UNHEVAL-EAPII ADMINISTRACION FINANCIERA Mg. Ing. Jos Mallqui Alvarado.

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SOLUCIONARIO EXAMEN PARCIAL 2017-1
Para la Empresa Industrias EKUSS SAC, se dispone de la siguiente informacin referida al ejercicio 2015 al 2017:
A. Estado de Ganancias y Prdidas

E G / P (Miles Soles) 58.8% 59.1% 58.4%

Ao 2015 2016 2017
VENTAS NETAS 1,550 1,800 2,100
- Costo del Producto Vendido 912 1,063 1,226
= UTILIDAD BRUTA 638 737 874
Salarios Administrativos 279 324 378
Depreciacin 26 30 30
Otros Gastos ( Otros GG) 155 180 210
= Gastos Generales 460 534 618
= UTILIDAD OPERATIVA (UAIT) 178 203 257
Intereses 65.7 64.9 58.7
Utilidad (Perdidas) extraordinarios AFN 0 3 0
= UTILIDAD ANTES IMPUESTOS (UAT) 112 141 198
Impuesto a la renta = % UAT 34.0 42.0 59.0
= UTIL.NETA (UTIL DESP IMPUESTOS) 78 99 139
- Dividendos pagados acc preferentes 5.5 7.0 9.7
- Dividendos pagados acc comunes 7.1 8.9 12.5
= UTILIDAD RETENIDA EJERCICIO (UR ej erc ) 66 83 117
Nota:
En 2016 se vendieron activos a fin de ao por 15, activos que tenan un valor en libros de 12 (Activo fijo bruto = 22;
depreciacin acumulada = 10)
En 2018 se prev vender activos a fin de ao por 16, activos que tenan un valor en libros de 11 (Activo fijo bruto = 20;
depreciacin acumulada = 9)

B. Balance de Situacin (BG)

BALANCE GENERAL
Ao 2015 2016 2017
Caja y bancos 15.50 18.00 21.00
Cuentas x Cobrar neto 161 187 219
Inventarios MPD 55 60 75
Inventarios PP 109 126 147
Inventarios PT 171 198 231
ACTIVO CIRCULANTE 511 589 693
Activo Fijo bruto (AFB Final) 290.00 328.00 328.00
'- Depreciacin acumulada 50.10 69.62 99.14
Activo Fijo Neto 239.90 258.38 228.86
ACTIVO TOTAL 751 848 921

Ao 2015 2016 2017

Proveedores ( C x Pagar) 83 98 114
Crdito Bancario DCP 305.5 312.2 255.8
Impuestos x pagar (sunat) = % Im Renta 17.0 21.0 29.5
Otros gastos x pagar (G.G x pagar) = %tc Ventas 55 58 62
PASIVO CORRIENTE 461 489 461
Deudas a largo plazo 120 105 90
PASIVO TOTAL 581 594 551
PATRIMONIO
Fondos Propios final 170.00 253.50 370.29
PASIVO TOTAL + PATRIMONIO = ACTIVO TOTAL 751 848 921

C. Poltica de Inversiones
Para alcanzar los niveles previstos de demanda y posicionarse en una cierta cuota de mercado que permita incrementar la
rentabilidad de los recursos propios, la empresa practicara inversiones de expansin.
Sobre el inmovilizado que figura en el balance de situacin referido al ejercicio 2015 al 2019, la empresa estima lo siguiente:
Que el activo fijo bruto inicial en el ao 2015 es 290 y la poltica de adquisiciones de activo fijo en el ao 2016 es de
50 y en el ao 2018 es de 35.
Para el ejercicio 2016 y 2018 se estima vender activos fijos, y el valor en libros de dichos activos es 12 y 11
respectivamente.
La depreciacin acumulada inicial en el 2015 es 24 y la depreciacin peridica anual es el 9% del Activo fijo bruto
D. Poltica de Financiacin
El crdito a largo plazo que aparece en el balance ser amortizado cada ao en 15 y sujeto a una tasa de inters nominal
trimestral de 4.0 % y es capitalizable mensualmente.
El crdito a corto plazo que aparece en el balance est sujeto a una tasa de inters nominal semestral de 7.0 % y es
capitalizable trimestralmente. Se viene negociando la concesin del crdito bancario de CP para los siguientes aos 2018 y
2019, y la tasa de inters efectiva anual a pagar por la DCP y Deuda de largo Plazo sera igual al histrico.
La empresa realiza un aporte propio en el ao 2015 de 170.
La poltica de dividendos accionistas preferentes es del 7% y poltica de dividendos accionistas comunes es del 9% en el
horizonte de planificacin.

