GESTION FINANCIERA

TALLER No. 1

Presentado a: Dr.

FABIO HUMBERTO GARCIA

Presentado por:

WILMER JOSE DALLOS A.

UNIVERSIDAD DE SANTANDER UDES UPV

San Jos de Ccuta, Agosto 13 de 2008

CUESTIONARIO No. 1
1
1. Adems de la gerencia Financiera, cuales otras reas deben participar en
la administracin de inventarios de una empresa manufacturera?

Rta: Produccin, ventas, compras

2. Porque el inventario debe producir un elevado rendimiento?

Rta: Las polticas de inventarios deben tener como objetivo elevar al mximo el
rendimiento sobre la inversin, satisfaciendo las necesidades del mercado.
Los costos de mantenimiento del inventario se pueden expresar como una tasa
anual del valor del dinero del inventario. Por ejemplo, los costos de mantenimiento
del inventario podran representar el 35 % del valor del inventario analizado como
sigue:

Almacenaje 10%, Seguros 2%, Deterioro y obsolescencia 3%, Costo de oportunidad

del dinero 20% y en total seria el 35%.

3. Cules son las causas ms comunes de acumulacin de inventario en las

empresas?

- Los costos de mantenimiento de inventarios son muy elevados, pudindose

decir como regla general que si la tasa de inflacin supera al costo del capital,
deber optarse por elevar la inversin en inventarios, hasta donde y cuando la
liquidez de la empresa lo permita.

- Cuellos de botellas en produccin

- Desperfectos en el proceso de produccin, lo cual implica el aumento de

piezas deformes o incompletas.

- Cuando hay rechazos de ultima hora en los pedidos, esto hace que crezcan
los inventarios, a causa de que ya esta comprada la materia prima, o en
casos hay muchos productos en produccin.

2
 - Cuando estn bajos los precios de las materias primas, y se invierte en
inventarios.

- Incertidumbre el la demanda de productos

4. Cul es la diferencia de la produccin por nivel y la produccin

estacional?

- El concepto nivel de produccin se refiere a la magnitud de la produccin

cuando sta ha sido reducida a menos de su (mxima) "capacidad
productiva".
- Dentro de los lmites de la capacidad productiva, una empresa puede variar el
nivel de produccin para ajustarse a las condiciones del mercado, podr
limitar su produccin, utilizando menos espacio fsico, reduciendo el tiempo
de operaciones, el nmero de unidades de trabajo, etc. con la finalidad de
ajustarse a las condiciones del mercado.

- El concepto de Inventarios estacinales: los inventarios utilizados con este fin

se disean para cumplir ms econmicamente la demanda estacional
variando los niveles de produccin para satisface fluctuaciones en la
demanda. Tambin estos inventarios son utilizados para suavizar el nivel de
produccin de las operaciones, para que los trabajadores no tengan que
contratarse o despedirse frecuentemente.

- La diferencia entre los dos tipos de produccin se establece en que una

trabaja o produce de manera lineal o constante mientras que la otra aumenta
o disminuye la produccin de acuerdo a la estacin o temporada.

5. Cules son las ventajas y desventajas de la produccin de los dos tipos

de produccin anteriores?

PRODUCCION POR NIVEL

3
VENTAJAS:

- Los niveles de almacenamiento se mantienen mas muy bajos

DESVENTAJAS

- Se sube o se baja el nivel de produccin teniendo en cuenta los

requerimientos de la demanda.

- Incremento o decremento de la mano de obra de acuerdo a la demanda de la

produccin.

PRODUCCION ESTACIONAL

VENTAJAS

- Estandarizar el nivel de produccin de las operaciones, para evitar la

frecuente rotacin de personal por despidos.

- Se disean para satisfacer mas econmicamente las fluctuaciones en la

demanda.

DESVENTAJAS

- Altos niveles de almacenaje.

- proporciona un costo generalmente alto (almacenamiento, manejo y

rendimiento).

- Hay alto riesgo de obsolescencia

6. De que manera se puede proteger una empresa, al menos parcialmente,

del problema del alza de precios en los inventarios?

4
 - Logrando optimizar la produccin, utilizando el sistema ABC, y teniendo en
cuenta el sistema JIT, para no incrementar los costos de almacenamiento y
mantenimiento de inventarios.

7. Cuales son los costos asociados a la administracin de inventarios?

a. Costos asociados a los Flujos

b. Costos asociados a los Stocks
c. Costos asociados a los Procesos
-

8. ,Cules son los principales costos de mantenimiento?

- Costo de mantenimiento del inventario: Son los costos asociados al

mantenimiento del inventario hasta que se vende o se usa:

Costo de capital invertido.

Seguros.

Bodegaje.

Impuestos.

Deterioro.

Obsolescencia.

9. Como se correlaciona los costos de mantenimiento y los costos de

pedido?

- El primer paso para establecer la ecuacinn del costo total de la empresa

es desarrollar una expresin para la funcin de costo de pedido y una funcin
para el costo de mantenimiento de inventario. El costo de pedido se puede
expresar como el producto de nmero de pedidos y el costo por pedido.
Como el nmero de pedidos es igual a la utilizacin en el periodo dividida
entre el monto del pedido (es decir R / Q), se puede expresar de la manera
siguiente

Costo de pedido = S * R / Q

5
 El costo de inventario se ha definido como el inventario promedio de la
empresa (es decir Q / 2) multiplicado por el costo por periodo de mantener
una unidad de inventario. El inventario promedio se ha definido como la
cantidad de pedidos dividida entre 2, ya que se supone que el inventario se
agota a ritmo constante. As pues el costo de mantenimiento de inventario
puede expresarse de la manera siguiente:

Costo de inventario = C * Q / 2

A medida que aumenta el monto de pedido, Q, el costo de pedido disminuye a

tiempo que aumenta proporcionalmente el costo de inventario.

