Guia de Matematica Actuarial 2017 2 PDF

MATEMATICA ACTUARIAL
Universidad Nacional
Federico Villarreal
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS
GUIA DEL ALUMNO
ECONOMA III CICLO
ECON. CARMEN VALDIVIA ARENAS
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INDICE
Presentacin............................................................................................ Error! Bookmark not defined.
Introduccin a la asignatura ................................................................................................................ 5
Orientaciones generales de estudio .................................................... Error! Bookmark not defined.
Tutoras .................................................................................................... Error! Bookmark not defined.
Cronograma............................................................................................. Error! Bookmark not defined.
Evaluacin ............................................................................................... Error! Bookmark not defined.
Medios y recursos didcticos ................................................................ Error! Bookmark not defined.
Objetivos generales................................................................................ Error! Bookmark not defined.
UNIDAD I .............................................................................................................................................. 6
Desarrollo de la unidad I........................................................................ Error! Bookmark not defined.
1.1 mbito de aplicacin de la matemtica actuarial. ............................................................... 6
1.2 Evolucin histrica de los seguros......................................................................................... 6
1.3 Aspectos econmicos de los seguros ................................................................................... 7
1.4 Terminologa de seguros ......................................................................................................... 8
1.5 Seguros de vida y no-vida ..................................................................................................... 14
1.5.1 Seguros de personas ......................................................................................................... 14
1.5.2 Seguros patrimoniales ....................................................................................................... 14
1.5.3 Elementos diferenciadores de los seguros de vida y no-vida ..................................... 16
1.5.4 Modalidades de seguro de vida ....................................................................................... 17
1.6 Introduccin a las probabilidades ......................................................................................... 17
1.6.1 Historia de las probabilidades........................................................................................... 18
1.6.2 Clculo de probabilidades ................................................................................................. 18
1.6.3 Utilizacin de probabilidades en seguros ....................................................................... 22
1.7 Interrelacin entre leyes probabilsticas y leyes financieras como base del clculo
actuarial................................................................................................................................................ 22
1.8 Tablas de mortalidad .............................................................................................................. 23
1.8.1 Contenido e interpretacin ................................................................................................ 23
1.8.2 Aplicaciones de la tabla de mortalidad o supervivencia ............................................... 24
1.8.3 Tasa central de mortalidad ................................................................................................ 26
1.8.4 Vida media o esperanza de vida ...................................................................................... 26
1.8.5 Vida probable: ..................................................................................................................... 26
1.8.6 Tasa bruta de mortalidad................................................................................................... 26
UNIDAD II........................................................................................................................................... 29
2.1 Operaciones demogrfico-financieras................................................................................. 29
2.1.1 Factor de capitalizacin demogrfico-financiera. .......................................................... 29
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2.1.2 Factor de actualizacin demogrfico financiera ............................................................ 30

2.2 Caso seguro personal de sobrevivencia. Smbolo de conmutacin Dx ......................... 30
2.3 Seguros de fallecimiento por n aos. Smbolo de Conmutacin Mx .............................. 30
2.4 Seguros de pensiones. Smbolos de conmutacin Nx. .................................................... 32
2.5 Seguros dotales ...................................................................................................................... 35
UNIDAD III ......................................................................................................................................... 37
3.1 Seguros de sobrevivencia y fallecimiento........................................................................... 37
3.2 Seguros de pensiones. .......................................................................................................... 38
3.3 Primas comerciales o de tarifa. Clculo y componentes de costos. .............................. 40
UNIDAD IV ......................................................................................................................................... 44
4.1 Reservas matemticas. Componentes. .............................................................................. 44
4.2 Valores garantizados ............................................................................................................. 45
4.2.1 Reserva modificada mediante la frmula de Zillmer ..................................................... 46
4.2.2 Capital de rescate ............................................................................................................... 46
4.2.3 Seguro saldado ................................................................................................................... 47
4.2.4 Seguro prorrogado o prolongado ..................................................................................... 47
4.3 Seguros previsionales. Pensiones de jubilacin y beneficiarios en AFPs .................. 47
4.3.1 Captacin de recursos por las administradoras de fondos de pensiones ................. 48
4.3.2 Bono de reconocimiento .................................................................................................... 48
4.3.3 Pensin de jubilacin ......................................................................................................... 49
4.3.4 Anualidades vitalicias con pagos mensuales durante el ao ...................................... 49
4.3.5 Tablas de mortalidad .......................................................................................................... 49
4.3.6 Simbologa para el clculo de seguros previsionales y rentas vitalicias: .................. 50
4.3.7 Funciones para el clculo de seguros previsionales y renta vitalicia ......................... 50
4.4 Mecanismos de intermediacin financiera para el caso de seguros .............................. 51
4.4.1 FODA del mercado asegurador peruano ........................................................................ 52
4.4.2 Riesgos del sistema asegurador peruano ...................................................................... 52
4.4.3 Microseguros ....................................................................................................................... 53
4.4.4 Seguros obligatorios en el Per ....................................................................................... 55
ANEXO: TABLAS DE MORTALIDAD ............................................................................................. 60
ndice de talleres
Taller N 1: Autoevaluacin............................................................................................................... 27
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ndice de solucionarios
Solucionario N 1: Unidad I .............................................................................................................. 67
Solucionario N 2: Unidad II .............................................................................................................. 68
Solucionario N 3: Unidad III ............................................................................................................. 69
Solucionario N 4: Unidad III ............................................................................................................. 70
Solucionario N 5: Unidad IV ............................................................................................................ 72
Solucionario N 6: Unidad IV ............................................................................................................ 74
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Introduccin a la asignatura
El presente curso de Matemtica actuarial forma parte de los nuevos cursos que se
han incorporado a la currcula moderna de la carrera de Economa. Es importante porque el
campo actuarial tiene que ver con el aspecto de seguridad de las personas sobre s mismas
y sobre sus bienes. Tiene que ver con la previsin sobre el futuro del individuo y sus
familias. En Europa, Estados Unidos y otros pases desarrollados el mercado de los seguros
es amplio y con mucho crecimiento. En este mercado participan los economistas con el
anlisis previsional sobre las decisiones que deben tomarse en un contexto determinado. El
mercado de seguros en pases emergentes como el nuestro, se encuentra en un proceso de
expansin y lamentablemente no tenemos profesionales actuarios que cuenten con el perfil
necesario para gerenciar el mismo. Es por ello que los economistas deben conocer de cerca
los elementos bsicos que se toman en cuenta en este sistema actuarial que se encuentra
conexo con el sistema financiero.
Esta gua tiene el propsito de contribuir con la formacin de este curso, siendo un
material de consulta efectivo para los estudiantes de la carrera bajo la modalidad de
educacin a distancia. Contiene trminos bsicos, ejercicios propuestos y los elementos a
tomar en cuenta para el desarrollo de los ejercicios.
Es necesario tomar en cuenta, que no basta una gua para tener una preparacin
adecuada en el curso. Es por ello necesario recurrir a los textos que se recomiendan, las
noticias relacionadas, los videos con reportes de situaciones del mercado e incluso las
modificaciones legales al tratamiento de seguros.
Otro aspecto a considerar es que en este pas existen dos sistemas previsionales; el pblico
(ONP) y el privado (SPP), es por ello que se vern casos de previsin en el marco de las
empresas administradoras de fondos de pensiones en el Per.
Siendo que todos al final necesitaremos contar con una forma de sobrevivencia para
los ltimos aos de nuestra vida o, si no se tiene esa suerte tendremos la preocupacin por
nuestros familiares, es necesario entender que la sociedad debe tomar decisiones en el
presente. Todas las decisiones que se toman deben estar basadas en un anlisis previo
para ser consistentes. De eso se trata este curso.
Econ. Carmen Valdivia Arenas
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UNIDAD I: NOCIONES BASICA

1.1 mbito de aplicacin de la matemtica actuarial.
La ciencia actuarial es la rama del conocimiento que trata con las matemticas de los
seguros y las pensiones, y que tiene por objeto determinar la correcta evaluacin de
los riesgos y la suficiencia de las primas, aportaciones y provisiones necesarias para el
pago de obligaciones y beneficios futuros.
El campo actuarial tiene que ver con el negocio de seguros, los sistemas de pensiones
y programas de beneficios para empleados, la seguridad social, los sistemas
previsionales de salud y, en forma ms general, con negocios en los que se requiere
administrar financieramente el riesgo.
El campo actuarial tiene una base matemtica y un economista con conocimiento

sobre esta materia puede desempearse profesionalmente en las compaas de
seguros y reaseguros, compaas de pensiones, administradoras de fondos de retiro,
grupos financieros, instituciones de seguridad social, corporaciones mdicas, firmas de
consultora, departamentos o comisiones de seguros y pensiones de los gobiernos,
centros de investigacin, universidades, y en cualquier empresa o institucin que
maneje la incertidumbre y el riesgo con un enfoque financiero.
1.2 Evolucin histrica de los seguros
La noticia ms antigua de una institucin semejante en algo al seguro de vida procede

de Egipto, encontramos una especie de legados, corporativamente organizados a
favor de los familiares del fallecido.
En la Edad Media, era comn la captura de naves, tripulaciones y pasajeros por los
cuales se pedan valiosos rescates. Ante este peligro, los capitanes de barcos y los
pasajeros, antes de zarpar, buscaban a personas que estaban dispuestas a asumir el
pago del rescate a cambio de recibir previamente una cantidad de dinero que les
quedaba de ganancia si el rescate los peda.
De ah surgi la idea de algunos comerciantes de aceptar previamente el pago de una

mdica cantidad de dinero a cambio de garantizar el pago de una suma
sustancialmente mayor en caso de que muriera el viajero o tripulante durante la
travesa. Si la muerte no ocurra, el dinero originalmente recibido quedaba en su
poder. La cantidad pagada por el asegurado es la que hoy conocemos como prima.
De esta forma se fue condicionando el seguro de vida a la duracin del viaje, para
luego extenderlo a la muerte ocurrida al margen del viaje, aunque la duracin del
seguro acostumbraba ser corta.
Estas operaciones semejantes a las contrataciones del seguro de vida moderno se

incrementaron. Con el tiempo pasaron a llamarse suscriptores los comerciantes que
acostumbraban reunirse en los lugares ms frecuentados por los marinos y viajeros
con el fin de encontrar clientes dispuestos a participar en sus operaciones.
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En la baja Edad Media era ya usual registrar por escrito los seguros martimos en un
documento llamado pliza, que luego fue utilizado para estipular las condiciones del
contrato, con las variantes del caso, en todas las ramas del seguro. En el desarrollo
histrico del contrato de seguro desempea un papel importantsimo la creacin y
desarrollo de la forma jurdica de la pliza.
A lo largo de la historia se fueron agregando elementos de clculo a los seguros, se

utilizaron las probabilidades y las tasas de inters as como los censos poblacionales.
Todo esto ayud a la conformacin de los seguros como un instrumento de previsin.
Sin embargo, no es sino hasta finales del siglo XVII que arranca la historia moderna
del seguro con la creacin en Londres de la primera asociacin profesional de
aseguradores, cuyas primeras actuaciones se concentraron sobre seguro martimo.
Sin embargo, para ver los primeros intentos en seguro de vida hay que esperar hasta
bien avanzado el siglo XVIII. Durante el siglo XX se produce la internacionalizacin y
generalizacin del seguro, hasta el punto de considerarse uno de los pilares actuales
del sistema econmico y un indicador del nivel de progreso y desarrollo alcanzado por
una sociedad.
1.3 Aspectos econmicos de los seguros
El contrato de seguro aparece en numerosas escrituras notariales, redactadas en

italiano, ya no en latn como el prstamo a la gruesa, inaugurando una poca, en que
el seguro pasa a ser una institucin especfica autnoma, que no es juego o apuesta,
ni ahorro ni operacin de banca, aunque en cierto modo rene estos tres elementos.
En la Pizza da Banchi de Gnova se form el primer sistema de clculo de los riesgos,
lo mismo que se conform una primera comunidad de riegos y de ganancias, con
participacin de toda la clase capitalista.
La venta o especulacin sobre los capitales asegurados fue tambin un mercado que
haca las veces de moderno clculo matemtico de la prima. Precisamente el gusto
por la especulacin hizo que las primeras intervenciones legislativas en la regulacin
del contrato de seguro tuvieran por finalidad prohibir el aseguramiento por encima del
valor de los bienes asegurados, e incluso poner forzosamente una parte de su valor
(franquicia) a cargo del propietario.
Otro factor socioeconmico que, influy en el origen y expansin del seguro fue el
individualismo, en el sentido de independencia econmica del individuo respecto de
los grupos sociales que en etapas anteriores tenan la funcin de previsin y cobertura
de los riesgos de sus miembros. La disgregacin de la familia agnaticia, y la soledad e
inseguridad de la familia conyugal o celular moderna originar la viva necesidad de
asegurar infortunios, en el marco de las crecientes aglomeraciones urbanas.
Por ltimo, no debe olvidarse otro factor que influy en la aparicin del contrato de
seguro como institucin autnoma: la prohibicin del prstamo a inters o usura por la
Decretal del Papa Gregorio II que oblig a separar entre restitucin del mismo capital,
sin inters, y el cobro de una indemnizacin por el riesgo asumido, en muy diversos
contratos.
El incendio de Londres de 1666, con la prdida de 13,000 casas, oblig a imponer el

seguro de incendios, que en las ciudades de la Europa continental fue concebido
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como un impuesto (sobre todo, tras el incendio de Hamburgo, en las ciudades

alemanas). Se produce as la expansin del seguro terrestre, con un mayor peso de la
intervencin pblica y de las formas mutualsticas o asociativas.
El progreso de las matemticas, con el clculo de probabilidades de vida a partir de los

libros de las parroquias, donde se inscriban los nacimientos y fallecimientos, siendo
elaborada la primera tabla de mortalidad por HALLEY en 1693, que converta la
generalizada tendencia a las apuestas sobre la vida humana en algo ms que
apuesta.
En el siglo XIX aparecen nuevos factores: el fomento del seguro por el Estado y la
aparicin de nuevos riesgos asegurables, como la responsabilidad civil por daos a
terceros.
Paralelamente a la expansin de los ferrocarriles, se produce tambin la expansin de

los seguros de accidentes; y en especial el seguro de accidentes laborales, con la
imposicin, primero jurisprudencial y luego legal, de la responsabilidad civil objetiva del
empresario por los accidentes de sus trabajadores, lo que constituira tambin el
embrin de los futuros seguros sociales o pblicos.
La consolidacin del sector de los seguros en el siglo XX se caracteriza por tres

fenmenos econmicos, que no han dejado de intensificarse:
La concentracin de las sociedades de seguros.

La expansin del reaseguro y su internacionalizacin.
La intervencin o control del Estado en la empresa y actividad aseguradora
privada, junto a la conversin en servicio pblico de los seguros sociales y parte
de los privados.
Otro factor muy importante es la progresiva asegurabilidad de la culpa del asegurado o

tomador del seguro y la de sus empleados o personas por las que responde
civilmente.
Todos estos factores hacen que las entidades de seguros, como intermediarios
financieros, ocupen un lugar decisivo en el sistema financiero, junto a las instituciones
del mercado de valores y al sistema bancario.
1.4 Terminologa de seguros
La actividad aseguradora tiene su propia terminologa, la misma que es utilizada en las

diversas reas de esta actividad. Estas reas pueden clasificarse como: la institucin
del seguro, el contrato de seguros, las ramas del seguro y los principios del seguro.
Los siguientes trminos nos permiten entender los distintos aspectos de los clculos
de seguros y toma de decisiones en torno a los mismos.
a) Seguro
Como institucin es un sistema de proteccin del hombre y de su patrimonio frente a
diversos hechos que amenazan su integridad, su vida, su inters y su propiedad. Los
hechos nocivos que causan prdidas o daos son inciertos pero previsibles. El seguro
garantiza el resarcimiento de un capital para reparar o cubrir la prdida o dao que
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aparezca en cualquier momento, recibiendo como contraprestacin, un precio

(denominado Prima) por adelantado por el servicio de proteccin que ofrece.
Como contrato, el seguro es el convenio entre dos partes, la compaa o entidad

aseguradora y el asegurado o contratante, mediante el cual la primera se compromete
a cubrir econmicamente la prdida o dao que el segundo puede sufrir durante la
vigencia del contrato. La obligacin del asegurado o contratante es pagar, al firmar el
contrato, el precio del seguro, parcial o totalmente.
b) Riesgo
Es la posibilidad de prdida o dao, es decir, la constante amenaza que pesa sobre el
hombre y su patrimonio, el hombre como tal est sometido al riesgo desde que nace
hasta que muere, ya sea por enfermedad, accidente, etc. Los bienes igualmente
pueden sufrir incendios, robo, merma, deterioro, toda clase de eventos dainos. El
seguro tiene por finalidad primera y ltima proteger al hombre contra estos riesgo
ofrecindole indemnizarlo con una suma equitativa previamente convenida.
c) Siniestro
Es la materializacin del riesgo, como el robo de una mercanca, la cada de un avin,
la rotura de una mquina, la muerte del que sostiene un hogar, etc. En este momento
que el seguro tambin materializa su accin de proteccin e indemnizacin.
d) Asegurador
Es la persona jurdica llamada compaa, o entidad aseguradora, representada por su
personal y apoderados. Esta cubre el riesgo, suscribiendo en forma previa un contrato
y recibiendo la contraprestacin por adelantado.
e) Asegurado
Es la persona natural o jurdica que recibe el servicio de proteccin contra el riesgo
cubierto por el asegurador, puede llamarse tambin contratante o tomador del seguro,
que, a veces por ser ste en todo caso- quien est protegido, mas no el contratante,
que es la persona que toma el seguro y paga su precio, aunque el contrato est a
favor de otro.
f) Beneficiario
Es la persona que recibir la indemnizacin en caso de siniestro. Generalmente es el
mismo asegurado o contratante. En el caso de seguros de vida, al fallecer el
asegurado, el beneficiario puede ser algn miembro de su familia, sus herederos
legales o cualquier persona previamente designada en el contrato por el asegurado o
contratante.
g) Agente de seguros
Es la persona que acta de intermediario entre el asegurador y el asegurado o
contratante. Toma el nombre de productor de seguros, corredor, broker o comisionista,
y tiene la misin no slo de poner en contacto al asegurado con el asegurador y
obtener un contrato de seguros a su favor, sino de asesorar al asegurado con su
amplio conocimiento tcnico, comercial y de administracin de riesgos. Por su trabajo,
cobra del asegurador una comisin o proporcin del precio o prima que pague el
asegurado.
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h) Sistema asegurador
Es un conjunto de cinco vocablos referidos a igual nmero de personas u organismos
ntimamente ligados a la actividad aseguradora, los cuales (desde su mbito de
accin) forman un engranaje para un equilibrado funcionamiento del sistema:
Asegurado: necesita la proteccin del seguro, recibe el servicio y paga su precio

Agente: asesora al primero y propone las mejores formas de aseguramiento del
riesgo, en las condiciones ms ventajosas.
Asegurador: acepta el riesgo y conviene en las condiciones de su funcin de
proteccin e indemniza el siniestro.
Ajustador: evala el dao por encargo del asegurador, opina sobre la procedencia
o improcedencia del reclamo, por tanto puede recomendar o no el pago del
siniestro.
Autoridad: Es la Superintendencia de Seguro quien aprueba las condiciones y
tarifas del seguro, controla la idoneidad del agente, asegurador y ajustador, cuida la
equidad que estos deben mantener con el asegurado y controla el funcionamiento
ms correcto del sistema.
i) Pliza
Es el contrato de seguros, mediante el cual una de las partes, el asegurador, se
compromete a cubrir el riesgo que pesa sobre el asegurado, garantizndole (a cambio
de recibir una prima) el pago de una suma predeterminada o el valor de la prdida al
producirse el siniestro amparado por el riesgo.
La pliza consta bsicamente de tres partes o grupos de disposiciones o acuerdos

entre los contratantes:
Condiciones generales.- Disposiciones impresas sobre deberes y derechos de las
partes, formas de atencin de siniestros, riesgos cubiertos y excluidos, materias de
orden jurdico y general.
Condiciones particulares.- Contienen las particularidades del propio asegurado,
como son el objeto especifico del seguro, ubicacin del riesgo, suma asegurada,
vigencia del seguro y otras referidas a la materia concreta del riesgo cubierto.
Tambin se pueden incluir limitaciones de cobertura.
Condiciones especiales o clusulas.- Generalmente adheridas como volantes o
apndices que tratan de materias o coberturas no contempladas en las
disposiciones generales. Estas condiciones tambin deben ser mencionadas en las
condiciones particulares.
Las condiciones de la pliza son aprobadas por el organismo de control mediante

resolucin especial, sea para uso del asegurador proponente o para uso general de
todas las entidades aseguradoras del mercado, a solicitud generalmente de la entidad
asociativa que las agrupa, siendo en este caso Pliza nica.
j) Prima
Es el precio del seguro que paga el asegurado, contratante o tomador en el momento
de la emisin de la pliza. La prima es por lo general para una vigencia anual del
seguro, aunque puede excepcionalmente pagarse la prima por una sola vez, para una
cobertura de varios aos (prima nica en seguros de vida) y tambin por una vigencia
menor de un ao (prima a corto plazo, como para el caso de un viaje, seguro de
transporte de mercancas, etc).
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La prima se determina mediante bases estadsticas referidas a la frecuencia,

intensidad y probabilidad de prdidas o daos frente a un cmulo de bienes o
personas expuestas al riesgo. El concepto de esperanza matemtica como precio
justo de una eventualidad da una idea acerca del concepto de prima.
k) Suma asegurada
Es la cantidad fijada en las condiciones particulares de la pliza y representa la
valorizacin riesgo cubierto o suma hasta cuyo lmite est obligado el asegurador a
indemnizar en caso de prdida total del bien u objeto asegurado. En los seguros de
cosas o daos, esta suma debe ser el valor real del objeto asegurado, aunque es
posible que en una economa inflacionaria este valor se deteriore para cuyo caso
existen frmulas de actualizacin de la suma asegurada; mientras que en los seguros
de personas (sujetas a accidentes, enfermedades o muerte) la suma asegurada no
tiene lmite (porque la vida de un ser humano no tiene precio, de modo que el limite
asegurado fijado en la pliza es en efecto solo la responsabilidad mxima de
asegurador.
l) Indemnizacin
Es el desembolso monetario que efecta el asegurado al producirse un siniestro
amparado por la pliza. Cuando la suma asegurada en la pliza sea menor del valor
real de los bienes afectados en el momento del siniestro, se trata de un tpico caso de
infraseguro. En este caso la indemnizacin se reducir en la misma proporcin del
infraseguro mediante la aplicacin de la frmula:
I = Valor asegurado x importe de la prdida

