ACTIVIDAD 2

FORO

Analice e interprete el comportamiento de los indicadores de liquidez para:

a. Empresa comercial: Para analizar los indicadores de liquidez para este tipo de
empresa se deben tener en cuenta rubros importantes como lo son los inventarios,
las ventas de contado y la inversión a corto plazo, debido a que su manejo es
sobre un periodo más corto que lo normal dada la cantidad de actividad que
presenta este tipo de compañías.

b. Empresa industrial o manufacturera: El comportamiento de los indicadores en

este tipo de empresa, tiende a ser un poco diferente pues sus cuentas suelen ser
a largo plazo, tales como las inversiones y las cuentas por cobrar. Siendo los
indicadores de liquidez más efectivos para periodos cuyas obligaciones son
menores a 1 año, pueden presentarse variaciones o resultados que a simple vista
resultarían negativos para la empresa y que sin embargo no lo son.

c. Empresa de servicios: En este tipo de empresa las cuentas como los inventarios
no son relevantes en el momento de mostrar el rendimiento de la empresa, pero
las partidas como cuentas por cobrar (y la forma como son convertidas a efectivo)
y las inversiones fijas adquieren un mayor grado de importancia.

Y en base a esto que diferencia encontró en las diferentes empresas.

ACTIVIDAD
La cooperativa Multiactiva Trabajando juntos es una empresa de servicios y se
dedica a la prestación de servicios cooperativo para sus asociados A continuación
se presentan los estados financieros clasificados correspondientes a los 2 últimos
años, con base a los cuales se pide lo siguiente

A- Calcular los indicadores de liquidez y endeudamiento

Cooperativa Multiactiva Trabajando juntos
BALANCE GENERAL (ESTRUCTURA DE LA 2.010 2.009
 INVERSION)
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
11 DISONIBLE 66.439.256 61.196.406
caja 4.246.146 15.233.539
bancos 62.193.110 42.315.953
fondo de liquidez 0 3.646.914
12 INVERSIONES 100.000.000 450.000.000
para mantener hasta el vcto. 100.000.000 450.000.000
14 CARTERA DE CREDITO ASOCIADOS 309.587.943 204.192.457
crédito de consumo garantía admisible 3.073.518 0
crédito de consumo otras garantía 313.021.287 246.448.534
provisión para protección de cartera -1.567.880 -38.214.530
provisión general de cartera -4.938.982 -4.041.547
16 CUENTAS POR COBRAR 17.472.668 9.213.840
convenios 345.600 10.018.021
anticipos 4.250.000 2.300.000
créditos a empleados 2.103.000 2.054.881
deudores patronales 2.462.314 107.115
ingreso por cobrar(intereses) 5.222.679 2.865.197
ingreso por cobrar(cta. Soste-cxc exasoc) 199.836 199.836
anticipos de impuesto 4.310.506 4.310.506
otras cuentas por cobrar 550.707 0
provisiones para protección de c x c -1.971.974 -12.641.716
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 493.499.867 724.602.703
ACTIVO NO CORRIENTE
14 CARTERA DE CREDITO PORCION NO CTE. 671.701.462 523.703.136
crédito de consumo garantía admisible 6.531.226 0
crédito de consumo otras garantía 665.170.236 523.703.136
17 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 13.482.008 0
muebles y equipo de oficina 3.530.000 8.535.000
equipo de computo y comunicaciones 11.484.000 13.175.000
depreciación acumulada -1.531.992 -21.710.000
18 ACTIVOS DIFERIDOS 7.261.920 628.200
cargos diferidos (software sicoopweb) 7.261.920 628.200
19 OTROS ACTIVOS 21.270.070 28.220.006
otras inversiones 10.845.166 10.845.166
bienes recibidos en pago 17.374.840 17.374.840
provisión otros activos -6.949.936 0
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 713.715.460 552.551.342
TOTAL ACTIVO 1.207.215.327 1.277.154.045

BALANCE GENERAL (ESTRUCTURA DEL FINANCIAMIENTO)

