Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
El Libro Blanco Del Trading - Javier Pena PDF
El Libro Blanco Del Trading - Javier Pena PDF
2
JAVIER PENA
LA CORUA 2013
JAVIER PENA
3
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
2013
IBSN: 978-1-291-25607-9
Primera Edicin: Enero 2013
Queda prohibida toda la reproduccin de la
obra o partes de la misma por cualquier
medio sin la preceptiva autorizacin previa
4
JAVIER PENA
ndice
Agradecimientos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
Introduccin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Presentacin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Capitulo 1. El trader, nace o se hace?. . . . . . . . . . . . 35
Capitulo 2. En forma para el trading. . . . . . . . . . . . . 40
Capitulo 3. Anlisis tcnico vs. Fundamental. . . . . . . 56
Capitulo 4. Jugando a ser adivino. . . . . . . . . . . . . . . . 75
Capitulo 5. La psicologa en el trading. Puntos fuertes y
dbiles. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
Capitulo 6. La formacin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
Capitulo 7. Mercados en los que operar. . . . . . . . . . 113
Capitulo 8. Setups. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117
Capitulo 9. La gestin del dinero. . . . . . . . . . . . . . . 149
Capitulo 10. Directrices. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 165
Conclusin. Reglas de un sistema de trading. . . . . . 171
5
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
6
JAVIER PENA
Agradecimientos
7
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
8
JAVIER PENA
Introduccin
9
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
10
JAVIER PENA
Presentacin
12
JAVIER PENA
Figura n 0
13
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
14
JAVIER PENA
Figura n 1
15
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
18
JAVIER PENA
Figura n 2
19
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
Figura n 3
20
JAVIER PENA
Figura n 4
21
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
22
JAVIER PENA
Figura n 5
23
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
Figura n 6
24
JAVIER PENA
Figura n 7
Despus de experimentar con lo esotrico lleg
otra fase que fue la que ms tiempo de todas me rob.
La bsqueda del sistema ideal que me diera una orden
25
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
26
JAVIER PENA
Figura n 8
27
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
28
JAVIER PENA
Figura n 9
29
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
30
JAVIER PENA
Figura n 10
31
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
32
JAVIER PENA
Figura n 11
33
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
34
JAVIER PENA
CAPITULO 1.
El trader, nace o se hace?
35
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
36
JAVIER PENA
37
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
38
JAVIER PENA
39
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
40
JAVIER PENA
CAPITULO 2.
En forma para el Trading
41
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
pero tu s.
Debes dormir lo suficiente.
Los deportistas profesionales lo hacen. Un
estudio ha descubierto que los deportistas de lite, que
estn entre los primeros en su especialidad, duermen un
mnimo de 10 horas diarias. Los traders tambin
pertenecemos a la lite.
Para estar por encima de la competencia hace
falta dormir ms. Y el trader, como he dicho
anteriormente, compite cada da contra los mejores del
mundo.
La salud postural tambin es vital para un
operador que se pasa horas y horas delante de la
pantalla. No sirve estar 6 horas seguidas y luego ir a
correr. Esto no sirve para nada. Cada x tiempo tienes
que levantarte para poner la circulacin en movimiento.
Si no lo haces, tu salud se resentir al cabo de los aos.
Es verdad que me puedes decir, donde est la
tan proclamada libertad del especulador de los
mercados?
Pues vers, esa libertad la pones t. Todos los
que operamos sabemos que cada activo est
representado por un grfico dentro del cual podemos
variar los tiempos en que el precio del mismo est
cotizando. As pues, hay grficos de 5 minutos, 10, 15,
30, etc.
Esto quiere decir que si ests operando en un
espacio temporal de 15 minutos, cada vela se tomar
42
JAVIER PENA
43
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
44
JAVIER PENA
Figura n 12
45
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
relajarlos.
Figura n 13
46
JAVIER PENA
Figura n 14
47
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
Figura n 15
48
JAVIER PENA
Figura n 16
49
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
50
JAVIER PENA
Figura n 17
51
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
52
JAVIER PENA
53
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
_ La impaciencia
_ Empec a entrenarme a diario para la moto
desde los 3 aos. Vivamos para la moto, y no solo
antes, sino que ahora me lo tomo todo realmente en
serio.
- Si personalizas y mitificas a otros pilotos, la has
cagado.