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E. Escenario histrico y futuro: Supuestos de proyeccin EEFF

La poltica de empresa histrica y proyectada para el 2018 y 2019 es:
2014 2015 2016 2017 2018 2019
1320 Ventas Netas 1,550 1,800 2,100 2,499 2,924
Ao (s) Tasa crecimiento ventas % anual 17.4% 16.1% 16.7% 19.0% 17.0%

Ao 2015 2016 2017 2018 2019

Inventario MPD inicial 50 55 60 75 80
+Compras Netas MPD 620 728 850 1013 1183
- Inventario MPD final 55 60 75 80 90
Materia Prima Indirecto 31 36 42 50 59
Mano de Obra Indirecta 31 36 42 50 58
Otros CIF 74 87 100 121 141
Costo MOD empleado 185 217 250 302 352
Inventario Productos Proceso inicial 93 109 126 147 175
Inventario Productos Proceso final 109 126 147 175 205
Inventario PT inicial 155 171 198 231 275
Inventario PT final 171 198 231 275 322
Salarios Administrativos = % Vtas 18.0% 18.0% 18.0% 18.0% 18.0%
Otros gastos = % Vtas 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00%
Depreciacin 9.00% AF 9.00% AF 9.00% AF 9.00% AF 9.00% AF
Impuestos a la renta 30% 30% 30% 30% 30%
Impuestos x pagar (sunat) = % Imp Renta 50% 50% 50% 50% 50%
Otros gastos x pagar (G.G x pagar) = % tc 6.0% 6.0% 6.0% 6.0%
Caja & Bancos = f ( % ventas) 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00%
Plazo medio inventario MPD (das) 25.00 25.00 25.00 25.00 25.00
Plazo medio inventario PP (das) 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00
Plazo medio inventario PT (das) 30.0 30.0 30.0 30.0 30.0
Plazo medio de Cobro PT a clientes( das) 38.0 38.0 38.0 38.0 38.0
Plazo medio de Pago MPD a proveedores ( das) 49.0 49.0 49.0 49.0 49.0
Tasa dividendos acc preferentes 7% 7% 7% 7% 7%
Tasa dividendos acc comunes 9% 9% 9% 9% 9%
Recursos Propios Final 170
1 ao 365 365 365 365 365

Los detalles de los costos de Industrias EKUSS SAC se elaboran bajo los siguientes supuestos:
Dato 2015 Inventario MPD inicial
Dato Del 2015 al 2019 Compras Netas MPD
Dato Del 2015 al 2019 Inventario MPD final
5.0% %CM P USADO Del 2015 al 2019 Materia Prima Indirecto
2.5% % ventas Del 2015 al 2019 Mano de Obra Indirecta
12.0% %CM P USADO Del 2015 al 2019 Otros CIF
30.0% %CM P USADO Del 2015 al 2019 Costo MOD empleado
6.0% % ventas 2015 Inventario Productos Proceso inicial
7.0% % ventas Del 2015 al 2019 Inventario Productos Proceso final
10.0% % ventas 2015 Inventario PT inicial
11.0% % ventas Del 2015 al 2019 Inventario PT final

