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Crisis de la valoracin contable en el


capitalismo cognitivo

Article in Innovar: Revista de Ciencias Administrativas y Sociales April 2014


DOI: 10.15446/innovar.v24n52.42526

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2 authors:

Mauricio Gmez Pablo Archel


National University of Colombia Universidad Pblica de Navarra
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Contabilidad
RE V IS TA

INNOVAR JOURNAL

Crisis de la valoracin contable


en el capitalismo cognitivo
Pablo Archel Domench
Profesor Titular de Universidad. Universidad Pblica de Navarra, Espaa.
Correo electrnico: archel@unavarra.es

THE CRISIS OF ACCOUNTING VALUATION IN COGNITIVE CAPITALISM Mauricio Gmez Villegas


ABSTRACT: The decline in Fordism as the principal form of regulating eco- Profesor Asistente, Escuela de Administracin de Empresas y Contadura Pblica,
nomic production has seen the rise of other models in which immaterial
labor constitutes one of the principal sources of value creation. One of the
Universidad Nacional de Colombia. Correo electrnico: mgomezv@unal.edu.co
most important challenges facing the accounting community is the reli-
able measure of value and of the results of business activity. The universal
adoption of the IASB model, which privileges fair value as the preferred
criterion of valuation, is interpreted as a further step towards accounting
for the expropriation and privatization of the value produced by immate- RESUMEN: El declive del fordismo como modo mayoritario de regulacin de la produccin eco-
rial labor, equivalent to the concept of the common. Guided by the the-
oretical constructs of Lazzarato and Negri (1997) and Hardt and Negri nmica est dando paso a otros modelos en los que el trabajo inmaterial aparece como una de las
(2000 and 2004), the research identifies two kinds of cause (internal and principales fuentes de creacin del valor. En este contexto, la medicin fiable del valor y del resulta-
external to accounting) that explain the difficulties in measuring value
accruing from immaterial labor in the era of cognitive capitalism. Thus, do empresarial constituye uno de los mayores retos a los que se enfrenta la comunidad contable. La
the conventional criteria of accounting valuation (historical cost and fair adopcin internacional del modelo contable del IASB, con la hegemona del valor razonable como
value), which emerged in earlier phases of the history of capitalism, prove
inadequate to the challenge of capturing and representing the value of criterio preferente de valoracin, se interpreta como un paso ms en la bsqueda de expropiacin y
immaterial production.
privatizacin del valor producido por el trabajo inmaterial y que correspondera al comn. A partir
KEY WORDS: Accounting valuation, immaterial labor, intellectual capital,
cognitive capitalism and accounting, critical accounting. de las construcciones tericas desarrolladas por Lazzarato y Negri (1997) y Hardt y Negri (2000
CRISE DE LVALUATION COMPTABLE DANS LE CAPITALISME COGNITIF y 2004), este trabajo identifica dos tipos de causas (externas e internas a la contabilidad) que
RSUM: Le dclin du fordisme comme mode majoritaire de rgulation explican las dificultades en la medicin del valor generado por el trabajo inmaterial en la poca del
de la production conomique laisse la place dautres modles dans les- capitalismo cognitivo. Por ello, los criterios convencionales de valoracin contable (coste histrico y
quels le travail immatriel apparat comme une des principales sources
de cration de valeur. Dans ce contexte, la mesure fiable de la valeur et valor razonable), surgidos previamente en la evolucin histrica del capitalismo, resultan inadecua-
du rsultat entrepreneurial constitue lun des enjeux principaux auxquels dos para captar y representar el valor de la produccin inmaterial.
est confronte la communaut comptable. Ladoption internationale du
modle comptable de lIASB, avec lhgmonie de la valeur raisonnable
comme critre prfrentiel dvaluation, est interprte comme un pas PALABRAS CLAVE: Valoracin Contable; Trabajo inmaterial; Capital intelectual; Capitalismo cog-
supplmentaire dans la recherche de lexpropriation et de la privatisation nitivo y contabilidad; Contabilidad crtica.
de la valeur produite par le travail immatriel et qui correspondrait au
commun. A partir des constructions thoriques dveloppes par Lazzarato
et Negri (1997) et Hardt et Negri (2000 et 2004), ce travail identifie deux
types de causes (externes et internes de la comptabilit) qui expliquent les
difficults dans la mesure de la valeur produite par le travail immatriel
lpoque du capitalisme cognitif. Pour cette raison les critres conven-
tionnels dvaluation comptable (cot historique et valeur raisonnable),
El centro de gravedad de la produccin capitalista ya no reside en la
apparus avant lvolution historique du capitalisme, se rvlent impropres
pour capter et reprsenter la valeur de la production immatrielle.
fbrica, sino que se ha visto arrastrado fuera de sus muros. La sociedad
MOTS-CLS: valuation comptable ; travail immatriel ; capital intellec- se ha convertido en una fbrica o, para ser ms exactos, la produccin ca-
tuel ; capitalisme cognitif et comptabilit ; comptabilit critique.
CRISE DA AVALIAO CONTBIL NO CAPITALISMO COGNITIVO* pitalista se ha extendido hasta el punto que la fuerza de trabajo de toda
RESUMO: O declive do fordismo como forma majoritria de regulao
da produo econmica est dando lugar a outros modelos nos quais o
la sociedad tiende a verse subordinada al control capitalista. El capital
trabalho imaterial aparece como uma das principais fontes de criao do
valor. Neste contexto, a medio confivel do valor e do resultado em-
explota cada vez ms toda la gama de nuestras capacidades productivas,
presarial constitui um dos maiores desafios que a comunidade contbil
enfrenta. A adoo internacional do modelo contbil do IASB, com a
nuestros cuerpos y nuestras mentes, nuestras capacidades de comunica-
hegemonia do valor razovel como critrio preferente de avaliao, in-
terpretada como um passo a mais na procura de expropriao e privati-
cin, nuestras relaciones afectivas entre unos y otros, etc.
zao do valor produzido pelo trabalho imaterial e que corresponderia ao
comum. A partir das construes tericas desenvolvidas por Lazzarato e
La vida misma ha sido puesta a trabajar
Negri (1997) e Hardt e Negri (2000 e 2004), este trabalho identifica dois
tipos de causas (externas e internas contabilidade) que explicam as di-
ficuldades na medio do valor gerado pelo trabalho imaterial na poca (Hardt y Negri, 2012; p. 19)
do capitalismo cognitivo. Por isso, os critrios convencionais de avaliao
contbil (custo histrico e valor razovel), surgidos previamente na evo-
luo histrica do capitalismo, so inadequados para captar e representar
o valor da produo imaterial.
PALAVRAS CHAVE: Avaliao contbil; trabalho imaterial; capital intelec-
tual; capitalismo cognitivo e contabilidade; contabilidade crtica. Introduccin1
Los objetivos de la contabilidad se han concretado histricamente en la
CLASIFICACIN JEL: M41, P10, M20 identificacin, medicin y sntesis de los hechos y la realidad econmica
RECIBIDO: abril de 2013 APROBADO: noviembre de 2013 de una entidad, para ser comunicados a una amplia gama de usuarios, con
CORRESPONDENCIA: Universidad Pblica de Navarra; Departamento de
Gestin de Empresas; Campus de Arrosada, s.n.; 31006 Pamplona
(ESPAA).
CITACIN: Archel, P. & Gmez, M. (2014).Crisis de la valoracin conta-
1
El Ministerio de Economa y Competitividad espaol, a travs del proyecto ECO2012-
ble en el capitalismo cognitivo. Innovar, 24(52), 103-116. 33121, suministr ayuda financiera para la realizacin de este trabajo.

