Anlisis de los Estados Financieros Modulo I

LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros son los medios preparados por la administracin, con el objeto de
informar, externa o internamente, sobre los efectos financieros generados en la empresa
durante un ciclo normal de operaciones, que nos permite conocer:

la situacin de los recursos y obligaciones de la empresa.

Los cambios ocurridos en la situacin financiera, en cuanto a:
1. los resultados de las operaciones realizadas en el periodo .
2. los cambios originados por las Actividades Operativas de Inversin y de
Financiamiento.

1.- NECESIDAD GERENCIAL: ESTADOS FINANCIEROS O REALIDAD?

Los Estados Financieros deben indicar la realidad. Pero los Estados Financieros no son la
realidad, mientras no se soporten con evidencia real. Un ejemplo muy sencillo.
Pedro, un padre feliz por el nacimiento de su hijo luisa, lo inscribe en el registro civil como
varn
Pregunta: es luisa mujer o varon?
.
Aceptara UD como varn a luisa, una mujer con todos sus atributos femeninos, o simplemente
porque as lo expresa el registro civil.
.

Si UD es quien afirme que es, no obstante, lo que exprese el registro civil, luisa es mujer, Ud
solicitara un cambio en el registro civil, nunca , pasara que luisa se transformara en hombre
para ajustarse a lo registrado, pues la realidad debe prevalecer sobre la informacin.
Nos preguntamos: cuantas veces sobreponemos los smbolos, los mapas, los clichs, la
publicidad a la realidad?
cuantas veces sobreponemos la informacin contable a los hechos y bienes que, como
evidencia, soportan a los estados financieros?

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2.- COMO LEER Y EVALUAR UN ESTADO FINANCIERO

Al leer un Estado Financiero, lalo y evalelo para cambiar, si es necesario, lo que esta detrs
de los nmeros, no los nmeros.
Evale el significado de cada cuenta en cuanto a : Mercados, Costos, competencia, Nuevos
Productos; enfocando, internamente, las fuerzas y debilidades, presentes y , externamente, las
oportunidades y peligros que presenta en el futuro.
Si visualiza lo que existe detrs de los nmeros, aprender a leer a travs de los nmeros, que
es la clave para conocer a fondo cualquier entidad. Recuerde que la reputacin del financista,
del auditor y del contador no depende solamente de los controles establecidos, sino de su
habilidad de leer e interpretar los EF en trminos del significado de sus cifras.
Un financista, un auditor, un contador deben tener una mente visualizadora. Detrs de cada
anotacin contable hay un hecho real, donde han intervenido personas intercambiando bienes
y servicios. Puede haber libros y documentos mostrando hechos y datos, pero el trabajo
contable se realiza en la mente del financista, del auditor y del contador buscando el
significado de dichos hechos y datos. La mente del financista, del auditor y del contador debe:
1. visualizar las transacciones, las operaciones que originaron las anotaciones
contables viendo en cada operacin contable no solo cifras, sino transacciones, los
hechos realizados por : intervenir personas, prestarse servicios, mover bienes.
2. ir progresivamente de la indeferencia a la prueba final.

Para facilitar este proceso mental al estudiar cada hecho, cada dato, el financista, el
auditor y el contador deben contestar las preguntas bsica que, quien, porque, como,
cuando, donde?

Ejemplo: al verificar una adquisicin de un equipo:

1. Qu equipo compraron? que produce?
2. Quin solicito, decidi, y/o autorizo, la compra?Quin lo vendi? quin
aprob la recepcin?Quin opera el equipo? personal nuevo o antiguo? Si es
antiguo, hubo ascenso?
3. Por qu lo compraron? para aumentar la produccin?para sustituir otro
equipo? para un nuevo producto?Por qu seleccionan este equipo y no otro?
4. Cmo determinaron la necesidad de comprar este equipo?
Cmo seleccionaron este equipo?Cmo se efecto la transaccin? Hubo equipo
dado a cuenta?Cmo lo compraron, contado o crdito? corto o largo plazo?
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5. Cuando lo compraron, hacia falta?anticiparon con tiempo la necesidad de

utilizarlo?Cundo se recibi?Cundo se instal?Cundo comenz a operar?
Cundo se retir el equipo sustituido?
6. Dnde se instal?.Dnde lo compraron?localmente o importado?
Dnde esta el equipo sustituido o retirado?

3.- EL ANALISIS FINANCIERO

Anlisis, sntesis e interpretacin son procesos de conocimientos que por su utilizacin permite al
investigador conocer la realidad.
El anlisis inicia su proceso de conocimiento por la identificacin de cada una de las partes que
caracterizan una realidad, de esta forma podr establecer las relaciones causa-efecto entre los
elementos que componen su objeto de estudio.
En la interpretacin que utiliza los resultados del anlisis, hace inferencias pertinentes a las
relaciones bajo estudio y presenta conclusiones sobre dichas relaciones. El analista, quien
interpreta los resultados de estas relaciones, trata de encontrar el significado y las implicancias de
estas. Esto se hace de dos formas:
Primero, se interpretan las relaciones establecidas dentro de la empresa y sus
propios datos.
Segundo, se busca un significado ms amplio de malos datos obtenidos mediante la
comparacin con otras empresas y sectores similares.