Valor real
m) Vigencia del seguro
Es el tiempo durante el cual est cubierto la materia del seguro, generalmente es un
ao, aunque puede contratarse por menor o mayor tiempo, como se ha indicado
antes.
Al trmino de la vigencia anual, la renovacin por otro periodo igual puede producirse
mediante la emisin de un simple certificado de renovacin si las condiciones del
seguro anterior no han variado.
n) Coaseguro
Es la distribucin del riesgo entre dos o ms aseguradores. El que emite la pliza se
llama entidad lder o administradora y las dems son coaseguradoras. Generalmente
hay tres tipos de Coaseguros.
Coaseguro tpico o puro: Cuando el propio asegurado es quien solicita por escrito
que el riesgo sea distribuido en Coaseguro, sealando las proporciones
respectivas, en cuyo caso cobrar de cada coasegurador el importe proporcional
del siniestro que ocurra.
Coaseguro interno: Resulta de la iniciativa o convenio de la entidad lder y dems
coaseguradoras. El asegurado no conoce este convenio y se entiende nicamente
con quien emiti la pliza.
Coaseguro pactado: Es una distribucin del riesgo entre el asegurador y el propio
asegurado, con el objeto de obtener una rebaja en la prima segn normas tarifarias.
Se encuentran frmulas como de 80/20, 70/30, etc. donde el asegurado se
convierte en su propio asegurador por una proporcin generalmente menor del
riesgo.
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o) Deducible
Es un importe primario de cada siniestro a cargo del propio asegurado. Puede ser
expresado en unidades monetarias o valores absolutos o en una proporcin sea del
siniestro o de la suma asegurada, con lmites mnimos y mximos que se estipulan en
las plizas. Tambin se le conoce como franquicia. Ejemplo: el caso de la reparacin
de un automvil asegurado en donde el 10% de los gastos que se gasten primero
corren por cuenta del asegurado o propietario del vehculo. Este concepto tiene
generalmente la funcin de hacer participar al asegurado en las prdidas a fin de que
asuma una conciencia de responsabilidad.
p) Apndice o suplemento
Es un documento que el asegurador emite durante la vigencia de la pliza para
modificar las condiciones del contrato otorgado, sea para ampliar o restringir la
cobertura, incluir una materia asegurada nueva, suprimir, o para cualquier alteracin
del objeto y condiciones del seguro. Este documento puede generar cobro o
devolucin de prima, segn sea el caso, o simplemente modificacin sin vinculacin
con el costo del seguro.
q) Reaseguro
Es la cesin del riesgo que efecta el asegurador a otra entidad llamada
reaseguradora, segn las prescripciones sealadas en un convenio especial llamado
tratado de reaseguro. Una participacin del Coaseguro puede tambin reasegurarse,
es decir el reaseguro es la distribucin vertical del riesgo. La porcin asumida por el
asegurado o coasegurador se llama retencin. El reasegurador asume el excedente
conjuntamente con la prima que corresponde a este exceso. El reaseguro es conocido
como el seguro del seguro y es toda una institucin internacional sujeta a normas
tcnicas, jurdicas, comerciales y doctrinas propias.
r) Reservas
Son conceptos que utiliza el seguro para sealar derechos de terceros, es decir,
obligaciones unas veces exigibles y concretas y otras abstractas del asegurador.
Como por ejemplo:
Reservas para siniestros pendiente de liquidacin y/o pago: son importes estimados
que el asegurador debe registrar en su contabilidad para siniestros ocurridos y aun
no pagados.
Reservas para riesgos en curso o primas no devengadas:
Reserva matemtica de vida: Es la proporcin de primas pagadas por los
asegurados del ramo de vida, en exceso de la que cada ao necesita el
asegurador. Estos importes en poder del asegurador generan intereses a favor del
asegurado y sirven para continuar con la cobertura de riesgo. Esta reserva no
puede ser de libre disponibilidad del asegurador, sino estar invertido segn normas
legales sobre el particular.
s) Ramos de seguros
Son las diferentes modalidades, formas o especialidades del seguro, segn la
naturaleza, objeto o materia de la cobertura. Lo general es la clasificacin por seguros
de vida y de no vida.
t) Principios del seguro
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Son los fundamentos doctrinarios en los que se basa la institucin del seguro.
Principio de mutualidad: Las prdidas de pocos son cubiertas por la contribucin

de muchos. Segn este principio, las primas pagadas por una colectividad de
asegurados sirve para reponer, reparar o indemnizar las prdidas de quienes
sufran siniestros.
Principio de buena fe: Segn este principio tanto el asegurado como el

asegurador tiene que obrar slo con la verdad; el primero describiendo o
exponiendo el riesgo tal cual es, sin eludir ni ocultar nada, a fin de que el
asegurador lo cubra con equidad. Es obligacin tambin del asegurador obrar de
buena fe en la atencin del siniestro.
Principio de indemnizacin: Se debe tener presente que el seguro no es para

ganar, el seguro es para no perder. Segn el contrato de seguro una prdida o
dao que ocurra, obliga al asegurador a resarcirlo o indemnizarlo a fin de poner el
bien en las mismas condiciones en que se encontraba inmediatamente antes del
siniestro. Lo que busca un asegurado no es lucrar sino no perder.
Principio de inters asegurable: No se puede asegurar ningn evento incierto

que no cause dao o prdida, si tal evento ocurre. Por ejemplo no se puede
pensar en asegurar la compra de un boleto de la Tinka. Los seguros de daos son
de estricta indemnizacin y es preciso que, para su validez, en el momento de su
contratacin, exista un inters asegurado.
Principio de contribucin: En el caso de que un mismo bien tenga dos o ms

coberturas, en aplicacin de los principios c y d, el resarcimiento de la prdida o
dao ser efectuado por todos los aseguradores en proporcin a los capitales por
cada uno contratados, de modo que la contribucin total no sobrepase la mxima
prdida sufrida por el asegurado.
Principio de subrogacin: Mediante este principio, el asegurador tiene el

derecho de cobrarle a un tercero responsable, si lo hay, el importe de la
indemnizacin pagada, es decir, se subroga en los derechos del asegurado y
recobra el valor de los daos del causante responsable. Por la aplicacin de este
principio, el asegurador es tambin dueo de las recuperaciones de los robos,
restos de un salvamento o producto de la venta de estos.
u) Seguros patrimoniales
Son aquellos que dan cobertura ante riesgos sobre las cosas o los bienes, tales como
seguros de incendio, seguros contra robos, transporte, etc.
v) Seguros de personas
Comprende las diferentes modalidades de los seguros vinculados con el individuo
tales como: fallecimientos, supervivencia, enfermedades, accidentes personales,
invalidez, etc.
w) Seguros de vida
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Es aquel en el que se realiza el pago al beneficiario de una cantidad previamente

acordada frente al fallecimiento o supervivencia del asegurado en un momento
determinado.
x) Actuario
Individuo que, en posesin de la titulacin acadmica correspondiente, est
capacitado para abordar las cuestiones tcnicas, estadsticas, financieras,
matemticas, etc. relacionadas con las operaciones de seguros.
1.5 Seguros de vida y no-vida

Las agrupaciones y clasificacin del mundo de los seguros son muy variadas,
considerando tanta como ramas especficas pueden ser consideradas. Sin embargo
por sus especiales caractersticas diferenciadoras y en el caso de este curso,
agruparemos a las coberturas en: seguros de vida y seguros de no-vida.
1.5.1 Seguros de personas

Comprende las diferentes modalidades de los seguros sobre la vida y otros
vinculados a la persona humana, tales como la enfermedad, la asistencia sanitaria o
mdica, los accidentes personales, la invalidez, etc. se caracterizan por contratarse
por sumas aseguradas variables y prcticamente ilimitadas.
a) Seguro de vida
Por razones de orden psicolgico y comercial no se coloca su verdadero nombre
como es seguro contra el riesgo de muerte prematura, generalmente la palabra
muerte se elimina en toda la pliza.
Este seguro garantiza el pago de un capital a los deudos o beneficiarios del
asegurado en el momento en que este fallece. Hay diferentes formas, modalidades
en este tipo de seguros.
b) Seguro contra accidentes personales

Cubre los daos que una persona puede sufrir slo por causa de accidente, desde la
desmembracin o prdida de los miembros, pasando por los gastos de curacin,
hasta la incapacidad total o muerte, por un capital o lmite fijado. En caso de prdidas
parciales, una escala de porcentaje del capital mximo, se aplica para efectos de
indemnizacin.
c) Seguro de asistencia sanitaria

Es una especie de seguro supletorio de la seguridad social (ESSALUD), con la
caracterstica de ser sta slo para trabajadores asociados. Hay casos de estos en
nuestro pas donde se afilian a determinadas clnicas de salud especializadas. Cubre
los riesgos de enfermedad, gastos hospitalarios y mdicos, extendindose a los
familiares o dependientes del asegurado titular.
1.5.2 Seguros patrimoniales

Se refiere a la cobertura de bienes o cosas, tales como proteccin contra incendio,
robo, cascos, transportes martimos, etc., se caracterizan por tener un lmite de suma
asegurada hasta su valor real, estos de daos son de estricta indemnizacin, siendo
preciso para su validez que en el momento de contratacin exista un inters
asegurable.
a) Seguro contra incendio

Cubre los daos que ocasione el fuego o llama, se extiende a cubrir, bajo la misma
pliza, una gama de otras coberturas adicionales llamadas lneas aliadas, desde
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explosin, terremoto, daos por agua, daos por humo, inundacin, hasta huelgas y
conmociones civiles, dao malicioso y vandalismo, impacto de vehculos, terrorismo,
etc.
b) Seguro de transporte
Llamado tambin seguro de carga, los utilizan sobre todo en el comercio
internacional. Cubre las mercancas o carga conducida por la nave si es transporte
martimo. Tambin la carga cubierta por el seguro puede ser area, terrestre, fluvial o
lacustre. Los riesgos inherentes al transporte abarcan todo dao o prdida, falta de
entrega, merma, robo, etc. desde el almacn de origen hasta el del importador.
c) Seguro de cascos martimos

Cubre los riesgos de las naves, buques, yates y toda embarcacin en el mar. Estos
riesgos pueden ser naufragio o hundimiento, varadura, encallamiento o choque con
elementos naturales; la colisin, abordaje o choque con otra nave, incendio, etc.
d) Seguro de robo y/o asalto

El robo o apropiacin ilcita de un bien por un tercero debe reunir ciertas
caractersticas para que el acto sea tal: violencia, fractura (rotura de puertas,
paredes, etc.) amenaza, escalamiento o penetracin furtiva (caso de llaves o
ganzas en las cerraduras). En algunos casos puede ser objeto de cobertura el hurto
(robo con malicia).
e) Seguros de ingeniera
Agrupa a varias coberturas vinculadas a las obras o instalaciones con intervencin
de ingenieros o especialistas, tales como todo riesgo de construccin (CAR), todo
riesgo de montaje (EAR); rotura de maquinaria, todo riesgo de equipo de contratistas
(TREC); equipos electrnicos. Cada una de estas ramas tiene sus propias
coberturas, condiciones y tarifas.
f) Seguros de fidelidad
Llamado tambin contra deshonestidad frente a la empresa, manejo, infidelidad de
empleados, fianza, cubre los actos deshonestos que un empleado puede incurrir en
perjuicio de su empleador, tal como la apropiacin de fondos o bienes. Se extiende a
cubrir bajo la modalidad 3D otros riesgos como destruccin, desaparicin,
deshonestidad.
g) Seguros de responsabilidad civil

Cubre los daos que una persona o empresa pueda causar a terceros, para lo cual
aquella fija en la pliza un lmite de cobertura hasta el cual puede la entidad
aseguradora indemnizar a la vctima por el dao que el asegurado le ha causado.
Hay diferentes modalidades de este tipo de riesgo: general, de productos, patronal,
es decir, de tipo contractual o extracontractual.
h) Seguro de automviles
Cubre los riesgos a los que est sometido un vehculo de motor con motivo de su
circulacin por vas oficialmente autorizadas.
Los daos cubiertos pueden ser al propio vehculo (choque o vuelco accidental,
incendio, rotura de cristales, robo) y daos a terceros (personales o materiales.
El capital asegurado por dao propio debe ser hasta por el valor real o comercial del
vehculo, mientras que para daos a terceros puede ser una suma convenida,
independiente del valor de vehculo. Este tipo de seguros puede ser voluntario u
obligatorio. En nuestro pas es obligatorio.
i) Seguro de lucro cesante

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Generalmente es una cobertura complementaria de otra de daos y cubre la prdida

de benficos por interrupcin de la explotacin, por cualquier causa eventual
sealada en la pliza, un incendio o rotura de maquinaria puede paralizar la
produccin y consecuentemente la venta de productos y la obtencin del beneficio.
El seguro repone la ganancia no obtenida por causa de interrupcin.
1.5.3 Elementos diferenciadores de los seguros de vida y no-vida
Profundizando en los elementos diferenciadores que distinguen a los seguros de vida

y no-vida, encontramos adems de diferencias basadas en cuestiones de base
tcnico-estadstica, disparidades de otra naturaleza. Estas son algunas de ellas:
La necesidad de valorar la vida humana que comporta un seguro de vida y toda

la dificultad que conlleva su cuantificacin en trminos econmicos. Esto
posibilita, en contraste con seguros de no-vida, que tericamente no exista lmite
en cuanto a la compensacin en un seguro de vida y en cuanto al nmero de
seguros suscritos para cubrir un mismo riesgo.
La denominada clusula de indisputabilidad, por la que transcurrido un ao de la
firma de la pliza, la compaa no podr disputar las declaraciones sobre edad,
sexto, profesin, costumbres, estado civil, estado de salud, etc. Que sirven de
base para determinar la prima, salvo que haya mediado mala fe probada por
parte del contratante, el tomador o el asegurado.
En general, lo seguro de no vida se caracterizan por su corto plazo por lo que el
tipo de inters no juega un papel tan bsico como en los seguro de vida.
Los seguros de vida llevan implcito un componente de ahorro que no se da en
seguros de no-vida donde la prima habitualmente, cubre el riesgo por un periodo
corto.
En el seguro de vida para el caso de muerte el beneficiario es, obviamente, una
persona fsica o jurdica distinta del asegurado.
El capital asegurado en un seguro de vida para el caso de muerte no puede ser
embargado.
No se puede contratar un seguro de vida para caso de muerte sin el
consentimiento por escrito, del sujeto sobre el que se cubre el riesgo.
En seguros de vida en general, la magnitud de las prestaciones o
indemnizaciones estn delimitadas de antemano mientras en no-vida vienen
determinadas por la cuanta del dao que viene definida por una variable
aleatoria con caractersticas diferentes a la variable aleatoria edad de muerte
que aparece en seguro de vida.
El principal factor para determinar las distribuciones de probabilidad en seguros
de vida es la edad, mientras que en no-vida confluyen una mayor cantidad de
factores lo que incrementa su complejidad a la hora de fijar la prima. Por ejemplo
en el seguro del automvil existen otros factores de riesgo, adems de los datos
del conductor que se emplean para determinar la prima como la categora y
clase de vehculo, el color del vehculo, la zona de circulacin, el uso a que se
destina, etc.
Los seguros de vida presentan mayor estabilidad que los no-vida al presentar
menores fluctuaciones en torno a sus valores medios.
Los seguros de vida estn menos influenciados por el entorno socioeconmico
en determinados ramos de robos, responsabilidad civil, etc.
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El uso de tablas de mortalidad y la necesidad de las reservas matemticas

introducen en lo seguros de vida unas caractersticas muy particulares en
aspectos como el clculo de probabilidades asociadas a los riesgos y la
seleccin de los instrumentos financieros adecuados para la inversin de las
primas.
1.5.4 Modalidades de seguro de vida
Los seguros de vida pueden agruparse en dos principales: de fallecimiento y de

supervivencia pudiendo ser tanto temporales como de vida entera (perpetuidad),
inmediatos o diferidos, de cobro nico o renta vitalicia, con cobro anticipado o
vencido, de prima nica o temporal, etc. as como, para un nico individuo o para
varios pudiendo en este caso propiciarse multitud de combinaciones.
Por ejemplo, un individuo de edad x contrata un seguro de vida para que la compaa
aseguradora pague una cantidad K a su beneficiario en caso de que fallezca entre
una edad x+m y x+m+n. En este caso se tratara de un seguro de vida para el caso
de muerte pero con un tiempo diferido (pues protege el riesgo m aos despus de
suscrito), temporal (pues el riesgo solo est cubierto durante n aos) y de pago nico
(se abona una cantidad K en el momento del fallecimiento).
Otro caso es el de un individuo de edad x que suscribe una pliza por la que debe
hacer aportaciones anuales hasta la edad x+m (si vive hasta esa edad). Al llegar
hasta x+m+n empezar a recibir cada principio de ao una cantidad fija (R) hasta su
fallecimiento. Esto solo ocurrir si no fallece antes de llegar a x+m+n. Este sera un
seguro de vida de sobrevivencia con prima anual fraccionada (los pagos de primas
son anuales desde la edad x hasta la edad x+m), de renta vitalicia o de vida entera
(el asegurado percibe una renta hasta el fallecimiento) y de cobro anticipado (la
cantidad es percibida al inicio de cada ao).
Un ejemplo en el que est implicado ms de una persona puede ser un individuo de

edad x que suscribe un contrato de seguros para que su cnyuge de edad y reciba
una cantidad anual R tras su fallecimiento y durante n aos. Salvo que el cnyuge
fallezca antes de los n aos siguientes al fallecimiento del individuo, para lo cual
realizar aportaciones anuales hasta el momento de su fallecimiento o el de su
cnyuge. Obsrvese que, en este caso para el cnyuge tendramos un seguro de
vida de supervivencia (pues si no sobrevive no recibir las compensaciones) de renta
temporal y cobro anticipado, condicionado a la ocurrencia del fallecimiento del
suscriptor.
1.6 Introduccin a las probabilidades

En la vida cotidiana aparecen muchas situaciones en las que los resultados
observados son diferentes aunque las condiciones iniciales en las que se produce la
experiencia sean las mismas. Por ejemplo, al lanzar una moneda unas veces resultar
cara y otras cruz. Estos fenmenos, denominados aleatorios, se ven afectados por la
incertidumbre. En el lenguaje habitual, frases como "probablemente...", "es poco
probable que...", "hay muchas posibilidades de que..." hacen referencia a esta
incertidumbre.
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1.6.1 Historia de las probabilidades
En la actividad diaria nos encontramos con ciertos tipos de fenmenos que se

pueden reproducir un gran nmero de veces, en condiciones similares dando lugar a
un conjunto de dos o ms posibles resultados. Estos fenmenos pueden ser de dos
tipos: determinsticos y aleatorios.
La teora de Probabilidades comienza a partir de una disputa entre jugadores en

1654. Los dos matemticos que participaron de tales discusiones fueron Blaise
Pascal y Pierre de Fermat, y su intercambio de correspondencia sent las bases de
la teora de Probabilidades. Un matemtico holands, Christian Huygens tom
contacto con esa correspondencia y escribi el primer libro sobre Probabilidades en
1657, el cual trataba fundamentalmente sobre problemas relacionados con los juegos
de azar.
Durante el siglo XVIII la teora se desarroll y se enriqueci con los aportes de Jacob
Bernoulli y Abraham de Moivre. En 1812 Pierre de Laplace introdujo una serie de
nuevas ideas y tcnicas matemticas en su libro Theorie Analytique des Probabilits
y fundamentalmente sac a la teora del marco exclusivo de los juegos de azar y
aplic las ideas a muchos problemas cientficos y prcticos. Algunas de las
importantes aplicaciones desarrolladas en el siglo XIX fueron: teora de errores,
matemtica actuarial y mecnica estadstica.
Una de las dificultades para el desarrollo de la teora matemtica de las

probabilidades fue llegar a una definicin de probabilidad matemticamente rigurosa,
pero al mismo tiempo amplia para permitir su aplicacin a un amplio rango de
fenmenos. En el siglo XX se lleg a una definicin axiomtica de las Probabilidades
(Kolmogorov, 1933).
1.6.2 Clculo de probabilidades
Una de las bases tcnicas del clculo actuarial y en especial de los seguros de vida
es la teora de probabilidades, es decir, la determinacin previa (en trminos
matemticos), de cmo una persona de cualquier edad puede saber
aproximadamente que probabilidad tiene de supervivencia o fallecimiento para
establecer el precio justo que ha de pagar para acogerse a los beneficios de un
seguro.
La probabilidad es una herramienta de ayuda para la toma de decisiones porque

proporciona una forma de medir, expresar y analizar las incertidumbres asociadas
con eventos futuros de razones entre el nmero de casos favorables y el nmero de
casos posibles. Qu es probabilidad? Es una medida numrica de la posibilidad de
que ocurrir un evento en la que sus valores se asignan en una escala de 0 a 1.
La gente a menudo habla de probabilidad pero no tienen una idea clara de su

significado. Se afirma a veces que en trminos de probabilidad, un acontecimiento
tiene una posibilidad mayor o menor que otro. Si se lanza una moneda, la
probabilidad de obtener cara es igual a la de obtener sello, la de obtener un total
de 12 puntos es menor que la posibilidad de obtener 4 puntos si se lanzan dos
dados.
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Se observa que al lanzar una moneda las caras posibles son dos; al lanzar un dado
son 6; y al lanzar dos dados a la vez son 36. As se llega a la definicin matemtica,
teniendo en cuenta el nmero de casos posibles de cada experimento. Luego es
necesario observar cuantos son los casos favorables al evento esperado. Si se lanza
una moneda y se espera que salga del lado del sello se tendr solo un caso
favorable a ese evento, si se lanza un dado y se desea que muestre el lado del as
se sabe que solo uno de los lados cumple esa condicin.
En razn de lo indicado, la probabilidad se define:
a) Lmites de la probabilidad
Toda probabilidad es una fraccin propia con valores entre cero y uno, puesto que
los casos favorables son el nmero inferior, a lo sumo igual a los casos posibles, es
decir:
0p1
El cero indica que un evento es imposible y el resultado 1 es un evento cierto. Si se
lanza un dado normal, la probabilidad de obtener una cara con el nmero 7 es cero
(imposible) y la de la obtener cualquier cara de 1 a 6 es un evento cierto es decir, 1.
La funcin para determinar la probabilidad tomando en cuenta los casos favorables y
posibles es:
()
() =
()
Simbologa:
A = evento buscado
p(A) = probabilidad del evento A
n(A) = nmero de casos favorables al evento A
n(S) = nmero total de casos posibles
S = Experimento
b) Probabilidad contraria
En algunos casos se tienen dos resultados posibles con distintos grados de
probabilidad pero, si uno de ellos ocurre el otro no puede ocurrir. A esto se le llama
probabilidad contraria. En los cursos de inferencia estadstica hay una distribucin de
probabilidad que recoge esta condicin, es la distribucin binomial. Se seala que la
probabilidad a favor se indica con la letra p y la probabilidad en contra se indica con
la letra q. Ambas sumadas nos darn el total de las probabilidades de los eventos.
p = probabilidad de xito
q = probabilidad de fracaso
p + q =1, entonces p = 1 - q as como q = 1 - p
c) Clases de probabilidad
La probabilidad es la medida de la incertidumbre, los eventos inciertos pueden

clasificarse en dos grupos:
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Probabilidad matemtica o pura