103
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el fin de que puedan elaborar juicios y tomar decisiones Carter, 2011; Fleming, 2013). En estos trabajos se llama la
informadas (AAA, 1966). Sin embargo, tanto la identifi- atencin sobre la crisis por la que atraviesa la contabilidad
cacin de lo que constituyen los hechos y la realidad eco- al mostrarse incapaz de medir el valor del trabajo inmate-
nmica, como la medicin de los mismos, requieren de un rial, lo que vendra a sugerir un sntoma de la separacin
mtodo de conversin de la actividad econmica en varia- entre trabajo y valor (Harney, 2006, p. 935). En este con-
bles cuantificables que sern usadas para producir infor- texto, los intentos por medir la contribucin del trabajo en
macin til en el proceso de decisin. Si, como apuntan la creacin de valor bajo los criterios tradicionales de la
Dillard (1991) y Williams (2006), la determinacin e inter- economa poltica (Bryer, 2006), slo producira unos cl-
pretacin de los hechos y la realidad econmica dependen culos deficientes (Spence & Carter, 2011, p. 313).
de un punto de vista socio-poltico, las limitaciones de
Sin embargo, ms all de mostrar la insuficiencia tcnica
datos disponibles y ciertas caractersticas del medio im-
de la contabilidad en su intento de medir e informar sobre
ponen restricciones a las mediciones efectuadas. Diversos
las nuevas formas de valor propias del trabajo inmaterial
autores (Hendriksen, 1970; Belkaoui, 1992) recurren al tr-
(Gowthorpe, 2009; Mouritsen & Roslender, 2009; Ros-
mino constreimiento para referirse a la incapacidad de lender & Stevenson, 2009; Spence & Carter, 2011), poco se
encontrar procedimientos de medicin que describan ade- dice acerca de los factores que podran explicar estas ca-
cuadamente los atributos que se estn midiendo. Tambin rencias. El presente trabajo identifica dos tipos de causas
el IASB en su declaracin de Marco Conceptual reconoce que ayudan a explicar las insuficiencias de los mecanismos
la problemtica de la medicin al proclamar que la infor- contables utilizados para valorar el trabajo inmaterial: en
macin puede ser relevante, pero tan poco confiable en su primer lugar, unas causas externas a la contabilidad, rela-
naturaleza como en su presentacin, que puede llegar a tivas a la evolucin del capitalismo y a las contradicciones
ser fuente de equvocos (prrafo 32). La contabilidad es, propias de las relaciones sociales entre capital y trabajo;
por tanto, una disciplina que asume juicios previos, incor- en segundo lugar, la investigacin identifica unas causas
porando una cierta dosis de incertidumbre en los datos internas, relacionadas con las externas, pero propias a la
que suministra. Como consecuencia de ello, la valoracin lgica y operatividad contable que limitan la medicin del
contable de los hechos econmicos es un asunto contro- valor en la era del capitalismo cognitivo y que obedecen
vertido que ha sido abordado de manera recurrente por la a la subjetividad y singularidad del trabajo inmaterial, a la
literatura contable, con inusitada viveza a raz del estallido artificialidad del principio de escasez para el capital inte-
de la crisis econmica y del debate desatado en torno a la lectual y a la prdida de relevancia del capital fijo conven-
idoneidad o no del valor razonable (Rayman, 2007; Ronen, cional en la generacin del valor.
2008; Whittington, 2008; Laux & Leoz, 2009; Magnan,
2009; lvarez, 2009; Power, 2010; Garca-Casella, 2010; La investigacin asume que la unidad de anlisis ya no es
Bengtsson, 2011; Biondi, 2011). la clsica planta industrial sino la factora social (Cleaver,
2000; Spence & Carter, 2011). Con este trmino se designa
La dificultad que entraa la medicin contable de los he- una difusa y variopinta definicin de trabajo conformado
chos econmicos se incrementa cuando abordamos las tanto por el trabajo material realizado en la planta, clara-
nuevas formas de trabajo inmaterial que emergen con mente identificable, para ser valorado y remunerado, como
fuerza con el declive del fordismo y con la prdida de in- tambin por el inmaterial, el informal, el domstico, el es-
fluencia social del trabajo industrial (Harney, 2006; Toms, tudio, etc. realizado fuera de la misma, difcil de identi-
2006). A partir de la dcada de 1970, las economas de ficar y no siempre remunerado, pero generador igualmente
los pases occidentales se vieron afectadas por una serie de valor (Lazzarato & Negri, 1997; Hardt & Negri, 2000,
de crisis (deuda, abandono del patrn oro, petrleo, entre 2004). Dados los mltiples sentidos que se otorgan a la
otras) que marcan el final de una era. Se comienza a expresin trabajo inmaterial, el artculo adopta el punto de
cuestionar tanto los modelos de organizacin industrial vista del operasmo italiano2, que proclama una creciente
vigentes como los mecanismos de valoracin contable desaparicin de los lmites entre trabajo y vida, tiempo de
(Aglietta & Reberioux, 2009). En particular, la publicacin
de los trabajos de Lazzarato (1997) y de (Hardt & Negri, 2
El operasmo fue una corriente de pensamiento neomarxista en la
2000, 2004) puso de manifiesto la dificultad de valorar el Italia de los sesenta y setenta del siglo pasado, muy crtica con
trabajo inmaterial al quedar fuera de los parmetros de me- la visin esttica y simplificadora de los partidos y sindicatos de
dicin propios del fordismo. A partir de ese momento, son la izquierda ortodoxa ante las profundas mutaciones que estaban
experimentado las relaciones de trabajo. Sus principales tericos
varios los autores que han investigado la naturaleza cam-
eran, entre otros, Mario Tronti, Rainiero Panzieri y Antonio Negri.
biante del trabajo en la era posfordista (Dyer-Witheford, La posterior evolucin del operasmo dio lugar al movimiento auto-
2001; Harney, 2006; Toms, 2006; Bryer, 2006; Spence & nomista.

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trabajo remunerado y no remunerado, capital fijo y capital por la prdida de centralidad y de importancia cualitativa
variable (Lazzarato, 1997). Todos estos elementos propi- de la industria. Subsecciones de este apartado analizan las
cian la aparicin de un nuevo rgimen de acumulacin ca- formas de gobierno empresarial propias a cada una de las
pitalista basado en la produccin de conocimientos y en modalidades de capitalismo, as como los modelos y los
un trabajo cada vez ms intelectualizado, acentuando la criterios de valoracin contables. El siguiente apartado ca-
complejidad de la valoracin del trabajo inmaterial (Verce- racteriza el auge de la produccin inmaterial en la poca
llone, 2009). Es, precisamente, la centralidad del conoci- del capitalismo cognitivo analizando de manera particular
miento en la creacin del valor econmico, lo que justifica la literatura sobre el capital intelectual. En subsecciones
la expresin capitalismo cognitivo con la que los herederos de este apartado se identifican los factores que otorgan
del operasmo italiano (Lazaratto & Negri, 1997; Verce- singularidad al trabajo intelectual y que generan la difi-
llone, 2004; Rullani, 2004; Blondeau, 2004) denominan a cultad para su valoracin contable. Por ltimo, a modo de
la poca caracterizada por el auge del trabajo inmaterial. conclusin, se presenta una reflexin acerca del papel de
La adecuada comprensin de las dinmicas propias del ca- la contabilidad en la nueva era del capitalismo cognitivo
pitalismo cognitivo (Rullani, 2004) y de las limitaciones de y los retos y contradicciones a los que se ve enfrentada.
los criterios de valoracin contable vigentes requiere ana-
lizar previamente las transformaciones socio-econmicas
del capitalismo y su relacin con la evolucin de los mo- Del capitalismo industrial al
delos y la valoracin contable. capitalismo financiero
El trabajo se estructura de la siguiente manera: en primer El intenso proceso de acumulacin vivido por la economa
lugar, se analizan las circunstancias socio-econmicas que mundial, a partir de la finalizacin de la Segunda Guerra
propiciaron el paso del capitalismo industrial fordista, a un Mundial, comenz a quebrarse a finales de los sesenta (Pala-
capitalismo hegemonizado por las finanzas, caracterizado zuelos, 1990) y entr en declive con el desencadenamiento