10. Cules son las ventajas del inventario de seguridad?

- Con un inventario de seguridad la empresa puede satisfacer las demandas de

sus clientes con mayor rapidez. El inventario permite ganar tiempo ya que ni
la produccin ni la entrega pueden ser instantnea, se debe contar con
existencia del producto a las cuales se puede recurrir rpidamente para que la
venta real no tenga que esperar hasta que termine el proceso de produccin.

11. Qu sugiere la teora del inventario justo a tiempo?

- "Just in time" (JIT), literalmente quiere decir "Justo a tiempo". Es una filosofa
que define la forma en que debera optimizarse un sistema de produccin.
Se trata de entregar materias primas o componentes a la lnea de fabricacin
de forma que lleguen "justo a tiempo" a medida que son necesarios.

El JIT no es un medio para conseguir que los proveedores hagan muchas

entregas y con absoluta puntualidad para no tener que manejar grandes
volmenes de existencia o componentes comprados, sino que es una filosofa
de produccin que se orienta a la demanda.

12. Cul seria el riesgo del sistema Justo a Tiempo?

- Adems de que los inventarios excesivos son costosos tambin son los
inventarios insuficientes, porque los clientes podran dirigirse a los
competidores si los productos no estn disponibles cuando los demandan, ya

6
 que no se cuenta con un inventario de seguridad para atender las
contingencias de pedidos.

Otro riesgo que se corre con este sistema es que decrece la proteccin contra
los aumentos de precios y contra la escasez de materia prima

13. Adems del ahorro de la financiacin de los inventarios, que otro ahorro
puede traer el JIT?

- Disminuyen las in versiones para mantener el inventario.

- Reduce las perdidas de material.
- Ahorro en los costos de produccin.
- Racionalizacin en los costos de produccin.
- Cada operacin produce solo lo necesario para satisfacer la demanda.

14. Cuales son las principales caractersticas del JIT

El JIT tiene 4 objetivos esenciales:

- Poner en evidencia los problemas fundamentales.
- Eliminar despilfarros.
- Buscar la simplicidad.
- Disear sistemas para identificar problemas.

15. Enumere los requerimientos bsicos del JIT?

- Recursos flexibles:

- Distribucin en planta celular

- Sistema pull o "de tirn

- Sistema kanban de control de la produccin

- Produccin en pequeos lotes

- Adaptacin rpida de la maquinaria

- Produccin uniforme

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 - Calidad en la fuente

- Redes de proveedores

CUESTIONARIO No. 2

1. Determine y explique las funciones bsicas de la actividad financiera.

- Anlisis de informacin financiera Administracin y control financiero

Contabilidad general de la empresa Trabajar en equipo con las diferentes
reas de la empresa para maximizar los resultados, optimizar los recursos.
- Las finanzas son una rama de la economa que estudia la obtencin y
gestin, por parte de una compaa, individuo o del Estado, de los fondos que
necesita para cumplir sus objetivos y de los criterios con que dispone de sus
activos.
- Las finanzas tratan, por lo tanto, de las condiciones y oportunidad en que se
consigue el capital, de los usos de ste y de los pagos e intereses que se
cargan a las transacciones en dinero. Tambin suele definirse como el arte y
la ciencia de administrar dinero.

2. Mencione y analice cinco responsabilidades de la funcin financiera.

- Planeacin financiera personal.
- Planificadores financieros.
- Inversiones.
- Corredores de bolsa.
- Analista de valores.
- Gerentes de cartera.
- Ejecutivos de banco de inversin.
- Bienes Races. Agentes o corredores de bienes races.
- Valuadores.
- Prestamistas en bienes races.
- Banqueros hipotecarios.
- Gerentes de propiedades.
- Seguros. Agentes o
- corredores de seguros.
- Aseguradores.
3. De que manera el funcionario financiero interviene en la planeacin de
la empresa?

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Planear implica hacer la eleccin de las decisiones ms adecuadas acerca de lo
que se habr de realizar en el futuro. Esta establece las bases para determinar el
elemento riesgo y minimizarlo.

Para que una empresa se pueda organizar, dirigir o controlar, antes deben
elaborarse planes que den direccin y propsito a la organizacin, que decidan
qu deba hacerse, cundo y cmo ha de hacerse y quin lo har.

Para que la planeacin sea eficaz es necesario revisar las respuestas a las
siguientes preguntas:

Qu accin es necesaria?
Por qu?
Dnde?
Cundo?
Quin debe hacerla?
Cmo debe hacerse

4. Cul debe ser el objetivo de la Gestin Financiera?

- Apoyar a la toma de decisiones relativas al tamao y composicin de los
activos, al nivel y estructura de la financiacin y a la poltica de dividendos
enfocndose en dos factores primordiales como la maximizacin del beneficio
y la maximizacin de la riqueza; para lograr estos objetivos una de las
herramientas ms utilizadas para que la gestin financiera sea realmente
eficaz es el control de gestin, que garantiza en un alto grado la consecucin
de las metas fijadas por los creadores, responsables y ejecutores del plan
financiero. Ayudar
- Que concepto mecer la siguiente afirmacin? La compaa XYZ
estableci como objetivo primordial para este ao, maximizar sus
utilidades.
Lo que toda empresa busca es eso, maximizar las utilidades para bien propio
y de todos los accionistas.

5. Es necesaria la especializacin del funcionario financiero?

- Porque es la persona encargada de tomar las decisiones que tienen que ver
directamente con las finanzas de la empresa, y sobre el xito o el fracaso de
las decisiones recaen sobre l; por ende es muy importante que el financiero
tenga un perfil idneo al cargo y una excelente preparacin.

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6. Que es el anlisis financiero?

El anlisis financiero constituye la tcnica matemtico-financiera y analtica, a

travs de la cual se determinan los beneficios o prdidas en los que se puede
incurrir al pretender realizar una inversin u alguna otro movimiento, en donde
uno de sus objetivos es obtener resultados que apoyen la toma de decisiones
referente a actividades de inversin.

7. Porque motivos y de forma le interesa el anlisis financiero a:

- La administracin de la empresa
Para tomar la mejor decisin en el momento de invertir, al definir entre varios
proyectos cual es el mejor.