Es la que se refiere a eventos cuya ocurrencia no necesita una experiencia
previa sobre su comportamiento. Es el caso del lanzamiento de un dado o
una moneda. Sin hacer el experimento puede deducirse cuales son las
posibilidades de los eventos.
Probabilidad estadstica
Es la que mide el resultado de un evento referido a un fenmeno social,
econmico, histrico, ambiental, etc. Para ello se debe contar con datos
histricos cuantitativos, es decir estadsticas. Si en una determinada
localidad se dice que 6 de cada 10 accidentes son causados por
irresponsabilidad del conductor. Luego entonces, si ocurre un accidente en
la zona diremos que la probabilidad de que sea culpa del conducto es de
6/10 lo que sera igual al 60%.
d) Principios de las probabilidades

Para desarrollar los ejercicios de probabilidades se debe aplicar los principios o
teoremas. En el caso particular de los seguros solo haremos uso de una distribucin
sencilla con dos teoremas.
Principio de probabilidades compuestas

La probabilidad de ocurrencia de dos o ms eventos dependientes o
independientes entre s es el producto de las probabilidades concurrentes.
Ejemplos:
o Se lanza un dado dos veces y se pretende ver la probabilidad de que en
ambos casos tengamos un as. De acuerdo a la funcin se trabajara
de la siguiente manera.
Enunciado: Se tiene el experimento de lanzamiento de dos dados. Sea
el evento A la probabilidad de tener dos ases.
1 1 1
() = = = 0.0277
6 6 36
Estos son eventos independientes
o De un nfora que contiene 4 fichas blancas y 6 fichas negras, la

probabilidad de extraer sucesivamente dos fichas blancas (sin
reposicin) es:
4 3 2
() = =
10 9 15
Estos son eventos dependientes
Principio de probabilidades totales

Cuando un evento se presenta bajo distintas modalidades mutuamente
incompatibles, la probabilidad del evento es el total de las probabilidades
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correspondientes a aquellas modalidades. Tambin se dice que la

probabilidad de dos o ms eventos mutuamente excluyentes, incompatibles
o alternativos, es la suma de las probabilidades de los eventos concurrentes.
Se tienen las siguientes funciones:
Ejemplos:
o Se lanza un dado y se quiere ver la probabilidad de que salga un 6 o un

as. Sea A el evento de que salga un 6 y B el evento de que salga un
as.
1 1 2
() = + =
6 6 6
o Una pareja de esposos desea celebrar sus bodas de oro matrimoniales.
Se sabe que la probabilidades de sobrevivir los prximos aos para ella
es de 40% y para l es de 30%. Calcule las probabilidades que se
indican:
Que ambos lleguen con vida
Que ninguno llegue con vida
Que solo l llegue con vida
Que solo ella llegue con vida
Que solo uno de ellos llegue con vida
Que por lo menos uno de ellos llegue con vida
Que por lo menos muera uno de ellos antes de la fecha.
Solucin
Coloque la informacin que se entrega en una matriz como la siguiente.
Luego procedemos con el clculo
Que ambos lleguen con vida

p1= 0.30 x 0.4 = 0.12
Que ninguno llegue con vida

p2= 0.70 x 0.6 =0.42
Que solo l llegue con vida

p3= 0.30 x 0.6 =0.18
Que solo ella llegue con vida

p4= 0.70 x 0.4 =0.28
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Que solo uno de ellos llegue con vida

p5= p3 + p4 = 0.18 +0.28 =0.46
Que por lo menos uno de ellos llegue con vida

p6= p3 + p4 + p1 = 0.18 +0.28 + 0.12 = 0.58
Que por lo menos muera uno de ellos antes de la fecha

Aqu se puede utilizar la probabilidad contraria.
p7= 1 p6 = 1 - 0.58 =
1.6.3 Utilizacin de probabilidades en seguros

Hemos visto la utilidad de las estadsticas para conocer las probabilidades de
ocurrencia de los eventos. Cuando se trata de calcular el valor de las primas se debe
considerar el concepto de esperanza matemtica que involucra a las probabilidades
en su concepcin.
La esperanza matemtica es un concepto que indica el precio de un evento aleatorio
y, como tal, debe estar expresado en unidades monetarias. Se le conoce como el
precio justo que debe pagar una persona que interviene o espera la realizacin de un
evento incierto o sujeto al azar. En forma matemtica, es el producto de la
probabilidad de la ocurrencia del evento incierto por una suma de dinero que la
compaa entregar si este ocurre. Su funcin es:
E=pK
Este es un concepto bsico en la matemtica actuarial porque explica el sentido de la

prima de seguros. Veamos los siguientes ejemplos.
Una persona organiza una rifa emitiendo 500 boletos. La suma a pagarse al
ganador es de S/.1,000. Si se compra un solo nmero la probabilidad de ganar
es igual a 1/500 que multiplicado por S/.1000 da un valor de 2. Este es el precio
justo que ha de pagarse por cada rifa. Es evidente que cuando alguien organiza
una rifa tiene que considerar un margen de ganancia, pero aqu solo estamos
viendo cual sera el precio justo sin esa consideracin. Cuando se venden los
500 boletos a S/.2 se habr recaudado S/1,000, lo suficiente para pagarle al
ganador de la rifa.
Una cooperativa compuesta por 2000 personas decide que cuando algn
miembro de esta fallezca se le entregue a su familia el valor de S/.2,500. En esta
cooperativa se cuenta con informacin estadstica que seala que de cada 500
personas fallecen 2 al ao en promedio. Cul ser el aporte anual que debe
hacer cada socio para hacer frente a este sistema?. Resuelva.
1.7 Leyes probabilsticas y leyes financieras como base del clculo actuarial.
Para realizar el anlisis de los seguros debemos considerar a la matemtica financiera

y a la estadstica. La matemtica financiera provee de conceptos tales como la tasa de
inters, el valor futuro, el valor presente, el valor de las rentas, etc. La simbologa que
se maneja es la siguiente:
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Matemtica financiera Matemtica actuarial

Tasa de inters i Tasa de inters tcnico i
Valor actual o valor presente o capital C Prima U
Valor futuro SoM Suma asegurada K
Anualidades o rentas R Pensiones o rentas R
En cuanto a la estadstica hemos visto que se utiliza el concepto de probabilidad para

determinar qu tan posible es la ocurrencia de un hecho y cobrar por ello un valor que
corresponda a esa posibilidad, este es el precio justo o esperanza matemtica.
Para el caso del ramo de seguros patrimoniales, se debe tener estadsticas confiables
sobre la incidencia de los siniestros en una determinada zona geogrfica, en este caso
si se trata del clculo en cualquier zona del Per, se toman en cuenta las estadsticas
nacionales promediadas. Si se trata del ramo de vida, se toma en cuenta las tablas de
mortalidad.
1.8 Tablas de mortalidad
Este es un registro estadstico de sobrevivientes de una determinada colectividad

social, representada por una sucesin numrica de personas que, a una edad x de
aos enteros, se encuentran con vida.
Se supone que deben extractarse de una determinada realidad, es decir de la
poblacin real. Para elaborarse con propiedad se tendra que contar con una
observacin estadstica superior a un siglo, pero tambin puede realizarse teniendo
como base unos cuantos aos de observacin que es como generalmente se hace.
En pases como el nuestro no se puede contar con tablas tan elaboradas como en
otros pases desarrollados, por tanto por razones de estudio en esta primera parte,
trabajaremos con un modelo norteamericano. En el caso de las tablas que se utilizan
en las AFP tomaremos en cuenta las tablas que actualmente utiliza el sistema en el
Per. La SBS se encuentra en estos ltimos aos tratando de terminar nuestra propia
tabla puesto que la actual es una adaptacin de las tablas chilenas de hace muchos
aos atrs.
1.8.1 Contenido e interpretacin

Esta tabla debe ser elaborada por la gente interesada como son las distintas
compaas aseguradoras, sea que se trate de seguros de vida o seguro sanitario.
Existen algunas edades en las cuales se producen una mayor cantidad de

fallecimientos y, hay que tomar en cuenta que de la mayor o menor aceleracin de
fallecimientos que reducen el grupo depende que la prima para el caso de seguros por
deceso sea respectivamente, ms alta o ms baja, aparte de otros factores tcnicos
independientes de los efectos de la estadstica de mortalidad.
Tabla de sobrevivencia (Datos de una poblacin X)

Edad al N de los que viven al N de los que mueren Probabilidad anual del Probabilidad anual de
comenzar el ao comenzar el ao durante el ao fallecimiento supervivencia
Edad (x) Ix dx qx px
18 9698230.0 16390.0 0.00169 0.99831
19 9681840.0 = lx lx+1 = dx/lx =1- qx
20 = lx-1 dx-1 =(lx+1)/lx
21
La tabla est dividida en columnas denominadas como sigue:
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Columna x
Representa la edad alcanzada por los sobrevivientes. Comienza a la edad que
interese a la compaa determinar puede ser 0 aos o ms. En este caso hemos
considerado comenzar a la edad de 18 aos que la edad mnima en donde se hacen
contratos de seguros por lo general. A la edad en que empieza se le conoce como la
edad inicial.
Columna lx
Indica el nmero de supervivientes a cada edad x. Esta cantidad va reducindose
progresivamente ao tras ao, por efecto de muerte, hasta llegar a un nmero
reducido de sobrevivientes.
Columna dx
Es el nmero de personas que fallecen a la edad x y se representa por la diferencia
entre el nmero de supervivientes a las edades consecutivas x y x+1 Es el nmero de
individuos de x aos cumplidos que fallecen antes de alcanzar el (x+1) aniversario. Se
entiende que son fallecidos a lo largo del ao que se analiza.
Columna px
Es la probabilidad que tiene una persona de edad x de vivir un ao ms, es decir, de
alcanzar la edad siguiente x + 1.
Columna qx
Es la probabilidad que tiene una persona de edad x de fallecer dentro del ao, es
decir, de no alcanzar la edad siguiente x+1. Es contraria a px.
1.8.2 Aplicaciones de la tabla de mortalidad o supervivencia
Utilizando la teora de probabilidades resolveremos algunos ejercicios.
Determinar la probabilidad de que una persona de edad actual x viva n aos, es

decir, que alcance la edad x + n.
Se trabaja con:
+
=

Donde:
n = plazo de vida
x = edad actual
Ejm. Se puede responder a la pregunta Qu probabilidad tiene una persona de

18 aos de triplicar su edad?
18+36
3618 =
18
Simplificando:
54
3618 =
18
A continuacin se busca en la tabla los valores correspondientes a l54 y l18. Se

reemplazan los valores y se obtiene la probabilidad.
169768
3618 = = 0.064 = 6.4%
2638397
Pgina 24
Determinar la probabilidad de que una persona de edad actual x fallezca en el

curso de los prximos n aos, es decir, no alcance la edad x + n
Se trabaja con:
+
= 1 = 1

Determinar la probabilidad de que una persona de x aos fallezca entre las

edades x + m y x + m + n. Depende de dos eventos mutuamente
independientes que deben ocurrir en un orden dado:
tiene que estar con vida al cabo de m aos;
+
= 1 = 1

Donde:
/ = punto de partida del intervalo dentro del cual debe producirse el fallecimiento
n = aos en los cuales puede ocurrir el deceso
m = plazo de retraso para la ocurrencia del hecho de muerte
alcanzada la edad x + m debe fallecer en los n aos sucesivos

++
/ = 1 = 1 +
+
Pero la manera ms prctica es utilizar la frmula que resulta de combinar las
dos anteriores:
+ ++
/ =
+
Ejemplo: Halle la probabilidad que tiene una persona de 25 aos de fallecer

entre las edades 50 y 60
50 60
10/2525 =
50
Luego esto se busca en la tabla, se reemplaza y se obtiene el resultado en

decimales o en tanto por ciento.
Qu probabilidad hay de que dos individuos de edades x ,y, respectivamente:
fallezcan en el curso de los prximos n aos

/nqx,y = nqx * nqy
Por lo menos una fallezca en los prximos n aos.
1 npx,y = 1 lx+n * ly+n

lx *ly
Slo una viva n aos.

Resulta de la suma de los siguientes eventos incompatibles: (i) que muera el
primero y viva el segundo; (ii) que muera el segundo y sobreviva el primero.
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1.8.3 Tasa central de mortalidad
Es una funcin biomtrica que no figura en forma directa en la tabla de

mortalidad y se determina dividiendo el nmero de fallecidos a la edad x entre el
nmero de personas vivientes a la edad x + , siendo estos los lx vivientes menos la
mitad de los van a fallecer dentro del ao. Representa el tanto por ciento de
mortalidad correspondiente a una poblacin considerada o censada a la mitad del
ao civil y equivale a la hiptesis de que la poblacin est distribuida uniformemente
a lo largo de la edad x. Se utiliza la siguiente funcin:
mx = dx = dx = 2qx = Donde: qx = 2mx .

lx+1/2 lx- dx/2 2 qx 2 + mx
1.8.4 Vida media o esperanza de vida

Es el nmero de aos que en promedio podr vivir una persona de edad
actual x. La suma de todos los aos vividos en conjunto por todo el grupo inicial de
personas dividido entre los componentes del mismo permite determinar la vida media
o esperanza de vida o el promedio de aos a vivir en el futuro.
Funcin: ex = lx+1 +lx+2 + lx+3 + lw

lx
Ejemplo: una persona de 70 aos desea saber el nmero promedio de aos que
posiblemente puede vivir en adelante.
1.8.5 Vida probable:

Se basa en que una persona de edad actual x tiene la misma probabilidad de vivir o
fallecer durante los prximos t aos. Tambin se puede entender como el periodo t
de aos en que sus coterrneos se reducen a la mitad. Su funcin es:
Si lx +t = tpx = tqx = 1 tpx =

lx
La tabla de mortalidad presentada tiene 9575636 sobrevivientes de 25 aos. Cul

es la vida probable o esperanza de vida a esa edad.
Dividir el nmero de sobrevivientes de 25 aos entre 2 = 9575636/2 =4787818

Buscar el valor encontrado en la columna lx de la tabla. En este caso este
nmero se encuentra en la edad aproximada de 73 aos.
Encontrar la vida probable que resultar de =73 25 = 48 aos
1.8.6 Tasa bruta de mortalidad

Segn el INEI, la tasa bruta de mortalidad es el indicador ms utilizado en la
medicin de la mortalidad. Se obtiene de la relacin entre el nmero de defunciones
ocurridas en un perodo de tiempo determinado (generalmente un ao) y una
estimacin de la poblacin expuesta al riesgo de morir en el mismo perodo. La
estimacin de la poblacin supone calcular el tiempo vivido por aquella durante dicho
perodo. Dadas las dificultades que presenta su clculo, se estima la poblacin a
mitad de periodo. As:
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La tasa multiplicada por mil, representa la frecuencia relativa con la que ocurren las
defunciones en una poblacin durante un ao.
Ejemplo:

= = .

As, se puede afirmar que en 1999, por cada Mil fallecieron un poco ms de 6
personas.
Normalmente, hay factores que producen variaciones aleatorias en el nmero de

defunciones registradas en las estadsticas vitales. Deben suavizarse, calculando el
numerador como un promedio de las defunciones de tres aos consecutivos, uno
anterior, uno posterior y el ao para el cual se quiere calcular dicha tasa bruta de
mortalidad, la cual se expresa como sigue:
/( + + +
=

Como la mortalidad es un proceso de salidas, la tasa bruta de mortalidad expresa la

reduccin relativa anual de una poblacin, que se atribuye a los fallecimientos de una
parte de la poblacin.
Esta medida, sirve para conocer la evolucin de la mortalidad de un pas en perodos

cortos. Sin embargo, no permite hacer comparaciones entre poblaciones diferentes y
tampoco es til cuando se intenta hacer alguna afirmacin sobre el nivel de la
mortalidad. Tambin hay que decir que est afectada por la estructura por edades de
la poblacin, Los valores de la tasa bruta de mortalidad vara entre 4 y 30 por mil.
Cuando la mortalidad es muy elevada, la tasa generalmente presenta valores altos.
Pero suele suceder que en pases con baja mortalidad, se presenten casos de alta
mortalidad
Taller N 1: Autoevaluacin
Objetivo: verificar los conceptos aprendidos en la unidad mediante la resolucin de ejercicios de

probabilidad y probabilidad de tabla de mortalidad como base del clculo actuarial.
Tres jugadores A, B y C juegan con una baraja de casino de 52 cartas levantando una carta
cada uno de ellos. A escoge los ases, B las figuras y C el resto de las cartas. El ganador
obtendr un pozo de S/.400 Cunto deber aportar cada jugador al pozo?
En una caja se tienen 6 esferas rojas y 4 azules. Si se extrae dos de ellas (sin reposicin), cual
es la probabilidad que:
o Salgan dos esferas rojas
o Salgan una azul y otra roja
o Por lo menos salga una roja
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Cul es la probabilidad de sobrevivencia por 40 aos que tiene actualmente una persona si
actualmente tiene 30 aos de edad?
Determine la probabilidad de fallecimiento entre las edades 70 y 85 de una persona que

actualmente cuenta con 50 aos de edad.
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UNIDAD II: CALCULO DE SEGUROS DE

VIDA CON PRIMA UNICA
2.1 Operaciones demogrfico-financieras.
Estas son las operaciones de las que se vale el clculo actuarial para determinar el
valor de las plizas de seguros o las sumas aseguradas con respecto a un caso
especfico del ramo de vida.
Las operaciones consideran estadsticas poblacionales y sus probabilidades de

sobrevivencia y fallecimiento a distintas edades, pero tambin se tiene que tomar en
cuenta los valores monetarios en trminos de prima y asegurada asi como la tasa de
inters del sistema asegurador.
Si se trabaja con la nomenclatura financiera y probabilstica los clculos pueden

resultar muy complejos, es por ello que se recurre a los llamados smbolos de
conmutacin. Estos resultan de unas relaciones matemticas artificiosas que ayudan a
simplificar el desarrollo de los problemas actuariales. Sus valores son calculados en
base a una determinada tabla de mortalidad y una tasa de inters denominado tasa de
inters tcnico que no es otra cosa sino un inters fijado por la entidad financiera que
se supone constante para determinadas transacciones actuariales. Es de notar que el
inters influye en el clculo de la prima de seguro de cualquier tipo ya que a mayor
tasa la prima ser menor y viceversa.
2.1.1 Factor de capitalizacin demogrfico-financiera.
En este caso se trata de hallar la suma asegurada que es un valor futuro. Para ello ha
sido necesario colocar al inicio el valor de la prima del seguro. Es mayor al factor de
capitalizacin financiera pura porque se considera que los sobrevivientes se benefician
con los montos depositados por los individuos que fallecieron antes del trmino n
fijado.
= (1 + ) ()
Donde:
K= Suma asegurada
U= Prima nica
(1 + i)n = factor de capitalizacin
npx= probabilidad de sobrevivencia
Se puede observar que se trabaja con el mismo factor de actualizacin simple que se
utiliza en matemtica financiera y tambin se toma en cuenta la probabilidad de
ocurrencia del hecho, en este caso es una probabilidad de sobrevivencia.
Ejemplo: Una persona de 30 aos de edad ha contratado un seguro con la esperanza
de cobrarlo a la edad de 65 aos. Cunto recibir si se encuentra con vida a la edad
fijada si se sabe que la tasa de inters se est fijando en 16% y la prima asciende a
$1,500?
Reemplazando los datos:
= 500(1 + 0.16)35 (0.7173) = /.64,672.2
Pgina 29
2.1.2 Factor de actualizacin demogrfico financiera
Es el caso ms utilizado en las operaciones actuariales. Se trata de hallar el valor de

la prima que debe pagarse para una situacin especfica como vida o muerte. La
funcin es:

=
(1 + ) ()
Si reemplaza los datos anteriores tendr el valor de la prima.
2.2 Caso seguro personal de sobrevivencia. Smbolo de conmutacin Dx
En este caso se trata de verificar que una persona cumpla con la condicin de
sobrevivir n aos luego de la firma del contrato. Es decir, la suma asegurada se paga
al cumplirse el plazo estipulado. Para el clculo se utiliza el smbolo de conmutacin
Dx.
Al smbolo de conmutacin Dx se le define en forma tcnica como el nmero de
sobrevivientes descontados a una determinada tasa de Inters anual por un tiempo
equivalente a su edad. Est dado por: Dx = lx /(1+i)x
Donde:
Dx = Smbolo de conmutacin
lx = nmero de sobrevivientes a la edad x
(1+i)x= factor de inters tcnico de capitalizacin
x= edad del postulante al seguro
Esto nos permite expresar el factor de actualizacin demogrfico financiero sobre la

base del inters tcnico del sistema actuarial. Por tanto el nuevo clculo para el pago
de la prima nica sera:
U = Dx + n * K
Dx
Ejemplo: Si una persona de 23 aos desea recibir $10,000 al cumplir 45 aos de edad
Cunto debe depositar hoy como prima si la tasa de inters es de 7.5%?
U = D23 +22 * $10,000 U = D45 * $10,000 = 0.1732=17.32%

D23 D23
Para calcular esta funcin, se debe buscar en la tabla de sobrevivencia el valor de D45
y D23. Estos valores encontrados deben ser reemplazados en la funcin y luego
multiplicado por el valor de la suma asegurada. El resultado es el valor de la prima
necesaria para tener derecho a la cobertura del mismo.
2.3 Seguros de fallecimiento por n aos. Smbolo de Conmutacin Mx

