LA USURA Y LA CORRECCIN MONETARIA POR INFLACIN

En Venezuela la inflacin comienza en el ao 1.973, con el boom petrolero, se

agrava con la crisis de la balanza de pago de 1.982, y se repite por la misma
crisis surgida en 1.992 y 1.994, y contina actualmente.
Se puede definir a la inflacin como el aumento sostenido y continuo en los
precios, que trae como consecuencia una cada continua del valor o poder
adquisitivo del dinero.
El aumento de los precios es generalizado, o sea afecta toda la economa, y
abarca todos los precios y servicios; es continua, sostenida, por lo que el
aumento espordico o circunstancial de los precios, no implica un proceso
inflacionario.
La inflacin genera una expectativa en los agentes econmicos, los cuales al
detectarla, reconocen el proceso y con base a ello, van ajustando sus valores
en trmino de dinero.
Implica la inflacin un aumento acelerado de los precios, un aumento pequeo
en el nivel anual de los precios, hasta un 2%, no indica un proceso
inflacionario, es un aumento normal en las economas.
Ahora bien, el objetivo de este anlisis es determinar como afecta la inflacin a
las deudas de dinero, como se afectan los intereses; si la inflacin puede
combatirse con un aumento de los intereses compensatorios, o moratorios; si
una determinacin de intereses, sobre la tasa del mercado, o la establecida en
la ley es usura, y por ltimo determinar la forma de combatir la inflacin, de

acuerdo a la solicitud de indexacin en los juicios, o por medio de la aplicacin

de la teora de los mayores daos.
En Venezuela, la usura y el lmite en el cobro de intereses en crditos de dinero
est regulado en cinco cuerpos legales a saber:
1) La Constitucin Nacional: El artculo 114 de la Constitucin establece: El
ilcito econmico, la especulacin, el acaparamiento, la usura, la cartelizacin y
otro delitos conexos, sern penados severamente de acuerdo con la Ley.
2) Cdigo Civil: El artculo 1.745 del Cdigo dispone como principio general, el
cobro de intereses por el prstamo de dinero.
El artculo 1.746, fija lmites al cobro de esos intereses, el primero es que no se
pueden estipular intereses que excedan de una mitad a la que se produce de
haber sido el inters corriente al tiempo de la convencin; en segundo lugar en
caso de dinero prestado con garanta hipotecaria, el inters no podr exceder
de ningn caso del 1% mensual.
3) Cdigo de Comercio: Los artculos 108 y 530 regulan el cobro de intereses
en materia mercantil.
El artculo 108, establece que las deudas mercantiles de sumas de dinero
lquidas y exigibles devengan de pleno derecho el inters corriente en el
mercado, siempre que no exceda del 12% anual.
El artculo 530, establece el cobro de intereses sobre intereses, y de acuerdo a
lo estipulado en este artculo no se deben intereses sobre intereses, mientras

que hecha la liquidacin de los mismos, no se hayan convenido en un nuevo

contrato, o las partes lo hayan convenido expresamente en el convenio inicial.
4) Decreto 247 de Represin contra la Usura: El decreto de Represin contra la
Usura, establece como delito el prstamo de dinero en el cual se estipule u
obtenga de alguna manera un inters que exceda de alguna manera del 1%
mensual.
EL Decreto abarca todos los casos de prstamo de dinero, an los de
prstamos con garantas hipotecarias, no contempla sin embargo las
obligaciones dinerarias distintas al prstamo de dinero; por lo que es necesario
inferir que: no estn sujetos al Decreto de Represin contra la Usura, los
intereses estipulados para el pago del precio de compra de una cosa.
5) Leyes de proteccin al consumidor y al usuario: Estas Leyes en sus distintas
modificaciones, y promulgaciones establecen que en las operaciones de crdito
no podrn obtenerse a ttulo de intereses, comisiones o recargos, ninguna
cantidad por encima de los mximos que sean fijados por el Ejecutivo Nacional
en atencin a las condiciones existentes en el mercado financiero nacional, y
sanciona el delito de usura con penas pecuniarias, calculadas en unidades
tributarias, y penales.
De lo anteriormente expuesto podemos concluir, que el delito contra la Usura,
se refiere especficamente al prstamo de dinero con intereses, sobre el
mximo establecido en los cuerpos legales mencionados, as como las
siguientes excepciones establecidas en las Leyes:

