ACTIVIDADES

Evaluación de
Proyectos de Inversión

Juan Carlos Cerrón Aliaga

Evaluación de Proyectos de Inversión . Manual Autoformativo
Juan Carlos Cerrón Aliaga

Primera edición
Huancayo, mayo de 2016

© Del autor
© Universidad Continental, Modalidad Virtual
Av. San Carlos 1980, Huancayo-Perú
Teléfono: (51 64) 481-430 anexo 7361
Correo: recursosucvirtual@continental.edu.pe
http://virtual.ucontinental.edu.pe/

Dirección: Emma Barrios Ipenza

Edición: Eliana Gallardo Echenique
Asistente de edición: Andrid Poma Acevedo
Asesor didáctico: Karine Bernal
Corrección de estilo: Corina Delgado Morales
Diseño y diagramación: Francisco Rosales Guerra

Los contenidos que forman parte del presente manual autoformativo representan
exclusivamente la opinión personal del autor y no representan opinión institucional
alguna. Esta publicación no puede ser reproducida, en todo ni en parte, ni registrada
en o transmitida por un sistema de recuperación de información, en ninguna forma
ni por ningún medio sea mecánico, fotoquímico, electrónico, magnético, electro-
óptico, por fotocopia, o cualquier otro medio, sin el permiso previo por escrito del
autor y de la Universidad Continental.
 EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Desarrollo
de contenidos
Actividades Autoevaluación
MANUAL AUTOFORMATIVO 3

Diagrama Objetivos Inicio Lecturas Glosario Bibliografía

seleccionadas

UNIDAD I: INTRODUCCIÓN A LA NATURALEZA DE LA EVALUACIÓN

DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN
Desarrollo Actividades Autoevaluación
de contenidos
Recordatorio Anotaciones

Diagrama Objetivos Inicio

Lecturas Glosario Bibliografía

seleccionadas

ACTIVIDAD FORMATIVA Nº1

Desarrollo Actividades Autoevaluación
de contenidos Elabora un listado de proyectos privados y sociales de nuestro país en un periodo de
no más
Recordatorio
de tres años anteriores, estableciendo la justificación de cada uno de ellos.
Anotaciones

Lecturas
seleccionadas
INSTRUCCIONES
Glosario Bibliografía

1. Identificar por lo menos tres proyectos públicos. Puedes recurrir al municipio

donde vives, en la oficina de planeamiento y preguntar por tres proyectos que
en los últimos tres años, hayan ejecutado.
Recordatorio 2. Una vez identificados los proyectos, identifica las razones que llevaron a ejecu-
Anotaciones

tar estos proyectos.

3. De la misma manera, en el caso de los proyectos privados, puedes recurrir a la
Cámara de Comercio de tu localidad, allí puedes solicitar información de los
proyectos privados que se han ejecutado en tu localidad.
4. De similar acción, identifica la justificación de las razones que llevaron a los
empresarios a ejecutar dichos proyectos.
5. Compara estas justificaciones y extrae por lo menos dos conclusiones.
6. Envía tu investigación al e-mail institucional, en un archivo Word.

INSTRUCCIONES PARA ELABORAR EL MAPA MENTAL DE LECTURA N° 1

En relación a la lectura anterior, elabore un mapa mental de la lectura “La evalua-
ción privada y social de proyectos: el rol del Estado” de Ernesto Fontaine.

• Leer y analizar el contenido de la lectura.

• Extraer las ideas y hechos importantes, identificando las ideas más importantes
de la lectura.
• Utilizar adecuadamente la técnica de los mapas mentales.
• Luego responda las siguientes preguntas:
• ¿Por qué es necesario considerar en un proyecto “sin” y “con” para
evaluarlo?
• En sus palabras, ¿qué es el Valor Actual Neto (VAN), y por qué se considera
la mejor expresión de la rentabilidad de un proyecto?,
• En el caso de nuestro país, ¿cuáles serían los factores que afecten al
VAN?, explique.