Son aquellos que se pagan al fallecer el titular de un seguro de muerte. La entidad
aseguradora garantiza a una persona de edad actual x el pago de una cantidad en
caso de que el fallecimiento de esta ltima ocurra dentro -o en el curso de- un plazo
previamente establecido. Hay varias clases de seguros de fallecimiento.
Pgina 30
Como en el caso anterior del seguro de vida, aqu tambin se utilizan smbolos de
conmutacin. Este es el smbolo Cx. Es necesario aclarar que solo se utiliza este
smbolo cuando se trata de clculo de un ao. Cuando se tienen tiempos mayores a
un ao se trabaja con el smbolo Mx.
Smbolo Cx:
Se le define como el N de fallecidos a la edad x descontados por un plazo
equivalente a su edad ms un ao. Su funcin es: Cx = dx / (1 + i) x+1
Smbolo Mx
Para ayudar al clculo que se realizan en n aos se utiliza el smbolo de
conmutacin denominado Mx, que se halla con la funcin: Mx = Cx + Cx+1
+Cx+2 + Cx+3 +.... + Cw
Estos dos smbolos nos ayudarn en el clculo de los siguientes tipos de

ejercicios:
a) Seguros por un ao
Es aquel que garantiza el pago de un capital si el deceso de una persona de edad
x se produce dentro del ao, es decir antes de alcanzar la edad x+1. Se tienen las
siguientes alternativas:
Que el capital sea pagadero slo al final del ao, cualquiera que sea el
momento del fallecimiento del asegurado. La funcin es: U1 = qx (1+i)-1*K
Que la actualizacin sea por ao suponiendo que en promedio el
fallecimiento se produce a los 6 meses. El pago del capital se har en cualquier
momento despus de comprobar el fallecimiento. Se tiene la siguiente funcin:
U2 = qx (1+i)-0.5*K
Que se aplique slo la probabilidad de muerte sin actualizacin del capital. En

este sistema se paga el monto en cualquier momento del siniestro. Su funcin
es: U3 = qx *K
Ejemplo.- Un asegurado de 40 aos desea conocer el valor de la prima que

tendra que pagar por un capital de S/.15,000 al 8% de inters. Considere Ud.
todas las primas puras que son posibles. Si fuera Ud. el agente del asegurado que
tipo de clculo le aconsejara?
b) Seguro de vida entera o caso vitalicio

Se trata de hallar la prima nica o valor actual que debe pagar una persona de
edad actual x para el caso de que su fallecimiento ocurra desde esta edad y no
tiene lmite de tiempo. Es decir hasta que efectivamente se produzca su muerte.
Se tienen los siguientes casos:
Seguro de fallecimiento de vida entera, inmediato
U = Mx * K
Dx
Ejemplo: Qu prima pagar hoy una persona de 35 aos que quiere asegurar
un capital de S/.100,000 en el caso de fallecer desde la fecha? (i=7.5%)
U = M35 * $ 100,000=
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D35
U = 80959 * $.100,000 = $10,855.38

745796
Seguro de fallecimiento de vida entera, diferido
U = Mx + m * K
Dx
Ejemplo: Qu prima pagar hoy una persona de 25 aos por un capital de

$20,000 pagadero a sus deudos si su deceso ocurre transcurridos 25 aos
desde la fecha?
c) Seguros temporales
Son aquellos que tienen una cobertura por n aos. Pueden ser coberturas
inmediatas o diferidas. Se tienen los siguientes casos:
Seguro de fallecimiento temporal, inmediato

En este caso el fallecimiento debe ocurrir antes que se cumpla el periodo x+n.
U = Mx- Mx+n * K
Dx
Ejemplo: Qu Prima nica debe pagar una persona de 45 aos por un capital
de S/.3,000 pagadero a su fallecimiento siempre que ste ocurra antes de
cumplir 60 aos?
Seguro de fallecimiento temporal, diferido

En este caso el fallecimiento debe ocurrir despus del periodo x+m
U =Mx+m Mx+m+n * K
Dx
Ejemplo: Una persona de 40 aos toma un seguro para el caso de que su

muerte ocurra despus de cumplir 60 aos pero antes de cumplir 80? La suma
asegurada es de $10,000
2.4 Seguros de pensiones. Smbolos de conmutacin Nx.
No todos los seguros son pagados en una sola ocasin, algunos de ellos pueden ser
cobrados en forma de pagos peridicos. Este es el caso de las anualidades (si se
pagan anualmente) o rentas (si se pagan en otro periodo de tiempo). En este caso se
considera el pago anual.
Se representan por una serie de cobros anuales que efecta una persona de edad
actual x que ha contratado un seguro para una cobertura futura en donde pueda
percibir una pensin. Generalmente se emplea para pensiones de jubilacin. La renta
puede ser hasta el ltimo ao de vida o puede ser temporal.
Se tienen dos clases de rentas o anualidades. Esto depende de su tiempo de vigencia
y de las condiciones de pago ya sea anticipado o vencido. Se tienen las siguientes:
Perpetuas o de vida entera o vitalicia:

o Inmediatas: Dentro de estas pueden ser: de pago vencido o pago anticipado
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o Diferidas: Tambin pueden ser: de pago vencido o pago anticipado
Temporales
o Inmediatas: Dentro de estas pueden ser: de pago vencido o pago anticipado
o Diferidas: Tambin pueden ser: de pago vencido o pago anticipado
a) Hallando Valor Actual de rentas de vida entera o vitalicia
Es el valor nico o prima que debe pagar hoy una persona de edad x que desea
percibir una renta anual mientras viva. Se debe tener en cuenta que el valor actual
en todos los casos, es la suma de los valores actuales individuales de la cuota
anual trasladados desde el momento de su pago hasta el momento inicial de su
operacin que se da en una edad x.
Se debe considerar todo el tiempo que transcurre entre la edad x y la edad
mxima w.
Como en los otros casos, tambin trabajamos con un smbolo de conmutacin.

Este es el smbolo Nx. Para calcularlo se toma en cuenta:
Nx es la suma de los valores Dx hasta el Dw. Es decir, Nx = Dx + Dx+1 +Dx+2 +

Dx+3 +.... + Dw
Los casos son los siguientes:

Prima nica o Valor actual de renta de vida entera inmediata de pago
anticipado
En este caso, se trata de hallar la prima que se debe pagar por una pensin
futura. Hay que considerar que el pago es inmediato. Su funcin es:
U = Nx * R
Dx .
Ejemplo: Una persona de 40 aos contrata un seguro que le permitir percibir

(abona la entidad aseguradora) $2,000 cada comienzo de ao. Esta
percepcin ser por toda la vida del asegurado desde la edad x y a partir de
la suscripcin de la pliza. Para esto se debe pagar una prima. Cunto
tendra que desembolsar el asegurado? Trabaje con su tabla al 8%
Pgina 33
Prima nica o Valor actual de renta de vida entera inmediata de pago

vencido
Observe que aqu cambia la funcin. Se le agrega un periodo al smbolo. La
razn es que se tiene un periodo ms en el tiempo. El pago es inmediato pero
se empieza a pagar cuando ha transcurrido un ao de la firma del contrato.
U = Nx + 1 * R
Dx .
Calcule el ejercicio anterior considerando el pago vencido.
Prima nica o Valor actual de renta de vida entera diferida de pago

anticipado
Aqu se incorpora un trmino que ya es conocido en el sistema financiero, el
tiempo diferido. El tiempo diferido es aquel que transcurre entre el momento
de la transaccin y el cobro de la obligacin. El nmero de periodos diferidos
es variable y depende de las condiciones especficas del contrato. Su funcin
es:
U = Nx + m * R
Dx .
Ejemplo: Un estudiante universitario de 22 aos desea contratar un seguro

que le permitir percibir una renta anual de $16,800 cada inicio de ao
durante toda su vida, comenzando a cobrar dicha renta a partir de los 60
aos. El estudiante est considerando seriamente si podr cubrir el pago de
la prima ya que se encuentra trabajando desde el mes de Enero del 2010 y
ste le permite ahorrar cada mes S/.200. En Enero del 2016 podr pagar la
prima que le solicitarn?
Prima nica o Valor actual de renta de vida entera, diferida de pago

vencido
En este caso se adicionar un periodo ms por tratarse de un pago vencido.
U = Nx + m + 1* R
Dx .
Ejemplo: Qu prima nica debe pagar hoy una persona de 30 aos si desea
recibir, mientras viva una renta anual de S/.14,000 cuando hayan transcurrido
35 aos de la firma del contrato?. Considere el tipo de cambio actual.
b) Hallando Valor Actual de Rentas temporales

La diferencia con las anteriores radica en su tiempo de vigencia. Se tienen las
siguientes:
Valor Actual de renta Inmediata de pago anticipado
U = Nx Nx+n * R
Dx .
Valor actual de renta inmediata de pago vencido
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U = Nx+1 Nx+ n + 1 * R
Dx .
Valor actual de renta diferida de pago anticipado
U = Nx +m Nx+ m + n * R
Dx .
Valor actual de renta diferida de pago vencido
U= Nx+m+1 Nx+m+n+1 * R
Dx
Ejemplo: Una persona de 45 aos desea contratar un seguro que le pagar

una renta de S/. 10,000 anuales, para ello debe pagar hoy una suma que
desea conocer. La persona recibir su primer pago cada fin de ao a partir de
los 65 aos y este pago ser por 15 aos.
2.5 Seguros dotales

Los seguros dotales consideran el pago de una de dos coberturas. Si el plazo de
fallecimiento transcurri y no se produjo el deceso de la persona, la compaa no
pagar la suma asegurada porque el siniestro no se ha producido. En ese caso se
pierden todas las aportaciones. Pero, si se ha contratado un seguro dotal, al cumplirse
el plazo se pagar la suma asegurada correspondiente a un seguro de sobrevivencia.
Un seguro dotal tambin denominado mixto, garantiza el pago de un capital en el caso
de que una persona de edad actual x fallezca antes de cumplir la edad x+n y en caso
que este deceso no se hubiera producido al cabo de n aos, la misma persona
percibir en vida el capital asegurado. Es entonces un seguro temporal inmediato para
el caso de muerte y capital diferido o seguro para el caso de vida. Se tienen las
siguientes clases de seguro dotal:
a) Seguro dotal simple
Este considera capitales iguales para el caso de vida (Cv) y de muerte (Cf). Su
funcin es la siguiente:
U =Mx Mx+n + Dx+n * K

Dx
b) Seguro dotal generalizado.
Aqu se tienen capitales diferentes para el caso de vida y de muerte.
U = (Mx Mx+n)Cf + (Dx+n)Cv

Dx
c) Seguro dotal anticipado
Consiste en distribuir el pago del capital de vida en dos o ms partes de modo que
cada una sea entregada en cualquier momento convenido, dentro de la vigencia del
seguro, y la ltima parte, al trmino del plazo dotal.
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U = (Mx Mx+n) + 50% (Dx+n/2 +Dx+n) * K

Dx
d) Seguro dotal a trmino fijo
Esta es una operacin cierta ya que se realiza el pago transcurrido un plazo fijo, ya
sea que el asegurado haya fallecido o no. Su funcin es:
U1 = K(1+i)n
Objetivo: verificar los conceptos aprendidos en la unidad mediante la resolucin de ejercicios

de seguros bajo prima nica (temporales y vitalicios)
Calcule el valor de la prima a pagar por una persona de 42 aos que desea una
cobertura de seguro de sobrevivencia por 30 aos. Considere que la tasa de inters
tcnico es del 7.5%
Se le pide calcular el valor de la suma asegurada a la que tendr derecho un familiar de
la persona que contrata el seguro de fallecimiento por vida entera. El titular tiene
actualmente 55 aos. La tasa de inters tcnico es del 7.5%. la prima con la que cuenta
es de $2,000.
Si una persona tiene 38 aos y desea contratar un seguro dotal simple por 10 aos en
forma inmediata por una suma asegurada de $50,000 al 7.5% Cul ser la prima a
pagar?
Calcule la prima nica a pagar por una pensin de sobrevivencia para una persona de
45 aos con un tiempo diferido de 20 aos. La renta a percibir por la persona es de
$5,000 anuales. La tasa de inters tcnico es de 7.5%. El pago ser adelantado.
Cul ser la prima a pagar por una renta anual de $8,000 durante 20 aos por una
persona que actualmente cuenta con 35 aos y el contrato tiene un tiempo diferido de
30 aos.
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UNIDAD III: CALCULO DE SEGUROS DE

VIDA CON PRIMA ANUAL
Cuando se contrata un seguro ya sea de vida o muerte se puede realizar el pago del
derecho (Prima) mediante dos sistemas: pagando una prima nica mediante cuotas
escalonadas anuales y en algunos casos mensuales. Estos pagos desde luego, deben ser
hechos por adelantado y deben ser iguales. Significa que una persona de edad x est
asegurada por n aos contra el riesgo de muerte y tambin en casos de vida, y se
compromete a pagar primas anuales adelantadas (P) durante p aos.
Se trata de repartir el valor de la prima nica en una serie de pagos continuos de forma que:
P= U .
Nx Nx+p
Dx
La funcin que se emplee diferir segn sea el caso de vida o muerte. El cambio sustancial
en el clculo se da en el denominador. Ya no se trata de un pago en un nico momento del
tiempo sino en un rango de tiempo. Para esto se utiliza el smbolo de comnutacion Nx. En
los ejercicios pasados hemos colocado este smbolo en el numerador. En este caso se le
coloca en el denominador porque el pago se da en un horizonte de tiempo conocido como p
(p minscula). A continuacin veremos los casos de primas anuales.
3.1 Seguros de sobrevivencia y fallecimiento.
En el caso de sobrevivencia es el mismo que se vio antes, pero el pago de la prima se

da a travs de cuotas.
Sobrevivencia con primas temporales

Se tiene la siguiente funcin:
P = Dx + n *K
Nx N+p
Siendo P = Prima anual
Seguro de fallecimiento con primas temporales
En este caso de fallecimiento se tiene la siguiente funcin:
P =. Mx - Mx+n *K
Nx Nx+p
Este es un caso de cobertura temporal por fallecimiento con pago de primas

temporales.
P =. Mx *K
Nx Nx+p
Este es un caso de cobertura vitalicia por fallecimiento con pago de primas

temporales.
Pgina 37
Seguro de fallecimiento con primas vitalicias
P =. Mx * K
Nx
Este es un caso de cobertura vitalicia con pago de primas en forma vitalicia.
Seguro dotal con primas anuales
P = Mx Mx+n +Dx+n * K
Nx Nx+n
Aplicacin de la Ley de los Grandes nmeros trabajando con primas anuales en

grandes grupos de asegurados.
Ejemplo: Se trata de determinar cul ser la prima dotal anual pagadera a 8 aos
por el grupo de asegurados comprometidos para pagar las primas por 5 aos,
suponiendo que la edad del grupo es de 30 aos y el monto que desean recibir como
contraprestacin es de $10 y a una tasa de inters del 8% anual en promedio. El
capital a recibir ser el mismo para el caso de vida y de muerte.
x=30 n=5 i=0.08 K =1,000
U =((M30 - M37 + D37)/(N30 - N35))*K U= 1.26543128
Edad Lx Total de primas Mas fondo Mas Intereses Siniestros fondo a fin de
existente pagados ao
30 9480358 11996741.6 ---- 12956480.9 201930 12754550.9
31 9460165 11971188.7 24725739.6 26703798.7 207180 26496618.7
32 9439447 11944971.5 38441590.2 41516917.5 212390 41304527.5
33 9418208 11918095.0 53222622.5 57480432.2 218500 57261932.2
34 9396358 11890445.3 69152377.6 74684567.8 225510 74459057.8
35 9373807 ---- 74459057.8 80415782.4 235280 80180502.4
36 9350279 ---- 80180502.4 86594942.6 246850 86348092.6
37 9325594 ---- 86348092.6 93255940.0 93255940 0.0
38 9299482
3.2 Seguros de pensiones.
En este caso se tiene el pago de las sumas aseguradas a travs de pagos peridicos.
Esto ya se vio tambin como prima nica. Todos los casos que se vieron de rentas se
trabajan tambin con pagos anuales.
a) Prima de rentas de vida entera o vitalicia
Los casos son los siguientes:
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Prima anual de vida entera inmediata de pago anticipado, con pago de

primas perpetuas
P = Nx * R
Nx .
Prima anual de vida entera inmediata de pago vencido, con pago de

primas perpetuas
P = Nx + 1 * R
Nx .
Calcule el ejercicio anterior considerando el pago vencido.
Prima anual de vida entera diferida de pago anticipado, con pago de

primas perpetuas
P = Nx + m * R
Nx .
Prima anual de vida entera diferida de pago vencido, con pago de primas
perpetuas
P = Nx + m + 1* R
Nx .
b) Hallando Valor Actual de Rentas temporales

La diferencia con las anteriores radica en su tiempo de vigencia. Se tienen las
siguientes:
Prima anual de renta temporal inmediata de pago anticipado, pago de

primas temporales.
P = Nx Nx+n * R
Nx Nx+p
Prima anual de renta temporal inmediata de pago vencido, pago de

primas temporales.
P = Nx+1 Nx+ n + 1 * R
Nx Nx+p
Valor actual de renta diferida de pago anticipado
P = Nx +m Nx+ m + n * R
Dx .
Valor actual de renta diferida de pago vencido
U= Nx+m+1 Nx+m+n+1 * R
Dx
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Ejemplo: Una persona de 45 aos desea contratar un seguro que le pagar

una renta de S/. 10,000 anuales, para ello debe pagar hoy una suma que
desea conocer. La persona recibir su primer pago cada fin de ao a partir de
los 65 aos y este pago ser por 15 aos.
3.3 Primas comerciales o de tarifa. Clculo y componentes de costos.
Todo asegurador privado o social afronta determinados gastos que permiten

administrar el seguro, estos gastos tienen que considerarse en el clculo de las primas
a pagarse. En los clculos efectuados hasta ahora (U y P) slo se han considerado las
probabilidades de vida y muerte y el inters tcnico. Si se aaden los recargos
provenientes del trabajo de la aseguradora tendremos lo que se conoce como Prima
bruta o comercial o de tarifa.
Funcin: B = P + recargos
Donde:
B= Prima comercial o bruta
P= Prima neta
Recargos.- Son bsicamente los siguientes:

a) Gastos de adquisicin del seguro: Son aquellos relacionados con la gestin
realizada para la suscripcin de la pliza. Son de dos tipos:
Gastos mdicos (m).- Es proporcional al capital asegurado. Se paga por la

revisin mdica realizada al postulante al seguro.
Gastos por comisin al agente o corredor de seguros (G ).- Es proporcional a la
primera prima anual comercial, generalmente se paga por una sola vez.
Estos gastos se calculan con la funcin: = m + G
b) Gastos de administracin: (A).- Se relacionan con las necesidades tcnicas y

administrativas para el funcionamiento de la entidad aseguradora. Entre ellas:
sueldos de trabajadores y gastos generales. Este valor es proporcional al capital
asegurado.
c) Gastos de cobranza ( c): Las gestiones que se realizan para el pago de la prima por
parte del asegurado originan estos gastos. Esta es la comisin que se paga a los
cobradores y se cobra todo el tiempo de pago de las primas.
Grficamente los pagos y obligaciones se representan de la siguiente manera:
La prima comercial se determina mediante: Bx-p =P x-p + m + G + A x-n + cBx-p
Simbologa:
Pgina 40
Bx p = Valor actual de primas comerciales pagaderas por p aos

Px p = Valor actual de primas netas pagaderas por p aos
P = Prima anual
m = Honorarios mdicos (una sola vez)
G = Comisin de agente (una sola vez)
Ax- n = Gastos de administracin pagaderos por n aos
cBx- p = Comisin de cobranza pagadera por p aos.
Convirtiendo para efecto de pago de prima por el asegurado y siendo que estas pueden
ser anuales o nicas.
+ +
=

(1 )

Frmulas necesarias para el clculo de la prima de tarifa:
a) x - p = (Nx Nx+ p)/Dx

b) x - n = (Nx Nx+ n)/Dx
c) P = (( Mx Mx+n + Dx+n )* K)/ (Nx Nx+p)
Ejemplo: Una persona de 35 aos de edad toma un seguro dotal a 20 aos por un
capital de $100,000. Calcule Ud. la prima comercial que pagar durante 15 aos y a
cunto ascender el recargo total, asumiendo que tendr los siguientes recargos:
Comisin de agente (G): 80%

Gastos de administracin (A): 0.02% anual
Gastos mdicos (m): 0.05%
Gastos de cobranza (c): 5%
Solucin:
Datos:
x=35
p=15
n=20
k= 80%= 0.8
A= 0.02%=0.002 = $20
m= 0.05%=0.005 =$50
c= 5%=0.05
K=$100,000
Hallando P:
P = M35 M55 + D55 * $100,000 = $2,914
N35 N50
Equivalente a lo siguiente P= ((Mx Mx+n +Dx+n) / (Nx Nx+p))*K
Hallando x - p
x - p = N35 N50 = 9.56 Equivalente a: x - p = Nx Nx+p =
D35 Dx
Hallando x - n
x - n = N35 N55 = 11.02 Equivalente a lo siguiente: x - n = Nx Nx+n =

D35 Dx
Pgina 41
Hallando B = $2,914 * 9.56 + 50 + 20*11.02 = 28,128.24 =$3,396.3 aprox.

9.56*(1- 0.8 0.05) 8.282
9.56
Hallando el recargo total:

R total = B 1 = 3,399.3 -1 = 0.1655 = 16.55% de recargo total sobre la prima neta
P 2,914
Frmula simplificada
Sucede algunas veces que el plazo de cobertura del seguro (n) es igual al plazo de
pago (p). Adems, dado que el sistema de seguros tiende a generalizarse, hay ciertos
gastos que se incluyen dentro de los gastos administrativos por tanto se puede utilizar
una frmula simplificada como la siguiente:
+ +
=

(1 )

B= 2,914 + 20 . = $3,343.95 aprox.

