Amortizació n gradual
El método de amortización gradual consiste en pagar una deuda de tal manera que la cantidad destinada a
reducir el capital aumenta gradualmente, y los abonos o cuotas realizadas son siempre iguales. Este es el
método de amortización más usual en la práctica financiera y también se le conoce como método francés.
(Aguirre, 2017)
En la amortización gradual el abono o cuota constante se calcula despejando el pago o depósito de la fórmula
del valor presente de una anualidad, sea vencida o anticipada. Cada abono efectuado se divide en dos partes:
en primer lugar se pagan los intereses que se adeudan al momento en que se efectúa el pago, y el resto se
aplica a disminuir el capital de la deuda. Como cada pago reduce el capital, los intereses que se pagan en cada
periodo van disminuyendo; por lo tanto, resulta evidente que la amortización gradual de una deuda se lleva a
cabo calculando los intereses sobre el saldo insoluto. (Aguirre, 2017)
Ejemplo 1
Un préstamo de $18,000 se va a amortizar por medio de 6 pagos mensuales iguales. Calcule el abono
mensual si la tasa de interés es del 34% capitalizable mensualmente.
Datos:
P=18,000
n=6
i=34 % anual capitalizable mensualmente
Planteamiento y/o fórmula:
Pi
A= −n
1−(1+i )
Operaciones y resultado:
A=
(
18,000
12 )
0.34
1−( 1+
12 )
−6
0.34
A=$ 3,304.42 33
Ejemplo 2
Elabore la tabla de amortización del ejercicio anterior.
Mes Pago Intereses Amortización Saldo insoluto
0 $ 18,000.00
1 $ 3,304.42 $ 510.00 $ 2,794.42 $ 15,205.58
2 $ 3,304.42 $ 430.82 $ 2,873.60 $ 12,331.98
3 $ 3,304.42 $ 349.41 $ 2,955.02 $ 9,376.96
4 $ 3,304.42 $ 265.68 $ 3,038.74 $ 6,338.22
5 $ 3,304.42 $ 179.58 $ 3,124.84 $ 3,213.38
6 $ 3,304.42 $ 91.05 $ 3,213.38 $ 0.00
Total $ 19,826.54 $ 1,826.54 $ 18,000.00
Esta es la forma como se elabora la tabla en Excel:
Ejercicios a resolver
1. Víctor contrae hoy una deuda de $70,000, la cual amortizará mediante 8 pagos mensuales iguales, el
primero de los cuales vence dentro de un mes. Si la tasa de interés es de 2.5% mensual, ¿cuál es el valor
del pago mensual? Elabore la tabla de amortización.
Respuesta: $9,762.71
Planteamiento y/o fórmula:
Pi
A=
1−(1+i)−n
Pi (70000)(0.025) 1750
A= = = =9762.714208
1−(1+i )
−n
1−(1+(0.025))
−8
0.1792534292
A=9,762.714208
Mes Pago Intereses Amortización Saldo Insoluto
0 - 70,000.00
1 9,762.71 1,750.00 8,012.71 61,987.29
2 9,762.71 1,549.68 8,213.03 53,774.25
3 9,762.71 1,344.36 8,418.36 45,355.90
4 9,762.71 1,133.90 8,628.82 36,727.08
5 9,762.71 918.18 8,844.54 27,882.54
6 9,762.71 697.06 9,065.65 18,816.89
7 9,762.71 470.42 9,292.29 9,524.60
8 9,762.71 238.11 9,524.60 0.00
2. Un adeudo de $25,000 se liquida mediante 5 pagos bimestrales vencidos. Si la tasa de interés es de 32%
capitalizable cada bimestre, construya la tabla de amortización.