Sugerencia: Revisa y utiliza la siguiente rúbrica como guía para una adecuada ela-
boración de tu trabajo:
ollo
nidos 4
Actividades Autoevaluación

as Glosario Bibliografía
nadas

INDICADORES
4 Excelente 3 bueno 2 regular 1 deficiente Total
CRITERIOS
Cumple con Cumple con tres Cumple con Cumple con  
torio Anotaciones
cuatro de las de las siguientes dos de las una de las
siguientes características: siguientes siguientes
características: características: características:
- Formato - Formato - Formato - Formato
formal, se formal, contiene formal, formal,
percata de no los datos de contiene contiene
cometer errores identificación del los datos de los datos de
ortográficos. alumno. identificación identificación
del alumno. del alumno.
Presentación - Contiene - Contiene - Contiene - Contiene
del mapa los datos de los datos de los datos de los datos de
identificación identificación de identificación identificación
del alumno. la fuente. de la fuente. de la fuente.
- Contiene - Es entregado - Es entregado - Es entregado
los datos de en el tiempo en el tiempo en el tiempo
identificación de y forma y forma y forma
la fuente. establecidos. establecidos. establecidos.
- Es entregado
en el tiempo
y forma
establecidos.
Utiliza Comete algunos Utiliza Utiliza  
adecuadamente errores en de forma de forma
los cuanto al empleo inadecuada inadecuada
Uso de
conceptos. de hasta dos algunos los conceptos
conceptos
conceptos. términos, con (más de
un máximo de cuatro).
tres conceptos.
Las relaciones Las relaciones Las relaciones
Las relaciones  
son claras, son claras, sin están poco son confusas
Relaciones
precisas y profundizar en conectadas al y no se
entre
profundiza el el tema tratado. tema tratado. profundiza
conceptos
tema abordado. en el tema
tratado.
Comunicación Comunicación Comunicación Comunicación  
clara, precisa; clara, considera vaga; expresa confusa y no
considera los conceptos su opinión corresponde
Comunicación
elementos abordados e personal sin al tema
de conceptos
nuevos en incluye al menos abordar los abordado.
mediante el
el tema, un ejemplo. conceptos del
mapa
incluyendo tema.
al menos tres
ejemplos.
 EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Desarrollo
de contenidos
Actividades Autoevaluación
MANUAL AUTOFORMATIVO 5

Diagrama Objetivos Inicio Lecturas Glosario Bibliografía

seleccionadas

ACTIVIDAD FORMATIVA Nº 2
Desarrollo Actividades Autoevaluación
de contenidos
Recordatorio Anotaciones

Lee atentamente el tema N° 3: “La evaluación privada y social en un contexto de eficien-

cia” y prepara un comentario.
Lecturas Glosario Bibliografía
seleccionadas
INSTRUCCIONES
1. Analiza los contenidos del tema N° 3 y extrae las ideas fundamentales de la
importancia de “la evaluación privada y social y su relación con la eficiencia”.
Recordatorio Anotaciones
2. Observa el vídeo “Evaluación económica y social” y complementa la informa-
ción obtenida en la lectura y análisis del tema N° 3.
3. Prepara un comentario de análisis crítico de veinte (20) líneas y envíalo al Aula
virtual adjuntando tus datos.
4. Remitir a través del e-mail institucional en la fecha indicada.

VÍDEOS
https://www.youtube.com/watch?v=KAdkrTXyuQA

INSTRUCCIONES PARA ELABORAR EL MAPA MENTAL DE LECTURA N° 1

En relación a la lectura anterior, elabore un mapa mental de la lectura “Eficacia,
eficiencia, equidad y sostenibilidad: ¿qué queremos decir? Karen Mokate.
• Leer y analizar el contenido de la lectura.
• Extraer las ideas y hechos importantes, identificando las ideas más importantes
de la lectura.
• Utiliza adecuadamente la técnica de los mapas mentales.
• Luego identifique un ejemplo de análisis de eficacia y eficiencia y desarróllelo.
(Sugerencia: utilice un proyecto social para este análisis)
• Remitir a través del e-mail institucional en la fecha indicada.

Sugerencia: Revisa y utiliza la siguiente rúbrica como guía para una adecuada ela-
boración de tu trabajo:
ollo
nidos 6
Actividades Autoevaluación

