INPUT DE VALOR

Ventas Anuales Esperadas al inicio (Cocinas) 650

Ventas Anuales Maximas (Cocinas) 1300
Precio Promedio año 1 USD 500.00
Ventas esperadas año 1 USD 325,000.00
1er Crecimiento ventas (3 Primero años) 15%
2do Crecimiento ventas (Siguientes años) 5%
Incremento de Precio anual 5%

Costo Linea Nueva USD 400,000.00

Depreciación en línea recta (años) 15

Costo Directo de Materiales 52%

Costo Directo Mano de Obra 17.5%
Comisión de Ventas 3%
Gastos Administrativos USD 40,000.00
Incremento Gastos Administrativos Anuales 5%
Gastos en Servicios USD 12,000.00
Incremento Gastos en servicios 5%

PPI (Días) 60 Dias de costo

PPC (Días) 90 Dias de las ventas
PPP (Días) 60 Dias de costo

Recupero de Inversión
Capital de trabajo 80%
Valor de Venta del activo USD 100,000.00

Tasas
Costo Deuda antes del impuesto 12%
Costo Deuda después del impuesto 8.64%
Costo Patrimonio para cualquier proyecto 15%
Impuesto a la renta 28%
WACC (CCPP) 11.82%

Pasivo 50%
Patrimonio 50%

Base anual cálculo (días) 360

ROA 12%
 AÑO AÑO
1 2
Ingresos USD 325,000.00 USD 392,175.00
Costo Directo Materiales USD -169,000.00 USD -203,931.00
Costo Directo Mano Obra USD -56,875.00 USD -68,630.63
Margen Bruto USD 99,125.00 USD 119,613.38
Comisión de Ventas USD -9,750.00 USD -11,765.25
Gastos Administrativos USD -40,000.00 USD -42,000.00
Gastos en Servicios USD -12,000.00 USD -12,600.00
EBITDA USD 37,375.00 USD 53,248.13
Depreciación USD -26,666.67 USD -26,666.67
EBIT USD 10,708.33 USD 26,581.46
Impuestos USD -2,998.33 USD -7,442.81
Depreciación USD 26,666.67 USD 26,666.67
NOPAT USD 34,376.67 USD 45,805.32
CAPEX USD -400,000.00
Inv. Capital Trabajo 0 USD -81,250.00 USD -16,793.75
Valor de Rescate
Rec. Capital Trabajo
FCF USD -400,000.00 USD -46,873.33 USD 29,011.57

CCPP 11.82% Indice Rentabilidad

VAN -4,670
TIR 11.65%
TIRM 11.75%

Cuentas por Cobrar USD 81,250.00 USD 98,043.75

Inventarios USD 28,166.67 USD 33,988.50
Cuentas por Pagar USD 28,166.67 USD 33,988.50
Fondos de Maniobra USD 81,250.00 USD 98,043.75
Inversiones USD -81,250.00 USD -16,793.75

Activo Bruto USD 400,000.00 USD 400,000.00 USD 400,000.00

Depreciación USD 26,666.67 USD 26,666.67
Activos Fijos USD 400,000.00 USD 373,333.33 USD 346,666.67

Volumen de Ventas 650 747

Precio USD 500.00 USD 525.00

PREGUNTA 1: Hallar el VAN, el IR, la TIR y el periodo de recupero descontado de este proyecto
VAN: -4,670
IR: 0.99 La TIR es inferior al CCPP, no tiene sentid
TIR: 0.12
 Periodo de Recupero: Superior a 10 años

PREGUNTA 2: Presente estos indicadores con una sensibilidad de costos directos de materiales entre 50% y 54%
VAN TIR IR
Costo de Materiales -4,670 11.65% 0.99
50% 1.11
51% 1.05
52% 0.99
53% 0.93
54% 0.87

PREGUNTA 3: Determinar cuál es el costo de materiales directos que pone en equilibrio este proyecto.

Cuando VAN=0 el Costo de Materiales es: 51.81%

PREGUNTA 4: Cuanto tendría que subir el precio para que tenga sentido pagar una comisión de venta del 5%

