ENCUESTA SOBRE PRSTAMOS BANCARIOS EN LA ZONA DEL EURO

El objetivo principal de esta encuesta es mejorar el conocimiento del Eurosistema sobre el papel que el
crdito desempea en el mecanismo de transmisin de la poltica monetaria y ampliar as la
informacin en la que se basan el anlisis y la valoracin de la poltica monetaria. La encuesta est
dirigida a directivos responsables del rea de prstamos con una elevada posicin en el organigrama
de las entidades bancarias, p. ej. presidentes de comits de riesgos, que sean miembros del consejo
de administracin o de los rganos inmediatamente inferiores a ste, y se llevar a cabo cuatro veces
al ao.
En el cuestionario se solicita a los encuestados una valoracin del comportamiento de sus respectivas
entidades en relacin con aspectos tales como los criterios aplicados para la aprobacin de
prstamos, as como a las condiciones aplicables a los mismos. Asimismo se solicita una valoracin
de los factores que influyen en la demanda de crdito.

El cuestionario consta de dieciocho preguntas fijas sobre prstamos a empresas y a hogares. Su

estructura es la siguiente: la primera parte se compone de siete preguntas sobre prstamos o lneas
de crdito a empresas, mientras que la segunda incluye diez preguntas sobre prstamos a hogares.
En lo que respecta a los hogares, parte de las preguntas se refieren a prstamos para la adquisicin
de vivienda y otras al crdito al consumo y otros prstamos.

A fin de reflejar tanto la evolucin real como las expectativas de los mercados de crdito, trece
preguntas se refieren a la situacin pasada y cuatro a la situacin futura.

Al final del cuestionario, hay una pregunta abierta en la que se solicita informacin sobre aspectos de
la evolucin del mercado de crdito que pudieran no haber quedado recogidos en las otras preguntas.
En algunos casos, pueden aadirse preguntas sobre cuestiones de inters especfico.
En general, la terminologa y los conceptos utilizados en el cuestionario se corresponden con los
empleados en las estadsticas bancarias elaboradas por el BCE. El anexo incluye asimismo
definiciones de algunos trminos empleados con el fin de facilitar la respuesta al cuestionario. No
obstante, ste se ha redactado de forma que para responder a las preguntas no se precise un
conocimiento detallado de las definiciones estadsticas.
Se respetar la confidencialidad del contenido de las respuestas individuales.
 Anexo

Directrices para responder al cuestionario de la encuesta sobre prstamos bancarios

En las preguntas que se refieren a la situacin pasada (todas excepto las preguntas 6, 7, 16 y 17), el
horizonte temporal contemplado es de tres aos. Por ejemplo, la encuesta de enero se refiere a las
variaciones ocurridas entre final de septiembre y final de diciembre.
En las preguntas referidas a la situacin futura (6, 7, 16 y 17), en principio, el horizonte temporal es
asimismo de tres aos, incluido el mes en el que se realiza la encuesta, admitiendo cierta flexibilidad,
dados los diferentes perodos de tiempo considerados en la formulacin de las polticas de crdito y
en las expectativas de demanda de crdito.
En las preguntas 2, 3, 5, 9, 10, 11, 12, 14 y 15 debe darse respuesta a todos los factores. Si no
dispone de informacin sobre algn factor determinado, seleccione la opcin No procede (columna
NP del cuestionario). Si considerase que existen otros factores o segmentos concretos del mercado
que repercuten significativamente en la evolucin general, especifquelo en la opcin Otros factores.

Trminos utilizados en el cuestionario de la encuesta sobre prstamos bancarios

Capital (pregunta 2)
Se define de conformidad con los requisitos de adecuacin de capital de Basilea, e incluye los activos
de la lista uno (capital bsico) y los de la lista dos (capital complementario).

Compromiso (pregunta 3)
Acuerdo o estipulacin expresado en los contratos de prstamo, en particular en los suscritos con
empresas, por el que el prestatario se compromete a realizar determinadas acciones (compromiso
positivo) o a abstenerse de otras (compromiso negativo) y, por consiguiente, forma parte de las
condiciones de un prstamo.

Condiciones aplicables a los prstamos (preguntas 3, 10 y 12)

Se refieren a las obligaciones especficas acordadas entre prestamista y prestatario. A los efectos de
esta encuesta sobre prstamos bancarios, se refieren al precio directo o tipo de inters, al importe
mximo del prstamo y a las condiciones para su concesin, as como a otras condiciones tales como
gastos distintos de intereses (p. ej. comisiones), garantas exigidas (incluidos los saldos
compensatorios), compromisos asociados a los contratos de prstamo y plazo de vencimiento (a
corto o a largo plazo).