Respuesta: Elaborar tabla
Planteamiento y/o fórmula:
Pi
A=
1−(1+i )−n
A=
Pi
=
(
( 25000 )
6 )
0.32
=
1333.333333
=5827.679491
( 6 ))
−n
0.2287931818
1− 1+(
−5
1−( 1+ i ) 0.32
A=5,827.679491
Me
s Pago Intereses Amortización Saldo Insoluto
0 - 25,000.00
1 5,827.68 1,333.33 4,494.35 20,505.65
2 5,827.68 1,093.63 4,734.04 15,771.61
3 5,827.68 841.15 4,986.53 10,785.08
4 5,827.68 575.20 5,252.48 5,532.61
5 5,827.68 295.07 5,532.61 0.00
3. Una deuda se liquida mediante 5 abonos mensuales vencidos de $1,500 cada uno, los cuales incluyen
intereses de 22% anual capitalizable cada mes. Encuentre el valor original de la deuda y elabore la tabla
de amortización.
Respuesta: $7,104.52
Planteamiento y/o fórmula:
P= A [
1−(1+i)−n
i ]
[ ( ( ))
]
−5
0.22
1− 1+
[ ]
12 0.08683301656
P=1500 =1500 =7104.519537
0.22 0.22
12 12
P=7,104.519537
Mes Pago Intereses Amortización Saldo Insoluto
0 - 7,104.52
1 1,500.00 130.25 1,369.75 5,734.77
2 1,500.00 105.14 1,394.86 4,339.91
3 1,500.00 79.56 1,420.44 2,919.47
4 1,500.00 53.52 1,446.48 1,473.00
5 1,500.00 27.00 1,473.00 0.00
4. Una persona que pide prestados $400,000 a 4 años de plazo, con una tasa de interés de 23%
capitalizable cada mes, debe hacer pagos mensuales de $12,820.59. Elabore la tabla de amortización
para calcular el interés total que paga durante el primer año de amortización.
Respuesta: $85,045.28
I =85,045.22
Mes Pago Intereses Amortización Saldo Insoluto
0 - 400,000.00
1 12,820.59 7,666.67 5,153.92 394,846.08
2 12,820.59 7,567.88 5,252.71 389,593.37
3 12,820.59 7,467.21 5,353.38 384,239.99
4 12,820.59 7,364.60 5,455.99 378,784.00
5 12,820.59 7,260.03 5,560.56 373,223.43
6 12,820.59 7,153.45 5,667.14 367,556.29
7 12,820.59 7,044.83 5,775.76 361,780.53
8 12,820.59 6,934.13 5,886.46 355,894.07
9 12,820.59 6,821.30 5,999.29 349,894.78
10 12,820.59 6,706.32 6,114.27 343,780.51
11 12,820.59 6,589.13 6,231.46 337,549.04
12 12,820.59 6,469.69 6,350.90 331,198.14
Total interés 85,045.22
5. ¿Cuántos pagos mensuales de $10,000 son necesarios para saldar una deuda de $60,000 si la tasa de
interés es de 23% capitalizable cada mes? Construya la tabla de amortización.
Respuesta: 6 pagos de $10,000 y un pago complementario de $4,371.88
Planteamiento y/o fórmula:
n=
(
−log 1−
Pi
A )
log ( 1+i )
n=
(
−log 1−
60000 ( 0.23
10000
12 )
) =
−log ( 0.885 )
=
0.0530567293
=6.4348533936
( ( )) 0.23 log ( 1.019166667 ) 0.00824521113
log 1+
12
n=6.43348533936 pagos
Mes Pago Intereses Amortización Saldo Insoluto
0 - 60,000.00
1 10,000.00 1,150.00 8,850.00 51,150.00
2 10,000.00 980.38 9,019.63 42,130.38
3 10,000.00 807.50 9,192.50 32,937.87
4 10,000.00 631.31 9,368.69 23,569.18
5 10,000.00 451.74 9,548.26 14,020.93
6 10,000.00 268.73 9,731.27 4,289.66
7 4,371.88 82.22 4,289.66 -
6. Sigma, S.A., adquiere mediante un crédito bancario una máquina que cuesta 73,600 dólares. Se acuerda
pagar el crédito mediante pagos bimestrales vencidos de 20,000 dólares cada uno, aplicando una tasa de
interés de 11% capitalizable cada bimestre.
a) Calcule el número de pagos completos de 20,000 dólares que se deben efectuar.