as Glosario Bibliografía
nadas

INDICADORES
4 Excelente 3 bueno 2 regular 1 deficiente Total
CRITERIOS
Cumple con Cumple con tres Cumple con dos Cumple con una  
torio Anotaciones
cuatro de las de las siguientes de las siguientes de las siguientes
siguientes características: características: características:
características:
- Formato formal, - Formato - Formato - Formato
se percata de no formal, contiene formal, contiene formal, contiene
cometer errores los datos de los datos de los datos de
ortográficos. identificación del identificación identificación
alumno. del alumno. del alumno.
Presenta-
- Contiene - Contiene - Contiene - Contiene
ción del
los datos de los datos de los datos de los datos de
mapa
identificación del identificación de identificación identificación de
alumno. la fuente. de la fuente. la fuente.
- Contiene - Es entregado en -- Es entregado - Es entregado
los datos de el tiempo y forma en el tiempo en el tiempo
identificación de establecidos. y forma y forma
la fuente. establecidos. establecidos.
- Es entregado en
el tiempo y forma
establecidos.
Utiliza Comete algunos Utiliza de forma Utiliza de forma  
adecuadamente errores en inadecuada inadecuada los
Uso de los cuanto al empleoalgunos conceptos (más
conceptos conceptos. de hasta dos términos, con de cuatro).
conceptos. un máximo de
tres conceptos
Las relaciones son Las relaciones son Las relaciones Las relaciones  
Relaciones
claras, precisas y claras, sin están poco son confusas y no
entre
profundiza el tema profundizar en el relacionadas al se profundiza en
conceptos
abordado. tema tratado. tema tratado. el tema tratado.
Comunicación Comunicación Comunicación Comunicación  
clara, precisa; clara, considera vaga. Expresa confusa y no
Comuni-
considera los conceptos su opinión corresponde al
cación de
elementos abordados e personal sin tema abordado.
conceptos
nuevos en el incluye a menos abordar los
mediante el
tema, incluyendo un ejemplo. conceptos del
mapa
al menos tres tema.
ejemplos.
 EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Desarrollo
de contenidos
Actividades Autoevaluación
MANUAL AUTOFORMATIVO 7

Diagrama Objetivos Inicio Lecturas Glosario Bibliografía

seleccionadas

Desarrollo
UNIDAD II: ACTOS PREPARATORIOS
Actividades Autoevaluación
de contenidos
Recordatorio Anotaciones
Diagrama Objetivos Inicio

Lecturas
seleccionadas ACTIVIDAD N° 3
Glosario Bibliografía

Desarrollo Actividades Autoevaluación

de contenidos

Participan en el foro de discusión sobre el bienestar económico y los impactos desea-

dos enAnotaciones
Recordatorio
los proyectos privados y sociales.
Lecturas Glosario Bibliografía
seleccionadas
Instrucciones para el foro de debate:
1. Lea y analice el tema N° 2 y la lectura seleccionada N° 1.
2. Complemente la información consultando páginas web, de reconocida proce-
Recordatorio Anotaciones
dencia.
3. Participe en el foro de debate, opinando sobre el tema en discusión, en el día y
la hora programado.
4. Realice un análisis crítico a las opiniones o planteamientos de sus compañeros.
5. Realice planteamientos sobre el bienestar y los impactos en los proyectos, a tra-
vés de ejemplos.

Instrucciones para elaborar el mapa mental de lectura N° 1

En relación con la lectura anterior, elabore un mapa mental de la lectura “La evalua-
ción socioeconómica de proyectos de inversión: el estado del arte”, de Karen Mokate.
• Lea y analizar el contenido de la lectura.
• Extraiga las ideas y los hechos importantes, identificando las ideas más importan-
tes de la lectura.
• Utilice adecuadamente la técnica de los mapas mentales.
• Luego identifique un ejemplo de UNA CIRCUNSTANCIA ECONÓMICA DON-
DE SE USE.

Sugerencia: Revise y utilice la siguiente rúbrica como guía para una adecuada elabo-
ración y calificación de su trabajo.

Indicadores
4 Excelente 3 Bueno 2 Regular 1 Deficiente Total
Criterios
ollo
nidos 8
Actividades Autoevaluación

as Glosario Bibliografía
nadas

Presentación Cumple con Cumple tres Cumple con Cumple con  

del mapa las siguientes de las siguien- dos de las una de las
cuatro carac- tes caracterís- siguientes ca- siguientes
torio Anotaciones terísticas: ticas racterísticas: características:
- Formato - Formato - Formato - Formato
formal, se formal, formal, formal,
percata de contiene contiene contiene
no cometer los datos de los datos de los datos de
errores identificación identificación identificación
ortográficos. del alumno. del alumno. del alumno.
- Contiene - Contiene - Contiene - Contiene
los datos de los datos de los datos de los datos de
identificación identificación identificación identificación
del alumno. de la fuente. de la fuente. de la fuente.
- Contiene - Es - Es - Es
los datos de entregado entregado entregado
identificación en el tiempo en el tiempo en el tiempo
de la fuente. y la forma y la forma y la forma
- Es establecidos. establecidos. establecidos.
entregado
en el tiempo
y la forma
establecidos.
Uso Utiliza ade- Comete Utiliza Utiliza  
de conceptos cuadamente algunos de forma de forma
los conceptos. errores en inadecuada inadecuada
cuanto al algunos los conceptos
empleo de términos, con (más de
hasta dos un máximo cuatro).
conceptos. de tres
conceptos.
Relaciones Las relaciones Las relaciones Las relaciones Las relaciones  
entre son claras son claras, sin están poco son confusas
conceptos precisas y profundizar relacionadas y no se
profundiza en el tema con el tema profundiza
el tema tratado. tratado. en el tema
abordado. tratado.
Comunicación Comunica- Comunica- Comunica- Comunica-  
de conceptos ción clara, ción clara, ción vaga ción confusa
mediante el precisa, consi- considera los y expresa y no corres-
mapa dera elemen- conceptos su opinión ponde con el
tos nuevos abordados personal, sin tema aborda-
en el tema, e incluye al abordar los do.
incluyendo menos un conceptos del
al menos tres ejemplo. tema.
ejemplos.
 EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Desarrollo
de contenidos
Actividades Autoevaluación
MANUAL AUTOFORMATIVO 9