- Los inversionistas
Porque en este tipo de decisiones lo que esta en juego es el patrimonio de los
mismos, por lo tanto es de vital importancia saber a quien le van a confiar el
futuro de su empresa.

- Los bancos y acreedores en general

Porque basados en las decisiones estratgicas bien tomadas, pueden
analizar los indicadores de rentabilidad de la empresa para no asumir riesgos;
y pueden visualizar el nivel de endeudamiento de la empresa.

- Las cmaras de comercio

Porque con base a los resultados, las cmaras de comercio determinan el tipo
de empresa, y la cantidad de activos.

- La bolsa de valores
Para realizar las posibles negociaciones de acciones, ttulos valores bonos,
en fin es la clave de las transacciones exitosas.
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- La administracin de impuestos
Porque teniendo en cuenta las utilidades de la empresa y monto de los
activos se presenta la declaracin de renta y los dems impuestos a que halla
lugar.

8. Mencione y explique tres herramientas utilizadas en el anlisis

financiero.
- ndice de Liquidez: El ndice de Liquidez nos permite ver cuanto del activo
circulante esta financiado por los accionistas y cuanto corresponde a terceros
(prestamos, financiamiento de proveedores, etc.) con lo cual se puede
esperar su respuesta a los compromisos financieros que efectu. Ya que
representa su capacidad para cubrir sus deudas tomando en cuenta la
comercializacin de sus inventarios y otras cuentas.

Lo convencional es que se tenga dos pesos de activo circulante por uno de

pasivo, sin embargo en esta poca de crisis se puede encontrar un poco
menor y no es de alarmante a menos que sea menor de 1 a 1.

Activo Circulante: Son las cuentas que con ms facilidad se pueden

convertir en efectivo. Los factores que puede contener son:

o Disponible
o Clientes
o Deudores Diversos
o Inventarios
o Otros

Pasivo a Corto Plazo: Esta razn sirve para saber cuantas veces esta
comprometido el circulante para pago de adeudos inmediatos. Los factores
que pueden intervenir son:

o Proveedores
o Acreedores Diversos
o Otros

- Prueba del Acido La Prueba del Acido representa la liquidez inmediata

(efectivo) que puede tener un cliente para cubrir sus adeudos con
proveedores y acreedores diversos.

Puede ser uno a uno sin embargo no debe ser menor a 0.50 pesos de activo
por un peso de pasivo.

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 Parmetros:

Activo Circulante: Son las cuentas que con ms facilidad se pueden

convertir en efectivo. Los rubros que puede contener son:
o Disponible
o Clientes
o Deudores Diversos
o Inventarios
o Otros

Pasivo a Corto Plazo: Al quitar el inventario quedan solo las cuentas que
tienen mayor liquidez y por lo tanto es mas real las veces que se encuentra
comprometido el circulante en pagos. Los rubros que pueden intervenir son:
o Proveedores
o Acreedores Diversos
o Otros

- ndice de Solvencia El ndice de Solvencia es el ndice que nos indica hasta

por cuanto puede comprometerse la empresa;

Activo total, no debe ser mayor a 2 aunque a veces depende del giro de la
empresa.

Este ndice es muy importante ya que si es mayor puede indicar la falta de

solvencia de la empresa, por lo que no se le deben otorgar crditos ya que
difcilmente sern recuperables.

Parmetros:

Activo Total: Los factores que pueden influir en el clculo del Activo Total
pueden ser:
o Activo Circulante
Disponible
Clientes
Deudores Diversos
Inventarios
Otros
o Activo Fijo
Mobiliario y Equipo
Maquinaria y Equipo
Mejoras en Locales
Equipos de Transporte
Depreciacin Acumulada

Activo Diferido.
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 Pasivo al Corto Plazo: Los factores que pueden intervenir son:
o Proveedores
o Acreedores Diversos
o Otros
Pasivo al Largo Plazo.
Otros Pasivos.

9. Que se entiende por:

- Anlisis Interno: se basa en poner de manifiesto los puntos fuertes y los
puntos dbiles de la unidad de negocio en sus distintas reas funcionales.
El anlisis interno debe de ir orientado a una evaluacin del potencial de la
empresa.

- Anlisis Externo: anlisis de entorno externo, es decir de las

oportunidades y de las amenazas. Las oportunidades se definen como un
campo de accin donde la unidad de negocio puede encontrar una cierta
ventaja diferencial, viene dado por su atractivo y por la probabilidad de xito.
Las amenazas son un problema o una tendencia negativa del entorno. En
otras palabras, las oportunidades son aquellas situaciones en las que si la
empresa toma las medidas estratgicas acertadas obtendr un beneficio. Las
amenazas son aquellas situaciones en las que si la empresa no toma las
medidas adecuadas, sufrir sus efectos negativos; con este anlisis, a travs
de unos mtodos, conoceremos las oportunidades y amenazas de la que es
portador el entorno.
10. Identifique y explique cuatro aspectos externos de la empresa que
deben ser tenidos en cuenta antes de realizar el anlisis financiero.

Aspectos Externos

Oportunidades
a. Reservas financieras, retorno probable?
b. Recursos, activos, gente?

Amenazas
c. Demanda del mercado?
d. Respaldo financiero sostenible?

11. Identifique y explique cuatro aspectos internos de la empresa que deben

ser tenidos en cuenta antes de realizar el anlisis financiero.
13
 Aspectos Internos
Fortalezas
a. Confiabilidad de los datos, predictibilidad del plan?
b. Marketing alcance, distribucin, awareness?
Debilidades
c. Aspectos Financieros?
d. Flujo de caja, drenaje de efectivo?

CUENASTIONARIO No. 3

1. Que es contabilidad?
- La contabilidad es un medio cuyo objetivo principal es proporcionar
informacin til en la toma de decisiones econmicas. Ha venido siendo
definida como Ciencia del Patrimonio, y ello porque su objeto es el estudio y
la representacin del patrimonio empresarial, tanto desde un punto de vista
esttico como dinmico.

