ANUALIDADES

¿Qué son las anualidades?

Son serie de pagos iguales en tiempos o plazos anuales o iguales.

 Cierta (aquella que

 Según fechas extremas se conoce la fecha
inicial y final)
 Eventual(aquella
en la que se conoce
solo una fecha)

 Vencida (al final se

CLASIFICACIÓN  Según los pagos
realiza el pago)
 Anticipada(Al inicio
se realiza el pago)

 Inmediata
 De acuerdo al primer pago
 Diferida

ANUALIDAD VENCIDA

Es aquella en la que los depósitos o rentas se hacen al final del periodo

VP GRÁFICO

0 R=?

1 n

VF
 ANUALIDAD DIFERIDA

Es aquella cuyo plazo no comienza sino hasta después de haber transcurrido

cierto número de periodos de pagos

GRÁFICO

0 1 2 3 4 5 6

ANUALIDADES VENCIDAS
FÓRMULAS

VALOR 1 − (1 + 𝑖)−𝑛
𝑉𝑃 = 𝑅
PRESENTE 𝑖

(VP)
VALOR (1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝑉𝐹 = 𝑅
FUTURO 𝑖

(VF)
PAGOS ( R ) 𝑖 𝑖
𝑅 = 𝑉𝑃 𝑅 = 𝑉𝐹
1 − (1 + 𝑖)−𝑛 (1 + 𝑖)𝑛 − 1
PLAZO (n) 𝑛 Si el resultado de n, es fraccionario; utilizar la
siguiente fórmula:
log 𝑅 − log⁡(𝑅 − 𝑉𝑃 ∗ 𝑖)
= 𝑛
(1 + 𝑖)𝑛 − 1
log⁡(1 + 𝑖) 𝑉𝐹 = [𝑉𝑃(1 + 𝑖) − 𝑅⁡ ] (1 + 𝑖)
𝑖

LEYES DE ORO
VALOR PRESENTE.- Se encuentra un periodo antes de donde empieza una
anualidad

VALOR FUTURO.-Se encuentra siempre al final de la anualidad.

 RENTA

1: Una persona adquiere hoy a crédito una máquina de escribir. La máquina

cuesta $ 975 y conviene en pagarla con cuatro mensualidades vencidas
¿cuánto tendrá que pagar cada mes, si le cobran 3,5% mensual de interés?

SOLUCIÓN:
DATOS 𝒊
𝑹 = 𝑽𝑷
R=? 𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏

VP= 975 𝟎. 𝟎𝟑𝟓

𝑹 = 𝟗𝟕𝟓
𝟏 − (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑𝟓)−𝟒
f= mensual= 12
𝑹 = 𝟗𝟕𝟓(𝟎. 𝟐𝟕𝟐𝟐𝟐𝟓𝟏𝟏𝟑𝟗)
i= 3.5%
𝑹 = 𝟐𝟔𝟓. 𝟒𝟒
TAPC=0.035
Ganancia
n= 4
265.44x4= 1061.76
1061.76 – 975 = 86.76

2: ¿Cuánto debe invertir el señor Juárez al final de cada mes durante los
próximos siete años en un fondo que paga 33% convertible mensualmente
con el objetivo de acumular $ 100000 al realizar el ultimo deposito.

DATOS
R=?
VF=100000 SOLUCIÓN:

f= mensual= 12 𝒊
𝑹 = 𝑽𝑭
(𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏
i= 33%=0.33
𝟎. 𝟎𝟐𝟕𝟓
TAPC=0.33 / 12=0.0275 𝑹 = 𝟏𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎
(𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟐𝟕𝟓)−𝟖𝟒 − 𝟏
t= 7 años 𝑹 = 𝟑𝟏𝟑. 𝟕𝟓//
n= 7x12 = 84
 VALOR PRESENTE

3: Se ofrecen en venta departamento de interés social con un anticipo que

la compañía promotora acepta recibir en 15 mensualidades ordinarias de $
1700 a partir de la entrega de la vivienda.
Cuál es el valor presente del enganche al momento de la compra y con qué
costo se están vendiendo los departamentos, si dicho enganche
corresponde al 30% del costo y el tipo de interés es del 34.2% nominal