(Ntese esta parte. Cualquier persona que realmente se lo
proponga puede conseguirlo. No puedes infravalorarte ni pecar de
falta de autoestima. Otros traders lo consiguieron y si quieres y
perseveras en ello t tambin puedes. Pero recuerda que hay una
larga y crucial diferencia entre decirlo y ponerse manos a la obra.
Que nadie te diga que no puedes. Los grandes logros de la
humanidad se lograron por personas como tu, que hicieron odos
sordos a esas palabras).
_ Intento sacar algo que me sirva para mejorar
mi rendimiento en carrera, de una frase filosfica o de
la meditacin.
(La meditacin es la fuente de poder para el trader. Te
ayuda a ver donde est la solucin. Hace que tu camino sea ms
corto. Las frases filosficas encierran mucha sabidura y
experiencia en muy poco espacio).
_ En los ltimos aos me he centrado en no
pensar cuando ests pilotando.
_ Me ha impresionado el libro de Bruce Lee. Es
el del ciempis, que va andando con sus cien patas, pero
cuando se para a pensar cmo lo hace para andar con
tantas patas es cuando se cae.
54
JAVIER PENA
55
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
56
JAVIER PENA
CAPITULO 3.
Anlisis Tcnico Vs. Fundamental
"El que posee mucho dinero puede especular, el que tiene poco
debe especular, quin no tiene dinero est obligado a hacerlo"
_Kostolany
59
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
Noticias alcistas
Los bancos comienzan a dar crditos
Morosidad bajo control
Hay una primera subida de tipos tras estar en mnimos
Bajada del precio del petrleo
Recuperacin de resultados empresariales en la pequea
y mediana empresa
OPAs cuando las empresas estn a buen precio.
(Subidas muy fuertes)
Empresas que han estado muy mal y que han aplicado
medidas duras de ajuste
Aumento de dividendos
Buenas perspectivas para la economa
Entrada de dinero en fondos
Aumento del consumo
60
JAVIER PENA
Creacin de empleo
Medidas extraordinarias de recorte social: recorte de
sueldo a funcionarios, congelacin de pensiones.
Reduccin de la deuda
Inversiones extranjeras en Espaa
Ayudas estmulo
Calentamiento econmico
Prstamos baratos haciendo aumentar el consumo
Beneficios empresariales excelentes.
Nuevos empleados para el sector financiero
Bolsa y materias primas en mximos
Se venden muchos coches y pisos
Sensacin de que la situacin no es normal y de que
algo va a pasar
Sensacin de que la tendencia de mercado continuar
siempre
Euforia en la calle
Subida continuada de los tipos de inters
Personas y peridicos proclamando que las bolsas aun
tienen mucho recorrido
Se aceptan las expectativas ms optimistas
Salen buenas noticias pero las acciones no suben
Se empieza a necesitar dinero y los inversores lo
61
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
62
JAVIER PENA
Noticias bajistas
Disminucin de la actividad industrial manufacturera
(PMI) y del consumo
La banca comienza a endurecer el crdito a familias y
empresas
Destruccin de empleo
Deterioro de resultados en todos los sectores
Aumento de la morosidad
Tipos de inters altos
Inflacin alta disminuyendo la rentabilidad de fondos y
depsitos
Dinero retirndose de fondos y depsitos hacia los
bonos
Retirada de ayudas estmulo
Subida desmesurada del petrleo
Tras una subida continua de los tipos de inters, una
primera bajada indicar la ralentizacin de la economa
(la bolsa cae entre 3 y 5 meses despus)
Subida de la prima de riesgo y de la rentabilidad de los
bonos
63
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
Figura n 18
64
JAVIER PENA
Figura n 19
65
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
Figura n 20
A tener en cuenta
La fase de enfriamiento es ms mala para la bolsa que la
propia recesin (esto es desde que vemos los primeros
sntomas de enfriamiento hasta la confirmacin de la
recesin. Pueden ser muchos meses)
"La recesin es la liquidacin de inversiones para las que no
haba ahorro suficiente y que nunca debieron hacerse".
Cuando se dispara la inflacin y los beneficios
66
JAVIER PENA
67
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
Qu hacer en recesin?
