FECHA: 12 de enero de 2009 EJEMPLO1 Pensemos en un prstamo de 10.000 euros, con un tipo de inters nominal anual del 12%, amortizable a 12 aos y pagadero a travs de un trmino amortizativo mensual y constante, que incluya intereses y amortizacin del principal. En primer lugar, debemos hallar el tipo de inters efectivo mensual: 12%/12 = 1% De este modo las caractersticas de amortizacin se asemejan a un mtodo francs de amortizacin durante 144 perodos mensuales (12 aos x 12 meses/ao) a un tipo de inters mensual del 1%. De esta forma obtenemos el trmino amortizativo constante: C0/a1441%=a=10.000/((1-(1+0,01)^-144)/0,01)=131,34 euros/mes Durante 144 meses se realizarn pagos de 131,34 euros, en los que irn incluidos la parte correspondiente a los intereses devengados y a la amortizacin de capital. A continuacin aparece la tabla de amortizacin para los primeros doce meses: Ao 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Supongamos un prstamo con nominal de 5.000 euros, duracin de 3 aos, con
una periodicidad de pago de intereses trimestral, y un tipo de inters nominal anual del 8%. Por las caractersticas pactadas con el banco slo amortizaremos principal al final de cada uno de los tres aos que estar vigente el prstamo a travs de una cuota de amortizacin constante anual.
A continuacin obtenemos el tanto efectivo trimestral:
8% nominal anual/4 fraccionamientos = 2% trimestral Obtenemos la cuota de amortizacin constante del principal que se producir al final de cada uno de los tres aos: 5.000 / 3 aos = 1.666,67 euros al final de cada ao. El primer trimestre el trmino amortizativo coincidir con la cuota de intereses: 5.000 x 2% =100 euros= a1 =I1 Lo mismo suceder para el segundo, tercer y cuarto trimestre, ya que no habremos amortizado ninguna cantidad de principal. Sin embargo el cuarto trimestre deberemos pagar los 100 euros correspondientes a la cuota de intereses adems de los 1.666,67 euros de amortizacin de principal, por lo que el cuarto trmino amortizativo ascender a 1.766,67 euros. Si hacemos lo mismo para cada uno de los perodos restantes obtendremos la siguiente tabla de amortizacin: Ao 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12