DATOS SOLUCIÓN:
VF=? 𝑪𝑻 = 𝑪𝑰 + 𝑽𝑷
R=1700 𝟏𝟎𝟎% = 𝟑𝟎% + 𝟕𝟎%
f= mensual= 12 𝟐𝟗𝟑𝟎𝟗. 𝟐𝟎 = 𝟖𝟕𝟗𝟐. 𝟕𝟔 + 𝟐𝟎𝟓𝟏𝟔. 𝟒𝟒
i= 34.2%=0.342
TAPC=0.342 / 12=0.0285 𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏
𝑽𝑷 = 𝑹
𝒊
n= 15
𝟏 − (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟐𝟖𝟓)−𝟏𝟓
𝑽𝑷 = 𝟏𝟕𝟎𝟎
𝟎. 𝟎𝟐𝟖𝟓
𝑽𝑷 = 𝟐𝟎𝟓𝟏𝟔. 𝟒𝟒

4: La compañía de teléfonos xyz tiene una oferta de una maquina con $200
de cuota inicial y $ 25 mensuales por los próximos 12 meses. Si se carga
un interés de 9% convertible mensualmente, hallar el valor de contado
equivalente C.
 SOLUCIÓN:
Datos:
𝑪𝑻 = 𝑪𝑰 + 𝑽𝑷
VP=?
𝟒𝟖𝟓. 𝟖𝟕 = 𝟐𝟎𝟎 + 𝟐𝟖𝟓. 𝟖𝟕
CT=?
CI=200
𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏
𝑽𝑷 = 𝑹
R=25 𝒊

F=Mensual =12 𝟏 − (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟎𝟕𝟓)−𝟏𝟐

𝑽𝑷 = 𝟐𝟓
𝟎. 𝟎𝟎𝟕𝟓
I=9% =0,09
𝑽𝑷 = 𝟐𝟖𝟓. 𝟖𝟕//
TACP=0,09/12 =0,0075
n=12

5: Que es más conveniente

A: pagar $ 26000 de contado

B: $ 13000 de enganche y $1300 al final de cada uno de los 12 meses
siguientes Si el interés se calcula a razón de 42% convertible
mensualmente.

DATOS SOLUCIÓN:
VP=? 𝑪𝑻 = 𝑪𝑰 + 𝑽𝑷
CT=? 𝟐𝟓𝟓𝟔𝟐. 𝟑𝟑 = 𝟏𝟑𝟎𝟎𝟎 + 𝟏𝟐𝟓𝟔𝟐. 𝟑𝟑
CI=200
R=1300 𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏
𝑽𝑷 = 𝑹
𝒊
F=Mensual =12
𝟏 − (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑𝟓)−𝟏𝟐
I=42% =0,42 𝑽𝑷 = 𝟏𝟑𝟎𝟎
𝟎. 𝟎𝟑𝟓
TACP=0,42/12 =0,035 𝑽𝑷 = 𝟏𝟐𝟓𝟔𝟐. 𝟑𝟑

n=12
6: Encuéntrese el importe pagado, en valor actual, por un aparato
electrónico por el cual se entregó un enganche de $1400. Se hicieron 7
pagos mensuales vencidos por $ 160 y un último pago al final del octavo
mes por $ 230 Sí se considera un interés del 27 % anual con capitalización

mensual
DATOS anualidad SOLUCIÓN:
VP=? 𝑪𝑻 = 𝑪𝑰 + 𝑽𝑷𝒅𝒆⁡𝒍𝒂⁡𝑨𝒏𝒖𝒂𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 + 𝑽𝑷⁡𝒅𝒆𝒍⁡𝒖𝒍𝒊𝒎𝒐⁡𝑷𝒂𝒈𝒐
R=160 𝟐𝟔𝟏𝟖. 𝟏𝟒 = 𝟏𝟒𝟎𝟎 + 𝟏𝟎𝟐𝟓. 𝟔𝟒 + 𝟏𝟗𝟐. 𝟓𝟎
F=Mensual =12
I=27% =0,27 𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏
𝑽𝑷 = 𝑹
TACP=0,27/12 =0,0225 𝒊
𝟏 − (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟐𝟐𝟓)−𝟕
n=7 𝑽𝑷 = 𝟏𝟔𝟎
𝟎. 𝟎𝟐𝟐𝟓
𝑽𝑷 = 𝟏𝟎𝟐𝟓. 𝟔𝟒

DATOS último pago 𝑽𝑷 = 𝑽𝑭(𝟏 + 𝒊)−𝒏

VP=? 𝑽𝑷 = 𝟐𝟑𝟎(𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟐𝟐𝟓)−𝟖
VF=230 𝑽𝑷 = 𝟏𝟗𝟐. 𝟓𝟎
TAPC=0.0225
n=8 VALOR FUTURO

7: Cuál es el monto de $2000 semestrales depositados durante cuatro años

y medio, en una cuenta bancaria que rinde 28% capitalizable semestral.

