PREPARACION Y EVALUACION DE PROYECTOS

NASSIR SAPAG CHAIN

REINALDO SAPAG CHAIN

RESPUESTAS PREGUNTAS Y PROBLEMAS

CAPITULO 1
1. DEFINA LA PROBLEMTICA DE LA EVALUACION DE PROYECTOS Y LA
IMPORTANCIA QUE PUEDE ASIGNARSELE A SU PREPARACION Y
EVALUACION COMO TECNICA DE ANALISIS.
En el desarrollo de la evaluacin de proyectos podemos encontrar
diferentes aspectos que influyen en la determinacin de lo objetivos, los
cambios tecnolgicos pueden transformar un proyecto rentable en uno
fallido, los cambios polticos pueden generar profundas transformaciones
cualitativas y cuantitativas en los proyectos en marcha, los cambios en
las relaciones comerciales internacionales importan tambin debido que
existen ciertas restricciones, la inestabilidad de la naturaleza, el entorno
institucional, la normativa legal y muchos otros factores hacen que la
prediccin perfecta sea un imposible.
La evaluacin de proyectos tiene una gran importancia ya que es un
instrumento de decisin que determina que si el proyecto se muestra
rentable debe implementarse, pero si resulta no rentable debe
abandonarse.
2.

SEALE LA UTILIDAD QUE REVISTEN LOS PROYECTOS EN LA SOCIEDAD

El proyecto es la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento
de un problema tendiente a resolver, entre tantos una necesidad
humana y como tal ofrece la utilidad de bsqueda de proposiciones
coherentes destinadas a resolver las necesidades de las personas
humanas.

3. DE ACUERDO CON LA LECTURA DE ESTE CAPITULO, EXPLIQUE LAS

LIMITACIONES QUE LE SUGIERE LA TECNICA DE EVALUACION
La evaluacin pretende medir objetivamente ciertas magnitudes
cuantitativas resultantes del estudio del proyecto, y dan origen a
operaciones matemticas que permiten obtener diferentes coeficientes
de evaluacin. Lo anterior no significa desconocer la posibilidad de que
puedan existir criterios disimiles de evaluacin para un mismo proyecto.
Lo realmente decisivo es poder plantear premisas y supuestos validos
que hayan sido sometidos a convalidacin a travs de distintos
mecanismos y tcnicas de comprobacin. El marco de la realidad
econmica institucional vigente en un pas ser lo que defina en mayor o

menor grado el criterio imperante en un momento determinado para la

evaluacin de proyecto.
4. POR QUE SE DICE QUE DOS EXPERTOS QUE ESTUDIAN UN MISMO
PROYECTO INDEPENDIENTEMENTE OBTIENEN RESULTADOS DISTINTOS A
SU JUICIO RESTA ESTO VALOR A LA TECNICA DE PREPARACION Y
EVALUACION DE PROYECTOS
Esto se dice debido a que la evaluacin se basa en estimaciones de lo
que se espera sean en el futuro los beneficios y costos que se asocian
con un proyecto, debido a que el que evala el proyecto toma un
horizonte de tiempo, sin conocer la fecha en que el inversionista desee y
este en condiciones d llevarlo a cabo, estimula o simula que puede pasar
en ese periodo: comportamiento de precios, disponibilidad de insumos,
avance tecnolgico, evolucin de la demanda, evolucin de la
competencia, cambios en las polticas econmicas y otras variables del
entorno, etc., difcilmente dos especialistas coincidirn con esta
apreciacin del futuro.
En mi concepto esto no resta valor a la tcnica, el contar con diferentes
conceptos me da la oportunidad de tener en cuenta mas ideas y
alternativas para considerar en la preparacin del proyecto e inclinarme
por la que sea mas acertada.
5. DESCRIBA COMO SE CLASIFICAN LOS PROYECTOS EN FUNCION DEL
OBJETO DEL ESTUDIO
Segn la finalidad del estudio se clasifican en:
1. La rentabilidad del proyecto
2. La rentabilidad del inversionista
3. La capacidad de pago del proyecto
6.

DESCRIBA COMO SE CLASIFICAN LOS PROYECTOS EN FUNCION DEL

OBJETO DE LA INVERSION
Los proyectos segn el objeto de la inversin se clasifican en:
1. La creacin de un nuevo negocio
2. Un proyecto de modernizacin el cual puede incluir:
- Internalizacin
- Internalizacin
- Reemplazo
- Ampliacin
- Abandono

7. QUE ES LA EVALUACION SOCIAL DE PROYECTOS Y EN QUE DIFIERE DE LA

EVALUACION PRIVADA
La evaluacin social de proyecto compara los beneficios y costos que
una determinada inversin pueda tener para la comunidad de un pas en
su conjunto, la evaluacin social difiere de la privada en la valoracin de
las variables determinantes de los costos y beneficios que se les
asocien; la evaluacin privada trabaja con el criterio de precios de
mercado, mientras que la evaluacin social lo hace con precios sombra
o sociales.