PASIVO 2.010 2.009
21 DEPOSITO 0 91.147.296
 ahorro voluntario 0 13.990.509
ahorro permanente 0 77.156.787
24 CUENTAS POR PAGAR 12.397.258 58.153.338
costos y gastos por pagar 7.553.694 2.287.067
retención en la fuente 1.074.043 394.677
retenciones y aportes de nomina 678.805 617.392
remanentes por pagar 3.067.718 54.854.202
otras cuentas por pagar 22.998 0
TOTAL PASIVO CORRIENTE 12.397.258 149.300.634
26 fondos sociales 223.389.629 129.660.218
fondo social de educación 92.603.607 47.191.501
fondo social de solidaridad 79.184.022 72.334.370
fondos social de actividades asociados 8.347.132 10.134.347
fondo nacional de cartera 31.437.693 0
fondo social otros fines 11.817.175 0
27 OTROS PASIVOS 2.851.786 3.410.079
obligaciones laborales consolidadas 2.533.317 3.048.876
ingresos recibidos para terceros 318.469 361.203
28 PASIVOS ESTIMADOS Y PROVICIONES 0 26.000.000
provisión contingencia 0 26.000.000
TOTAL PASIVOS 238.638.673 308.370.931
PATRIMONIO
31 CAPITAL SOCIAL 666.344.443 548.427.288
aportes ordinarios 665.003.459 547.086.305
fondo social mutual 1.340.984 1.340.983
32 RESERVAS 120.338.556 2.609.010
protección de aportes 117.729.546 0
inversión social 1.565.406 1.565.406
reservas estatutarias 1.043.604 1.043.604
33 FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA 15.235.791 13.704.986
fondo para revalorización de aportes 1.530.805 0
fondo de mercadeo de producto 3.101.827 3.101.827
fondo especial 521.802 521.802
fondos sociales capitalizados 9.447.341 9.447.341
fondos de inversión 634.016 634.016
34 SUPERAVIT DE PATRIMONIO 38.614.418 38.614.418
auxilios y donaciones 785.330 350.000
revalorización del patrimonio 37.829.088 38.264.418
35 RESULTADOS DEL EJERCICIO 128.043.446 482.532.290

36 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 0 -117.104.878

TOTAL DEL PATRIMONIO 968.576.654 968.783.114

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.207.215.327 1.277.154.045

ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO ACUMULADO
 DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIMEBRE 2.010 2.009
INGRESOS OPERACIONALES
VENTAS NETAS 0 717.327
RECUPERACIONES 3.811.512 6.382.406
SERVICIOS DEL CREDITO 205.869.077 86.269.590
ADMINISTRATIVOS Y SOCIALES 850.000 0
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 210.530.589 93.369.323
MENOS COSTO DE VENTAS 0 581.786
EXCEDENTE BRUTO OPERACIONAL 210.530.589 92.787.537
GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE PERSONAL 40.209.005 29.604.440
GASTOS GENERALES 48.013.011 35.654.015
PROVISIONES 14.886.201 5.142.323
AMORTIZACION Y AGOTAMIENTO 1.171.280 0
DEPRECIACIONES 1.531.992 0
GASTOS FINANCIEROS 1.399.421 26.773.934
TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS 107.210.910 97.174.712
EXCEDENTE ODEFICIT OPERACIONAL 103.319.679 -4.387.175
INGRESOS NO OPERACIONALES
FINANCIEROS 22.826.502 14.622.415
COMISIONES 0 336.809
UTILIDAD EN VENTA DE INVERSIONES 0 491.916.788
RECUPERACIONES 8.000.000 0
DIVERSOS 1.539.405 173.087
INGRESOS EJERCICIOS ANTERIORES 0 13.812.230
TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES 32.365.907 520.861.329
GASTOS NO OPERACIONALES
IMPUESTOS 0 78.228
FINANCIEROS 3.559.115 5.040.295
EXTRAORDINARIOS 2.225.977 998.540
GASTOS DIVERSOS 66.064 24.253.800
GASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 1.790.984 3.571.001
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 7.642.140 33.941.864
EXCEDENTE O DEFICIT NO OPERACIONALES 24.723.767 486.919.465
EXCEDENTE O DEFICIT DEL EJERCICIO 128.043.446 482.532.290

INDICADORES DE LÍQUIDEZ

CAPITAL DE TRABAJO NETO

AÑO 2009
 Capital de trabajo neto 2009 = Activocorriente −Pasivocorriente

Capital de trabajo neto 2009 =724.602. 703−149.300.634

Capital de trabajo neto 2009 =575.302.069

Interpretación: El valor que tiene la empresa representado en efectivo u otro

pasivo corriente, tras pagar todos sus pasivos de corto plazo para el año 2009 es
de $575.302.069.