DATOS
VF=? (𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏
𝑽𝑭 = 𝑹
R=2000 𝒊
F=semestral 2 (𝟏 + 𝟎. 𝟏𝟒)𝟗 − 𝟏
i= 28%=0,28 𝑽𝑭 = 𝟐𝟎𝟎𝟎
𝟎. 𝟏𝟒
TAPC= 0,28/2=0,14
𝑽𝑭 = 𝟑𝟐𝟏𝟕𝟎. 𝟔𝟗
t= 4,5
n=4.5 x2 = 9
8: María deposita cada 6 meses $ 100 en una cuenta de ahorro la cual
producía interés del 3% convertible semestral.
El primer depósito se hizo cuando el hijo de María tenía 6 meses de edad y
e! ultimo cuando cumplió 21 año.
El dinero permaneció en la cuenta, y fue entregado al hijo cuando cumplió
25 años. ¿Cuánto recibió el hijo?
R. VP, VF LIQUIDACIÓN Y MORA DE DEUDA

9: María compra una casa por $5000 de cuota inicial, comprometiéndose a

pagar $200 cada 3 meses durante los próximos 10 años.
Se pactó un interés de 6% convertible trimestralmente.
A_ cual era el valor de contado de la casa?
B_ si María omitiera los primeros 12 pagos, cuantos debe pagar en el
vencimiento del 13 pago para ponerse al día.
C_ después de haber hecho 8 pagos, María desea liquidar el saldo existente
mediante un pago único en el vencimiento del 9 pago cuanto debe pagar
además del pago regular vencido.
D_ si omitiera los primeros 10 pagos cuanto debe pagar cuando venza el
11 pago para liquidar el total de la deuda.
10: una persona debe pagar durante 10 años una anualidad de $ 5000
semestrales pactados al 8% nominal
Al efectuar el noveno pago, desea liquidar el saldo con un pago único
cuanto debe pagar en la fecha del noveno pago, para liquidar la deuda

11: El Dr. Gonzales deposita $ 100 al mes de haber nacido su hijo, continúa
haciendo depósitos mensuales por esa cantidad hasta que el hijo cumple
18 años de edad para en ese día entregarle como herencia lo acumulo si
durante los primeros 6 años de vida del hijo, la cuenta pago 36% anual
convertible mensualmente y durante los 12 años restantes pago 2%
mensual cuanto recibió el hijo a los 18 años.
 PLAZO
12. Cuantos pagos de $94,76 al final de mes tendría que hacer el comprador
de una lavadora que cuesta $850, si entrega $350 de enganche y acuerda
pagar 45,6% capitalizable mensualmente sobre el saldo

13: Cuantos pagos bimestrales vencidos de 145 tendrían que hacer para
saldar una deuda pagadera de $ 800, si el primer pago se realiza dentro de
dos meses y el interés es de 11 % bimestral.
 ANUALIDADES DIFERIDAS

Una anualidad diferida es aquella cuyo plazo no comienza sino hasta después
de haber transcurrido cierto número de periodos de pago; este intervalo de
aplazamiento puede estar dado en años, semestres, etc.
Supongamos por ejemplo, que se difiere 6 años el pago de una anualidad cierta
ordinaria; en este caso los pagos comenzarán al final del sexto periodo de la
anualidad vencida:

La duración de una anualidad diferida es el tiempo que transcurre entre el

comienzo del intervalo de aplazamiento y el final del plazo de la anualidad
diferida, es decir, comprende dos partes. La primera o preliminar se compone
del tiempo comprendido entre el momento actual y el comienzo del plazo de la
anualidad (intervalo de aplazamiento t) y la segunda por el plazo de la anualidad
n.
Las anualidades diferidas pueden ser vencidas o anticipadas, dependiendo del
momento en que tiene lugar el pago.
El monto de una anualidad diferida, bien sea vencida o anticipada, se calcula con
los mismos procedimientos que los de las anualidades vencidas o anticipadas
(mismas tasas de interés, plazo, renta, etc.), ya que durante el intervalo de
aplazamiento no se gana interés alguno, puesto que no se entrega ningún pago
durante el mismo.
Una vez transcurrido el intervalo de aplazamiento, la anualidad diferida no se
distingue de cualquier otra anualidad (vencida o anticipada) cuyo plazo ha
comenzado; es decir, las fórmulas para anualidades diferidas serán las mismas
que se emplearon para calcular anualidades vencidas y anticipadas, debiéndose
observar exclusivamente si el primer pago se efectúa al final o al inicio del plazo
de la anualidad diferida.