Diagrama Objetivos Inicio Lecturas Glosario Bibliografía

seleccionadas

TAREA ACADÉMICA Nº 1
Desarrollo Actividades Autoevaluación
de contenidos
Recordatorio Anotaciones

La presente actividad formativa es parte de los criterios de evaluación, considerados

para esta asignatura denominada Tarea académica, la misma que intenta que ustedes
Lecturas
realicen
Glosario
una labor de investigación en sus lugares de residencia. A continuación se
Bibliografía
seleccionadas
dan las instrucciones.

Instrucciones: para la tarea académica

Recordatorio 1. Identifique y use dos proyectos de inversión, uno de carácter privado y otro un
Anotaciones

proyecto de inversión pública.

2. Elabore un cuadro comparativo, señalando los impactos de cada uno ellos, ade-
más en el cual se incluirá la siguiente información:
- Nombre del proyectos
- Problema a resolver
- Objetivos
- Población beneficiadas
- Costo del proyecto en dólares
3. Considerando eso último, caracterizar y justificar el tipo de beneficio.
4. Remitir, a través del email institucional, en la fecha indicada.

Instrucciones para el mapa mental lectura N° 4

En relación de la lectura anterior, elabore un mapa mental de la lectura “El cálculo
de los precios sociales” de Eduardo Contreras.
• Lea y analice el contenido de la lectura.
• Extraiga las ideas y hechos importantes, identificando las ideas más importantes de
la lectura.
• Utilice, adecuadamente, la técnica de los mapas mentales.
• Luego identifique el valor de los factores de corrección de al menos dos factores
utilizados en el proyecto social, identificado en la tarea académica.
• Remitir, a través del email institucional, en la fecha indicada.
ollo
nidos 10
Actividades Autoevaluación

as Glosario Bibliografía
nadas
Sugerencia: Revise y utilice la siguiente rúbrica como guía para una adecuada elabo-
ración y calificación de tu trabajo.

Indicadores
torio Anotaciones 4 Excelente 3 Bueno 2 Regular 1 Deficiente Total
Criterios
Presentación Cumple con Cumple tres de Cumple con Cumple con  
del mapa las siguientes las siguientes dos de las una de las
cuatro carac- características: siguientes siguientes ca-
terísticas: características:
racterísticas:
- Formato - Formato - Formato - Forma-
formal, se formal, formal, to formal,
percata de contiene contiene contiene
no cometer los datos de los datos de los datos
errores identificación identificación de identifi-
ortográficos. del alumno. del alumno. cación del
alumno.
- Contiene - Contiene - Contiene - Contiene
los datos de los datos de los datos de los datos de
identificación identificación identificación identifica-
del alumno. de la fuente. de la fuente. ción de la
fuente.
- Contiene - Es entregado - Es - Es
los datos de en el tiempo entregado entregado
identificación y la forma en el tiempo en el tiempo
de la fuente. establecidos. y la forma y la forma
- Es establecidos. establecidos.
entregado
en el tiempo
y la forma
establecidos.
Uso de Utiliza ade- Comete Utiliza Utiliza  
conceptos cuadamente algunos de forma de forma
los conceptos. errores, en inadecuada inadecuada
cuanto al algunos los conceptos
empleo de términos, con (más de
hasta dos un máximo cuatro).
conceptos de tres
conceptos
Relaciones Las relaciones Las relaciones Las relaciones Las  
entre son claras, son claras, sin están poco relaciones
conceptos precisas y profundizar en relacionadas son confusas
profundiza el tema tratado. con el tema y no se
el tema tratado. profundiza
abordado. en el tema
tratado.
Comuni- Comunica- Comunicación Comunica- Comu-  
cación de ción clara y clara, considera ción vaga nicación
conceptos precisa, que los conceptos y expresa confusa y no
mediante el considera abordados su opinión corresponde
mapa elementos e incluye, al personal sin con el tema
nuevos en menos un abordar los abordado.
el tema, ejemplo. conceptos del
incluyendo tema.
al menos tres
ejemplos.
 EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Desarrollo
de contenidos
Actividades Autoevaluación
MANUAL AUTOFORMATIVO 11