AÑO 2010

Capital de trabajo neto 2010 = Activocorriente−Pasivocorriente

Capital de trabajo neto 2010 =493.499 .867−12.397 .258

Capital de trabajo neto 2010 =481.102 .609

Interpretación: El valor que tiene la empresa representado en efectivo u otro

pasivo corriente, tras pagar todos sus pasivos de corto plazo para el año 2010 es
de $481.102.609.

RAZON CORRIENTE O CIRCULANTE

AÑO 2009

Activo Corriente
Razón corriente=
Pasivo corriente

724.602 . 703
Razón corriente=
149.300 .634

Razón corriente=4.853

Interpretación: Por cada peso que la empresa debe en el corto plazo, cuenta con
$4.85 en el año 2009 para respaldar o pagar las obligaciones financieras.
 AÑO 2010

Activo Corriente
Razón corriente=
Pasivo corriente

493.499 .867
Razón corriente=
12.397 .258

Razón corriente=39.8072≈ 39.81

Interpretación: Por cada peso que la empresa debe en el corto plazo, cuenta con
$39.81 en el año 2010 para respaldar o pagar las obligaciones financieras.

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO

AÑO 2009

Total pasivo
Razón de endeudamiento=
Total activo

$ 308 ' 370.931

Razón de endeudamiento= '
$ 1.277 154.045

Razón de endeudamiento=0.241

Interpretación: Por cada peso invertido en activos en el año 2009, la empresa

debe pagar $0,41.

AÑO 2010

Total pasivo
Razón de endeudamiento=
Total activo

$ 238 ' 638.673

Razón de endeudamiento= '
$ 1.207 215.327

Razón de endeudamiento=0.198
Interpretación: Por cada peso invertido en activos en el año 2010, la
empresa debe pagar $0,20.

RAZON DE CONCENTRACIÓN

AÑO 2009

pasivo corriente
Razón de concentración=
Total pasivo

$ 149' 300.634
Razón de concentración=
$ 308 ' 370.931

Razón de concentración=0,484

Interpretación: Por cada peso de deuda que la empresa tiene con terceros,
el 48,4% en el año 2009, tiene vencimiento en menos de 1 año.

AÑO 2010

pasivo corriente
Razón de concentración=
Total pasivo

$ 12.397 .258
Razón de concentración=
$ 238 ' 638.673

Razón de concentración=0,052

Interpretación: Por cada peso de deuda que la empresa tiene con terceros,
el 5,2% en el año 2010, tiene vencimiento en menos de 1 año.

RAZON DE AUTONOMÍA

AÑO 2009

patrimonio
Razón de autonomía=
Total activo
 $ 968.783 .114
Razón de autonomía=
$ 1.277' 154.045

Razón de autonomía=0,76

Interpretación: Los dueños de la empresa han financiado por cada peso de

los activos que posee la institución $0,76, en el año 2009.

AÑO 2010

patrimonio
Razón de autonomía=
Total activo

$ 968.576.654
Razón de autonomía=
$ 1.207' 215.327

Razón de autonomía=0,80

Interpretación: Los dueños de la empresa han financiado por cada peso de

los activos que posee la institución $0,80, en el año 2010.

FINANCIACIÓN A LARGO PLAZO

AÑO 2009

( Capital+ Pasivo no corriente )

Financiación a largo plazo=
Total activo

( 548.427 .288+159.070 .297 )

Financiación a largo plazo=
$ 1.277' 154.045

Financiación a largo plazo=0,554

Interpretación: El 55,4% de los activos para el año 2009 de la empresa, son

financiados con recursos a largo plazo.

AÑO 2010
 ( Capital+ Pasivo no corriente )
Financiación a largo plazo=
Total activo

( 666.344 .443+226.241 .415 )

Financiación a largo plazo=
$ 1.207' 215.327

Financiación a largo plazo=0,86

Interpretación: El 86% de los activos para el año 2010 de la empresa, son

financiados con recursos a largo plazo.

INDICADOR DE LEVERAGE

AÑO 2009

total pa sivo
Indicador de Leverage=
Patrimonio

308.370 .931
Indicador de Leverage=
968.783 .114

Indicador de Leverage =0,32

Interpretación: Por cada peso de patrimonio que posee la empresa en el

año 2009, se tienen deudas por $0,32.

AÑO 2010

total pasivo
Indicador de Leverage=
Patrimonio

238.638.673
Indicador de Leverage=
968.576 .654

Indicador de Leverage =0,25

Interpretación: Por cada peso de patrimonio que posee la empresa en el

año 2010, se tienen deudas por $0,25.