Con la informacin presentada, la empresa requiere que usted como Analista de Inversiones y Finanzas elabore los EEFF
histricos y proyectados para los aos 2018 al 2019:
Empresa en crecimiento Ao 2018 : 19% anual Ao 2019: 17% anual
1. EGP
2. Clculos previos del EGP
3. Balance de Situacin
4. Clculos previos del BG: Cuentas Activos y Pasivos en detalle en cada cuenta
5. Presentar el clculo del Crdito Bancario DCP bajo el formato de iteracin de simulacin.
6. Presentar el clculo del Inters para el horizonte temporal de anlisis, en sus componentes inters de corto plazo y
largo plazo.
7. Presentar la evolucin de los Recursos propios en sus componentes
8. Estado de Flujo de efectivo en el horizonte temporal de anlisis (Mtodo Directo), en sus componentes FCO, FCI, FCF
y FCNeto.
9. Plantear la alternativa de financiacin para el ejercicio 2018 y 2019, en funcin a los supuestos de proyeccin antes
referidos.
10. Interprete cada uno de los ratios relevantes para la Empresa Industrias EKUSS SAC.
11. Para el ao 20186 para los ltimos cuatro meses (setiembre a diciembre), bajo los siguientes supuestos adicionales
siguientes: El volumen de ventas mensuales es igualmente proporcional para todo el ao.
La Empresa Industrias EKUSS SAC realiza 15% de sus ventas al contado y 850% al crdito. De las ventas a crdito,
20% se cobra en el mes posterior a la venta y 80% dos meses despus.
EKUSS paga 30% de sus Compras de MPD en el mes siguiente a la adquisicin y 70% dos meses despus. Los
gastos de operacin mensual y los pagos de los intereses de corto y largo plazo son iguales a la 12ava parte del ao.
El Saldo final de caja mensual en el mes de Agosto del 2018 se estima en 8.5% de la caja anual. El saldo mnimo
deseado de caja mensual es de 3% de la caja anual del ao. El saldo mximo de caja mensual que se desea tener es
15% de la Caja anual. El exceso de caja por encima del mximo, se utiliza para comprar ttulos valores negociables.
Elaborar:
a. Cronograma de ingresos mensuales de efectivo, pagos mensuales en efectivo

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b. Presupuesto mensual completo de caja.

Hunuco, Junio 2017.

1. EGP

E G / P (Miles Soles) 58.8% 59.1% 58.4% 58.9% 58.9%

Ao 2015 2016 2017 2018 2019
VENTAS NETAS 1,550 1,800 2,100 2,499 2,924
- Costo del Producto Vendido 912 1,063 1,226 1,472 1,722
= UTILIDAD BRUTA 638 737 874 1,027 1,202
Salarios Administrativos 279 324 378 450 526
Depreciacin 26 30 30 32 32
Otros Gastos ( Otros GG) 155 180 210 250 292
= Gastos Generales 460 534 618 731 850
= UTILIDAD OPERATIVA (UAIT) 178 203 257 296 352
Intereses DCP + DLP 65.7 64.9 58.7 48.77 35.33
Utilidad (Perdidas) extraordinarios AFN 0 3 0 5 0
= UTILIDAD ANTES IMPUESTOS (UAT) 112 141 198 252 316
Impuesto a la renta = % UAT 34.0 42.0 59.0 76.0 95.0
= UTIL.NETA (UTIL DESP IMPUESTOS) 78.35 99.40 139.04 175.83 221
- Dividendos pagados acc preferentes 5.48 6.96 9.73 12.31 15.5
- Dividendos pagados acc comunes 7.05 8.95 12.51 15.82 19.9
= UTILIDAD RETENIDA EJERCICIO (UR ej erc ) 65.82 83.50 116.79 147.69 186

2.
Clculos del EGP:
EMPRESA INDUSTRIAL
Ao 2015 2016 2017 2018 2019
Inventario MPD inicial 50 55 60 75 80
+Compras Netas MPD 620 728 850 1013 1183
- Inventario MPD final 55 60 75 80 90
= Costo MPD Usado = f (Clculo) 615 723 835 1008 1173

Ao 2015 2016 2017 2018 2019

Materia Prima Indirecto 30.75 36.16 41.74 50.39 58.67
Mano de Obra Indirecta 38.75 45.00 52.50 62.48 73.10
Otros CIF 73.8 86.8 100.2 120.9 140.8
= Costo Indirectos Fabricacin ( CIF ) 143.3 167.9 194.4 233.8 272.6

Ao 2015 2016 2017 2018 2019

Costo MPD usado 615.0 723.2 834.9 1007.7 1173.5
Costo MOD empleado 184.5 217.0 250.5 302.3 352.0
CIF 143.3 167.9 194.4 233.8 272.6
= Costo de Manufactura (Fabricacin) 942.8 1108.1 1279.7 1543.8 1798.1

Ao 2015 2016 2017 2018 2019

Inventario Productos Proceso inicial 93.0 108.5 126.0 147.0 174.9
+Costos de Manufactura (Fabricacin) 942.8 1108.1 1279.7 1543.8 1798.1
- Inventario PP final 108.5 126.0 147.0 174.9 204.7
= Costo del PT 927.3 1090.6 1258.7 1515.9 1768.4