Diagrama
Diagrama Objetivos
Objetivos Inicio
Inicio Lecturas Glosario Bibliografía
seleccionadas

Desarrollo
Desarrollo
UNIDAD III: PROCESOS DE SELECCIÓN
Actividades
Actividades Autoevaluación
Autoevaluación
de contenidos
de contenidos
Recordatorio Anotaciones

CONTROL DE LECTURA Nº 2
Lecturas
Lecturas Glosario
Glosario Bibliografía
Bibliografía
seleccionadas
seleccionadas

Síntesis del tema N° 3 de la unidad III. Más los contenidos de la lectura seleccionada.

INSTRUCCIONES
Recordatorio
Anotaciones
PARA ELABORAR EL MAPA MENTAL DE LECTURA N° 6
Recordatorio Anotaciones
En relación con la lectura anterior, elabore un mapa mental de la lectura “Los cri-
terios de decisión para la evaluación de inversiones. Algunas reflexiones”. Gonzalo
Rodríguez Mesa
• Leer y analizar el contenido de la lectura.
• Extraer las ideas y hechos importantes, identificando las ideas más importantes de
la lectura.
• Utilizar, adecuadamente, la técnica de los mapas mentales.
• Visualizar los vídeos Matemáticas financieras: Valor actual neto y Matemáticas Fi-
nancieras: Tasa interna de retorno.
• Luego identifique cuáles son los valores para el proyecto privado y social, anterior-
mente solicitado.
• Remitir, a través del email institucional, en la fecha indicada.

Sugerencia: Revisa y utiliza la siguiente rúbrica como guía para una adecuada elabo-
ración y calificación de tu trabajo.

Indicadores
4 Excelente 3 Bueno 2 Regular 1 Deficiente Total
Criterios
Presentación Cumple con Cumple Cumple con Cumple con  
del mapa las siguientes tres de las dos de las una de las
cuatro siguientes siguientes siguientes
características:caracterís- característi- características:
ticas: cas:
- Formato - Forma- - Forma- - Formato
formal, se to formal, to formal, formal,
percata de contiene contiene contiene
no cometer los datos los datos los datos de
errores de identifi- de identifi- identificación
ortográficos. cación del cación del del alumno.
alumno. alumno.
- Contiene - Con- - Contiene - Contiene
los datos de tiene los los datos de los datos de
identificación datos de identifica- identificación
del alumno. identifica- ción de la de la fuente.
ción de la fuente.
fuente.
- Contiene - Es entre- - Es - Es entregado
los datos de gado en entregado en eltiempo
identificación el tiempo en el tiempo y la forma
de la fuente. y la forma y la forma establecidos.
- Es entregado estableci- establecidos.
en el tiempo dos.
y la forma
establecidos.
ollo
nidos 12
Actividades Autoevaluación

as Glosario Bibliografía
nadas

Uso de Utiliza adecua- Comete Utiliza Utiliza de forma  

conceptos damente los algunos de forma inadecuada los
conceptos. errores, en
inadecuada conceptos (más
torio Anotaciones cuanto al algunos de cuatro).
empleo de términos,
hasta dos con un
conceptos.máximo
de tres
conceptos.
Relaciones Las relaciones Las rela- Las Las relaciones  
entre son claras, ciones son relaciones son confusas
conceptos precisas y claras, sin están poco y no se
profundiza profun- relacionadas profundiza en
el tema dizar en con el tema el tema tratado.
abordado. el tema tratado.
tratado.
Comunicación Comunicación Comu- Comunica- Comunicación  
de conceptos clara, precisa, nicación ción vaga confusa y no
mediante el considera clara, con- y expresa corresponde
mapa elementos sidera los su opinión con el tema
nuevos en conceptos personal, sin abordado.
el tema, abordados abordar los
incluyendo e incluye a conceptos
al menos tres menos un del tema.
ejemplos. ejemplo.

VÍDEOS
Matemáticas financieras: Valor actual neto
https://www.youtube.com/watch?v=hLRrgNcK904
Matemáticas financieras: Tasa interna de retorno
https://www.youtube.com/watch?v=A4N1XLYhY_4