8. EXPLIQUE EL SIGNIFICADO Y ALCANCE DE LOS BENEFICIOS Y COSTOS

SOCIALES DIRECTOS, INDIRECTOS E INTANGIBLES Y DE LAS
EXTERNALIDADES.
COSTOS SOCIALES DIRECTOS: Son aquellos que se miden por el
incremento que el proyecto provocara en el ingreso nacional mediante la
cuantificacin de la venta monetaria de sus productos, en la cual el
precio social considerado corresponde al precio del mercado ajustado
por algn factor que refleje las distorsiones existentes en el mercado del
producto. Los costos directos corresponden a las compras de insumos,
en las cuales el precio tambin se corrige por un factor que incorpore las
distorsiones de los mercados de bienes y servicios demandados.
COSTOS SOCIALES INDIRECTOS: Los costos sociales indirectos
corresponden a los cambios que provoca la ejecucin del proyecto en la
produccin y el consumo de bienes y servicios relacionados con este. Los
efectos sobre la produccin de insumos que demande o de los productos
sobre los que podra servir de insumo lo cual puede generar beneficios o
costos sociales, dependen de la distorsin que exista en los mercados de
los productos afectados por el proyecto.
COSTOS SOCIALES INTANGIBLES: Son aquellos que no se pueden
cuantificar monetariamente, se deben considerar cualitativamente en la
evaluacin, en la consideracin con los efectos que la implementacin
del proyecto que se estudia puede tener sobre el bienestar de la
comunidad, permiten la conservacin de lugares histricos o ejercen
efectos sobre la distribucin geogrfica de la poblacin, geopolticos o de
movilidad social, entre otros.
EXTERNALIDADES DE UN PROYECTO: Son aquellos efectos positivos y
negativos que sobrepasan a la institucin inversora, tales como la
contaminacin ambiental que pueda generar el proyecto o aquellos
efectos redistributivos del ingreso que se pudiera ocasionar.
9. RELACIONE LA PREPARACION Y EVALUACION DE PROYECTOS CON LA
PLANIFICAION DEL DESARROLLO.
En el proceso de preparacin y evaluacin del proyecto es indispensable
tener en cuenta cada agente econmico ahora, ya que influyen
directamente en lo que se espera en un maana, antes de emprender
cualquier proyecto se deben tener claros lo montos de inversin y esto
se sustentara gracias a las proyecciones de mercado, crecimiento de la
poblacin, ingreso, demanda, las caractersticas propias del bien o
servicio que se pueda producir, gracias a estas investigaciones tenemos
una base para la exploracin del futuro, al adoptar la planificacin como
proceso mediador entre el futuro y el presente se pretende conseguir
criterios con racionalidad y fijacin de metas coherentes y coordinadas
con un mtodo racional.
COMENTE LAS SIGUIENTES AFIRMACIONES:
a. DADO QUE EL ENTORNO DEL PROYECTO ES POR DEFINICION
CAMBIANTE, LAS TECNICAS DE PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS NUNCA SERAN ABSOLUTAMENTE CONFIABLES.
b. UNA VEZ DETERMINADA LA RENTABILIDAD DE UN PROYECTO Y
HABIENDOSE TOMADO
LA DECISIN DE LLEVARLO ACABO, LAS

c.
d.

e.

f.

g.

h.