1 0.8 0.05
11.02
En algunos mercados de seguros, el organismo de control fija ciertos lmites mnimos y

mximos para el pago de los recargos. Por ejemplo:
Recargos por gastos de Vida entera y dotales Seguros temporales
Mnimo Mximo Mnimo Mximo
Administracin A 0.5% 0.7% 0.2% 0.3%
Cobranza C 5% 7% 5% 7%
adquisicin G 5% por cada p mximo 100% 3% por cada p mximo 100%
Ejemplo: Qu prima anual pagar una persona de 50 aos por un seguro de muerte
con los recargos mnimos autorizados?
Objetivo:
Verificar la comprensin acerca de los clculos de los distintos casos de seguros bajo
primas anuales (temporales y vitalicias).
Resolver los siguientes problemas:
Una persona de 36 aos desea saber cunto debe depositar durante 10 aos para las
siguientes prestaciones:
o Una renta cierta de $10,000 anuales durante los siguientes 14 aos despus de
terminar el pago de las primas anuales
o Un seguro para el caso de muerte en fecha posterior al plazo antes indicado por
$10,000
o Un capital de $5,000 a cobrar si est con vida a los 75 aos de edad.
Calcular la prima anual pagadera durante 20 aos por un seguro a favor de una persona
de 30 aos cuya prestacin garantiza un capital de $10,000 si sobrevive por un plazo de
30 aos y un seguro para el caso de muerte por 20,000 si el fallecimiento ocurre desde
que el asegurado ha cumplido los 40 aos de edad
Pgina 42
Para una persona de 45 aos se desea calcular la prima anual pagadera durante 10
aos por un seguro de 10,000 para el caso de muerte.
Una persona de 30 aos desea recibir un capital de 25,000 si llega con vida a los 50
aos, con tal objeto se compromete a pagar primas anuales durante 12 aos. Calcular el
importe de dicha prima.
Calcular una prima anual para las siguientes prestaciones para una persona de 30 aos
de edad.
o Un seguro por S/.45,000 para el caso que su muerte ocurra antes de los 60 y
despus de los 40.
o Una renta de vida entera de S/.14,000 comenzando al cumplir los 65 aos.
Jos de 35 aos contrata un seguro de fallecimiento en donde se compromete a pagar la

prima a travs de una renta anual adelantada de aqu en adelante. El monto por el que
se desea asegurar es de $10,000 suponiendo una tasa de aproximadamente 8% en
promedio. Cul ser el valor de la renta?
Una persona de 30 aos desea contratar un seguro que le permita cobrar una suma de
$20,000 en caso de fallecimiento a partir de los 50 aos y necesita saber cul ser el
valor de la prima si la paga en forma escalonada.
Cul ser la prima anual a pagar por una persona de 50 aos durante 10 aos para
recibir las siguientes prestaciones: a) si fallece antes de los 60 aos de edad desea
recibir un monto de $15,000 y b) si no ha fallecido hasta los 65 aos al cumplirlos quiere
recibir el 80% del monto pactado por fallecimiento? La prima se pagar durante los
primeros 15 aos.
Objetivo:
Verificar la comprensin acerca de los clculos de las primas comerciales para los distintos casos de
seguros bajo primas anuales (temporales y vitalicios).
Qu prima comercial debe cobrarse a un asegurado de 32 aos para ofrecerle un seguro para el
caso de fallecimiento hasta los 50 aos de edad y luego una renta anual equivalente al 10% del
capital de muerte, considerando un recargo global de 18% en la prima comercial para gastos de
adquisicin y administracin? K=$15,000 (p=10)
Una persona de 40 aos toma un seguro por $50,000 para el caso de muerte que pueda ocurrir
en los prximos aos, comprometindose a pagar primas anuales durante 20 aos. Calcular la
prima comercial anual, considerando los siguientes recargos: Comisin de agente 60%; gastos de
examen mdico 0.4%; gastos de administracin 0.3% y gastos de cobranza 4%.
Una persona de 40 aos contrata un seguro para el caso de muerte por $25,000 pagando primas
anuales vitalicias. Transcurridos 10 aos, el asegurado decide interrumpir sus pagos. Calcular su
valor de rescate, el importe del capital reducido por seguro saldado y el plazo del seguro
prorrogado manteniendo el mismo capital original. Considere un recargo total de 15% en la prima
comercial.
Pgina 43
UNIDAD IV: RESERVAS Y VALORES

GARANTIZADOS
4.1 Reservas matemticas. Componentes.
Se le conoce como reserva o provisin a los excesos pagados por los

asegurados cuando se efectan pagos en forma anual por un seguro ya sea de vida o
muerte. Estos excesos se producen porque las probabilidades de vida o muerte
cambian durante todo el tiempo pero la cuota resulta siendo la misma al iniciar como al
finalizar el tiempo de pago. El exceso conjuntamente con los intereses que generan
son las que constituyen una reserva matemtica o reserva tcnica.
Si un asegurado deseara interrumpir su pago es decir no continuar con el

seguro, puede exigir la devolucin de lo que le corresponde por excesos pagados mas
los intereses, a esta cantidad se le conoce como capital de rescate. Obviamente a este
capital se le debe descontar los costos de administracin y otros que le han generado
a la aseguradora.
Existen dos mtodos para realizar el clculo de la reserva: el mtodo prospectivo y el

mtodo retrospectivo. En ambos casos se debe tomar en cuenta lo siguiente:
x = Edad inicial del asegurado
n = plazo del seguro temporal
p = plazo de pagos de primas anuales
t = cualquier plazo transcurrido dentro de las obligaciones de ambas partes.
n t = Plazo residuo de la vigencia del seguro
p t = plazo residuo de la vigencia del periodo de pago de primas
Grficamente:
a) Mtodo prospectivo.
Las obligaciones tanto del asegurado (P) como del asegurador (K) varan con el
correr de los aos y el anlisis se ubica en el tiempo t (es decir durante o despus
de t).
Se define como: diferencia entre el valor actual de las obligaciones pendiente del
segurador y el valor actual de las primas por pagar del asegurado, entendindose
que ambos valores actuales son determinados a la edad x+t alcanzada y por los
respectivos plazos residuos de ambas obligaciones
Funcin: tVx =: tVx = K*ax+t, x+n P*ax+t,x+p
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Ejemplo: Calcule la reserva matemtica de una persona que tomo un seguro por
$5,000 a la edad de 30 aos para el caso de fallecer antes de los 50, se
comprometi a pagar primas anuales durante 15 aos. Haga el clculo
transcurridos 10 aos.
Hallando P = M30 M50 * $5,000

N30 N45
10V30 = M40 M50 * $5,000 P * N40 N45

D40 D40
Ejemplo 2: A los 28 aos una persona tom un seguro para el caso de muerte con
primas anuales. Cuando tiene 40 aos decide saber cul es el monto de su
reserva matemtica. El monto asegurado fue de $20,000
P= M28 * $20,000
N28
12V28 = M40 *$20,000 P * N40

D40 D40
b) Mtodo retrospectivo
Se sita en el momento t y considera el tiempo transcurrido desde la contratacin
del seguro. Se define como: diferencia entre el valor final de los pagos efectuados
por el asegurado y el valor final de riesgo corrido por el asegurador, ambos
calculados al final de tiempo transcurrido desde la estipulacin del seguro.
Funcin: tVx = P*ax,x+t ax,x+t *K

tVx = P * Nx Nx+t - Mx Mx+t * K
Dx+t Dx+t
Ejemplo : x = 30, n =20, p=15 K=$5,000 t = 10 P=
10V30 = P * N30 N40 M30 M40 * K

D40 D40
4.2 Valores garantizados
Estos son valores que se encuentran garantizados en la pliza de seguros y toman en

cuenta las primas de riesgo y primas de ahorro
La prima que se paga anualmente est compuesta de dos partes: la primera destinada
a que el asegurador cubra el riesgo de muerte desde el inicio hasta el final de cada
ao; a esta se le conoce como prima de riesgo. La segunda es la parte
complementaria denominada prima de ahorro, esta se destina a formar la reserva
ganando intereses al mismo tipo de inters tcnico de los smbolos de conmutacin de
las tablas de mortalidad. Tambin sirve para compensar cuando la prima de riesgo es
deficitaria como producto de la mayor edad del asegurador.
Se debe analizar el proceso de pagos de primas para poder comprender el concepto

de gastos por parte de las compaas aseguradoras y acumulacin de aportes de cada
prima anual. En primer lugar, se ha visto que las primas comerciales anuales
consideran los gastos de adquisicin dentro de su clculo. Por tanto, los recargos se
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distribuyen en las cuotas a lo largo del periodo de pago contratado. Si un contrato es

rescindido, el horizonte de tiempo no se cumplir y se quedar parte de los recargos
sin pagar. En este caso, las compaas efectan un clculo para conocer a cunto
ascienden estos recargos a fin de que puedan ser cancelados en un solo pago en el
momento de la rescisin del contrato. Sobre todo cuando se hace el pedido de
cancelacin de reserva matemtica por parte del asegurado.
Cuando la prima es nica los recargos se pagan por adelantado y quedan en

disposicin del asegurador pero cuando el pago es partido anualmente, ste no se
encuentra en condiciones de hacer frente a sus obligaciones tcnicas por lo cual
necesita que se deposite la reserva matemtica que no siempre puede cubrir los
riesgos iniciales; por ejemplo, en el caso de muerte del asegurado.
Generalmente para cubrir esta situacin, el asegurado debe efectuar un desembolso

conocido como financiacin. Cubre lo necesario para hacer frente a los gastos de
adquisicin. Este se recupera a lo largo de todo el periodo p de pago de primas.
Funcin:
Q = rB
x,p
Donde:
Q = Cuota anual de recuperacin
r = gastos materia de financiamiento
B = prima comercial
Si el proceso de recuperacin se realiza durante p aos, en cualquier momento

intermedio t podrn calcularse los gastos de adquisicin no amortizados mediante la
actualizacin de las cuotas Q por p-t aos con la siguiente funcin:
Qx+t,p-t = rB x+t,p-t
x,p
Esta cantidad se interpreta como un importe que el asegurado le debe al asegurador

en el momento t y contablemente figuran como activo para el asegurador.
En cualquier momento del tiempo se puede calcular la reserva matemtica pero si se

rescinde un contrato se debe realizar el clculo de otros valores para determinar si
existe un saldo favorable al asegurado. En funcin de esto, puede tomar algunas
decisiones sobre el seguro contratado. Los casos son los siguientes:
4.2.1 Reserva modificada mediante la frmula de Zillmer

Este es un clculo modificado de la reserva matemtica y considera los recargos no
amortizados por el asegurado durante el periodo de primas anuales. El valor resultante
es menor al de la reserva matemtica. La funcin es:
tVx = Ux+t,n-t Px+t,p-t

x,p
Son tres conceptos que se derivan de las reservas matemticas y pago de primas
anuales y son:
4.2.2 Capital de rescate
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Es una cantidad de dinero que el asegurado recibe cuando se rescinde (finaliza) el

contrato de seguro en el momento t. Est constituido por el importe de la reserva
matemtica calculada en el momento t menos el valor actual de los gastos de
adquisicin no amortizados. Este es el valor hallado por la reserva modificada que,
como se ha explicado es una variacin de la reserva matemtica mediante la
deduccin de una cantidad igual a los gastos de adquisicin por amortizar. A esta
reserva tambin se le da el nombre de reservas zillmerizadas por su autor, el
matemtico alemn Augustus Zillmer. La funcin es:
tVx =Kax+t,x+n Px+t,x+p B*x+t,x+p

x,p
4.2.3 Seguro saldado

Resulta de un caso de rescisin de contrato y consiste en tomar el capital de rescate
como una prima nica que el asegurado deja en poder del asegurador como nico
pago para tener un seguro vigente de las mismas caracterstica que el rescindido, en
cuanto a su duracin, pero por un capital reducido que resulte suficiente o adecuado
para dicha prima nica pagada el cual viene a ser el nuevo capital asegurado. Se
calcula mediante la siguiente funcin:
S = tVx S = Importe del nuevo capital asegurado

ax+t,x+n
4.2.4 Seguro prorrogado o prolongado

Cuando se rescinde un contrato de seguro en un momento t, se trunca la vigencia
inicialmente prevista, sea vida entera o temporaria. Se asume este tipo de seguro
cuando se mantiene vigente el seguro rescindido por un tiempo ms all de t, a
cambio de dejar en poder del asegurador el valor del capital de rescate como prima
nica para un seguro temporal, para el cual dicho monto alcance. El plazo del nuevo
seguro corresponde al seguro prolongado por un plazo menor que el original ms all
de t. Aqu se reduce el plazo del seguro pero el capital queda invariable. Se trabaja
con la frmula siguiente:
tVx = Kax+t,x+t+m m= plazo menor que el original
4.3 Seguros previsionales. Pensiones de jubilacin y beneficiarios en AFPs
Las pensiones son un tipo de renta que se paga a un trabajador en forma

mensual al trmino de su periodo laboral, por razones de edad o cesanta. En nuestro
pas, como en varios pases iberoamericanos, se tienen dos sistemas de pensiones de
jubilacin para trabajadores de preferencia dependientes. En Per; el primero est a
cargo de un organismo gubernamental denominado ONP que forma parte del Sistema
Nacional de Pensiones y el segundo est a cargo del Sistema Privado de Pensiones
compuesto por las Administradoras de Fondos de Pensiones conocidas como AFPs.
La diferencia entre ambos es que en el SNP el fondo que entrega el trabajador

cada mes pasa a formar un fondo solidario y comn que administra el Estado. No
interesa entonces, cuanto haya aportado cada trabajador, la renta pensionable estar
dentro de un rango de valor monetario.
En el SPP el fondo que aporta cada trabajador va a una cuenta personal que se
incrementa hasta el momento de la jubilacin u ocurrencia de la muerte del trabajador.
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Este fondo sirve como prima nica que le permite contratar un seguro de renta vitalicio
en la misma AFP.
Este sistema de pensiones otorga pensiones de jubilacin cuando el trabajador

ha cumplido los 65 aos de edad y en el caso de muerte prematura otorga a los hijos
una pensin de sobrevivencia. En el sistema Nacional de Pensiones rigen tambin las
mismas condiciones pero es el Estado el que fija el monto de dicha pensin. Es
necesario acotar que en este ltimo sistema se necesita tener como mnimo 20 aos
de aportacin para tener derecho a una pensin.
En este caso analizaremos el caso de las Administradoras de Fondos de Pensiones

por ser las que utilizan las probabilidades en sus provisiones.
Las AFPs otorgan dos clases de prestaciones:
o Pensiones de jubilacin o renta vitalicia al cesar el trabajador de su periodo laboral

ya sea por edad o porque cumple los requisitos para jubilacin anticipada.
o Seguros previsionales:
Pensiones de invalidez por causas de accidentes que incapacite para el
trabajo durante su periodo laboral.
Pensiones de sobrevivencia a los deudos directos cuando el trabajador fallece
durante el periodo laboral o despus de l, pero siempre que los deudos
cumplan con ciertas condiciones como ser menores de edad en caso de ser
hijos.
El reembolso de los gastos de sepelio efectuados al fallecer el trabajador
asegurado.
4.3.1 Captacin de recursos por las administradoras de fondos de pensiones

Los recursos son sufragados por los trabajadores afiliados y son los siguientes:
a) Cuenta individual de capitalizacin formada por el aporte obligatorio de un

porcentaje de la remuneracin mensual del trabajador afiliado a la administradora
de fondos de pensiones y tambin por sus aportes voluntarios. El fondo lo
administra la AFP mediante inversiones a fin de incrementar el fondo. Estas
inversiones son controladas por la Superintendencia de administradoras de fondos
de pensiones. Este valor generado al final servir como prima nica para un
seguro de renta vitalicia.
b) Aportes de cada trabajador afiliado por un monto aproximado de un porcentaje de

su remuneracin mensual como prima para el seguro previsional de invalidez,
sobrevivencia y gastos de sepelio. Este pago pasa a las entidades aseguradoras
que otorga las mencionadas coberturas.
c) Comisiones de administracin pagadas mensualmente a la administradora para

sus gastos operativos, en un monto que pueden ser cantidades fijas o
porcentuales de un porcentaje del sueldo mensual.
4.3.2 Bono de reconocimiento
Es aquel reconocimiento de los pagos efectuados al sistema nacional de pensiones

que se le entrega al sistema privado cuando el afiliado decide trasladarse. Este es un
documento con un valor nominal monetario cuyo valor se determina por una frmula
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de clculo segn la edad y los meses de aportacin hasta la fecha de vigencia de la

ley. Este bono se incorpora en la cuenta individual de capitalizacin.
4.3.3 Pensin de jubilacin
Para recibir la pensin de jubilacin o renta vitalicia o jubilacin anticipada, se toma en

cuenta que dicha renta tenga un valor igual o superior al 50% de las remuneraciones
percibidas durante los ltimos 120 meses actualizados con el IPC.
Para calcular la pensin se toma en cuenta:
El capital acumulado en su cuenta individual de capitalizacin
El producto de la venta o redencin del bono de reconocimiento, en caso
corresponda.
4.3.4 Anualidades vitalicias con pagos mensuales durante el ao

Para el pago de pensiones como consecuencia de un fondo acumulado en una AFP se
consideran algunos factores de pensin. Esto es diferenciado si se trata del titular o los
sobrevivientes.
Las pensiones de invalidez y sobrevivencia son equivalentes a los siguientes

porcentajes de la remuneracin mensual del afiliado causante:
a) Para el afiliado invlido este factor es 70%, pensin de vida entera cuando la
invalidez es total y permanente y por el tiempo de invalidez transitoria o temporal
cuando lo determina el organismo de calificacin.
b) Para el cnyuge o conviviente la pensin es por vida entera equivalente al 35% de

la pensin al fallecer el afiliado.
c) Para cada hijo sano menor de 18 aos y por cada hijo invlido mayor de 18 aos
con incapacidad total y permanente para el trabajo el factor es de 14%. Cabe
aclarar que recibe pensin por vida entera el hijo invlido no as el hijo sano que la
recibe hasta los 18 aos.
d) Para el padre o madre el factor es de 14 luego de cumplir con los requisitos:

Que sean invlidos en forma parcial o total
Que tengan ms de 65 aos
Que dependan econmicamente del afiliado causante
4.3.5 Tablas de mortalidad
Para este tipo de renta se trabaja con tablas de mortalidad especiales que se han
tomado de la experiencia chilena en este campo. La tabla data de 1985 y han sido
elaboradas mediante la ecuacin de Makeham que utiliza valores constantes para su
x (c-1)
elaboracin (qx = 1 sgc ). Se tienen las siguientes tablas:
- MI 85 H: Tabla de mortalidad de invlidos, hombres

- MI 85 M: Tabla de mortalidad de invlidos, mujeres
- B 85 H: Tabla de mortalidad de beneficiarios, hombres
- B 85 M: Tabla de mortalidad de beneficiarios, mujeres
- RV 85 H: Tabla de mortalidad de Renta vitalicia, hombres
- RV 85 M: Tabla de mortalidad de renta vitalicia, mujeres
Pgina 49
En esta gua se han considerado estas tablas del sistema peruano. Revselas al final
del documento.
4.3.6 Simbologa para el clculo de seguros previsionales y rentas vitalicias:

Se tienen los siguientes elementos a considerar en el clculo. Algunos de ellos ya los
hemos conocido en las unidades anteriores.
x = edad del afiliado

y = edad del beneficiario
R = remuneracin del afiliado (promedio mensual de los 12 ltimos sueldos
mensuales).
p = factor de pensin (% de R)
CR= capital requerido o valor actual (reserva actuarial)
4.3.7 Funciones para el clculo de seguros previsionales y renta vitalicia
El clculo de la renta se hace en base a lo que se tenga como prima para contratarla.
El en sistema privado se necesita una cantidad como prima que se conoce como
capital requerido (CR) que no es otra cosa que la reserva matemtica acumulada
hasta ese momento como producto de la suma de:
Saldo de la cuenta individual de capitalizacin (CIC) que la AFP tiene acumulada

Valor del bono de reconocimiento (si fuera el caso)
Capital adicional aportado por la AFP que es el rendimiento producido por la CIC.
Las funciones son las siguientes:
a) Afiliado con invalidez permanente.

Aqu se calcula el valor del capital requerido para hacer frente al pago vitalicio de
una pensin para el afiliado que sea equivalente al 70% de su promedio de
sueldo recibido en los ltimos 12 meses.
11
= (12) [ ]
24
b) Afiliado con invalidez temporal

Aqu se calcula el valor del capital requerido para hacer frente al pago temporal
(el periodo de tiempo corresponde al caso especfico del asegurado) de una
pensin para el afiliado que sea equivalente al 70% de su promedio de sueldo
recibido en los ltimos 12 meses. El tiempo de pago se identifica con el smbolo
t.
11
+1 ( + )
= (12) [ 24 ]

Pgina 50
c) Sobrevivencia de hijo sano
Aqu se calcula el valor del capital requerido para hacer frente al pago temporal
(el periodo de tiempo corresponde al caso especfico del asegurado) de una
pensin para cada hijo (hombre o mujer) sobreviviente siempre que no haya
cumplido 18 aos. La pensin que recibir es equivalente al 14% del sueldo
promedio recibido en los ltimos 12 meses por el progenitor. Se entiende que se
estado de salud es normal.
11
18 24 ( 18 )
= (12) [ ]

d) Sobrevivencia de hijo con invalidez permanente
una pensin en el caso de tener un hijo con discapacidad. En este caso no
importa la edad del hijo. La pensin que recibir es equivalente al 14% del
sueldo promedio recibido en los ltimos 12 meses por el progenitor.
11
= (12) [ ]
24
e) Sobrevivencia de cnyuge, padre o madre
una pensin para el cnyuge sobreviviente. Si el titular no fuese casado o
estuviera divorciado o fuese viudo sin hijos, le corresponder la pensin a sus
padres sobrevivientes. La pensin que recibir el cnyuge es el equivalente al
35% del sueldo promedio recibido en los ltimos 12 meses por el titular. Si
fuesen los padres, estos recibirn solo el 14% de dicho monto.
11
= (12) [ ]
24
f) Renta vitalicia
Es la pensin vitalicia que recibir el afiliado a partir de su jubilacin. Se

considerar como fondo lo aportado por el asegurado en su cuenta individual de
capitalizacin (CIC), adems de su Bono de reconocimiento (si lo hubiera) y los
aportes voluntarios que hubiera realizado (si fuese el caso).
+ +
=
11
12 ( 24)

4.4 Mecanismos de intermediacin financiera para el caso de seguros
A mediados siglo XIX se introdujo el seguro en el Per, y la primera compaa

aseguradora nacional fue creada en 1868 bajo el nombre de La Paternal. En 1931 se
Pgina 51
fund la Superintendencia de Banca y Seguros cuyo objetivo era cautelar el sistema

financiero y de seguros. En 1975 se cre un monopolio estatal para todos los riesgos
del sector pblico suscritos por la Ca. Popular y Porvenir. En esos aos tambin se
form la compaa Reaseguradora Peruana.
En 1991 el mercado asegurador es liberalizado y en el 2000 el control del sistema de

administracin privada de fondos de pensiones se transfiere a la SBS
4.4.1 FODA del mercado asegurador peruano