NOTA: Lo primero que hay que hacer, para resolver una anualidad diferida, es
convertirla a una vencida.
 RENTA

16. Charito contrae un préstamo para la adquisición de un vehículo cuyo

precio es de 13.000 y ha acordado entregar 3.000 como cuota inicial, y el
saldo lo va a cancelar en 24 letras iguales mensuales
Iniciando el primer pago al mes siguiente Iniciando el primer pago luego de
3 meses La tasa de interés es del 16% anual
17. El 14 de mayo del año 1 se depositaron 10.000 en un fondo de
inversiones con el objeto de retirar 10 mensualidades a partir del 14 febrero
del año 3.
Si los intereses que gana la inversión son del 27,48% capitalizable cada
mes, hallar el valor de las mensualidades que se podrán retirar.

VALOR PRESENTE

18.) En octubre un almacén ofrece al público un plan “Compre ahora y

pague después”, con este plan se adquiere un escritorio que recibe el 1
de noviembre y que se debe pagar mediante 12 anualidades de $ 180 a
partir del 1 de enero del año siguiente si se considera el interés al 36%
anual convertible mensualmente.
¿Cuál es el valor de contado del mueble?
1) Obtener el VP de la anualidad

2) Llevar 1791.72 de n=1 a n=0

19.) Calcular el valor actual de una renta semestral de $ 6000 durante 7 años
si el primer pago se realiza dentro de 3 años y el interés es de 17%
semestral
 VALOR FUTURO

20.) El 12 de enero un deudor acuerda pagar su deuda mediante 8pagos

mensuales de $350 haciendo el primero el 12 de julio del mismo año. Si
después de realizar el quinto pago deja de hacer 2 pagos.
¿Qué pago único deberá hacer al vender el último pago pactado
originalmente para saldar completamente su deuda, si el interés se calcular
al 43,96% con capitalización mensual?

1. Calcular valor futuro de toda la anualidad

DATOS VF de la anualidad (𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏
𝑽𝑭 = 𝑹
𝒊
VF=?
(𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑𝟔𝟔𝟑𝟑)𝟖 − 𝟏
R=350 𝑽𝑭 = 𝟑𝟓𝟎
𝟎. 𝟎𝟑𝟔𝟔𝟑𝟑
f=mensual=12
𝑽𝑭 = 𝟑𝟏𝟖𝟔. 𝟓𝟓//
i=43.96%  0.4396
TAPC= 0.4396/12=0.036633
n= 8
 2. Calcular el valor futuro de la anualidad pagada
(𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏
DATOS VF de la anualidad 𝑽𝑭 = 𝑹
𝒊
pagada
(𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑𝟔𝟔𝟑𝟑)𝟓 − 𝟏
VF=? 𝑽𝑭 = 𝟑𝟓𝟎
𝟎. 𝟎𝟑𝟔𝟔𝟑𝟑
R=350 𝑽𝑭 = 𝟏𝟖𝟖𝟑. 𝟎𝟎//
TAPC= 0.4396/12=0.036633
n= 5

3. Este resultado llevarlo al final de la anualidad

DATOS VF de la anualidad pagada

VF=?
𝑽𝑭 = 𝑽𝑷(𝟏 + 𝒊)𝒏
VP=1883.00
𝑽𝑭 = 𝟏𝟖𝟑𝟑. 𝟎𝟎(𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑𝟔𝟔𝟑𝟑)𝟑
TAPC= 0.4396/12=0.036633
𝑽𝑭 = 𝟐𝟎𝟗𝟕. 𝟔𝟏//
n= 3
4. Restar resultado 1 y 3

3186.55-2097.61 = 1088.94 //

PLAZO

21.) Si se depositan hoy 8000 en una cuenta de inversiones que paga el

26% capitalizable mensualmente
¿Cuántos retiros mensuales de $500 se podrán hacer comenzando dentro
de 6 meses?
22.) Pedro paramo contrae hoy deuda por $ 10075 que debe pagar mediante
un abono de $3000 dentro de 3 meses y después tantos pagos mensuales
de $725 como sean necesarios para saldar el total, y comenzando dentro
de 6 meses si el interés al ser contrato el préstamo es del 37,68%
capitalizable mensualmente.
¿Cuantos pagos mensuales debe hacer?
¿QUÉ ES UNA TABLA DE AMORTIZACIÓN?