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de la crisis petrolera de 1973, poniendo de manifiesto en las economas de los pases centrales y se consolid un
que la crisis no se limitaba a un episodio temporal y pa- predominio cultural e intelectual de las finanzas (Orlan,
sajero, sino que se trataba de un fenmeno de carcter 2006; Power, 2010). Si bien se han propuesto diferentes
ms estructural (Vidal & Martnez, 2000) con el que se nombres para referirse a este fenmeno (Guttman, 2009;
inauguraba una serie de cambios en el corazn del mundo lvarez & Medialdea, 2010), su atributo central es un pro-
capitalista (Dumnil & Lvy, 2007). ceso conocido como financiarizacin, definida por Epstein
(2005, p. 3) como el creciente papel de las motivaciones
En efecto, a partir de los ltimos aos de la dcada de los
financieras, los mercados financieros, los actores finan-
sesenta, la tasa de beneficio de las principales economas
cieros y las instituciones financieras en las operaciones de
occidentales entr en un largo declive atribuido, en primer
las economas domsticas e internacionales.
lugar, al menor ritmo de innovacin tecnolgica, conse-
cuencia de la madurez que haban alcanzado determinados La creciente financiarizacin de la economa mundial va
sectores como el automovilstico y el de electrodomsticos a posibilitar la ejecucin de importantes operaciones de
(Aglietta & Reberioux, 2009); en segundo lugar, no puede crecimiento y concentracin empresarial gracias a la libe-
pasarse por alto la fuerte presin salarial ejercida en la ralizacin de los movimientos de capital y a la creacin
mayor parte de los pases industriales como consecuencia de sofisticados y complejos instrumentos financieros (in-
del empoderamiento del movimiento obrero surgido tras la novaciones financieras). Las empresas, de manera especial
Segunda Guerra Mundial, as como de las reivindicaciones las de sectores altamente tecnolgicos, acuden masiva-
obreras producidas al calor de las revueltas de mayo del 68 mente al crdito como forma de financiar adquisiciones
(Cohen, 2007); por ltimo, en tercer lugar, el capitalismo de acciones con nimo de control, llegando a comprar
estadounidense (a la vez que el europeo) perdi una parte sus propias acciones para incrementar la cotizacin de las
sustancial de su rentabilidad, no tanto por una cada en los mismas y poder emitir nuevos ttulos a un precio inflado
beneficios empresariales, que fueron particularmente ele- (Brenner, 2009). En este escenario, las ganancias por re-
vados en los aos posteriores a la finalizacin de la Gran valorizacin de activos pasan a ser la forma hegemnica
Guerra, sino por la elevada participacin del Estado en el del beneficio financiero, superando con creces a los cobros
sistema impositivo y por las fuertes reinversiones de las de intereses (Dumnil & Lvy, 2004; Epstein, 2005), po-
corporaciones industriales (Dumnil & Lvy, 2004). Con sicionando al precio de la accin como la variable clave
estos ingredientes, la retribucin del capital en forma de que organiza todas las decisiones de los directores corpora-
reparto de dividendos se redujo de manera significativa, tivos. La liberalizacin de los movimientos de capital, junto
al tiempo que la inflacin desvalorizaba el monto de los a la creciente financiarizacin de la economa, propiciaron
crditos y dems inversiones financieras, situando los tipos un crecimiento mayor de los beneficios del sector finan-
de inters reales en valores negativos. Los poderes indus- ciero en detrimento de los sectores productivos. El impre-
triales y financieros presionaron a los diferentes gobiernos sionante desarrollo de las finanzas y el mayor peso de la
para propiciar un cambio en la poltica econmica (Cohen economa financiera sobre la economa productiva tienen
2007), y la respuesta de la Reserva Federal lleg en forma consecuencias tanto en los modelos y estructuras de go-
de una espectacular subida de los tipos de inters, que pa- bierno de la empresa, como en la preferencia por un cri-
saron del 11% al 20% en poco ms de un ao. terio u otro de valoracin contable (Aglietta & Reberioux,
2009; Lopes de S, 2010).
La subida de tipos de inters abri la puerta a la obtencin
de suculentas tasas de beneficio, no tanto a travs de la in-
versin en un saturado y decadente sector industrial, sino Modalidades de capitalismo y formas
por medio de la explotacin del masivo endeudamiento de gobierno empresarial
de casi todos los agentes econmicos (Lpez & Rodrguez,
Segn (Aglietta & Reberioux, 2009), el avance de las fi-
2010). A partir de ese momento el sector financiero sale
nanzas promueve el trnsito desde las estructuras de go-
muy reforzado y se asiste a una expansin de las rentas
bierno empresarial basadas en una visin asociativa de la
financieras que se realizan sin el recurso a la inversin pro-
firma (modelo continental europeo), hacia la lgica accio-
ductiva, dando lugar a una transformacin del sector fi-
narial (modelo estadounidense), en el cual la empresa es
nanciero que pierde su antigua finalidad como mecanismo
vista como un conjunto de derechos de propiedad, que
de asignacin del ahorro hacia la inversin productiva,
deben ser gestionados y asegurados por medio de ttulos
para pasar a convertirse en una mquina especulativa sin
valores transados en los mercados burstiles.
ms finalidad que la produccin de rentas financieras (Du-
mnil & Lvy, 2007). Con esta dinmica, el proceso de des- El modelo de capitalismo continental o Renano (ver Al-
regulacin estatal de los mercados financieros se expandi bert, 1991 para una discusin sobre las variedades de

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capitalismo) presenta algunas caractersticas singulares. Formas de capitalismo y criterios de valoracin