El mercado asegurador peruano todava es pequeo pero crece a un ritmo
aproximado de 10% por ao. Las razones de su crecimiento
Fortalezas Debilidades
Empresas especializadas por tipo de Falta fortalecer proceso de atencin al
negocio y riesgos asegurado.
Participacin de importantes grupos Mercado concentrado
aseguradores internacionales Inexistencia de tablas de mortalidad
Capitalizacin adecuada producto de los peruanas para el sistema privado de
buenos resultados financieros pensiones y sistema asegurador.
Empresas de origen local con buena Ausencia de datos de segmentos de
presencia y conocimiento del mercado sectores emergentes.
asegurador
Regulacin y supervisin cada vez ms
adecuada a estndares internacionales
Buenas prcticas de gobierno corporativo
Gestin tcnica eficiente del negocio.
Oportunidades Amenazas
Altas tasas sostenidas de crecimiento Acceso a nuevos canales de
econmico del pas en los prximos comercializacin
aos. Internacionalizacin de economa del pas
Mayor internacionalizacin de la favorecer cultura de riesgos, lo cual
economa peruana (nuevos acuerdos de podra reducir los ndices de siniestralidad
TLC) Desarrollo del canal de comercializacin
Incremento sostenido del PBI per cpita de banca seguros puede favorecer la
en los prximos aos masificacin de los productos de seguros
Bajo nivel de penetracin de la industria bsicos
(%Primas/PBI) Fcil acceso a reaseguradores de primer
Nuevos sectores e individuos nivel permitir el desarrollo de nuevos
demandarn productos de seguros productos y la optimizacin del uso del
(microseguros) capital
Incremento de la cultura financiera y de Reduccin de sector informal
seguros
4.4.2 Riesgos del sistema asegurador peruano

Al ser un mercado en crecimiento los negocios de seguros estn sometidos a
muchos riesgos.
Inexistencia de Ley de Contrato de Seguros (proyecto en evaluacin en

Congreso de la Repblica)
Fcil acceso de potenciales asegurados a seguros de vida ofrecidos en el
mercado internacional
Incremento de la siniestralidad por la colocacin de nuevos productos de
seguros
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Dbil cultura de riesgos en el pas puede incrementar la siniestralidad y el fraude

Incremento del riesgo catastrfico
Prdida de credibilidad en el mercado por inadecuada atencin al asegurado
Mayor competencia de entidades alternativas como administradoras de
productos de seguros (AFOCAT, SCTR ONP, autoseguros)
Incremento de riesgos de inversin por insuficiente oferta de alternativas de
inversin en el mercado local
En el caso peruano se tienen distintos mecanismos de intermediacin financiera. Se

tiene en primer lugar a las compaas aseguradoras pero tambin se tiene a los
bancos ofreciendo seguros de distinto tipo, incluso se ofrece conjuntamente con las
tarjetas de tiendas comerciales. En el caso de las compaas aseguradoras se tiene a
las siguientes:
El Seguro cumple bsicamente las siguientes funciones:
a. Funcin Indemnizatoria.
El Seguro garantiza el resarcimiento de un capital para reparar o cubrir la prdida o
dao que pueda ocurrir en cualquier momento tanto al hombre como a su
patrimonio.
La indemnizacin es la cantidad de dinero que desembolsa la compaa de

seguros a favor del asegurado, al producirse un hecho que pueda daar a la
persona asegurada o a su patrimonio.
El asegurador puede cumplir con la obligacin de indemnizar de diversos
modos:
o Pagando en efectivo el importe tasado de los daos.
o Reparando o reemplazando a su cargo el objeto daado.
o Brindando servicios: seguro de enfermedad, el tratamiento en hospitales.
b. Funcin Financiera.
Cumple esta funcin en la medida que administra eficientemente el dinero que
recibe bajo la forma de primas hasta el momento en que se tiene que producir el
pago.
La funcin financiera del seguro busca obtener una rentabilidad para las primas
pagadas por el asegurado, con el propsito de buscar una menor carga futura para
los asegurados y otorgar mayor capacidad de respuesta ante lo imprevisto, por
parte de la empresa aseguradora, al acumular excedentes que la consolidan.
4.4.3 Microseguros
Los microseguros forman una gama de servicios tradicionalmente inaccesibles para

los estratos ms pobres de la poblacin, a pesar de ser la ms vulnerable a
accidentes, violencia y catstrofes naturales. Desde el punto de vista de las
Pgina 53
aseguradoras, las pequeas sumas cubiertas significan escasas primas y un mnimo

margen de beneficio, por lo que para ser rentables tienen que ser administrados
correctamente, con eficiencia en costos y cobertura a gran escala (Microinsurance
Centre, 2007)
De lo anterior dicho, se desprende que existen problemas para ampliar este sector
de seguros. Los expertos han sealado que hace falta una serie de estrategias para
atender a este mercado. Estas son las siguientes:
Ampliar cobertura para familias de bajos ingresos.

Minimizar gastos operativos del asegurador.
Reducir precio para incentivar su accesibilidad.
Profundizar el conocimiento de sus riesgos.
Promover la cultura aseguradora.
Simplificar solucin de reclamos.
Con el objetivo de fomentar el desarrollo econmico y social de modo que los
sectores menos favorecidos puedan acceder a los beneficios de los seguros a fin de
garantizar la continuidad de sus actividades y la proteccin de sus familias se emiti
la Resolucin SBS N 215-2007, Reglamento de Microseguros y mediante
Resolucin SBS N 14283 -2009, se modifica dicho Reglamento. Este tiene las
siguientes caractersticas:
Coberturas adecuadas a caractersticas del sector.

Pliza simplificada, solicitud-certificado redactados en lenguaje simple.
Pliza del seguro de grupo redactada en lenguaje fcilmente comprensible, sin
inclusin de condiciones que afecten sus caractersticas de simplicidad, claridad
y facilidad en la contratacin.
Sin verificaciones previas en relacin con las personas y bienes asegurables,
salvo que la naturaleza del seguro exija establecerlas.
Sin exclusiones y en caso de requerirlas deben ser mnimas y concordantes con
las coberturas que otorga el microseguro.
Incumplimiento de pago suspende cobertura.
Trmino de cobertura se producir por falta de pago de la prima, por el pago del
total de las coberturas establecidas en la pliza, por el vencimiento del plazo
establecido en la pliza, por dolo o fraude del contratante o asegurado, o de
manera voluntaria por el asegurado.
Deducibles, copagos y franquicias no son aplicables.
Gastos relacionados a la emisin de la pliza deben ser incorporados dentro del
monto de la prima.
Ante la ocurrencia del siniestro, la solicitud de cobertura deber ser presentada
al comercializador del seguro.
Pago de indemnizacin en 10 das de recibida la documentacin sustentatoria.
Pago de la indemnizacin a cargo de la empresa de seguros podr efectuarse a
travs del comercializador o directamente al asegurado.
Reclamo de asegurados por falta de pago de la indemnizacin, el trmite
correspondiente deber efectuarse a travs del comercializador o del corredor de
seguros.
Los retos y perspectivas que actualmente tiene este ramo de seguros son muchos. A
continuacin algunos de ellos.
Fortalecer la transparencia institucional

Mejorar la atencin al asegurado
Aprobacin Ley de contrato de seguros (pendiente en Congreso de la Repblica)
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Ampliar la red de venta y nuevos canales de comercializacin en zonas

emergentes
Innovar en diseo de nuevos productos
Impulsar seguro obligatorio catastrfico
Ingreso de nuevos competidores
4.4.4 Seguros obligatorios en el Per
Se tienen los siguientes:
a) Seguro Vida Ley

Establecido por el Decreto Legislativo N 688 Ley de Consolidacin de
Beneficios Sociales del 01 de noviembre de 1991. En virtud del citado Decreto se
dispuso que el trabajador empleado u obrero tiene derecho a un seguro de vida
a cargo del empleador, una vez cumplidos cuatro aos de trabajo, al servicio del
mismo. Sin embargo, el empleador est facultado para contratar el seguro a
partir de los tres meses de servicio del trabajador.
Este seguro de vida es grupal, los pagos se realizan de forma mensual. Son sus
beneficiarios el cnyuge o conviviente del trabajador y los descendientes, slo a
falta de aquellos corresponde a los ascendientes y hermanos menores de
dieciocho (18) aos. Sus coberturas son las siguientes:
o Fallecimiento natural del trabajador, en este caso se abonar a sus

beneficiarios diecisis (16) remuneraciones que se establecen en base al
promedio de lo percibido por aqul en el ltimo trimestre previo al
fallecimiento.
o Fallecimiento del trabajador a consecuencia de un accidente, caso en el que
se abonar a los beneficiarios treinta y dos (32) remuneraciones percibidas
por el trabajador en la fecha previa al accidente.
o Invalidez total o permanente del trabajador que se origine en un accidente,
caso en el que se abonar treinta y dos (32) remuneraciones mensuales
percibidas por el trabajador en la fecha del accidente. Ese capital se le
abonar al trabajador o ante impedimento de l a su cnyuge, curador o
apoderado especial.
b) Seguro Complementario de Trabajo de Riesgo-SCTR

Este seguro, de obligatoria contratacin, fue instituido por la Ley N 26790 -
Modernizacin de la Seguridad Social en Salud- y Reglamento aprobado por
Decreto Supremo N 03-98-SA del 13 de abril de 1998.
El SCTR otorga coberturas por accidente de trabajo y enfermedad profesional a

los trabajadores, empleados y obreros, siempre que sean afiliados regulares al
Seguro Social de Salud y que laboren en un centro de trabajo en el que la
entidad empleadora realiza las actividades de riesgo descritas en el Anexo 5 del
Decreto Supremo N 009-97-SA.
Son asegurados obligatorios del Seguro Complementario de Trabajo de Riesgo,

la totalidad de los trabajadores del centro de trabajo en el cual se desarrollan las
actividades de riesgo previstas en el Anexo 5 del mencionado Decreto Supremo,
sean empleados u obrero, sean eventuales, temporales o permanentes. Sus
coberturas son:
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o Asistencia y asesoramiento preventivo promocional en salud ocupacional a

la entidad empleadora y a los asegurados.
o Atencin mdica, hospitalaria y quirrgica cualquiera que fuere el nivel de
complejidad; hasta la recuperacin total del asegurado o la declaracin de
una invalidez permanente total o parcial o fallecimiento. El asegurado
conserva su derecho a ser atendido por el Seguro Social en Salud con
posterioridad al alta o a la declaracin de la invalidez permanente, de
acuerdo con el Artculo 7 del Decreto Supremo N 009-97-S.A.
o Rehabilitacin y readaptacin laboral al trabajador asegurado invlido
o Aparatos de prtesis y ortopdicos necesarios para el trabajador asegurado
invlido bajo este seguro
Esta cobertura slo puede ser contratada por la Entidad Empleadora, a su libre
eleccin, con cualquiera de las siguientes entidades prestadoras:
o ESSALUD: Empresa Nacional de la Seguridad Social en el Per

o EPS: Entidad Prestadora de Salud
La cobertura de Invalidez, Muerte y sepelio, que protege obligatoriamente al
asegurado o sus beneficiarios contra los riesgos de invalidez o muerte producida
como consecuencia de accidente de trabajo o enfermedad, otorga las siguientes
prestaciones mnimas:
o Pensin de sobrevivencia
o Pensin de invalidez
o Cobertura de los Gastos de Sepelio
Esta cobertura la contrata el empleador con
o Una compaa de seguros

o La Oficina de Normalizacin Provisional ONP
o Seguro Obligatorio de Accidentes de Trnsito SOAT
c) Seguro obligatorio de accidentes de trnsito (SOAT)
El seguro en el ms estricto sentido repara el dao causado al asegurado, pero

en el caso del SOAT no slo al asegurado y a los ocupantes de un vehculo, sino
tambin a los peatones que pudieran verse afectados por un accidente de
trnsito, en atencin a su esencia netamente social. En el caso del SOAT el
beneficiario es la sociedad en su conjunto. El SOAT es un seguro obligatorio
establecido por Ley con un fin netamente social. Su objetivo es asegurar la
atencin, de manera inmediata e incondicional, de las vctimas de accidentes de
trnsito que sufren lesiones corporales y muerte.
Caractersticas
o Cubre a todas las personas que resulten vctimas de un accidente de
trnsito, sin importar la causa del accidente.
o No tiene lmite el nmero de personas que pueden ser afectadas.
o Las sumas aseguradas no se reducen con la ocurrencia de los
accidentes.
o No se necesita pronunciamiento de autoridad alguna para atender a las
vctimas.
o Todos los vehculos automotores que circulen por el territorio nacional
deben contar con el SOAT.
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o El pago de las respectivas indemnizaciones se har sin ninguna

investigacin respecto a la responsabilidad en el accidente.
Beneficios
Cubre los siguientes riesgos por cada persona, ocupante o tercero no
ocupante de un vehculo automotor asegurado:
o Muerte c/u Cuatro (4) UIT S/. 15,200
o Invalidez permanente c/u hasta Cuatro (4) UIT S/. 15,200
o Incapacidad temporal c/u hasta Una (1) UIT S/. 3,800
o Gastos Mdicos c/u hasta Cinco (5) UIT S/. 19,000
o Gastos de sepelio c/u hasta Una (1) UIT S/. 3,800
(*) La UIT Unidad Impositiva Tributaria - es equivalente a S/. 3,800
Exclusiones
Los siguientes accidentes no son cubiertos por el SOAT:

o Los causados en carreras de automviles y otras competencias de
vehculos motorizados.
o Los ocurridos fuera del territorio nacional.
o Los ocurridos en lugares no abiertos al trnsito pblico.
o Los ocurridos como consecuencia de guerras, eventos de la naturaleza
u otros casos fortuitos o de fuerza mayor originados por causas ajenas
a la circulacin del vehculo automotor.
o El suicidio y la comisin de lesiones auto inferidas.
Obligaciones del tomador del SOAT

o Declarar el verdadero uso del vehculo automotor.
o Pagar la prima correspondiente contra entrega del correspondiente
Certificado de Seguro.
o Mantener durante la vigencia de la pliza, el uso del vehculo declarado
en el Certificado SOAT, debiendo comunicar por escrito a la compaa
de seguros, oportunamente, cualquier variacin en dicho uso. La
compaa de seguros podr modificar el Certificado de Seguros de
acuerdo con el nuevo uso y cobrar o devolver la prima que corresponda.
o No permitir la conduccin del vehculo automotor por menores de edad,
personas que no posean licencia de conducir o que tenindola no
corresponda a la categora requerida para el vehculo asegurado,
personas en estado de ebriedad, de drogadiccin o en situacin de
grave perturbacin de sus facultades fsicas o mentales.
o Comunicar a la compaa de seguros la transferencia de propiedad del
vehculo automotor en el plazo de cinco (5) das de ocurrido el hecho.
o Avisar de inmediato la ocurrencia de un accidente de trnsito a la
Compaa de Seguros, salvo caso de impedimento debidamente
justificado. Asimismo, dejar constancia del accidente de trnsito en la
delegacin de la Polica Nacional del Per ms cercana, exhibiendo el
certificado de seguro correspondiente a la pliza en vigencia.
o Formalizar por escrito el aviso de la ocurrencia del siniestro a la
compaa de Seguros.
Necesidad del SOAT

Al comentar la trascendencia de un Seguro eminentemente Social como el
SOAT debemos detenernos a pensar por un momento en los Accidentes de
Trnsito y sus consecuencias de lesiones, discapacidad, muerte y dolor, que
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por su volumen e impacto han sido calificados por la Organizacin Mundial

de la Salud como un problema de salud pblica y que requiere, por tanto, de
urgentes medidas. Pensamos que reducir los accidentes de trnsito requiere
de una Poltica Integral de Estado. A continuacin algunas cifras:
o El Per tiene alrededor de 1500,000 vehculos automotores (incluyendo

mototaxis).
o En Lima transitan el 70% y en provincias el 30%.
o El 70% son de uso particular, el 20% de servicio pblico de pasajeros y
el 10% de carga.
o Los vehculos con SOAT llegaron a ser 985,000 a nivel nacional; hoy no
alcanzan los 910,000 debido a falsas expectativas de SOAT regionales
promovidos por Gobiernos Regionales, Fondos contra accidentes de
trnsito administrados por los mismos transportistas y promovidos por
algunas Municipalidades, con la creencia que su precio es ms barato.
o El SOAT ha atendido a la fecha alrededor de 280,000 vctimas.
o Del total de vctimas atendidas ms de 12,000 fallecieron y 268,000
quedaron lesionados. (algunos inclusive invlidos e incapacitados).
o El 61% de las victimas las ocasiona el servicio pblico, el 32% el
particular y el 7% los servicios de carga y otros.
o El 65% de las vctimas son ocupantes y el 35% son peatones.
o El SOAT a la fecha ha atendido siniestros por ms de US$ 200000,000
o El 60% de dicho importe corresponde a gastos de curacin, 28% a
muerte y el 12% a invalidez permanente, incapacidad temporal y
sepelio.
o Los Hospitales del Ministerio de Salud a nivel nacional, tienen una tarifa
mayor para vctimas del SOAT.
Seguro de Responsabilidad Civil para Propietarios de canes
De aplicacin a canes potencialmente peligrosos por los daos a terceros

que pueda causar ste. Se crea por Ley N 27595 de fecha 13 de diciembre
de 2001. Ley que regula el Rgimen Jurdico de canes y con Reglamento,
aprobado por Decreto Supremo N 06-2002-SA de 21 de junio de 2002, por
los cuales se establece que los propietarios de canes potencialmente
peligrosos sealados en el Artculo 8 del Reglamento, debern contratar un
seguro de responsabilidad civil contra los daos que pueda ocasionar el can
de su propiedad. La cobertura del seguro ser para cada vctima y estar
limitada por los montos previstos en la pliza. Es de carcter anual, su
acreditacin ser requisito para obtener el registro del can y la licencia para
el propietario.
Objetivo: Verificar los conocimientos sobre el clculo de reservas matemticas y valores garantizados.
Ejercicios:
En un seguro emitido a favor de una persona de 36 aos de edad, el asegurador le garantiza un

capital de $40,000 para el caso de fallecimiento desde los 60 aos de edad. Calcular la reserva
matemtica transcurridos 15 aos de la firma del contrato. Las primas se pagarn hasta los 56
aos.
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Calcular la prima de tarifa anual de un seguro dotal simple por un capital de $30,000 para una
persona de 35 aos, por una vigencia de 10 aos y con primas pagaderas durante 7 aos,
considerando los siguientes recargos: gastos de adquisicin 0.5% y 80%; gastos de administracin
0.3%; gastos de cobranza 5%. Calcule adems el capital de rescate y la opcin del seguro
prolongado cuando han pasado 5 aos de pago de primas.
Calcular la prima comercial de un seguro dotal simple a prima nica por $10,000 de capital
asegurado para una persona de 50 aos y por una vigencia de 10 aos. Recargos: m=3%,
G=25%, A=0.3%, c=5% Calcule tambin su capital de rescate cuando hayan transcurrido 5 aos.
Una persona de 40 aos contrata un seguro para el caso de muerte por $65,000 pagando primas
anuales vitalicias. Transcurridos 10 aos, el asegurado decide interrumpir sus pagos. Calcular su
valor de rescate, el importe del capital reducido por seguro saldado y el plazo del seguro
prorrogado. Considere un recargo total de 15% en la prima comercial.
Objetivo: verificar conocimientos sobre clculos de capitales requeridos para fines pensionales en el Sistema Privado
de Pensiones.
Cul ser la renta vitalicia a la que tendr derecho una persona que ha colocado sus fondos
pensionarios en una AFP? Tenga en cuenta que esta persona actualmente tiene 65 aos y es del
gnero femenino. El sueldo promedio mensual que ha tenido los ltimos 12 meses ha sido de
S/.1000 y tiene ahorrado en su CIC el valor de S/123,825. Tambin ha tenido un bono de
reconocimiento con un valor de S/2,500 y ha aportado en forma voluntaria S/.2,600.
Una persona ha fallecido y ha dejado una familia compuesta de su esposa de 55 aos, una hija
de 15 aos y un hijo de 10 aos. Su sueldo promedio de los ltimos 12 meses ha sido de S/2,300
y ha acumulado en su cuenta de AFP la suma de S/170,000 adems de su aporte voluntario de
S/15,000. a cunto asciende el capital requerido para hacer frente a las pensiones de sus
familiares? Sera necesario que la compaa aseguradora aporte? Cunto?
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ANEXO: TABLAS DE MORTALIDAD

Para casos de vida y pensiones
TABLA DE SOBREVIVENCIA (En Dolares)
Edad comienzo Vivos al
Al 5.5% Al 7.5%
ao comenzar el ao
Edad (x) Ix Dx Nx Dx Nx
0 10000000 10000000 181493646 10000000 138817544
1 9929200 9411564 171493646 9236465 128817544
2 9911725 8905213 162082082 8576939 119581079
3 9896659 8428130 153176869 7966420 111004140
4 9882210 7977085 144748739 7399804 103037720
5 9868375 7550633 136771654 6873902 95637916
6 9855053 7147336 129221021 6385695 88764014
7 9842241 6765919 122073685 5932459 82378319
8 9829840 6405113 115307766 5511613 76445860
9 9817749 6063729 108902654 5120776 70934246
10 9805870 5740656 102838924 4757749 65813471
11 9794005 5434796 97098268 4420457 61055722
12 9781958 5145129 91663472 4106995 56635265
13 9769633 4870755 86518343 3815647 52528269
14 9756737 4610735 81647588 3544754 48712622
15 9743175 4364290 77036853 3292862 45167868
16 9728950 4130728 72672563 3058655 41875006
17 9713967 3909352 68541835 2840879 38816351
18 9698230 3699544 64632483 2638397 35975472
19 9681840 3500751 60932938 2450175 33337075
20 9664994 3312473 57432188 2275267 30886900
21 9647694 3134165 54119715 2112739 28611633
22 9630039 2965336 50985549 1961742 26498895
23 9612127 2805517 48020213 1821482 24537153
24 9593960 2654232 45214696 1691199 22715671
25 9575636 2511054 42560464 1570204 21024472
26 9557155 2375553 40049410 1457836 19454268
27 9538423 2247295 37673857 1353468 17996433
28 9519442 2125899 35426561 1256535 16642964
29 9500118 2010980 33300663 1166497 15386430
30 9480358 1902177 31289683 1082856 14219933
31 9460165 1799171 29387506 1005163 13137077
32 9439447 1701641 27588335 932987 12131914
33 9418208 1609300 25886694 865942 11198927
34 9396358 1521864 24277394 803659 10332985
35 9373807 1439063 22755529 745796 9529326
36 9350279 1360617 21316466 692022 8783530
37 9325594 1286280 19955849 642042 8091508
38 9299482 1215809 18669569 595576 7449466
39 9271491 1148957 17453760 552357 6853890
40 9241359 1085519 16304803 512150 6301534
41 9208737 1025296 15219284 474737 5789384
42 9173375 968113 14193988 439920 5314647
43 9135122 913816 13225876 407521 4874727
44 9093740 862252 12312060 377372 4467206
45 9048999 813280 11449808 349317 4089833
46 9000587 766757 10636528 323208 3740516
47 8948114 722547 9869771 298905 3417309
48 8891204 680523 9147225 276283 3118403
49 8829410 640562 8466702 255221 2842120
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Continuacin
TABLA DE SOBREVIVENCIA (En Dolares)