El producto final de la contabilidad son todos los Estados Contables o

Estados Financieros que son los que resumen la situacin econmica y
financiera de la empresa. Esta informacin resulta til para gestores,
reguladores y otros tipos de interesados como los accionistas, acreedores o
propietarios.

2. Cual es el objetivo de los Estados Financieros?

- Informar sobre la situacin financiera de la empresa en cierta fecha y los

resultados de sus operaciones y los cambios en su situacin financiera por el
periodo contable terminado en dicha fecha.

3. Los estados financieros constituyen una combinacin de hechos

registrados convenciones contables y juicios personales . Explique cada
uno de estos aspectos.
- Los Estados Financieros comprenden el balance general, los estados de
resultados, de variaciones en el capital contable y de cambios en la situacin
financiera y las notas que son parte integrante de los mismos.
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 Los Estados Financieros son un medio de comunicar informacin y no son un fin,
ya que no persiguen el tratar de convencer al lector de un cierto punto de vista o
de la validez de una posicin.
Dado que son un medio de transmitir informacin y que:
a) Los requerimientos de informacin pueden ser muy diferentes segn las
personas que tengan inters en una empresa
b) Ciertas personas tienen facultades para obtener la informacin que les interesa y
en la forma en que les es conveniente, tal como la administracin, el fisco y ciertos
acreedores.
c) Se desconoce quienes son el resto de las personas con inters en la empresa.
Los Estados Financieros deben ser capaces de transmitir informacin que satisfaga
al usuario general en la empresa.
La informacin de los Estados Financieros bsicos debe servirles para:
- Tomar decisiones de inversin de crdito. - Aquilatar la solvencia y liquidez de la
empresa, as como su capacidad para generar recursos. - Evaluar el origen y las
caractersticas de los recursos financieros del negocio. - Por ultimo formarse un
juicio de cmo se ha manejado el negocio y evaluar la gestin de la administracin,
a travs de una evaluacin global de la forma en que esta maneja la rentabilidad,
solvencia y capacidad de crecimiento de la empresa.
Se entiende que se satisface al usuario general de la informacin si los Estados
Financieros son suficientes para que una persona, con adecuados conocimientos
tcnicos, pueda formarse un juicio entre otros sobre:
a) El nivel de la rentabilidad
b) La posicin financiera, que incluye su solvencia y liquidez
c) La capacidad financiera de crecimiento
d) El flujo de fondos
Por medio de esta informacin y de otros elementos de juicio que sean necesarios,
el usuario general podr evaluar el futuro de la empresa y tomar decisiones de
carcter econmico sobre la misma.

4.. Qu es un balance?

Es el estado que refleja la situacin del patrimonio de una entidad en un momento

determinado. El balance se estructura a travs de tres conceptos patrimoniales, el

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Activo, el Pasivo y el Patrimonio Neto, desarrollados cada uno de ellos en grupos de
cuentas que representan los diferentes elementos patrimoniales.

5. Cul es la estructura del balance general y que representa cada una de sus
divisiones?

- Activo
- Pasivo
- Patrimonio

El activo: incluye todas aquellas cuentas que reflejan los valores de los que dispone
la entidad. Todos los elementos del activo son susceptibles de traer dinero a la
empresa en el futuro, bien sea mediante su uso, su venta o su cambio.

El pasivo: muestra todas las obligaciones ciertas del ente y las contingencias que
deben registrarse. Estas obligaciones son, naturalmente, econmicas: prstamos,
compras con pago diferido, etc.

El patrimonio neto: es el Activo menos el Pasivo y representa los aportes de los

propietarios o accionistas ms los resultados no distribuidos. El patrimonio neto
muestra tambin la capacidad que tiene la empresa de autofinanciarse.

La ecuacin bsica de la contabilidad relaciona estos tres conceptos:

Patrimonio neto = Activo - Pasivo

Que dicho de manera sencilla es:

Lo que poseo = lo que tengo - lo que debo

Las partidas de Beneficio y Prdida son alternativas. Si se ha producido una prdida

aparecer al pie del balance en el Activo. Si se ha producido un Beneficio aparecer
al pie del Balance en el Pasivo.

6. Qu es un estado de Prdidas y Ganancias?

El estado de resultado o estado de prdidas y ganancias es un documento contable
que muestra detalladamente y ordenadamente la utilidad o perdida del ejercicio.
La primera parte consiste en analizar todos los elementos que entran en la compra-
venta de mercanca hasta determinar la utilidad o prdida del ejercicio en ventas.
Esto quiere decir la diferencia entre el precio de costo y de venta de las mercancas
vendidas.
Para determinar la utilidad o prdida en ventas, es necesario conocer los siguientes
resultados
VENTAS NETAS
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 COMPRAS TOTALES O BRUTAS
COMPRAS NETAS
COSTO DE LO VENDIDO

7. Enumere y explique los principios contables bsicos.

Luego de hacer un anlisis de los 14 principios puedo afirmar que cada categora
quedara conformada de la siguiente forma:
Principio Fundamental o Postulado Bsico
- EQUIDAD
Principios de Fondo o de Valuacin

DEVENGADO
VALUACION AL COSTO
REALIZACION

Principios que hacen a las cualidades de la informacin

OBJETIVIDAD
EXPOSICION
PRUDENCIA
UNIFORMIDAD
MATERIALIDAD

Principios dados por el medio socioeconmico

ENTE
BIENES ECONOMICOS
EMPRESA EN MARCHA
MONEDA DE CUENTA
EJERCICIO
- Equidad:
La equidad entre intereses opuestos debe ser una preocupacin constante en la
contabilidad, dado que los que se sirven o utilizan los datos contables pueden
encontrarse ante el hecho de que sus intereses particulares se hallen en conflicto.
De esto se desprende que los estados financieros deben prepararse de tal modo
que reflejen con equidad, los distintos intereses en juego en una hacienda o
empresa dada.
- Ente
Los estados financieros se refieren siempre a un ente donde el elemento subjetivo o
propietario es considerado como tercero. El concepto de "ente" es distinto del de