TECNICAS DE PREPARACION Y EVALUACION DE PROYECTOS NO SERAN

UTILIZADAS EN LA GESTION DE LA EMPRESA, YA QUE EN ESTA ETAPA LA
CAPACIDAD GERENCIAL DE ELLA DEBERA RESOLVER LOS PROBLEMAS
QUE SE PRESENTEN.
LA RENTABILDAD DEL PROYECTO Y LA RENTABILIDAD DEL
INVERSIONISTA NUNCA PODRIAN SER IGUALES.
EN EL CASO DE QUE SE DESEE EFECTUAR UNA INVESTIGACION PARA
REEMPLAZAR UN EQUIPO ACTUALMENTE EN USO POR OTRO QUE CON EL
TIEMPO PODRIAN DISMINUIR LOS COSTOS DE OPERACIN, TODOS LOS
COSTOS ASOCIADOS A UNA U OTRA ALTERNATIVA DEBERAN SER
CONSIDERADOS.
LA PREPARACION DE UN PROYECTO REPRESENTA LA IDENTIFICACION DE
TECNICAS QUE PERMITAN DISPONER DE ANTECEDENTES CUANTITATIVOS
PARA CONSTRUIR UN FLUJO DE FONDOS O DE CAJA. LA EVALUACION DEL
PROYECTO REPRESENTA LA INCORPORACION DEL VALOR DEL DINERO EN
EL TIEMPO PARA ASI ACTUALIZAR LOS FLUJOS Y RECOMENDAR EL MEJOR
CURSO DE ACCION A SEGUIR.
EL PREPARADOR Y EVALUADOR DE PROYECTOS SOLO INDAGA ACERCA
DE LOS HECHOS FUTUROS Y ACTUALES, YA QUE NO DISPONE DE
HERRAMIENTAS QUE LE PERMITAN ADELANTARSE A LOS HECHOS Y LA
CONSTRUCCION DE FLUJOS.
LAS TECNICAS DE PREPARACION Y EVALUACION DE PROYECTOS SOLO
PUEDEN UTILIZARSE EN LOS MODELOS DE DESARROLLO DE LIBRE
EMPRESA, PUESTO QUE EN LOS MODELOS DE DESARROLLO DE
PLANIFICACION CENTRAL ES EL ESTADO EL QUE DETERMINA LA
ASIGNACION DE RECURSOS.
LA EVALUACION PRIVADA Y LA EVALUACION SOCIAL DE PROYECTOS
TIENEN FUNDAMENTOS ABSOLUTAMENTE CONTRADICTORIOS.
No es cierto afirmar que son contradictorios tienen aspectos muy
similares pero cada uno enfocado en su tema lo social y lo privado.

i.

EL ROL DEL ESTADO Y EL DEL EMPRESARIO PRIVADO SON

CONTRADICTORIOS ENTRE SI YA QUE EL PRIMERO BUSCA EL BIENESTAR
DE LA SOCIEDAD EN SU CONJUNTO, MIENTRAS QUE EL SEGUNDO BUSCA
MAXIMIZAR LA RENTABILIDAD DE SU INVERSION.

j.

LOS EQUILIBRIOS MACROECONOMICOS Y LA ESTABILIDAD EN LAS

POLITICAS DEL ESTADO NO TIENEN MAYOR REPERCUSION EN EL ESTUDIO
PRIVADO DE UN PROYECTO.

RESPUESTAS PREGUNTAS Y PROBLEMAS

CAPITULO 2
1. EN QUE SE DIFERENCIAN EL ESTUDIO DE LA VIABILIDAD TECNICA Y EL
ESTUDIO TECNICO DE LA VIABILIDAD FINANCIERA?
Se diferencian en que el estudio de la viabilidad tcnica analiza las
posibilidades materiales, fsicas o qumicas de producir el bien o servicio

que desea generarse con el proyecto, y el estudio tcnico de la

viabilidad financiera tiene por objeto proveer informacin para
cuantificar el monto de las inversiones y de los costos de operacin
pertinentes a esta rea.
2. DESCRIBA LA INFORMACION QUE DEBERA PROPORCIONAR EL ESTUDIO
TECNICO PARA LA EVALUACION FINANCIERA DEL PROYECTO.
El estudio tcnico debe proveer la informacin para cuantificar el monto
de las inversiones y de los costos de operacin pertinentes al rea. Con
el estudio tcnico se determinaran los requerimientos de equipos de
fbrica para la operacin y el monto de la inversin correspondiente.
3. DEFINA UN PROYECTO NO PRODUCTIVO Y EXPLIQUE EN QUE
CONSISTIRIA SU ESTUDIO TECNICO.
Un proyecto no productivo es aquel que se enfoca en las siguientes
caractersticas:
- Promocin de productos en nuevos mercados a partir de la
utilizacin de nuevas tecnologas.
- Prestacin de servicios
- Infraestructuras que favorezcan el desarrollo de servicios
permanentes.
- Inversiones destinadas a la recuperacin, rehabilitacin, mejoras a
actividades empresariales o colectivas.
- Iniciativas de promocin del patrimonio natural y cultural.
- Conservacin,
recuperacin
y
difusin
del
patrimonio
arquitectnico, histrico y cultural.
El estudio tcnico consistira en analizar y proveer informacin para
cuantificar el monto de la inversin y la definicin de los recursos
disponibles en la realizacin del bien o servicio, teniendo en cuenta por
supuesto los costos necesarios para la implementacin.
4. DESCRIBA ALGUNOS ITEMS DE INVERSIONES QUE PODRIAN DERIVARSE
DEL ESTUDIO DEL MERCADO DEL PROYECTO.
Los tems ms comunes que pueden derivarse del estudio de mercado
son los Costos e ingresos que pueden deducirse de los estudios por
ejemplo precios de la cuanta de su demanda e ingresos de operacin y
los costos e inversiones implcitos.
5. COMO PODRIA EL ANALISIS DE LA COMPETENCIA DEL PROYECTO
INDUCIR ALGUNOS COSTOS DE OPERACIN?
El anlisis de la competencia es fundamental ya que la estrategia
comercial definida para el proyecto no puede ser indiferente a esta, ya
que es preciso conocer las estrategias que sigue la competencia para
aprovechar sus ventajas y evitar sus desventajas, tambin constituye
una buena fuente de informacin para calcular las posibilidades de
captarle mercado y tambin para el calculo de los costos probables
involucrados, nos permite determinar la oferta, el anlisis de la
comercializacin, y tendrn repercusin directa en la rentabilidad del
proyecto por las consecuencias econmicas que se manifiestan en sus
ingresos y egresos.