Confianza de los consumidores (preguntas 14 y 15)

Se trata de la valoracin de los consumidores de las tendencias econmica y financiera de un pas
concreto, de la zona del euro o de ambos. Comprende la valoracin de la situacin financiera pasada
y presente de los hogares y de las consiguientes perspectivas futuras, de la situacin econmica
general pasada y presente y de las consiguientes perspectivas futuras, as como de la conveniencia de
realizar inversiones residenciales (pregunta 14), particularmente en trminos de capacidad de pago, y
compras importantes de bienes de consumo duradero (pregunta 15).
Costes de financiacin y disponibilidad de fondos (preguntas 2, 9 y 11)
El capital de la entidad y los costes relacionados con su posicin de capital pueden constituir una
limitacin que puede obstaculizar la expansin de su volumen de prstamo. Adicionalmente, para una
determinada posicin de capital, la oferta de prstamo de la entidad podra verse afectada por su
posicin de liquidez y capacidad de acceso a los mercados monetario y de deuda. Igualmente, una
entidad podra abstenerse de conceder prstamos, o ser reticente a prestar, si sabe que no podr
transferir el riesgo (titulizacin sinttica) o el activo completo (titulizacin real) fuera del balance.

Criterios de aprobacin de prstamos (preguntas 1, 2, 6, 8, 9, 11 y 16)

Directrices o criterios internos que reflejan la poltica de concesin de prstamos de la entidad. Son
normas escritas y no escritas, u otras prcticas, sobre la poltica en esta materia, que definen los tipos
de prstamos que la entidad estima convenientes o no convenientes, las prioridades de orden
geogrfico, las garantas que se consideran aceptables o inaceptables, etc. En la encuesta, las
modificaciones de las normas escritas sobre concesin de prstamos debern considerarse
conjuntamente con las modificaciones de su aplicacin.

Empresas (preguntas 1, 4, 6 y 7)
Son sociedades no financieras, es decir, las unidades institucionales tanto pblicas como privadas,
cualesquiera sea su tamao y forma jurdica, cuya actividad principal no sea la intermediacin
financiera, sino la produccin de bienes y la prestacin de servicios no financieros.

Expectativas relativas a la actividad econmica general (pregunta 11)

Incluye variaciones en las perspectivas de desempleo. Cualquier otro cambio significativo de los
factores socioeconmicos se consignar en la opcin Otros factores.

Garanta (preguntas 2, 3, 10, 11 y 12)

Activos entregados por el prestatario al prestamista como garanta del reembolso del prstamo.
Pueden ser determinados activos financieros, como acciones u otro tipo de valores, bienes inmuebles
o saldos compensatorios. Estos ltimos son las cantidades mnimas de un prstamo que el prestatario
est obligado a mantener en una cuenta en la entidad prestamista.

Gastos excluidos intereses (preguntas 3, 10 y 12)

Comprende diversos tipos de comisiones que pueden formar parte del precio de un prstamo, tales
como comisiones por compromiso en los prstamos renovables, gastos de administracin (p. ej.
costes de preparacin de documentos), y costes en concepto de solicitud de informacin, garantas y
aseguramientos.

Hogares (preguntas 8 a 17)

Comprende los individuos o grupos de individuos en su condicin de consumidores o de productores
de bienes y servicios no financieros destinados exclusivamente a su propio consumo final y los
productores a pequea escala.
Instituciones no bancarias (preguntas 2, 5, 9 y 11)
Se trata, en general, de sociedades financieras no monetarias. En concreto, abarcan empresas de
seguro y fondos de pensiones, auxiliares financieros y otros intermediarios financieros.

Lnea de crdito (preguntas 1 a 7)

Servicio crediticio con un importe mximo fijado que una empresa puede tomar a prstamo de una
entidad en cualquier momento. En la encuesta, las modificaciones de las lneas de crdito deben
interpretarse como las variaciones del importe neto dispuesto de una lnea de crdito ya existente o de
otra nueva.

Perspectivas del mercado de la vivienda (preguntas 9 y 14)

En la pregunta 9, Perspectivas relativas al mercado de la vivienda hace referencia (adems de a la
evolucin de los tipos de inters) al riesgo relativo a las garantas solicitadas. En la pregunta 14, incluye
las expectativas de los hogares en relacin con variaciones de los precios de la vivienda.