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"persona" ya que una misma persona puede producir estados financieros de varios
"entes" de su propiedad.
- Bienes Econmicos
Los estados financieros se refieren siempre a bienes econmicos, es decir bienes
materiales e inmateriales que posean valor econmico y por ende susceptibles de
ser valuados en trminos monetarios.
- Moneda de Cuenta
Los estados financieros reflejan el patrimonio mediante un recurso que se emplea
para reducir todos sus componentes heterogneos a una expresin que permita
agruparlos y compararlos fcilmente. Este recurso consiste en elegir una moneda de
cuenta y valorizar los elementos patrimoniales aplicando un "precio"a cada unidad.
Generalmente se utiliza como moneda de cuenta el dinero que tiene curso legal en
el pas dentro del cual funciona el "ente" y en este caso el "precio" esta dado en
unidades de dinero de curso legal.
En aquellos casos donde la moneda utilizada no constituya un patrn estable de
valor, en razn de las fluctuaciones que experimente, no se altera la validez del
principio que se sustenta, por cuanto es factible la correccin mediante la aplicacin
de mecanismos apropiados de ajuste.
- Empresa en Marcha
Salvo indicacin expresa en contrario se entiende que los estados financiero
pertenecen a una "empresa en marcha", considerndose que el concepto que
informa la mencionada expresin, se refiere a todo organismo econmico cuya
existencia personal tiene plena vigencia y proyeccin futura.
- Valuacin al Costo
El valor de costo adquisicin o produccin- constituye el criterio principal y bsico
de la valuacin, que condiciona la formulacin de los estados financieros llamados
"de situacin", en correspondencia tambin con el concepto de "empresa en
marcha", razn por la cual esta norma adquiere el carcter de principio.
Esta afirmacin no significa desconocer la existencia y procedencia de otras reglas y
criterios aplicables en determinadas circunstancias, sino que, por el contrario,
significa afirmar que en caso de no existir una circunstancia especial que justifique la
aplicacin de otro criterio, debe prevalecer el de "costo" como concepto bsico de
valuacin.
Por otra parte, las fluctuaciones del valor de la moneda de cuenta, con su secuela de
correctivos que inciden o modifican las cifras monetarias de los costos de
determinados bienes, no constituyen, asimismo, alteraciones al principio expresado,

18
sino que, en sustancia, constituyen meros ajustes a la expresin numeraria de los
respectivos costos.
- Ejercicio
En las empresas en marcha es necesario medir el resultado de la gestin de tiempo
en tiempo, ya sea para satisfacer razones de administracin, legales, fiscales o para
cumplir con compromisos financieros, etc. Es una condicin que los ejercicios sean
de igual duracin, para que los resultados de dos o ms ejercicios sean comparables
entre s.
- Devengado
Las variaciones patrimoniales que deben considerarse para establecer el resultado
econmico son las que competen a un ejercicio sin entrar a considerar si se han
cobrado o pagado.
- Objetividad
Los cambios en los activos, pasivos y en la expresin contable del patrimonio neto,
deben reconocerse formalmente en los registros contables, tan pronto como sea
posible medirlos objetivamente y expresar esa medida en moneda de cuenta.
- Realizacin
Los resultados econmicos solo deben computarse cuando sean realizados, o sea
cuando la operacin que los origina queda perfeccionada desde el punto de vista de
la legislacin o prcticas comerciales aplicables y se hayan ponderado
fundamentalmente todos los riesgos inherentes a tal operacin. Debe establecerse
con carcter general que el concepto "realizado" participa del concepto devengado.
- Prudencia
Significa que cuando se deba elegir entre dos valores por un elemento del activo,
normalmente se debe optar por el mas bajo, o bien que una operacin se contabilice
de tal modo que la alcuota del propietario sea menor. Este principio general se
puede expresar tambin diciendo: "contabilizar todas las prdidas cuando se
conocen y las ganancias solamente cuando se hayan realizado".
La exageracin en la aplicacin de este principio no es conveniente si resulta en
detrimento de la presentacin razonable de la situacin financiera y el resultado de
las operaciones
- Uniformidad
Los principios generales, cuando fuere aplicable, y las normas particulares utilizadas
para preparar los estados financieros de un determinado ente deben ser aplicados
uniformemente de un ejercicio al otro. Debe sealarce por medio de una nota
aclaratoria, el efecto en los estados financieros de cualquier cambio de importancia
en la aplicacin de los principios generales y de las normas particulares.
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Sin embargo, el principio de la uniformidad no debe conducir a mantener inalterables
aquellos principios generales, cuando fuere aplicable, o normas particulares que las
circunstancias aconsejen sean modificadas.
- Materialidad (significacin o importancia relativa)
Al ponderar la correcta aplicacin de los principios generales y de las normas
particulares debe necesariamente actuarse con sentido prctico. Frecuentemente se
presentan situaciones que no encuadran dentro de aqullos y, que, sin embargo, no
presentan problemas porque el efecto que producen no distorsiona el cuadro
general.
Desde luego, no existe una lnea demarcatoria que fije los limites de lo que es y no
es significativo y debe aplicarse el mejor criterio para resolver lo que corresponda en
cada caso, de acuerdo con las circunstancias, teniendo en cuenta factores tales
como el efecto relativo en los activos o pasivos, en el patrimonio o en el resultado de
las operaciones.
- Exposicin
Los estados financieros deben contener toda la informacin y discriminacin bsica
y adicional que sea necesaria para una adecuada interpretacin de la situacin
financiera y de los resultados econmicos del ente a que se refieren.

16. Enumere y explique las limitaciones de los estados financieros

- LIMITACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.

a) Son informes provisionales

b) Representan el trabajo de varias partes de la empresa, con diferentes

intereses y, adicionalmente, incluyen el criterio personal en la valuacin y
presentacin de ciertos rubros.

c) Los Estados Financieros se preparan para grupos muy diferentes entre s.