En primer lugar, la relacin capital-trabajo est basada, ge-
En la forma de gobierno empresarial propia del capitalismo
neralmente, en el dilogo social y en el acuerdo organiza-
continental, el modelo contable busca captar la lgica y,
cional, contando con elementos de control y participacin sobre todo, la dinmica productiva. Por ello, un modelo
en la gestin por parte de los trabajadores (Perry & Nlke, de contabilidad dinmico es propio a esta forma organi-
2006). En segundo lugar, se aprecia una presencia impor- zacional (Aglietta & Reberioux, 2009). El objetivo de este
tante del Estado en la regulacin de las relaciones labo- modelo es captar el aporte combinado de los activos para
rales y en la expansin de servicios pblicos colectivizados. la generacin del beneficio empresarial mediante el desa-
Por ltimo, en tercer lugar, el sistema bancario tiene un rrollo de la actividad econmica (Colette & Richard, 2000).
destacado protagonismo en la financiacin del tejido pro- De esta manera los activos fijos, por ejemplo, son medidos
ductivo y empresarial. Todo esto proporciona un rgimen al precio de adquisicin, que luego se convertir en un
de propiedad del capital relativamente estable, donde la costo histrico. Posteriormente sern objeto de amortiza-
firma cuenta con un cierto nivel de proteccin contra ope- cin para reconocer su aporte al proceso productivo como
un todo, estimando as el consumo de su potencial produc-
raciones de adquisicin hostiles y una orientacin hacia un
tivo durante un periodo como consecuencia del principio
amplio espectro de stakeholders. Pese a la existencia de
de gestin continuada (Littleton, 1953). En este sentido, el
mercados de capitales, las empresas cotizadas son pocas y
criterio del coste histrico descansa sobre dos importantes
la bursatilidad baja. El gobierno de la empresa es interno, asunciones. La primera de ellas es que, para la empresa, los
autoregulado (Aglietta & Reberioux, 2009). activos no tienen valor por s mismos, sino nicamente en
La variedad de capitalismo Anglo-Sajn, por su parte, se la medida en que participan en su actividad productiva;
caracteriza histricamente por un papel dominante de los en segundo lugar, el valor presente de los activos no est
determinado por elementos exteriores a la empresa (como
inversores y los gerentes. Esto se debe a la marcada sepa-
por ejemplo el precio de reposicin, realizacin o mercado)
racin entre la propiedad y la gestin de las empresas, lo
(Biondi, 2011). Este modelo contable y la prevalencia del
que confluye hacia un capitalismo managerial (Chandler, costo histrico, hunden sus races en el capitalismo indus-
1977; 1984). Surge as una mayor confrontacin entre la trial y en la hegemona del trabajo industrial.
gerencia y el trabajo, formas de empleo ms cortoplacistas,
preeminencia de la financiacin por medio de mercados Frente al modelo contable dinmico y al criterio del coste
histrico, se contrapone el modelo esttico y el criterio
de capitales pblicos que favorecen la generacin de ex-
del valor razonable (Aglietta & Reberioux, 2009; Biondi,
pectativas y el desarrollo de operaciones de corto plazo.
2011). Este modelo es propio de las formas empresariales
El entramado legal e institucional anglosajn fundamenta del capitalismo anglosajn. Como hemos sealado, el ob-
y promueve la libre empresa, la competencia y el enrique- jetivo central de la empresa aqu es servir como un medio
cimiento individual como retribucin del emprendimiento para la obtencin del rendimiento de las inversiones de
y/o de la asimilacin del riesgo, todo lo cual nos situara los accionistas. Por consiguiente, el modelo contable est-
ante un modelo de capitalismo orientado hacia el inversor, tico pretende la maximizacin del valor del stock de inver-
que busca gestionar el rendimiento de sus activos (inver- siones para hacer frente a las expectativas de inversores
siones), no tanto por la solvencia o resultado empresarial, y acreedores (Colette & Richard, 2000). As, los objetivos
como por la capacidad de convertir los ttulos que repre- de la empresa son implcitamente equiparados a los obje-
sentan sus derechos en liquidez, ganando valor burstil por tivos de los inversores. El concepto de entidad contable es,
medio de las operaciones de bolsa. En consecuencia, la em- por tanto, simplemente instrumental y en el fondo difuso
presa y su actividad no son el centro de atencin de los (Biondi, 2011). No importa la forma especfica o concreta
de los activos, sino su capacidad individual para generar
inversores. El desempeo financiero de la inversin, concre-
liquidez con la cual hacer frente a los pasivos de forma in-
tamente el rendimiento de los ttulos que la representan,
mediata. De esta manera, los activos pueden abstraerse de
son el medio y fin de la lgica de esta forma de capitalismo. su forma y naturaleza, para reducirse a su capacidad para
La hegemona financiera que se ha presentado con el pos- generar flujos futuros de beneficios.
fordismo y que favorece un gobierno de la empresa de El modelo contable esttico otorga una prevalencia total
corte anglosajn tiene otros efectos cuando se evalan los a los stocks de riqueza en la empresa, suponiendo que
modelos contables y los criterios de valoracin propios a existen ingresos por la simple valorizacin de los activos
cada forma de capitalismo (Aglietta & Reberioux, 2009). de forma individual. Ante esta asuncin, el costo histrico

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resulta anacrnico y se requiere la actualizacin del valor por un trabajador ms socializado que da paso a una
de todos los activos, preferiblemente a precios de mer- nueva poca en la que la planta industrial es diseminada
cado3. Ante la imposibilidad material de conseguir precios en la sociedad en su conjunto. De ah la expresin factora
de mercado para mltiples activos luego de adquiridos, sin muros (Gill & Pratt, 2008) o factora social (Cleaver,
formados o utilizados (el caso de los activos inmobiliarios 2000), que pasan a ser conceptos clave en el anlisis so-
tras el pinchazo de la burbuja inmobiliaria es paradigm- cial efectuado por el operasmo italiano del ltimo tercio
tico), es determinante realizar aproximaciones y observar del siglo XX (Hardt & Negri, 2000; 2004). Pensar en la
modelos financieros de valoracin por medio de flujos de factora social significa que la rgida frontera entre tiempo
caja descontados, con base en las hiptesis que la gerencia de trabajo y tiempo de ocio se diluye, producindose un
plantee. stos ya no son precios de mercado pero, se argu- solapamiento entre el trabajo y la vida misma. Este plan-
menta desde esta visin, s valores ms razonables que el teamiento permite hablar de un trabajo desterritorializado,
costo histrico. Por ello, el valor razonable se erige como disperso y descentralizado hasta el punto de que la so-
un criterio valorativo variopinto, que cubre una amplia ciedad entera es puesta al servicio del trabajo (Hardt &
gama de posibilidades. Negri, 2000) o, como seala Fleming (2013), la vida misma
se pone a trabajar (p. 105). Es decir, los contenidos del tra-
El modelo contable esttico se consolida con la hegemona
bajo incorporados a la dinmica de produccin tienen un
del capitalismo financiero (Aglietta & Reberioux, 2009;
carcter esencialmente intangible abarcando no solo los
Power, 2010; IASB, 2011), que favorece el desarrollo de las
conocimientos tcnicos sino tambin elementos relacio-
empresas tecnolgicas, muy activas a partir de la dcada
nales, afectivos, comunicativos y subjetivos que antes pa-
de los noventa del pasado siglo. Estas empresas entran a
recan excluidos del mbito de la produccin propiamente
participar de forma agresiva en los mercados financieros
dicho (Hardt & Negri, 2000; 2004). En esta misma lnea,
adoptando un modelo de negocio propio que genera un
(Lazzarato & Negri, 1997) se refieren al trabajo inmaterial
volumen elevado de activos intangibles novedosos para los
como la cualidad distintiva del trabajo en la poca en que
que no existen pautas claras de asignacin de valor. As
la informacin y la comunicacin juegan un papel esencial
mismo, dada la hegemona de las operaciones financieras
en cada una de las etapas del proceso de produccin. Lo
y de las adquisiciones en bolsa, surgen y se consolidan
anterior no significa la desaparicin del trabajo material.
activos contables vinculados con los intangibles, entre
Al contrario, el trabajo inmaterial es todava minoritario
ellos el fondo de comercio o crdito mercantil. De forma
en trminos cuantitativos pero, como plantean (Hardt &
paralela se asiste a la emergencia de nuevas formas de tra-
Negri, 2000; 2004) y (Lazzarato & Negri, 1997), su ca-
bajo subjetivo, igualmente de valoracin incierta con las
rcter hegemnico en trminos cualitativos marca la ten-
herramientas contables desarrolladas hasta el momento.
dencia a seguir por las dems formas de trabajo y por la
Es la poca del capitalismo cognitivo.
sociedad en su conjunto.
Desde el punto de vista contable, las mayores aportaciones
El capital intelectual en el capitalismo cognitivo4
dirigidas a plantear modelos y criterios que permitan la
A lo largo de la dcada de 1970 comienzan a hacerse pal- medicin del trabajo inmaterial y su contribucin a la ge-
pables algunas transformaciones en el mundo del trabajo neracin de valor para la firma estn documentadas en
que vienen a cuestionar la hegemona del modelo for- la literatura sobre capital intelectual (ver Petty & Guthrie,
dista de produccin caracterstico del periodo industrial. El 2000 para una revisin de la literatura). Aunque los pri-
obrero fordista de la produccin en masa es reemplazado meros trabajos sobre capital intelectual comienzan por re-
conocer que estamos ante un concepto novedoso para la
3
El IASB (2011) define el Valor Razonable como: el precio que se- contabilidad (Mouritsen, Larsen & Bukh, 2001, p. 760),
ra recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo pronto las investigaciones se encaminaron a procurar pro-
en una transaccin ordenada entre participantes de mercado en la puestas tericas para su conceptualizacin (ver Bueno, Sal-
fecha de la medicin. (Prrafo 9, IFRS 13).
mador & Merino, 2008, para una recopilacin), y criterios
4
La consolidacin de este concepto es fruto de los debates realiza-
para su medicin, gestin y comunicacin (Petty & Guthrie,
dos a lo largo de la dcada de los noventa del pasado siglo en torno
a las transformaciones del trabajo productivo en el posfordismo y 2000). As, la mayor parte de las definiciones coinciden en
al creciente auge de otras formas de trabajo inmaterial de valora- destacar las ventajas competitivas para la firma (Edvinson
cin ms subjetiva (Vercellone, 2009). De acuerdo con este enfo- & Malone, 1997) como consecuencia de la acumulacin de
que, el sujeto productivo ha mutado de tal forma que el elemento
conocimiento que crea valor o riqueza cognitiva (AECA,
central ya no es el operario masa, figura central del taylorismo, sino
el saber social general o general intellect, en referencia a los lti- 2012). Por su parte, el diseo de herramientas novedosas,
mos escritos de Marx (Lazzarato y Negri, 1997). tales como el balance scorecard (Kaplan & Norton, 1992),