Colocaremos el dinero en renta fija (letras del tesoro y
depsitos bien remunerados)
Mercados internacionales en otro momento del ciclo
Mercados de divisas y metales preciosos
Abrir cortos en ndices y en acciones
68
JAVIER PENA
Gestin de carteras
Nuestra primera premisa ser siempre preservar el
dinero que tenemos.
A ms diversificacin menos riesgo pero tambin
menos rentabilidad y viceversa.
La diversificacin debe hacerse en mercados lo menos
relacionados posibles y el dinero repartido a parte
iguales.
69
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
Figura n 21
70
JAVIER PENA
71
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
72
JAVIER PENA
El inters compuesto:
Todos sabemos del potencial del inters compuesto.
Sacando una adecuada rentabilidad e reinvirtiendo
beneficios, un capital de 36.000 euros puede convertirse
en 1.240.000 euros en 16 aos (figura n 22).
Figura n 22
73
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
74
JAVIER PENA
CAPITULO 4.
Jugando a ser adivino
"Esto es algo que exige una total consideracin, con mil das de
prctica para el entrenamiento y diez mil das de prctica para
refinarlo. " _ Miyamoto Musashi
75
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
76
JAVIER PENA
77
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
78
JAVIER PENA
Figura n 23
79
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
80
JAVIER PENA
CAPITULO 5.
La psicologa en el Trading. Puntos
fuertes y dbiles
81
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
Figura n 24
82
JAVIER PENA
83
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
mientras operas.
El trader debe tener perfectamente definida una
rutina de trabajo. No todo es operar y ya est. Necesitas
organizar un tiempo para operar, otro para estudiar,
investigar, gestionar el dinero, leer... lo que se considere
necesario para alcanzar la meta.
Y adems de esto est el Diario de Trading, y
no me refiero al diario de operaciones que de esto
tratar ms adelante sino de una serie de pautas que yo,
por ejemplo tengo definidas de esta manera:
En primer lugar la primera pgina de mi diario de
trading refleja el Padrenuestro del Trader, y dice as:
84
JAVIER PENA
85
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
decir:
_ ya es suficiente, como cuando ests ganando...
dices:
_ A ver si por lo menos llega la cotizacin hasta
donde pueda salir sin prdidas ni ganancias. (Es en este
pequeo detalle donde ingresas en el club del 95% de
los perdedores).
Te has dado cuenta de cmo reaccionas
dependiendo de si ests en prdidas o en ganancias?
Acabas de ver, claramente, el alto porcentaje de
psicologa al que te enfrentas cada vez que operas.
En la segunda pgina de mi diario de trading
tengo m rutina de salud. Aunque no lo parezca, el
trading, adems de exigir un gran esfuerzo mental
tambin lo exige fsicamente.
En el trading la expresin: "Mens sana in corpore
sano" tiene su mxima validez.
En la siguiente pgina tengo escritos mis
objetivos a corto, medio y largo plazo. Es bueno
tener claro hacia donde te quieres dirigir si no quieres ir
sin rumbo. Apuntando los objetivos tendrs ms claro
qu es lo que tienes que hacer para conseguir llegar a
ellos.
En otra pgina, apunto las propuestas para
incluir otras tcnicas en mi sistema de trading. Un
trader, por muy alto que haya llegado, tiene que tener
como premisa la humildad, eso ante todo.
Por muy bueno que llegues a ser tienes que tener
86
JAVIER PENA
87
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
88
JAVIER PENA
claro.
Practica sin descanso, cada vez que das un paso
en contra de tu objetivo te apartas del camino. "Slo se
llega al alba por el sendero de la noche".
La constancia es algo que haces una y otra vez
hasta que esa repeticin es parte de ti. Considera que lo
importante no es la meta sino el camino. Disfruta del
camino, no pienses en dinero, piensa en ser mejor. Cada
da un paso en la direccin correcta. "Un camino de 1.000
Km. empieza con un paso". Cntrate en el proceso y no en
el resultado. Si lees biografas de gente que ha llegado a
lo ms alto y que hoy son ricas vers que nunca se
fijaban en lo que ganaban sino en como hacerlo mejor.
El dinero vena por aadidura.
Y es por ello que en cada meta debes ver una
salida.
Cmo puedes averiguar cual o qu es lo que te
puede llevar al xito?