Esto implica necesariamente ciertas restricciones y ajustes en su presentacin.

d) Los Estados Financieros no muestran ciertos factores, que, aunque afectan la

situacin financiera y los resultados de las operaciones, no pueden expresarse
monetariamente.

Limitaciones relativas a los datos

- Un aspecto bsico es la definicin de los datos a utilizar y su validez para el

anlisis planteado.

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- Nos encontraremos con dos tipos de problemas, relativos a la informacin
disponible:

1. Respecto a los estados contables

- Estos son producto de la aplicacin de criterios valorativos que no son los

mas adecuados para las circunstancias econmicas del entorno.
- Esto genera diferencias importantes entre resultado contable y econmico
que se traducen en problemas tcnicos complejos para el anlisis.

2. Respecto a las estadsticas disponibles

- Son escasas, se obtienen con retraso y la valoracin a coste histrico no permite

la comparacin.

Limitaciones relativas a las variables

- El anlisis financiero puede perseguir diversos objetivos:

- Se aplica a los Estados Financieros de una empresa en la que los diferentes
aspectos de su actividad estn ntimamente conexionados
- Podemos diferenciar dos tipos de limitaciones relativas a las variables:

1. Respecto a la eleccin de una variable representativa

- El primer problema es seleccionar el indicador o indicadores mas
representativos del aspecto q desees estudiar
- Normalmente, ninguna variable satisface plenamente los objetivos de un
anlisis concreto
- Elegida la variable y determinado su valor en la empresa, surge un 2
problema: con qu comparar el valor obtenido?
- A esta cuestin se ha intentado responder a travs de dos vas:
a) deductiva, tratando de determinar unos valores tericos que sirvan como
estndar.
b) inductiva, obteniendo el valor medio de una muestra representativa de
empresa del mismo sector de actividad.

2. Respecto a la interrelacin entre variables

- La empresa es un subsistema formado por un conjunto de relaciones

econmicas, financieras y sociales.
- Los problemas en que se utiliza el anlisis finan son tan complejos que una
sola variable perdera su significado si no es considerada simultneamente
con otras con las que esta conexionada.
- Los procesos econmicos financieros de la empresa encierran tal dificultad,
para la determinacin de los factores intervinientes que su definicin precisa
es frecuentemente imposible.
21
 - En estas circunstancias, el anlisis finan tendr que tratar de establecer un
modelo de comportamiento de la empresa, lo q implica encontrar soluciones a
3 problemas:
- Forma matemtica del modelo a utilizar
- Seleccin de las variables mas representativas
- Peso asignado a cada una de las variables

17. Enumere las diversas formas de presentacin de los estados financieros

Las formas de presentacin del son:

a) En forma de cuenta.- es la presentacin ms usual; se muestra el activo al

lado izquierdo, el pasivo y el patrimonio al lado derecho, es decir: activo igual a
pasivo ms patrimonio

b) En forma de cuenta.- Conserva la misma frmula pero invertida; es decir,

patrimonio ms pasivo es igual a activo. El estado muestra en el lado izquierdo y
en primer trmino al patrimonio y en segundo trmino al pasivo; a la derecha los
activos principiando por los no circulantes y terminado con los circulantes.

c) En forma de reporte.- Es una presentacin vertical, mostrndose en primer

lugar el activo, posteriormente el pasivo y por ultimo el patrimonio, es decir activo
menos pasivo igual a patrimonio.

d) En forma de condicin financiera.- Se obtiene el capital de trabajo que es La

diferencia entre activos y pasivos circulantes; aumentando los activos no
circulantes y deduciendo los pasivos no circulantes.

10. Defina estados financieros comerciales:

Son los que llevan los registros de los establecimientos de comercio.
11. Defina estados financieros fiscales
En Colombia se denominan de esta manera los estados financieros que se
preparan para ser presentados a la Administracin de Impuestos Nacionales.
12. Defina estados financieros auditados
Los estados financieros auditados son aquellos a los que se les ha efectuado
una auditora financiera.

22
 Una auditora financiera es la inspeccin de los estados financieros de la
compaa realizados por una empresa de contadores pblicos autorizados. El fin
de esta auditora es proporcionar a la gente externa a la organizacin una opinin
experta independiente sobre la justa presentacin de los estados financieros.
Los auditores utilizan la frase justa presentacin para describir estados
financieros completos, no sesgados y que se ajustan a los principios contables
generalmente aceptados.

Esta auditora es la que ayuda a evitar y detectar estados financieros

fraudulentos antes de que sean empleados por usuarios externos.

13. Defina estados financieros consolidados

Son los que presentan la situacin financiera, los resultados de las
operaciones, los cambios en el patrimonio as como los flujos de
efectivo de la entidad matriz o controlante y sus subordinadas o
dominadas, sometidas todas las anteriores a la inspeccin y vigilancia
de la Superintendencia Financiera de Colombia, como si fuesen los de
una sola empresa, lo cual supone la eliminacin de los saldos y
transacciones recprocas entre las entidades objeto de consolidacin.

14. . Defina estados financieros histricos

Son los estados financieros de fechas anteriores, los cuales sirven para tomar
datos y hacer proyecciones de la empresa.
15. Defina estado financiero presupuestado
Son tambin conocidos como estados proforma, en primer lugar pronostica sus
actividades operativas como son los gastos e ingresos del periodo en cuestin.
Luego, debe presupuestar las actividades de financiamiento e inversin
necesarios para lograr ese nivel de operaciones.

16. Cmo y de acuerdo con cuales criterios debe clasificarse el activo?

Activo:

Bienes y derechos propiedad de una empresa.

- Activo circulante: Bienes y derechos que tienen cierta rotacin o movimiento

constante y de fcil conversin en dinero en efectivo. Caja, bancos, mercancas,
clientes, documentos por cobrar, deudores diversos.