Plazo de vencimiento (preguntas 1, 4, 6 y 7)

El concepto de vencimiento empleado en la encuesta sobre prstamos bancarios es el vencimiento
inicial y slo se utilizan dos tipos de vencimiento: a corto y a largo plazo. Prstamos a corto plazo son
los que tienen un plazo de vencimiento inicial de un ao como mximo y, en consecuencia, prstamos
a largo plazo son los que tienen un plazo de vencimiento inicial superior a un ao.

Prstamos
La encuesta sobre prstamos bancarios se refiere a los concedidos a residentes en la zona del euro
por sucursales en el propio pas, incluidos prstamos o lneas de crdito a empresas, prstamos a
hogares para la adquisicin de vivienda y crdito al consumo y otros prstamos a hogares.
La definicin de prstamos es la que figura en el Reglamento (CE) n 2423/2001 del Banco Central
Europeo, de 22 de noviembre de 2001, relativo al balance consolidado del sector de las instituciones
financieras monetarias (IFM) (BCE/2001/13). No obstante, deben excluirse los prstamos
interbancarios. De conformidad con esta definicin, los contratos de arrendamiento financiero
suscritos con una IFM sern contabilizados como prstamos. A los efectos de la encuesta, los
contratos de factoring recibirn tambin la consideracin de prstamo, si se hubieran suscrito con una
IFM. No se incluirn los contratos de arrendamiento financiero y de factoring suscritos con
instituciones distintas de las IFM.

Reestructuracin de la deuda (pregunta 5)

La reestructuracin de la deuda es un factor importante en el contexto de la encuesta sobre
prstamos bancarios en la medida en que da lugar a un aumento o disminucin de la demanda de
prstamos como resultado de la decisin de las sociedades, con obligaciones pendientes, de
modificar las condiciones aplicables a los prstamos. En general, las sociedades utilizan la
reestructuracin de deuda para evitar el incumplimiento de obligaciones o para aprovechar
reducciones efectivas o esperadas de los tipos de inters. La reestructuracin de la deuda no debe
entenderse como intercambio entre distintas categoras de deuda (como prstamos de IFM o valores
de renta fija; que ya se incluye en Emisin de valores de renta fija), reestructuracin del capital
(sustitucin entre renta fija y variable) o recompra de acciones (ya incluidas en Emisin de acciones).
La reestructuracin de deuda en forma de prstamo entre empresas relacionadas se incluye en
Prstamos de instituciones no bancarias, mientras que la realizada en forma de sustitucin entre
prstamos a corto y a largo plazo no constituye una variacin de la demanda general de prstamo.
Relacin entre el principal y el valor de la garanta (pregunta 10)
Relacin entre el importe tomado a prstamo y la valoracin o valor de mercado de los activos de
garanta, generalmente suele tomarse en consideracin en relacin con los prstamos utilizados para
la financiacin de bienes inmuebles.

Tamao de la empresa (preguntas 1, 2, 3, 4, 6 y 7)

La distincin entre pequea, mediana y gran empresa se basa en el volumen de ventas anuales. Se
considera gran empresa aqulla cuyo volumen de negocio neto anual es superior a 50 millones de
euros.
 CUESTIONARIO

ENCUESTA SOBRE PRSTAMOS BANCARIOS EN LA ZONA DEL

EURO

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I. Prstamos y lneas de crdito a empresas

1. Durante los tres ltimos aos, de qu manera han cambiado los criterios que su
entidad aplica para la aprobacin de prstamos y lneas de crdito a empresas?

En general Prstamos a Prstamos Prstamos Prstamos a

pequeas y a grandes a corto largo plazo
medianas empresas plazo
empresas
Se han endurecido
considerablemente
Se han endurecido en
cierta medida
Prcticamente no han
variado
Se han relajado en cierta
medida
Se han relajado
considerablemente

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2. Durante los tres ltimos aos, qu efecto han tenido los siguientes factores sobre los
criterios que su entidad aplica para la aprobacin de prstamos y lneas de crdito a empresas (en
referencia a las respuestas de la pregunta 1)? Evale la contribucin de estos factores al
endurecimiento o a la relajacin de los criterios utilizando la siguiente escala:
1 = ha contribuido considerablemente al endurecimiento de los criterios
2 = ha contribuido en cierta medida al endurecimiento de los criterios
3 = ha contribuido al mantenimiento de los criterios
4 = ha contribuido en cierta medida a la relajacin de los criterios
5 = ha contribuido considerablemente a la relajacin de los criterios NP
= no procede
En general Prstamos a pequeas Prstamos a grandes
y medianas empresas empresas
1 2 3 4 5 NP 1 2 3 4 5 NP 1 2 3 4 5 NP