Se utiliza nueva comisión de ventas 5%

VAN
Comisión de Ventas USD -4,670 Incremento Precio
3% 5.0000%
4% 6.0000%
5% 7.2290%
6% 8.0000%
7% 9.0000%

de 3% a5% USD 48,782 de 5% a 7.229%

El precio debería incrementarse en 7.229%

El nuevo precio será USD 536.15
 AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO
3 4 5 6 7
USD 473,523.75 USD 571,287.94 USD 629,632.24 USD 693,659.03 USD 764,524.56
USD -246,232.35 USD -297,069.73 USD -327,408.76 USD -360,702.70 USD -397,552.77
USD -82,866.66 USD -99,975.39 USD -110,185.64 USD -121,390.33 USD -133,791.80
USD 144,424.74 USD 174,242.82 USD 192,037.83 USD 211,566.00 USD 233,179.99
USD -14,205.71 USD -17,138.64 USD -18,888.97 USD -20,809.77 USD -22,935.74
USD -44,100.00 USD -46,305.00 USD -48,620.25 USD -51,051.26 USD -53,603.83
USD -13,230.00 USD -13,891.50 USD -14,586.08 USD -15,315.38 USD -16,081.15
USD 72,889.03 USD 96,907.68 USD 109,942.54 USD 124,389.59 USD 140,559.28
USD -26,666.67 USD -26,666.67 USD -26,666.67 USD -26,666.67 USD -26,666.67
USD 46,222.36 USD 70,241.02 USD 83,275.87 USD 97,722.93 USD 113,892.61
USD -12,942.26 USD -19,667.48 USD -23,317.24 USD -27,362.42 USD -31,889.93
USD 26,666.67 USD 26,666.67 USD 26,666.67 USD 26,666.67 USD 26,666.67
USD 59,946.77 USD 77,240.20 USD 86,625.30 USD 97,027.17 USD 108,669.35

USD -20,337.19 USD -24,441.05 USD -14,586.08 USD -16,006.70 USD -17,716.38

USD 39,609.58 USD 52,799.15 USD 72,039.22 USD 81,020.47 USD 90,952.97

0.99

USD 118,380.94 USD 142,821.98 USD 157,408.06 USD 173,414.76 USD 191,131.14
USD 41,038.73 USD 49,511.62 USD 54,568.13 USD 60,117.12 USD 66,258.80
USD 41,038.73 USD 49,511.62 USD 54,568.13 USD 60,117.12 USD 66,258.80
USD 118,380.94 USD 142,821.98 USD 157,408.06 USD 173,414.76 USD 191,131.14
USD -20,337.19 USD -24,441.05 USD -14,586.08 USD -16,006.70 USD -17,716.38

USD 400,000.00 USD 400,000.00 USD 400,000.00 USD 400,000.00 USD 400,000.00
USD 26,666.67 USD 26,666.67 USD 26,666.67 USD 26,666.67 USD 26,666.67
USD 320,000.00 USD 293,333.33 USD 266,666.67 USD 240,000.00 USD 213,333.33

859 987 1036.00 1087.00 1141.00

USD 551.25 USD 578.81 USD 607.75 USD 638.14 USD 670.05

s inferior al CCPP, no tiene sentido invertir, el activo no vale mas de lo que cuesta.
iales entre 50% y 54%

ste proyecto.

ón de venta del 5%

VAN
USD -4,670

USD 48,794
 AÑO AÑO AÑO
8 9 10
USD 842,853.15 USD 928,580.75 USD 1,008,363.34 Tope en año 1 1300 unidades
USD -438,283.64 USD -482,861.99 USD -524,348.94
USD -147,499.30 USD -162,501.63 USD -176,463.58
USD 257,070.21 USD 283,217.13 USD 307,550.82
USD -25,285.59 USD -27,857.42 USD -30,250.90
USD -56,284.02 USD -59,098.22 USD -62,053.13
USD -16,885.21 USD -17,729.47 USD -18,615.94
USD 158,615.40 USD 178,532.02 USD 196,630.85
USD -26,666.67 USD -26,666.67 USD -26,666.67
USD 131,948.73 USD 151,865.36 USD 169,964.18
USD -36,945.64 USD -42,522.30 USD -47,589.97
USD 26,666.67 USD 26,666.67 USD 26,666.67
USD 121,669.75 USD 136,009.72 USD 149,040.88

USD -19,582.15 USD -21,431.90 USD -19,945.65

USD 109,333.33
USD 201,672.67
USD 102,087.60 USD 114,577.82 USD 440,101.23

USD 210,713.29 USD 232,145.19 USD 252,090.84

USD 73,047.27 USD 80,477.00 USD 87,391.49
USD 73,047.27 USD 80,477.00 USD 87,391.49
USD 210,713.29 USD 232,145.19 USD 252,090.84
USD -19,582.15 USD -21,431.90 USD -19,945.65

USD 400,000.00 USD 400,000.00 USD 400,000.00

USD 26,666.67 USD 26,666.67 USD 26,666.67
USD 186,666.67 USD 160,000.00 USD 133,333.33

1198.00 1257.00 1319.85 1300 Tope en el año 10

USD 703.55 USD 738.73 USD 775.66