Veamos, cuando se supone que tienes una
vocacin por algo, esa vocacin te lleva a interesarte
por el tema. Ese inters te lleva a un progreso en las
aptitudes necesarias para dominarlo.
Cuando desarrollas tales aptitudes, ello te lleva a
ser experto en esa materia y esa experiencia te lleva al
flujo, y a su vez, ese flujo a un rendimiento de lite.
Si no tienes flujo no llegars a un rendimiento de
lite. Cmo encontrar entonces el flujo? Pues
operando dentro de tu nicho.
89
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
90
JAVIER PENA
Figura n 25
91
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
92
JAVIER PENA
estmago.
93
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
94
JAVIER PENA
95
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
96
JAVIER PENA
acabar en rojo.
La paciencia es la que da dinero al trader. La
inactividad es la mayor parte del xito de un trader.
Saber esperar como la araa en su tela la oportunidad,
que siempre aparece.
El trader debe aprender a desechar las malas
operaciones, y para ello debe llegar a vencerse a si
mismo para vencer al Mercado.
Debemos tener presente que siempre hay una
oportunidad, slo hay que encontrarla y esa visin slo
se obtiene por medio de horas y horas de operativa en
real.
Por tanto, hay que sacar en conclusin que no
sobreoperar y esperar a que las probabilidades se
pongan a nuestro favor reducir drsticamente las
operaciones con prdidas y aumentar nuestra cuenta
de beneficios.
un trader.
Figura n 26
99
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
Figura n 27
100
JAVIER PENA
101
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
102
JAVIER PENA
103
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
104
JAVIER PENA
105
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
106
JAVIER PENA
Figura n 28
107
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
108
JAVIER PENA
CAPTULO 6.
La formacin
109
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
110
JAVIER PENA
111
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
112
JAVIER PENA
CAPITULO 7.
Mercados en los que operar
113
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
- ACCIONES
- FUTUROS
a) sobre ndices
b) sobre acciones
- DIVISAS
- MATERIAS PRIMAS
A) INDICES:
S&P: representa a las bolsas
114
JAVIER PENA
B) DIVISAS:
EURUSD: representa a las divisas
C) MATERIAS PRIMAS:
Oro: Representa a las materias primas
115
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
116
JAVIER PENA
CAPTULO 8.
Setups
117
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
118
JAVIER PENA
119
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
120
JAVIER PENA
Figura n 29
122
JAVIER PENA
Figura n 29a
123
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
Figura n 30
124
JAVIER PENA
125
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
Figura n 31
126
JAVIER PENA
127
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
Figura n 32
128
JAVIER PENA
Figura n 33
129
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
Figura n 34
130
JAVIER PENA
Figura n 35
131
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
132
JAVIER PENA
Figura n 36
133
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
Figura n 37
134
JAVIER PENA
135
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
Figura n 38
137
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
Figura n 39
138
JAVIER PENA
Figura n 40
140
JAVIER PENA
Figura n 41
141
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
Figura n 42
142
JAVIER PENA
Figura n 43
143
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
144
JAVIER PENA
Intrada: 5, 15
Corto plazo: 30, 1 h, 4h, Diario
Largo plazo: Semanal, Mensual
145
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
146
JAVIER PENA
147
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
148
JAVIER PENA
CAPITULO 9.
La gestin del dinero
149
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
150
JAVIER PENA
Ejemplo:
151
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
152
JAVIER PENA
154
JAVIER PENA
Figura n 44
155
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
Figura n 45
156
JAVIER PENA
157
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
158
JAVIER PENA
159
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
160
JAVIER PENA
Figura n 46
161
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
162
JAVIER PENA
163
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
164
JAVIER PENA
CAPTULO 10.
Directrices
165
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
de vida
166
JAVIER PENA
hay ms
167
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
168
JAVIER PENA
169
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
operacin
170
JAVIER PENA
CONCLUSION.
Reglas de un sistema de Trading
171
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
172
JAVIER PENA
Seguimiento y contacto
Blog: www.bolsaydinero.com
Email: bolsaydinero@bolsaydinero.com
Twitter: @bolsaydinero
Facebook: https://www.facebook.com/Jpenabear
173
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
174
JAVIER PENA
175
EL LIBRO BLANCO DEL TRADING
Curso
http://www.bolsaydinero.com/cursoesencia.pdf
176
JAVIER PENA
177