- Activo fijo o activo no circulante: Bienes y derechos que tienen cierta permanencia
o fijeza, adquiridos con el propsito de usarlos y no de venderlos. Terrenos. Edificios,
mobiliario y equipo, equipo de cmputo, equipo de reparto, depsitos en garanta,
acciones y valores.
23
- Activo diferido: Gastos pagados por anticipado por los que se espera recibir un
servicio aprovechable posteriormente. Gastos de instalacion, papeleria y utiles,
propaganda y publicidad, primas de seguros, rentas pagadas por anticipado,
intereses pagados por anticipado.

17. . Cmo y de acuerdo con cuales criterios debe clasificarse el pasivo?

Deudas y obligaciones a cargo de una empresa.

- Pasivo circulante o pasivo a corto plazo: Deudas y obligaciones con vencimiento en

un plazo mayor a un ao. Proveedores, documentos por pagar, acreedores diversos,
gastos pendientes de pago, impuestos pendientes de pago.

- Pasivo fijo o pasivo a largo plazo: deudas y obligaciones con vencimiento en un

plazo mayor de un ao. Hipotecas por pagar o acreedores hipotecarios, documentos
por pagar a largo plazo.

- Pasivo diferido o crditos diferidos: Cantidades cobradas anticipadamente por las

que se tiene la obligacin de proporcionar un servicio y que son convertibles en
utilidad conforme pasa el tiempo. Rentas cobradas por anticipado, intereses
cobrados por anticipado.

18. Qu debe mostrar como mnimo el estado de perdidas y ganancias y en

que orden?

El estado de perdidas y ganancias muestra detalladamente como de ha obtenido la

utilidad del ejercicio, mientras que el balance general nicamente muestra la utilidad,
mas no la forma como se ha obtenido, razn por la cual el Estado de Resultados se
considera como un estado complementario del Balance General.

El cuerpo del estado de resultados debe incluir las partidas que presentan los
siguientes montos:

- Ingresos
- Los resultados de las actividades operativas
- Costos financieros
- Participacin en las utilidades y prdidas de las asociadas y negocios conjuntos
contabilizados utilizando el mtodo patrimonial;
- Gastos e impuestos
- Utilidad o prdida de las actividades ordinarias;
- Partidas extraordinarias
- Inters minoritario
- Utilidad o prdida neta del perodo
24
19. Que cuentas deben globalizarse como otros activos, otros pasivos, otros
ingresos y otros gastos?
OTROS ACTIVOS

Comprende bienes que no estn afectados al uso de la entidad como bienes

alquilados, bienes para uso del personal, etc., y las existencias de papelera tiles y
materiales de servicio; cargos diferidos; y partidas pendientes de imputacin
transitorias que se encuentran en proceso de regularizacin.

Los criterios de valuacin se encuentran en la descripcin de las respectivas cuentas

y subcuentas que integran este grupo.

OTROS ACTIVOS
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
CARGOS DIFERIDOS
BIENES ENTREGADOS A TERCEROS
AMORTIZACIN ACUMULADA DE BIENES ENTREGADOS (CR)
RESPONSABILIDADES
PROVISIN PARA RESPONSABILIDADES (CR)
BIENES DE ARTE Y CULTURA
PROVISIN BIENES DE ARTE Y CULTURA (CR)
INTANGIBLES
AMORTIZACIN ACUMULADA DE INTANGIBLES (CR)
BIENES Y DERECHOS DE INVESTIGACIN ADMINISTRATIVA
PROVISIN BIENES Y DERECHOS INVESTIGACIN ADMIN.
VALORIZACIONES

OTROS PASIVOS
RECAUDO A FAVOR DE TERCEROS
INGRESOS RECIBIDOS POR ANTICIPADO
CRDITOS DIFERIDOS
OBLIGACIONES EN INVESTIGACIN ADMINISTRATIVA

PRESUPUESTO DE INGRESOS

INGRESOS APROBADOS (DB)

INGRESOS POR EJECUTAR (CR)
RECAUDOS EN EFECTIVO (CR)
RECAUDOS POR INGRESOS NO AFORADOS (DB)

PRESUPUESTO DE GASTOS

25
GASTOS APROBADOS (CR)
GASTOS POR EJECUTAR (DB)
CERTIFICADOS DE DISPONIBILIDAD EXPEDIDOS
GASTOS COMPROMETIDOS (DB)
OBLIGACIONES CONTRADAS (DB)
PAGOS EN EFECTIVO DE LA VIGENCIA (DB)

20. De algunos ejemplos de cuentas no operacionales que surgen dentro de

los estados financieros originales, que aunque no sean significativas el
analista puede considerar importante para su anlisis.
Ingresos no operacionales son aquellos ingresos diferentes a los obtenidos por el
desarrollo de la actividad principal de la empresa, ingresos que por lo general son
ocasionales o que son accesorios a la actividad principal.
Una forma de identificar cuando un ingreso es no operacional, es primero
determinando cual es la actividad econmica principal de la empresa. Esto se
consigue consultando o bien la Escritura publica o el Registro mercantil. All estn
enumeradas las actividades que la empresa desarrolla y que comnmente se
conoce como objeto social.

INGRESOS NO OPERACIONALES

Dividendos y participaciones

Utilidad en Venta de Activos

Recuperaciones

Otros

GASTOS NO OPERACIONALES

Prdida en Venta de Activos

Multas y Sanciones

Otros

21. A que se refiere el criterio exactitud en los plazos, para cuentas tanto del
activo como del pasivo? (de ejemplos).

26
La empresa debe sincronizar el vencimiento de los activos y de los pasivos, para
reducir el riesgo de que no pueda cumplir con las obligaciones al vencimiento, por
ello la importancia de la exactitud de las fechas.
Ejemplo:
Una empresa obtiene un prstamo una vez al ao y con los fondos construye una
planta y la equipa. Los flujos de efectivo de la planta (utilidades mas depreciacin)
no alcanza para pagar el prstamo a final de ao, as que habr de renovarlo.
Tendr problemas si por alguna razn el prestamista se niega a renovrselo; sin
embargo de haberse financiado con deuda a largo plazo, haba sincronizado mejor
los pagos con los flujos de efectivo procedente de las utilidades y de la depreciacin
y adems que no habra surgido el problema de la renovacin.
La compaa podra intentar sincronizar la estructura de los vencimientos del activo y
del pasivo. Si prev vender el inventario en 30 das, podra financiarlo con un
prstamo bancario a 30 das; si espera que una maquina dure cinco aos, podra
financiar con un prstamo a cinco aos.
Hay dos factores que impiden sincronizar con exactitud los vencimientos: 1). No se
tiene la certeza de cuanto duren los activos; 2) deben utilizarse algunas acciones
comunes y estas no tienen vencimiento.

