Alternativas de inversión comparando tasas de interés

Cuando se requiere invertir determinado capital en el mercado financiero es frecuente encontrar

tasas de interés con diferentes tipos de capitalización por lo que necesitamos analizar en forma
matemática cual es la mejor alternativa utilizando la ecuación de equivalencia.

Ejemplo

Una empresa desea invertir $6.000 durante dos años y tiene las siguientes opciones

a) Una tasa del interés del 4,14% efectiva; b) una tasa de interés del 4,1% anual capitalizable
semestralmente; c) una tasa de interés del 4% anual, capitalizable trimestralmente d) una
tasa de interés del 3,9% anual, capitalizable mensualmente.
¿Cuál opción le conviene y cual le produce mayor interés?
Este problema se puede solucionar de dos formas: analíticamente, utilizando la ecuación
de equivalencia, o prácticamente utilizando la fórmula del monto con el interés
compuesto.

Solución analítica
Se compara la tasa efectiva del 4,145 con las demás
Con tasa de interés del 4,1% anual, capitalizable semestralmente:

0,041 2
1 + 𝑖 = (1 + )
2
𝑖 = 1,04142025 − 1

𝑖 = 0,4142

𝑖 = 4,142%

Con la tasa de interés del 4% anual, capitalizable trimestralmente:

0,041 4
1 + 𝑖 = (1 + )
2
𝑖 = 1,04060 − 1
𝑖 = 0,04060
𝑖 = 4,06%
Con la tasa de interés del 3,9% anual, capitalizable mensualmente:
0,39 412
1 + 𝑖 = (1 + )
12
𝑖 = 1,039703 − 1
𝑖 = 0,0397
𝑖 = 3,97%

La mejor oferta es la segunda, i= 4,1% anual, capitalizable trímetramente que da una tasa
efectiva del 4,142%
 Solución practica
Se calcula con los datos de capital tiempo y tasa de interés
Con tasa efectiva del 4,14%

𝑀 = 6.000(1 + 0,0414)2 = $ 6,507,08

Con la tasa del 4,1% anual, capitalizable semestralmente:

0,041 4
𝑀 = 6.000 ( ) = $ 6,507,08
2
Con la tasa del 4% anual, capitalizable trimestralmente:

0,04 8
𝑀 = 6.000 ( ) = $6.497.14
4
Con tasa de 3,9 % anual, capitalizable mensualmente:

0,039 24
𝑀 = 6.000 ( ) = $ 6,485,91
12
La mejor oferta es la segunda. Con un monto de %6.507,33. La respuesta hallada por la
forma analítica siempre debe coincidir con la encontrada por la forma prácticamente,
como se vio en el ejemplo.

Ejemplo

Una empresa desea invertir $18.000 durante dos años y tiene las siguientes opciones:

a) Una tasa de interés del 9% efectiva; b) una tasa de interés del 8/4% anual capitalizable
semestralmente; c) una tasa de interés del 8 7/8% anual capitalizable trimestralmente y d)
una tasa de interés del 8 13/16% anual; capitalizable mensualmente. ¿cuál opción produce
mayor monto e interés? Resolvamos el proceso en forma analítica y en forma práctica.

Solución analítica
𝑎) 𝑖 = 9%
0,0875 2
𝑏) 1 + 𝑖 = (1 + )
2

𝑖 = 8,94140625% 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎, 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙

0,08875 4
𝑐) = 1 + 𝑖 = (1 + )
4
 𝑖 = 9,174764359% 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎; 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙

0,088125 12
𝑑) 1 + 𝑖 = (1 + )
12

𝑖 = 9,1773 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎, 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙

La mejor oferta es la cuarta: i = 8 13/16% anual, capitalización mensualmente, que da una

tasa efectiva del 9,1773%:

Solución practica

a) 𝑀 = 18.000(1 + 0,09)2 = $ 21.385,80

𝑖 = 21.385,80 − 18.000 = $ 3.385,80

0,0875 4
b) 𝑀 = 18.000 (1 + 2
) = $21,362,82

𝑖 = 21.454,44 − 18.000 = $ 3.362,82

c)
0,08875 8
𝑀 = 18.000 (1 + 4
) = $ 21.454,44

𝑖 = 21.454,44 − 18.000 = $ 3.454,44

0,088125 24
d) 𝑀 = 18.000 (1 + 12
) = $ 21.455,43

𝑖 = 21.454,43 − 18.000 = $ 3.455,43

La mejor oferta es la cuarta con un monto de $21.455,43 y un interés de$3. 455,43;

Esta respuesta coincide con la respuesta de la forma analítica
Se puede utilizar la ecuación de equivalencia cuando nos enfrentamos con problemas
que tienen tasas con diferentes tipos de capitalización.