Según César Aching Guzmán, el término “Amortizar”, trata en disminuir una

deuda. Estos pagos pueden ser constantes o iguales durante toda la vida del
crédito o bien pueden ser menores al inicio e ir aumentando conforme pasa el
tiempo o viceversa.
Siguiendo con lo anterior, se dice entonces que, amortizar significa extinguir
gradualmente una deuda o un préstamo a través de pagos periódicos. Por lo
tanto, una tabla de amortización o de pago nos ayuda a ver detalladamente el
número de cuotas que se deben cancelar, el interés que se paga por el préstamo,
la amortización del préstamo y los saldos: inicial y final.
Entonces una Tabla de Amortización es muy probable que la hayas visto
cuando te has acercado a una entidad financiera a solicitar un préstamo
quirografario, hipotecario y/u otros. Y por lo general la persona que te atendió
te pregunta 2 cosas ¿Cuánto dinero necesita que le prestemos? y ¿A cuántos
años lo quiere solicitar?, con esos dos datos de manera inmediata te imprime y
te entrega a detalle las cuotas que mes a mes las debes cancelar hasta
terminar de pagar el préstamo.
En resumen, la amortización es el proceso mediante el cual se extingue poco a
poco una deuda por medio de pagos periódicos, que pueden ser iguales o
diferentes. A través de estos pagos se paga intereses y reduce el importe de la
deuda
Factores importantes:
Importe del préstamo o deuda.
Tipo de interés.
El plazo establecido para pagar la deuda.
ALGUNOS TÉRMINOS ESENCIALES PARA ENTENDER UNA TABLA DE
AMORTIZACIÓN:
Abono o pago al crédito: Es el pago mensual total que se hace para saldar la
deuda. El abono incluye la amortización, es decir el pago que se va al capital
más los intereses generados en el periodo.
Capital: Es la cantidad de dinero que el banco te prestó, conforme vayas
pagando o amortizando el crédito esta cantidad irá disminuyendo.
Saldo insoluto: Es el monto de la deuda que originalmente te prestaron que aún
no ha sido pagada.
Tasa: Es el porcentaje que el banco te cobra por darte el crédito hipotecario.
Algunos créditos manejan tasas variables por plazo o bien tasas fijas durante
toda la vida del crédito.
Intereses: Es el monto mensual que te cobra el banco o institución financiera
por haberte prestado el dinero. Este monto cambia mes a mes ya que es
calculado en base al capital, o saldo insoluto, que se irá reduciendo conforme
se vaya pagando la deuda.
Seguros: Son los que contratas para protegerte en caso de desempleo o por
daños a la vivienda.
Comisiones: Son las que te cobra el banco por apertura del crédito o
administración del mismo.
Pago total: Es el abono o pago al crédito más los seguros y comisiones. Este
es calculado mes con mes.

EJEMPLOS DE TABLAS DE AMORTIZACIÓN

TABLA DE PAGOS IGUALES Y AMORTIZACIÓN CRECIENTE (NORMAL)
EJEMPLO # 1
Una deuda de $5000 con interés al 5% convertible semestralmente, se va a
amortizar mediante pagos semestrales iguales R en los próximos 3 años, el
primero con vencimiento al termino de 6 meses. Hallar el pago y construir la tabla
de amortización respectiva.

DATOS:
R=?
VP=5000
f=semestral=2
i=5%= 0,05
TAPC=0,05/2= 0,025
t= 3 años
n= 3*2= 6
TABLA N°1: PAGOS IGUALES, AMORTIZACIÓN CRECIENTE
A: Capital inicial
1er. Periodo = VP
Ej: 5000
B: Interés
I=VP*TAPC
Ej: 5000*0,025=125
C: Amortización
d–b
Ej: 907,75– 125=782,75
D: Pago = R
Ej: 907,75
E: Capital Final
a–c

----a----- ---- b ---- ---- c ---- ---- d ---- ---- e ----

N° DE CAPITAL INTERÉS AMORTIZACI PAGO CAPITAL
PERÍODO
INICIAL ÓN FINAL
1 5000,00 125,00 782,75 907,75 4217,25
2 4217,25 105,43 802,32 907,75 3414,93
3 3414,93 85,37 822,38 907,75 2592,55
4 2592,55 64,81 842,94 907,75 1749,61
5 1749,61 43,74 864,01 907,75 885,60
6 885,60 22,14 885,61 907,75 -0,01
total 446,49 5000,01 5446,50