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del Cusco
CONTABILIDAD GERENCIAL
ANALISIS E
INTERPRETACION DE
ESTADOS
FINANCIEROS
Sesiones Nos. 11 y 14
FUENTES DE INFORMACIN
LA CLAVE ES LA COMPARACIN
INFORMACIN COMPLEMENTARIA
CUALQUIER - Operaciones, lineas de negocios.
OTRO TIPO - Mercado, productos.
DE INFORM.
COMPARACIN COMPARACIN
COMPARACIN CON
CON CON
PERIODOS OTRAS
METAS ENTIDADES
ANTERIORES PREDETERMINADAS
Permite analizar
tendencias e Se comparan los
resultados con los Empresas similares.
inclinaciones.
presupuestos Razones promedio
Permite evaluar los
elaborados. para la industria.
periodos actuales a la
Se comparan con Tener cuidado con las
luz de las relaciones
estndares de ratios: comparaciones.
histricas.
Es necesario asegurarse
que los datos sean
comparables: mtodos
contables.
CONOCER LA
EMPRESA
FORTALEZAS DEBILIDADES
OPORTUNIDADES AMENAZAS
ESTRATEGIAS
FUTURAS
ANALISIS FODA
Anlisis
Situacin Interna PROGRAMAS
OBJETIVOS
Fortalezas PROYECTOS
GENERALES
Debilidades ACTIVIDADES
Antecedentes
(Historia de la Formulacin del Formulacin del EVALUACIN Y
Institucin) PLAN ESTRATEGICO PLAN OPERATIVO CONTROL
Misin Actual
RETROALIMENTACIN
Setiembre, 2017 MAESTRIA EN AUDITORIA - JESSICA CALLER FARFAN
PASO 1: CONOCER A LA EMPRESA
DISTRIBUCIN PROCESOS
POSICIONAMIENTO
ANLISIS FODA
COMPRENDER LOS
ESTADOS FINANCIEROS
Diferencias sectoriales
y de tamao de la
empresa
GESTIN
RENTABILIDAD
CAJA
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR COBRAR
EXISTENCIAS
PATRIMONIO
ACTIVO FIJO
CAJA
GASTOS FINANCIEROS 4%
IMPUESTOS 1%
ANLISIS
DE RATIOS
LIQUIDEZ SOLVENCIA
GESTIN RENTABILIDAD
RATIOS BURSTILES
Una razn mayor a 1 indica que parte de los activos corrientes estn siendo financiados con
pasivos a largo plazo.
Si es muy bajo, puede indicar un margen insuficiente de seguridad para pagar los pasivos
corrientes.
Si es muy alto, puede indicar la presencia de inventarios excesivos y de un exceso en las
cuentas por cobrar. Puede ser por inventarios en exceso.
El ratio ideal depende de la industria, el negocio y las condiciones econmicas generales.
En empresas con fondos estables, los ratios son ms bajos que en aquellos negocios que se
caracterizan por tener mercados inciertos.
Debe interpretarse con cautela porque no toma en cuenta la liquidez de los componentes del
activo corriente.
DIAS DE DISPONIBLE
PARA HACER = CAJA Y VALORES NEGOCIABLES
FRENTE A LOS PAGOS
PASIVO CORRIENTE / 365
Una razn deuda/ activo alta indica mayor palanqueo financiero y mayor riesgo
financiero.
Una razn deuda/ activo baja indica mayor fuerza financiera a largo plazo porque se
hace un menor uso de deudas. .
La magnitud del ratio depende del tipo y tamao del negocio, estabilidad de los
ingresos, utilidades y susceptibilidad ante cambios econmicos.
COBERTURA DE INTERESES
= UTI. ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS
GASTOS FINANCIEROS
Relaciona los fondos disponibles con las operaciones peridicas y los requerimentos de
intereses. El nmero de veces que el inters est cubierto por las utilidades indica la
capacidad de la empresa para manejar los pasivos.
Algunos contratos de bonos y prstamos exigen ratios mnimos en el futuro.
Mide la velocidad o lentitud con la que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo.
Ambos ndices son complementarios.
Mientras ms alta sea la rotacin, ms corto es el intervalo entre la venta y la cobranza
en efectivo.
Los das promedio de cobranza deben compararse con las polticas crediticias. Si se
acerca a la poltica de crditos, la ficiencia en la cobranza es buena.
Una disminucin constante en los das de cobranza puede indicar una situacin que se
est saliendo de control.
Indica los das promedio de pago de las cuentas. Ambos ndices son complementarios.
En general, es preferible un periodo promedio de pago alto, siempre que los costos
financieros asociados sean convenientes.
Si es muy bajo respecto a la industria, puede indicar que la empresa es considerada como de
alto riesgo.
Se debe comparar el periodo medio de pago con el de cobro para analizar el periodo de
efectivo. Vender al contado y pagar a 60 dias puede ser una ventaja competitiva importante.
ROTACIN
ACTIVO VENTAS
APALANCAMIENTO
MARGEN NETO
PATRIMONIO UTILIDAD
RENTABILIDAD
OTRAS
HERRAMIENTAS
DE ANLISIS
ACTIVO PASIVO
CORRIENTE CORRIENTE
CAPITAL
DE
TRABAJO
PASIVO
ACTIVO NO NO CORRIENTE
CORRIENTE + PATRIMONIO
COMPRAS PAGO DE
PAGO A COSTO DE COBRO
VENTAS A CLIENTES
PROVEEDORES PRODUCCIN
Plazo
de pago Dias de
stock Dias de stock
a prov.
de P. de producto Plazo de cobro de clientes
en terminado
Dias de stock Proceso
de materia
prima
CICLO DE CAJA
Setiembre, 2017 MAESTRIA EN AUDITORIA - JESSICA CALLER FARFAN
EL CAPITAL DE TRABAJO
COMPRAS
VENTAS PAGO A
PROVEEDORES
Das de stock
de producto Plazo de cobro Plazo de pago a proveedores
terminado de clientes
15 DIAS 0 DIAS 45 DIAS