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los presupuestos flexibles o la contabilidad de recursos hu- pasivos intelectuales (Caddy, 2000), el informe tradicional
manos (Roslender, Stevenson & Kahn, 2006) tienen como de capital intelectual es parcial, ya que suele incorporar
finalidad mejorar la gestin del capital intelectual. nicamente activos intelectuales ignorando la cara oculta
de tal activo (Gowthorpe, 2009), es decir, los medios por
Dado que el capital intelectual se suele identificar con una
los que se consigue tal riqueza para la firma.
nueva categora de activos capaz de proporcionar bene-
ficios a largo plazo para la empresa, algunas propuestas Pese a estos esfuerzos desde el mbito contable por en-
plantean mtodos de valoracin del capital intelectual a frentar las deficiencias en la valoracin y la informacin
partir del establecimiento de la diferencia entre el precio del trabajo inmaterial, las contradicciones de las relaciones
de mercado de los ttulos y el valor en libros de la firma, sociales de produccin, que perviven con la evolucin del
proponiendo incluso la creacin de una reserva de capital capitalismo cognitivo, actan a modo de causas externas
intelectual, positiva o negativa, segn el signo de la dife- planteando fuertes constreimientos a la disciplina con-
rencia (Abeysekera, 2003). Sin embargo, adems de estar table para dar respuestas tcnicas a tales retos. Ya Marx
ante una propuesta limitada que no contempla solucin (2010) evidenci la relacin dialctica y contradictoria
para las firmas no cotizadas, hay que tener en cuenta que entre capital y trabajo, basada en la apropiacin por el ca-
la mayor parte del capital intelectual no tiene fcil acopla- pital de parte del valor producido por el trabajo. La conta-
miento en los estados contables de la firma dada la valo- bilidad ignora esta relacin dialctica, ya que los estados
racin problemtica de los elementos relacionados con el financieros se formulan para satisfacer las necesidades del
factor humano (Roslender et al., 2006). Por este motivo, capital, ms que las del trabajo, como si la primera fuera
con el fin de paliar las limitaciones del sistema de informa- la [] nica fuente generadora de valor (Roslender &
cin contable, las propuestas sobre medicin y divulgacin Stevenson, 2009, p. 866). En palabras de Spence y Carter
del capital intelectual se centran tanto en los aspectos fi- (2011, p. 309) la contabilidad financiera malinterpreta el
nancieros como en los no financieros del mismo (Mouritsen concepto de valor al limitarlo al valor actual de los flujos
et al., 2001). El informe de capital intelectual contiene la de caja descontados. Por tal razn, reiteramos, las causas
informacin que la empresa pretende hacer pblica sobre externas impactan de manera importante en las causas
los esfuerzos llevados a cabo para mantener, desarrollar y internas que obstaculizan la posibilidad de la contabilidad
gestionar los elementos que lo componen, una vez identifi- para una valoracin fiable del capital intelectual.
cados, descritos y, en algunas ocasiones, expresados cuan-
Los siguientes epgrafes identifican algunos elementos que
titativamente (Caibano, Snchez, Garca & Chaminade,
podran explicar las causas internas de la incapacidad de
2002; AECA, 2012). La utilizacin de informes especficos
la contabilidad para valorar el trabajo inmaterial. Se ana-
sobre capital intelectual parece ser, por tanto, un punto de
lizan, en primer lugar, las caractersticas subjetivas y sin-
llegada lgico del proceso de diseo e implantacin de un
gulares del trabajo inmaterial, lo que genera limitaciones
sistema de gestin del capital intelectual.
en las concepciones convencionales del valor que vinculan
No faltan, sin embargo, las crticas al informe de capital el valor de cambio con tiempo social de produccin de las
intelectual al tratar de encapsular el capital humano y el mercancas; en segundo lugar, la prdida de sentido del
conocimiento en los formatos, ms o menos rgidos, del principio de escasez, que se le atribuye a los bienes fsicos,
informe de capital intelectual. Mouritsen & Roslender en el contexto de la economa del conocimiento y, por l-
(2009), por ejemplo, se preguntan si es posible hacerse una timo, la disminucin de relevancia de la clsica relacin
idea cabal de la descripcin de una persona a travs de la entre capital fijo/capital variable cuando nos referimos al
informacin contenida en el informe de capital intelectual. trabajo inmaterial, como determinantes de la creacin de
Pero, adems de la incapacidad del informe para capturar riqueza y, por lo tanto, de valor.
lo inmaterial, el asunto tiene connotaciones que van ms
all de lo meramente contable, dada la pretensin de reco-
Subjetividad y singularidad en el trabajo
nocer a la persona en el informe de capital intelectual, lo
inmaterial: crisis de la medida del trabajo
que directamente plantea la cuestin tica de la apropia-
cin del recurso (Mouritsen & Roslender, 2009, p. 802). El sistema contable asume una posicin particular con re-
Gowthorpe (2009), por su parte, reconoce las limitaciones lacin al trabajo y sus manifestaciones. Algunos elementos
de los informes sobre capital intelectual (y otros intangi- fruto del trabajo, tanto material como inmaterial, se reco-
bles de la firma) debido a los difusos lmites de la organi- nocen en el balance, mientras que otros, como el coste del
zacin como entidad social, que no siempre coinciden con salario, se reflejan en la cuenta de resultados. Sin embargo,
los lmites convencionales de la entidad contable. A pesar el soporte del mismo, la persona y su potencial, son sis-
de que el capital intelectual est formado por activos y temticamente excluidos de la informacin contable al