1. Crditos externos, o sea aquellos otorgados por una institucin financiera

extranjera a una empresa o persona natural domiciliada en Venezuela,
denominado en una moneda extranjera.
2. Emisin pblica de bonos y obligaciones, estas obligaciones nacen por s
mismas, no necesariamente de un contrato de prstamo, ellos por su propia
naturaleza conforman un contrato.
3. Intereses cobrados por bancos y otras instituciones de crditos, estos
prstamos estn regulados por leyes especiales que derogan parcialmente el
Decreto contra la Usura, especficamente, la Ley del Banco Central de
Venezuela, la cual le otorga a esta institucin la facultad de determinar los
intereses que pueden cobrar los Bancos y otras instituciones de crditos.
4. Los Intereses en los actos de comercio. Una Sentencia de la Corte suprema
de Justicia de 1.985, concluy que los intereses en materia mercantil estn
excluidos del mbito del Decreto de Represin contra la Usura, por lo tanto
cuando un comerciante realiza una venta a crdito a un consumidor, el inters
mximo que puede cobrar ser fijado por al Ejecutivo Nacional, oda la opinin
del Banco Central de Venezuela.
Los aspectos tratados, se refieren a los intereses compensatorios; respecto a
los intereses moratorios, como se ha indicado, estos proceden una vez que la
deuda esta vencida, por el incumplimiento del deudor en el pago a tiempo de
su obligacin, por lo que se traduce en una indemnizacin de daos y
perjuicios.

Ahora bien, referente al quantum de los intereses moratorios que se pueden

cobrar, existe disparidad de criterio en la Doctrina y el criterio de los Jueces de
Instancia.
Una corriente sostiene que los intereses moratorios no pueden exceder del 1%
mensual, que es el mximo establecido en la Ley, otra considera que al tratarse
de indemnizacin de daos y perjuicios el inters moratorio a cobrar puede
estipularse libremente entre las partes.
La corriente ms aceptada, y la cual compartimos, es que al tratarse como
efectivamente hemos sostenido una indemnizacin de daos y perjuicios
debida por el deudor al acreedor, por su incumplimiento en el pago a su
vencimiento, se puede establecer libremente el monto a cobrar por este
concepto; sin embargo para evitar toparse en caso de una demanda, con un
criterio diferente, es aconsejable estipular estos intereses como clusula penal
es decir, indicar la indemnizacin del dao o perjuicio, en la cantidad que se
estime conveniente como una clusula penal por el incumplimiento, de esta
manera al ser aceptada por el deudor, los Tribunales no tendrn otra opcin
que acogerla y aplicarla. Una frmula. o manera de redactarla sera: Se
convienen intereses moratorios, como clusula penal, por el incumplimiento del
deudor en el pago a su vencimiento de la obligacin aqu contenida, en el 4%
mensual, o 48% anual.
De ser redactada as, o de una manera similar, los Tribunales deberan aceptar
los intereses que se estipulen entre las partes.

Cuando se estipulan intereses en las obligaciones de carcter pecuniario, y

estos intereses, tanto los correspectivos o compensatorios, o los moratorios, y
los mismos se ajustan a la realidad financiera del mercado, pareciera, que no
es necesario hablar de la inflacin, pues estos deberan cubrir la
desvalorizacin monetaria que se produzca por esta razn.
Sin embargo la realidad, es que la inflacin puede ser en un momento
determinado mayor que las previsiones acordadas por las partes contratantes,
en materia de intereses.
Existen dos caminos diferentes para resolver el problema de la inflacin y las
obligaciones pecuniarias, despus del incumplimiento o mora del deudor.
Uno de ellos es el que considera procedente la indemnizacin por los mayores
daos, en el caso de un retardo culposo por parte del deudor en el
cumplimiento de una obligacin dineraria. Si se puede probar que los mayores
daos, incluyen los que se producen por la inflacin, la indemnizacin debida al
acreedor por el deudor abarcara no solamente los intereses moratorios, sino
tambin la prdida del poder adquisitivo del dinero.
Existen posiciones encontradas respecto a la Doctrina de la indemnizacin por
los mayores daos.
Un sector interpreta el artculo 1.277 del Cdigo Civil, en el cual se fundamenta
el criterio expuesto, de una manera restrictiva, a cuyo efecto tenemos que
considera que no pueden acumularse, en el caso de mora en el pago de
obligaciones de suma de dinero, daos distintos al pago de los intereses