4.- DIFERENCIA ENTRE EL ANALISIS Y LA INTERPRETACION DE LA INFORMACION

CONTABLE

El anlisis de estados financieros es un trabajo arduo que consiste en efectuar un sinnmero de

operaciones matemticas calculando las variaciones en los saldos de las partidas a travs de los
aos, as como determinar sus porcentajes de cambio, en tanto, al llevar a cabo la interpretacin
de la informacin financiera se intentar detectar los puntos fuertes y dbiles de la organizacin.

5. OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

El objetivo de los estados financieros es suministrar informacin acerca de la situacin financiera,
desempeo y cambios en la situacin financiera de una empresa que sea til a una amplia gama
de usuarios con el objeto de tomar decisiones econmicas. Los estados financieros deben ser

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comprensibles, relevantes, fiables y comparables. Adems, los estados financieros pueden ser
utilizados por los usuarios para fines distintos:

5.1- USUARIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Directivos
Asesores
Auditores
Inversionistas
Proveedores
Trabajadores
Instituciones Financieras
Entidades Publicas

5.2.-NECESIDAD DE QUE LOS ESTADOS FINANCIEROS ESTEN AUDITADOS

Puesto que el trabajo de anlisis e interpretacin de estados financieros es arduo, estos debern
ser auditados para garantizar el mnimo de errores en dicha actividad.

5.3 ESTADOS FINANCIEROS QUE SE ANALISAN

Bsicos:
Balance General, Estado de Resultados, Estado de Flujo de Efectivo
Otros:
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, Estado de Costos de Produccin

5.4- AREAS DE ESTUDIO EN EL ANALISIS FINANCIERO

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Liquidez, Solvencia, Rentabilidad, Estabilidad (Estudio de estructura financiera)

5.5 Hiptesis fundamentales y principios contables

Conforme con los prrafos 22 y 23 del Marco Conceptual se establecen dos hiptesis bsicas
sobre las que funciona el sistema contable que en caso de ser cambiadas daran lugar a sistemas
diferentes, las cuales son:
la base de acumulacin (o devengo), y.
negocio en marcha.

a) Base de Acumulacin (o Devengo): Segn sta los efectos de las transacciones y dems
sucesos se reconocen cuando ocurren (y no cuando se recibe o paga dinero u otro equivalente de
efectivo), asimismo se registran en los libros contables y se informa sobre ellos en los estados
financieros de los periodos con los cuales se relacionan.

b) Negocio en Marcha: Supuesto que la empresa est en funcionamiento, y continuar sus

actividades de operacin dentro del futuro previsible. Por lo tanto asume que la entidad no tiene
intencin ni necesidad de liquidar o cortar de forma importante la escala de sus operaciones. Si tal
intencin o necesidad existiera, los estados financieros deberan prepararse sobre una base
diferente que debe ser identificada.

5.6 Caractersticas cualitativas de los estados financieros

El Marco Conceptual reconoce cuatro caractersticas cualitativas (1) que debe cumplir la
informacin financiera para alcanzar adecuadamente sus objetivos:
1. comprensibilidad,
2. relevancia,
3. fiabilidad, y
4. comparabilidad.

A partir de estas caractersticas el Marco Conceptual va a realizar derivaciones o consecuencias

vinculadas de las
mismas tal como a continuacin se muestra en el siguiente cuadro resumen:

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a) Comprensibilidad
Suponiendo que los usuarios poseen un conocimiento razonable sobre la actividad, el mundo de
los negocios y la
voluntad de estudiar con diligencia la informacin debe ser fcilmente comprensible para los
usuarios

b) Relevancia
La informacin posee la cualidad de relevancia cuando ejerce influencia sobre las decisiones
econmicas de los
que la utilizan, ayudndoles a evaluar sucesos pasados, presentes o futuros, o bien para
confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente.

c) Fiabilidad
La informacin posee la cualidad de fiabilidad cuando est libre de error material y de sesgo o
prejuicio y los usuarios pueden confiar en que es la imagen fiel de lo que pretende representar, o
de lo que puede esperarse razonablemente que represente, por lo que se requerir que se
cumpla con los siguientes requisitos:

Representacin fiel : La informacin debe representar fielmente las transacciones y

dems sucesos que pretenda representar.
La esencia sobre la forma: Es necesario que se contabilice de acuerdo con la esencia y
la realidad econmica, y no meramente segn su forma legal.
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Neutralidad: La informacin debe ser neutral, es decir, libre de todo sesgo o prejuicio.
Prudencia: Al enfrentarse con las incertidumbres que, inevitablemente rodean muchos
acontecimientos y circunstancias la empresa; deben tomarse cierto grado de precaucin al
realizar los juicios necesarios para hacer las estimaciones requeridas para que los activos
y los ingresos no se sobrevaloren y que las obligaciones y los gastos no se infravaloren.
Integridad: La informacin debe ser completa dentro de los lmites de la importancia
relativa y el costo.

d) Comparabilidad
Esta cualidad requiere que se permita a los usuarios tener la capacidad de comparar los estados
financieros:
de una empresa a lo largo del tiempo, con el fin de identificar las tendencias de la
situacin financiera
y de desempeo, y
de empresas diferentes.