RE V. INNOVA R VOL . 2 4, N M . 5 2, A BR IL- J UN I O DE 2 014 109


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no cumplir los requisitos convencionales para su recono- El trabajo de fabricacin de una mercanca estandarizada
cimiento, sobre todo los relacionados con el control y la ya no es la nica fuente de valor, sino que el mismo se
medicin fiable de los beneficios futuros (Spence & Carter, configura tambin del trabajo en una actividad, servicio
2011). En consecuencia, el sistema contable trata de cap- o conocimiento con un valor propio y, en ocasiones, nico
turar el valor actual del producto del trabajo, se concrete a lo largo de un periodo de tiempo que queda fuera de la
bien en mercancas u otros productos inventariables, bien clsica jornada del trabajo fordista. En palabras de Rullani
en propiedad intelectual, investigacin y desarrollo, fondo (2004), el conocimiento tiene un valor de uso, pero no
de comercio u otros intangibles. Ahora bien, a diferencia de tiene un valor coste de referencia que pueda ser empleado
la produccin industrial, la produccin inmaterial se nutre como referente para determinar el valor de cambio (p.
de elementos subjetivos difcilmente mensurables como 101). Podramos decir que la principal fuente del valor re-
creatividad, imaginacin, atencin, potencial humano, co- side hoy en la creatividad y en la subjetividad. Lo que est
nocimiento previo, empata, complementariedad, sinergia, en cuestin no es tanto el valor de uso del conocimiento,
emocin, etc., por lo que la propia naturaleza del trabajo sino que lo que se discute es la referencia a un criterio de
inmaterial lleva implcita la singularidad del mismo y la medicin fiable que pueda ser empleado para determinar
dificultad de establecer equivalencias entre la medida del el valor de cambio, dado que los mtodos de clculo del
tiempo de trabajo social y el valor de cambio de cada pro- coste de produccin no resultan apropiados para medir el
ducto o servicio individual (Vercellone, 2009; Lazzarato conocimiento. Estamos, sin duda, ante un conjunto de he-
& Negri, 1997; Nerdrum & Erikson, 2001; Hard & Negri, chos que claramente controvierten la teora marxista del
2000 y 2004; Spence & Carter, 2011). valor, por lo que, como admite Blondeau (2004, p. 32) al
El anlisis clsico de la teora del valor efectuado por la constatar el vaco en la obra de Marx a propsito de los in-
economa poltica, y claramente expuesto por Marx, asig- tangibles, lo inmaterial pone en tela de juicio al conjunto
naba el valor de cambio en funcin del tiempo de trabajo de las categoras para la comprensin de la economa ca-
social empleado en la produccin de una mercanca. Este pitalista y en particular a las nociones de productividad,
planteamiento ha presidido toda la poca del capitalismo propiedad y plusvala.
industrial en la que el trabajo se localizaba en una planta La dificultad de medir la produccin inmaterial y su ten-
concreta y se materializaba en un producto determinado. dencia a ser comn (Hardt & Negri, 2000), evidencian las li-
Pero en la poca del trabajo inmaterial, donde el lugar de mitaciones de los criterios contables tradicionales (aunque
trabajo es ms difuso y no hay una clara frontera entre Bryer, 2006 tiene una opinin contraria) para identificar
tiempo de trabajo y tiempo de ocio5, la ley del valor fun- y representar las fuentes del valor, de forma que se hace
dada sobre el tiempo del trabajo social entra en crisis. El
necesario repensar muchas de las formas de medicin de
trabajo lo permea todo y ya no es algo que nosotros sola-
la produccin, la reproduccin, la circulacin, el consumo
mente hacemos, sino que es tambin algo que definitiva-
y la inversin. Pero, para ello, sera necesaria una revolu-
mente somos, algo que incluso llega a impregnar nuestro
cin de los mtodos de contabilidad equivalente al modo
ADN (Cederstrm & Fleming, 2012, p. 43). Vercellone
en que la teora de la relatividad de Einstein transform
(2009, p. 69), por su parte, habla del agotamiento de
nuestra concepcin de los espacios mtricos y regulares
la ley del valor de hacer del trabajo abstracto, medido en
de la geometra euclidiana (Hardt & Negri, 2004, p. 180).
una unidad de tiempo de trabajo simple, el instrumento
de control sobre el trabajo y de crecimiento de la produc-
tividad social. La artificialidad del principio de escasez
en la economa del conocimiento
Aunque la mayor parte de las definiciones en economa
5
Ya Lazzarato & Negri (1997) advertan de las dificultades de dis- hacen referencia a la asignacin eficiente de recursos es-
tinguir, en la poca del trabajo inmaterial, entre tiempo de trabajo, casos, la aplicacin del principio de escasez en la eco-
tiempo de produccin y tiempo libre. Muchos activos inmateriales, noma del conocimiento resulta evidentemente artificial,
especialmente los relacionados con el conocimiento, el saber y la
sobre todo en la produccin de bienes culturales y en la
propiedad intelectual se originan fuera del lugar de trabajo (en el
no lugar), puede que incluso durmiendo, dando un paseo o en la propiedad intelectual (copyright). La dificultad de ex-
ducha. Igual de grficos se muestran tambin Cederstrm & Fle- tender los criterios de valoracin propios de la economa
ming (2012) y Fleming (2013, p. 119) cuando recurren al ejemplo de los bienes tangibles a los bienes culturales ha sido abor-
del programador informtico que, incluso durmiendo, suea con
dada por Lazzarato (2004) y Rullani (2004) al dar cuenta
soluciones a los problemas complejos planteados en su trabajo de
programador. En este mismo sentido, ver tambin Hardt & Negri de algunas diferencias entre la economa del conocimiento
(2012). y la economa de los bienes tangibles.