22. A que se refiere el criterio conservador que debe aplicar el analista al

reclasificar los estados financieros?
- preciso es "reclasificar para fines comparativos" la misma partida dentro de los
estados financieros del ejercicio anterior, sin que ello comporte modificacin de las
cifras aprobadas por el rgano mximo, y sin que, en consecuencia, se requiera
someter a aprobacin especial esa reclasificacin.

23. Que es un estado de flujo de fondos?

Se entiende que el flujo de efectivo es un estado financiero bsico que muestra el

efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y
financiacin. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas
del balance general que inciden en el efectivo.

El objetivo del flujo de efectivo es bsicamente determinar la capacidad de la

empresa para generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y con
sus proyectos de inversin y expansin. Adicionalmente, el flujo de efectivo permite
hacer un estudio o anlisis de cada una de las partidas con incidencia en la
generacin de efectivo, datos que pueden ser de gran utilidad para la el diseo de
27
polticas y estrategias encaminadas a realizar una utilizacin de los recursos de la
empresa de forma ms eficiente.

24. QUE ES UN ESTADO DE FLUJO DE CAJA?

Los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un perodo dado.

El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo determinado

y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.

El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa, puede ser utilizado para
determinar:

Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer

liquidez. Una compaa puede tener problemas de efectivo, aun siendo
rentable. Por lo tanto permite anticipar los saldos en dinero.
Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin, los flujos de fondos son
la base de clculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno.
Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda
que las normas contables no representan adecuadamente la realidad
econmica.

25. Que es un estado de cambios en el capital de trabajo?

El objetivo del Estado de Cambios es determinar las fuentes y usos del capital de
trabajo, para determinar si las decisiones han sido acertadas o desacertadas. Una
de las reglas de oro de las finanzas es los activos corrientes se financian con los
pasivos corrientes y los activos propiedad, planta y equipo con los pasivos de largo
plazo, as las finanzas permanecern sanas con liquidez de 1 (activo corriente
/pasivo corriente), solvencia igual a 1 (activo fijo /pasivo fijo).

El capital de trabajo esta compuesto por todas las cuentas del activo y del pasivo
corrientes (operativos) en otras palabras activo corriente y pasivo corriente. Tambin
se le conoce como capital operativo.

25. Qu es un estado de supervit ganado?

Cuando las ganancias de la sociedad se conservan los dividendos no se reparten
sino que se incrementan el capital se registra en la cuenta Supervit Ganado

28
Ejercicio 1
La compaa Automotora del Oriente Ltda, localizada en la ciudad de Villavicencio,
se dedica a la distribucin de vehculos General Motors y a la presentacin de
servicio de mantenimiento.
Se requiere organizar el estado de prdidas y ganancias del ao 3, de acuerdo con
el modelo 1 y partiendo del siguiente listado de cuentas:

CIA AUTOMOTOTA DEL ORIENTE LTDA

29
 ESTADO DE RESULTADOS
De Enero 1 al 31 de Diciembre de 2003

1.166.6
Ventas Brutas 26
1.013.4
Costo de venta 56
365.
Inventario Inicial 000
882.
Compras 456
234.
Inventario Final 000
153
Utilidad bruta .170
71.
Gastos de Administracin 800

Gastos varios 999

155.
Gastos de Venta 930
Utilidad / Perdida (75.
Operacional - 559)
115
Ingresos .130
3.
Otros Ingresos 596
111.
Ing. Por servicio de taller 534
39
Utilidad Neta .571
39
Resultado del Ejercicio - .571

Ejercicio 2

2. Curtiembres Antioqueos Ltda. Es una firma ubicada en Medelln, dedicada a la

compra transformacin y venta de pieles. Sus acreedores le exigen presentar
balance segn el modelo 1, para lo cual la empresa suministra la siguiente lista
de saldos, en 31 de Diciembre del ao 3:

BALANCE GENERAL
30
 CURTIEMBRES ANTIOQUEOS LTDA
A 31 DICIEMBRE / 03
ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo 70.022
Cuentas por Cobrar 27.126
Inventario Final de prod.
Terminados 5.956
Inventario de materia
prima 394.027
Materias primas en transito 29.908
otros Activos Corrientes 109.922
646.
Total Activo Corriente 961
Propiedad Planta y Equipo
Activo Fijo 823.981
Valorizacin de Activos 424.704
Depreciacin acumulada (335.387)
Total prop planta y 913.
equipo 298
otros Activos
Inversiones Permanentes 58.642
Activos diferidos 61.380
Otros activos 478.879
598.
Total Otros Activos 901
2.159.
TOTAL ACTIVO 160

PASIVO
Obligaciones bancarias 311.854
Cred por pagar por
compras 117.740
Gastos acumulados por
pagar 49.324
Cesantas consolidadas 139.885
otros pasivos corrientes 36.152
Impto de renta por pagar 69.672
TOTAL PASIVO 724.
CORRIENTE 627
Pasivo a largo plazo
Obligaciones bancarias 357.072
Obligaciones a largo plazo 166.947
Otros pasivos de largo
plazo 112.014
31
Total Otros pasivos a 636.
largo plazo 033
1.360.
TOTAL PASIVO 660

PATRIMONIO
Capital pagado 5.188
Reservas 334.078
Utilidad del Ejercicio 120.003
459.
Total Patrimonio 269
1.819.
Diferencia 929
339.
231
Total Pasivo + 2.159.
Patrimonio 231

32