Edad Vivos al Al 5.5% Al 7.5%
Edad (x) Ix Dx Nx Dx Nx
50 8762306 602553 7826140 235611 2586899
51 8689404 566389 7223587 217349 2351288
52 8610244 531971 6657198 200344 2133939
53 8524486 499215 6125228 184510 1933595
54 8431654 468037 5626013 169768 1749085
55 8331317 438357 5157976 156044 1579317
56 8223010 410103 4719618 143271 1423273
57 8106161 383200 4309515 131381 1280003
58 7980191 357578 3926316 120316 1148622
59 7844528 333174 3568738 110019 1028306
60 7698698 309934 3235563 100441 918287
61 7542106 287801 2925629 91533 817846
62 7374370 266730 2637828 83253 726314
63 7195099 246679 2371097 75562 643061
64 7003925 227606 2124419 68423 567498
65 6800531 209475 1896812 61801 499076
66 6584614 192251 1687337 55664 437275
67 6355865 175898 1495086 49981 381612
68 6114088 160385 1319189 44726 331630
69 5859253 145688 1158804 39871 286905
70 5592012 131794 1013116 35398 247034
71 5313586 118703 881322 31289 211636
72 5025855 106422 762618 27530 180347
73 4731089 94958 656196 24107 152818
74 4431800 84314 561238 21007 128711
75 4129906 74474 476924 18210 107704
76 3826895 65412 402450 15697 89494
77 3523881 57093 337038 13445 73798
78 3221884 49479 279945 11435 60352
79 2922055 42535 230466 9648 48917
80 2626372 36238 187932 8066 39270
81 2337524 30571 151694 6678 31203
82 2058541 25519 121123 5471 24525
83 1792639 21064 95605 4432 19054
84 1542781 17183 74541 3548 14622
85 1311348 13844 57358 2805 11074
86 1100037 11008 43514 2189 8268
87 909929 8631 32506 1685 6079
88 741474 6666 23875 1277 4395
89 594477 5066 17209 952 3118
90 468174 3782 12143 698 2166
91 361365 2767 8362 501 1468
92 272552 1978 5595 351 967
93 200072 1376 3617 240 615
94 142191 927 2241 159 375
95 97165 601 1313 101 217
96 63037 369 713 61 116
97 37787 210 344 34 55
98 19331 102 134 16 21
99 6415 32 32 5 5
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Tabla con smbolos de conmutacin para casos de muerte
Hallando factor Cx y Mx
Edad al N mueren durante Al 5.5% Al 7.5 %
comenzar
Edad (x) eldx
ao Cx Mx Cx Mx
0 70800 67109 538246 65860 315055
1 17475 15700 471137 15122 249195
2 15066 12830 455436 12128 234073
3 14449 11663 442606 10819 221945
4 13835 10586 430943 9637 211126
5 13322 9662 420357 8632 201489
6 12812 8807 410695 7722 192857
7 12401 8080 401888 6953 185134
8 12091 7468 393807 6306 178181
9 11879 6954 386340 5764 171875
10 11865 6584 379385 5355 166111
11 12047 6336 372801 5058 160756
12 12325 6145 366465 4814 155698
13 12896 6094 360320 4685 150884
14 13562 6075 354226 4583 146199
15 14225 6040 348151 4472 141615
16 14983 6030 342111 4382 137143
17 15737 6003 336081 4281 132761
18 16390 5926 330078 4148 128480
19 16846 5774 324152 3966 124332
20 17300 5620 318378 3789 120367
21 17655 5436 312758 3597 116578
22 17912 5228 307322 3394 112982
23 18167 5026 302094 3202 109587
24 18324 4805 297068 3005 106385
25 18481 4594 292263 2819 103380
26 18732 4413 287669 2658 100561
27 18981 4239 283255 2505 97903
28 19324 4090 279017 2373 95398
29 19760 3965 274926 2257 93025
30 20193 3840 270961 2146 90768
31 20718 3735 267121 2048 88622
32 21239 3629 263386 1953 86575
33 21850 3539 259757 1869 84622
34 22551 3462 256218 1794 82753
35 23528 3424 252756 1741 80959
36 24685 3405 249332 1699 79218
37 26112 3414 245928 1672 77518
38 27991 3469 242514 1668 75846
39 30132 3539 239045 1670 74178
40 32622 3632 235506 1682 72508
41 35362 3732 231874 1696 70826
42 38253 3827 228142 1706 69131
43 41382 3924 224315 1717 67424
44 44741 4021 220391 1727 65707
45 48412 4124 216370 1738 63980
46 52473 4237 212246 1753 62241
47 56910 4356 208009 1768 60488
48 61794 4483 203653 1786 58720
49 67104 4615 199170 1804 56934
50 72902 4752 194555 1824 55129
51 79160 4891 189804 1842 53306
Pgina 62
Hallando factor Cx y Mx
Edad al N mueren durante Al 5.5% Al 7.5 %
comenzar
Edad (x) eldx
ao Cx Mx Cx Mx
52 85758 5022 184913 1856 51464
53 92832 5153 179891 1869 49608
54 100337 5279 174738 1879 47739
55 108307 5402 169458 1887 45859
56 116849 5524 164057 1894 43972
57 125970 5644 158533 1899 42079
58 135663 5762 152888 1903 40179
59 145830 5871 147127 1903 38277
60 156592 5975 141256 1900 36374
61 167736 6067 135280 1894 34474
62 179271 6146 129213 1883 32580
63 191174 6213 123067 1868 30697
64 203394 6265 116855 1848 28830
65 215917 6304 110589 1825 26981
66 228749 6331 104285 1799 25156
67 241777 6342 97955 1769 23357
68 254835 6336 91612 1734 21589
69 267241 6298 85276 1692 19854
70 278426 6220 78978 1639 18163
71 287731 6093 72758 1576 16523
72 294766 5916 66665 1502 14947
73 299289 5694 60749 1419 13445
74 301894 5444 55055 1331 12027
75 303011 5179 49611 1243 10696
76 303014 4909 44432 1156 9453
77 301997 4638 39522 1072 8297
78 299829 4364 34884 990 7225
79 295683 4080 30520 908 6235
80 288848 3778 26440 825 5327
81 278983 3458 22663 741 4501
82 265902 3124 19204 657 3760
83 249858 2783 16080 575 3103
84 231433 2443 13297 495 2528
85 211311 2115 10854 421 2033
86 190108 1803 8739 352 1612
87 168455 1514 6936 290 1260
88 146997 1253 5422 235 970
89 126303 1020 4169 188 735
90 106809 818 3149 148 547
91 88813 645 2331 115 399
92 72480 499 1686 87 284
93 57881 377 1188 65 197
94 45026 278 810 47 132
95 34128 200 532 33 86
96 25250 140 332 23 53
97 18456 97 192 15 30
98 12916 64 95 10 15
99 6415 30 30 5 5
Pgina 63
Tabla para pensiones de invalidez.AFP
TABLA DE SOBREVIVENCIA
Tabla usada por el Sistema privado peruano (al 3%) basada en la experiencia chilena
Edad MI - 85- H INVALIDOS HOMBRES MI - 85- M INVALIDOS MUJERES Edad MI - 85- H INVALIDOS MI - 85- M INVALIDOS MUJERES
(x) (x) HOMBRES
Dx Nx Dx Nx Dx Nx Dx Nx
0 1000000.0 21805521.2 1000000.0 24815632.0 57 67288.1 890984.1 100506.0 1553387.2
1 956518.3 20805521.2 962027.3 23815632.0 58 63529.6 823696.0 95956.5 1452881.1
2 914911.2 19849003.0 925489.1 22853604.7 59 59923.1 760166.5 91557.5 1356924.6
3 875097.6 18934091.7 890330.7 21928115.7 60 56462.6 700243.4 87303.0 1265367.1
4 836999.7 18058994.1 856500.0 21037784.9 61 53142.8 643780.8 83187.5 1178064.2
5 800543.1 17221994.4 823946.3 20181285.0 62 49958.4 590638.0 79205.7 1094876.7
6 765656.8 16421451.3 792621.2 19357338.7 63 46904.7 540679.6 75352.7 1015671.0
7 732272.5 15655794.5 762478.0 18564717.5 64 43977.0 493774.9 71623.7 940318.3
8 700325.1 14923522.0 733471.7 17802239.6 65 41171.3 449797.9 68014.2 868694.7
9 669752.4 14223196.9 705559.2 17068767.9 66 38483.5 408626.6 64520.2 800680.5
10 640494.7 13553444.5 678698.8 16363208.7 67 35910.2 370143.1 61137.8 736160.2
11 612495.0 12912949.7 652850.5 15684509.9 68 33447.8 334232.9 57863.3 675022.4
12 585698.5 12300454.8 627975.7 15031659.4 69 31093.4 300785.1 54693.5 617159.1
13 560053.2 11714756.3 604037.5 14403683.7 70 28844.1 269691.7 51625.4 562465.5
14 535509.0 11154703.1 581000.0 13799646.3 71 26697.3 240847.6 48656.2 510840.1
15 512018.1 10619194.1 558829.1 13218646.2 72 24625.4 214150.2 45735.1 462183.9
16 489534.7 10107176.0 537491.6 12659817.1 73 22629.3 189524.9 42862.8 416448.8
17 468015.1 9617641.3 516955.8 12122325.5 74 20710.6 166895.6 40040.7 373586.0
18 447417.3 9149626.3 497191.0 11605369.7 75 18871.0 146185.0 37270.8 333545.3
19 427701.3 8702208.9 478167.9 11108178.7 76 17112.4 127314.0 34556.1 296274.5
20 408828.8 8274507.6 459858.0 10630010.9 77 15437.0 110201.6 31900.4 261718.4
21 390763.0 7865678.8 442234.1 10170152.9 78 13846.8 94764.6 29309.4 229818.0
22 373468.8 7474915.8 425269.9 9727918.8 79 12344.2 80917.7 26785.7 200508.6
23 356912.7 7101447.0 408940.2 9302648.9 80 10931.2 68573.5 24338.6 173723.0
24 341062.4 6744534.3 393220.7 8893708.7 81 9609.8 57642.3 21974.4 149384.4
25 325887.3 6403471.9 378088.0 8500488.0 82 8381.7 48032.5 19700.7 127410.0
26 311357.9 6077584.6 363519.4 8122400.0 83 7248.0 39650.8 17526.1 107709.3
27 297446.0 5766226.7 349493.4 7758880.6 84 6209.4 32402.8 15459.1 90183.1
28 284124.8 5468780.7 335989.1 7409387.2 85 5266.0 26193.4 13508.4 74724.0
29 271368.4 5184655.9 322986.3 7073398.1 86 4417.0 20927.5 11682.4 61215.6
30 259152.2 4913287.6 310465.8 6750411.8 87 3660.8 16510.5 9988.7 49533.2
31 247452.6 4654135.4 298408.9 6439946.0 88 2994.9 12849.7 8434.1 39544.5
32 236247.1 4406682.8 286797.6 6141537.1 89 2415.7 9854.8 7023.7 31110.4
33 225514.0 4170435.7 275614.8 5854739.5 90 1918.8 7439.1 5760.7 24086.7
34 215232.7 3944921.8 264843.8 5579124.7 91 1498.9 5520.3 4646.3 18326.0
35 205383.5 3729689.1 254468.7 5314280.9 92 1149.9 4021.4 3679.0 13679.7
36 195947.4 3524305.6 244474.0 5059812.2 93 864.9 2871.5 2854.4 10000.7
37 186906.5 3328358.1 234844.8 4815338.2 94 636.8 2006.5 2165.5 7146.3
38 178243.4 3141451.6 225567.1 4580493.4 95 458.1 1369.7 1602.9 4980.8
39 169941.7 2963208.2 216626.9 4354926.3 96 321.3 911.6 1154.6 3377.9
40 161985.4 2793266.5 208011.1 4138299.4 97 219.2 590.3 807.2 2223.3
41 154359.7 2631281.1 199707.0 3930288.3 98 145.2 371.1 546.1 1416.1
42 147049.9 2476921.4 191702.3 3730581.3 99 93.1 225.9 356.2 870.0
43 140042.4 2329871.6 183985.2 3538879.0 100 57.6 132.8 223.3 513.8
44 133323.9 2189829.2 176544.3 3354893.8 101 34.3 75.1 133.9 290.5
45 126882.0 2056505.3 169369.8 3178349.5 102 19.6 40.8 76.5 156.6
46 120704.5 1929623.3 162449.0 3008979.7 103 10.7 21.2 41.4 80.1
47 114780.8 1808918.8 155772.0 2846530.7 104 5.6 10.5 21.2 38.7
48 109097.8 1694138.0 149330.9 2690758.7 105 2.7 4.9 10.1 17.5
49 103647.3 1585040.2 143115.5 2541427.8 106 1.3 2.2 4.5 7.4
50 98418.5 1481393.0 137116.7 2398312.3 107 0.6 0.9 1.9 2.9
51 93402.0 1382974.5 131325.8 2261195.6 108 0.2 0.3 0.7 1.0
52 88588.8 1289572.5 125734.6 2129869.8 109 0.1 0.1 0.2 0.3
53 83970.4 1200983.7 120335.2 2004135.2 110 0.0 0.0 0.1 0.1
54 79538.7 1117013.3 115119.8 1883800.0
55 75285.9 1037474.6 110081.1 1768680.3
56 71204.6 962188.7 105212.1 1658599.2
Pgina 64
Edad B - 85- H BENEFICIARIOS B - 85- M BENEFICIARIOS Edad B - 85- H BENEFICIARIOS B - 85- M BENEFICIARIOS
(x) HOMBRES MUJERES (x) HOMBRES MUJERES
0 100000.0 2938464.9 100000.0 3030891.3 57 15665.1 236310.1 16985.7 294726.2
1 95524.3 2838464.9 95922.3 2930891.3 58 15013.6 220644.9 16381.4 277740.5
2 92623.3 2742940.7 93035.3 2834968.9 59 14373.1 205631.3 15788.6 261359.1
3 89862.6 2650317.4 90270.5 2741933.6 60 13743.1 191258.3 15206.7 245570.5
4 87204.2 2560454.8 87609.7 2651663.1 61 13123.3 177515.2 14635.1 230363.8
5 84630.4 2473250.6 85035.0 2564053.4 62 12513.4 164392.0 14073.4 215728.7
6 82134.2 2388620.1 82536.8 2479018.5 63 11913.1 151878.6 13520.8 201655.3
7 79712.5 2306485.9 80112.8 2396481.7 64 11322.3 139965.5 12977.0 188134.5
8 77362.9 2226773.4 77760.7 2316368.9 65 10740.9 128643.2 12441.3 175157.6
9 75083.3 2149410.5 75479.2 2238608.2 66 10168.8 117902.3 11913.5 162716.3
10 72871.6 2074327.2 73265.4 2163129.0 67 9606.2 107733.5 11393.0 150802.8
11 70725.6 2001455.6 71117.2 2089863.6 68 9053.0 98127.3 10879.5 139409.8
12 68641.2 1930730.0 69031.5 2018746.4 69 8509.6 89074.3 10372.7 128530.3
13 66616.6 1862088.9 67006.3 1949714.9 70 7976.3 80564.7 9872.4 118157.6
14 64650.1 1795472.2 65039.8 1882708.6 71 7453.6 72588.4 9378.3 108285.2
15 62739.9 1730822.1 63130.4 1817668.8 72 6943.5 65134.8 8889.4 98906.9
16 60884.3 1668082.2 61276.2 1754538.5 73 6446.5 58191.2 8405.7 90017.5
17 59081.5 1607198.0 59475.8 1693262.2 74 5963.0 51744.7 7927.1 81611.8
18 57330.1 1548116.4 57727.4 1633786.5 75 5493.5 45781.8 7453.8 73684.7
19 55628.4 1490786.3 56029.5 1576059.1 76 5038.8 40288.3 6985.9 66230.9
20 53974.9 1435157.9 54380.6 1520029.6 77 4599.6 35249.5 6523.9 59245.0
21 52368.2 1381183.0 52779.2 1465649.0 78 4176.7 30649.9 6068.3 52721.1
22 50806.6 1328814.8 51223.9 1412869.7 79 3771.2 26473.2 5619.9 46652.8
23 49289.0 1278008.2 49713.3 1361645.8 80 3383.9 22702.0 5179.4 41032.9
24 47813.8 1228719.2 48246.0 1311932.5 81 3015.8 19318.1 4748.0 35853.5
25 46379.7 1180905.4 46820.7 1263686.5 82 2667.9 16302.3 4326.9 31105.5
26 44985.5 1134525.7 45436.2 1216865.8 83 2341.1 13634.5 3917.6 26778.6
27 43629.8 1089540.2 44091.1 1171429.6 84 2036.3 11293.3 3521.5 22861.1
28 42311.5 1045910.3 42784.3 1127338.5 85 1754.3 9257.0 3140.4 19339.6
29 41029.3 1003598.9 41514.6 1084554.2 86 1495.5 7502.7 2776.0 16199.2
30 39781.9 962569.6 40280.7 1043039.7 87 1260.4 6007.2 2430.3 13423.2
31 38568.4 922787.7 39081.7 1002759.0 88 1049.1 4746.8 2104.9 10992.9
32 37387.5 884219.3 37916.3 963677.3 89 861.4 3697.8 1801.7 8888.0
33 36238.2 846831.8 36783.6 925761.0 90 696.8 2836.4 1522.2 7086.3
34 35119.3 810593.7 35682.5 888977.3 91 554.6 2139.6 1267.6 5564.1
35 34029.9 775474.4 34611.9 853294.9 92 433.7 1585.0 1038.9 4296.5
36 32968.8 741444.5 33570.9 818683.0 93 332.7 1151.3 836.7 3257.6
37 31935.2 708475.7 32558.5 785112.1 94 249.9 818.6 660.8 2420.9
38 30928.0 676540.5 31573.7 752553.6 95 183.4 568.8 510.9 1760.1
39 29946.3 645612.5 30615.6 720979.9 96 131.3 385.4 385.7 1249.3
40 28989.1 615666.2 29683.4 690364.3 97 91.5 254.1 283.7 863.6
41 28055.6 586677.0 28776.0 660681.0 98 61.8 162.6 202.7 579.9
42 27144.8 558621.5 27892.7 631905.0 99 40.5 100.8 140.3 377.2
43 26255.8 531476.7 27032.6 604012.2 100 25.6 60.3 93.8 236.9
44 25387.9 505220.9 26194.9 576979.6 101 15.6 34.7 60.3 143.2
45 24540.1 479833.1 25378.7 550784.8 102 9.1 19.1 37.1 82.9
46 23711.6 455293.0 24583.2 525406.1 103 5.0 10.1 21.8 45.8
47 22901.8 431581.3 23807.7 500822.9 104 2.7 5.1 12.1 24.0
48 22109.7 408679.6 23051.3 477015.2 105 1.3 2.4 6.4 11.9
49 21334.7 386569.9 22313.4 453963.9 106 0.6 1.1 3.2 5.5
50 20575.9 365235.2 21593.1 431650.5 107 0.3 0.4 1.4 2.4
51 19832.8 344659.3 20889.8 410057.4 108 0.1 0.2 0.6 0.9
52 19104.6 324826.5 20202.6 389167.6 109 0.0 0.1 0.2 0.3
53 18390.6 305721.9 19531.0 368964.9 110 0.0 0.0 0.1 0.1
54 17690.3 287331.3 18874.2 349433.9
55 17002.9 269641.1 18231.5 330559.8
56 16328.1 252638.1 17602.2 312328.3
Pgina 65
Tabla para pensiones de jubilacin