Planteamiento y/o fórmula:
n=
(
−log 1−
Pi
A )
log ( 1+i )
n=
(
−log 1−
73600
20000
( 0.116 ) ) =
0.03033563542
=3.84480273
( ( )) 0.11 0.007889959859
log 1+
6
n=3 pagos completos
b) Calcule el monto del último pago.
Planteamiento y/o fórmula:
x=P ( 1+i ) −A
n
[ (1+i )n −1
i
(1+i)]
[ ( ( ))
]
3
0.11
1+ −1
( ( )) ( ( ))
0.11
4
6 0.11
x=73,600 1+ −20000 1+ =79147.58242−62227.01213=16920.5
6
( 0.11
6 )
6
x=16,920.57029
c) Elabore la tabla de amortización.
Mes Pago Intereses Amortización Saldo Insoluto
0 - 73,600.00
1 20,000.00 1,349.33 18,650.67 54,949.33
2 20,000.00 1,007.40 18,992.60 35,956.74
3 20,000.00 659.21 19,340.79 16,615.94
4 16,920.57 304.63 16,615.94 0.00
Respuesta: a) 3 pagos completos de 20,000 dólares; b) El último pago será por 16,920.57 dólares
7. Eduardo compra a crédito una casa que tiene un precio de contado de $935,000. Si la tasa de interés es
de 13.8% anual capitalizable cada mes y desea que los pagos mensuales sean de $8,500, durante 18
años, ¿cuánto tiene que dar de enganche?
Respuesta: $258,399.72
Planteamiento y/o fórmula:
[ ]
−n
1−(1+i)
Enganche=Precio de contado− A
i
[ ( ( ))
]
−216
0.138
1− 1+
12
Enganche=935000−8500 =935000−676600.2848=258399.7152
( 0.138
12 )
Enganche=258,399.7152
Fondos de amortizació n
Un fondo de amortización es un fondo de inversión que permite lograr un determinado monto en un plazo
definido y que será destinado para cumplir con una obligación futura. El fondo de amortización se constituye
mediante depósitos periódicos de cantidades generalmente iguales, realizados a una cuenta que gana
intereses. (Aguirre, 2017)
Los fondos de amortización se establecen con diversos fines; por ejemplo:
pagar una deuda que vence en fecha futura,
comprar equipo nuevo que sustituya al depreciado u obsoleto,
pagar la educación universitaria de un hijo,
para la compra de un automóvil, etcétera. (Aguirre, 2017)
Si bien los fondos de amortización y la amortización de deudas se utilizan a fin de pagar una obligación, existe
una clara diferencia entre ellos: los pagos periódicos de una amortización se destinan a liquidar una deuda que
ya se tiene, mientras que los depósitos periódicos hechos a un fondo de amortización tienen como objetivo la
acumulación a fin de liquidar una deuda futura. (Aguirre, 2017)
Por lo general, los montos que se obtienen de un fondo de amortización se calculan mediante las fórmulas del
monto de una anualidad, vencida o anticipada. (Aguirre, 2017)
Una tabla de capitalización, llamada también tabla de fondo de amortización, muestra la forma en que se
acumula el dinero, periodo tras periodo, en un fondo de amortización. (Aguirre, 2017)
Ejercicios a resolver
8. Si se depositan $2,000 cada fin de mes en un fondo de amortización que gana 1.2% mensual capitalizable
cada mes, ¿cuál será el monto del fondo al cabo de 6 meses? Elabore la tabla de capitalización.
Respuesta: $12,365.81
Monto al Final del Mes=12,365.81
Cantidad en el Fondo al Deposito Hecho al Monto al Final del
Mes inicio de Mes Intereses Final del Mes Mes
1 - - 2,000.00 2,000.00
2 2,000.00 24.00 2,000.00 4,024.00
3 4,024.00 48.29 2,000.00 6,072.29
4 6,072.29 72.87 2,000.00 8,145.16
5 8,145.16 97.74 2,000.00 10,242.90
6 10,242.90 122.91 2,000.00 12,365.81
9. Una persona desea reunir $7,800 para comprar una cámara fotográfica dentro de 4 meses. ¿Cuánto
debe depositar cada fin de quincena en una cuenta bancaria que paga el 14.22% de interés capitalizable
quincenalmente? Elabore la tabla de capitalización.
