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Analisis e Interpretacion de Estados Fin
Analisis e Interpretacion de Estados Fin
E
INTERPRETACION
DE
ESTADOS FINANCIEROS
No obstante de poder contar con los Estados Financieros de la empresa, nos encontramos frente a
cuadros numricos que por s solos resultan insuficientes para explicar el porqu de la
situacin financiera o de la productividad de la misma, la respuesta no ser satisfactoria
nicamente por el examen superficial de los estados financieros. Para poder encontrar esa
respuesta satisfactoria debe hacerse patente la importancia y el significado de las cifras mediante
la simplificacin y la cuantificacin de sus relaciones; esto es analizar los estados financieros.
Anlisis de los estados financieros es hacer una medicin adecuada de los resultados obtenidos
por la administracin y tener una base apropiada para emitir una opinin correcta a cerca de
las condiciones financieras de la empresa y sobre la eficiencia de su administracin, as como
para el descubrimiento de hechos econmicos referentes a la misma.
Anlisis significa: "Distincin y separacin de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus
principios o elementos"; pero del anlisis de los estados financieros haciendo nicamente el
examen aislado de sus diversos elementos componentes no pueden esperarse conclusiones
definitivas, con respecto a las causas que han producido los cambios entre los resultados del
pasado y actuales, y el efecto que tales cambios puedan tener en el futuro, sino que es necesario
hacer comparaciones entre sus diversos elementos componentes y examinar su contenido para
poder medir la magnitud relativa de los mismos.
El analizador desde cualquier punto de vista est ms interesado en el funcionamiento del negocio
que en su situacin. El anlisis debe hacerse considerando que la empresa continuar en sus
negocios, con el fin de entender el movimiento de la misma. Por eso es relevante el estudio
comparativo de las cifras financieras durante un tiempo considerable; los cambios operados en
varios aos en la situacin financiera de un negocio son ms significativos que el balance
perteneciente a cada ejercicio; es limitado el significado de las utilidades de un negocio
pertenecientes a un solo ejercicio, por la influencia de las circunstancias operantes durante el
mismo. En consecuencia, solo es factible emitir un juicio correcto sobre la capacidad de
ganancias, por la comparacin de los estados de resultados de varios ejercicios.
Las circunstancias de la mayora de los hechos pertenecientes a un negocio, que puedan ser
asentados cuantitativamente, son mejor entendidas cuando, con las debidas precauciones, se las
compara con las condiciones de los mismos hechos de negocios similares y con los hechos que se
han tomado como base de comparacin.
El anlisis de los estados financieros, para cumplir su cometido, necesita de la comparacin de los
diversos elementos, internos y externos, que han actuado en el pasado, existen en el presente y
que se proyecten hacia el futuro del negocio. Muchas veces la simple comparacin es suficiente
para poner de manifiesto la relacin fundamental que existe entre los elementos que se comparan;
pero la apreciacin del grado y naturaleza de tal relacin no se puede obtener por la simple
comparacin sino que requiere el estudio de la correlacin.
Por lo antes expuesto, ha sido considerada como una de las principales reglas para el anlisis de
los estados financieros, simplificar las cifras mostradas en esos estados, y tambin de las
relaciones existentes entre las cifras, para facilitar la comprensin del significado del contenido de
los mismos, y en consecuencia facilitar as, penetrar en su esencia y en su valor intrnseco. En
resumen, la funcin de los mtodos de anlisis es hacer que el significado de las cifras y de sus
relaciones sea aparente.
Las empresas no pueden considerarse como organismos independientes; por tanto, es ilgico
pretender que solo el anlisis de los datos internos es suficiente para emitir opiniones adecuadas
sobre la situacin financiera y rentabilidad de un negocio. Para esto es necesario complementar el
anlisis de la informacin relativa a las condiciones que prevalecen fuera del negocio, y sobre las
cuales la administracin, ordinariamente, no tiene ningn control. Cuanto mayor sea el
entendimiento de las condiciones internas y externas, tanto mayor ser la claridad y precisin de
los juicios, a cerca de la situacin financiera y rentabilidad de las empresas.