A) Costes de financiacin y
disponibilidad de fondos
Costes relacionados con el
nivel de capital de la entidad (1)
Capacidad de la entidad para
acceder a la financiacin en los
mercados (p. ej. mercado
monetario o de renta fija, incluida
la titulizacin fuera de balance
(2))
Situacin de liquidez de la
entidad

B) Presin de la competencia
Competencia de otras
entidades
Competencia de instituciones
no bancarias
Competencia de la financiacin
en los mercados
C) Percepcin de riesgos
Expectativas relativas a la
actividad econmica en general
Perspectivas relativas al sector
o a sociedades concretas
Riesgos relativos a las
garantas solicitadas
D) Otros factores, especifique

(1) Puede comprender el uso de derivados de crdito, permaneciendo los prstamos en el balance de la entidad.
(2) Venta de prstamos del balance de la entidad, es decir, financiacin con instrumentos no incluidos en el balance.

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3. Durante los tres ltimos aos, de qu manera se han modificado las condiciones
establecidas por su entidad para la concesin de prstamos y apertura de lneas de crdito a
empresas? Evale estos factores utilizando la siguiente escala:
1 = se han endurecido considerablemente
2 = se han endurecido en cierta medida
3 = prcticamente no han variado
4 = se han relajado en cierta medida
5 = se han relajado considerablemente
NP = no procede

En general Prstamos a pequeas Prstamos a

y medianas empresas grandes empresas
1 2 3 4 5 NP 1 2 3 4 5 NP 1 2 3 4 5 NP

A) Precio
margen que aplica su entidad
a los prstamos ordinarios
(incremento del margen =
endurecimiento, disminucin
del margen = relajacin)
margen que aplica su entidad
a los prstamos de mayor
riesgo
B) Otras condiciones
gastos excluidos intereses
cuanta del prstamo o de la
lnea de crdito
garantas requeridas
compromisos asociados a
los contratos de prstamo
plazo de vencimiento
C) Otros factores, especificar

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4. Durante los tres ltimos aos, en qu medida ha variado en su entidad la demanda de
prstamos y lneas de crdito a empresas, sin tener en cuenta las fluctuaciones estacionales
ordinarias?

En general Prstamos Prstamos a Prstamos a Prstamos a

a pequeas grandes corto plazo largo plazo
y medianas empresas
empresas
Se ha reducido
considerablemente
Se ha reducido en
cierta medida
Prcticamente no
ha variado
Se ha incrementado
en cierta medida
Se ha incrementado
considerablemente

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5. Durante los tres ltimos aos, qu efecto han tenido los siguientes factores sobre la
demanda de prstamos y lneas de crdito a empresas (en referencia a las respuestas de la
columna En general de la pregunta 4)? Evale la contribucin de estos factores utilizando la
siguiente escala:
1 = ha contribuido considerablemente a reducir la demanda
2 = ha contribuido en cierta medida a reducir la demanda
3 = ha contribuido a mantener la demanda prcticamente sin variacin
4 = ha contribuido en cierta medida a incrementar la demanda
5 = ha contribuido considerablemente a incrementar la demanda NP
= no procede

1 2 3 4 5 NP
A) Necesidades de financiacin
inversiones en capital fijo
existencias y capital circulante
fusiones, adquisiciones y
reestructuracin de la empresa
reestructuracin de la deuda
B) Utilizacin de otros tipos de
financiacin
financiacin interna
prstamos de otras entidades
prstamos de instituciones no
bancarias
emisin de valores de renta fija
emisin de acciones
C) Otros factores, especificar

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6. En qu medida prev que variarn los criterios que su entidad aplica para la aprobacin
de prstamos y lneas de crdito a empresas durante los prximos tres aos?

En general Prstamos a Prstamos Prstamos Prstamos

pequeas y a grandes a corto a largo
medianas empresas plazo plazo
empresas
Se endurecern
considerablemente
Se endurecern en cierta
medida
Prcticamente no
variarn
Se relajarn en cierta
medida
Se relajarn
considerablemente

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7. Cmo cree que evolucionar en su entidad durante los prximos tres aos la
demanda de prstamos y lneas de crdito a empresas, sin tener en cuenta las fluctuaciones
estacionales ordinarias?

En Prstamos a Prstamos a Prstamos a Prstamos

general pequeas y grandes corto plazo a largo
medianas empresas plazo
empresas
Se reducir
considerablemente
Se reducir en cierta
medida
Prcticamente no
variar
Se incrementar en
cierta medida
Se incrementar
considerablemente

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