Ao 2015 2016 2017 2018 2019

Inventario PT inicial 155.0 170.5 198.0 231.0 274.9
+Costos del PT 927.3 1090.6 1258.7 1515.9 1768.4
- Inventario PT final 170.5 198.0 231.0 274.9 321.6
= Costo del Producto Vendido 911.8 1063.1 1225.7 1472.0 1721.7

Estado de Utilidades Retenidas EUR (BG)

Ao 2015 2016 2017 2018 2019
= UR inicial 0 66 149 266 414
'+Utilidad Retenida Ejercicio 66 83 117 147.7 186.0
= UR final 66 149 266 414 600

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3 BG.
BALANCE GENERAL
Ao 2015 2016 2017 2018 2019
Caja y bancos 15.50 18.00 21.00 24.99 29.24
Cuentas x Cobrar neto 161 187 218.63 260.17 304
Inventarios MPD 55 60 75.00 80.00 90
Inventarios PP 109 126 147.00 174.93 205
Inventarios PT 171 198 231.00 274.89 322
ACTIVO CIRCULANTE 511 589 693 815 950
Activo Fijo bruto (AFB Final) 290.00 328.00 328.00 352.00 352.00
'- Depreciacin acumulada 50.10 69.62 99.14 121.82 153.50
Activo Fijo Neto 239.90 258.38 228.86 230.18 198.50
ACTIVO TOTAL 751 848 921 1045 1148

Ao 2015 2016 2017 2018 2019

Proveedores ( C x Pagar) 83 98 114 136 159
Crdito Bancario DCP 305.5 312.2 255.8 212.7 108.6
Impuestos x pagar = % Im Renta 17.0 21.0 29.5 38.0 47.5
Otros gastos x pagar (G.G x pagar) = %tc Ventas 55 58 62 66 69
PASIVO CORRIENTE 461 489 461 452 384
Deudas a largo plazo 120 105 90 75 60
PASIVO TOTAL 581 594 551 527 444
PATRIMONIO
Fondos Propios final 170.00 253.50 370.29 517.98 704.02
PASIVO TOTAL + PATRIMONIO = ACTIVO TOTAL 751 848 921 1045 1148
chequeo 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
4, 5, 6
ACTIVOS FIJOS:

1 Utilidades (Prdidas ) Extraord por Venta AFN venta venta

Ao 2015 2016 2017 2018 2019
A Venta Activo Fijo Neto (Precio venta AFN) 15 16 0
a = Valor AFB que se vende(retira) 22 20 0
b b ' - Dep. Acum AFB que se vende (retira) 10 9 0
B = a- b = VL AFN que se vende (retira) (Costo AFN) 12 11 0
A- B = Utilidades (Prdidas ) extraordinarios AFN 0 3 0 5 0

2 Evolucin Activo Fijo Bruto

Ao 2015 2016 2017 2018 2019
= AFB inicial 290 290 328 328 352
+ Compras AF ( VL ) 0 50 0 35 0
- Ventas AF (VL ) 0 12 0 11 0
= AFB final 290 328 328 352 352
13.1% 0.0% 7.3% 0.0%

3 Deprec. Acumulada
Ao 2015 2016 2017 2018 2019
= Dep. Acumulada inicial 24.00 50.10 69.62 99.14 121.82
9% AFB final + Depreciacin (EGP) 26.10 29.52 29.52 31.68 31.68
= Sub total Dep. Acumulada 50.10 79.62 99.14 130.82 153.50
b - vende
Ver Dep Acum AFB q se Dep. Acum de las Bajas (o venta AFB ) 0.00 10.00 0.00 9.00 0.00
= Dep. Acumulada final 50.10 69.62 99.14 121.82 153.50

4 Activo Fijo Neto

Ao 2015 2016 2017 2018 2019
= A.F.Bruto Final 290.00 328.00 328.00 352.00 352.00
BG - Dep. Acumulada final 50.10 69.62 99.14 121.82 153.50
BG = Activo Fijo Neto ( AFN ) 239.90 258.38 228.86 230.18 198.50
239.90 258.38 228.86 230.18 198.50

Cuentas de Pasivos:

1 Deuda largo Plazo (Poltica Amortizac.)

Ao 2015 2016 2017 2018 2019
Saldo Deuda a Largo Plazo 120 105 90 75 60
Dato Amortizacin Deuda LP ( efectivo) 15 15 15 15