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En primer lugar, si bien es cierto que, en las condiciones circulacin mediante el uso de patentes, derechos de
actuales, la produccin de la primera unidad de un bien propiedad y otras manifestaciones de la propiedad inte-
cultural (v.g. un programa, un video, una pelcula) puede lectual, para las que la contabilidad siempre ha dado solu-
necesitar de una gran inversin en capital y tiempo, el es- ciones de compromiso. Si bien los derechos de propiedad
fuerzo (costo) de produccin de copias del original puede sobre lo fsico son determinantes en todo mercado, en el
llegar a ser tan marginal como el dispositivo de almacena- capitalismo industrial es necesaria la implicacin del ac-
miento. En la industria analgica tradicional, adems del tivo fsico posedo en el proceso productivo para explicar
coste del diseo intelectual del producto, la produccin el beneficio empresarial (Aglietta & Reberioux, 2009). Por
fsica de cada unidad conlleva todava unos costes aso- el contrario, con los intangibles amparados en regmenes
ciados considerables (el ejemplo de los libros es revelador), mercantiles, jurdicos y cuasi-jurdicos, se obtienen benefi-
de forma que el coste de produccin est estrechamente cios sin ni siquiera participar en la actividad futura nece-
relacionado con el precio del soporte fsico de reproduc- saria para su disfrute y sin extraccin directa de plusvala.
cin. Sin embargo, el libro puede considerarse a la vez As, por ejemplo, los derechos de autor y otras manifesta-
como un producto tangible, cuyo coste es de sencilla de- ciones del capital intelectual cumplen la misin de generar
terminacin, y como un conocimiento fruto del trabajo in- rentas sobre los bienes cognitivos a partir de la restriccin
material, con un coste ms incierto y aleatorio (Lazzarato, del uso de los mismos. El capital intelectual privatizado
2004). En realidad, el conocimiento, al igual que el resto y reconocido en forma de intangibles en la contabilidad
de los intangibles, tiene la capacidad de generar un valor financiera, en tanto que inteligencia colectiva (Verce-
de cambio, cada vez ms relevante, aunque carezca de una llone, 2009, p. 89) no es otra cosa que la expresin de la
medida directa del trabajo social requerido en su produc- expectativa de ganancias futuras efectuada por los mer-
cin. A diferencia de la produccin de mercancas en la in- cados financieros, capturando, de este modo, una renta
dustria tradicional, en la poca digital una vez producida para los dueos del capital. Por ello el beneficio empre-
la primera unidad de un intangible, el coste de reproducir sarial soportado en estos intangibles, deviene en renta6
las dems unidades tiende a cero. (Vercellone, 2009). No se obtienen beneficios del trabajo
directamente no pagado, sino de controlar los flujos de
Pero, en segundo lugar, las diferencias entre la economa
recursos de la colectividad. Ejemplos de estas rentas pro-
del conocimiento y la economa de los bienes materiales
vienen de los suscriptores a internet, a la televisin por
afectan tambin a la especificidad del consumo. La trans-
cable, a la telefona mvil, a las descargas de Amazon.com
misin de conocimiento no empobrece a su poseedor, de la
y de iTunes, entre otros.
misma manera que su consumo no supone la desaparicin
del mismo, sino ms bien su expansin, evidenciando su Se identifica, por tanto, una contradiccin entre el carcter
carcter perenne (Lazzarato, 2004). Cuanta ms cultura social de la produccin de conocimiento (fruto del trabajo
se consume y cuanta ms informacin se consume, mayor inmaterial en la factora social) y el intento privatizador
es la cultura y mayor es la informacin disponible. Por lo del mismo desde el punto de vista de la produccin capita-
tanto, su valor no est fundado en su escasez intrnseca, lista. El movimiento en pro de la privatizacin del conoci-
idea asociada a las mercancas fsicas, sino a mecanismos miento se parecera bastante al de la primera acumulacin
artificiales encaminados a provocar su escasez. As pues, capitalista, si bien en este caso lo que se trata de cercar
no es la escasez la caracterstica de los conocimientos cul- no son las tierras comunales, sino los comunes del conoci-
turales que, con la digitalizacin y el abaratamiento de los miento (Lpez & Rodrguez, 2010, p. 73).
costes de reproduccin, haran materialmente posible una
completa libertad de acceso. Como grficamente lo explica
La prdida de relevancia del capital fijo convencional
Blondeau (2004, p. 36), si transmites una informacin, no
la pierdes y si la utilizas no se destruye. Estaramos, por En el marco del capitalismo industrial, el crecimiento eco-
tanto, en presencia de incoherencias y constreimientos nmico se vincul con la capacidad de inversin, con las
que implicaran problemas en el proceso de valoracin (Ru-
llani, 2004), porque el valor de cambio asociado al tra-
bajo inmaterial se desarticula completamente de cualquier 6
La nocin de renta proviene de la economa clsica, para referirse a
nocin de trabajo social de produccin directamente atri- la parte del excedente de produccin social recibida, simplemente
por detentar la propiedad de la tierra. El salario y los rendimientos
buible, y porque su valor no es fruto de su escasez sino de
(rentabilidad) o utilidades, son las formas de retribucin por la par-
limitaciones al acceso del conocimiento y la informacin. ticipacin en la produccin. Con la dinmica del capitalismo cog-
nitivo, las empresas cada vez ms buscan asegurar rentas, ingresos
El valor de cambio del conocimiento estar, por tanto, derivados de la propiedad de un ttulo, antes que asumir la incerti-
ligado a la capacidad de restringir su acceso, difusin y dumbre de los beneficios productivos (Vercellone, 2009).

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mejoras tecnolgicas y con las economas de escala, fac- 71-72). Algunos avances cientficos que han sido paten-
tores todos ellos promotores de la competitividad y la pro- tados por firmas multinacionales relacionadas con la salud
ductividad de las empresas. La inversin acumulada en o la alimentacin han sido posibles gracias a la existencia
capital fijo, de valoracin factible y confiable, sera, por de conocimientos comunes de libre acceso que se priva-
tanto, el elemento central que asegurara la supervivencia tizan (Perelman, 2002).
de la firma. En la poca del capitalismo cognitivo, por el
Por todo lo anterior, se puede plantear que figuras conta-
contrario, lo que asegura la competitividad es el trabajo
bles del capital intelectual como la propiedad industrial,
humano y las cualidades singulares de la fuerza de trabajo,
la investigacin y desarrollo o el fondo de comercio, se-
dependientes en gran medida de un tipo de inversiones,
ran intentos incompletos de captura y apropiacin del
esfuerzos y sinergias que no alcanzan a ser interpretadas
valor creado en la factora social gracias, en parte, a la
y representadas por la contabilidad tradicional del capital
fijo circunscrita al mbito de la entidad-fabrica. En la poca existencia de un fuerte nivel previo de inversin pblica.
del capitalismo cognitivo, la principal fuente de valor re- Tales elementos y tratamientos contables, soportados en
side en la creatividad y no tanto en el trabajo de ejecucin el requisito de reconocimiento fruto de actividades mer-
mecnico de la planta fordista y en la utilizacin del ca- cantiles de compra individual, adquisicin o fusin empre-
pital fijo convencional. Los bienes culturales, los avances sarial, y su medicin al valor razonable, expresan la manera
cientficos y otros recursos intelectuales se producen y en que la financiarizacin instrumentaliza la privatizacin
desarrollan ms all de los lmites dados por la inversin de lo comn y evidencian el profundo vaco conceptual de
privada, gracias a la existencia de un stock de trabajo in- las nociones contables en boga. De esta forma, con los
telectual disperso (Perelman, 2002; Vercellone, 2004). En criterios actuales de reconocimiento y medicin, la conta-
este contexto, nuevas formas de capital fijo, tales como las bilidad no revela la realidad organizacional en conjunto,
infraestructuras tecnolgicas, entran a jugar roles determi- sino la capacidad privatizadora de la accin empresarial.
nantes, requiriendo un trabajo inmaterial muy cualificado Cuando se elimina el reconocimiento de la amortizacin
para su articulacin en el proceso productivo. Por eso, en la del Fondo de Comercio, por ejemplo, se hace evidente que
medida en que el capital fsico se torna en variable secun- la concepcin de este intangible no se articula con la ca-
daria con relacin a la capacidad de producir y reproducir pacidad productiva organizacional global, sino que se le ve
el conocimiento, el factor determinante de la competiti- como un elemento valorado por el mercado, que deber
vidad depende del stock de trabajo intelectual acumulado luego asignarse a Unidades Generadoras de Efectivo. Por
por una sociedad (Vercellone, 2004; Hardt y Negri, 2000, ello es menester realizar mediciones de su importe recupe-
2004). Ahora bien, la calidad del trabajo cultural e inte- rable (IASB, IFRS 36). La lgica de este tratamiento supone
lectual requiere de unos niveles de inversin pblica y so- recurrir a los flujos de caja descontados para partes de la
cial en educacin, salud, cohesin social y otros intangibles empresa, lo que no da cuenta de las sinergias de la organi-
menos evidentes, capital social en trminos de Bourdieu zacin como un todo y que, se supone, es el origen mismo
(1986), para los que la contabilidad se muestra muchas de este activo. Este ejemplo evidencia que la solucin con-
veces incapaz de ofrecer soluciones satisfactorias. table propuesta est ms preocupada por expropiar la
riqueza colectiva, que por reconocer la realidad econmica
Las soluciones contables que se ofrecen, se basen en el del intangible.
coste histrico o en el valor razonable (Biondi & Reb-
rioux, 2012), estn fundamentadas en el carcter indivi-
dualizador7, bien de la inversin realizada por la empresa Conclusiones e implicaciones
(desembolsos) en la produccin de intangibles (costo his-
El declive del fordismo como forma hegemnica de re-
trico), bien por la adquisicin o comparacin con precios
gulacin econmica de la produccin est dando paso,
de mercado (valor razonable). Sin embargo, la cualidad y
calidad del capital intelectual est ntimamente relacio- gradualmente, a la era de la factora sin muros (Hardt &
nada con el volumen de inversin pblica y social efec- Negri, 2000) o la factora social (Cleaver, 2000), carac-
tuada en factores que posibilitan la acumulacin de una terizada por una paulatina desterritorializacin y disemi-
intelectualidad colectiva (Lpez & Rodrguez, 2010, pp. nacin de la produccin en el conjunto de la sociedad.
La produccin tiende a ser inmaterial y el tiempo de tra-
bajo desborda los rgidos lmites de la jornada fordista
7
Contrario a la lgica productiva del propio capital intelectual. ste y de la fbrica industrial. Lo anterior no niega la impor-
es ms que la simple suma de los elementos que lo integran (Ro-
tancia que la produccin industrial y el trabajo material
berts, 1999) ya que se refiere a la capacidad complementaria de
los individuos de generar valor aadido (Nerdrun y Ericson, 2001; continan teniendo a nivel global; no obstante, la nueva
AECA, 2012). produccin (el trabajo inmaterial), la generacin de valor