convencionales o legales segn el caso, por lo que no se podra pedir un ajuste

para compensar la depreciacin monetaria.
Los que apoyan esta interpretacin se fundamentan entre otras cosas en:
A) El artculo in comento establece que los daos en caso de retardo,
consistensiempre en el pago del inters legal, considerando el trmino
siempre, como siempre y nicamente.
B) Los daos y perjuicios que resulten del retardo del pago, pueden variar
infinito, por lo cual el legislador establece la fijacin de un forfait, lo cual elimina
la necesidad de determinar el alcance y previsibilidad del dao.
Otro sector de la Doctrina, realiza una interpretacin amplia del artculo 1.277
del Cdigo Civil y considera que en caso de retardo en el cumplimiento de las
obligaciones de dinero, el acreedor adems del derecho al cobro de los
intereses moratorios, podra probar los mayores daos, los cuales podran
incluir parte o la totalidad de la suma necesaria para compensar al acreedor por
la prdida del poder adquisitivo del dinero.
Para la procedencia de esta indemnizacin es necesario que:
a) Los mayores daos deben ser alegados y probados por el acreedor que los
pide, al Juez no le esta dado de oficio condenar al deudor al pago de los
mayores daos.

b) Para que proceda la indemnizacin de los mayores daos, es necesario que

el deudor haya incurrido en el incumplimiento de su obligacin, de una marea
culposa.
c) Los mayores daos no significan necesariamente, una indemnizacin por
ajuste por inflacin. Los mayores daos son los efectivamente sufridos por el
acreedor, y pueden ser mayores o menores que la inflacin.
d) La Corte Suprema de Justicia Tribunal Supremo de Justicia -, ha sostenido
que la inflacin es un hecho notorio, y que el efecto que produce sobre el poder
adquisitivo de la moneda es perfectamente apreciable a travs de los
conocimientos del Juez; sin embargo esto no significa que la inflacin
corresponda necesariamente al dao que el deudor deba por el retardo en su
cumplimiento.
e) Es fundamental que los mayores daos se hayan previstos o sean
previsibles en el momento de la celebracin del contrato, a excepcin del dolo
o culpa grave por parte del deudor, ya que en este caso el deudor debe
indemnizar tanto los daos previsibles como los no previsibles o previstos en el
momento de la celebracin del contrato, de acuerdo a lo estipulado en el
artculo 1.274 del Cdigo Civil.
En la jurisprudencia Venezolana, este criterio de los mayores daos ha sido
acogido fundamentalmente en la jurisprudencia arbitral, en las otra materias el
principio que se acoge es el de permitir la indemnizacin o el ajuste por efecto
de la inflacin, y an cuando son conceptos diferentes, de acuerdo a la forma
como se fija la indemnizacin el resultado es el mismo.

Por lo tanto el criterio acogido por nuestros tribunales, es el de permitir el ajuste

por inflacin, o indexacin monetaria, en las deudas pecuniarias, por la prdida
del poder adquisitivo de la moneda venezolana.
Sin embargo, la jurisprudencia del mximo tribunal de la Repblica, es
conteste al sostener que la indemnizacin por inflacin, o la indexacin debe
ser solicitada por la parte a quien le interesa, en nuestro caso al acreedor en el
libelo de demanda.
De lo contrario si no se pide y el Juez la acuerda de oficio, estara incurriendo
en el vicio de ultra petita, al conceder mas de lo que le fue solicitado en la
demanda por el actor.
La jurisprudencia venezolana ha sostenido que la correccin monetaria o el
ajuste de la indemnizacin por efecto de la inflacin, no es una cuestin en que
este interesado el orden pblico, por lo tanto de no ser solicitado en el libelo de
demanda, el juez no puede posteriormente acogerlo en el proceso.
El monto de la indemnizacin por efecto de la inflacin debe estimarse en el
libelo de demanda, a efecto de determinar la competencia del tribunal por la
cuanta. Igualmente debe especificarse en el libelo la causa del dao, no se
puede hacer una peticin genrica.
Si se demandan mayores daos por el retardo en el cumplimiento de una
obligacin pecuniaria, es necesario que se especifique a que daos se refiere,
no basta con decir que se estn demandando mayores daos, hay que indicar
por ejemplo que se demandan mayores daos producidos al acreedor por la

prdida del poder adquisitivo del dinero, o los mayores daos derivados de la
imposibilidad por culpa del deudor de generar intereses a la tasa del mercado.