6. EXPLIQUE COMO LA ESTRUCTURA ORGANIZATIVA DE UN PROYECTO Y EL

DISEO DE LOS PROCEDIMIENTOS ADMINISTRATIVOS PUEDEN AFECTAR
LA COMPOSICION DE LOS COSTOS DE OPERACIN DEL PROYECTO Y DE
LAS INVERSIONES PREVIAS A LA PUESTA EN MARCHA Y DURANTE LA
EJECUCION DEL PROYECTO.
7. EL ESTUDIO FINANCIERO DEL PROYECTO DEBE PREPARAR INFORMACION
PARA SU EVALUACION. IDENTIFIQUE LA PRINCIPALES DESICIONES QUE
DEBEN TOMARSE AL RESPECTO.
- Ordenar y sistematizar la informacin de carcter monetario que
proporcionaron las etapas anteriores (estudio tcnico, mercado,
organizacional).
- Determinar las inversiones del proyecto.
- Elaborar cuadros analticos.
- Organizar datos adicionales para la evaluacin del proyecto.
- Calcular costos de operacin y impuesto sobre las ganancias
- Realizar la estimacin del flujo de caja de lo costos y beneficios.
- Decidir el tipo de financiamiento.
De acuerdo a este raciocinio se puede concluir que un proyecto es mas
rentable si se abandona antes de la fecha prevista en la evaluacin
8. EXPLIQUE QUE DIFERENCIA A LOS ESTUDIOS EN LAS ETAPAS DE PERFIL,
PREFACTIBILIDAD Y FACTIBILIDAD.
9. EXPLIQUE LA IMPORTANCIA DE LAS VARIABLES AMBIENTALES EN UN
PROYECTO DE INVERSION.
10.SON SIMILARES LOS EFECTOS CUANTITATIVOS ASOCIADOS CON EL
IMPACTO AMBIENTAL DE UN PROYECTO QUE SE EVALUA SOCIAL Y
PRIVADAMENTE?
11.DESCRIBA
LOS
METODOS
PARA
CUANTIFICAR
LOS EFECTOS
AMBIENTALES DE UN PROYECTO.
12.UN INVERSIONISTA DISPONE DE UN TERRENO DEL CUAL DESEA
OBTENER LA MAYOR GANANCIA POSIBLE. DE ACUERDO CON SUS
ESPECTATIVAS, DENTRO DE LOS PROXIMOS DIEZ AOS LA
CONSTRUCCION DE NUEVAS CARRETERAS Y VIAS DE ACCESO EN EL
ENTORNO INMEDIATO HARAN DE TERRENO UN LUGAR MAS ATRACTIVO.
ADICIONALMENTE, MIENTRAS ESPERA LA CONSOLIDACION DE DICHOS
PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURA VIAL, TIENE LA POSIBILIDAD DE
MONTAR UNA GRANJA EDUCATIVA O ENTREGAR EN ARRIENDO LA
EXPLOTACION DE LAS 10 HECTAREAS PARA USO AGRICOLA. TOMANDO
EN CONSIDERACION LA SITUACION PARTICULAR DE ESTE INVERSIONISTA,
CUAL DEBE SER EL ENFOQUE METODOLOGICO CORRECTO DESDE EL
PUNTO DE VISTA DE LA PREPARACION Y EVALUACION DE PROYECTOS,
QUE PERMITA EFECTUAR UNA RECOMENDACIN ADECUADA? QUE
ELEMENTOS DEBE INCLUIR EN SU EVALUACION?
13.EXISTEN ALGUNOS FACTORES QUE SON DETERMINANTES PARA LA
APLICACIN DE LAS TECNICAS DE PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS, LAS QUE A SU VEZ NO DEPENDEN EN SU EVOLUCION DEL
RESPONSABLE DE LA INVESTIGACION. MENCIONELOS Y EXPLIQUELOS.