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ITERACION -> Igualdad Fondos Propios Final => Clculo Crdito Bancario
= "Fondos Propios Final t , estimados"
A => 170.00 253.49 370.28 517.98 704 Cambiar la celda
Crdito bancario ===> 305.5 312.2 255.8 212.72 108.6 Clculo, viene del BG.
-Intereses (Total sobre RN CP y LP ) 66 65 59 49 35 Viene EGP
- Impuestos a la renta 34 42 59 76 95 Viene EGP
B => '=Utilidad Neta = UR ejercicio 66 83 117 148 186 Viene EGP
C = A + B => = Fondos Propios Final t = FP Final t-1 + UNt 170 253.50 370.29 517.98 704.02
Diferencia (A - C = 0 ) = > 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0 Definir la celda con CERO

Crdito Bancario (BG) : Vista Paralelo ==> 305.54 312.22 255.81 212.72 108.59 Chequeo BG
5 Comprobacin clculo Crdito Bancario
Ao 2015 2016 2017 2018 2019
=Crdito Bancario ( DCP ) 305.54 312.22 255.81 212.72 108.59 Por diferencia
Proveedores 83 98 114 136 159 BG
Impuestos x pagar (sunat) 17 21 30 38.00 47.50 BG
Otros gastos x pagar ( GG. x Pagar) 55 58 62 66 69 BG
Deuda Largo Plazo 120 105 90 75 60 BG
C ====> Fondos Propios final 170.00 253.50 370.29 517.98 704.02 Automatico
= PasivoTotal + Patrim. = Activo Total 751 848 921 1045 1148

6 Clculo Intereses
Ao 2015 2016 2017 2018 2019
A Corto Plazo :

Crdito Bancario (DCP) 305.5 312.2 255.8 212.7 108.6 Escribir Monto DCP
Prom.Crdito Bancario ( 2 ult.aos) 305.5 308.9 284.0 234.3 160.7
Tasa de inters efectivo anual crdito CP. (% ) 14.75% 14.75% 14.75% 14.75% 14.75%
EGP Inters Crdito corto plazo 45.1 45.6 41.9 34.6 23.7 Va a EGP

A Largo Plazo :
Deuda largo plazo 120 105 90 75 60
Prom.Deuda largo plazo ( 2 ult.aos) 120.00 112.50 97.50 82.50 67.50
Tasa de inters efectivo anual deuda LP.( % ) 17.23% 17.23% 17.23% 17.23% 17.23%
EGP Inters Deuda largo plazo 20.7 19.4 16.8 14.2 11.6 Va a EGP

EGP Intereses ( Interes total sobre RN) 65.75 64.95 58.70 48.77 35.33 Va a EGP

in semestral in mensual cap. Trimestral in trim = ief trim ief anual

7.0% 1.17% 3.00 3.5% 14.8% cp
0.035 meses

in trimestral in mensual cap. Mensual in mes= ief mes ief anual

4.0% 1.33% 1.00 1.33% 17.23% lp
meses

7.

Fondos Propios Final

Ao 2015 2016 2017 2018 2019
=Fondos Propios inicial 170.00 253.50 370.29 517.98
EGP + Utilidad Retenida ejercicio 65.82 83.50 116.79 147.69 186.04
=Fondos Propios final 170.00 253.50 370.29 517.98 704.02

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UNHEVAL-EAPII ADMINISTRACION FINANCIERA Mg. Ing. Jos Mallqui Alvarado.
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8.

2017 2018 2019

Caja y Banco 21.00 24.99 29.24
Caja y Banco 3.99 4.25

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO O CAJA ( MILES DE SOLES)

ANEXO 3 2018
METODO INDIRECTO Miles
1. FC OPERACIN
= Utilidad Neta 175.8
Depreciacin 31.7
Aumento , C x C -41.5
Aumento, Inventarios MPD -5.0
Aumento, Inventarios PP -27.9
Aumento, Inventarios PT -43.9
Aumento, Proveedores ( C x P) 21.9
Aumento, Impuestos x pagar 8.5
Aumento, GG x pagar ( Otros gastos x pagar) 3.7

