de
comercio e industria con activos entre $391 millones 402 mil y $23.437 millones, o
número de empleados entre 11 y 200; y para el sector servicios con ventas entre $948
millones y $18.932 millones, o número de empleados entre 11 y 200.
CUBRIMIENTO
Nacional (18 departamentos)
TIPO DE MUESTREO
Gran Encuesta Pyme

Estratificado por sector y subsector económico, con selección aleatoria a partir del
marco muestral.
TAMAÑO DE LA MUESTRA
1.791 empresas encuestadas.
Tamaño Industria Comercio Servicios Muestra total
Pequeñas 359 409 431 1.199

M edianas 182 196 214 592
Total 541 605 645 1.791
MARGEN DE ERROR
Menor al 5% a nivel de los macrosectores y al 15% a nivel de los subsectores.
FRECUENCIA
Semestral.
MEDICIÓN
Marzo – Junio de 2018.
REALIZADO POR
Cifras & Conceptos S.A.
43
NACIONAL
COMITÉ TÉCNICO
CONFECÁMARAS
Julián Domínguez, Clara Ramírez y Margalida Murillo
BANCÓLDEX
María José Naranjo, Gustavo Montes y Elkin Preciado
BANCO DE LA REPÚBLICA
Eliana González y María Alejandra Hernández
Gran Encuesta Pyme
FONDO NACIONAL DE GARANTÍAS

Iván Ruiz, Juan Romero y Viviana Cisneros
ANIF
Alejandro Vera, Nelson Vera, DanielBeltrán, Juan Diego Londoño y Juan Pablo Valencia
CIFRAS & CONCEPTOS S.A.

César Caballero y María Victoria Pineda
INFORMES
avera @ an i f.c o m.c o • nvera @ a ni f.co m .co • dbeltra n @ a ni f.co m .co • jlondon o @ a ni f.co m .co
DISEÑO DE CARÁTULA
Juan Camilo Ángel
DISEÑO Y PRODUCCIÓN ELECTRÓNICA

Tatiana Herrera• Juan Camilo Ángel • Camila Rodríguez
44

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ISSN 1909-4175

4 DISTRIBUCIÓN DE LA MUESTRA TOTAL

5 DISTRIBUCIÓN DE LA MUESTRA A NIVEL SECTORIAL

43 FICHA TÉCNICA NACIONAL

La Asociación Nacional de Instituciones Financie- En lo concerniente a las expectativas, los empre-

Gran Encuesta Pyme

Distribución de la muestra a nivel sectorial

en los balances de respuestas de las actividades

Gran Encuesta Pyme

(Balanc e de respu es tas ) (Balanc e de respues tas)

Industria II-17 11 83 5 50 Promedio

Insuficientes Adecuadas Excesivas Pyme Mediana Pequeña

Gráfic o 13. Sector industria: Gráfic o 14. Costo s Promedio

Gran Encuesta Pyme

2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II Industria Comercio Servicios

Gran Encuesta Pyme

Gráfi co 23. Situac ió n econó mi ca gener al Gráfic o 24. Volumen de ventas

Gráfico 27. Márgenes Gráfic o 28. Númer o de trabaja dor es

Muebles 15 Alimentos y bebidas 20

* % Respuestas positivas – % Respuestas negativas

Gran Encuesta Pyme

A nivel de ventas, el balance de respuestas tam- El balance de respuestas acerca de la superficie

ron regulando su producción de acuerdo con la

2015-II 2016-II 2017-II Pequeña Mediana

Resultados subsectores comercio

Gran Encuesta Pyme

Alimentos y bebidas 16 Alimentos y bebidas 7

Ferretería, cerrajería y productos Ferretería, cerrajería y productos

Productos textiles y prendas

Total come rcio 8 Artículos de uso doméstico -3

Artículos de uso doméstico Productos textiles y prendas

Productos farmacéuticos, de Productos farmacéuticos, de

Gráfi co 36. Nivel de pedido s recibi dos Gráfic o 37. Márgen es

Ferretería, cerrajería y productos

Ferretería, cerrajería y productos

Total come rcio 0 Total come rcio -6

Productos farmacéuticos, de Productos textiles y prendas

Productos textiles y prendas Artículos de uso doméstico

Artículos de uso doméstico Productos farmacéuticos, de

* % Respuestas positivas – % Respuestas negativas

Gráfic o 38. Número de trabajado res Gráfic o 39. Costo de ventas

Alimentos y bebidas 11 Alimentos y bebidas 35

Ferretería, cerrajería y productos Productos farmacéuticos, de

Total come rcio 1 Total come rcio 26

Productos farmacéuticos, de Ferretería, cerrajería y productos

Productos textiles y prendas Productos textiles y prendas

Artículos de uso doméstico -17 Artículos de uso doméstico 15

Gran Encuesta Pyme

2015-II 2016-II 2017-II Pequeña Mediana

Gráfic o 42. Situación económica gener al

Gráfi co 43. Volum en de ventas Gráfic o 44. Volumen de órdene s de servicios

Actividades de arquitectura Actividades de arquitectura

Asesoramiento empresarial 15 Asesoramiento empresarial 14

Total servicios 12 Publicidad 13

Publicidad 11 Total servicios 12

Hoteles y restaurantes 4 Hoteles y restaurantes 6

Hoteles y restaurantes 3 Publicidad 8

Informática 2 Info rmá tica 5

Publicidad 0 Total servicios -1

Total servicios -2 Asesoramiento empresarial -3

* % Respuestas positivas – % Respuestas negativas

Publicidad 38 Actividades de arquitectura

Informática 35 Asesoramiento empresarial 9

Total servicios 34 Total servicios 7

Asesoramiento empresarial 23 Hoteles y restaurantes -4

Gran Encuesta Pyme

Resultados subsectores industria