Las condiciones externas, de mayor importancia, y con influencia decisiva sobre los negocios son:
1) Caractersticas etnogrficas y poder de compra de la poblacin; 2) Condiciones del mercado en
general, y en particular de la rama industrial a que pertenece la empresa; 3) Circulacin monetaria;
4) Fluctuacin del poder adquisitivo de la moneda; 5) Ciclo de los negocios; 6) Localizacin de la
empresa con respecto a las fuentes de abastecimiento de materias primas y mano de obra; 7)
Caractersticas de los transportes; 8) Problemas tcnicos industriales; 9) Condiciones polticas,
leyes mercantiles y tributarias en vigor.
El anlisis de los estados financieros puede ser interno o externo. El anlisis interno se hace para
fines administrativos; y el analizador est en contacto ntimo con la empresa; tiene acceso a los
libros de contabilidad y en general todas las fuentes de informacin del negocio estn a su
disposicin. En el anlisis externo el analizador no tiene contacto directo con la empresa, y los
nicos datos de que dispone es la informacin que la empresa haya juzgado pertinente
proporcionarle. El anlisis hecho por banqueros y posibles inversionistas es un ejemplo tpico de
anlisis externo. Debido a que el analizador interno est mejor informado que el externo, por
conocer las peculiaridades del negocio, por lo general, los resultados de sus trabajos son ms
satisfactorios.
Es necesario al hacer la presentacin de los resultados del anlisis, establecer la relacin entre el
informe y el informador, es decir, el analizador debe percatarse de la capacidad y circunstancias de
las personas que concretamente sabe van a utilizar su informe, ya que no sera posible preparar
un informe que deje satisfechas las demandas de todas las personas interesadas en el negocio,
debido a que sus intereses y capacidades son diferentes, y posiblemente, si se pretendiera hacer
un informe que dejara satisfechos a todos los interesados se llegara a la conclusin de que no se
dej satisfecho a ninguno de ellos. En consecuencia, el analizador debe hacer una prctica
normal: preparar para cada caso especfico un informe concreto.
El analizador al presentar los resultados de su investigacin, debe procurar hacer una adecuada
presentacin, de tal manera que capte la atencin del lector, con lo cual habr logrado satisfacer el
requisito de forma: Hacer una interesante y conveniente presentacin.
La presentacin adecuada de los resultados del anlisis requiere que el informe sea:
Completo: Debe incluirse tanto los datos favorables como los desfavorables.
Claro y Preciso: Los hechos deben ser asentados concisamente. Las conclusiones y
recomendaciones deben ser accesibles y justas, de tal manera que dejen ver su fondo desde el
primer momento.
Concreto: No debe contener material extrao al problema en cuestin, y el material debe referirse
siempre a casos determinados y especficos del negocio.
Vale la pena conocer la estructura de los estados financieros y la clasificacin de las diversas
cuentas que los integran, lo cual permitir la identificacin por su contenido y su ubicacin en el
Balance General y en el Estado de Resultados.
A continuacin se detalla los diferentes rubros del Balance General y la clasificacin de las cuentas
en dichos rubros:
1 ACTIVO:
Representa los bienes de la empresa.
2 PASIVO:
Representa todas las obligaciones, deudas, compromisos, etc. en que ha incurrido
la empresa para el desarrollo de sus operaciones. Por lo regular se crea un pasivo
comprometiendo algn activo como garanta de su pago.
3 CAPITAL:
Representa la propiedad de la empresa sobre su activo total.
A manera de introduccin cabe mencionar que en una empresa existe gran cantidad de
elementos favorables y desfavorables de los cuales debe llamar la atencin los elementos
desfavorables, puesto que de su existencia e intensidad depende el fracaso del negocio.
1) Ventas insuficientes
2) Excesivo costo de ventas
3) Excesivo costo de distribucin
4) Inadecuada distribucin de utilidades