FC OPERACIONAL = 123.2
2. FC INVERSION
Aumento , Activo Fijo BRUTO -33.0

FC INVERSION = -33.0
3. FC FINANCIACION
Disminuye, Credito Bancario DCP -43.1
Disminuye, Deuda Largo Plazo -15.0
Dividendos pagados acc pref -12.3
Dividendos pagados acc comun -15.8
FC FINANCIACION = -86.2

4. FC NETO 3.99
Efectivo Inicial ( 31 Dic 2017) 21.00
' = Efectivo Final ( 31 Dic 2018) 24.99

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PREPARACION DEL EOAF
INDUSTRIAS EKUSS SAC.
31-dic VARIACION EOAF
ACTIVOS 2017 2018 AUM DISM USOS ORIGEN
Caja y Bancos 21.00 24.99 3.99 3.99
Ctas x cobrar 218.63 260.17 41.54 41.54
Inventarios MPD 75.00 80.00 5.00 5.00
Inventarios PP 147.00 174.93 27.93 27.93
Inventarios PT 231.00 274.89 43.89 43.89
Ctas x cobrar diversas 0.00 0.00 0.00
Gastos pagados x antic 0.00 0.00 0.00
Impuestos acum pagados x antic 0.00 0.00 0.00
ACTIVO CIRCULANTE 692.63 814.98
Activos Fijos BRUTOS 328.00 352.00
( - ) Deprec Acum 99.14 121.82
= Activos Fijos NETOS 228.86 230.18 1.32 1.32
Inversin en Valores a LP. 0.00 0.00 0.00 0.00
Inversin en Proyectos a Largo Plazo 0.00 0.00 0.00 0.00
TOTAL ACTIVO 921.49 1,045.16

PASIVOS Y 31-dic VARIACION

PATRIMONIO 2017 2018 AUM DISM
Proveedores (Ctas x pagar) 114.09 135.95 21.86 21.86
0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00
Crdito Bancario DCP 255.81 212.72 -43.10 43.10
Impuestos x pagar ( = % Imp. Renta) 29.50 38.00 8.50 8.50
GG x pagar (Otros gastos x pagar) 61.80 65.51 3.71 3.71
PASIVO CIRCULANTE 461.20 452.18
Deuda a laergo plazo 90.00 75.00 -15.00 15.00
PATRIMONIO
Fondos Propios Final 370.29 517.98 147.69 147.69
Capital adicional pagado 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidades retenidas 0.00 0.00 0.00 0.00
Patrimonio 370.29 517.98
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 921.49 1,045.16

chequeo = 0.00 0.00 TOTAL 181.77 181.77

TABLA
EOAF ESTADO ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS
INDUSTRIAS EKUSS SAC.
USOS Miles ORIGEN Miles
FCO Aumento, Caja y Banco 3.99 Aumento, Proveedores (Ctas x Pagar) 21.86 FCO
FCO Aumento, C x C 41.54 Aumento, Impuestos x Pagar 8.50 FCO
FCO Aumento, Inventarios MPD 5.00 Aumento, GG x Pagar (Otros Gastos x Pagar) 3.71 FCO

FCO Aumento, Inventarios PP 27.93 Aumento, Fondos propios (UR) 148 FCF
FCO Aumento, Inventarios PT 43.89
FCI Aumento, Activo Fijo neto 1.32
FCF Disminuye, Crdito bancario DCP 43.10

FCF Disminuye, Deuda a largo Plazo 15.00

TOTAL USOS 181.77 TOTAL ORIGEN 181.77

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UNHEVAL-EAPII ADMINISTRACION FINANCIERA Mg. Ing. Jos Mallqui Alvarado.
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TABLA
EOAF ESTADO ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS
INDUSTRIAS EKUSS SAC.
USOS Miles ORIGEN Miles
FCI Aumento , Activo fijo bruto 33.00 Depreciacin 31.68 FCO
Dividendos pagados acc pref 12.31 UTILIDAD NETA 175.83 FCO
Dividendos pagados acc comun 15.82
FCO Aumento, Caja y Banco 3.99 FCF
FCO Aumento, C x C 41.54 Aumento, Proveedores (Ctas x Pagar) 21.86 FCO
FCO Aumento, Inventarios MPD 5.00 Aumento, Impuestos x Pagar 8.50 FCO
FCO Aumento, Inventarios PP 27.93 Aumento, GG x Pagar (Otros Gastos x Pagar) 3.71 FCO
FCO Aumento, Inventarios PT 43.89
FCF Disminuye, Crdito bancario DCP 43.10
FCF Disminuye, Deuda a largo Plazo 15.00
TOTAL USOS 241.58 TOTAL ORIGEN 241.58 0.00
CLAVE: PARA ELABORAR EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO: FCO, FCI, FCF Y FCN