Edad RV - 85- H RENTA VITALICIA RV - 85- M RENTA VITALICIA Edad RV - 85- H RENTA VITALICIA RV - 85- M RENTA VITALICIA
(x) HOMBRES MUJERES (x) HOMBRES MUJERES
20 55367.6 1504486.2 55367.6 1572347.1 77 5622.6 46570.7 7345.2 72301.3
21 53719.7 1449118.7 53738.0 1516979.5 78 5168.2 40948.1 6893.9 64956.0
22 52119.1 1395398.9 52155.5 1463241.5 79 4725.9 35780.0 6446.6 58062.1
23 50564.2 1343279.8 50618.8 1411086.0 80 4297.0 31054.1 6003.6 51615.6
24 49053.6 1292715.6 49126.6 1360467.2 81 3882.8 26757.0 5565.6 45612.0
25 47586.0 1243662.0 47677.4 1311340.6 82 3484.7 22874.2 5133.5 40046.4
26 46160.0 1196075.9 46269.9 1263663.2 83 3104.0 19389.5 4708.2 34912.9
27 44774.3 1149915.9 44903.0 1217393.3 84 2742.4 16285.5 4291.2 30204.6
28 43427.7 1105141.6 43575.2 1172490.4 85 2401.2 13543.1 3883.8 25913.5
29 42118.8 1061713.9 42285.6 1128915.2 86 2081.8 11141.9 3487.8 22029.7
30 40846.5 1019595.1 41032.8 1086629.6 87 1785.5 9060.1 3105.2 18541.9
31 39609.6 978748.6 39815.7 1045596.8 88 1513.4 7274.6 2738.1 15436.6
32 38407.0 939139.0 38633.3 1005781.1 89 1266.2 5761.2 2388.6 12698.6
33 37237.5 900732.0 37484.5 967147.8 90 1044.4 4495.0 2059.0 10310.0
34 36100.0 863494.5 36368.1 929663.3 91 848.1 3450.6 1751.5 8251.0
35 34993.5 827394.5 35283.2 893295.2 92 677.0 2602.5 1468.0 6499.5
36 33916.9 792401.1 34228.8 858012.0 93 530.4 1925.5 1210.3 5031.5
37 32869.2 758484.2 33203.9 823783.1 94 407.1 1395.1 979.8 3821.2
38 31849.5 725614.9 32207.6 790579.2 95 305.5 988.0 777.2 2841.4
39 30856.7 693765.5 31238.8 758371.6 96 223.7 682.5 602.7 2064.2
40 29889.8 662908.8 30296.8 727132.8 97 159.4 458.9 455.7 1461.5
41 28948.1 633019.0 29380.5 696836.1 98 110.2 299.5 335.0 1005.9
42 28030.5 604070.9 28489.3 667455.5 99 73.8 189.2 238.7 670.9
43 27136.1 576040.4 27622.1 638966.3 100 47.7 115.4 164.3 432.1
44 26264.2 548904.3 26778.1 611344.2 101 29.6 67.7 108.8 267.9
45 25413.7 522640.2 25956.7 584566.0 102 17.6 38.1 69.0 159.1
46 24584.0 497226.4 25156.8 558609.4 103 10.0 20.5 41.7 90.1
47 23774.2 472642.4 24377.9 533452.5 104 5.4 10.5 23.9 48.4
48 22983.5 448868.2 23619.0 509074.7 105 2.8 5.0 12.9 24.5
49 22211.1 425884.7 22879.5 485455.7 106 1.3 2.3 6.5 11.6
50 21456.2 403673.6 22158.5 462576.2 107 0.6 1.0 3.1 5.1
51 20718.2 382217.4 21455.5 440417.7 108 0.3 0.4 1.3 2.0
52 19996.2 361499.3 20769.6 418962.2 109 0.1 0.1 0.5 0.7
53 19289.6 341503.0 20100.1 398192.6 110 0.0 0.0 0.2 0.2
54 18597.7 322213.4 19446.4 378092.5
55 17919.9 303615.7 18807.8 358646.1
56 17255.4 285695.8 18183.5 339838.3
57 16603.7 268440.4 17573.1 321654.8
58 15964.1 251836.8 16975.7 304081.7
59 15336.2 235872.6 16390.7 287106.1
60 14719.4 220536.4 15817.6 270715.4
61 14113.1 205817.0 15255.7 254897.8
62 13516.9 191704.0 14704.4 239642.1
63 12930.5 178187.0 14163.2 224937.7
64 12353.3 165256.5 13631.4 210774.5
65 11785.2 152903.2 13108.6 197143.1
66 11225.8 141118.0 12594.1 184034.5
67 10674.9 129892.2 12087.6 171440.4
68 10132.4 119217.3 11588.5 159352.8
69 9598.6 109085.0 11096.4 147764.3
70 9072.3 99486.4 10610.8 136668.0
71 8554.8 90414.2 10131.6 126057.1
72 8044.9 81859.4 9657.1 115925.6
73 7542.8 73814.5 9187.1 106268.5
74 7049.0 66271.7 8721.1 97081.4
75 6563.9 59222.7 8258.8 88360.3
76 6088.1 52658.9 7800.2 80101.5
Pgina 66
Soluciones a los ejercicios de cada unidad
Solucionario N 1: Unidad I
Tres jugadores A, B y C juegan con una baraja de casino de 52 cartas levantando una
carta cada uno de ellos. A escoge los ases, B las figuras y C el resto de las cartas. El
ganador obtendr un pozo de S/.400 Cunto deber aportar cada jugador al pozo?
N de cartas en el
Jugadores Cartas p K E=pK
mazo
A Ases 4 4/52 400 30.77
B Figuras: K,Q,J 3x4=12 12/52 400 92.31
C El resto de cartas 52-12-4=36 36/52 400 276.92
Total 400.00
Como se ve el jugador C tiene ms probabilidades de ganar el juego, por tanto debe

abonar ms al fondo del premio.
En una caja se tienen 6 esferas rojas y 4 azules. Si se extrae dos de ellas (sin
reposicin), cual es la probabilidad que:
o Salgan dos esferas rojas

En total se tienen 10 esferas en la caja. Cuando se extrae una no se sabe de qu
color es hasta que se encuentra fuera de la caja. Por tanto, la primera vez tengo 6
posibilidades de extraer una esfera roja de las 10 existentes. Si la primera vez se
extrajo una roja entonces solo me quedan 5 disponibles. Entonces la funcin seria:
p(RR)= 6/10 x 5/9=1/3=0.333=33.3%
o Salgan una azul y otra roja

Aqu no importa el orden en que salgan. Por tanto, se tiene la posibilidad de que
salga una roja y una azul o una azul y una roja. Cada vez que Ud. Dice o, est
hablando de una operacin de suma y cuando dice y, est hablando de una
multiplicacin.
p(RA)U p(AR)= 6/10 x 4/9 + 4/10 x 6/9 =8/15=0.533 = 53.3%
o Por lo menos salga una roja

Implica que puede sacarse una roja, o dos rojas. Entonces la primera opcin sera
una roja y una azul o una azul y una roja (lo hemos hallado en la vieta anterior). La
segunda opcin es sacar dos rojas. Esta probabilidad la hemos hallado en la primera
vieta.
p(RR) U p(RA) U p(AR)= 6/10 x 5/9 + 6/10 x 4/9 + 4/10 x 6/9 = 0.86.6 = 86.6%
Cul es la probabilidad de sobrevivencia por 40 aos que tiene actualmente una

persona si actualmente tiene 30 aos de edad? La tasa es del 7.5%
70
4030 =
30
35398
4030 = = 0.033 = 3.3%
1082856
Pgina 67
Determine la probabilidad de fallecimiento entre las edades 70 y 85 de una persona que

actualmente cuenta con 50 aos de edad.
20 70 85 35398 2805
= = = 0.92 = 92.07%
1550 70 35398
Solucionario N 2: Unidad II
Calcule el valor de la prima a pagar por una persona de 42 aos que desea una
cobertura de seguro de sobrevivencia por 30 aos. Considere que la tasa de inters
tcnico es del 7.5%. La suma asegurada es de $50,000.
Solucin:
Aqu se trata de un seguro cuya solucin involucra el uso del smbolo de conmutacin
Dx. Busque en la tabla bajo la tasa del 7.5% los valores correspondientes.
72 27530
= $50,000 = $50,000 = $3,128.98 .
42 439920
Se le pide calcular el valor de la suma asegurada a la que tendr derecho un familiar de

la persona que contrata el seguro de fallecimiento por vida entera. El titular tiene
actualmente 55 aos. La tasa de inters tcnico es del 7.5%. la prima con la que cuenta
es de $2,000.
Solucin:
Aqu se trata de hallar la suma asegurada teniendo como base el valor de la prima.
Reemplazamos los datos con los valores de la tabla.
35
$2000 = =
35
80959
$2000 = = 18,424.04 .
745796
Si una persona tiene 38 aos y desea contratar un seguro dotal simple por 10 aos en
forma inmediata por una suma asegurada de $50,000 al 7.5% Cul ser la prima a
pagar?
38 48 + 48 75846 58720 + 276283

= $50,000 = $50,000 = 24,632.37 .
38 595576
Calcule la prima nica a pagar por una pensin de sobrevivencia para una persona de
45 aos con un tiempo diferido de 20 aos. La renta a percibir por la persona es de
$5,000 anuales. La tasa de inters tcnico es de 7.5%.
Solucin:
Trabajamos aqu con los smbolos de conmutacin Nx dado que se habla de renta.
Pgina 68
65
=
45
499076
= $5,000 = $7,143.6 .
349317
Cul ser la prima a pagar por una renta anual de $8,000 durante 20 aos por una
persona que actualmente cuenta con 35 aos y el contrato tiene un tiempo diferido de
10 aos.
Solucin:
46 66
=
35
3740516 437275
= $8,000 = $35,433.19 .
745796
Solucionario N 3: Unidad III
Una persona de 36 aos desea saber cunto debe depositar durante 10 aos para las
siguientes prestaciones:
o Una renta cierta de $10,000 anuales durante los siguientes 14 aos despus de
terminar el pago de las primas anuales
o Un seguro para el caso de muerte en fecha inmediatamente posterior al plazo antes
indicado por $10,000
o Un capital de $5,000 a cobrar si est con vida a los 75 aos de edad.
Solucin:
Se entiende que el plazo de las rentas de pago vencido (no se indica que sea
anticipado) empezar al terminar de pagar las primas anuales. En el caso de
fallecimiento se tiene un caso vitalicio puesto que no se indica un plazo de trmino.
Tambin se tiene un caso de sobrevivencia a los 75 aos.
(47 61 )($10,000) + 62 ($10,000) + 75 ($5,000)

=
36 46
Se buscan los datos en la tabla correspondiente al caso. Se reemplazan los datos para
encontrar el valor de la prima anual.
Calcular la prima anual pagadera durante 20 aos por un seguro a favor de una persona
de 30 aos cuya prestacin garantiza un capital de $10,000 si sobrevive por un plazo de
30 aos y un seguro para el caso de muerte por 20,000 si el fallecimiento ocurre desde
que el asegurado ha cumplido los 40 aos de edad.
Solucin:
40 ($20,000) + 50 ($10,000)
=
31 51
Se observa que los casos son de sobrevivencia y fallecimiento a perpetuidad.
Los siguientes sern resueltos en clase, pero intntelo Ud.
Pgina 69
Solucionario N 4: Unidad III
Qu prima comercial debe cobrarse a un asegurado de 32 aos para ofrecerle un

seguro para el caso de fallecimiento hasta los 50 aos de edad y luego una renta anual
equivalente al 10% del capital de muerte, considerando un recargo global de 18% en la
prima comercial para gastos de adquisicin y administracin? K=$15,000. (p=10)
Solucin:
Empezaremos con las frmulas necesarias para el clculo de la prima de tarifa:
o Hallando la prima pura

Se tiene un caso de cobertura temporal por fallecimiento y una renta vitalicia.
(32 50 )($15,000) + 51 (0.1$15,000)

= =
32 42
(86575 55129)($15,000) + 2351288 (0.1$15,000)

= = $3,991.8
12131914 5314647
o Hallando el factor de actualizacin para la aseguradora
Tngase en cuenta que la obligacin del asegurador empieza a los 32 aos del titular
asegurado y no tiene trmino fijo porque continua con una renta perpetua.
32 12131914
xn = = = 13.00
32 932987
o Hallando el factor de actualizacin para el asegurado

El pago de las primas es temporal.
32 42 12131914 5314647
xp = = = 7.3
32 932987
o Hallando el valor de la prima comercial o de tarifa

Si se sabe que:

= ( 1) 100

El recargo total en este caso es 18%, se procede a reemplazar.

0.18 = ( 1) 100
3,991.8
B= $3,991.8 x 1.18 =$4,710.32
Una persona de 40 aos toma un seguro por $50,000 para el caso de muerte que pueda
ocurrir en los prximos aos, comprometindose a pagar primas anuales durante 20
aos. Calcular la prima comercial anual, considerando los siguientes recargos:
Comisin de agente 60%; gastos de examen mdico 0.4%; gastos de administracin
0.3% y gastos de cobranza 4%.
Pgina 70
Solucin:
Empezaremos con las frmulas necesarias para el clculo de la prima de tarifa:

Se tiene un caso de cobertura vitalicia por fallecimiento.
40
= $50,000 =
40 60
72508
= $50,000 = $673.46
6301534 918287
o Hallando el factor de actualizacin para la aseguradora
Tngase en cuenta que la obligacin del asegurador empieza a los 40 aos del titular
asegurado y no tiene trmino fijo.
40 6301534
xn = = = 12.30 .
40 512150
o Hallando el factor de actualizacin para el asegurado

El pago de las primas es temporal.
40 60 6301534 918287
xp = = = 10.51 .
40 512150
o Hallando el valor de la prima comercial o de tarifa

Considerando lo anterior:
673.4610.51 + 200 + 15012.3

= = $961.36 .
0.6
10.51 (1 0.04)
10.51
o Hallando el recargo total

Se tiene la funcin:

= ( 1) 100

961.36
= ( 1) 100
673.46
RT= 42.75% aprox.

Los siguientes sern resueltos en clase, pero intntelo Ud
Pgina 71
Solucionario N 5: Unidad IV
En un seguro emitido a favor de una persona de 36 aos de edad, el asegurador le

garantiza un capital de $40,000 para el caso de fallecimiento desde los 60 aos de edad.
Calcular la reserva matemtica transcurridos 15 aos de la firma del contrato. Las
primas se pagarn hasta los 56 aos.
Solucin:
Primero debemos hallar el valor de la prima pura para luego hallar la reserva
matemtica. Entonces se tomar en cuenta en el clculo un caso de fallecimiento
adems temporal.
60
= $40,000
36 56
36374
= $40,000 = $197.68 .
8783530 1423273
o Hallando la reserva matemtica

Calculando con el mtodo prospectivo: : tVx =: tVx = K*ax+t, x+n P*ax+t,x+p
51 51 56
1536 = $40,000
51 51
Luego.
53306 2151288 1423273

1536 = $40,000 $197.68 = $9,148.08 .
217349 217349
Entonces el valor de la reserva matemtica o provisin por parte del asegurado en

poder de la aseguradora es de $9,148.08 aprox.
Calcular la prima de tarifa anual de un seguro de fallecimiento dotal simple por un capital
de $30,000 para una persona de 35 aos, por una vigencia de 10 aos y con primas
pagaderas durante 7 aos, considerando los siguientes recargos: gastos de adquisicin
0.5% y 80%; gastos de administracin 0.3%; gastos de cobranza 5%. Calcule adems el
capital de rescate y la opcin del seguro prolongado. Cuando han pasado 5 aos de pago
de primas.
Una persona de 40 aos contrata un seguro para el caso de muerte por $65,000 pagando
primas anuales vitalicias. Transcurridos 10 aos, el asegurado decide interrumpir sus
pagos. Calcular su valor de rescate, el importe del capital reducido por seguro saldado y
el plazo del seguro prorrogado. Considere un recargo total de 15% en la prima comercial.
Solucionario:
Este es un caso completo as que seguiremos el siguiente proceso:
Pgina 72
40
= $65,000
40
72508
= $65,000 = $747.92 .
6301534
o Hallando el valor de la reserva matemtica
Por el mtodo retrospectivo: tVx = P*ax,x+t ax,x+t *K
40 50 40 50
1040 = $747.92 $65,000
50 50
6301534 2586899 72508 55129

1040 = $747.92 $65,000 = $6,997.19 .
235611 235611
Para hallar la reserva matemtica se puede utilizar cualquiera de los dos mtodos.
o Hallando la prima comercial o de tarifa
B= $747.92 x 1.15=$860.11 aprox.
o Hallando el capital de rescate o reserva modificada

Si ya calculamos la reserva matemtica podemos utilizar ese valor para hallar el
capital de rescate. La funcin seria la siguiente:
40 50 40 50 50 /50
1040 = $747.92 $65,000
50 50 40 /40
2586899
1040 = $6,997.19 $860.11 235611 = $6,229.67
6301534
512150
Ahora que sabemos cul es el valor del capital de rescate, tenemos dos opciones:
lo colocamos como una prima nica para continuar con el seguro tal cual estaba
pactado con respecto al tiempo pero con una suma asegurada meno o
establecemos un periodo de tiempo con la misma suma asegurada (en este caso se
reduce el tiempo de la cobertura).
o Hallando el seguro saldado

=
50
50
$6,229.67
= = $26,624.44 .
55129
235611
Si el capital de rescate se aplica como prima nica, se tendra un seguro vitalicio a

partir de los 50 aos con una suma asegurada de $26,624.44 aprox.
Pgina 73
o Hallando el seguro prorrogado
Se utiliza la siguiente funcin: tVx=K* ax+t, x+t+m
50 50+
1040 = $65,000
50
55129 50+
$6,229.67 = $65,000
235611
50+ = 32548
Si se busca en la tabla (columna Mx) se encuentra que el valor ms prximo es el

32580, podemos utilizar esta cifra para aproximar la edad del asegurado hasta la
cual tendra vigencia el seguro contratado. En este caso la suma asegurada se
mantiene, es decir, es igual a la del contrato original.
Solucionario N 6: Unidad IV
Cul ser la renta vitalicia a la que tendr derecho una persona que ha colocado sus
fondos pensionarios en una AFP? Tenga en cuenta que esta persona actualmente tiene
65 aos y es del gnero femenino. El sueldo promedio mensual que ha tenido los
ltimos 12 meses ha sido de S/.1000 y tiene ahorrado en su CIC el valor de S/123,825.
Tambin ha tenido un bono de reconocimiento con un valor de S/2,500 y ha aportado en
forma voluntaria S/.2,600.
Solucin:
+ +
=
11
12 (65 24)
65
Reemplazamos los datos en la funcin
123825 + 2,500 + 2,600

= = $736.84 .
197143.1 11
12 ( 13108.6 24)
El resultado ser la pensin que podr cobrar el titular del seguro en forma vitalicia. En
este caso el seguro tiene que aportar lo faltante para que pueda cobrar una pensin
semejante al sueldo promedio que ha venido cobrando hasta el momento. En los
descuentos que efecta la AFP se encuentra un seguro que permitir cubrir estas faltas
de capital. Para saber el valor de ese aporte se debe utilizar la siguiente funcin.
11
= (12) [ ]
24
65 11
= 1,000(1)(12) [ ]
65 24
197143.1 11
= 1,000(1)(12) [ ] = 174,970.62 .
13108.6 24
Pgina 74
Si hace falta S/.174,970.62 y el asegurado tiene en su cuenta S/.128,925, entonces hay

un faltante de S/.46,045.62 que debe cubrir el seguro.
Una persona ha fallecido y ha dejado una familia compuesta de su esposa de 55 aos,

un hijo con discapacidad de 23 aos, una hija de 15 aos y un hijo de 10 aos. Su
sueldo promedio de los ltimos 12 meses ha sido de S/2,300 y ha acumulado en su
cuenta de AFP la suma de S/170,000 adems de su aporte voluntario de S/15,000. a
cunto asciende el capital requerido para hacer frente a las pensiones de sus familiares?
Sera necesario que la compaa aseguradora aporte? Cunto?
Solucin:
Comenzaremos por calcular el capital requerido para las distintas pensiones de los
sobrevivientes. En su cuenta individual de capitalizacin el asegurado tiene acumulado:
CIC=170,000+15,000= S/.185,000
o Pensin de sobrevivencia para la esposa
11
= (12) [ ]
24
55 11
= 2,300(0.35)(12) [ ]
55 24
330559.8 11
= 2,300(0.35)(12) [ ] = 170,720.33 .
18231.5 24
o Pensin para hija sana
11
18 24 ( 18 )
= (12) [ ]

11
15 18 ( 18 )
= 2,300(0.14)(12) [ 24 15 ]
15
Se busca en la tabla correspondiente a beneficiarios de sexo femenino y se

reemplazan los datos.
11
1817668.8 1633786.5 ( 63130.4 57727.4 )
= 2,300(0.14)(12) [ 24 ] = 11,103.25 .
63130.4
o Pensin para hijo sano

Se busca en la tabla correspondiente a beneficiarios de sexo masculino y se
reemplazan los datos.
11
2074327.2 1548116.4 ( 72871.6 57330.1 )
= 2,300(0.14)(12) [ 24 ] = 27,524.5 .
72871.6
Pgina 75
o Hallando capital total requerido para los beneficiarios
CR esposa 170,720.33
CR hija 11,103.25
CR hijo 27,524.50
Total 209,348.08
o Capital adicional (CA) por parte del seguro
Se sabe que el asegurado tiene un fondo de S/. S/.185,000 y el capital requerido

total es de S/. 209,348.08, entonces:
CA= 209,348.08 185,000= S/.24,348.08
El valor resultante tiene que ser cubierto por el seguro.
********************************
Pgina 76

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MATEMATICA ACTUARIAL

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

GUIA DEL ALUMNO

ECONOMA III CICLO

ECON. CARMEN VALDIVIA ARENAS

2.1.2 Factor de actualizacin demogrfico financiera ............................................................ 30

UNIDAD I: NOCIONES BASICA

El campo actuarial tiene una base matemtica y un economista con conocimiento

1.2 Evolucin histrica de los seguros

La noticia ms antigua de una institucin semejante en algo al seguro de vida procede

De ah surgi la idea de algunos comerciantes de aceptar previamente el pago de una

Estas operaciones semejantes a las contrataciones del seguro de vida moderno se

A lo largo de la historia se fueron agregando elementos de clculo a los seguros, se

1.3 Aspectos econmicos de los seguros

El contrato de seguro aparece en numerosas escrituras notariales, redactadas en

El incendio de Londres de 1666, con la prdida de 13,000 casas, oblig a imponer el

como un impuesto (sobre todo, tras el incendio de Hamburgo, en las ciudades

El progreso de las matemticas, con el clculo de probabilidades de vida a partir de los

Paralelamente a la expansin de los ferrocarriles, se produce tambin la expansin de

La consolidacin del sector de los seguros en el siglo XX se caracteriza por tres

La concentracin de las sociedades de seguros.

Otro factor muy importante es la progresiva asegurabilidad de la culpa del asegurado o

1.4 Terminologa de seguros

La actividad aseguradora tiene su propia terminologa, la misma que es utilizada en las

aparezca en cualquier momento, recibiendo como contraprestacin, un precio

Como contrato, el seguro es el convenio entre dos partes, la compaa o entidad

Asegurado: necesita la proteccin del seguro, recibe el servicio y paga su precio

La pliza consta bsicamente de tres partes o grupos de disposiciones o acuerdos

Las condiciones de la pliza son aprobadas por el organismo de control mediante

La prima se determina mediante bases estadsticas referidas a la frecuencia,

I = Valor asegurado x importe de la prdida

t) Principios del seguro

Principio de mutualidad: Las prdidas de pocos son cubiertas por la contribucin

Principio de buena fe: Segn este principio tanto el asegurado como el

Principio de indemnizacin: Se debe tener presente que el seguro no es para

Principio de inters asegurable: No se puede asegurar ningn evento incierto

Principio de contribucin: En el caso de que un mismo bien tenga dos o ms

Principio de subrogacin: Mediante este principio, el asegurador tiene el

Es aquel en el que se realiza el pago al beneficiario de una cantidad previamente

1.5 Seguros de vida y no-vida

1.5.1 Seguros de personas

b) Seguro contra accidentes personales

c) Seguro de asistencia sanitaria

1.5.2 Seguros patrimoniales

a) Seguro contra incendio

c) Seguro de cascos martimos

d) Seguro de robo y/o asalto

g) Seguros de responsabilidad civil

i) Seguro de lucro cesante

Generalmente es una cobertura complementaria de otra de daos y cubre la prdida

1.5.3 Elementos diferenciadores de los seguros de vida y no-vida

Profundizando en los elementos diferenciadores que distinguen a los seguros de vida

La necesidad de valorar la vida humana que comporta un seguro de vida y toda

El uso de tablas de mortalidad y la necesidad de las reservas matemticas

1.5.4 Modalidades de seguro de vida

Los seguros de vida pueden agruparse en dos principales: de fallecimiento y de

Un ejemplo en el que est implicado ms de una persona puede ser un individuo de

1.6 Introduccin a las probabilidades

1.6.1 Historia de las probabilidades

En la actividad diaria nos encontramos con ciertos tipos de fenmenos que se

La teora de Probabilidades comienza a partir de una disputa entre jugadores en

Una de las dificultades para el desarrollo de la teora matemtica de las

1.6.2 Clculo de probabilidades