6 . Elementos de los estados financieros

Los elementos de los estados financieros corresponden a las categoras en las cuales se agrupan
los efectos financieros de las transacciones y otros eventos, de acuerdo con sus caractersticas
econmicas. Segn la informacin que suministren se les puede clasificar en:

Caractersticas del Activo

El derecho de propiedad no es esencial, aunque la capacidad para controlar estos beneficios
econmicos que se espera obtener de ellos son normalmente el resultado de ciertos derechos
legales .
Los activos proceden de transacciones u otros sucesos ocurridos en el pasado, mediante compra
o produccin o mediante otras transacciones.

Caractersticas del Pasivo

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Obligacin actual o presente, exigible como consecuencia de la ejecucin de un contrato o de un
mandato contenido en una norma legal o por la actividad normal de la empresa.
Proceden de transacciones u otros sucesos ocurridos en el pasado, compra de bienes o el uso de
servicios, la recepcin de prstamos o las ventas respecto de las rebajas o descuentos futuros.

Patrimonio
No tiene una definicin conceptual desarrollada, no obstante se seala que este residuo o resto
puede subdividirse a efectos de su presentacin en el balance, que puede ser relevante para la
toma de decisiones econmicas; en especial cuando indican restricciones, sean legales o de otro
tipo, a la capacidad de la entidad para distribuir o aplicar de forma diferente su patrimonio neto.

6.1 Reconocimiento de los Elementos

Se entiende por Reconocimiento al proceso de incorporacin, en el balance de situacin general o

en el estado de resultados, de una partida que cumpla la definicin de elemento correspondiente,
adems de satisfacer los criterios para su reconocimiento. Ello implica la descripcin de la partida
con palabras y por medio de una cantidad monetaria.
Una partida que rena la definicin de un elemento, deber reconocerse, slo cuando cumpla con
los siguientes dos (2) requisitos:

a) Es probable que cualquier beneficio econmico futuro, asociado con la partida en particular,
fluya hacia o de la empresa.
b) La partida tiene un costo o valor que puede ser medido de manera confiable.

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6.2 Medicin de los Elementos

Medicin es el proceso de determinacin de los importes monetarios a los que los elementos de
los estados financieros
sern reconocidos y mantenidos en el balance general y en el estado de resultados.
En los estados financieros se utilizan diferentes bases de medicin con diferentes grados y en
distintas combinaciones entre ellas. Tales bases o mtodos son los siguientes:
a) Costo histrico: Los activos son registrados de acuerdo al importe de efectivo o equivalente
pagado, o el valor justo razonable de la compensacin dada para adquirirlos al momento de su
adquisicin. Los pasivos se registran al importe de productos recibidos e intercambiados por la
obligacin o en algunas circunstancias (impuesto de renta) a los importes de efectivo o
equivalente que se espera sern pagados para liquidar el pasivo en el curso normal de los
negocios.

b) Costo actual (corriente): Los activos se registran al importe de efectivo o sus equivalentes, que
pudieron haberse pagado si el mismo o un activo equivalente fuese adquirido en el momento
actual, los pasivos se registran al importe no descontado de efectivo o equivalente que hubiese
requerido para liquidar la obligacin en el momento actual.

c) Valor de realizacin o liquidacin:

Los activos son registrados al importe de efectivo o equivalente, que podra obtenerse en el
momento presente por la venta no forzada. Los pasivos se reconocen a su valor de liquidacin sin
descontar, que se espera puedan cancelar las deudas.

d) Valor Presente: Los activos se registran a su valor presente, descontando las entradas netas de
efectivo
que la partida generar en el curso normal de los negocios. Los pasivos se llevan por el valor
presente descontando
las salidas netas de efectivo que se requerir para liquidar las deudas en el curso normal de las
operaciones.

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AUTOEVALUACION:

1. Cual es el objetivo de formular los EEFF?

2. a que se refiere el siguiente parrafo? Por lo tanto asume que la entidad no tiene
intencin ni necesidad de liquidar o cortar de forma importante la escala de sus
operaciones.
3. haga una breve descripcin sobre los elementos de los estados financieros.
4. a que se refiere los prrafos 22 y 23 del Marco Conceptual.
5. haga un pequeo ejemplo de cmo leer y evaluar un EEFF.
6. los estados financieros indican la realidad o solo un aproximado de la realidad de
una empresa porque?
7. que entiende por reconocimientos de los elementos de los EEFF ponga ejemplos de
cada uno.
8. cuantos principios de contabilidad generalmente aceptados existen, ponga un
ejemplo de cada uno.
9. Comente sobre la medicin de los elementos de los EEFF.

10. complete:
Inevitablemente rodean muchos acontecimientos y circunstancias la empresa; deben tomarse
..al realizar los juicios necesarios para Hacer las estimaciones
requeridas para que los ..y que las obligaciones
y los gastos..

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