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y la dinmica de acumulacin del capital, hoy funcionan a las nuevas fuentes comunes del valor (Hardt & Negri,
conforme a lgicas diferentes a las del capitalismo indus- 2012; p. 57).
trial. Si durante el capitalismo industrial la acumulacin
Pero tambin podemos hablar de causas internas a las
se propicia gracias a la intensidad en los medios de pro-
dinmicas contables, las cuales aportan elementos adi-
duccin materiales, en la poca del capitalismo cognitivo
cionales que explican la imposibilidad de valorar el tra-
la fuente de productividad estriba en la generacin de
bajo inmaterial. En primer lugar, con la irrupcin del
conocimiento, en el procesamiento de la informacin y
capitalismo cognitivo, el proceso de valorizacin pierde
en la comunicacin de smbolos (Castells, 1999). Estos
la unidad de medida cuantitativa vinculada a un tiempo
cambios, desdibujan los fundamentos conceptuales y los
directo de trabajo y a una produccin material tangible.
instrumentos que tradicionalmente resultaron tiles para
La creacin de valor se articula sobre formas de trabajo
comprender y explicar la produccin y distribucin del
subjetivas (creacin, afectos, trabajo domstico, informal,
valor: la teora clsica del valor.
etc.) que no encuadran en las concepciones convencio-
En este contexto, se evidencia una crisis de la medicin nales del valor de cambio vinculado al tiempo social-
del valor puesto que los criterios de valoracin, tanto con- mente necesario para la produccin de mercancas. En
vencionales (asociados al capitalismo industrial) como segundo lugar, la prdida de sentido del principio de es-
contemporneos (vinculados al capitalismo financiero), casez en el contexto de la economa del conocimiento
resultan inadecuados para dar cuenta de la complejidad que, si bien se muestra de utilidad en la explicacin del
de la produccin inmaterial ms all de las fronteras de valor en la produccin material, queda diluido ante las
la fbrica-entidad. La comprensin de las relaciones hist- nuevas formas de transmisin de informacin. Y, por l-
ricas e intrnsecas entre tipos de capitalismo, formas de go- timo, la disminucin de la relevancia del capital fijo y de
bierno de la empresa y modelos contables, permite ubicar los criterios de su valoracin, cuando nos referimos a la
las potencialidades y limitaciones de los criterios de va- produccin inmaterial, como determinante de la creacin
loracin contable dominantes hasta el momento. Por un de riqueza y, por lo tanto, de valor.
lado, el gobierno empresarial ligado al capitalismo conti-
nental o renano, se soporta en un modelo contable din- Todos estos elementos permitiran afirmar que los intentos
mico, enfocado en el proceso productivo de la firma. Aqu encaminados a dar con propuestas de valoracin del ca-
el costo histrico es un criterio de medicin determinante, pital intelectual estn abocados al fracaso al ignorar las
tanto para la toma de decisiones dentro de la empresa, limitaciones impuestas tanto por la nueva realidad pro-
como para la rendicin de cuentas. De otra parte, el go- ductiva (causas externas) como por la singularidad y es-
bierno anglosajn de la empresa, entrega a los mercados pecificidad del trabajo inmaterial (causas internas). Esto
financieros y a la visin accionarial, las dinmicas de con- genera retos para las ciencias econmicas y sociales y, por
trol y medicin del desempeo de la gerencia. Por ello los supuesto, para la teora contable. La transformacin de la
modelos contables estticos se sirven de la utilizacin del teora del valor, reconfigurando sus bases clsicas y margi-
valor razonable, pretendiendo que los precios en los mer- nalistas, necesitar del aporte de una visin conceptual e
cados den cuenta de la realidad econmica de la firma. La instrumental renovada de la disciplina contable.
tensin entre estos modelos contables y los criterios de va- Las limitaciones que persisten en las actuales propuestas
loracin subyacentes se profundiza con la financiarizacin realizadas por acadmicos y consultores sobre capital in-
de la economa. telectual evidencian cierta incomprensin de las nuevas
Se identifican como causas externas a la contabilidad, re- dinmicas de produccin del valor. De modo similar, en
feridas a la evolucin histrica de las relaciones sociales el contexto de la informacin financiera, las propuestas
y tcnicas de produccin y a la persistencia de las con- dominantes se enfocan en la aplicacin de la valoracin
tradicciones esenciales entre capital y trabajo, las que im- al valor razonable de una amplia gama de activos, entre
posibilitan la medicin del valor en la poca del trabajo ellos los intangibles y el fondo de comercio (capital inte-
inmaterial. Y son estas causas externas las que determinan lectual). Estas propuestas estn direccionadas por las ne-
la incapacidad para medir el valor de la riqueza comn, cesidades y prioridades de los inversores institucionales y
fruto del trabajo inmaterial, debido a que mientras las de las corporaciones multinacionales (Young, 2006). Los
fuerzas productivas estn tornndose cada vez ms co- tratamientos contables internacionales en materia de in-
munes, las relaciones de produccin y propiedad continan tangibles, son asimtricos y generan obstculos para la
siendo definidas mediante reglas y normas individualistas y supervivencia y competitividad de las Pymes (Cea-Garca,
privatistas, que son incapaces de comprender la nueva rea- 2001), cuya preponderancia en el tejido econmico inter-
lidad productiva y son completamente exteriores respecto nacional es manifiesta.

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Contabilidad
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