11.
Para el ao 2018:
Para los ltimos cuatro meses ( Setiembre a Diciembre ), bajo los siguientes supuestos adicionales siguientes:
El volumen de ventas es proporcional para todo el ao
Ao 2018
Detalle Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre Total Anual
Ventas 208 208 208 208 208 208 2,499
La empresa Industrias EKUSS SAC realiza el 15.0% de sus ventas al contado y 85.0% al credito.
De las ventas a credito, 20% se cobra en el mes posterior a la ventas y 80% dos meses despus.
EKUSS SAC paga 30% de sus compras de MPD en el mes siguiente a la adquisicin y 70%
dos meses despus.
Los gastos de operacin mensual y los pagos de los intereses de corto y largo plazo son iguales a la 12 ava parte del ao.
El saldo final de caja mensual en el mes de agosto del 2018 se estima en 8.50% de la caja anual.
El saldo mnimo deseado de caja mensual en de 3.0% de la caja anual del ao 2018..
El saldo mximo de caja mensual que se desea tener es 15% de la Caja anual.
El exceso de caja por encima del mximo, se utiliza para comprar ttulos valores negociables.
Elaborar:
a. Cronograma de ingresos mensuales de efectivo, pagos mensuales en efectivo.
b. Presupuesto mensual completo de caja.
SOLUCION:
Ao 2018
Detalle Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre Total Anual
ventas 208 208 208 208 208 208 2,499
compras 97 97 97 97 97 97 1,169

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UNHEVAL-EAPII ADMINISTRACION FINANCIERA Mg. Ing. Jos Mallqui Alvarado.
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A Cronograma de ingresos en efectivo Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo
Ventas ( $ ) 208 208 208 208 208 208
15% Cobros ( ventas al contado 10% ) 31 31 31 31 31 31
85% Cuentas x cobrar ( ventas al credito 90%) 177 177 177 177 177 177
20% Cobros (20% a un mes posterior a la venta) 35 35 35 35 35 35 0
80% Cobros (80% a dos meses despues) 142 142 142 142 142 142 0
A Total ingresos de efectivo 208 208 208 208

B Cronograma de pagos mensuales Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero
Compras ($) 97 97 97 97 97 97
30% Pago compras MPD (30% , mes sig. adquisicin) 29 29 29 29 29 29 0
70% Pago compras MPD (70% , dos meses despus) 68 68 68 68 68 68
Gastos Operacin (Gastos Generales) 79 79 79 79 79 79
Pago de Intereses DCP 2 2 2 2 2 2
Pago de Intereses DLP 3 3 3 3 3 3
B Total de Pagos totales 182 182 182 182

Calculo del flujo de caja neto: Setiembre Octubre Noviembre Diciembre

A Total de ingresos 208 208 208 208
B Total de egresos 182 182 182 182
A - B Flujo de caja neto 27 27 27 27
Supuestos: Caja Anual 43
Saldo Caja final Agosto 2018: 8.5% Caja Anual ==> Caja Mes 3.7
Saldo Caja Mnimo: 3.0% Caja Anual ==> Caja Mes 1.3
Saldo Caja Mximo: 15.0% Caja Anual ==> Caja Mes 6.5
Presupuesto de caja mensual AgostoSetiembre Octubre Noviembre Diciembre
A - B =Flujo de caja neto 26.7 26.7 26.7 26.7
Saldo de caja inicial 3.7 6.5 6.5 6.5
= Saldo de caja acumulado 30.4 33.2 33.2 33.2
-Pc Prestamo mensual (o abono a prestamo)
Ac Compra de titulo y valores negociables (venta TVN) 23.9 26.7 26.7 26.7
-Pc Amortizacin Crdito Bancario DCP
+Ac Comprar Inventarios MPD
= Saldo acumulado del prestamo
= Saldo Caja Final 3.7 6.5 6.5 6.5 6.5
= Saldo Acum. compra TVN 23.9 50.6 77.4 104.1