Respuesta: $954.96
Planteamiento y/o fórmula:
A=
Fi
A=
Fi
=
(
( 7800 )
24 )
0.1422
=
46.215
=954.960097
(1+( 24 )) −1
n
( 1+i ) −1
n
( 1+i ) −1 0.1422
8
0.04839469222
A=¿ 954.9600974
Cantidad en el Fondo al inicio Deposito Hecho al Final del Monto al Final del
Mes de Mes Intereses Mes Mes
1 - - 954.96 954.96
2 954.96 5.66 954.96 1,915.58
3 1,915.58 11.35 954.96 2,881.89
4 2,881.89 17.08 954.96 3,853.92
5 3,853.92 22.83 954.96 4,831.72
6 4,831.72 28.63 954.96 5,815.31
7 5,815.31 34.46 954.96 6,804.72
8 6,804.72 40.32 954.96 7,800.00
10. Diego necesitará $100,000 dentro de un año. ¿Qué cantidad deberá depositar en un fondo de ahorro al
inicio de cada trimestre para lograr su objetivo? El fondo gana una tasa de interés de 12% capitalizable
trimestralmente. Elabore la tabla de capitalización.
Respuesta: $23,206.51
Planteamiento y/o fórmula:
Fi
A=
[ ( 1+i ) −1 ] ( 1+i )
n
Fi (100000 )( 0.03 ) 3000
A= = = =23206.50924
[ ( 1+i ) −1 ] ( 1+i ) ( ( 1+( 0.03 ) ) −1 ) ( 1+( 0.03 ) )
n 4 0.1292740743
A=¿ 23,206.50924
Trimestr Deposito realizado Inicio Cantidad en el fondo al Monto al Final del
e del Trimestre Inicio del Trimestre Intereses Trimestre
1 23,206.51 23,206.51 696.20 23,902.70
2 23,206.51 47,109.21 1,413.28 48,522.49
3 23,206.51 71,729.00 2,151.87 73,880.87
4 23,206.51 97,087.38 2,912.62 100,000.00
11. Una persona desea reunir $250,000 en 3 años, realizando depósitos al final de cada cuatrimestre en un
fondo de ahorro que paga 11% capitalizable cada 4 meses. Después de un año el banco incrementó la
tasa de interés a 14%. Si los depósitos continuaron igual, ¿cuál será el monto al final de los 3 años?
Elabore la tabla de capitalización.
Respuesta: $259,493.86
Planteamiento y/o fórmula:
A=
Fi
A=
Fi
=
( 3 ) 9166.666667
0.11
( 250000 )
= =23947.78677
(1+( 3 )) −1
( 1+i ) −1 n
( 1+i ) −1
n
0.11 0.38277719599
A=¿ 23,947.78677
Monto al Final del Cuatrimestre=259,493.82
Cantidad en el fondo
al inicio del Deposito realizado al final Monto al Final del
Cuatrimestre cuatrimestre Intereses del cuatrimestre cuatrimestre
1 23,947.79 23,947.79
2 23,947.79 878.09 23,947.79 48,773.66
3 48,773.66 1,788.37 23,947.79 74,509.81
4 74,509.81 3,477.12 23,947.79 101,934.72
5 101,934.72 4,756.95 23,947.79 130,639.47
6 130,639.47 6,096.51 23,947.79 160,683.76
7 160,683.76 7,498.58 23,947.79 192,130.12
8 192,130.12 8,966.07 23,947.79 225,043.98
9 225,043.98 10,502.05 23,947.79 259,493.82
Referencias
Aguirre, H. M. (2017). Matemáticas Financieras (Sexta ed.). Ciudad de México, Ciudad de México, México:
Cengage Learning.
